[年报]10吴江债：2015年年度报告
吴江经济技术开发区发展总公司 2015 年年度报告 2016 年 4 月 重要提示 本公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司 2015 年年度财务报告经天衡会计师事务所审计，并出具了标准无保 留意见的审计报告。 本年度报告涉及公司经营计划等前瞻性陈述，不构成对公司投资者的实质 性承诺，请投资者注意投资风险。 重大风险提示 投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑下述各项可能对本期债券 的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔 细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。 一、净利润波动较大的风险 发行人近两年净利润分别为 6,587.43 万元和 13,062.66 万元，2015 年净利 润较 2014 年增幅为 98.30%。发行人主营业务收入波动幅度较大，主要得益于 投资收益的增加和主营业务亏损的减少。发行人主营业务收入波动过大容易给 发行人经营及财务带来一定的风险。 二、利率波动风险 市场利率易受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际 环境变化的影响，特别是我国正处于经济转型的关键时期，经济调控政策出台 密集，未来几年内市场利率发生波动的可能性较大。由于本期债券采用固定利 率形式，一旦市场利率发生波动，可能导致投资者持有本期债券获取的利息收 益相对下降。 三、持续投融资风险 公司作为城市基础设施的建设和经营者，其运作的基础设施项目部分带有 较强的公益性，盈利能力相对不高，同时项目收益状况又与国民经济增长存在 一定的相关性，易受宏观调控影响而产生变化。如果出现经济增长速度持续放 缓、停滞或衰退，将可能使公司的经营效益下降，现金流减少，从而可能影响 本期债券的按时兑付。 目录 重大风险提示 .................................................. 2 一、净利润波动较大的风险 .................................. 2 二、利率波动风险 .......................................... 2 三、持续投融资风险 ........................................ 2 第一节 公司及相关中介机构简介 .................................. 6 一、发行人 ................................................ 6 二、会计师事务所 .......................................... 6 三、债权代理人/监管银行 .................................... 7 四、主承销商 .............................................. 7 五、跟踪评级机构 .......................................... 8 第二节 公司债券事项 ......................................... 9 一、债券基本情况 .......................................... 9 二、募集资金使用情况 ..................................... 11 三、评级机构跟踪评级情况 ................................. 13 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 ......... 13 五、债券持有人会议召开情况 ............................... 14 六、债权代理人履职情况 ................................... 14 第三节 公司财务和资产情况 ..................................... 16 一、主要财务会计信息 ..................................... 16 二、主要资产及负债变动情况 ............................... 16 三、资产抵质押情况 ....................................... 19 四、对外担保变动情况 ..................................... 25 五、银行授信使用及偿还情况 ............................... 25 第四节 公司业务和治理情况 .................................. 27 一、公司主要业务和经营状况简介 ........................... 27 二、行业趋势、公司未来发展战略、经营计划及可能面临的风险 . 30 三、公司严重违约、控股股东独立性等情况说明 ............... 33 四、公司非经营性往来占款、资产拆借及违规担保情况说明 ..... 33 五、公司治理、内部控制情况说明 ........................... 34 第五节 重大事项 ............................................ 35 第六节 财务报告 ............................................ 36 第七节 备查文件目录 ........................................... 37 释义 在本年度报告中，除非文中另有所指，下列简称具有如下意义： 本公司、公司、发行人 指 吴江经济技术开发区发展总公司 本报告、年度报告 指 发行人根据有关法律、法规要求，定期披露的《吴 江经济技术开发区发展总公司企业债券 2015 年年 度报告》 最近两年 指 2014 年、2015 年 资信评级机构 指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 银行间债券市场 指 全国银行间债券市场 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 吴江经济技术开发区发展总公司章程 法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区 和台湾省的法定节假日或休息日） 报告期 指 2015 年 工作日 指 商业银行对公营业日（不包括法定节假日或休息 日） 元 指 如无特别说明，指人民币元 本报告中部分合计数与各分项数值之和如存在尾数上的差异，均为四舍五入原因造 成，并非计算错误。 第一节 公司及相关中介机构简介 一、发行人 （一）中文名称：吴江经济技术开发区发展总公司 （二）法定代表人：沈宏 （三）公司地址： 注册地址：江苏省吴江市经济开发区云梨路北侧 办公地址：江苏省吴江市经济开发区云梨路北侧 邮政编码：215200 （四）信息披露事务负人： 姓名：张文英 联系地址：江苏省吴江市经济开发区云梨路北侧 联系电话：0512-63960878 传真：0512-63960764 （五）年度报告查询地址： 查询网址：www.sse.com.cn 和 www.chinabond.com.cn 备置地: 发行人：江苏省吴江市经济开发区云梨路北侧 主承销商： 1、华泰证券：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦 2、华融证券：北京市西城区金融大街 8 号中国华融大厦 3 层 （六）报告期内董事、监事、高级管理人员变更情况： 报告期内，发行人股东于 2015 年 12 月 1 日委派沈佐跃为发行人的监事会 主席，同时免去了高管庄志强的监事会主席职务，委派王斯南为发行人监事， 同时免去了高管范宏的监事职务。。 除此之外，报告期内本公司控股股东、实际控制人以及董事、监事、高级 管理人员并未发生变更。 二、会计师事务所 名称：天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：江苏省南京市正洪街 18 号东宇大厦 25 楼 签字会计师：闵志强、鲍伦虎 联系人：闵志强 联系电话：025-84711188-537 三、债权代理人/监管银行 1、2010 年吴江经济技术开发区发展总公司公司债券债权代理人/监管银行 名称：中国工商银行股份有限公司吴江支行 办公地址：吴江经济技术开发区云梨路 1688 号 联系人：严婷 联系电话：0512-63960109 2、2012 年吴江经济技术开发区发展总公司公司债券债权代理人/监管银行 名称：上海银行股份有限公司苏州分行 办公地址：苏州工业园区时代广场 2 3 栋 B 座 联系人：周伟 联系电话：0512-66960644 3、吴江经济技术开发区发展总公司 2014 年度第一期中期票据监管银行 名称：中信银行股份有限公司吴江支行 办公地址：吴江区中山南路 1701 号 联系人：李建东 联系电话：0512-63931196 四、主承销商 （一）2010 年吴江经济技术开发区发展总公司公司债券主承销商 （1）华泰证券股份有限公司 住所：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦 法定代表人（代为履行）：周易 联系人：姜虹、张馨予 联系电话：010- 56839358 传真：010-56839500 （2）华融证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街 8 号中国华融大厦 3 层 法定代表人：丁之锁 联系人：王烨 联系电话：010-58568162 传真：010-58568004 （二）2012 年吴江经济技术开发区发展总公司公司债券主承销商 名称：东吴证券股份有限公司 住所：苏州工业园区翠园路 181 号 法定代表人：吴永敏 联系人：江春豪、俞子耀、王俊如、许洁 联系电话：0512-62938153、62938093、62938091 传真：0512-62938665 （三）吴江经济技术开发区发展总公司 2014 年度第一期中期票据主承销商 名称：中信银行股份有限公司 住所：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座 法定代表人：常振明 联系人：刘文奇、汪源、张展智 联系电话：010-65558231、65558202、65558211 传真：010-65550817 五、跟踪评级机构 名称：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址：上海市汉口路 398 号华盛大厦 14 楼 法定代表人：潘洪萱 联系人：廖婧、陈舜键 电话：021-63504375-817、815 传真：021-63610539 第二节 公司债券事项 截至本公司 2015 年 12 月 31 日，发行人成功发行 2 期企业债券和 1 期中期 票据，共计债券余额 35 亿元，具体情况如下： 一、债券基本情况 （一）2010 年吴江经济技术开发区发展总公司公司债券 1、债券简称：10 吴江发展债，10 吴江债。 2、债券代码：1080171.IB(银行间债券)，122881.SH(上海)。 3、发行首日：2010 年 12 月 23 日。 4、到期日：2018 年 12 月 23 日。 5、债券上市时间及地点： 2010 年 12 月 31 日在上海证券交易所上市交 易；于 2011 年 01 月 11 日在全国银行间债券市场上市交易。 6、主承销商：华泰证券股份有限公司、华融证券股份有限公司。 7、债券发行规模：人民币 15 亿元。 8、债券期限和利率：本期债券为 8 年期固定利率债券，第 5 年末附发行人 上调利率选择权和投资者回售选择权。在存续期前 5 年票面年利率为 6.4%（该 利率根据 Shibor 基准利率加上基本利差 3.16%确定，Shibor 基准利率为发行首 日前 5 个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网 （www.shibor.org）上公布的一年期 Shibor（1Y）利率的算术平均数 3.24%，基 准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内前 5 年固定不 变；在本期债券存续期的第 5 年末，发行人可选择向上调整票面利率，调整幅 度为 0 至 100 个基点（含本数），债券票面年利率为债券存续期前 5 年票面年 利率加上上调基点，在债券存续期后 3 年固定不变。投资者有权在本期债券存 续期的第 5 年末选择是否将持有的全部或部分本期债券按面值回售给发行人。 9、债券余额：15 亿元。 10、还本付息方式：本期债券利息每年付息一次，分次还本。在本期债券 存续期第 5 年末，若投资者行使回售选择权，则发行人将于第 5 年债券兑付日 偿还回售部分本金，并在债券存续期第 6 年、第 7 年和第 8 年，分别偿还投资 者行使回售权后剩余本金的 30%、30%和 40%。每年还本时，本金根据债权登 记日日终在托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值按上述比例进行 分配。提前还本年度的应付利息随当年本金的兑付一起支付，每年付息时按债 权登记日 2010 年吴江经济技术开发区发展总公司公开发行企业债券申请材料募 集说明书 11 终在托管机构名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息 进行支付。 11、信用等级：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行 人的主体信用级别为 AA，本期债券的信用等级为 AA。 13、本息兑付情况：本期债券已于 2011 年 12 月 23 日、2012 年 12 月 23 日、2013 年 12 月 23 日、2014 年 12 月 23 日、、2015 年 12 月 23 日完成第一 期、第二期、第三期、第四期、第五期利息款兑付，不存在兑付兑息违约情 况。 14、投资者选择权条款执行情况：发行人于 2015 年 12 月 9 日公告了 《2010 年吴江经济技术开发区发展总公司企业债券投资人回售选择权行使公 告》，无投资者行使回售选择权，发行人亦未行使上调利率选择权。 （二）2012 年吴江经济技术开发区发展总公司公司债券 1、债券简称：12 吴江经开债，12 吴经开 2、债券代码：1280490.IB(银行间债券),124108.SH(上海)。 3、发行首日：2012 年 12 月 27 日。 4、到期日：2019 年 12 月 27 日。 5、债券上市时间及地点： 2013 年 01 月 16 日在全国银行间债券市场上市 交易；于 2013 年 01 月 29 日在上海证券交易所上市交易。 6、主承销商：东吴证券股份有限公司。 7、债券发行规模：人民币 15 亿元。 债券期限和利率：本期债券为七年期固定利率债券，票面年利率为 6.88%。在债券存续期内固定不变。本期债券釆用单利按年计息，不计复利，逾 期不另计利息。 8、债券余额：12 亿元。 9、还本付息方式：本期债券每年付息一次，同时设置本金提前偿付条款， 在本期债券存续期的第 3、第 4、第 5、第 6、第 7 个计息年度末分别偿付本金 的 20%、20%、20%、20%、20%，最后五年每年的应付利息随当年兑付的本金 部分一起支付。年度付息款项自付息首日起不另计利息，本金自兑付首日起不 另计利息。 10、信用等级：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行 人的主体信用级别为 AA，本期债券的信用等级为 AA。 11、本息兑付情况：本期债券已于 2013 年 12 月 25 日、2014 年 12 月 25 日 完成第一期和第二期利息款兑付，并于 2015 年 12 月 25 日完成第三期利息款和 第一期本金兑付，不存在兑付兑息违约情况。 （三）吴江经济技术开发区发展总公司 2014 年度第一期中期票据 1、债券简称：14 吴江经开 MTN001。 2、债券代码：101459062.IB。 3、发行首日：2014 年 11 月 17 日。 4、到期日：2019 年 11 月 17 日。 5、债券上市时间及地点： 2014 年 11 月 18 日在全国银行间债券市场上市 交易。 6、主承销商：中信银行股份有限公司。 7、债券发行规模：人民币 8 亿元。 8、债券期限和利率：本期债券为 5 年期固定利率债券，票面年利率为 5.50%。在债券存续期内固定不变。本期债券釆用单利按年计息，不计复利，逾 期不另计利息。 9、债券余额：8 亿元。 10、还本付息方式：本期中期票据每次付息日前 5 个工作日，由发行人按 有关规定在指定的信息媒体上刊登《付息公告》，并在付息日按票面利率由银 行间市场清算所股份有限公司代理完成付息工作。 11、信用等级：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行 人的主体信用级别为 AA，本期债券的信用等级为 AA。 12、本息兑付情况：本期债券已于 2015 年 11 月 17 日 25 日完成第一期利 息款兑付，不存在兑付兑息违约情况。 二、募集资金使用情况 （一）2010 年吴江经济技术开发区发展总公司公司债券 本期债券募集资金总额为 15 亿元，其中 12 亿元拟用于吴江市经济开发区 区域路桥新建及功能提升项目和吴江市庞东村农民安置小区工程（二期），3 亿元用于补充公司营运资金。 表 2-1 募集资金使用情况 单位：万元 序号 提取金额 提取时间 用途 备注 1 125,000.00 2010.12.29 流动资金、工程款 2 18,000.00 2011.01.04 工程款 3 3,000.00 2011.01.20 工程款 合计 146,000.00 报告期内，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺一致，募集 资金专项账户运作规范。截至 2015 年 12 月 31 日，募集资金余额 2251.18 万元 （含存款利息）。 （二）2012 年吴江经济技术开发区发展总公司公司债券 本期债券募集资金 15 亿元，全部用于吴江市庞东村农民安置小区三期工程 项目、吴江市新柳溪花园安置房工程项目、吴江市科技创业园核心服务区工程 项目和苏州市东环快速路南延工程（吴江段）项目。 表 2-2 募集资金使用情况 万元 序号 提取金额 提取时间 用途 备注 1 116,000.00 2012.12.31 工程款 2 20,000.00 2013.1.17 工程款 3 10,000.00 2013.2.26 工程款 合计 146,000.00 报告期内，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺一致，募集 资金专项账户运作规范。截至 2015 年 12 月 31 日，募集资金余额 1751.66 万元 （含存款利息）。 （三）吴江经济技术开发区发展总公司 2014 年度第一期中期票据 本次发行 8 亿元中期票据所募集资金，发行人将全部用于归还金融机构短 期借款。 表 2-3 募集资金使用情况 万元 序号 提取金额 提取时间 用途 备注 1 36,000.00 2014.11.24 还款 2 5,000.00 2014.12.12 还款 3 5,000.00 2014.12.17 还款 4 32,800.00 2014.12.24 还款 合计 78,800.00 报告期内，本期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺一致，募集 资金专项账户运作规范。截至 2015 年 12 月 31 日，募集资金余额 0.37 万元（含 存款利息）。 三、评级机构跟踪评级情况 本公司已委托上海新世纪资信评估投资服务有限公司担任 2010 年吴江经济 技术开发区发展总公司公司债券、2012 年吴江经济技术开发区发展总公司公司 债券和吴江经济技术开发区发展总公司 2014 年度第一期中期票据的跟踪评级机 机构，最新一期跟踪评级报告预计于 2016 年 6 月 30 日前披露至指定场所。 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 报告期内，上述债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施并未发生变 更。现将具体情况披露如下： （一）增信机制 2010 年吴江经济技术开发区发展总公司公司债券、2012 年吴江经济技术开 发区发展总公司公司债券、吴江经济技术开发区发展总公司 2014 年度第一期中 期票据均未设置增信担保措施。 （二）偿债计划 1、2010 年吴江经济技术开发区发展总公司公司债券 该债券发行总规模为 15 亿元，存续期为 8 年。为尽量规避利率风险，同时 减少集中偿本压力，该债券同时设置了上调票面利率选择权、投资者回售选择 权及提前偿还本金条款。该债券约定，在该债券存续期的第 5 年末，发行人可 选择向上调整票面利率，调整幅度为 0 至 100 个基点（含本数），债券票面年 利率为债券存续期前 5 年票面年利率加上上调基点，在债券存续期后 3 年固定 不变。投资者有权在该债券存续期的第 5 年末选择是否将持有的全部或部分本 期债券按面值回售给发行人。发行人根据投资者回售情况于第 5 年债券兑付日 偿还回售部分本金，并在债券存续期第 6 年、第 7 年和第 8 年，分别偿还投资 者行使回售权后剩余本金的 30%、30%和 40%。 2、2012 年吴江经济技术开发区发展总公司公司债券 该债券发行总额为 15 亿元、7 年期，同时设置本金提前偿付条款，在本期 债券存续期的第 3、第 4、第 5、第 6、第 7 个计息年度末分别偿付本金的 20 %、20 %、20 %、20 %、20% ，最后五年每年的应付利息随当年兑付的本金 部分一起支付。本期债券从存续期的第 3 年即开始安排偿还本金，充分减轻发 行人一次性还本的压力。可有效保证本期债券本息的按时兑付，最大程度降低 投资者的风险。 3、吴江经济技术开发区发展总公司 2014 年度第一期中期票据 该债券每年支付利息，到期一次还本。 （三）偿债保障措施 1、发行人良好的盈利状况为本期债券的本息偿付提供强有力的保障 发行人 2013 年度、2014 年度和 2015 年度实现的主营业务收入分别为 10.23 亿元、13.26 亿元和 11.28 亿元，实现净利润分别为 1.43 亿元、0.66 亿元 和 1.31 亿元，公司盈利状况良好。随着公司在建项目的逐步完工，发行人资产 运营效率和盈利水平将得到进一步提升，整体的偿债能力和抗风险能力也将进 一步增强。发行人具有良好的盈利状况，对本期债券本息的偿付形成强有力的 保障。 2、发行人优良的资信为本期债券本息的偿付提供了进一步支撑 发行人的经营情况和财务状况良好，具有非常畅通的融资渠道。发行人在 国内银行间具有优良的信用记录，与银行保持着长期良好的合作关系，多家银 行均能给予发行人较高授信额度。因此，即使出现特殊情况，公司不能及时从 预期的还款来源获得足够资金，公司仍可凭借自身良好的资信状况以及与金融 机构良好的合作关系，通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。 3、市区级政府支持 发行人作为吴江市人民政府批准、由吴江经济技术开发区管理委员会出资 组建的国有企业以及吴江市、吴江经济技术开发区极其重要的国有资产运营主 体，得到了市区两级政府在政策及资源上的大力支持。 五、债券持有人会议召开情况 报告期内，发行人无债券持有人会议召开事项。 六、债权代理人履职情况 发行人聘请了工商银行吴江支行为 2010 年吴江经济技术开发区发展总公司 公司债券的监管银行和债权代理人，聘请了上海银行股份有限公司苏州分行为 2012 年吴江经济技术开发区发展总公司公司债券的监管银行和债权代理人。债 券代理人负责监管发行人的募集和偿债资金，较好地履行了债权人代理人和账 户监管人的职责，为保护本期债券投资者的利益发挥了积极作用。 发行人聘请了中信银行吴江支行为吴江经济技术开发区发展总公司 2014 年 度第一期中期票据监管银行，较好地履行了账户监管人的职责，为保护本期债 券投资者的利益发挥了积极作用。 第三节 公司财务和资产情况 本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近两年财务和资产情况。 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司 2013、2014、2015 年年度的财务 报表进行了审计，并出具了天衡审字【2016】00235 号标准无保留意见的审计 报告。本节所引用 2014-2015 年度/末财务数据均摘自上述经审计的审计报告。 一、主要财务会计信息 公司最近两年主要会计数据以及财务指标列示如下： 表 3-1 最近两年主要会计数据 单位：万元 项目 2015 年度/末 2014 年度/末 同比变动 总资产 3,993,354.91 3,902,854.06 2.32% 归属于母公司股东的净资产 1,425,162.92 1,389,500.26 2.57% 营业收入 112,847.24 132,586.13 -14.89% 归属于母公司股东的净利润 13,062.66 6,587.43 98.30% 经营活动产生的现金流量净额 -103,836.69 -59,369.87 74.90% 投资活动产生的现金流量净额 94,984.74 -133,870.62 -170.95% 筹资活动产生的现金流量净额 -61,786.37 300,750.35 -120.54% 期末现金及现金等价物余额 -70,412.14 107,524.03 -165.49% 表 3-2 最近两年主要财务指标 项目 2015 年度/末 2014 年度/末 同比变动 流动比率 2.03 2.15 -5.29% 速动比率 0.70 0.83 -15.56% 资产负债率 64.29% 64.38% -0.13% 贷款偿还率 100.00% 100.00% 0.00% 利息偿付率 100.00% 100.00% 0.00% 二、主要资产及负债变动情况 截至 2015 年 12 月 31 日，本公司主要资产及负债变动情况如下表所示： 表 3-3 资产明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 一、流动资产： 货币资金 389,483.56 459,895.70 -15.31% 短期投资 0.00 94,850.00 -100.00% 应收票据 1,130.00 220.00 413.64% 应收账款 60,847.85 66,244.23 -8.15% 预付款项 223,928.13 228,367.74 -1.94% 其他应收款 365,214.14 290,429.43 25.75% 存货 1,992,765.73 1,822,700.89 9.33% 其他流动资产 1,693.81 0.00 - 流动资产合计 3,033,369.41 2,962,708.00 2.39% 二、非流动资产： 长期股权投资 37,553.00 37,341.27 0.57% 固定资产 212,309.91 191,661.49 10.77% 在建工程 84,784.27 86,730.83 -2.24% 无形资产 621,047.27 620,012.75 0.17% 长期待摊费用 4,291.05 4,399.73 -2.47% 非流动资产合计 959,985.50 940,146.06 2.11% 三、资产总计 3,993,354.91 3,902,854.06 2.32% 表 3-4 负债明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 一、流动负债： 短期借款 96,300.00 103,500.00 -6.96% 应付票据 236,992.75 293,288.45 -19.19% 应付账款 43,353.45 14,498.33 199.02% 预收款项 4,176.95 2,487.61 67.91% 应付职工薪酬 300.97 391.40 -23.10% 应交税费 1,357.88 1,643.07 -17.36% 其他应付款 953,148.40 880,270.47 8.28% 一年内到期的非流动负债 156,800.00 84,500.00 85.56% 预提费用 427.38 427.38 0.00% 流动负债合计 1,492,857.77 1,381,006.71 8.10% 二、非流动负债： 长期借款 410,828.00 587,828.00 -30.11% 应付债券 650,000.00 530,000.00 22.64% 专项应付款 13,777.92 13,777.92 0.00% 非流动负债合计 1,074,605.92 1,131,605.92 -5.04% 三、负债合计 2,567,463.69 2,512,612.63 2.18% （一）短期投资 表 3-5 短期投资明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 银行理财产品投资 - 94,850.00 -100.00% 报告期期末，银行理财产品投资余额减少为 0，主要系理财产品到期收回。 （二）应收票据 表 3-6 应收票据明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 银行承兑汇票 1,130.00 220.00 413.64% 2015 年应收票据期末余额较 2014 年大幅增加 413.64%，主要是由于业务开 展收到较多银行承兑汇票。 （三）其他应收款 2015 年其他应收款年末金额较 2014 年增长 25.75%，主要是由于内部往来 大幅增加。 表 3-7 其他应收款前 5 名情况 单位：万元 单位名称 期末余额 款项性质 开发区财政局 151,126.79 暂借款 吴江市同里城乡一体化建设有限公司 55,204.39 暂借款 吴江区财政局 53,000.00 暂借款 吴江市同里镇集体资产经营公司 21,106.40 暂借款 苏州市吴江区同里农村投资建设有限公司 20,173.51 暂借款 （四）应付账款 表 3-8 应付账款明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 应付账款 43,353.45 14,498.33 199.02% 2015 年应付账款项期末余额较 2014 年大幅增长 199.02%，主要原因系公司 基础设施建设的应付工程款增加。 （五）预收款项 表 3-9 预收款项明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 预收款项 4,176.95 2,487.61 67.91% 2015 年预收款项期末余额较 2014 年大幅增长 67.91%，主要原因系公司预 收的租金及配套管理费上浮较大、子公司吴江九里湖国际俱乐部有限公司预收 的会员费等较上年度上浮较大。 （六）一年内到期的非流动负债 表 3-10 一年内到期的非流动负债明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 信用借款 44,800.00 0 100% 抵押借款 11,200.00 69,000.00 -83.77 质押加保证 0 15,500.00 100% 合计 156,800.00 84,500.00 -85.56% 2015 年一年内到期的非流动负债期末余额较 2014 年大幅增长 85.56%，主 要原因 2015 年流动资金贷款增多。 （七）长期借款 表 3-11 长期借款明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 信用借款 99,000.00 45,000.00 120.00% 保证借款 131,500.00 -100.00% 抵押借款 216,328.00 320,828.00 -32.57% 质押借款 40,500.00 质押加保证 10,500.00 -100.00% 抵押加保证 55,000.00 80,000.00 -31.25% 合计 410,828.00 587,828.00 -30.11% 2015 年长期借款期末余额达 41.08 亿元，较去年同比减少 30.11%，主要原 因是部分长期借款转为一年内到期的流动负债所致。其中，信用保证借款余额 较 2014 年增加 4.4 亿元，保证借款余额较 2014 年减少 13.15 亿元，抵押借款余 额较 2014 年减少 10.45 亿元。报告期内，公司新增质押借款 1 笔。 三、资产抵质押情况 截至 2015 年末，发行人受限资产账面价值合计计 167,741.52 万元，除此之 外，发行人未有其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况。受限资产具体 情况如下表所示： 表 3-12 截至 2015 年末发行人资产抵押安排 单位：万元 抵押资产权证号 坐落 抵押金额 借款总额 借款余额 期限 2009-2600116 开发区学院东路北 侧 30,000 25,000 25,000 2012.11.23-2013.08.03 2011-2600068 开发区庞山路东侧 27000 27,000 13,500 2013.06.26-2014.06.26 2011-2600065 开发区栅桥路南侧 63,000 46,500 46,500 2013.01.28-2014.01.28 2010-2600100 开发区学院路东路 北侧 20,000 20,000 13,000 2012.06.26-2013.06.26 2012-2600061 吴江经济技术开发 区古塘路南 23,000 60,000 55,000 2013.01.10-2014.01.10 2011-2600033 吴江经济技术开发 区运东大道西侧 24,000 60,000 55,000 2013.01.10-2014.01.10 2014-4000360 开发区古塘路南侧 10,000 60,000 60,000 2014.03.05-2015.03.05 2014-4000362 开发区兴东路东侧 10,000 2014.03.05-2015.03.05 2011-2600067 吴江经济技术开发 区庞山路西侧 17,000 17,000 17,000 2014.11.26-2015.11.25 2014-4000364 吴江经济技术开发 区淞南路北侧 8,000 8,000 8,000 2014.11.26-2015.11.25 2011-2600001 吴江经济开发区淞 南路北侧 25,000 60,000 60,000 2014.08.22-2015.08.21 2010-2600099 吴江经济开发区同 津大道西侧 17,500 2014-08-22-2015.08.21 2010-2600098 吴江经济开发区湖 心东路南侧 17,500 2014-08-22-2015.08.21 2010-2600331 吴江经济开发区三 淞路东侧 23,900 30,000 26,100 2011.10.27-2013.10.26 1053384 松陵镇开发区三淞 路东侧 6,100 2011.10.28- 2007-2600290 吴江经济开发区江 泰路北侧 914.2 19,000 14,000 2014.03.20-2016.03.19 1061861 松陵镇开发区江泰 路北侧 1,212 2014.03.24- 1061862 松陵镇开发区江泰 路北侧 523 2014.03.24- 2013-4002988 开发区庞东路西侧 971 15,000 15,000 2015.03.27-2016.03.27 25018019 开发区庞东路西侧 776 2015.03.31 2013-4002987 开发区山湖东路南 侧 1,465 2015.03.27-2016.03.27 25018251 开发区山湖东路南 侧 1,182 2015.03.31- 2013-4002241 开发区云联南路西 侧 1,043 2015.03.27-2016.03.27 25016187 开发区云联南路西 侧 1,232 2015.03.31- 25016188 开发区云联南路西 侧 3,747 2015.03.31- 2013-4001369 开发区庞金路西 侧、泉德路南侧 469 2015.03.27-2016.03.27 25013661 开发区庞金路西 侧、泉德路南侧 1,350 2015.03.31- 2011-2600036 吴江经济开发区白 龙桥村 415 2015.03.27-2016.03.27 1069716 松陵镇吴江经济开 发区白龙桥村 1,243 2015.03.31- 1069717 松陵镇吴江经济开 发区白龙桥村 6 2015.03.31- 2006-2600276 开发区庞金路以西 373 2015.03.27-2016.03.27 1069466 开发区庞金路以西 1,142 2015.03.31- 1069467 开发区庞金路以西 260 2015.03.31- 2011-2600174 开发区吴同公路北 侧 6,410 2015.03.27-2016.03.27 1060166 开发区吴同公路北 侧 8,405 2015.03.31- 2014-4000926 开发区庞金路东 侧、北大港河南侧 301 2015.03.27-2016.03.27 25021423 开发区庞金路东 侧、北大港河南侧 1693 2015.03.31- 2011-2600064 开发区兴东路南侧 17,000 27,000 27,000 2014-03-28-2015.03.28 2011-2600064 开发区兴东路南侧 10,000 2014.03.28-2015.03.28 2011-2600023 开发区西联村 1,726 2014.03.31-2016.04.15 1070226 开发区西联村 1,265 2014.04.02 1057908 开发区西联村 1,244 2014.04.02 1057910 开发区西联村 2,810 2014.04.02 1057909 开发区西联村 872 2014.04.02 2006-2600342 吴江经济开发区华 鸿路以西 172 30,000 14,728 2011.12.19-2013.12.19 1069687 松陵镇市开发区华 鸿路以西 260 2011.12.22 1069688 松陵镇市开发区华 鸿路以西 3 2011.12.22 2011-2600106 吴江经济技术开发 区三兴路南侧 292 2011.12.19-2013.12.19 1067689 松陵镇吴江经济开 发区三兴路南侧 187 2011.12.22 1072128 松陵镇吴江经济开 发区三兴路南侧 187 2011.12.22 1072129 松陵镇吴江经济开 发区三兴路南侧 211 2011.12.22 1067688 松陵镇吴江经济开 发区三兴路南侧 211 2011.12.22 1067696 松陵镇吴江经济开 发区三兴路南侧 175 2011.12.22 2011-01030090-4 松陵镇鲈乡三村北 门西侧综合楼 1,096 2011.12.19-2013.12.19 1069706 松陵镇鲈乡三村北 门西侧综合楼 513 2011.12.22 2011-2600154 吴江经济技术开发 区柳胥路北侧 280 2011.12.19-2013.12.19 1076914 松陵镇柳胥路北侧 757 2011.12.22 1076915 松陵镇柳胥路北侧 13 2011.12.22 2011-2600193 吴江经济技术开发 区交通路 760 号 263 2011.12.28-2013.12.28 1078874 松陵镇交通路 760 号 572 2011.12.30 2011-2600191 吴江经济技术开发 区中山北路、柳胥 路口 238 2011.12.28-2013.12.28 1078824 松陵镇中山北路西 侧柳胥路口 288 2011.12.30 2011-2600189 吴江运东开发区标 准厂房五期 2 号 244 2011.12.28-2013.12.28 1078822 松陵镇运东开发区 标准厂房五期 2 号 2 2011.12.30 1078823 松陵镇运东开发区 标准厂房五期 2 号 491 2011.12.30 2011-2600190 吴江经济技术开发 区江陵北路 125 2011.12.28-2013.12.28 1078825 松陵镇江陵北路 8 2011.12.30 1078826 松陵镇江陵北路 213 2011.12.30 2011-2600049 开发区同津大道西 侧、绣湖东路南侧 6,500 2012.02.08-2014.02.07 1079606 松陵镇开发区绣湖 东路 110 号 31 2012.02.09 1079607 松陵镇开发区绣湖 东路 110 号 4,190 2012.02.09 2012-2600017 吴江经济技术开发 区云龙东路南侧 3,195 2012.03.21-2014.03.20 1079627 松陵镇吴江经济技 术开发区庞金路东 侧 1,782 2012.03.27 2012-2600007 吴江经济技术开发 区庞金路东侧 1,594 2012.03.21-2014.03.20 1079905 松陵镇吴江经济技 术开发区庞金路 888 号 1,056 2012.03.27 1079904 松陵镇吴江经济技 术开发区庞金路 888 号 9 2012.03.27 2012-2600058 吴江经济技术开发 区龙字湾路北侧 1,650 2013.01.18-2015.01.18 1081155松陵镇吴江经济开 发区龙字湾路北侧 1,650 2013.01.21 2012-2600146吴江经济技术开发 区山湖东路南侧 2,440 2013.01.18-2015.01.18 1084203 松陵镇吴江经济技 术开发区山湖东路 南侧 1,400 16,000 11,000 2013.01.21 吴江经济技术开发 2012-2600085区庞金路西侧、云1,980 2013.01.18-2015.01.18 龙东路南侧 松陵镇开发区庞金 1046699路西侧、云龙东路6,930 2013.01.21 南侧 2011-2600040吴江经济开发区云 梨路南侧 2,450 2013.02.05-2015.02.05 1069718松陵镇云梨路 68号 2,400 2013.02.071069719 松陵镇云梨路 68号 430 10,000 9,600 2013.02.071069720 松陵镇云梨路 68号 820 2013.02.071069721 松陵镇云梨路 68号 600 2013.02.072014- 4002367吴江经济技术开发 区叶明路北 5,332 2014.06.16-2019.06.30 2014-4002366吴江经济技术开发 区叶明路北 4,264 2014.06.16-2019.06.30 1086210松陵镇开发区庞金 路 1801号 4,521 2014.06.17 1086211松陵镇开发区庞金 路 1801号 2,718 2014.06.17 1086212松陵镇开发区庞金 路 1801号 4,123 20,000 16,000 2014.06.17 1086213松陵镇开发区庞金 路 1801号 4,354 2014.06.17 1086214松陵镇开发区庞金 路 1801号 2,370 2014.06.17 1086215松陵镇开发区庞金 路 1801号 1,110 2014.06.17 23 25003270 松陵镇开发区庞金 路 1801 号 229 2014.06.17 2011-2600066 吴江经济技术开发 区兴东路西侧 37,700 50,000 50,000 2014.06.09-2015.06.09 2007-2602136 吴江经济开发区三 兴路 788 号运东商 业广场 628 2014.04.04-2016.04.04 2007-2602137 吴江经济开发区三 兴路 788 号运东商 业广场 848.5 2014.04.04-2016.04.04 2007-2602138 吴江经济开发区三 兴路 788 号运东商 业广场 855 2014.04.04-2016.04.04 2007-2602139 吴江经济开发区三 兴路 788 号运东商 业广场 585.5 2014.04.04-2016.04.04 2007-2602140 吴江经济开发区三 兴路 788 号运东商 业广场 583 2014.04.04-2016.04.04 1033080 松陵镇三兴路 788 号运东商业广场 1,080 2014.04.08 2006-2600240 吴江经济开发区花 港路北侧 540 2014.04.04-2016.04.04 1032684 松陵镇吴江经济开 发区花港路北侧 380 2014.04.08 2006-2600241 吴江经济开发区花 港路北侧 3,400 2014.04.04-2016.04.04 1032685 松陵镇吴江经济开 发区花港路北侧 3,400 2014.04.08 2014-4001038 吴江经济技术开发 区山湖路南侧 2,994 10,000 10,000 2014.09.24-2015.09.24 25024665 松陵镇吴江经济技 术开发区山湖路南 侧 4,773 2014.09.28 25024666 松陵镇吴江经济技 术开发区山湖路南 侧 872 2014.09.28 总 计 - - - 527,617 610,500 注：上表中期限为借款时设定的资产抵押期限，但表中借款尚未到期，资产实际上仍 处于抵押状态，故列示为受限资产。 表 3-13 截至 2015 年末发行人资产质押安排 单位：亿元 质押资产 被担保单位 债权人 借款金额 质押期限 吴江经济技术开发区发展总公司 政府回购资金部分收入权 吴江经开 国开行 1.00 2009.12-2019.12 吴江经济技术开发区土地收益权 吴江经开 国开行 0.05 2007.08-2017.08 合计 1.05 此外，截至 2015 年末，发行人存在部分货币资金质押情况，主要为银行承 兑汇票的保证金存款，共计 157,241.52 万元。故发行人截至 2015 年末质押资产 共计 167,741.52 万元。 四、对外担保变动情况 报告期内，公司对外担保实际担保金额合计 767,725.88 万元。明细如下： 表 3-14 公司对外担保情况 单位：万元 序 号 担保对象 担保种类 实际担 保金额 名称 企业性质 1 江苏永鼎控股有限公司 民企 连带保证 15,000.00 2 苏州汾湖投资集团有限公司 国企 连带保证 65,000.00 3 苏州市吴江经开城镇化建设有限公司 国企 连带保证加抵押 274,710.00 4 苏州同里国际旅游开发有限公司 国企 连带保证 65,000.00 5 吴江出口加工区投资有限公司 国企 连带保证加抵押 34,210.33 6 吴江经济技术开发区城乡一体化建设有限公司 国企 连带保证 239,930.00 7 吴江经济技术开发区社区建设管理有限公司 国企 连带保证 8,000.00 8 苏州市汾湖城乡一体化建设有限公司 国企 连带保证 55,875.56 9 吴江新友投资有限公司 民企 连带保证 10,000.00 合计 - 767,725.88 五、银行授信使用及偿还情况 公司与银行等金融机构保持良好的长期合作关系，并获得较高的授信额 度，间接债务融资能力较强。截至 2015 年 12 月 31 日，公司合并口径授信总额 为 175.90 万元，未使用的授信额度为 110.91 万元。具体授信情况如下： 表 3-15 主要贷款银行授信情况 单位：万元 授信银行 授信额度 已用额度 剩余额度 建设银行 300,000.00 0 300,000.00 江苏银行 126,000.00 55,150.00 70,850.00 中信银行 86,000.00 63,000.00 23,000.00 工商银行 145,000.00 58,878.00 86,122.00 交通银行 50,000.00 0 50,000.00 厦门国际银行 40,000.00 38,800.00 1,200.00 国家开发银行 160,000.00 72,500.00 87,500.00 农村商业银行 60,000.00 0 60,000.00 民生银行 30,000.00 0 30,000.00 华夏银行 10,000.00 0 10,000.00 兴业银行 65,000.00 25,000.00 40,000.00 浦发银行 72,000.00 46,500.00 25,500.00 光大银行 60,000.00 20,000.00 40,000.00 招商银行 30,000.00 30,000.00 0 南京银行 20,000.00 0 20,000.00 中国银行 60,000.00 0 60,000.00 华一银行 8,000.00 0 8,000.00 北京银行 5,000.00 0 5,000.00 宁波银行 59,000.00 47,000.00 12,000.00 恒丰银行 76,000.00 60,000.00 16,000.00 吴江农行 116,000.00 52,000.00 64,000.00 上海银行 63,000.00 55,000.00 8,000.00 广发银行 50,000.00 0 50,000.00 苏州银行 30,000.00 26,100.00 3,900.00 浙商银行 30,000.00 0 30,000.00 南洋商业银行 8,000.00 0 8,000.00 合计 1,759,000.00 649,928.00 1,109,072.00 2015 年度，发行人累计偿还银行贷款 407,400.00 万元，均按时偿还，不存 在展期及减免情况。 第四节 公司业务和治理情况 本公司是由吴江经济技术开发区管理委员会出资组建的国有资产运营载 体。公司的主营业务主要由四大板块构成，分别为开发区基础设施建设板块、 综合物流板块、物业经营板块和污水处理板块。发行人严格按照《公司法》及 中国其它有关法律、法规的要求，依据《公司章程》，不断完善公司的治理结 构，强化内部管理，规范公司经营运作。 一、公司主要业务和经营状况简介 （一）最近两年经营情况分析 表 4-1 最近两年经营情况 单位：万元 项目 2015 年度 2014 年度 同比变动 一、营业总收入： 112,847.24 132,586.13 -14.89% 营业收入 112,847.24 132,586.13 -14.89% 其中：基础设施建设 13,092.19 17,957.84 -27.09% 综合物流 87,280.13 103,703.73 -15.84% 物业经营管理 10,707.86 8,725.92 22.71% 污水处理 1,767.05 2,198.63 -19.63% 二、营业总成本 234,574.12 150,016.44 56.37% 营业成本 108,401.59 130,744.93 -17.09% 其中：基础设施建设 13,092.19 17,957.84 -27.09% 综合物流 84,942.30 101,078.99 -15.96% 物业经营管理 7,808.58 7,592.11 2.85% 污水处理 2,558.52 4,116.00 -37.84% 营业税金及附加 4,563.02 5,296.64 -13.85% 销售费用 420.69 334.17 25.89% 管理费用 10,664.91 10,792.09 -1.18% 财务费用 2,122.32 2,848.61 -25.50% 三、营业利润 -12,530.88 -16,498.63 -24.05% 四、净利润 13,062.66 6,587.43 98.30% 五、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 131760.82 127751.15 3.14% 收到其他与经营活动有关的现金 226451.19 393175.42 -42.40% 经营活动现金流入小计 359421.26 521096.7 -31.03% 购买商品、接受劳务支付的现金 297165.99 399225.53 -25.56% 支付给职工以及为职工支付的现 金 7448.39 6077.58 22.56% 支付的各项税费 8559.65 8298.27 3.15% 支付其他与经营活动有关的现金 150083.92 166865.18 -10.06% 经营活动现金流出小计 463257.95 580466.56 -20.19% 经营活动产生的现金流量净额 -103836.69 -59369.87 74.90% 发行人的主营业务主要由四大板块构成，分别为开发区基础设施建设板 块、综合物流板块、物业经营板块和污水处理板块。其中开发区基础设施建设 板块包括基础设施建设、拆迁安置房项目建设、代建工程业务（目前转为自 建）、土地开发等子板块，此种归类方法主要是考虑发行人基础设施建设业务 受开发区管委会统筹规划影响较大，为方便业务归类，真实反映该类业务资金 流转方式及相关收入性质，故将上述四个子板块统一归类为基础设施建设业务 类别。 2015 年度，发行人实现主营业务收入 112,847.24 万元，其中基础设施建设 收入为 13,092.19 万元，占主营业务收入的 11.60%；综合物流收入为 87,280.13 万元，占主营业务收入的 77.34%；物业经营管理收入为 10,707.86 万元，占主 营业务收入的 9.49%；污水处理费收 1,767.05 万元，占主营业务收入 1.57%。 1、基础设施建设板块 营业收入：该板块 2015 年营业收入为 13,092.19 万元，占整个营业收入的 比重为 11.60%。该板块营业收入呈逐步下降趋势，主要原因是公司代购建项目 年度结转减少和动迁安置房建设交房减少所致；但近年来发行人随着开发区对 特色开发区、水环境整治、道路桥梁工程等基础设施建设项目投入力度的加 大，承担的基础设施代建项目逐年增加，工程建设量及板块营业收入将实现快 速增长，从目前公司项目储备情况来看，该板块在未来若干年内将实现持续发 展。 营业成本：该板块 2015 年营业成本为 13,092.19 万元，占全部主营业务成 本的比例为 12.08%，该板块营业成本支出呈逐步下降态势，反映了公司对该板 块的成本控制逐步稳健。 营业毛利润：该板块 2015 年毛利润为 0.00 万元。 毛利率：该板 2015 年毛利率为 0.00%，该板块利润主要为代建项目结算收 入，随着基础设施建设中代建项目逐步完工，新建项目尚未完工结算，代建收 入结算逐步减少，导致该板块毛利率呈现逐步下降的态势。该板块的盈利空间 基本由政府主导，随着公司自身业务的发展，盈利能力的加强，逐步在摆脱公 （未完）  |