[年报]诺力股份:2015年年度报告
公司代码：603611 公司简称：诺力股份 E:\贡满\13-常用杂件\诺力LOGO.jpg 浙江诺力机械股份有限公司 2015年年度报告 二〇一六年四月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人丁毅 、主管会计工作负责人周荣新 及会计机构负责人（会计主管人员） 毛兴峰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2015年度利润分配预案：拟以截止2015年12月31日的公司总股本160,000,000股为基数， 向全体股东每10股派现金股利人民币2.5元（含税），共计分配现金股利40,000,000元（含税）； 上述利润分配方案实施后，剩余未分配利润结转以后年度分配；2015年度不进行送股及资本公积 金转增股本。本预案需提交公司2015年年度股东大会审议通过后方能实施。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资 风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅“第四节 管理层讨论与 分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、 其他 无 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 3 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 12 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 22 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 33 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 39 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 40 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 46 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 49 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 50 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 136 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、发行人、股份公司、诺力股 份 指 浙江诺力机械股份有限公司 诺力装备 指 长兴诺力工业装备制造有限公司，曾用名长 兴诺力进出口有限公司 杭州拜特 指 杭州拜特电驱动技术有限公司 欧洲诺力 指 诺力欧洲有限责任公司（Noblelift Europe GmbH） 美国诺力 指 美国诺力有限公司（American Noblelift Corp.） 诺力马来西亚 指 诺力马来西亚有限公司（Noblelift Malaysia SDN.BHD） 诺力智能 指 上海诺力智能科技有限公司 诺力车库 指 浙江诺力车库设备制造有限公司 诺力小额贷款公司 指 长兴诺力小额贷款有限责任公司 诺力有限 指 长兴诺力机械有限责任公司 股东大会、董事会、监事会 指 浙江诺力机械股份有限公司股东大会、董事 会、监事会 中国、我国 指 中华人民共和国 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 保荐机构、主承销商、广发证券 指 广发证券股份有限公司 发行人律师、浙江天册 指 浙江天册律师事务所 发行人会计师、天健、天健会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 《公司法》 指 中华人民共和国公司法 《证券法》 指 中华人民共和国证券法 元、万元 指 人民币元、万元 《公司章程》 指 《浙江诺力机械股份有限公司章程》 报告期 指 2015年度 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 浙江诺力机械股份有限公司 公司的中文简称 诺力股份 公司的外文名称 ZHEJIANG NOBLELIFT EQUIPMENT JOINT STOCK CO.,LTD 公司的外文名称缩写 NOBLIFT 公司的法定代表人 丁毅 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 钟锁铭 贡满 联系地址 浙江省长兴县太湖街道长州路 528号 浙江省长兴县太湖街道长州路 528号 电话 0572-6210906 0572-6210906 传真 0572-6210905 0572-6210905 电子信箱 sec@noblelift.com sec@noblelift.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 浙江省长兴县太湖街道长州路528号 公司注册地址的邮政编码 313100 公司办公地址 浙江省长兴县太湖街道长州路528号 公司办公地址的邮政编码 313100 公司网址 www.noblelift.com 电子信箱 sec@noblelift.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 浙江省长兴县太湖街道长州路528号公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 诺力股份 603611 ／ 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市西溪路128号新湖商务大厦 签字会计师姓名 葛徐、吴懿忻 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 广发证券股份有限公司 办公地址 广州市天河北路183-187号大都会广场43楼 签字的保荐代表 人姓名 蒋勇、姜楠 持续督导的期间 2015年1月28日至2017年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比 上年同 期增减 (%) 2013年 营业收入 1,149,089,039.55 1,205,889,476.40 -4.71 1,120,990,931.11 归属于上市公司股东的 净利润 107,196,979.48 82,340,141.86 30.19 85,945,864.07 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 91,919,343.09 86,954,353.36 5.71 68,927,417.25 利润 经营活动产生的现金流 量净额 146,465,533.57 152,603,184.39 -4.02 60,690,203.14 2015年末 2014年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2013年末 归属于上市公司股东的 净资产 864,196,959.31 479,149,138.47 80.36 423,079,487.42 总资产 1,315,611,820.15 916,339,976.45 43.57 921,648,226.92 期末总股本 160,000,000.00 60,000,000.00 166.67 60,000,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增 减(%) 2013年 基本每股收益（元／股） 0.68 0.69 -1.45 0.72 稀释每股收益（元／股） 0.68 0.69 -1.45 0.72 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.59 0.72 -18.06 0.58 加权平均净资产收益率（%） 13.34 18.41 减少5.07个百分点 22.08 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 11.44 19.44 减少8个百分点 17.71 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 报告期内，公司首次公开发行股票2,000万股，发行后的总股本为8,000万股；公司在2015 年进行了利润分配，以资本公积金向全体股东每10股转增10股，转增后公司总股本增至16,000 万股。本报告期每股收益是以现有总股本加权计算列报，2013年和2014年每股收益是以2015年 资本公积转增后股本数重溯计算。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 不适用 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 250,348,663.24 301,615,642.71 282,244,650.18 314,880,083.42 归属于上市公司股东 的净利润 19,464,738.32 22,647,333.85 35,539,286.32 29,545,620.99 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 16,653,777.87 14,223,904.61 37,447,856.70 23,593,803.91 后的净利润 经营活动产生的现金 流量净额 -31,343,083.11 41,048,889.36 49,187,605.75 87,572,121.57 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如 适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 473,356.38 18,385.84 116,266.01 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 7,262,800.04 8,146,817.04 11,070,741.54 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 10,263,053.43 -13,328,100.00 9,475,884.00 单独进行减值测试的应收款项 AC常规 SFH 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 108,295.62 -250,148.36 -639,963.30 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 1,017.49 -11,060.20 -721.52 所得税影响额 -2,830,886.57 809,894.18 -3,003,759.91 合计 15,277,636.39 -4,614,211.50 17,018,446.82 十一、 其他 无 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主要业务： 公司主要从事轻小型搬运车辆及电动仓储车辆的研发、生产和销售，主营业务归属于工业车 辆行业。工业车辆是工程机械的重要分支，是物流行业的重要装备，是以内燃机、蓄电池或人力 为动力的搬运、仓储和装卸类的机械产品。不同于其他的工程机械车辆，工业车辆应用领域非常 广泛，其下游用户覆盖制造业、物流业、建筑业、军工系统、纺织业、化学工业、冶金业、能源 业等众多行业。工业车辆可大大节约人力成本，提高劳动效率，市场空间广阔。 目前，公司已成长为国内知名的仓储物流搬运车辆制造企业，产品线从轻小型搬运车辆扩大 至电动仓储车辆，在工业车辆中端及中高端市场占据了领先地位。公司共拥有轻小型搬运车辆、 电动步行式仓储车辆和电动乘驾式叉车等三大系列200多个品种的产品，产品覆盖面广，可以提 供一站式采购服务。公司主要产品包括轻小型搬运车辆、电动步行式仓储车辆和电动乘驾式叉车 三大系列，公司主要产品图例如下： 轻小型搬运车辆 手动搬运车 手动堆高车 电动车辆新产品线 111111.png 2222.png RT16AC FE3D20AC 电动乘驾式仓储叉车 电动乘驾式叉车 电动平衡重乘驾式叉车 上述产品均是以蓄电池或人力为动力的搬运、仓储和装卸类车辆，是物流行业的重要装备， 在国民经济各行业的物料装卸、搬运、仓储等环节广泛应用。 报告期内，公司一直专注于轻小型搬运车辆及电动仓储车辆的研发、生产、销售，并联合上 海交通大学进行仓储设备无人化的研发和系统集成方案供应商的布局，主营业务未发生重大变化。 2、经营模式： a、采购模式 公司主要原材料为钢材、铸钢件、电机、电控系统等。公司的重大采购事项由采购委员会集 体表决决定，由采购部对外直接采购。采购部门协调生产与销售部门定期召开部门会议，根据原 材料市场行情及库存情况对具体采购情况做出调整。 采购部负责组织拟定中长期供应商整合规划和开发计划，建立健全企业供应商管理体系，与 供应商建立长期良好合作关系，保证供应链的稳定持续，以维持公司内部物料供应的稳定，根据 工作计划和生产情况进行订单管理和下单工作，配合销售、计划和生产部门对特殊和突发情况进 行订单的修缮和方案执行，根据公司发展战略和财务情况，进行采购成本核算与控制。 b、生产模式 公司一般情况下实行“以销定产”的订单生产模式，因特定阶段业务发展需要，也会根据情 况适当采取“以产定销”的预生产模式。同时，公司根据长期生产与销售经验，结合生产能力和 库存状况，对部分常规品种作少量备货生产。 c、销售模式 （1）销售方式 按照公司产品的销售方式，可以分为经销模式和直销模式。报告期内，公司主要采用经销商 模式，仅有子公司美国诺力（基本直接销给美国当地最终用户）及少量国内客户（如可口可乐、 娃哈哈、沃尔玛等）采取直销模式。经销模式下，针对国内外的客户，又可分为贴牌生产（ODM/OEM） 和自主品牌模式。公司外销产品基本为贴牌生产，主要客户为国际大中型工业车辆制造商和经销 商，如日本丰田、德国凯傲、比利时TVH等，且以ODM为主。公司境内销售基本采用自主品牌模式， 通过境内经销商进行销售。 （2）定价模式 公司自主品牌销售的产品定价原则：财务部测算产品的生产成本，在此基础上，营销系统综 合参考技术含量、汇率变动趋势和利润要求等因素后，制定产品的销售底价表。具体销售人员在 此基础上，视合同金额、客户情况、付款方式等因素确定最终的产品报价（外销报价单主要以美 元标明价格）。 公司贴牌生产的产品定价原则：OEM产品与公司自主品牌产品的定价原则基本相同。ODM产品 一般因增加了自主设计、开模、加工等成本，其定价相对更高。 （3）结算模式 公司出口产品收款方式主要采用信用证和T/T（电汇）方式，部分采用D/P（付款交单）和D/A（承兑交单）方式。结算周期一般为产品离岸后30天至60天。 对于内销产品，公司的收款方式主要为款到发货或月结，对于部分信用度高、个别业务量较 大的经销商，公司会给予一定的信用额度。 d、远期结汇业务 （1）公司远期结汇交易的操作程序 ①公司外销部门按月根据订单情况，对外币回款进行预测，填制并报送公司财务部门月度外 币回款预测表。 ②公司财务部门对人民币汇率变化进行预测，结合公司销售部门对外币回款的预测结果，获 取各金融机构的远期结汇汇率报价信息，形成公司远期外汇交易方案，报送公司董事长。 ③公司董事长在董事会或股东大会授权的期间和金额内，审定远期外汇交易方案。 ④公司财务部根据方案，向金融机构进行询价，并最终与已选定的金融机构进行交易。 ⑤交易完成后，公司财务部向合作金融机构取得远期结汇交易证实书，并登记远期结汇交易 台账。 ⑥公司财务部每月将上月远期外汇交易业务的盈亏情况上报公司董事长和内审部。 ⑦内审部定期对远期外汇交易业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况进行审查，并 将审查情况向董事长及董事会审计委员会报告。 （2）公司远期结汇业务的会计核算方式 ①尚未交割的远期结汇业务的会计处理 根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定，月末公司对尚未交割的 远期结汇合约计算应确认的交易性金融资产（负债）： 交易性金融资产（负债）=月末尚未交割的远期结汇合约外币金额*（与合作金融机构约定的 远期结汇汇率-合作金融机构同类期限远期汇率报价） 根据上述计算结果，公司确认交易性金融资产（负债），同时确认相应的公允价值变动损益。 ②已交割的远期结汇业务处理 公司根据交割日远期结汇业务的结汇情况确认相应的投资收益。 （3）公司远期结汇交易的内部控制 2011年5月19日，公司第四届董事会第六次会议审议通过了《远期外汇交易业务内部控制制 度》，用以规范公司的远期结汇业务，该制度对公司远期结汇业务的审批权限、内部操作流程、 信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等方面进行了规定，公司远期结汇业务均按照 该制度的规定办理。 3、行业情况说明： 从国际环境看，全球经济增速趋缓，低速增长成为新常态，工业车辆发展短期内面临一定的 压力。从国内环境看，国内经济受“新常态”影响，“转方式、调结构、提质增效”成为经济发 展主流，经济发展将由高速增长向中高速增长过渡，产业结构由低端向中高端升级，工业车辆行 业面临较大的转型压力。 报告期内，中国工业车辆延续了前一年四季度销量下滑的态势，全年销售量呈现逐月走弱， 相比2014全年，国内市场和出口双双出现负增长，是继2009年金融危机后的又一个双降年份， 国内经济转型带来的阵痛和对工业车辆行业的影响进一步显现。参加中国工程机械工业协会工业 车辆分会统计的企业机动工业车辆销量2015年达到327626台（327626台中不含贴牌，贴牌5552 台，含贴牌总销量为333178台），与2014年同期的359622台（359622台中不含贴牌，贴牌4424 台，含贴牌总销量为364046台）相比，减少了8.9%；非机动工业车辆销售量为1154356台（1154356 台中不含贴牌，贴牌117104台，含贴牌总销量为1271460台），与上年同期的1197188台（1197188 台中不含贴牌，贴牌131019台，含贴牌总销量为1328207台）相比，下降了3.58%。 通过世界工业车辆统计报告数据显示，全世界2015年叉车市场总销量达到1064224台，与 2014年的1068529台相比，下降了0.4%；亚洲2015年叉车市场的销售量达到409630台，与2014 年的437598台相比，下降了6.39%；中国叉车市场全年共销售机动工业车辆236976台，与2014 年的268910台相比，下降了11.8%。中国市场的销售量占亚洲叉车市场销售量409630台的57.85%， 比2014年下降了3.6个百分点，仍列亚洲第一位；占世界叉车市场总销量1062224台的22.27%， 比2014年下降了2.9个百分点，继续位列世界第一大销售市场。 2015年世界叉车市场销售概况表（1-5类） 全世界 亚洲 中国 中国占世界 中国占亚洲 2014年 1,068,529 437,598 268,910 25.17% 61.45% 2015年 1,064,224 409,630 236,976 22.27% 57.85% 同比 -0.40% -6.39% -11.88% （相关数据来源：中国工程机械工业协会工业车辆分会。） 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内公司主要资产未发生重大变化。 三、 报告期内核心竞争力分析 公司是中国轻小型搬运车和电动仓储车辆的领军企业，是行业内产品规格最齐全、产销量 最大的企业。公司是国家高新技术企业，拥有浙江省重点企业研究院、省级企业技术中心、浙江 省三名企业、浙江省出口名牌企业等诸多荣誉，“NOBLIFT诺力”商标是中国驰名商标。公司主 持或参与修订了多项国家或行业标准，并开发了多项拥有自主知识产权的新产品，技术水平达到 国内领先或国际先进。报告期内，公司拥有专利166项，其中发明专利14项。公司主要产品市场 占有率和销量已连续多年排名国内同行业第一位，销售网络遍布全球，形成了强有力的品牌影响 力和核心竞争力: 1、品牌影响优势 公司“NOBLIFT诺力”品牌在国内市场和国外经销商中均已建立起了良好的知名度和声誉。 公司先后荣获“中国驰名商标”、“国家级高新技术企业”、“进出口公平贸易先进集体”、“浙 江省著名商标”、“浙江省知名商号”、“浙江省出口名牌”、”“浙江省五一劳动奖状”、“2015 中国工业车辆用户品牌关注度十强”等荣誉。公司已经通过ISO9001:2008、ISO14001:2004、 GB/T28001:2011认证、出口商品CE认证、是全国安全质量标准化二级企业；近年来，公司持续 深耕海内外市场，与公司建立稳定合作关系的客户数量持续提高，公司的品牌优势正逐步体现出 来。 2、技术研发优势 公司是国家高新技术企业，拥有1个博士后科研工作站（试点单位），1个院士专家工作站、 1个浙江省重点企业研究院、1个浙江省企业技术中心、1个省级高新技术企业研究开发中心等。 目前，公司拥有专业研发人员124人，其中本科及以上学历为90多人。公司在线生产的手动搬运 车、手动堆高车、电动搬运车、电动堆高车、电动叉车、AGV产品、自动停车设备、高空作业平 台等产品都拥有自主知识产权，主要产品的综合性能处于国内领先或国际先进水平。特别是诺力 自主研发的电动车新产品线，具有模块化、系列化、高性价比等优势，受到国内外客户广泛好评。 3、质量控制优势 为提高生产效率和产品质量的稳定性，公司陆续引进了包括数控激光切割机、焊接机器人、 德国瓦格纳喷涂流水线在内的300多台智能装备。目前公司产品的焊接、喷涂等工序基本实现自 动化。同时，公司还拥有80KN三轴向水冷式电动振动试验系统、工业车辆环境试验室、噪声测试 室、大型室内智能工业车辆试验场、FEM测试平台、ROCHS测试仪、三坐标测量仪、拉伸试验机、 材料光谱分析仪等测试场所及设备。 公司严格推行全面质量管理，不断完善质量管理体系，已通过了ISO9001：2008体系认证， 现已形成从原材料采购、研发设计、生产制造、成品出厂一整套完整的质量控制体系，主要产品 获得了CE认证。 4、营销网络优势 “客户是永远的伙伴”是公司多年以来一直秉承的理念。目前，公司以经销商经营模式为主， 与公司存在长期合作关系的有百余家国内经销商和数十家国际知名品牌制造商和经销商。公司为 德国凯傲、日本丰田、美国纳科等全球前5大工业车辆企业提供ODM/OEM服务。此外，考虑到我 国工业车辆产品主要以出口为主，为服务国外客户，公司在德国、美国及马来西亚等地设有子公 司。深入目标市场的子公司和广泛的经销商网络使公司能够及时把握市场动态和捕捉客户的个性 化需求，并通过信息反馈使得公司逐渐建立起柔性生产和服务系统。 5、运营管理优势 公司是浙江省精细化管理示范企业，通过实施精益生产，公司的生产交付率、人均生产效率、 存货周转次数、产品返修率、设备完好率等运营指标得到了有效改善。同时，公司积极推行全流 程信息化覆盖，随着信息系统的逐步完善，为公司物流、信息流、资金流提供强有力的支撑，积 极推进两化深度融合，实施智能化仓储物流，打造诺力智能化工厂。 6、产品系列优势 公司共拥有轻小型搬运车辆、电动步行式仓储车辆、电动乘驾式叉车等三大系列200多个品 种产品，产品覆盖面广，可以提供一站式采购服务。 齐全的产品线有利于降低公司开发新客户的信用风险，实现公司内部资源的充分利用，降低 市场拓展成本，提高业务开拓效率；公司可以根据市场需求及行业发展趋势，及时规划、调整产 品结构，降低对单个产品的依赖度，有效分散公司经营风险。 7、企业文化优势 经过十多年的发展,公司积淀了深厚的文化底蕴，广大干部员工深入践行诺力使命、愿景、核 心价值观，积极践行“质量打造诺力”的企业宗旨，形成了具有鲜明诺力特色的企业文化及核心 企业文化理念。公司核心企业文化理念的归纳和整合，必将对统一员工思想，规范员工行为，提 高公司管理水平起到积极作用，也势必有助于新进员工更快得融入到擅于坚持、勇于拼搏、勤于 创新、甘于奉献的诺力大家庭，并将成为推动公司不断创新发展的源动力。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 报告期内，国际形势异常复杂，世界经济仍处于复苏乏力、分化发展之中。同期，我国经济 下行压力不断增大，传统制造业产能普遍过剩，实体企业盈利水平持续降低，新兴产业的快速发 展更加剧了市场的波动。 报告期内，公司围绕董事会制定的年度计划，积极应对外部竞争环境的变化，采取积极有效 的措施，加快实施公司发展战略。持续推进营销网络和渠道的优化与升级；加快产品品类的扩展 和重点品类推广，加强产品研发；继续探索以无轨AGV自动导引车为核心的现代物流仓储整体解 决方案、高空作业平台、立体车库设备等新的业务模式；不断提高公司内部管理水平。在管理层 和全体员工的共同努力下，公司业绩保持一定的增长，各项主要经济指标基本达到预定目标，较 好的完成了公司董事会确定的年度经营计划，各项战略规划和措施如期实施，公司竞争能力和市 场份额均取得进一步提高。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入114,908.90万元，同比下降4.71%；实现利润总额13,432.43 万元，同比增长33.56%；实现归属于母公司所有者的净利润10,719.7万元，同比上升30.19%。 造成公司收入下降的主要原因系：外销业务受全球市场影响略有波动。总体来看，公司2015年度 利润同比增长，主业产品市场地位稳固，业务基本平稳，产品质量、服务满意度等有所提升。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,149,089,039.55 1,205,889,476.40 -4.71 营业成本 881,858,006.80 954,860,531.11 -7.65 销售费用 57,105,663.54 49,578,787.10 15.18 管理费用 96,714,619.63 82,337,673.24 17.46 财务费用 -15,035,208.79 6,526,594.30 -330.37 经营活动产生的现金流量净额 146,465,533.57 152,603,184.39 -4.02 投资活动产生的现金流量净额 -220,431,363.23 -13,080,685.60 -1,585.17 筹资活动产生的现金流量净额 215,529,132.79 -119,513,487.17 280.34 研发支出 33,869,335.85 33,696,737.61 0.51 [注]：公司研发支出主要在母公司发生,母公司2014年、2015年列报的研发支出分别为3,369.67 万元、3,386.93万元(分别经湖冠审报字[2015]第057号、[2016]第067号审计)，其中列入“管 理费用—研究开发费”核算的金额分别为1,896.41元、1,709.341万元，其余研发产品领用原材 料等支出随研发产品销售结转计入本期营业成本。 1. 收入和成本分析 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产 品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减（%） 手动仓 储 车辆 779,885,581.96 615,297,493.30 21.10 -11.32 -14.16 增加2.6个百分点 电动步 行式 仓储 车辆 210,062,952.70 162,744,902.69 22.53 7.37 8.84 减少1.05个百分点 电动乘 驾式 仓储 车辆 35,760,885.00 32,039,530.60 10.41 31.15 24.61 减少4.71个百分点 配件 及其 它 103,350,224.38 60,396,336.80 41.56 22.23 11.07 增加5.87个百分点 停车 设备 13,329,890.02 10,387,502.09 22.07 主营业务分地区情况 分 地 区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减（%） 国 内 销 售 433,951,673.32 337,462,009.96 22.24 16.74 14.54 减少6.31个百分点 国 外 销 售 708,437,860.74 543,403,755.52 23.30 -13.09 -16.63 增加19.1个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司产品毛利率增长，不同产品毛利率略有波动，主要系受材料价格下降、汇率及产 品结构变动影响。 公司主营业务主要集中在国外，报告期国外市场营业收入占公司主营业务的62.01%。 停车设备2014年营业收入仅为1,105.64元,无可比分析。 (2). 产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 轻小型搬运 车辆 682,577 695,105 27,227 -1.26 -3.34 -31.51 电动步行式 仓储车辆 16,836 16,287 1,487 25.20 21.59 58.53 电动乘驾式 叉车 501 472 76 24.94 24.21 61.70 产销量情况说明 无 (3). 成本分析表 单位：元 分产品情况 分产品 成本 构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情 况 说 明 轻小型搬运车 辆 原材 料 354,820,299.37 87.71 453,153,300.00 88.56 -0.85 轻小型搬运车 辆 直接 人工 22,384,774.36 5.53 26,178,000.00 5.12 0.41 轻小型搬运车 辆 制造 费用 27,334,394.18 6.76 32,354,600.00 6.32 0.44 电动步行式仓 储车辆 原材 料 147,434,604.63 86.82 130,039,600.00 86.83 -0.01 电动步行式仓 储车辆 直接 人工 10,531,896.33 6.20 7,672,400.00 5.12 1.08 电动步行式仓 储车辆 制造 费用 11,842,776.73 6.97 12,053,400.00 8.05 -1.08 电动乘驾式叉 车 原材 料 27,798,643.95 90.55 24,517,200.00 90.8 -0.25 电动乘驾式叉 车 直接 人工 1,384,540.38 4.51 1,035,000.00 3.83 0.68 电动乘驾式叉 车 制造 费用 1,517,707.83 4.94 1,450,100.00 5.37 -0.43 成本分析其他情况说明 无 2. 费用 项目 2015年 2014年 变动比例% 财务费用 -15,035,208.79 6526,594.3 -330.37 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 33,869,335.85 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 33,869,335.85 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.95 公司研发人员的数量 130 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 11.14 研发投入资本化的比重（%） 0.00 附注：公司研发支出基本均在母公司发生，因此上述研发支出指母公司研发支出。 情况说明 报告期内，公司继续加强对仓储车辆产品及关键零部件的研发创新力度，实现产品的转型升 级，增强公司的核心竞争力。2015年度，公司研发支出3,386.93万元，占经审计营业收入的2.95 %, 研发人员数量占公司总人数的比例为母公司统计数据。 4. 现金流 项 目 本期数 上年同期数 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 收到其他与投资活动有关的现 金 334,241,860.81 17,399,651.88 1820.97 主要系理财产品到期赎回与 本期工程保证金增加所致 购建固定资产、无形资产和其 他长期资产支付的现金 59,023,438.77 33,967,958.32 73.76 主要系支付本期在建工程款 增加所致 支付其他与投资活动有关的现 金 500,828,813.00 1,529,532.50 32643.91 主要系本期购入理财产品增 加所致 吸收投资收到的现金 326,690,955.00 600,000.00 54348.49 主要系发行新股募集资金所 致 取得借款收到的现金 69,494,264.00 33,370,639.20 108.25 主要系增加短期借款所致； 分配股利、利润或偿付利息支 付的现金 43,622,875.79 31,837,895.63 37.02 主要系现金分红增加所致 支付其他与筹资活动有关的现 金 19,480,800.00 600,000.00 3146.80 主要系支付的借款保证金增 长所致 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 429,214,177.3 32.62 273,603,478.66 29.86 56.87 主要系IPO后 增加货币资 金 应收票据 6,056,368.02 0.46 957,500.00 0.10 532.52 主要系收到 客户的银行 承兑汇票结 算货款增加 所致 应收账款 143,976,083.4 10.94 97,704,406.69 10.66 47.36 主要系客户 账期延长以 及马来公司 本期销售增 长致应收款 自然增长 其他应收款 10,809,079.82 0.82 21,622,591.69 2.36 -50.01 主要系期末 应收出口退 税款减少所 致 其他流动资 产 204,726,739.6 15.56 3,590,248.39 0.39 5,602.30 主要系购买 了理财产品 在建工程 21,045,520.34 1.60 16,474,096.47 1.80 27.75 主要系本期 研发大楼及 募投项目投 入增加 以公允价值 计量且其变 动计 入当 期损益的金 融负债 91,800.00 0.01 4,805,913.00 0.52 -98.09 主要系2014 年远期结售 汇因汇率变 动产生盈利 计入“以公允 价值计量且 其变动计入 当期损益的 金融资产”， 而2015年远 期结售汇因 汇率变动产 生亏损计入 “以公允价 值计量且其 变动计入当 期损益的金 融负债”所 致； 其他应付款 54,938,077.86 4.18 22,196,565.06 2.42 147.51 主要系收到 的工程保证 金增加所致 一年内到期 的非流动负 债 9,596,246.4 0.73 100,000,000.00 10.91 -90.40 主要系归还 了一年内到 期的长期借 款 长期借款 50,000,000 3.80 27,148,656.82 2.96 84.17 主要系长期 银行借款增 加所致 股本 160,000,000 12.16 60,000,000.00 6.55 166.67 主要系IPO后 增加股本 资本公积 237,266,738.4 18.03 16,305,198.46 1.78 1,355.16 主要系IPO募 集资金溢价 其他综合收 益 -6,868,634.76 -0.52 -3,757,936.17 -0.41 -82.78 主要系外币 报表折算差 额 归属于母公 司所有者权 益合计 864,196,959.3 65.69 479,149,138.47 52.29 80.36 主要系IPO募 集资金到账 其他说明 无 (四) 行业经营性信息分析 详见报告“第三节公司业务概要”及“第四节管理层讨论与分析”中相关描述。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 (1) 重大的股权投资 公司于2015年4月17日召开的第五届董事会第十二次会议审议通过了《诺力股份关于投资 设立控股子公司的议案》，公司以自有资金出资，与上海漠泽智能科技有限公司（以下简称“上 海漠泽”）、自然人王东升共同投资设立上海诺力智能科技有限公司，上海诺力注册资本拟定为 2000万元人民币，其中公司出资1200万元人民币，占上海诺力注册资本的60%；上海漠泽出资 400万元人民币，占上海诺力注册资本的20%；王东升出资400万元人民币，占上海诺力注册资本 的20%。该子公司已在上海市青浦区市场监督管理局完成工商注册登记手续，并取得工商营业执 照。 公司于2015年11月19日召开的第五届董事会第十八次会议审议通过了《诺力股份关于设立 投资管理全资子公司的议案》，公司以自有资金用货币方式全额出资人民币1000万元，在上海市 设立一家投资管理全资子公司。该子公司已在上海市青浦区市场监督管理局完成工商注册登记手 续，并取得了工商营业执照。 (2) 重大的非股权投资 无 (3) 以公允价值计量的金融资产 无 (六) 重大资产和股权出售 无 (七) 主要控股参股公司分析 子公司名称 注册资本 本公司持股比例 2015年总资产 2015年净利润 长兴诺力工业装备制造 有限公司 1000万元 100% 62,590,387.19 9,598,000.32 诺力欧洲有限责任公司 25000欧元 100% 24,832,069.39 -5,460,964.82 美国诺力有限公司 200000美元 100% 1,695,357.79 -1,288,163.81 浙江诺力车库设备制造 有限公司 1500万元 100% 13,052,784.02 -742,678.51 诺力马来西亚有限公司 10000000马 来西亚令吉 90% 88,311,086.17 21,556,739.49 杭州拜特电驱动技术有 限公司 300万元 70% 10,256,290.66 874,876.60 长兴诺力小额贷款有限 责任公司 2亿元 19.5% 252,342,322.40 -2,995,187.23 上海诺力智能科技有限 公司 2000万元 60% 4,289,176.84 -897,823.16 (八) 公司控制的结构化主体情况 不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 按国民经济行业分类划分，公司隶属于通用设备制造业，细分行业为起重运输设备制造业； 按行业监管体系划分，公司隶属于工程机械行业，细分行业为工业车辆行业。工业车辆行业发展 趋势: （1）轻小型搬运车辆的设计将更加人性化、多功能化 轻小型搬运车的发展方向是人性化、多功能化。虽然表面上看轻小型搬运车的技术含量相对 较低，产品外观、功能也相对稳定，但市场上一直不断涌现具有新外观、新功能的轻小型搬运车 产品，例如具有翻越障碍物功能、具有原地转向功能的轻小型搬运车等。 基于轻便灵活的使用特点，未来该类产品依然有较大的进步空间与市场前景，制造企业必须 根据客户需求，不断开发设计创新、功能创新的新产品。 （2）机动工业车辆将更加环保化，电动叉车的应用范围趋广 内燃叉车以发动机为动力，功率强劲，使用范围广，但有尾气污染和噪声污染的缺点。电动 车具有能量转换效率高，无废气排放、噪声小等突出优点，是室内物料搬运的首选工具，但因受 电池容量的限制，以前的电动车功率相对较小，作业时间较短。 目前国内外均在不断改进铅酸电池技术，通过提高材料纯度等使其在反复充电次数、容量和 效率等方面有了很大提高，电动叉车现已突破小吨位作业的局限性。另外，近年来全球不断致力 于电动车辆（包括电动汽车）技术的研究开发，电动车辆在动力、传动、控制、安全、信息等技 术方面也取得了很多突破，使电动叉车的整机性能有了质的变化。未来机动类工业车辆向智能化、 信息化、无人化、高效化、高空化及密集储存、集成化方向发展，并凭借环保、节能等优点逐步 在众多应用领域替代内燃叉车。 （3）节能和机电液一体化的高新技术将广泛应用 微电子技术、传感技术、信息处理技术的发展和应用，对提高仓储搬运行业的整体水平，实 现复合功能，保证整机及系统的安全性、控制性和自动化水平的作用将更加明显，使电子与机械、 电子与液压的结合更加紧密。 未来工业车辆行业的发展在于其电子技术的应用水平。实现以微处理器为核心的机、电、液 一体化是未来仓储搬运车辆控制系统发展的主方向，即以微处理器为核心，控制由局部控制向网 络化方向发展，使整车保持最佳工作状态，实现机动工业车辆的智能化作业。 （4）安全性和智能化将得到进一步发展 近年来仓储搬运车辆，特别是大型搬运车辆的安全性要求不断提高。 未来机动工业车辆在配备停车、行车制动、前倾自锁、下降限速等基本安全措施装置的情况 下，还将包含功能齐全的监控系统、动力制动系统、防侧翻系统、以及采用电控、液压、机械3 套独立制动系统。该等安全装置将极大程度提高整车的安全可靠性；同时，电子技术的发展与运 用，使机动工业车辆的安全性研究向智能化发展。 工业车辆行业属于完全竞争性领域，市场竞争激烈。在国内市场方面，目前行业协会登记在 册的会员单位约150家左右，从规模数量上来看，以中小企业为主，市场销售集中度相对较高， 行业销量前三名企业占据着市场近六成的份额；从需求结构上来看，仍以内燃车辆为主，占比超 过七成；从竞争形势上来看，仍主要集中在需求量最大的中低端内燃车辆市场，低价同质化竞争 现象严峻。在国际市场方面，德国、美国、日本等工业车辆企业仍在技术、规模、国际化运营等 方面占据着主导优势。 2015年，由于国内宏观经济增速放缓，传统制造业市场需求下滑，使得国内工业车辆行业总 销量减少，电动仓储车辆虽呈现出逐年增长趋势，但与欧美等成熟市场结构相比仍有较大差距。 随着国内经济发展步入“新常态”，市场需求结构将会进一步调整，电动仓储车辆、新能源车辆、 智能车辆、符合绿色排放标准的内燃车辆将是未来发展的重点。同时，由于国内的物流成本仍相 对较高，物流效率还有进一步改善的空间，而随着人力成本的不断上升和技术的进步，工业车辆 的应用规模和领域仍将扩大。此外，随着国内工业车辆市场的日渐成熟，车辆租赁、再制造、配 件服务等后市场业务将孕育着巨大的潜力，市场将由同质化低价竞争向提供差异化产品和综合服 务转型。 (二) 公司发展战略 随着“中国制造2025”、供给侧改革和“十三五规划”等国家一系列重大规划的部署和政策 的出台，铁路交通、航空航天、智能装备等行业迎来良好发展机遇。 公司未来将根据市场需求变化，进一步加快产品、产业结构调整步伐，提高产品增值 服务能力，延伸产业价值链。同时，公司将持续对标国际前沿，通过加强技术创新、提 升制造能力和完善运营管理体系，不断巩固提高核心竞争优势，保持中国工业车辆行业 的领跑者，努力成为全球工业车辆行业的领先者。 未来几年，公司将以市场差异化、服务差异化、品牌差异化为核心，进一步利用自身规模优 势、技术优势和渠道优势，在巩固轻小型搬运车辆行业龙头地位的基础上，进一步在电动仓储车 辆领域的全面领先，实现产品结构高端化、差异化。同时，通过资本运作、并购投资和战略合作， 积极探索从工业车辆进入大物流装备行业，力争成为世界级仓储物流设备与整体物流解决方案提 供者和服务商。 (三) 经营计划 经营计划前瞻性陈述的声明：公司经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者应对 此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。 公司未来将根据市场需求变化，进一步加快产品、产业结构调整步伐，提高产品增值 服务能力，延伸产业价值链。同时，公司将持续对标国际前沿，通过加强技术创新、提 升制造能力和完善运营管理体系，不断巩固提高核心竞争优势，保持中国工业车辆行业 的领跑者，努力成为全球工业车辆行业的领先者。 1、稳中求进、转中求变，积极推进主营业务稳健发展 公司将在紧紧围绕公司主营业务不动摇的基础上，进一步加快产品、产业结构调整步伐， 提高产品增值服务能力，延伸产业价值链，逐步形成以手动液压搬运车为基础，半电动、全 电动仓储搬运车辆为两翼，基于AGV智能车辆的整体物流解决方案为支撑的主营业务架构。 2、提升资本运作水平，以资本平台促产业延伸 资本运营是公司发展和实现增量的核心，公司将进一步提升资本运营意识，增强公司价值的 经营能力，加速做大做强。提升母公司核心能力和优化产品结构、拓展营销渠道是公司资本运营 的重点方向。2016年，我们将积极组建专业型人才团队，整合行业资源，挖掘公司资本运营潜力， 寻找符合公司未来发展战略的标的项目，重点对智能物流、智能制造、机器人等领域内的高科技、 高成长企业进行战略投资，积极寻求资本合作，促进产业延伸和内涵提升。 3、加大市场开拓力度，有序推进业务稳步增长 公司将积极应对利润空间不断压缩的市场竞争，全面提升市场营销能力、工艺服务能力、供 应链服务能力和新产品开发等综合实力，并将客户所需所想所求应用到设计、工艺、技术等服务 当中，扩大为客户服务的边际效益。我们将组建市场评估、分析队伍，紧跟行业和市场的变化， 研究客户发展情况和不断变化的需求，做好老客户、品牌客户的维护和进一步开发，加大新兴市 场和潜力型客户的开发力度。主动调整营销策略，完善业务结构，致力于开发多样化、高端化的 产品市场；加大品牌大客户的开发力度，重点攻关有增长潜力的新客户，促进品牌客户、大业务 订单大幅提高。 4、多管齐下，多措并举，切实加强生产质量管理 公司生产系统2016年在确保交期、确保质量、持续推进降本增效的基础上，力求在全面推进 精益生产和智能生产方面有重大突破，这是传统制造业能够持续发展的必要条件，生产系统在全 面、持续推进TPS精益化生产的同时，要竭尽全力持续敏锐地关注行业新工艺、新材料、新应用、 新标准和新动向，推进机器换人，提高自动化和信息化生产水平，从而提升劳动生产率、提高员 工收入水平，从制造逐步走向智造。 5、科技引领，创新驱动，打造创新型、服务型研发模式 研发系统应全力在创新和服务方面取得突破，研发决不能仅仅满足适合市场需求的基础定位， 必须要在此基础上去引领市场需求，去创造市场需求。研发系统务必转变作风，树立研发为营销、 生产、财务服务的新理念。研发人员要深入一线，通过PLM平台将原来以图纸为中心转变到以BOM 为中心，以价格竞争转变到技术竞争，通过快速满足营销、生产等部门的需求,为降低产品成本提 供技术保证。 6、招才引智，才尽其用，强化专业人才队伍建设 加强管理人员和一线员工的管理培训和技能培训。人力资源管理重点在优化扁平化组织运行、 优化人力资源配置、优化薪酬绩效体系、培养复合型人才等方面对公司战略实施提供强有力的保 障。重点发现和培养各方面的优秀人才，把他们推举到适合他们施展才能的重要岗位，培养一支 支撑公司未来发展的中坚力量。 7、落实制度整改，切实完善内控管理 2016年公司在已取得的内控建设经验和成果的基础上，要进一步推动内控体系的完善，实现 内控体系建设精细化、操作化以及自动化。在广度上，持续扩大内控建设范围，逐步实现母子公 司全覆盖；在深度上，将公司的内控成果进行固化与深化，争取在内部控制体系建设上取得更大 进步。 2016年，我们把“一站式满足您的物流搬运需求”的作为我们新的使命，把“有物流，就有 诺力”作为我们的愿景，我们将致力于业务模式创新，为用户提供全程、综合的服务，不断增强 盈利能力，持续回报股东，通过全体职工的共同努力，抓住时代赋予的重大战略机遇，为实现成 为世界级仓储物流设备创新者与整体物流方案系统集成服务商的目标而奋斗！ (四) 可能面对的风险 1、行业销量下滑的风险 从当前经济环境来看，国际形势异常复杂，世界经济仍处于复苏乏力、分化发展之中，我国 经济下行压力不断增大，由于工业车辆行业周期性与宏观经济的整体运行情况密切相关，因而市 场需求会受到宏观经济增速放缓的影响。 对策：未来公司将持续加强对市场需求变化的跟踪研究，充分分析需求变化中形成的新机会， 制定更为贴近市场的营销政策，进一步提高公司市场响应速度与协同能力，积极面对机遇与挑战。 2、行业无序竞争的风险 “十二五”期间，国内工业车辆行业发展总体稳定，继续保持着全球第一大市场地位，由于 行业的稳健发展吸引着众多企业纷纷涉足，部分国际行业品牌通过收购、兼并等方式进入国内中 低端市场，部分工程机械企业、汽车企业也利用其产业规模优势参与其中，行业竞争形势进一步 加剧。 对策：公司一方面将充分发挥自身在市场服务、技术创新、规模运营等方面的核心优势，巩 固行业领先地位；另一方面持续开拓后市场、国际化等业务，通过差异化的产品和服务赢得市场。 3、材料成本上升的风险 公司产品生产所需要的主要原材料为钢材，其价格变化将会影响相关配套件、自制件的价格 和成本。近年来受下游需求不足，整体产能过剩等因素的影响，钢材等主要原辅材料持续低位震 荡，若未来需求侧出现改善，同时供给侧产能得到有效控制，将可能导致公司采购成本上升。此 外，劳务用工成本的逐年提高，也将增加公司成本及费用支出。如果未来不能将成本风险有效控 制，将降低公司产品毛利率及利润空间。 对策：公司将通过全面预算管理，严格控制成本费用，努力实现增收节支；通过精益管理、 智能制造、信息化集成等手段，提高运营效率，发挥规模优势。同时在现有人员规模下，通过业 务培训和企业文化落地等方式进一步提升员工综合素养和工作效率。 4、需求结构调整的风险 2015年，国内工业车辆市场需求整体出现下滑，但其中电动仓储类产品仍保持着增长趋势。 同时，随着非道路车辆排放标准的提升，符合标准的内燃车辆、新能源车辆也有着较多的发展机 会。另外，随着国内市场的不断成熟和企业轻资产运营模式的兴起，车辆租赁、金融服务等后市 场业务也存在有较大的发展空间。如果公司产品不能适应市场需求结构调整，将面临着市场转型 的风险。 对策：目前公司已着手加快电动及仓储车辆升级换代步伐；同时公司通过产业投资的方式抢 先布局国内车辆租赁、再制造等后市场业务领域。未来公司将努力以产业转型升级为契机，进一 步巩固、扩大行业领先优势。 (五) 其他 无 四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 本公司实行同股同利的股利分配政策，按股东持有的股份数额，采取现金或股票的形式派发 红利（或同时采取两种形式）。 按照公司章程的规定，股利分配方案由本公司董事会根据公司经营业绩和业务发展计划提出， 经公司股东大会审议批准后实施，公司董事会将在股东大会对利润分配方案作出决议后两个月内 完成股利的派发事宜。 根据现行公司章程及相关法律法规，本公司在交纳所得税后的利润将按以下顺序分配： 1、弥补上一年度的亏损； 2、提取法定公积金百分之十； 3、提取任意公积金； 4、支付股东股利。 公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公 积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补公司亏损、提取法定公积金之前向 股东分配利润。 根据公司上市后适用的《公司章程（草案）》约定，公司发行后的股利分配政策如下： （一）公司的利润分配政策 1、利润分配原则：公司应当执行稳定、持续的利润分配政策，利润分配应当重视对投资者的 合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。公司利润分配不得超过累计可分配利润范围。 2、利润分配形式：公司采取现金、股票、现金和股票相结合的方式向投资者分配利润。并且 在具备现金分红条件时，应当优先采用现金分红的方式向投资者进行利润分配。 3、利润分配的期间间隔：在公司当年经审计的净利润为正数且符合《公司法》规定的利润分 配条件的情况下，公司两次分红的时间间隔不超过24 个月。在有条件的情况下，公司可以进行 中期利润分配。 4、现金利润分配：在公司当年经审计的净利润为正数且符合《公司法》规定的利润分配条件 的情况下，如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司每年度采取的利润分配方式中应当含有 现金分配方式，且公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可供分配利润的25%。 5、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有 重大资金支出安排等因素，实施差异化的现金分红政策： （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利 润分配中所占比例最低应达到80%； （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利 润分配中所占比例最低应达到40%； （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利 润分配中所占比例最低应达到20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 6、股票利润分配：公司在实施以现金方式分配利润的同时，可以以股票方式分配利润。公司 采取股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素，并且 公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，应充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否 与公司目前的经营规模相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保分配方案符合全体股 东的整体利益。 7、利润分配方式的实施：公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案作出决议后， 公司董事会须在股东大会审议通过后二个月内完成股利（或股份）的派发事项。 8、如公司董事会做出不实施利润分配或实施利润分配的方案中不含现金分配方式决定的，应 就其作出不实施利润分配或实施利润分配的方案中不含现金分配方式的理由，在定期报告中予以 披露，公司独立董事应对此发表独立意见。重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：①公 司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净 资产的50%，且超过5,000万元；②公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计 支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股转 增数（股） 现金分红的 数额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司股东的净利 润 占合并报表中 归属于上市公 司股东的净利 润的比率(%) 2015年 0 2.5 0 40,000,000 107,196,979.48 37.31 2014年 0 5 10 40,000,000 82,340,141.86 48.58 2013年 0 3.85 0 23,100,000 85,945,864.07 26.88 (三) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的， 公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 √适用 □不适用 (一) 公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间及 期限 是否有履 行期限 是否及时 严格履行 如未能及时履 行应说明未完 成履行的具体 原因 如未能及 时履行应 说明下一 步计划 与首次公开 发行相关的 承诺 其他 持股5%以上 的股东丁毅、 丁韫潞 1、本人作为持有发行人5%以上股份的股东，将严格履行发行人 首次公开发行股票招股说明书披露的股票锁定承诺。2、减持方 式。在本人所持发行人股份锁定期届满后，本人减持所持有发行 人的股份应符合相关法律、法规、规范性文件及上海证券交易所 规则要求，减持方式包括但不限于集中竞价交易等中国证监会认 可的方式。3、减持价格。本人减持所持有的发行人股份的价格 应符合相关法律、法规、规范性文件及上海证券交易所规则要求； 本人所持有的发行人股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格 （如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行 除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定作复权处理，下同） 不低于发行人首次公开发行股票时的发行价。4、减持期限。本 人将根据相关法律、法规、规范性文件及上海证券交易所规则， 结合证券市场情况、发行人股票走势及公开信息、本人资金需要 等情况，自主决策、择机进行减持。5、本人减持所持有的发行（未完）  |