[年报]16阿勒泰：2015年年度报告
阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司公司债券 2015 年年度报告 二〇一六年四月 重要提示 本公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司 2015 年年度财务报告经中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。 重大风险提示 投资者在评价和购买本期债券之前，应认真考虑下述各项可能对本期债券的 偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅 读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。 —、营业收入波动风险 2015、2014 年度，公司营业收入分别为 25,876.05 万元和 36,322.80 万元， 同比下降 28.76%。主要原因系公司承接相关项目建设期较长，部分收入的确认 受政府结算进度的影响。营业收入作为本期债券还本付息的重要保障，如果公司 不能在持续期内有效调节公司营业收入状况，将会对本期债券的按时足额偿付产 生一定的不利影响。 二、盈利能力风险 2015 年公司主要收入来源于代建劳务收入和土地开发收入，但代建项目总 体投资规模较大、建设周期较长，如果建设期间建筑材料、设备和劳动力价格上 涨，将对施工成本造成一定影响，项目期限也可能延长，影响项目按期竣工及正 常投入运营；土地开发管理业务受国家经济发展、宏观调控以及土地储备制度调 整的影响较大，公司面临一定的经济波动和政策调整风险，可能对本期债券的还 本付息产生一定的不利影响。 三、利率波动风险 市场利率易受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际环境变 化的影响，特别是我国正处于经济转型的关键时期，经济调控政策出台密集,未 来几年内市场利率发生波动的可能性较大。由于本期债券采用固定利率形式，一 旦市场利率发生波动，可能导致投资者持有本期债券获取的利息收益相对下降。 目录 重要提示........................................................................................................................ 2 重大风险提示 ............................................................................................................... 3 释义 ............................................................................................................................... 3 第一节 公司及相关中介机构简介 ............................................................................. 4 一、公司信息........................................................................................................ 4 二、相关中介机构情况........................................................................................ 5 第二节 公司债券事项 ................................................................................................. 6 —、债券基本情况................................................................................................ 6 二、募集资金使用情况........................................................................................ 6 三、评级机构跟踪评级情况................................................................................ 6 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况................................ 6 五、 债券持有人会议召开情况 .......................................................................... 7 六、受托管理人履职情况.................................................................................... 7 第三节 公司财务和资产情况 ..................................................................................... 8 一、主要会计数据和财务指标............................................................................ 8 三、主要资产及负债变动情况.......................................................................... 10 三、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况.............................................. 14 四、对外担保变动情况...................................................................................... 14 第四节 公司业务和治理情况 ................................................................................... 16 一、报告期内公司从事的主要业务.................................................................. 16 二、报告期内公司经营情况.............................................................................. 17 三、公司未来发展战略、经营计划及可能面临的风险.................................. 18 四、报告期内公司与主要客户业务往来时发生的严重违约事项.................. 22 五、控股股东独立性.......................................................................................... 22 六、公司非经营性往来占款、资产拆借及违规担保情况说明...................... 22 七、公司治理、内部控制情况及执行募集说明书约定情况.......................... 22 第五节 重大事项 ....................................................................................................... 23 一、报告期内公司重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项...................... 23 二、报告期内公司破产重整事项...................................................................... 23 三、公司债券面临暂停或终止上市风险情况.................................................. 23 四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董 事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况.......... 23 五、报告期内其他重大事项.............................................................................. 23 第六节 财务报告 ....................................................................................................... 24 第七节 备查文件目录................................................................................................ 25 释义 在本年度报告中，除非文中另有所指，下列简称具有如下意义: 本公司、公司 指 阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司 董事会 指 阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司董 事会 监事会 指 阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司监 事会 股东会 指 阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司股 东会 本期债券 指 2016 年阿勒泰地区国有资产投资经营有限 公司公司债券 本报告、年度报告 指 《阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司 公司债券 2015 年年度报告》 主承销商、债券受托管理人 指 兴业证券股份有限公司 资信评级机构 指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司 章程》 《债券债权代理协议》 指 《2015 年阿勒泰地区国有资产投资经营有 限公司公司债券之债权代理协议》 报告期 指 2015 年 元 指 人民币元 本报告中部分合计数与各分项数值之和，如存在尾数上的差异，均为四舍五 入原因造成，并非计算错误。 第一节 公司及相关中介机构简介 一、公司信息 （一）公司名称 公司中文名称：阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司，简称阿勒泰国投。 （二）公司法定代表人： 公司法定代表人：邓世洪 （三）信息披露事务负责人信息 信息披露事务负责人：张玉兰 联系地址：阿勒泰市解放路 7 区 105 栋 电话号码：0906-2120383 传真号码：0906-2120383 电子邮箱：184073896@qq.com （四）公司其他信息 注册地址：阿勒泰市解放路 7 区 105 栋 办公地址：阿勒泰市解放路 7 区 105 栋 邮政编码：836500 （五）公司登载年度报告的交易所网址及年度报告备置地 投资者可至本公司查阅本年度公司债券年度报告，或访问上海证券交易所网 站（http://www.sse.com.cn/）进行查阅 公司年度报告的备置地为阿勒泰市解放路 7 区 105 栋。 （六）报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的变 更情况： 1、公司控股股东、实际控制人变更情况 报告期内，公司控股股东及实际控制人为阿勒泰地区国有资产监督管理委员 会，未发生变更。 截至本报告签署日，阿勒泰地区国有资产监督管理委员会持有公司 100%的 股权，较 2016 年阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司公司债券募集说明书中 披露的信息一致。 2、公司董事、监事及高级管理人员的变更情况 报告期内，公司董事、监事及高级管理人员没有发生变更，董事、监事及高 级管理人员的信息与募集说明书披露情况一致。 二、相关中介机构情况 新疆金融投资有限公司 2015 年公司债券相关中介机构情况如下所示： （一）会计师事务所 名称：中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：北京市西城区复兴门大街 28 号凯晨世贸中心东座 F4 层 929 室 签字会计师姓名：杨海龙、高尚友 联系电话：010-82080979 （二）主承销商、簿记登记人 名称：兴业证券股份有限公司 办公地址：上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 20 层 联系人：王恺、李根 联系电话：021-38565454 （三）债权代理人/监管银行 名称：兴业银行股份有限公司乌鲁木齐分行 办公地址：新疆乌鲁木齐市人民路 37 号瑞达国际大厦 联系人：闫超 联系电话：0991-2357685 （四）资信评级机构（跟踪评级机构） 名称：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址：上海市汉口路 398 号华盛大厦 14F 联系人：常虹、黄立冬 联系电话：021-63504376 第二节 公司债券事项 —、债券基本情况 公司在本年度报告批准报出日未到期的公司债券情况如下所示： 债券名称 简称 代码 发行日期 到期日期 债券余额 利率 2016年阿勒泰 地区国有资产 投资经营有限 公司公司债券 16阿勒泰 1680035.IB 127380.SH 2016年1 月22日 2023年1 月22日 7亿元 4.85% 公司“16 阿勒泰”为面向合格投资者公开发行的公司债券，其投资者适当， 还本付息方式为每年付息一次，分次还本。第 3 个计息年度开始，逐年分别按照 发行总额 20%、20%、20%、20%和 20%的比例偿还债券本金，本期债券存续期 后五年的当期利息随本金一起支付。报告期不存在相关条款的执行。 二、募集资金使用情况 本期债券募集资金 7 亿元，拟全部用于阿勒泰市 2013 年保障性住房建设项 目、布尔津县 2013 年保障性住房建设项目、福海县 2013 年保障性住房建设项目 共 3 个项目的建设。 公司于 2016 年 4 月 8 日发布《阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司关于 “16 阿勒泰”变更募集资金用途的公告》，本期债券募集资金投向拟变更为阿 勒泰市 2013 年保障性住房建设项目、福海县 2013 年保障性住房建设项目、吉木 乃县 2016 年棚户区改造项目、富蕴县 2013 年棚户区改造项目及阿勒泰市南区安 置房建设项目。报告期内，本期债券募集资金的使用与募集说明书及募集资金用 途变更公告的相关承诺一致，募集资金专项账户运作规范。 三、评级机构跟踪评级情况 本公司已委托上海新世纪资信评估投资服务有限公司担任本期债券跟踪评 级机构，根据本公司与之签订的《信用评级委托协议书》相关条款，最新一期跟 踪评级报告预计于 2016 年 6 月 30 日前披露至上海证券交易所。 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 报告期内，公司债券增信机制、偿债计划和其他保障措施与募集说明书中“偿 债计保障措施”没有重大变化。 五、 债券持有人会议召开情况 报告期内，本期债券无债券持有人会议召开事项。 六、受托管理人履职情况 本期债券为企业债券，未聘请债券受托管理人。 公司聘请兴业银行股份有限公司乌鲁木齐分行担任本期债券的债权代理人， 并与公司签订了《债权代理协议》。兴业银行股份有限公司乌鲁木齐分行较好的 履行了债权代理人职责，为保护本期债券投资者的利益发挥了积极的作用。 第三节 公司财务和资产情况 本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近两年财务和资产情况。中 兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司 2012-2014 年度以及 2015 年 年度的财务报表进行了审计，并出具了中兴财光华审会字（2015）第 10018 号、 中兴财光华审会字（2016）第 210028 号标准无保留意见的审计报告。本节所引 用 2014-2015 年度/末财务数据均摘自上述经审计的审计报告。 一、主要会计数据和财务指标 公司最近两年主要会计数据以及财务指标列示如下： 表 3-1 公司近两年主要财务数据 单位：万元 项目 2015 年度/末 2014 年度/末 同比变动 总资产 767,770.36 708,733.37 8.33% 归属于母公司股东的净资产 607,025.16 596,119.36 1.83% 营业收入 25,876.05 36,322.80 -28.76% 归属于母公司股东的净利润 10,871.05 10,610.24 2.46% 息税折旧摊销前利润（EBITDA） 12,084.87 11,791.15 2.49% 经营活动产生的现金流量净额 -4,823.44 -473.46 -918.76% 投资活动产生的现金流量净额 -29,234.31 -21,150.74 -38.22% 筹资活动产生的现金流量净额 81,270.05 15,081.50 438.87% 期末现金及现金等价物余额 51,403.65 5,491.35 836.08% 流动比率（倍） 12.47 8.86 40.74% 速动比率（倍） 2.44 1.46 67.12% 资产负债率（%） 20.86 15.45 35.02% EBITDA 全部债务比（%） 13.12 39.04 -66.39% 利息保障倍数（倍） 95.35 54.76 74.12% 现金利息保障倍数 -39.59 -0.78 -4,975.64% EBITDA 利息保障倍数 103.59 59.37 74.48% 贷款偿还率（%） 100% 100% 0 利息偿付率（%） 100% 100% 0 注：上述财务数据计算公式如下： 1、流动比率=流动资产/流动负债×100% 2、速动比率=速动资产/流动负债×100% 3、资产负债率=负债合计/资产合计×100% 4、EBITDA 全部债务比=息税折旧摊销前利润/全部债务。 5、全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券 +一年内到期的非流动负债+其他有息债务 6、利息保障倍数=息税前利润/(计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出) 7、现金流量保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税付现）/ 现金利息。 8、EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）。 9、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 10、利息偿付率=实际支付利息/应付利息 （1）经营活动产生现金流量净额 2015 年度公司经营活动产生的现金流量净额为-4,823.44 万元，较 2014 年减 少 4,348.98 万元，降幅为 918.76%，主要原因系公司 2015 年度回款情况较差所 致。 （2）投资活动产生现金流量净额 2015 年公司投资活动产生的现金流量净额为-29,234.31 万元，较 2014 年减 少 8,083.57 万元，降幅为 38.22%，主要是因公司不断增购固定资产、无形资产 及增加对子公司的股权投资所致。 （3）筹资活动产生现金流量净额 2015 年公司筹资活动产生的现金流量净额比 2014 年增加了 66,188.55 万元， 增幅为 438.87%，主要系公司 2015 年度收到国开行发展基金 76,386.00 万元所致。 （4）期末现金及现金等价物 2015年公司筹期末现金及现金等价物比2014年增加了45,912.30万元，增幅为 836.08%，主要是公司收到较多的国开行发展基金导致筹资活动产生的现金流量 较多进而使期末现金及现金等价物增幅较大。 （5）流动比率 2015 年公司流动比率同比上升 40.74%，主要是公司 2015 年度偿还了较多的 短期借款与应付账款所致。 （6）速动比率 2015 年公司速动比率同比上升 67.12%，主要是公司 2015 年度偿还了较多的 短期借款和应付账款所致。 （7）资产负债率 2015 年公司资产负债率同比上升 35.02%，主要是报告期公司收到国开行发 展基金 76,386.00 万元，根据实质重于形式原则将其列入长期应付款科目所致。 （8）EBITDA 全部债务比 2015 年公司 EBITDA 全部债务比同比下降 66.39%，主要是 2015 年公司收 到国开行发展基金 76,386.00 万元导致全部债务总量的增幅较大所致。 （9）利息保障倍数 2015 年公司 EBITDA 利息保障倍数同比上升 74.12%，主要是公司 2015 年 度归还了一部分银行借款，有息负债下降所致。 （10）现金利息保障倍数 2015 年公司的现金利息保障倍数为-39.59，较 2014 年下降 4,975.64%，主要 原因系发行人 2015 年回款情况较差，经营活动产生的现金流量净额减少所致。 （11）EBITDA 利息保障倍数 2015 年公司 EBITDA 利息保障倍数同比上升 74.48%，主要是公司 2015 年 度归还了一部分银行借款所致。 三、主要资产及负债变动情况 截至 2015 年 12 月 31 日，本公司主要资产及负债变动情况如下表所示： 表 3-2 公司主要资产变动情况 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 数值 占比 数值 占比 一、流动资产： 货币资金 51,423.65 6.70% 4,211.35 0.59% 1,121.07% 应收票据 - - 80.00 0.01% -100.00% 应收账款 21,301.55 2.77% 54,438.30 7.68% -60.87% 预付款项 30 0.004% 30.01 0.004% -0.03% 其他应收款 52,728.32 6.87% 41,700.65 5.88% 26.44% 存货 515,897.45 67.19% 516,014.87 72.81% -0.02% 其他流动资产 - - 1,304.63 0.18% -100.00% 流动资产合计 641,380.96 83.54% 617,779.82 87.17% 3.82% 二、非流动资产： 可供出售金融资产 2,440.16 0.32% 2,440.16 0.34% 0.00% 长期股权投资 21,607.92 2.81% 17,868.84 2.52% 20.93% 投资性房地产 28.08 0.004% 31.74 0.004% -11.53% 固定资产 15,611.96 2.03% 25,934.01 3.66% -39.80% 在建工程 85,969.62 11.20% 43,918.48 6.20% 95.75% 无形资产 0.10 0.00001% 34.54 0.004% -99.71% 长期待摊费用 55.07 0.01% 59.32 0.01% -7.16% 递延所得税资产 676.49 0.09% 666.45 0.09% 1.51% 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 数值 占比 数值 占比 非流动资产合计 126,389.39 16.46% 90,953.55 12.83% 38.96% 资产总计 767,770.36 100.00% 708,733.37 100.00% 8.33% 表 3-3 公司主要负债的变动情况 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 一、流动负债 100,000,000.00 短期借款 - - 10,000.00 9.14% -100.00% 应付账款 20,838.20 13.01% 26,813.72 24.50% -22.29% 预收款项 1.36 0.001% 59.43 0.05% -97.71% 应付职工薪酬 30.73 0.02% 2.74 0.003% 1,021.53% 应交税费 14,382.73 8.98% 13,158.44 12.02% 9.30% 应付利息 147.00 0.09% - - - 应付股利 157.80 0.10% - - - 其他应付款 15,884.64 9.92% 19,698.95 18.00% -19.36% 流动负债合计 51,442.46 32.12% 69,733.29 63.70% -26.23% 二、非流动负债 长期借款 15,708.00 9.81% 20,200.00 18.45% -22.24% 长期应付款 76,386.00 47.69% - - - 专项应付款 16,623.50 10.38% 19,531.62 17.84% -14.89% 非流动负债合计 108,717.50 67.88% 39,731.62 36.30% 173.63% 负债合计 160,159.95 100.00% 109,464.91 100.00% 46.31% （一）货币资金 表 3-4 货币资金明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 库存现金 64.03 1.03 6,104.87% 银行存款 51,339.62 4,190.32 1,125.20% 其他货币资金 20.00 20.00 0 合计 51,423.65 4,211.35 1,057.33% 注：截至 2015 年 12 月 31 日，货币资金余额中冻结等对使用有限制的情况如下：保证金中 200,000.00 元系公司的全资子公司阿勒泰地区国投宏达旅行社有限责任公司成立时在中国工商银行股份有限公司阿勒 泰市解放路支行缴纳的质保金，只有在旅行社注销时，该笔质保金才能取出。 报告期末，货币资金余额较 2014 年增长 1,125.20%，主要原因 2015 年度公 司收到国开行发展基金 76,386.00 万元导致货币资金增加较多所致。 （二）应收票据 表 3-5 应收票据明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 银行承兑汇票 - 80 -100% 2015 年末应收票据余额减少为 0，主要是企业持有的银行承兑汇票于报告期 内到期承兑。 （三）应收款项 表 3-6 应收款项明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 应收账款 21,301.55 54,438.30 -60.87% 2015 年应收账款较 2014 年减少了 33,136.75，降幅为 60.87%，主要是收到 阿勒泰地区财政局 33,623.63 万元的应收账款。 （五）其他流动资产 表 3-7 其他流动资产明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 理财产品 - 1,300.00 -100% 受托代销商品 - 4.63 -100% 合计 - 1,304.63 -100% 2015 年其他流动资产减少为 0 主要原因是公司在 2015 年处置了以前年度购 买的理财产品。 （六）固定资产 表 3-8 固定资产明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 固定资产 15,611.96 25,934.01 -39.80% 2015 年固定资产较 2014 年减少 39.91%，主要是由于公司财务报表合并范 围减少宏达水务所致。 （七）在建工程 表 3-9 在建工程明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 在建工程 85,969.62 43,918.48 95.75% 2015 年在建工程较 2014 年增加 101.49%，在建工程的增加主要源自于建设 的新疆铁路北屯至阿勒泰线项目。 （八）无形资产 表 3-10 无形资产明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 土地使用权 - 34.13 -100.00% 计算机软件 0.1 0.41 -75.61% 合计 0.1 34.54 -99.71% 2015 年无形资产年减少为 0 的原因是主要是由于公司财务报表合并范围减 少宏达水务所致。 （九）短期借款 表 3-11 短期借款明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 短期借款 - 10,000.00 -100% 2015 年短期借款较 2014 年减少了 100%，主要原因是公司归还了 2014 年 11 月向中国建设银行阿勒泰地区分行借入的 10,000.00 万元的短期借款所致。 （十）预收款项 表 3-12 预收款项明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 预收账款 1.36 59.43 -97.71% 2015 年公司预收款项较 2014 年减少 97.71%，主要是子公司新疆阿勒泰地区 押运公司预收的押金费用减少所致。 （十一）应付职工薪酬 表 3-13 应付职工薪酬明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 应付职工薪酬 30.73 2.74 1,021.53% 2015 末年应付职工薪酬较 2014 末年增加 29.99 万元，增幅为 1,021.53%，主 要是 2015 年末公司已确认尚未发放的工资、奖金、津贴和补贴 25.70 万元。 （十二）应付股利 表 3-14 应付股利明细 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 同比变动 普通股股利 157.80 - - 2015 年末公司新增应付股利 157.80 万元，主要是子公司阿勒泰地区金华保 安押运有限公司宣告向少数股东分派股利 157.80 万元。 （十三）长期应付款 表 3-15 长期应付款明细 单位：万元 借款类别 2015 年末 2014 年末 同比变动 国家发展基金有限公司 76,386.00 - - 2015 年末公司新增长期应付款 76,386.00 万元，该笔款项为国开发展基金有 限公司以投资方式向公司以及北阿铁路有限公司进行投资，自首笔拨款缴付日起 20 年内按合同约定由其母公司行使股权回购，且在此期间需按照收到发展基金 的 1.2%上缴利息，按照实质重于形式原则将该笔投资款列入长期应付款科目核 算。 三、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 截至本报告签署之日，已发行且在存续期内的债券信息如下： 表 3-17 其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 债务工具简称 起息日 到期日 期限 余额 偿还情况 16 阿勒泰 2016 年 1 月 22 日 2023 年 1 月 22 日 7 年 7 亿元 尚未进入 本金及利 息偿付期 截至本报告出具之日，公司已发行债券不存在延迟支付本息的情况。 四、对外担保变动情况 截至 2015 年 12 月 31 日，公司对外担保实际担保金额合计 300 万元。具体 情况如下： 表 3-18 对外担保明细 单位：万元 序号 被担保 单位名称 担保 金额 担保 方式 是否采 用反担 保措施 是否 涉诉 承担连 带责任 的金额 预计损失 1 阿勒泰地区众和商砼 有限责任公司 300 万元 抵押物 否 否 300 万元 无 第四节 公司业务和治理情况 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务介绍 目前公司的主营业务主要分为三大板块：基础设施建设、土地开发管理和保 障房投融资建设。 基础设施建设：公司作为阿勒泰地区从事城市基础设施建设的国有资本经营 主体，主营城市基础设施项目的投资、融资、建设、运营和管理。自成立以来， 公司通过转贷模式重点支持了 4 个县（市）在集中供热、供排水城市道路等基础 设施项目的建设；投资原北屯西区、北屯北区、北屯工业园区项目的建设；此外， 公司于 2012 年组建了富蕴宏达水务有限责任公司，有效解决了富蕴工业园区的 供水需求问题。 随着“十二五”规划的有序推进，阿勒泰地区城市基础设施建设任务的逐步扩 大，公司将在阿勒泰地区城市基础设施建设项目中有着更加广泛的市场。 土地开发管理：公司在土地开发管理行业的地位近年来，经阿勒泰地区行政 公署授权，公司作为阿勒泰地区土地开发、整理的主体，在地区土地开发、整理 业务上具有专营优势，在政府许可的范围内，实施土地价值的深度开发，最大限 度地提高土地运营收入。同时，公司进一步促进公司的市场化经营，提高公司营 运能力。 保障房投融资建设：公司承担着阿勒泰地区及下属各市县的保障房投融资建 设的主要任务，在阿勒泰地区的保障房投融资建设中起主导作用，为阿勒泰地区 及各县市的旧城区改造、保障房建设和民生改善做出了重要贡献。 未来几年内，随着公司的规模和实力的不断增强，依托公司在保障房投融资 和建设以及基础设施建设领域的丰富的经验，公司在保障房建设领域的地位将得 到进一步的巩固和增强。随着国家以及阿勒泰地区对保障性住房建设力度的加大 和投资的增加，公司在这一行业必将迎来更为广阔的发展空间和良好的发展机 遇。 二、报告期内公司经营情况 （一）主要经营业务 1、营业收入构成情况 表 4-12014-2015 年公司营业收入明细 单位：万元 项目 2015 年度 2014 年度 同比变动 数值 占比 数值 占比 土地开发收入 9,120.09 35.25% 10,080.76 27.75% -9.53% 代建收入 14,550.49 56.23% 24,008.92 66.10% -39.40% 纪念品收入 - - 0.84 0.002% -100.00% 接团收入 - - 0.04 0.0001% -100.00% 租金收入 7.00 0.03% 10.00 0.03% -30.00% 保安押运收入 1,977.63 7.64% 1,643.98 4.53% 20.30% 水费 134.01 0.52% 541.19 1.49% -75.24% 主营业务收入合计 25,789.22 99.66% 36,285.73 99.91% -28.93% 宾馆收入 - - 12.54 0.03% -100.00% 租金收入 - - 5.00 0.01% -100.00% 利息收入 86.84 0.34% 19.52 0.05% 344.88% 其他业务收入合计 86.84 0.34% 37.06 0.09% 133.78% 合计 25,876.05 100.00% 36,322.80 100.00% -28.76% 2、营业成本构成情况 表 4-2 2014-2015 年公司营业成本明细 单位：万元 项目 2015 年度 2014 年度 同比变动 数值 比例 数值 比例 代建成本 12,652.60 90.97% 20,877.32 94.96% -39.40% 纪念品成本 - - 0.54 0.002% -100.00% 接团成本 - - 0.03 0.0001% -100.00% 租金成本 3.66 0.03% 3.66 0.02% 0.00% 保安押运成本 1,048.68 7.54% 756.43 3.44% 38.64% 水费成本 204.23 1.47% 331.92 1.51% -38.47% 主营业务成本合计 13,909.17 100% 21,969.90 99.93% -36.69% 其他业务成本 - - 15.62 0.07% -100.00% 其中：宾馆成本 - - 15.62 0.07% -100.00% 合计 13,909.17 100% 21,985.52 100% -36.73% （二）利润情况 表 4-3 本年利润情况明细 单位：万元 项目 2015 年度 2014 年度 变动幅度 营业收入 25,876.05 36,322.80 -28.76% 营业成本 13,909.17 21,985.52 -36.73% 销售费用 - - - 管理费用 1,490.54 1,446.83 3.02% 财务费用 108.06 89.74 20.41% 投资收益 1,842.46 131.07 1,305.71% 营业利润 10,725.58 10,925.33 -1.83% 加：营业外收入 304.60 50.77 498.90% 减：营业外支出 22.40 190.57 -88.25% 利润总额 11,007.78 10,785.53 2.06% 净利润 10,920.21 10,666.35 2.38% 归属于母公司的净利润 10,871.05 10,610.24 2.46% 报告期内，公司主营业务收入较上年度下降 28.93%，主要原因与公司主营 业务的行业特征有关。公司的主营业务以城市基础设施建设和保障性住房建设为 主，项目建设及回报周期较长，客观上决定了公司年度经营状况有一定的波动性。 公司的主营业务收入主要分别源于代建业务收入和土地开发收入。2014 年和 2015 年度，公司的主营业务收入分别为 36,322.80 万元和 25,876.05 万元。 报告期内，发行人主营业务成本较上年度减少 36.69%，主要原因系发行人 承建代建业务规模有所下降，成本投入同步减少所致。 （三）报告期内公司新增投资情况 2015 年度公司无新增投资情况。 三、公司未来发展战略、经营计划及可能面临的风险 （一）行业发展格局与趋势展望 1、城市基础设施建设行业的现状与前景 城市基础设施是城市赖以生存和发展的重要基础条件，是城市经济不可缺少 的一个组成部分。在国民经济发展和城市建设现代化的进程中，随着城市规模的 不断扩大，城市各项功能的不断演变和不断强化以及城市居民对生活质量和环境 质量要求的不断提高，作为城市社会经济活动载体的城市基础设施建设的作用正 日益受到人们的重视。加快城市化、城镇化进程是建设小康社会、和谐社会的必 要途径，是实现我国社会主义现代化建设的重要举措。 改革开放以来，我国城市化进程不断加快，城市化水平不断提高。“十二五” 期间，我国积极推进大中小城市和小城镇的协调发展，加强城市建设管理，统筹 安排，合理布局，城市规模不断扩大。国家除了通过投入大量财政资金扶持城市 基础设施建设行业外，还通过出台一系列优惠和引导政策，促进城市基础设施建 设行业快速发展。 根据《中国 2014 年国民经济和社会发展统计公报》显示，截至 2014 年 12 月 31 日，全年全社会固定资产投资 512,761 亿元，比上年增长 15.3%。根据联 合国 2015 年发布的《世界城市发展展望》，2014 年中国城市化率达 53.4%，城 市已成为我国国民经济发展的重要载体，城市经济对我国 GDP 的贡献率已超过 70%。 随着城镇化进程的不断加快，城市经济在国民经济中的重要地位日益凸显， 城市无疑是推动整个国民经济增长的主导力量之一，城市化水平的提高加大了对 城市基础设施的需求。城市基础设施建设行业扮演着越来越重要的角色，其作用 也日益明显。 根据《全国城镇体系规划（2005-2020）》，到 2020 年，全国总人口将达 14.5 亿，城镇人口将达 8.1-8.4 亿，城镇化水平达 56%-58%，到 2050 年将达到 60% 至 70%。加快城市公用基础设施的建设步伐，提高城镇综合承载能力，推动我国 城镇化健康发展，这是我国今后一段时期市政公用基础设施建设的重要任务。 随着我国市场经济的不断发展以及投融资体制改革的推进，城市基础设施领 域的投资和经营也呈现市场化趋势，作为政府与市场之间必不可少的中间环节， 从事城市基础设施投资建设的企业综合实力和经济效益将不断提高，在城市经济 发展中扮演的角色也更加重要。另外，随着我国城镇化水平的不断提高，城市的 范围将不断扩大，由原来的中心城区逐步向周边县域地区发展，由此带来的旧城 改造、新城建设等工程也将带来大量的基础设施建设任务。总体来看，未来 10-20 年间，城市基础设施建设行业面临着较好的发展前景。 2、保障性住房建设行业的现状及发展前景 经过多年的探索和实践，我国基本形成了市场供给与政府保障相结合、以市 场供给为主的城镇住房政策框架，初步建立了住房保障制度，中国的保障性住房 建设成效十分显著。保障性住房建设不仅解决了广大中低收入家庭的住房问题， 而且对平抑房价、扩大消费和拉动经济增长起到了突出的作用。根据《中华人民 共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，“十一五”期间，我国已 开工建设廉租住房、经济适用住房等各类保障性住房和棚户区改造住房 1,630 万套，基本建成 1,100 万套。2011 年 3 月，“两会”提出要进一步扩大保障性 住房建设规模，当年开工建设保障性住房、棚户区改造住房共 1,000 万套，改造 农村危房 150 万户，当年中央财政预算拟安排补助资金 1,030 亿元，“十二五” 期间建成 3,600 万套保障房的量化目标。 根据《中国 2014 年国民经济和社会发展统计公报》，截至 2014 年 12 月 31 日，全年新开工建设城镇保障性安居工程住房 740 万套（户），基本建成城镇保 障性安居工程住房 511 万套。近年，我国各部门连续颁布了一系列关于保障性住 房的政策。 （二）公司发展战略及下一年度经营计划 根据公司实际情况，公司确定未来一个时期的发展规划是：围绕《阿勒泰地 区国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》和相关发展规划，充分利用阿勒 泰地区城市工业化、城镇化、城乡一体化加速发展的契机，立足于阿勒泰地区发 展，打造政府投融资平台，形成城市基础设施建设、土地开发管理、保障性住房 开发与经营、旅游服务及融资担保于一体的产业布局。 未来几年内，公司将在阿勒泰地区行政公署的领导下，充分发挥自身优势， 实现多形式、多层次融资，保证阿勒泰地区重点建设项目的资金需求；努力盘活 资产，确保国有资产保值增值，建立有效的城市建设、经营与偿还机制，通过重 大城建项目建设资金的筹措和投入，以市场化运作手段，提升公司资本运作和资 产经营的层次与功能；通过参股、控股等资本运作方式，加大经营性项目投资比 重，不断提高公司盈利水平，增加公司自身造血功能；创新管理体制，加强监管， 规范运行，提高公司管理水平，促使公司尽快发展成具有较强竞争力的融资、建 设、管理与运营一体化企业。 公司未来的发展战略： 第一，公司将进一步整合现有国有资产，发挥国有经济的基础支撑、产业组 织和产业导向功能。通过成立全资或控股子公司，实现国有资本跨行业，多领域 发展，并且在发展中逐步确立公司的重点投资领域与核心业务，不断调整公司的 股权结构，确保公司的科学发展、快速发展、健康发展。 第二，认真完成基础设施投资建设任务，进一步增强阿勒泰地区的综合实力。 努力完成阿勒泰地区北屯-阿勒泰铁路建设项目、地区各县市保障性住房建设项 目、贾登峪基础设施建设工程、阿勒泰市城市道路建设工程、清河县边合区基础 设施建设项目、福海工业园区基础设施建设项目等基础设施投资建设任务。公司 将在承担基础设施投资建设过程中，依托建设的基础设施项目，获取政府的政策 支持和配套项目，进行基础设施建设再投资，并以此为基础推动其他相关产业的 开发，推进产业间的联动与发展。 第三，开辟融资渠道，创新融资模式。在城市基础设施建设投融资方面，公 司将通过多种途径筹措城建资金，拓宽融资渠道，同银行及各金融机构保持良好 的合作关系，在条件成熟时通过各种金融创新手段从资本市场获取资金，加大对 城市基础设施建设项目、土地开发管理项目和保障性住房开发与经营项目的投 入，不断推动各相关业务领域事业的快速发展。 未来公司将继续通过多元化渠道筹措建设资金，推动城市基础设施建设，实 现资产规模快速扩张。同时，公司将紧紧围绕地区的国有资源（矿产、土地、旅 游、口岸以及其他政府资源）、国有资产（地区办公用房，经营性的商业用地， 临街门面房）、国有资金（闲置的财政资金以及其他资金）、国有企业（组建对 阿勒泰地区经济发展有引领作用的国有企业）做好发展工作。为实现阿勒泰地区 经济的跨越式发展和长治久安的新局面而努力奋斗。 （三）可能面临的风险 1、财务风险 公司作为阿勒泰地区的城市基础设施建设主体，服务于阿勒泰地区的总体战 略安排。随着未来投资项目及规模的增加，公司将面临一定的投融资压力，以及 如何加强财务管理、控制财务成本方面的压力。 2、经营管理风险 公司作为阿勒泰地区重要的城市基础设施建设主体，在进行市场化经营、实 现经济效益的同时，还承担着部分社会职能。因此公司的子公司较多且涉及业务 范围较广。同时，地方政府对公司的未来发展方向、经营决策、组织结构等方面 可能存在影响，从而在一定程度上影响公司的经营管理和发展。 3、项目建设风险 公司本次募集资金投资项目属于铁路建设项目及保障房建设项目，经过严格 的论证与测算，在技术方面具有良好的可行性。但是工程总体投资规模较大、建 设周期较长，如果建设期间建筑材料、设备和劳动力价格上涨，将对施工成本造 成一定影响，项目实际投资有可能超出预算，施工期限也可能延长，影响项目按 期竣工及正常投入运营，从而影响公司未来的盈利水平。 四、报告期内公司与主要客户业务往来时发生的严重违约事项 报告期内，公司与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生过严 重违约现象。 五、控股股东独立性 公司严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的 要求规范运作，逐步建立健全公司法人治理结构，在业务、资产、人员、机构、 财务等方面与现有股东完全分开，具有独立、完整的资产和业务体系，具备直接 面向市场独立经营的能力。 六、公司非经营性往来占款、资产拆借及违规担保情况说明 公司报告期内不存在非经营性往来占款、资金拆借及违规为控股股东、实际 控制人及其关联方提供担保情况。 七、公司治理、内部控制情况及执行募集说明书约定情况 报告期内，公司在公司治理、内部控制等方面，均不存在违反《公司法》、 《公司章程》规定的情况，同时公司如约执行募集说明书中的相关约定和承诺， 确保债券投资者应享有的利益。 第五节 重大事项 一、报告期内公司重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项 报告期内，本公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未 来前景等可能产生较大影响的未决诉讼、仲裁事项及行政处罚案件。 二、报告期内公司破产重整事项 报告期内，本公司不存在破产重整事项。 三、公司债券面临暂停或终止上市风险情况 报告期内，本公司债券不存在面临暂停或终止上市风险的情况。 四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调 查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措 施的情况 报告期内，本公司控股股东不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务 活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼、仲裁事项及行政处罚案件。 五、报告期内其他重大事项 序号 相关事宜 是否发生前 述事项 1 发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化； 否 2 债券信用评级发生变化； 否 3 发行人主要资产被查封、扣押、冻结； 否 4 发行人发生未能清偿到期债务的违约情况； 否 5 发行人当年累计新增借款或对外担保超过上年末净资产的百分之二 十； 否 6 发行人放弃债权或财产、超过上年末净资产的百分之十； 否 7 发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失； 否 8 发行人作出减资、合并、分立、解散、申请破产的决定； 否 9 发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚； 否 10 发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件； 否 11 发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管 理人涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施； 否 12 保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化（如有）； 否 第六节 财务报告 本公司 2015 年经审计的财务报告请参见附件。 第七节 备查文件目录 1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人 员）签名并盖章的阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司 2015 年年度财务报告。 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的阿勒泰地区国有资产 投资经营有限公司 2015 年年度审计报告原件。 3、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过所有公司文件的正本及公 告的原稿。 4、按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的年度报告、年 度财务信息。 （以下无正文） 阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司 中兴财光华审会字（2016）第 210028 号 目录 审计报告 合并及母公司资产负债表 1-2 合并及母公司利润表 3 合并及母公司现金流量表 4 合并及母公司所有者权益变动表 5-8 财务报表附注 9-97 审计报告 中兴财光华审会字(2016)第 210028 号 阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司： 我们审计了后附的阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司（以下简称“国投公 司”）财务报表，包括 2015 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2015 年度的合 并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及 财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是国投公司管理层的责任，这种责任包括：（1）按照企 业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要 的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国 注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守 职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择 的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错 报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关 的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价 财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司 2015 年度财务报表附注 一、 公司基本情况 1、阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司（以下简称“本公司”或“公司”），现基 本情况如下： 《企业法人营业执照》注册号：654300030000143； 住所：新疆阿勒泰地区阿勒泰市解放路 7 区 105 栋； 注册资本：734,36.00 万元； 法定代表人：邓世洪； 所属行业：投资与经营管理； 营业期限：2006 年 12 月 14 日至 2036 年 12 月 13 日； 经营范围：投资与资产管理；基础设施建设投资与经营；公共设施管理；土地开发； 房地产开发；房屋租赁；提供施工设备服务；建筑工程机械与设备租赁；金属及金属矿 批发、零售；建材批发、零售；广告业；仓储业；会议及展览服务；铁路客运票务代理。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 2、阿勒泰地区国投公司历史沿革 （1）公司成立于 2006 年 12 月 14 日，由阿勒泰地区国有资产管理办公室出资成立。 《企业法人营业执照》注册号：654300030000143。公司法定代表人：颜文源。公司主要 经营业务包括：投资与资产管理；基础设施建设投资与经营；公共设施管理；土地开发； 房地产开发；房屋租赁；提供施工设备服务；建筑工程机械与设备租赁；金属及金属矿 批发、零售；建材批发、零售；广告业；仓储业；会议及展览服务；铁路客运票务代理。 注册地址为阿勒泰市解放路 7 区 105 栋。 （2）公司设立时注册资本 1,000 万元人民币，其中，由阿勒泰地区国有资产管理办 公室以货币认缴 400 万元人民币，阿勒泰地区行政公署授权地区国有资产管理办公室划 转部分行政事业单位经营性资产作为实物认缴 600 万元人民币。公司注册资本 1,000 万 元分二期缴足，其中：第一期出资 200 万元（货币资金）于公司成立之日缴清。此次出 资已经阿勒泰金诚有限责任会计师事务所审验，并于 2006 年 12 月 12 日出具“阿金会 所验字【2006】143 号”验资报告，注册资本 1,000 万元人民币，实收资本为 200 万元人 民币，占注册资本的比例 20%。 （3）2008 年 4 月 14 日，公司增加注册资本至 10,000 万元人民币。 2008 年 3 月 20 日，经公司第七次董事会决议通过，由阿勒泰地区国有资产管理办 公室批准同意，公司注册资本由原人民币 1,000 万元增至 10,000 万元，本次增资由股东 以货币出资 7,295 万元。此次增资已经新疆华光有限责任会计师事务所审验，并于 2008 年 3 月 31 日出具新华会验字【2008】0 28 号验资报告。增资后，公司注册资本人民币 10,000 万元，实收资本人民币 7,495 万元，其中本次出资人民币 7,295 万元，占注册资本的 74.95%。 （4）2008 年 7 月 23 日，公司增加实收资本至人民币 10,000 万元。 2008 年 6 月 30 日，经公司第八次董事会决议通过，由阿勒泰地区国有资产管理办 公室批准同意，本次出资 2,505 万元人民币。由阿勒泰地区国有资产管理办公室于 2008 年 6 月底之前缴清。此次增资已经新疆华光有限责任会计师事务所审验，于 2008 年 6 月 30 日出具新华会验字【2008】054 号验资报告。 截至 2008 年 6 月 30 日，连同第一期出资，第二期出资，公司共收到阿勒泰地区国 有资产管理办公室缴纳的注册资本合计人民币 10,000 万元，实收资本人民币 10,000 万元， 全部为货币资金，占注册资本的 100.00%。 （5）2009 年 7 月 16 日，公司增加注册资本至人民币 22,000 万元。 2009 年 7 月 15 日，根据董事会决定及《章程修正案》规定，并经阿勒泰地区国有 资产管理办公室同意，公司注册资本由“人民币 10,000 万元”变更为“22,000 万元，（货 币 10,000、实物资产 12,000 万元）”。 根据阿勒泰地区财政局《关于增加注册资本金、变更住所的通知》，同意将相关行 政事业单位的房屋建筑物无偿划转给国投公司。该房屋建筑物价值由新疆华光万象资产 评估有限公司评估，并于 2009 年 6 月 28 日出具新华万评报字第【2009】020 号资产评 估报告，评估价值为人民币 120,036,868.50 元，其中将 120,000,000 元作为实收资本，36,868 元作为资本公积。 此次增资由新疆华光有限责任会计师事务所于 2009 年 6 月 29 日出具新华会验字 【2009】063 号验资报告。增资后，公司注册资本人民币 22,000 万元，实收资本人民币 22,000 万元，其中，货币资金人民币 10,000 万元，实物资产人民币 12,000 万元。 （6）2013 年 11 月 11 日，公司股东变更为阿勒泰地区国有资产监督管理委员会。 2013 年 11 月 1 日，阿勒泰地区行政公署向地区国有资产监督管理委员会、财政局 发送“关于变更阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司出资人的通知”文件（阿行署 .2013.15 号），决定公司出资人由地区国有资产管理办公室变更为地区国有资产监督 管理委员会，并履行出资人职责。同日，经公司董事会研究通过修改公司章程中关于出 资人的条款的决议，并由公司法人签署公司章程修正案。2013 年 11 月 4 日，阿勒泰地 区国有资产监督管理委员会决定对公司章程进行整体修订，并报阿勒泰地区工商行政管 理局备案。2013 年 11 月 11 日，公司完成了相关工商变更，并换领了新的营业执照。 （7）2014 年 5 月 12 日，公司法定代表人由颜文源变更为邓世洪。 （8）2014 年 5 月 12 日，经营范围变更为投资与资产管理；基础设施建设投资与经 营；公共设施管理；土地开发；房地产开发；房屋租赁；提供施工设备服务；建筑工程 机械与设备租赁；金属及金属矿批发、零售；建材批发、零售；广告业；仓储业；会议 及展览服务；铁路客运票务代理。 （9）2015 年 11 月 24 日，公司增加注册资本至人民币 734,36.00 万元。 根据董事会决定及《章程修正案》规定，并经阿勒泰地区国有资产管理办公室同意， 公司注册资本由“人民币 22,000 万元”变更为“734,36.00 万元”。 截止 2015 年 12 月 31 日，本公司合并股权结构图如下所示： 阿勒泰地区国有资产管理委员会 阿勒泰地区国有资产投资经营有限公司 建设 有限公司 阿勒 泰福海 工业园区 浩元 有 限责任公 司 阿勒 泰地区国 投宏达 旅行社 建设有 限公司 阿 勒泰 福海工 业园区启 元 100% 新疆北 阿铁路有 限公司 100% 100.00% 51% 商贸 有限公 司 阿勒 泰地区 宏达旅 游 纪念 品 有限公 司 阿勒 泰地 区金华 保安押运 100% 51% 3、公司合并股权 本公司 2015 年度纳入合并范围的子公司共 6 户，详见本附注七“在其他主体中的 权益”。本公司 2015 年度合并范围比 2014 年度增加 0 户，减少 1 户，详见本附注六“合 并范围的变更”。 阿勒泰地区国投宏达旅游纪念品商贸有限公司许可经营项目：预包装食品（直接入 口）；住宿（限分支机构经营）。一般经营项目：工艺美术品制造、收藏、批发及零售， 珠宝首饰、纺织、服装及日用品批发及零售；贸易经纪与代理；货物与技术进出口业务。 阿勒泰地区国投宏达旅行社有限责任公司许可经营项目：入境旅游业务；国内旅游 业务。一般经营项目：旅游咨询服务；导游服务；旅游纪念品的销售。 阿勒泰福海工业园区浩元建设有限公司经营范围为园区公共设施和基础建设项目 的开发经营。 阿勒泰福海工业园区启元建设有限公司经营范围包括：许可经营项目：无；一般经 营项目：投资与资产管理、市政公共设施管理、城市绿化管理、建筑装饰建材批发、零 售、仓储业、农业用地的管理与服务。 阿勒泰地区金华保安押运有限公司经营范围包括：许可经营项目：为军工、金融、 国家重要仓储、大型水利、电力、通讯工程、机要交通、爆炸危险品及其他重点要害部 位提供武装守护押运：门卫、巡逻、守护、押运、随身护卫、安全检查、安全技术防范、 安全风险评估和区域秩序维护的保安服务；一般经营项目：无。 新疆北阿铁路有限责任公司经营范围：向铁路行业投资。（持股比例以已实际出资 核算）。 4、财务报表的批准报出 本财务报表业经公司董事会批准于 2016 年 3 月 31 日报出。 二、财务报表的编制基础 1、编制基础 本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部 颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）的披露规定编制。 根据企业会计准则的相关规定，本公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融 工具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计 提相应的减值准备。 2、持续经营 公司自报告期末起 12 个月具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项。 三、公司主要会计政策、会计估计 1、遵循企业会计准则的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年度的经营成果和现金流量。 2、会计期间 本公司会计年度采用公历年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 3、营业周期 本公司以 12 个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。 4、记账本位币 本公司以人民币为记账本位币。 5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事 项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。 （1）同一控制下企业合并 参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时 性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合 并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方 实际取得对被合并方控制权的日期。 合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净 资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公 积（股本溢价）；资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。 合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。 （2）非同一控制下企业合并 参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下 的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一 方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购 买方控制权的日期。 对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控 制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，为企业合并 发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当期损益。 购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债 务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本， 购买日后 12 个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价 的，相应调整合并商誉。购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买 日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价 值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价 值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合 并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公 允价值份额的，其差额计入当期损益。 购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资产确认 条件而未予确认的，在购买日后 12 个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的 相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现 的，则确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为 当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产的，计入当期损益。 通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，根据《财政部关于印发企业会计 准则解释第 5 号的通知》（财会.2012.19 号）和《企业会计准则第 33 号——合并财 务报表》第五十一条关于“一揽子交易”的判断标准（参见本附注三、6（2）），判断 该多次交易是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，参考本部分前面各段描 述及本附注三、13“长期股权投资”进行会计处理；不属于“一揽子交易”的，区分个 别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理： 在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新 增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉 及其他综合收益的，在处臵该项投资时将与其相关的其他综合收益采用与被购买方直接 处臵相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按照权益法核算的在被购买方 重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动中的相应份额以外，其余转入当期投 资收益）。 在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日 的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之 前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当采用与被 购买方直接处臵相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按照权益法核算的 在被购买方重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动中的相应份额以外，其余 转为购买日所属当期投资收益）。 6、合并财务报表的编制方法 （1）合并财务报表范围的确定原则 合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资方 的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的 权力影响该回报金额。子公司，是指被本公司控制的主体。 一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本公司 将进行重新评估。 （2）合并财务报表编制的方法 从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本公司开始将其纳入 合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处臵的子公司，处臵日前 的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期处臵的 子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司，其购 买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，且不 调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司，其自合并当 期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量 表中，并且同时调整合并财务报表的对比数。 在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按 照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下 企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调 整。 公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。 子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东 权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期净 损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项 目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享 有的份额，仍冲减少数股东权益。 当因处臵部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩余股 （未完）  |