[年报]青岛海尔:2015年年度报告
公司代码：600690 公司简称：青岛海尔 海尔标志+Slogann.jpg 青岛海尔股份有限公司 2015年年度报告 股票代码：600690 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 彭剑锋 因事 武常岐 独立董事 陈永正 因事 吴澄 三、 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人梁海山、主管会计工作负责人宫伟及会计机构负责人（会计主管人员）尹文峻声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经董事会审议的报告期利润分配预案为：以未来实施利润分配方案时股权登记日的总股本为 基数，向全体股东按每10股派发现金股利人民币2.12元（含税）。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 关于公司可能面临的风险因素内容，在本报告“管理层讨论与分析”中做了详述，请参阅相 关内容。 董事长：梁海山 青岛海尔股份有限公司 2016年4月28日 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 11 第四节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 16 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 35 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 60 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 70 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 71 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 81 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 87 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 88 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 188 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监 会 指 中国证券监督管理委员会 商务部 指 中华人民共和国商务部 上交所 指 上海证券交易所 中登公司 指 中国证券登记结算公司上海分公司 本公司、公司、青 岛海尔 指 青岛海尔股份有限公司 四大证券报 指 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 KKR（集团） 指 KKR & Co.L.P.及其附属公司，KKR & Co. L.P.为一家依据美国特拉华 州法律设立和存续的有限合伙企业。KKR & Co. L.P.在纽约证券交易 所上市，股票简称及股票代码均为KKR KKR、KKR（卢森 堡） 指 KKR Home Investment S.à r.l.，为一家专为战略投资本公司而根据国际 惯例在卢森堡注册成立的项目公司，为KKR中国成长基金（KKR China Growth Fund L.P.）的全资子公司 海尔电器、1169 指 海尔电器集团有限公司（香港上市公司，代码：01169.HK） FPA 指 Fisher & Paykel Appliances Holdings Limited（中文名：斐雪派克）， 成立于1934年，为新西兰国宝级电器品牌、全球顶级厨房电器品牌、 世界著名的奢侈品品牌。产品线覆盖烟机、灶具、烤箱、洗碗机、微 波炉、嵌入冰箱、洗衣机、干衣机等产品，业务范围遍布全球 50 个 国家/地区，2012年成为海尔集团全资子公司。为履行海尔集团关于解 决同业竞争事项的承诺，公司与海尔集团于2015年5月25日签署《海 尔集团公司与青岛海尔股份有限公司关于Fisher & Paykel Appliances Holdings Limited之托管协议》，海尔集团将其持有的Fisher & Paykel Appliances Holdings Limited相关资产委托公司进行经营及管理。 DCS 指 FPA旗下高端厨电品牌 中怡康 指 北京中怡康时代市场研究有限公司，成立于1994年，长期专注于中国 消费品市场零售研究，是中国权威家电领域专业市场研究的机构。 欧睿国际 指 欧睿国际信息咨询公司，成立于1972年，为全球领先的战略市场信息 提供商，在出版市场报告，商业参考资料和网上数据库方面拥有超过 40年的经验，提供的数据和分析辐射到全球范围且覆盖了上万种产品 /服务品类。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 青岛海尔股份有限公司 公司的中文简称 青岛海尔 公司的外文名称 QINGDAO HAIER CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 HAIER 公司的法定代表人 梁海山 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 明国珍 刘涛 联系地址 青岛市海尔路1号海尔信息产业园青 岛海尔股份有限公司证券部 青岛市海尔路1号海尔信息产业园青岛海 尔股份有限公司证券部 电话 0532-88931670 0532-88931670 传真 0532-88931689 0532-88931689 电子信箱 finance@haier.com finance@haier.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 青岛市崂山区海尔工业园内 公司注册地址的邮政编码 266101 公司办公地址 青岛市崂山区海尔信息产业园内 公司办公地址的邮政编码 266101 公司网址 http://www.haier.net/cn/ 电子信箱 9999@haier.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》 、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 青岛市海尔路1号海尔信息产业园青岛海尔股份有 限公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 青岛海尔 600690 / 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 青岛市东海西路39号世纪大厦26-27层 签字会计师姓名 赵波、王琳 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 中国国际金融股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2 座27层及28层 签字的保荐代表 人姓名 孙雷、陈静静（注） 持续督导的期间 2014年7月17日至2015年12月31日 注：2015年10月24日，公司发布《青岛海尔股份有限公司关于更换 2013 年非公开发行A 股项目持续督导保荐代表人的公告》，公司接到本公司保荐机构中国国际金融股份有限公司（以 下简称“中金公司”）送达的《关于保荐代表人刘书林工作变动及更换青岛海尔股份有限公司2013 年非公开发行A股项目持续督导保荐代表人的报告》，原保荐代表人刘书林先生因工作变动，不 再继续担任本公司 2013年非公开发行A股项目的持续督导保荐代表人。为保证持续督导工作的 有序进行，中金公司决定指派保荐代表人陈静静女士接替刘书林先生履行持续督导工作。 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上年同期增减(%) 2013年 调整后 调整前 营业收入 89,748,320,410.91 96,929,763,894.36 88,775,444,479.11 -7.41 86,605,646,350.15 归属于上市公司股东的净利润 4,300,760,542.82 5,337,541,039.32 4,991,557,360.87 -19.42 4,174,017,416.61 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 3,674,952,510.15 4,324,036,509.60 4,324,036,509.60 -15.01 3,759,087,361.58 经营活动产生的现金流量净额 5,579,600,612.93 6,769,361,298.35 7,006,580,362.98 -17.58 6,511,435,468.47 2015年末 2014年末 本期末比上年同期末增减 （%） 2013年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 22,693,976,160.95 24,608,468,130.41 21,840,024,641.14 -7.78 14,494,163,523.45 总资产 75,960,672,801.38 82,348,719,644.44 75,006,457,051.45 -7.76 61,092,788,947.70 期末总股本 6,123,154,268.00 3,045,935,134.00 3,045,935,134.00 101.03 2,720,835,940.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同期增 减(%) 2013年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.705 0.933 1.740 -24.44 1.534 稀释每股收益（元／股） 0.705 0.932 1.738 -24.36 1.532 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.603 0.754 1.508 -20.03 1.382 加权平均净资产收益率（%） 16.22 29.34 27.58 减少13.12个百分点 32.88 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 13.86 23.89 23.89 减少10.03个百分点 29.62 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 ①报告期内，公司收购海尔集团海外白电资产完成，发生同一控制下企业合并。根据企业会计准则的相关要求，公司对各2014年度财务数据进行了 重述。 ②章丘海尔电机有限公司、青岛海尔特种电器有限公司等两家公司不在公司本期合并报表范围以及装备部品部分业务经销模式调整影响公司收入， 若扣除上述因素影响，公司报告期收入同比减少约4.5%。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 24,241,302,156.92 23,044,558,239.03 23,632,762,187.91 18,829,697,827.05 归属于上市公司 股东的净利润 1,082,457,346.59 1,649,550,850.32 857,206,581.52 711,545,764.39 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润 939,292,861.15 1,570,396,549.42 642,186,945.81 523,076,153.77 经营活动产生的 现金流量净额 1,765,299,717.34 80,454,058.21 -641,305,603.84 4,375,152,441.22 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 √适用 □不适用 报告期内，公司收购海尔集团海外白电资产完成，发生同一控制下企业合并。根据企业会计 准则的相关要求，公司对各季度财务数据进行了重述。 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 非流动资产处置损益 13,327,370.03 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 95,078,644.93 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净 损益 223,063,608.99 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 205,936,250.61 长期股权投资处置收益 338,388,556.06 可供出售金融资产处置收益 54,535,164.73 丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计量产生的利得 49,201,148.46 少数股东权益影响额 -257,738,419.70 所得税影响额 -95,984,291.44 合计 625,808,032.67 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 外汇远期合约 103,626,200.86 14,362,482.92 -89,263,717.94 -40,519,146.53 可供出售金融资产 1,394,842,730.44 1,453,993,243.39 59,150,512.95 96,453,929.29 合计 1,498,468,931.30 1,468,355,726.31 -30,113,204.99 55,934,782.76 欧睿.png 中怡康.png 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一） 公司主要业务 公司主营业务为白色家电产品的研发、生产和销售，产品线覆盖冰箱/冷柜、洗衣机、空调、 热水器、厨房电器、小家电、 U-home 智能家居业务等，为消费者提供智能家电成套解决方案； 渠道综合服务业务提供物流、售后、家电及其他产品分销业务。成立至今始终秉承“以用户为是， 以自己为非”的理念，通过持续战略转型与不断创业、创新，已经成长为全球白色家电龙头公司。 根据世界权威市场调查机构欧睿国际(Euromonitor)2015年全球大型家用电器品牌零售量数据显示： 海尔大型家用电器2015年品牌零售量占全球市场的9.8%，第7次蝉联全球第一；同时，冰箱、 洗衣机、酒柜、冷柜继续蝉联全球第一。 公司产品全球市场份额情况 在国内市场，公司冰箱、冷柜、洗衣机、热水器市场占有率位居行业第一，家用空调市场占 有率位居行业第三。 公司产品中国市场份额情况 在海外市场，公司坚持创牌战略、推进多品牌运作，通过研发、制造、营销“三位一体本土化” 建设提升本土化运营能力，同时积极把握外延式发展机会，收购原三洋亚太白电资产、托管FPA， 整合GE家电业务，增强全球竞争实力。 面对互联网时代的机遇和挑战，公司通过外建U+智慧生活平台、内建互联工厂并联生态圈平 台，探索实践向智慧生活整体解决方案的平台型企业转型。U+智慧生活平台通过探索实践“网器+ 应用+服务+平台”的业务模式，实现场景商务生态圈落地，建立多元化盈利模式； 互联工厂围绕 用户需求、创意、体验、预售、智造、迭代的全流程最佳定制体验，自主研发成功全球引领的COSMO 互联工厂云平台，以众创汇平台（http://diy.haier.com/）为交互窗口，整合网络化时代下的碎片化 需求，实施大规模定制转型，快速满足用户的个性化需求。 （二） 行业情况说明 1、全球白电市场：世界经济深度调整，2015年行业增长承压，区域分化明显。 2015年受世界经济深度调整，复苏乏力，金融和大宗市场波动剧烈、地缘政治风险等影响， 全球白电市场整体呈现下滑态势。根据欧睿国际统计，2015年全球冰箱、洗衣机、家用空调零售 额分别同比下滑2%、4%、3%；从主要区域来看，欧洲、拉美、中东非等市场负增长；美国市场 一枝独秀，保持较快增长，其中冰箱、洗衣机、家用空调零售额分别同比增长5%、4%、2%；亚 太市场整体持平，冰箱、洗衣机同比微增2%、1%，家用空调零售额同比下降3%。 2、国内白电市场：受普及率提升，经济增速放缓，房地产市场低迷等影响，2015年白电行 业增长乏力。 （1）经过三十多年快速发展，国内白色家电普及率已较高，更新需求成为主导，行业进入平 稳增长期，行业增长驱动因素由销量增长转变为与消费升级结合的结构提升。在宏观经济进入新 常态大背景下，2015年受经济增长放缓、房地产市场低迷等因素影响，行业增长乏力。分子行业 来看：①空调行业受凉夏等因素影响需求端低迷。根据中怡康数据显示，2015年空调行业零售额 同比下降4.8%、零售量同比下降1.1%；从厂商出货维度，根据产业在线数据显示，2015年内销 市场出货量同比下降10.39%；行业渠道库存较2014年持续增长、需求低迷以及价格战等因素大 幅降低经销商进货意愿，经销商观望情绪严重。②冰箱行业小幅下滑、洗衣机行业小幅增长，受 益于产品结构升级带来的均价提升，冰洗行业零售额表现好于零售量：根据中怡康数据显示，2015 年冰箱行业零售额同比下滑1.2%、零售量同比下滑4.9%；洗衣机行业零售额同比增4.0%、零售 量同比微增0.6%。 在行业短期乏力背景下，企业增长更多通过抢占市场份额方式来实现，行业竞争日趋激烈化， 在产品高同质化的中低端市场竞争白热化尤为明显，如空调行业，高库存引发的价格战加大了行 业内公司的经营压力。 （2）国内产品结构升级明显，中高端产品保持快速增长。随着更新需求占比提升、中产阶 级崛起带来的生活观念改变，消费者对品质、设计、功能、品牌重视程度日益提升，驱动产品结 构改善，行业长期升级潜力巨大。如2015年冰箱多门化趋势明显，多门冰箱产品行业零售额占比 达到27.1%，同比提升8.4个百分点；洗衣机滚筒化大容量趋势明显，滚筒洗衣机行业零售额占 比达到41.8%，同比提升5.1个百分点，洗衣机大容量、变频产品保持快速增长；空调行业的艺 术化、高能效、智能（WIFI）化趋势明显，如艺术化柜机零售额占比达到40.3%，同比提升14 个百分点；热水器领域，燃气热水器成长性较好，同比增长13.4%。 （3）互联网技术的快速发展促使产业转型升级、重构商业模式。移动互联网、物联网、大 数据、云平台等技术的快速发展与应用在深刻改变人们生活消费习惯的同时，也将重塑白电行业 的运营模式与盈利模式，倒逼企业战略、运营模式、组织架构的转型升级。①产品方面。2015年 白色家电产品智能化提速，家电公司强化产品智能化，互联网公司纷纷布局智能硬件，企业跨界 合作趋势明显，通过资源融合加速智能家电行业发展。随着智能家电产业链成熟度提升，行业盈 利模式有望从单一硬件销售收入到“硬件+内容+服务”的多元化收入演变，给行业发展注入新的活 力；②渠道方面。以电商为代表的多渠道融合时代来临，电商渠道保持快速增长，线下渠道积极 推进O2O转型以适应时代变化；③供应链层面。中国制造2025规划将深入推进信息化与工业化 的深度融合，加速产业智能制造转型，促进家电从大规模制造转大规模定制，个性化C2B定制， 提升产品附加值。 行业展望： 2016年我国白电行业依然面临较大挑战，中长期来看，白电市场结构升级潜力巨大。 2016 年在中国经济处在增速换挡期、结构调整阵痛期的大背景下，白电的高市场保有量、终端需求低 迷等因素对行业增长构成较大挑战，而房地产市场销量回暖、行业库存消化等因素有望消化部分 利空因素，推动行业重回正轨。 中长期来看，中国白电市场仍有较大结构升级空间。①与发达国家相比，中国白电市场结构 升级潜力巨大，在消费观念改变、居民收入提升等因素共同推动产品高端化趋势不改，并带动均 价提升与产品附加值增加；②智能家居快速发展以及相关产业链成熟度提升，有望实现新的商业 模式落地，为行业带来新的增长空间；③居民消费重点从物质向精神的转变将加速释放产品个性 化、多元化需求，个性定制化将提升单个产品附加值，规模定制时代或将到来推动产业价值提升； ④行业整合加速，缺乏创新能力、产品严重同质化的企业将被淘汰，产品技术创新能力将成为竞 争中脱颖而出的核心筹码，利好龙头公司份额提升，提升其行业影响力和话语权。 中国白电龙头公司全球竞争实力持续提升，打开海外成长空间。经过三十多年的发展，依托 庞大的中国市场，中国白电龙头公司全球竞争实力持续提升；优秀公司通过内生能力建设和外延 并购拓展的方式进一步增强了全球竞争实力和行业地位，有助于全球范围内的资源整合和市场拓 展，打开中国企业在海外市场的成长空间。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 报告期内，公司收购海尔集团海外白电资产完成。截至2015年12月31日，公司境外资产总 额8,059,495,169.77（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为10.61% 三、 报告期内核心竞争力分析 自公司1984年创立以来，始终坚持以用户需求为中心的创新体系驱动公司持续健康发展，从 一家资不抵债、濒临倒闭的集体小厂发展成为全球最大的家用电器制造商之一。公司通过在发展 战略与运营模式、品牌、技术研发、产品、国内外市场建设等方面持续创新、构筑不断适应时代 变化的竞争力，穿越周期实现可持续发展。 （一）品牌竞争力：根据欧睿国际Euromonitor的数据，海尔已连续七年蝉联全球大型家电 第一品牌，冰箱、洗衣机、酒柜、冷柜继续蝉联全球第一。面对用户个性化、多样化的需求，海 尔坚持推进多品牌运作战略，搭建多层次的品牌体系，在国内市场主要通过海尔、卡萨帝、统帅 三个品牌进行品牌布局，其中卡萨帝品牌连续3年成为高端家电首选品牌；在海外不同区域市场 推进双品牌运作战略，全面覆盖不同层次的终端市场，目前海尔品牌在海外市场的品牌知名度超 过60%，其中在巴基斯坦、尼日利亚市场，海尔品牌知名度分别达到99%和95%。品牌全球影响 力和消费者认可度是海尔的核心竞争力，不论是面对海外品牌和国内品牌的竞争，还是面对渠道 端电商的崛起，海尔总能够在不断变化的行业格局中维持优势地位。 （二）研发竞争力：坚持“世界就是我的研发部”的开放式创新战略，以用户需求为创新驱动， 把传统的瀑布式研发颠覆为迭代式研发，同时建设线上线下融合的开放式创新平台承接转型，实 现全球用户、创客和创新资源的零距离交互，支持不断产生颠覆性解决方案。①线上开放式创新 平台HOPE，实现创新的来源和创新转化过程中的资源匹配，持续产出跨界及颠覆性创新成果， 已成为国内领先的开放式创新平台，目前平台可触及全球一流资源320万，注册资源37万，平均 每年产生创意超6000个，研发资源匹配周期从过去的8周缩短到6周；②线下已经在全球建立起 五大研发中心，分布在青岛、日本京都&熊谷、德国纽伦堡、美国埃文斯维尔、新西兰奥克兰& 达尼丁，构建全球开放式创新资源网及线下交互及产品转化、迭代。在技术、产品、创新能力上 保持持续领先，累计获得国际设计大奖90个，14项国家科学技术奖，牵头推动成立的首个冰箱 国际标准工作组，实现了中国冰箱领域零的突破，发明专利授权及占比等创新能力持续领跑家电 行业。 （三）产品竞争力：坚持产品引领战略并适应时代，从卖产品向为消费者提供成套智能化家 居解决方案转变，产品线丰富，覆盖冰箱、冷柜、洗衣机、空调、热水器、厨房电器、小家电、 U-home智能家居业务等，能够为消费者提供智能化家居成套解决方案。公司将大量消费者交互所 获得的用户抱怨和新需求痛点，充分融入到产品研发和生产中，持续推出了颠覆性产品，如海尔 天樽空调、海尔自清洁空调、海尔磁悬浮中央空调、海尔免清洗洗衣机、卡萨帝双子洗衣机、卡 萨帝云珍冰箱、卡萨帝传奇热水器等，引领行业发展。在家电行业需求高端化、个性化、多样化 趋势下，对消费者需求痛点的精准把握，是产品竞争力的核心。海尔冰箱、冷柜、洗衣机、热水 器业务市场份额多年位居行业第一、海尔空调市场份额位居行业前三。 （四）网络竞争力：建立多元化的渠道体系：与国美、苏宁、区域家电连锁等渠道长期保持 良好战略合作关系；自有渠道方面在全国建设了8,000多家县级专卖店、30,000余家乡镇网络； 遍布全国的物流体系可以保障24小时之内配送到县，48小时之内配送到镇，实现即需即送、送 装一体化；20,000多家服务商，保障随叫随到，为用户提供及时上门、一次就好的成套精致服务； 在快速发展的电商渠道，公司与天猫、京东等电商平台保持良好合作关系，通过个性化、差异化 的产品布局推动业务发展。 （五）供应链竞争力：公司具备先进的制造能力与工艺水平，为消费者提供高品质的家电产 品。面对互联网时代挑战，公司在行业内率先推进大规模定制转型，满足消费者日益增长的个性 化、定制化的产品需求。①行业内首个推出用户社群交互定制体验平台——众创汇 （http://diy.haier.com/），通过模块定制、众创定制、专属定制等多种模式提供用户通道及解决方 案。②打造七个互联工厂样板，建立互联工厂体系，实现用户定单直达工厂、工厂直配到用户。 ③搭建开放的模块商并联交互体验的平台—海达源，实现供应商由零件商转变为模块商，由单纯 的买卖关系转变为模块商参与设计，提供模块化方案，满足个性化需求，创造用户最佳体验。 （六）海外市场竞争力：坚持自有品牌发展战略，通过建立设计、制造、营销“三位一体”的 本地化模式，塑造“本地化、低成本化、服务优质化”竞争优势。①本土化的供应链体系，共有9 个海外工厂，工厂布局覆盖欧洲、美洲、亚洲、中东及非洲等主要区域；②持续提升的品牌知名 度与美誉度：根据世界知名品牌信息咨询公司华通明略调研数据显示，海尔品牌在海外市场的品 牌知名度超过60%。在欧美、日韩等发达市场，海尔品牌知名度在逐年稳步上升的同时，海尔冰 箱、洗衣机产品的设计、品质、创新元素得到了当地用户的认知和认可。③适合不同地区特点的 渠道布局：公司产品销往100多个国家，海外销售网络已超过4.3万家，海尔品牌在欧美等发达 市场已成功进入本土前十位的国际化大型连锁店；在发展中国家大力发展家电专营店。鉴于互联 网时代电商快速发展带来的渠道转型的机会，海尔积极推进传统线下渠道和线上电商渠道的同步 发展。 （七）文化竞争力：以质量和服务为基石的诚信文化是海尔生存发展的内在基因，也是海尔 不断取得成功的根本原因。借助着“用户至上”、“真诚到永远”的诚信文化，海尔从一个濒临 倒闭的小集体企业成长为全球白色家电第一品牌，并在互联网时代勇立全球创新潮头。“永远以用 户为是，以自己为非”是海尔的是非观，这种观念激发出海尔创新变革和永不自满的创业精神，激 励海尔踏准时代节拍，不断自我完善、自我挑战，始终先行一步抢占发展先机。“人单合一双赢” 的利益观是海尔永续经营的保障，在“人单合一2.0——共创共赢生态圈模式”的探索过程中，海尔 致力于打造后电商时代基于用户价值交互的共创共赢生态圈，让每一个员工成为“自己的CEO”， 在为用户创造价值的同时实现自身价值，达成生态圈中攸关各方的共赢增值。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 没有成功的企业，只有时代的企业，根据时代变化灵活调整战略方向是长期持续发展的关键。 目前公司处在网络化战略阶段，致力于转型为真正的互联网企业，颠覆传统企业自成体系的封闭 系统，变成网络互联中的节点，互联互通各种资源，打造后电商时代基于用户价值交互的共创共 赢生态圈，为消费者提供智慧家居解决方案，实现攸关各方的共赢增值。2015年公司推行“企业 平台化、员工创客化、用户个性化”的“三化”变革，企业不再是自我封闭的系统，而是全方位融入 互联网，无边界接入全球一流资源，与攸关各方利益分享、风险共担、共创共赢的互联网平台； 员工不再是被领导者，而是创业创新的创客，是与企业共同成长的合伙人；广大消费者用户也不 再是被动的商品购买者，而是可以全流程参与企业生产和创新过程的产消者。 2015年公司主要经营举措包括：①持续战略性投入U+智慧生活平台及其产业生态圈建设、 互联工厂及众创汇个性化定制平台建设，探索互联网时代下的业务发展模式，突破业务成长空间； ②国内市场推进产品引领战略与卡萨帝品牌的快速发展、加快在增长潜力大的中高端市场的产品、 品牌、渠道布局，把握行业发展趋势；围绕市场终端零售竞争力，主动调整运营机制，提升客户 信心、用户口碑与组织效率。③稳步推进海外市场发展，坚持自有品牌战略，推进研发、制造和 销售三位一体的本土化运营模式；把握时机启动GE家电业务整合项目，完善与提升全球市场布 局。 2015年公司实现收入897亿元，同比下降7.41%（章丘海尔电机有限公司、青岛海尔特种电 器有限公司等两家公司不在公司本期合并报表范围以及装备部品部分业务经销模式调整等因素影 响公司收入，若扣除上述因素影响，公司全年收入同比减少约4.50%）。报告期内行业持续低迷 以及公司主动调整等因素对收入形成一定影响。分季度来看，随着调整效果逐步体现，四季度收 入增幅环比改善，单季度收入增长1.3%。如公司冰箱业务在2015年四季度在保持中高端引领同 时，通过强化市场终端竞争力建设、高性价比的金厨系列风冷冰箱引爆等措施逆势增长，四季度 单季度内销收入同比实现两位数增长。 毛利率27.96%，同比提升0.35个百分点。报告期内公司销售费用同比增加4.15%，销售费用 增加是公司在强化卡萨帝高端品牌、渠道建设以及基于市场竞争环境变化加大市场用户交互投入 所致。 根据第三方统计机构中怡康数据显示，2015年，公司冰箱、洗衣机份额持续提升，其中冰箱 零售额份额为27.4%，同比提升1.4个百分点；洗衣机零售额份额26.5%，同比提升0.33个百分 点；空调零售额市场份额为12.01%，微降0.30个百分点，基本保持稳定。 二、报告期内主要经营情况 报告期内公司主要经营活动如下： 1、强研发、树标准：依托全球领先研发体系，保持研发投入，占据行业技术与标准制高点， 支持产品结构升级，持续引领行业发展。 冰箱业务：以智慧、健康、节能、无霜为技术主线进行突破创新，引领极致保鲜，引领空间 艺术，定义高端冰箱的制造标准。2015年1季度推出全球首台气悬浮无油动力制冷系统冰箱打造 行业全新节能与空间利用方案，创造零温差下的“细胞级保鲜”体验：与普通变频冰箱相比，该冰 箱节能30%以上，有效容积增大10-20L；配合独创微积分智控科技，温度波动范围控制在±0.05℃， 趋于恒温状态，从而保持食材精确、稳定、持久恒温制冷。 推进行业标准升级。2015年1季度推出全球首台干湿分储保鲜冰箱，并主导制定无霜干湿分 储保鲜电冰箱标准。干湿分储技术首创的HCS透湿膜通过植物纤维特性，可以使高湿区的相对湿 度长久保持在90-95%之间并且不产生水珠，使得果蔬保鲜不腐烂；珍品干燥区通过改变饱和空气 压，稳定的把相对湿度保持在45%左右，满足了用户存储干货的需求。15年3月，海尔冰箱主导 的无霜干湿分储保鲜标准在北京发布；15年12月海尔冰箱主导制定的国际冰箱保鲜标准在IEC、 德国VDE、美国UL、法国BVQI等国际权威标准化机构以及行业专家见证下正式立项，公司成 为首个主导提名制定国际标准并成功立项的中国家电企业。2015年四季度干湿分储技术在冰箱上 的应用获得家电协会科技进步一等奖，并且在轻工部的科技成果鉴定会上被专家团队鉴定为国际 首创技术。 海尔冰箱凭借在创新设计和产品品质的出色分别获得2015德国IF设计大奖、德国Plus X“2015年度最具创新品牌大奖”等权威国际奖项；在中国家用电器研究院主办的中国智慧家庭大 会暨2015年智享之选年度颁奖活动中，推出的首台互联网冰箱-馨厨冰箱获得“2015中国最佳智能 冰箱”奖，同时海尔馨厨冰箱和卡萨帝鼎级云珍冰箱还斩获“年度最佳冰箱”奖，成为行业唯一包揽 3项大奖的企业。 家用空调业务：根据用户需求从关注节能、制冷热、噪音等基本性能逐步向关注健康舒适的 演变，智能和个性化定制成为影响购买的关键因素。海尔在行业率先开展舒适智能型空调器研究， 基于舒适、节能、智能等3大创新维度，独创空气射流技术、PMV人体热舒适技术及智能控制等 8项填补行业空白的核心科技，推动空调产业技术进步。基于智能空调硬件，通过APP软件运营、 空气相关的第三方服务的引入，为用户带来智能空调极致体验。2016年1月8日在国家科学技术 奖励大会上海尔空调凭借“空调器舒适性智能控制技术研究及产业化”项目荣获国家科学技术进步 奖，成为此次家电行业唯一获此殊荣的企业。2015年海尔智能空调市场占比遥遥领先行业，国家 家电网统计结果显示，截止2015年12月海尔智能空调占比70.31%。 在行业2015年高库存、价格战愈演愈烈的环境下，立足引领技术创造差异化消费体验，打造 差异化的核心竞争力，聚焦高效、健康、智能的新产品上市：（1）在健康细分产品领域推出自清 洁和空净一体功能新品：①15年上市新品劲铂系列挂机在业内率先采用拥有专利冷膨胀技术、专 利凝水技术、专利宝石蓝涂层和专利抗菌技术的自清洁功能，有效清除空调换热器长时间积累的 污垢，杜绝室内空气二次污染；②柜机新帝樽采用空净一体式设计，通过海尔智能云服务实现空 气状况实时监测，主动记录使用习惯、主动开启净化功能，空气净化和空气调节功能能独立或组 合使用，净化能力card值达到397.8m3/h，同时该产品具备手势控制开关、自清洁、低频噪音等 功能，性能和技术领先行业同类产品。（2）舒适空调领域，创造行业独有第四代空调——柜式天 樽空调，其创新性使用健康匀风技术，解决百年来困扰行业和用户的“空调病”问题；15年为满足 卧室用户的舒适需求，推出搭载健康匀风功能的卧室用天铂空调，其创新的设计获得德国IF设计 大奖和艾普兰大奖。 中央空调业务：以节能、智慧为核心，通过开放资源实现磁悬浮领先迭代及创新的MX无线 多联机发布；公司大型节能环保磁悬浮离心式中央空调关键技术及产业化荣获2015年山东省科技 进步一等奖。 在节能领域，磁悬浮持续领先迭代，行业首推大容量全降膜式磁悬浮空调，IPLV达到行业最 高的13.18，中央空调行业最节能；单机冷量范围最大，有效扩大磁悬浮空调的使用领域，联合国 家节能中心发布磁悬浮发展白皮书，引起行业效仿；为解决客户对普通中央空调占地面积大、高 能耗的抱怨，推出Y型模块机产品，实现占地面积节省一半，制冷能效比高达3.39，同类产品行 业最高。 智慧方面，发布新一代MX无线多联机，引领多联机从有线时代过渡到无线时代；同时创新 业务发展模式——海尔中央空调云服务迭代到2.0，实现中央空调网络化并建立行业首个大数据平 台，为用户提供实时监测、故障预警、智能维保和节能报告等增值服务和第三方资源实时交互. 持续产品的创新确保公司中央空调业务在行业负增长10%的背景下实现逆势正增长5%，高于行 业15个百分点。 洗衣机业务：围绕消费者对健康、衣物呵护、衣物分洗等升级需求，深度融合全球一流技术 资源在洗衣机关键技术方面取得突破，推出免清洗---智慧球解决方案、衣物分区洗等解决方案， 推动行业发展。在德国商品检测权威机构STIWA对国际一线洗衣机品牌测试中，海尔洗衣机的 能耗、水耗、噪音测试指标得分最高，寿命测试已经达到了国际一线品牌的水平。2015年公司滚 筒洗衣机国内市场份额超过德系品牌，跃居行业第一，打破一直由外资品牌主导滚筒洗衣机行业 的市场格局。 ①研发出全球首台一机双筒的分区洗衣机-卡萨帝“双子”云裳洗衣机。作为全球首款双层分洗 洗衣机，卡萨帝双子云裳分筒洗衣机实现上下双筒分洗，上层具有12种专业洗涤模式，针对宝宝 衣物、丝绸内衣等小件衣物专属洗涤，轻柔呵护高贵面料；下层18种程序应对日常棉麻等大件衣 物的洗护。该产品在节省、降噪方面表现出色，实现45DB低噪音、节能60%。在时尚方面，卡 萨帝双子云裳已获两项IF设计大奖，成为行业历史上首例获得两项IF奖的产品；在德国全球家 电展上荣获“产品创新”大奖。该产品上市后，公司在滚筒洗衣机10000元以上市场份额同比提升 超过10个百分点，份额超过50%；②升级水晶滚筒洗衣机产品平台，开发出全球标准尺寸的最 大内筒直径的滚筒洗衣机- 水晶二代，实现超薄大容量，解决滚筒洗衣机放置空间不足的难题， 该产品成功上市后实现海尔滚筒洗衣机在高端价位上的持续引领。③免清洗洗衣机的上市使得海 尔在3000元以上波轮洗衣机的份额从25.3%到52.6%,带动行业此价位段的占比由原来的10%上升 到21%。④搭建智慧洗护，围绕对衣物的洗护需求，以用户为中心，基于U+平台，研究并整合 衣物、洗衣机、洗护用品等所有洗衣相关领域，如衣料、污渍、水质、洗衣液、用户洗衣习惯等， 实现“从洗衣机到洗衣服”的进化，海尔洗衣机与宝洁、联合利华等全球洗护用品领导品牌联合 研发专属洗衣液。开发校园洗衣APP，通过一个手机APP便能远程预约、设置、调控、支付所要 求的洗衣服务，建立物联网技术与互联网的综合应用体系，大学生可以在平台创业等。 热水器产业：以安全、健康、智慧、节能为发展主线，继续保持在电热水器领域的技术优势， 加速推进燃气热水器业务发展，布局热泵等新增长点。 ①电热水器以安全、健康、智能产品主线，成功研发行业首款净水洗产品，可有效去除90% 以上的余氯、直径大于0.12MM的泥沙、杂质，解决用户健康洗浴问题；应用科技元素开发能唱 歌打电话的蓝牙音乐热水器、能够语音交互控制的语音热水器、厨房用储热净水一体机等一系列 差异化、高端化的产品。新研发的水量定制技术经技术鉴定达到国际领先水平。②燃气热水器， 针对高层用户大风天气无法用热水的难题推出高抗风技术；研发出智慧家技术，根据用户对生活 热水温度和出水量进行量身定制，同时可以定制不同场景的热水需求；研发出倍加安全技术，采 暖炉行业首家可执行双气安全监测的技术；推出高抗风压（可抗10级风）的T1S系列和智慧家 E2S系列两个线下主流系列产品。研发的NOCO技术和智能燃气控制系统经鉴定达到国际领先水 平。NOCO技术获得轻工科技进步奖，智能燃气控制系统技术获得青岛市科技进步奖。③热泵产 品针对用户使用空间限制的痛点，开发出一体壁挂产品，在行业内首次将壁挂式热泵的能效提升 到3.4以上，使其成为真正意义上的热泵热水器。研发的二氧化碳跨临界循环排气控制技术经鉴 定达到国际领先水平，并获得家电科技进步三等奖。④推出了智慧浴室产品，为用户开启了智慧 洗浴的生活，在家博会展出后即引领行业潮流，并吸引多家地产等跨界资源合作。 厨电业务:通过产品研发持续快速迭代，取得较好市场数据反馈。 烟机产品：围绕“清洁”厨房痛点，开发“自清洗”烟机明星产品；推广卡萨帝星云、云典等系 列烟机，海尔MINI深腔/WIFI深腔/ C390动版侧吸等中高端产品，带动市场份额增加；灶具产品 重点推进中高端全价位段覆盖，针对厨房“安全”痛点推出的智能防干烧灶具，新品上市首月居中 怡康新品排行第一；烤箱推出乐厨套系烤箱、蒸箱、微波炉产品，以3D加热、高温蒸、均匀加 热等技术引领行业，推出卡萨帝高温自清洁烤箱，实现产品领先，推出空气炸锅新品类；消毒柜 15年首家推出了智能消毒柜系列产品，远程控制、过程监测、智能提醒等，同时通过领先资源抢 入联合开发，匀净光波消毒柜上市，实现360度杀菌无死角。 2、引领，布高端：在增长潜力持续释放的高端家电市场，实现竞争力全面、持续、快速提 升，引领高端生活方式变革，卡萨帝品牌家电收入同比增长27%。 围绕卡萨帝“科技、精致、艺术”的品牌内涵，通过资源聚焦与精准营销传播强化目标用户群 对卡萨帝的品牌认知：通过与浙江卫视《12道锋味》节目战略合作成为家电厨电第一赞助品牌、 卡萨帝家庭马拉松、商学院网球挑战赛等形式提升品牌美誉度和知名度，根据尼尔森报告显示， 2015年卡萨帝品牌知名度在一线城市增幅41%、二线城市增幅33%；品牌知名度达到58%、品牌 美誉度达到95%，产品用户满意度为行业最高。 以用户体验为核心推进卡萨帝门店建设，引领高端生活方式变革：2015年建店1440家，其 中大型体验店153家，整体网络在一二级市场实现全覆盖；创造满足用户需求的差异化产品，建 立专业智能制造工厂，建立符合高端用户需求的质量和服务体系。 推出卡萨帝云珍冰箱、卡萨帝云裳洗衣机、卡萨帝传奇和灵珑传奇燃气等创新产品。卡萨帝 冰箱份额由3.7%提升到5.1%；其中20000元以上多门冰箱占比27.7%，行业领先；卡萨帝洗衣机 市场份额由2.3%提升到4.8%，其中10000元以上滚筒洗衣机占比57.3%，行业绝对第一；卡萨帝 酒柜份额占比40%，行业第一；卡萨帝冰吧份额占比62%，行业第一；卡萨帝传奇和灵珑传奇等 高端燃气热水器系列产品动销良好、增幅显著，3600+中高端价位段增幅达 55%。 3、国内，优机制：深化线下渠道合作方式，提升市场终端竞争力；加速发展电商渠道发展。 线下渠道建设:创新合作方式，推进业务发展：（1）与国美、苏宁等KA渠道通过创新合作 方式，在智能化零售建设、二级市场扩展、大数据信息共享、差异化产品定制、联合营销与海尔 品牌节等多个方面深度合作，保持与提升份额优势。（2）自有渠道：2015年底全国范围内统一 开展跨年“大事件”营销活动，拉动终端零售，提升经销商信心；优化整合内部组织体系和运营机 制，实现团队目标统一与资源聚焦，提升运营效率。（3）综合店渠道：围绕核心客户成立V90 客户俱乐部，建立专供型号定制平台；深度整合客户资源开展成套营销创新活动提升零售表现。 顺应行业趋势加快电商渠道等新兴渠道的建设，实现快速发展，2015年电商渠道收入增长近 50%。2015年在天猫双十一活动中，公司零售额11.7亿元，位居大家电第一品牌。（1）渠道建 375340437.jpg 设：天猫新开冰冷、洗衣机、空调三个品类的产品官方旗舰店；进驻易购服务站300家；推进海 尔云店项目，实现自有渠道的 O2O转型，建设500家旗舰店。（2）运营方面：①搭建优质的销 售型客服团队，通过统一标准，规范、优化流程提升购物体验；②交付：按用户付薪原则倒逼产 品配送、售后综合服务提升，提供极致体验，赢得口碑；③技术：通过数据直连和建立销售数据 模型，实现数据沉淀，保障运营高效。 4、全球，树品牌。①立足本土化市场的全球品牌策略，推进海外各区域市场、研发、制造 三位一体的本土化运营；②收购GE家电业务，全球化布局再添新版图。 在全球家电市场持续低迷的大背景下，2015年海外市场实现销售收入186.50亿元，同比微降 0.2%。 在澳洲市场实施Haier与Fisher&Paycel双品牌运作战略。双方在研发、制造和营销等多方面 双赢合作深层次实现本土化和国际化。2015年公司“水晶”系列滚筒洗衣机上市后市场份额实现由 “0”提升到22%，成为当地洗衣机第一品牌。 在日本和东南亚市场积极推进Haier和AQUA双品牌战略。在日本市场，公司冰箱和洗衣机 份额已分别占据第三名和第四名；在6公斤以下的洗衣机市场份额中，海尔和AQUA合计达到 30%以上份额，成为市场第一。 在美国市场推进Haier与 DCS by Fisher & Paykel双品牌战略。Haier家电已经成功打入美国 前10大主流连锁销售渠道，海尔牌家用空调以20%的市场份额位居美国市场第二，其中移动式 空调以26%的市场份额位居第一，窗机空调以16%的市场份额位居第二。DCS Dishdrawer定位高 端厨具，取得良好市场业绩。 积极响应国家“一带一路”发展战略：欧洲市场，在俄罗斯投资建立冰箱工厂，搭建当地化的 设计、制造和销售“三位一体”的运营模式；在印度普纳建成了16万平方米的工业园区，加快在印 度乃与南亚市场的布局。 报告期内，公司启动收购GE家电。GE家电作为美国第二大白电公司，在美国市场具有强大 的品牌影响力和较高的市场占有率。根据欧睿国际统计数据显示， 2015年GE家电以近20%的 市场占有率位列美国家电品牌第二，从细分产品来看，GE家电的厨电产品、制冷产品和洗碗机 深受广大消费者的认可和信赖，其厨电产品的市场份额位列全美第一，制冷产品和洗碗机均位列 全美第二，洗衣机位列全美第四。通过此次收购有利于公司打开并深入美国市场，并形成覆盖低、 中、高端客户人群的全系列品牌，同时通过其参股的Mabe公司完善拉美市场的三位一体布局， 持续推动并优化公司全球战略布局，进一步奠定公司全球家电行业领导者的地位。本次收购完成 后，双方将在销售、生产、研发、采购、供应链等方面优势互补，通过网络互补、细分市场拓展、 新品开发和议价能力提升等方式实现收入协同效应，通过采购规模优势、提升质量和提高生产效 率等方式实现成本协同效应，为实现横跨东西半球的家电行业全球领导者夯实基础。同时，本次 收购也将为全球消费者创造出更丰富、更优质的产品和服务。 5、转型，迎未来——U+平台拓基础、智慧生活做场景。加快白电产品网器化进程，推广海 尔优家APP，提升硬件、交互的入口覆盖度；深入建设U+平台基础能力，支持美食、空气、洗 护等七大智慧生态圈的落地，从单纯硬件销售向“网器+交互+服务+平台”模式变革，构建社群用 户资源最佳体验。 2015年海尔智能白电销售实现210万台，同比增长169%；海尔优家APP自15年4月份正 式上线后，累计用户数超过1000万，活跃用户数超百万。 U+云平台已与苹果Homekit、Allseen、google Brillo/Weave、华为hilink等协议实现互联互通， 接入智能硬件品类超过120种；完成云平台的基础架构建设，设备数据信息日上传1亿条，并以 此为基础形成大数据分析、人工智能交互处理等能力、促进产品迭代优化与用户体验提升；生态 圈资源引进第三方资源超过120家，通过硬件、软件及服务接口与微软、华为、魅族等企业进行 战略与业务合作；通过创客大赛等形式聚集超过十万创客，产生八百多个创业创新项目；协同生 态圈资源围绕O2O服务、人工智能、传感器、大数据等领域布局投资五十多个项目；生态圈收入 同比超过600%。 公司以U+平台为基础，积极推进美食、空气、洗护、用水等生态圈建设，探索商业模式从单 纯硬件销售向“网器+应用+服务+平台”模式的转型。15年10月公司推出全新的互联网冰箱——海 尔馨厨冰箱：该冰箱通过搭载多指触控的10.1英寸TFT触摸屏和人体感应模块带来了全新的操控 体验；其独有的美食DIY、食材管理、影音娱乐、生鲜电商等功能，以及汇聚苏宁易购、豆果美 食、爱奇艺、蜻蜓FM等众多资源方带来崭新智慧厨房体验。馨厨冰箱提供了更便捷的服务，更 安心的产品并成为社交的新入口；众多资源方也可以通过馨厨冰箱与消费者交互，冰箱成为遍及 千家万户的电商入口，媒介入口和O2O社区服务的入口。 6、转型，迎未来——互联工厂引领行业、定制产品快速增长。构建互联工厂生态系统，从 大规模制造转型到大规模定制，满足用户个性化需求，实现产业升级。 公司在行业内率先推进供应链的智能化改造，累计实现颠覆无人线近70条，整机工厂机器人 数量近2000台，初步建立起互联工厂体系，打造七个互联工厂样板：其中五个整机工厂——沈阳 冰箱、佛山滚筒洗衣机、郑州空调、胶州空调、青岛热水器；两个模块化工厂——青岛模具和青 岛FPA电机，实现“无缝化、可视化、透明化”。公司互联工厂入选国家工信部2015年智能制造 试点综合示范项目，为白色家电行业唯一；首批入选2015年国家工信部智能制造标准专项项目， 参与中国智能制造体系标准制定。 2015年公司推出行业首个用户社群交互定制体验平台——众创汇平台（http://diy.haier.com/）， 平台通过模块定制、众创定制、专属定制等多种模式提供用户百余种定制产品及解决方案。15年 3月1.0版上线并在家博会发布，2015年四季度完成PC端和手机M站的正式上线，上线后月均 流量增长明显，从10月份2000左右增加至12月份的35万。在平台功能迭代、产品丰富的同时， 用户流量及定制订单量均同步上升，15年定制产品订单量累计达到15万台。众创汇通过采用开 放式社区模式，搭建用户、设计师、供应商直接面对面交流平台，将用户对产品需求、创意设想 转化成产品方案；从需求端到制造端，海尔定制众创汇依托互联工厂体系实现全流程可视化定制 体验，让处于前端用户与后端互联工厂互联互通。用户从单纯需求者转变成为产品创意发起者、 设计参与者以及参与决策者等，参与产品定制全流程，通过与众不同的全新体验激发用户潜在的 创造力。 0.9 4.3 9.9 13.31 15Q1 15Q2 15Q3 15Q4 16Q1 2015年及2016年Q1定制产品分季度销量趋势图（单位：万台） 7、 物流，快增长：拓展家电、家具、冷链等行业物流，持续投入仓储、干线和最后一公里 的配送能力，支持业务快速增长。 日日顺物流凭借快速配送及安装的能力，高效完成天猫平台大家电绝大多数订单，送货时效 性创历年新高，大大提升了电商用户体验，推动电商物流快速增。在家电电商物流取得重大发展 的基础上，大力推进家具、洁具及健身器材等其他大件物品领域的电商物流业务。 夯实基础能力持续保持大件物流引领地位。15年新建成并投入使用6个自建仓，累计完成21 个自建仓，三四级市场持续下沉，快速拓展HUB布局进一步提升三四级市场到村、入户响应速 度，日日顺物流在大件物流三级DC深网络布局上保持平台行业引领地位。并购资源融合：提升 从干线到区配及最后一公里配送服务无缝衔接能力，建成覆盖全国的班车对流网络，从而打通干 仓配一站式直通用户服务；平台网络及核心能力升级，驱动大件物流解决方案迭代升级。充分考 虑用户需求端新的商业模式变革，率先提出全流程一体化SCM解决方案并付诸于实践。 8、守承诺。兑现资本市场承诺，现金收购海尔集团海外资产及其持有的三菱、开利合资公司 少数股权，促进全球化发展、增加股东价值。 2015年6月10日，公司2014年年度股东大会审议通过《青岛海尔股份有限公司关于向海尔 （香港）投资有限公司收购新加坡投资控股有限公司全部股份暨关联交易的议案》等相关事项， 此次交易完成后海尔集团在亚洲、欧洲、美洲、非洲等世界主要国家和地区的海外白电研发、制 造和销售的三位一体体系将纳入上市公司体内，有助于公司进一步整合全球的研发、制造和营销 资源，以自身资源创造全球化品牌，打造成为拥有一流品牌影响力和综合服务实力的家电行业全 球领军者。 2015年12月22日公司第八届董事会第二十八次会议审议通过《青岛海尔股份有限公司关于 收购海尔集团公司持有的中外合资经营企业股权暨关联交易的议案》，收购海尔集团持有的青岛海 尔开利冷冻设备有限公司49%股权、三菱重工海尔（青岛）空调机有限公司的45%股权，通过本 次进一步丰富公司产品线， 加强公司技术研发体系协同，并为公司与世界领先的家电制造企业继 续开展深入合作提供平台，此次收购为现金收购，有利于提升盈利能力，提高公司资金使用效率。 2011年至今上市公司累计使用97亿元现金收购海尔集团优质家电资产，打造上市旗舰，兑 现资本市场承诺，创造股东价值。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 89,748,320,410.91 96,929,763,894.36 -7.41 营业成本 64,658,463,207.53 70,170,401,158.93 -7.86 销售费用 13,101,282,436.95 12,579,781,619.54 4.15 管理费用 6,549,193,839.44 6,813,114,797.83 -3.87 财务费用 -498,120,405.83 -256,648,580.46 -94.09 经营活动产生的现金流量净额 5,579,600,612.93 6,769,361,298.35 -17.58 投资活动产生的现金流量净额 -10,273,403,690.47 -3,639,278,256.98 -182.29 筹资活动产生的现金流量净额 -1,895,610,696.23 7,153,737,060.71 -126.50 研发支出 2,461,440,962 2,331,312,280.00 5.58 资产减值损失 318,011,645.05 223,184,511.75 42.49 公允价值变动收益 -90,223,059.50 112,363,366.12 -180.30 营业外收入 618,457,263.82 378,335,366.09 63.47 所得税费用 1,052,769,417.97 1,527,486,745.62 -31.08 其他综合收益的税后净额 73,297,094.11 511,746,848.93 -85.68 汇率变动对现金及现金等价物的影 响 151,920,567.09 -137,950,662.95 210.13 变动幅度较大指标的情况说明： 1) 资产减值损失较同期增加42.49%，主要是本期存货跌价损失增加所致； 2) 公允价值变动收益较同期减少180.30%，主要是远期外汇等衍生金融工具公允价值变动 影响所致； 3) 营业外收入较同期增加63.47%，主要是本期政府补助增加所致； 4) 所得税费用较同期减少31.08%，主要是本期税前利润减少所致； 5) 其他综合收益的税后净额较同期减少85.68%，主要是本期可供出售金融资产公允价值变 动收益较同期减少所致； 6) 汇率变动对现金及现金等价物的影响较同期增加210.13%，主要是汇率波动影响所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 空调 1,625,089 1,166,236 28.24 -20.62 -16.47 减少3.56个 百分点 电冰箱 2,758,853 1,861,059 32.54 -2.40 -2.58 增加0.13个 百分点 厨卫 662,060 373,080 43.65 1.87 1.22 增加0.36个 百分点 洗衣机 1,746,985 1,147,257 34.33 1.22 0.63 增加0.38个 百分点 装备部品 181,804 157,667 13.28 -58.18 -61.02 增加6.33个 百分点 渠道综合 服务业务 及其他 1,942,099 1,748,079 9.99 0.33 -1.17 增加1.37个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 国内地区 7,051,844 4,910,852 30.36 -9.01 -9.16 增加0.11 个百分点 国外地区 1,865,046 1,542,526 17.29 -0.24 -2.51 增加1.92 个百分点 (2). 产销量情况分析表 单位：万台/套 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 大家电 4,550 5,517 477 -1.57 -0.75 1.32 (3). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成 本期金额 本期占总 上年同期 上年同期 本期金额 情况 项目 成本比例 (%) 金额 占总成本 比例(%) 较上年同 期变动比 例(%) 说明 家用电器行 业 原材料 4,040,052 88.84 4,321,500 89.75 -6.51 人工 148,587 3.27 147,239 3.06 0.92 折旧 54,300 1.19 35,585 0.74 52.59 能源 39,694 0.87 36,908 0.77 7.55 其他 264,999 5.83 273,984 5.69 -3.28 1. 费用 （1）财务费用较同期减少94.09%，主要是本期利息收入增加所致。 2. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 2,344,436,742 本期资本化研发投入 117,004,220 研发投入合计 2,461,440,962 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.7 公司研发人员的数量 10,097 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 15.8 研发投入资本化的比重（%） 4.8 公司研发投入方向：1、聚焦用户需求及核心基础技术研究，布局全品类产业的中长期技术、 产品竞争力，保障产品持续领先；2、线上开放式创新平台的搭建与迭代，平台汇聚了全球各类创 新资源，包括各类高校、研发机构，500强企业，互联网企业，细分领域内的顶尖创新机构和各 类专家、极客；3、提升五大研发中心创新能力，海尔在中国、美国、亚洲、欧洲、澳洲设立研发 中心，每个研发中心都是吸引资源和用户交互的开放平台，形成遍布全球的创新资源网络。 3. 现金流 （1）投资活动产生的现金流量净额较同期减少182.29%，主要是本期履行资本市场承诺，收 购海尔集团海外家电资产，以及本期投资中国石化销售有限公司和收购福建盛丰物流集团有限公 司导致投资活动支付的现金增加所致； （2）筹资活动产生的现金流量净额较同期减少126.50%，主要是去年同期本公司的控股子公 司海尔电器集团有限公司吸收阿里巴巴投资所致； （3）汇率变动对现金及现金等价物的影响较同期增加210.13%，主要是汇率波动影响所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产 22,069,897.04 0.03 103,668,887.71 0.13 -78.71 预付款项 556,872,003.39 0.73 836,083,992.96 1.02 -33.40 应收股利 85,826,158.26 0.11 54,524,472.84 0.07 57.41 其他流动资产 1,451,065,197.30 1.91 791,018,741.65 0.96 83.44 可供出售金融资产 2,837,318,201.20 3.74 1,430,621,348.35 1.74 98.33 长期股权投资 4,958,908,333.93 6.53 3,582,596,477.92 4.35 38.42 投资性房地产 3,449,331.95 0.00 30,582,852.72 0.04 -88.72 固定资产清理 74,096,355.04 0.10 31,624,205.58 0.04 134.30 无形资产 1,453,470,715.09 1.91 1,008,290,734.35 1.22 44.15 商誉 392,484,932.55 0.52 74,530,241.86 0.09 426.61 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融负债 7,707,414.12 0.01 42,686.85 0.00 17,955.71 应交税费 909,937,816.09 1.20 1,531,384,978.58 1.86 -40.58 应付利息 15,081,416.34 0.02 7,921,318.87 0.01 90.39 一年内到期的非流动 负债 72,898,028.33 0.10 长期借款 297,241,293.20 0.39 应付债券 1,107,734,516.43 1.46 1,800,700,630.05 2.19 -38.48 长期应付款 59,916,852.02 0.08 长期应付职工薪酬 33,209,406.02 0.04 24,531,136.34 0.03 35.38 递延收益 264,120,554.33 0.35 135,707,501.91 0.16 94.62 股本 6,123,154,268.00 8.06 3,045,935,134.00 3.70 101.03 资本公积 83,383,194.51 0.11 5,978,787,439.45 7.26 -98.61 库存股 77,604,544.70 0.10 47,160,730.00 0.06 64.55 少数股东权益 9,708,285,895.93 12.78 7,314,528,029.80 8.88 32.73 变动情况说明： 1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较期初减少78.71%，主要是远期外汇 等衍生金融工具公允价值变动影响所致； 2) 预付款项较期初减少33.40%，主要是预付供应商货款减少所致； 3) 应收股利较期初增加57.41%，主要是参股公司已宣告未支付股利增加所致； 4) 其他流动资产较期初增加83.44%，主要是期末待抵扣税金增加所致； 5) 可供出售金融资产较期初增加98.33%，主要是本期新增中国石化销售有限公司等投资所 致； 6) 长期股权投资较期初增加38.42%，主要是本期新增投资海尔同创投资合伙企业（有限合 伙）等多家联营公司以及权益法核算联营公司利润增加所致； 7) 投资性房地产较期初减少88.72%，主要是本期部分投资性房地产转入固定资产清理所致； 8) 固定资产清理较期初增加134.30%，主要是本期部分投资性房地产转入固定资产清理所 致； 9) 无形资产较期初增加44.15%，主要是本期购置土地使用权增加所致； 10) 商誉较期初增加426.61%，主要是本期收购非同一控制下子公司福建盛丰物流集团有限 公司所致； 11) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债较期初增加17955.71%，主要是远期 外汇等衍生金融工具公允价值变动影响所致； 12) 应交税费较期初减少40.58%，主要是期末应交增值税减少所致； 13) 应付利息较期初增加90.39%，主要是本期已计提未支付贷款利息增加所致； 14) 一年内到期的非流动负债较期初增加100%，主要是一年内到期的购买少数股东股权应 支付的款项增加所致； 15) 长期借款较期初增加100%，主要是子公司新增长期借款所致； 16) 应付债券较期初减少38.48%，主要是子公司发行的部分可转换债券本期转股所致； 17) 长期应付款较期初增加100%，主要是子公司吸收国家开发银行基金投资所致； 18) 长期应付职工薪酬较期初增加35.38%，主要是部分境外子公司的长期辞退福利增加所致； 19) 递延收益较期初增加94.62%，主要是与资产相关的政府补助项目增加所致； 20) 股本较期初增加101.03%，主要是本期资本公积转增股本所致； 21) 资本公积较期初减少98.61%，主要是资本公积转增股本以及同一控制下企业合并冲减股 本溢价所致； 22) 库存股较期初增加64.55%，主要是公司本期从公开市场回购股票所致； 23) 少数股东权益较期初增加32.73%，主要是本期少数股东损益增加所致。 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期内，公司对外股权投资额为613,026万元。 被投资的公司名称 主要经 营活动 占被投资公 司权益的比 例(%) 备注 投资金 额 （万元） 已投入金 额（万元） 海尔新加坡投资控 股有限公司 投资控 股 100 内容详见公司于2015年5月26日刊登 在四大证券报及上交所网站上的《青岛 海尔股份有限公司关于收购海尔新加 坡投资控股有限公司股份暨关联交易 的公告》（编号：临2015-014）及同 日刊登的其他相关公告。 487,370 487,370 深圳市兆驰股份有 限公司 电子产 品生产 等 1.61 内容详见公司于2015年6月19日及8 月19日分别刊登在四大证券报及上交 所网站上的《青岛海尔股份有限公司关 于参与认购深圳市兆驰股份有限公司 非公开发行股份的提示性公告》（编号： 临2015-023）、《青岛海尔股份有限 公司关于深圳市兆驰股份有限公司非 公开发行股份方案调整的提示性公告》 （编号：临2015-036）。 37,078 0 三菱重工海尔（青 岛）空调机有限公 司（简称“三菱重 工”） 空气调 合机及 其零部 件生产 等 45 内容详见公司于2015年12月23日刊 登在四大证券报及上交所网站上的《青 岛海尔股份有限公司 关于收购海尔集团公司持有的中外合 资经营企业股权暨关联交易的公告》 （临2015-062） 54,334 0 青岛海尔开利冷冻 设备有限公司（简 称“开利设备”） 设计制 造安装 机组等 49 34,244 0 注： （1）2015年5月26日及6月10日，公司董事会、股东大会分别审议通过了公司拟收购海 尔（香港）投资有限公司持有的海尔新加坡投资控股有限公司全部股份的相关议案。根据上述会 议决议，公司将向海尔香港投资支付股权转让价款合计人民币487,370万元。截至报告期末，该 转让事宜已完成。 （2）2015年6月18日，公司总经理办公会议审议通过了同意公司以自有资金37,078万元 作为对价，参与认购深圳市兆驰股份有限公司非公开发行股份共计3,000万股。截至报告期末， 本次认购尚未完成。 （3）2015年12 月22日及2016年1月7日，公司董事会、股东大会分别审议通过了公司 拟收购三菱重工及开利设备少数股权的相关议案。根据上述会议决议，公司将向海尔集团支付股 权转让价款合计人民币84,149.20万元。截至报告期末，本次转让尚未完成。 (1) 重大的股权投资 报告期内公司股权投资情况见前述“1、对外股权投资总体分析”。 (2) 重大的非股权投资 无 (3) 以公允价值计量的金融资产 以公允价值计量的 金融资产 初始投资成本 资金来源 报告期内本 期购入/出 售 报告期内投资 收益 报告期内公允 价值变动 交通银行(601328) 1,803,769.50 自有资金 367,808.04 -490,410.72 百联股份(600827) 154,770.00 自有资金 -787.76 东软载波(300183) 18,713,562.84 自有资金 2,368,508.58 青岛银行(003866) 890,308,859.84 自有资金 96,086,121.25 38,434,448.50 其他 1,041,212.42 自有资金 121,165.41 8,415.70 衍生金融工具 49,201,148.46 -90,223,059.50 合计 912,022,174.60 121,165.41 145,655,077.75 -49,902,885.20 (五) 重大资产和股权出售 报告期内，为优化公司特种钢板成本竞争力，促进公司从大规模制造向大规模定制的战略转（未完）  |