[年报]11重机债：年度报告
股票简称： 重庆机电 股票代码： 02722（H 股） 重庆机电股份有限公司 Chongqing Machinery & Electric Co.，Ltd. （ 重庆市北部新区黄山大道中段 60 号 ） 公司债券年度报告 （ 2015 年 ） 二零一六年四月 重要提示 本公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司截至二零一五年十二月三十一日止年度按照中国企业会计准则编制 的财务报告已经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具标准 无保留意见的审计报告。 重大风险提示 投资者在评价和购买本公司发行的公司债券前，应认真考虑下述各项可能 对公司债券的偿付、债券价 值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险 因素，并仔细阅读 募集说明书中的“风险因素”等有关章节。 （一）利率风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、财政策、货币政策以及国际经 济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券属于利率敏感性投 资品种，市场利率变动将直 接影响债券的投资价值。由于本期公司债券采取固定 利率形式且期限相对较长，可能跨越一个以上的利率波动周期。在本期债券存续 期内，市场利率波动可能使本期债券实际投资收益具有一定的不确定性。 （二）流动性风险 证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易 意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券的持有人能够随时并足额交易其所 持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券上市 流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希 望出售的本期债券所带来的流动性风险。 （三）偿付风险 虽然本公司目前经营和财务状况良好，但在本期债券存续期内，宏观经济环 境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一 定的不确定性，这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量， 可能导致公司无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本 息，从而使投资者面临一定的偿付风险。 （四）担保风险 本期债券的担保方式为全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，担保人为 机电集团。虽然机电集团综合实力雄厚，但是在本期债券存续期间， 本公司 无法 保证担保人的经营状况、资产状 况及支付能力不发生负面变化。如果出现上述负 面变化，可能影响到担保人对本期债券履行其应承担的担保责任，甚至丧失履行 其为本期债券承担的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保的能力。 （ 五 ） 经营风险 本公司在所经营的市场均面对来自国有企业及私营企业的激烈竞争。此外， 本公司汽车零部件业务受密切相关的大中型客车和重卡销量受新能源汽车快速 增长，导致本集团变速箱业务和转向系统业务产销量同步下降。此外，本公司数 控机床业务亦受国内产业结构性调整的持续影响，投资萎缩和产能过剩导致中国 机床行业及本集团数控机床业务市场需求萎缩，营业 额出现下降。由于本公司所 经营的业务各个主要市场均有很多竞争者，故此本公司面对相当激烈的竞争。在 一些情况下，激烈竞争已导致本公司的部分产品存在调低价格的压力。本公司的 市场地位取决于本公司能否预计及应付各种竞争因素，包括竞争对手推出全新或 经改良的产品及服务、竞争对手的定价战略以及客户喜好转变等。本公司无法保 证目前或潜在的竞争对手不会以相同或更低的价格，提供与本公司相若或更佳的 产品，或较本公司更快适应行业发展趋势或瞬息万变的市场要求。竞争加剧或可 能导致本公司产品价格下降、毛利率减低及市场占用率减少。 （六）财务风 险 1 、偿债风险 截至 2015 年 12 月 3 1 日，公司合并报表口径的资产负债率为 5 4.69 % ，流动比率 为 1. 33 倍，速动比率为 0.98 倍， EBITDA 利息保障倍数为 5.13 倍 。公司的资产负债 率水平较为合理，短期偿债指标及偿债能力指标均处于较安全水平。 目前公司经营正常，现金 流稳定，在可预见的期间内不存在偿债风险，但不 排除今后由于不可预见的突发事件导致公司财务状况恶化，偿债压力增大，进而 不能及时偿付债务本息的风险。 2 、毛利率下降风险 2015 年 、 2014 年、 2013 年 和 2012 年，公司合并报表口径主营业务综合毛 利率 分别为 11.79 % 、 11.79% 、 11.89% 和 12.30% ，呈逐年下降趋势。 主要原因是 本公 司 所从事的装备制造业属于资金密集型行业，存在前期投资大、回收期较长、受 宏观经济影响明显等特点 。报告期内， 本公司 受 到 国家宏观增速换档期、转型阵 痛期、过剩产能消化期三期叠加的中国经济中高速增长“新常态”的大环境 的影 响下， 公司产品外部需求不足 ，收入增长缓慢，主要业务领域的市场竞争加剧 。 若未来国家宏观经济继续下行， 未来公司毛利率可能存在 继续 下降的风险。 3 、应收账款金额较大的风险 2015 年末、 2014 年末、 2013 年末 和 2012 年末，公司应收账款净值分别为 206 , 5 70 . 54 万元、 216,264.79 万元、 205,71.52 万元和 201,01.96 万元，占各期末公 司流动资产的比例分别为 22.60 % 、 24.62% 、 24.46% 和 23.93% 。 报告期内公司应 收账款余额呈逐步增加态势，主要是近年来宏观经济放缓，产能过剩问题较为突 出，应收账款余额随之增加，针对客户欠款情况，公司加大催收力度，保持应收 账款的流动性，使应收账款余额保持在合理的水平上。 如果未来 下游 客户因 宏观 经济下行、 行业周期波动等因素导致生产经营状况发生重大不利变 化，可能出现 应收账款不能按期或无法回收的情况，存在发生坏账的风险，进而对公司业绩和 生产经营产生不利影响。 4 、存货规模较大的风险 报告期内原材料市场价格的波动加剧，公司为确保原料的及时供应和锁定购 买价格，通过预付材料货款、提前采购存货等方式进行存货储备，故公司报告期 内的存货规模不断扩大。 2015 年末、 2014 年末、 2013 年末和 2012 年末 ，公司的存 货 净额 分别为 240,814.51 万元、 219,890.45 万元、 213,458.01 万元和 19,85.43 万元， 占各期末公司流动资产的比例分别为 26. 35 % 、 25.04% 、 25.38% 和 23.80% 。如果 未来因市场环境发生变化或竞争加剧，导致存货积压或发生减值，公司的盈利可 能因此受到较大影响。 目 录 重大风险提示 ........................................................................................................................... 3 第一节 释义 ............................................................................................................................. 8 第二节 公司及相关中介机构简介 ....................................................................................... 10 一、公司资料 ..................................................................................................................... 10 二、信息披露事务负责人和联系方式 ............................................................................. 10 三、报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的变更情况 ..... 10 四、相关中介机构情况 ..................................................................................................... 11 第三节 公司债券事项 ........................................................................................................... 13 一、债券基本情况 ............................................................................................................. 13 二、募集资金使用情况 ..................................................................................................... 13 三、债券评级情况 ............................................................................................................. 13 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施 ............................................................. 14 五、债券持有人会议召开情况 ......................................................................................... 15 六、债券受托管理人履职情况 ......................................................................................... 15 第四节 财务和资产情况 ....................................................................................................... 16 一、对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的分析说明 ..... 16 二、主要会计数据和财务指标 ......................................................................................... 16 三、公司对最近一期“非标准审计报告”所涉情况的说明 ......................................... 18 四、主要资产和负债的变动情况 ..................................................................................... 18 五、资产权利限制情况 ..................................................................................................... 22 六、公司其他债券和债务融资工具情况 ......................................................................... 22 七、对外担保变动情况 ..................................................................................................... 22 八、银行授信及使用情况说明 ......................................................................................... 23 第五节 业务和公司治理情况 ............................................................................................... 24 一、公司主要业务情况 ..................................................................................................... 24 二、主要经营情况 ............................................................................................................. 25 三、严重违约事项 ............................................................................................................. 30 四、控股股东独立性 ......................................................................................................... 30 五、非经营性往来占款或资金拆借以及违规担保情况 ................................................. 30 第六节 重大事项 ................................................................................................................... 31 一、报告期内重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 ......................................... 31 二、报告期内破产重整相关事项 ..................................................................................... 31 三、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况 ..................................................... 31 四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、 高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况 ............................................. 31 五、报告期内其他重大事项情况 ..................................................................................... 31 第七节 财务报告 ................................................................................................................... 33 一、本公司审计报告和经审计的财务报告 ..................................................................... 33 二、保证人审计报告和经审计的财务报告 ..................................................................... 33 第八节 备查文件目录 ........................................................................................................... 34 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 本公司、公司、发行人、机电 股份、 重庆机电 指 重庆机电股份有限公司 集团公司、控股东、机电集 团、担保人 指 重庆机电控股（集团）公司 实际控制人 指 重庆市国有资产监督管理委员会 重庆渝富 指 重庆渝富资产经营管理集团有限公司 （前身为重庆渝富资产经营管理有限 公司） 建工投资 指 重庆建工投资控股有限责任公司 建工集团 指 重庆建工集团股份有限公司（前身为 重庆建工集团有限责任公司） 华融资产 指 中国华融资产管理股份有限公司（前 身为中国华融资产管理公司） 重庆康明斯 指 重庆康明斯发动机有限公司，系本公 司合营企业 重庆通用 指 重庆通用工业（集团）有限责任公司 ， 系本公司子公司 重庆机床集团 指 重庆机床（集团）有限责任公司，系 本公司子公司 重庆水轮 指 重庆水轮机厂有限责任公司，系本公 司子公司 綦齿传动 指 綦江齿轮传动有限公司，系本公司子 公司 江机公司 指 重庆江北机械有限责任公司，系本公 司子公司 本期债券 、本次债券 指 发行人 于 201 年 公开发行的 “ 201 年 重庆机电股份有限公司 公司债券 ” 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 重庆市政府、市政府 指 重庆市人民政府 上交所、交易所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司（ The Stock Exchange of Hong Kong Ltd ） 证券登记机构、登记机构、登 记托管机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海 分公司 公司股东大会 指 重庆机电股份有限公司股东大会 公司董事会 指 重庆机电股份有限公司董事会 公司监事会 指 重庆机电股份有限公司监事会 会计师事务所、普华永道中 天 指 普华永道中天会计师事务所（特殊普 通合伙） 资信评级机构、评级机构、中 诚信证评 指 中诚信证券评估有限公司 《公司章程》 指 《重庆机电股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《 发行 办法》 指 《 公司债券发行与交易管理办法 》 H 股 指 于中国香港发行的、以外币认购并在 香港联交所上市的每股 面值为人民 币 1.0 元的境外上市外资股 元 / 万元 / 亿元 指 人民币元 / 万元 / 亿元 第二节 公司及相关中介机构简介 一、公司资料 公司中文名称 重庆机电股份有限公司 公司中文简称 重庆机电 公司英文名称 Chongqing Machinery & Electric Co. ， Ltd. 公司英文缩写 CQME 公司法定代表人 王玉祥 公司注册地址 重庆市北部新区黄山大道中段 60 号 公司 社会统一信用代码 915063584156 公司办公地址 重庆市北部新区黄山大道中段 60 号 公司邮政编码 40123 公司网址 htp:/w.chinacqme.com/ 公司 电子信箱 ob@chinacqme.c om 登载年度报告的交易场 所网站的网址 htp:/w.se.com.cn/ 公司年度报告备置地点 重庆市北部新区黄山大道中段 60 号机电大厦 1406 二、信息披露事务负责人和联系方式 姓名 向虎 联系地址 重庆市北部新区黄山大道中段 60 号 电话 023 - 6307568 传真 023 - 6307573 电子信箱 xianghu@chinacqme.com 三、报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的变更情况 （一） 控股东基本情况 控股东名称：重庆机电控股（集团）公 司 住 所：重庆市北部新区黄山大道中段 60 号 法定代表人：王玉祥 企业性质：国有独资公司（产权持有人为重庆市国有资产监督管理委员会） 成立日期： 20 年 8 月 25 日 注册资本： 184,28.50 万元 经营范围：对市国资委授权范围内的国有资产经营、管理，销售汽车 ( 不含 小轿车）及零部件、电器机械及器材、电子产品、冶金产品（国家有专项管理规 定的产品除外）及其设备、环保设备，建筑材料、化工产品及原料（不含化学危 险品），五金、交电，房屋租赁，机电、冶金、环保技术咨询服务，（以下范围由 集团公司所属具有资质许可资 格的企业经营）汽车（不含小轿车）及零部件、机 械、电子、冶金产品的开发，制造，销售，房地产开发，物业管理，进出口贸易， 旅游，餐饮。 （二） 实际控制人 公司实际控制人为重庆市国有资产监督管理委员会。 （ 三 ）控股东及实际控制人变更情况 报告期内，公司控股东、实际控制人 与上年相比 未发生变更。 （四）董事、监事、高级管理人员的变更情况 姓名 职务 变动情形 任勇 执行董事、副总经理 于 2015.12.8 辞任 杨泉 执行董事、副总经理 于 2015.12.8 新任 杨明全 监事会主席 于 2015.12.30 辞任 陈晴 职工监事 于 2015.9.18 辞任 赵自成 职工监事 于 2015.9.18 辞任 张明智 职工监事 于 2015.9.18 新任 夏华 职工监事 于 2015.9.18 新任 赵自成 副总经理 于 2015.8.25 新任 四、相关中介机构情况 （一）公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道 中心 11 楼 签字会计师 叶骏、叶东升 （二）公司聘请的债券受托管理人 债券受托管理人名称 招商 证券股份有限公司 债券受托管理人办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 - 45 层 联系人 徐思 电话 136 3635 3767 （三） 公司聘请的报告期内对公司债券进行 跟踪评级 的 资信评级机构 资信评级机构名称 中诚信证券评估有限公司 资信评级机构办公地址 上海市青浦区新业路 59 号 1 幢 968 室 （四）报告期内中介机构变更情况 报告期内中介机构未发生变更。 第三节 公司债券事项 一、债券基本情况 债券名称 201 年重庆机电股份有限公司公司债券 债券简称 11 重机债 债券代码 120 91 债券发行日 201 年 8 月 17 日 债券存续期限 5 年 债券到期日 2016 年 8 月 17 日 债券余额 10 亿元 债券利率 固定利率，票面年利率为 6.59% 债券还本付息方式 每年付息一次，到期一次还本 债券上市地点 上海证券交易所 债券上市交易首日 201 年 9 月 5 日 投资者适当性安排 面向公众投资者公开发行 报告期内付息兑付情况 于 2015 年 8 月 17 日如期全额付息 二、募集资金使用情况 本公司本次发行 10 亿元人民币公司债券所募集资金主要用于偿还银行贷款 并补充流动资金。目前募集资金 按原计划使用 完毕 ，与募集说明书承诺的用途、 适用计划及其他约定一致 。 募集资金使用时已经按公司内部决策程序履行了审批 手续。 募集资金专项账户运作规范。 三、债券评级情况 根据 中诚信证券评估有限公司 于 2015 年 5 月公布的跟踪评级报告（ 信评委 函字 [2015] 跟踪 081 号 ），“ 11 重机债 ”债项信用等级为 AA + 级，公司主体信用 等级为 AA 级。评级结果披露地点： 上海证券交易所网站、 中诚信国际信用评 级有限公司网站。预计最新跟踪评级报告披露时间为 2016 年 6 月 底 前 ，提醒投 资者关注。 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施 （一）增信机制 本公司控股东 重庆机电控股（集团）公司 为本 期 债券发行出具了《担保函》 ， 承诺对本 期 债券本息的到期兑付提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。担 保范围包括本 期 债券全部本金及利息，以及违约金、损害赔偿金、实现债券的全 部费用及其他应支付费用。 本期公司债券增信机制未发生变更。 1 、 机电集团最近一个会计年度经审计的主要财务指 单位：元 项目 2015 年 12 月 31 日 / 2015 年度 2014 年 12 月 31 日 / 2014 年度 资产总额 29,126,134,853.69 26,86,319,148.85 净资产 9,313,092,617.90 9,246,837,36.31 归属于母公司所有者权 益 5,25,81,06.16 5,390,302,649.28 资产负债率 68.02% 65.58% 流动比率 0.9 1.21 速动比率 0.74 0.91 净资产收益率 - 0.52% 3.0% 注：资产负债率=负债合计/资产合计 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 净资产收益率 = 归属于母公司所有者的净利润 / 归属于母公司所有者权益的 平均余额 2 、机电集团资信状况 （ 1 ）机电集团在银行间具有优良的信用记录，与多家银行保持着长期良好 的业务合作关系，间接融资渠道畅通。截至 2015 年 1 2 月 3 1 日，机电集团的银 行综合授信额度为人民币 120 亿元，其中尚未使用的授信额度为人民币 68.48 亿 元。 （ 2 ）近三年及一期，机电集团与主要客户发生业务往来时，不存在严重违 约的情况。 3 、 机电集团 累计对外担保的金额及其占净资产比例 截至 2015 年 12 月 31 日，机电集团累计对外担保余额为 247 ， 362 万元，占 其合并报表净资产的比例为 26.5 % 。 4 、机电集团其他主要资产 机电集团除持有本公司股权外的其他主要资产 为 持有 若干 子公司 、 联营企业 之 股权 ， 详见 机电 集团 财务 报表 附注 十三 （ 一 ） 3 ， 该部分资产 未 设定 任何 的抵 押 / 质押 。 而 为其他单位提供债务 保证 担保形成的或有负债 详见 机电 集团 财务 报 表 附注 十二 （ 五 ） 3 。 机电集团将视其后续融资计划而可能使得该部分资产 存在后续权利限制安 排。 报告期内，保证人的资信状况良好，对本期债券全额无条件不可撤销连带责 任保证担保情况未发生重大变化。 （二）偿债计划及其他保障措施 报告期内，本期公司债券的偿债计划及其他保障措施与募集说明书中披露的 内容一致，未发生变更，且均得到有效执行。 五、债券持有人会议召开情况 报告期内，未召开债券持有人会议。 六、债券受托管理人履职情况 招商证券作为本期债券的受托管理人，于报告期内严格按照《公司债券受托 管理人执业行为准则》、《募集说明书》及《受托管理协议》等规定和约定履行了 债券受托管理人各项职责。 预计将于 2016 年 6 月底前在上海证券交所网站披露 2015 年受托管理事务报告，提请投资者及时关注。 第四节 财务和资产情况 本节财务会计信息及有关分析反映了本公司最近两年财务和资产情况。本公 司 2014 年度和 2015 年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所（特殊普通 合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。非经特别说明，本节中引用 的财务会计数据摘自上述财务报告。 一、对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的分析说明 在报告期内，本公司未发生重要会计政策、重要会计估计变更或重大会计 差 错更正。 二、主要会计数据和财务指标 单位：元 项目 2015 年 12 月 31 日 /2015 年度 2014 年 12 月 31 日 /2014 年度 本期比上年 同期增减 变动超过 30%原因 总资产 14,878,354,525 13,756,301,912 8.16% - 归属于母公 司股东的净 资产 6,293,702,738 6,051,936,714 3.9% - 营业收入 8,95,070,837 9,396,502,198 - 4.70% - 归属于母公 司股东的净 利润 397,472,319 492,575 ,678 - 19.31% - 息税折旧摊 销前利润 （EBITDA） 838,539,148 940,676,018 - 10.86% - 经营活动产 生的现金流 量净额 33,51,943 77,718,80 329.13% 主要是公司开展应收账款保理业 务收回货款约 1.5 亿元，同时集 中开票释放应付票据保证金，并严 控应收账款、存货增长幅度极大改 善了经营现金流 投资活动产 生的现金流 量净额 59,486,387 - 379,108,168 - 115.69% 主要是本期收回理财产品，收到部 分土地出让款及重庆通用 以现金 形式出售美的通用 35% 股权 筹资活动产 生的现金流 量净额 - 52,238,106 - 286,323,71 - 81.76% 主要是一方面本期增加了外部低 息融资额 2.75 亿元，另一方面 2015 年机电股份向股东分红 1.69 亿元 期末现金及 现金等价物 余额 1,543,975,562 1,203,507,319 28.29% - 流动比率 （倍） 1.3 1.62 - 17.90% - 速动比率 （倍） 0.98 1.2 - 19.67% - 资产负债率 54.69% 53.05% 3.09% - EBITDA 全部 债务比 0.20 0.26 - 23.08% - EBIT 利息保 障倍数（倍） 4.08 4.60 - 11.30% - 现金利息保 障倍数（倍） 3.54 1.98 78.79% 主要是现金流明显改善 EBITDA 利息 保障倍数 （倍） 5.13 5.54 - 7.40% - 贷款偿还率 10% 10% 0.0% - 利息偿付率 10% 10% 0.0% - 注：上述财务指标计算方法如下： 1 、流动比率＝流动资产 / 流动负债； 2 、速动比率＝（流动资产－存货） / 流动负债； 3 、资产负债率＝负债总额 / 资产总额； 4 、 EBITDA= 利润总额 + 计入财务费用的利息支出 + 固定资产折旧 + 摊销 5 、全部债务 = 短期借款 + 吸收存款及同业存放 + 一年内到期的非流动负债 + 非 流动负债 6 、 EBITDA 全部债务比 =EBITDA/ 全部债务 7 、 息税前利润 = 利润总额 + 计入财务费用的利息支出 + 资本化的利息支出 8 、 EBIT 利息保障倍数＝息税前利润 / （计入财务费用的利息支出 + 资本化的 利息支出）； 9 、现金利息保障倍数 =( 经营活动产生的现金流量净额 + 现金利息支出 + 所得 税付现） / 现金利息支出； 10 、 EBITDA 利息保障倍数 =EBITDA/ （计入财务费用的利息支出 + 资本化的利 息支出）； 1 1 、贷款偿还率 = 实际贷款偿还额 / 应偿还贷款额； 1 2 、利息偿付率 = 实际利息支出 / 应付利息支出。 三、公司对最近一期“非标准审计报告”所涉情况的说明 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2015 年度财务报告出 具了标准无保留意见的审计报告。 四、主要资产和负债的变动情况 ( 一 ) 主要资产 变动 情况 单位：元 资 产 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 本期比上 年同期增 减 变动超过 30%原因 流动资产 货币资金 2,001,373,901.00 1,887,546,662.00 6.03% - 以公允价值计量 - 194,938,504.00 -100.00% 主要是 2014 年理财收益在 2015 且其变动计入当 期损益的金融资 产 年到期，2015 年所购买理财产品 在年末全部到期出售 应收票据 814,450,286.00 1,010,654,541.00 -19.41% - 应收账款 2,065,705,432.00 2,162,647,896.00 -4.48% - 预付款项 309,330,448.00 400,837,484.00 -22.83% - 应收利息 2,622,259.00 1,108,686.00 136.52% 主要是财务公司对集团外贷款 增加，相应增加年末应收利息计 提数 应收股利 428,645,172.00 313,425,521.00 36.76% 主要是应收重庆康明斯 2014 年 度的股利在 2015 年度未支付 其他应收款 476,460,268.00 148,231,674.00 221.43% 主要是重庆机床集团增加应收 土地转让款约 3 亿元 发放贷款及垫款 597,419,491.00 438,059,857.00 36.38% 主要是财务公司对集团外贷款 增加 存货 2,408,145,079.00 2,198,904,539.00 9.52% - 其他流动资产 35,554,722.00 26,044,804.00 36.51% 主要是本年度机床板块福保田 公司、霍洛伊德公司预交增值税 增加所致 一年内到期的非 流动资产 - - - - 流动资产合计 9,139,707,058.00 8,782,400,168.00 4.07% - 非流动资产 - 可供出售金融资 产 7,762,502.00 8,028,729.00 -3.32% - 长期应收款 - - - - 发放贷款及垫款 41,984,510.00 - #VALUE! 主要是财务公司向集团外关联 方西南计算机、西通电气发放项 目贷款 长期股权投资 824,770,541.00 876,275,927.00 -5.88% - 投资性房地产 127,582,005.00 132,485,593.00 -3.70% - 固定资产 2,173,476,715.00 2,050,185,169.00 6.01% - 在建工程 1,260,880,032.00 788,336,211.00 59.94% 主要系江机、水轮、綦齿传动等 公司环保搬迁、设备购买、土地 和新厂房建设等所致 工程物资 - - - - 无形资产 760,822,745.00 602,342,714.00 26.31% - 商誉 143,018,491.00 143,018,489.00 0.00% - 长期待摊费用 146,226,991.00 133,108,602.00 9.86% - 递延所得税资产 86,573,622.00 72,514,558.00 19.39% - 其他非流动资产 165,549,313.00 167,605,752.00 -1.23% - 非流动资产合计 5,738,647,467.00 4,973,901,744.00 15.38% - 资产总计 14,878,354,525.00 13,756,301,912.00 8.16% - （二）主要负债变动情况 单位：元 负债及股东权益 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 本期比上年 同期增减 变动超过 30%原因 流动负债 短期借款 878,586,465.00 860,545,187.00 2.10% - 应付票据 1,032,064,107.00 1,059,613,506.00 -2.60% - 应付账款 1,403,986,273.00 1,332,587,848.00 5.36% - 预收款项 706,523,864.00 833,505,354.00 -15.23% - 应付职工薪酬 144,119,517.00 83,268,401.00 73.08% 主要是綦齿传动员工短期辞退 福利增加约 3000 万，江机解除 劳动合同补偿员工预计负债约 3000 万 应交税费 152,144,814.00 138,790,274.00 9.62% - 应付利息 28,875,177.00 27,220,914.00 6.08% - 应付股利 24,188,684.00 27,175,309.00 -10.99% - 其他应付款 384,161,399.00 204,004,000.00 88.31% 主要是江机、水轮及机床搬迁购 置固定资产增加其他应付款约 1.5 亿元 吸收存款及同业 存放 852,908,288.00 607,578,696.00 40.38% 主要是财务公司吸收集团外存 款增加 一年内到期的非 流动负债 1,257,965,490.00 241,534,724.76 420.82% 主要是本公司 10 亿元公司债券 在 2016 年 8 月到期，重分类所 致 流动负债合计 6,865,524,078.00 5,415,824,214.00 26.77% - 非流动负债 长期借款 558,500,000.00 424,514,077.00 31.56% 主要是重庆机床集团净增加长 期借款 3.08 亿元，PTG 减少长 期借款 1.57 亿元 应付债券 - 997,430,601.00 -100.00% 主要是重分类至一年内到期的 非流动负债 长期应付款 117,818,477.00 41,455.00 284108.12% 主要是本年水轮新增融资租赁 款 专项应付款 4,224,005.00 4,526,629.00 -6.69% - 吸收存款及同业 存放 - 30,000,000.00 -100.00% 主要是 2014 年财务公司吸收一 笔集团外一年期定期存款 3000 万 递延所得税负债 75,940,288.00 50,279,434.00 51.04% 主要是本年确认土地收益所致 递延收益 327,274,958.00 324,806,962.24 0.76% - 长期应付职工薪 酬 186,974,000.00 50,451,000.00 270.61% 主要是本年綦齿传动员工长期 辞退福利增加约 1.56 亿元 非流动负债合计 1,270,731,728.00 1,882,050,158.00 -32.48% - 负债合计 8,136,255,806.00 7,297,874,372.00 11.49% - 股东权益 股本 3,684,640,154.00 3,684,640,154.00 0.00% - 资本公积 53,065,436.00 50,493,912.00 5.09% - 其他综合收益 8,130,278.00 (3,085,350.00) -363.51% 主要是本年精算费用调整所产 生的综合收益 盈余公积 311,736,653.00 279,937,278.00 11.36% - 未分配利润 2,236,130,217.00 2,039,950,720.00 9.62% - 归属于母公司股 东权益合计 6,293,702,738.00 6,051,936,714.00 3.99% - 少数股东权益 448,395,981.00 406,490,826.00 10.31% - 股东权益合计 6,742,098,719.00 6,458,427,540.00 4.39% - 负债及股东权益 总计 14,878,354,525.00 13,756,301,912.00 8.16% - 五、资产权利限制情况 公司资产权利限制情况 为 主要用于公司融资之抵押、质押等，详见 本年度报 告 第七节 “财务报告”之财务报表附注四（ 1 ）（ 3 ）（ 13 ）（ 14 ）（ 16 ），除此之外 公司不存在其他可对抗第三人的优先偿付负债。 六、公司其他债券和债务融资工具情况 报告期内，公司未发行其他债券和债务融资工具。 七、对外担保变动情况 截至报告期末，公司及子公司共有对外担保余额 10 万元，占净资产的比 例为 1.48 % ，具体情况如下： 单位：元 序号 被担保方 担保方式 担保额（ 2015 年末） 担保额（ 2014 年末） 变动 1 西南计算 保证 担保 10,0,0 10,0,0 机有限责 任公司 合 计 10,0,0 10,0,0 八、银行授信及使用情况说明 公司在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴关 系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。 截至报告期末，公司拥有中国工商银行、招商银行等多家商业银行的授信总 额为 7 4 .6 7 亿元，其中已使用银行授信额度 26.67 亿元，未使用银行授信余额 48 . 00 亿元。 报告期内，公司取得的各项银行借款不存在违约或延迟支付本息的情况。 第五节 业务和公司治理情况 一、公司主要业务情况 本公司于 207 年 7 月 27 日由重庆机电控股（集团）公司、重庆渝富资产 经营管理集团有限公司、重庆建工集团股份有限公司以及中国华融资产管理股份 有限公司共同出资发起设立 , 于 208 年 6 月 13 日在香港联合交易所有限公司挂 牌上市交易，股票代码 0272.HK 。本公司是中国西部大型综合性装备制造业企 业，主营业务分为汽车零部件、电力设备、通用机械、数控机床、贸易和金融服 务六大板块。 （一）汽车零部件业务。本公司是中国领先的汽车核心零部件制造商之一， 主要设计、生产及销售齿轮传动系统、转向系统等。本公司产品主要用于乘用车、 大型卡车、巴士、工程机械矿 场用车辆、船舶、专用车辆等及楼宇的后备电源和 工业企业自备电源。 （二）电力设备业务。本公司生产的电力设备产品在中国相关的市场具有领 先地位，其产品主要用于发电、输变电行业。本公司在大容量高水头冲击式水轮 发电机市场具有领先地位，被中国家发展和改革委员会确定为产业化基地，由 于中国具有丰富的待开发的水力资源和市场需求，使此优势得到充分的发挥；本 公司下属的联营公司重庆 AB 变压器有限公司是中国最大的高压变压器制造商 之一；本公司的控股子公司重庆鸽牌电线电缆有限公司为中国电线行业三大制造 商之一，“鸽牌”为中国驰名商标。 丰富的产品组合使公司得以依靠中国水电的 潜力、国家高压电力传输网络建设、西部城市化的发展，充分挖掘广阔的市场商 机。 （三）通用机械业务。在高端通用机械行业中，本公司是中国具有领先地位 的制造商之一，拥有国家级企业技术中心，其产品广泛应用于钢铁冶金、建材、 石油及天然气、环保、电力、核电、医药、化工、航天及航空和食品等行业。本 公司压缩机、离心机及工业泵等若干产品，具备中国先进的技术，在中国极具潜 力的相关细分市场稳占领导地位；本公司的核电站二级泵取得中国首家生产制造 销售资质；风力发电机叶片已从 850KW 扩展至 1.5M W 和 2.0MW ，并逐步发展 成为公司新的业绩增长点。本公司计划扩大该等产品的生产规模，以全面受益于 这些市场需求的快速增长。 （四）数控机床业务。在数控机床行业中，本公司是中国具领导地位的制造 商之一，是中国齿轮加工机床行业的排头兵。本公司产品用于汽车、摩托车、工 程机械、农业机械、矿山机械等多个行业。本公司是世界上产销量最大的齿轮加 工机床制造商，拥有国家级的技术研发中心，是中国齿轮机床行业标准的制定者， 其齿轮加工机床为中国名牌。本公司数控机床业务可充分挖掘由中国机床市场的 增长及数控化所带动的商机，同时通过创新，引 领行业发展，创造市场机遇。 （五）贸易业务。为强化本集团各业务板块之间的协同降本效应，本公司于 二零一年十二月三十日组建了大宗物资集中采购平台－重庆盛普物资有限公 司，该平台定位不以盈利为目的，其主要职责是通过规模效应增强议价能力，通 过大宗物资的集中统一采购为本集团其它业务降低采购成本。 （六）金融服务业务。本公司控股的重庆机电控股集团财务有限公司于二零 一三年四月十日正式开业，为本集团所属企业提供存款、贷款、担保、票据贴现 和结算等金融服务，充分发挥金融服务功能，为本集团降低财务成本和提升资金 效益。 二、主要经营情况 （一）主要经营业务收入分板块情况 单位：百万元 业务板块 2015 年 2014 年 同比增减 变动超过 30% 原 因 营业收入 占比 营业收入 占比 汽车零部件 850.30 9.4% 1,14.70 11.75% - 23.72% - 电力设备 2,526.0 28.03% 3,12.0 32.91% - 19.09% - 通用机械 2,14.90 23.80% 1,714.10 18.07% 25.13% - 数控机床 876.10 9.72% 882.30 9.30% - 0. 70% - 贸易 2,56.80 28.38% 2,565.60 27.05% - 0.34% - 金融服务 56.30 0.62% 86.90 0.92% - 35.21% 主要是受国家 利率下降所致 合计 9,010.40 10.0% 9,485.60 10.0% - 5.01% - （二）营业收入、成本、费用、现金流等项目变动情况 单位：元 项目 2015 年 2014 年 同比增减 变动超过 30% 原因 营业收入 9,010,42,851.0 9,485,570,437.0 - 5. 01% - 营业成本 7,948,159,840.0 8,367,368,12.0 - 5.01% - 销售费用 305,120,98.0 289,320,56.0 5.46% - 管理费用 1,028,84,465.0 75,815,485.0 36.12% 主要是綦齿传动改制分流部分 员工增加精算费用 2.18 亿元， 江机合资改制增加员工辞退福 利费用 0.3 亿元 财务费用 12,53,453.0 95,508,593.0 28.30% - 经营活动产 生的现金流 量净额 33 ,51,943.0 77,718,80.0 329.13% 主要是公司开展应收账款保理 业务收回货款约 1.5 亿元，同 时集中开票释放应付票据保证 金，并严控应收账款、存货增长 幅度极大改善了经营现金流 投资活动产 生的现金流 量净额 59,486,387.0 - 379,108,168.0 - 115.69% 主要是本期收回理财产品，收到 部分土地出让款及 重庆通用 以 现金形式出售美的通用 35% 股权 筹资活动产 生的现金流 量净额 - 52,238,106.0 - 286,323,71.0 - 81.76% 主要是 一方面本期增加了外部 低息融资额 2.75 亿元，另一方 面 2015 年机电股份向股 东 分红 1.69 亿元 （三）利润的重大变化来自非主要经营业务 单位：元 项目 2015 年度 占利润总额比重 占比重大的项目说明 资产减值损失 51,835,62.0 10.29% - 公允价值变动收益 - 4,807,240.0 - 0.95% - 投资收益 424,091,39.0 84.19% 主要是本期确认联营公司股权 出售收益 1.29 亿元 营业外收入 592,789,167.0 117.68% 主要是本期确认土地 转让收益 约 4.98 亿 营业外支出 32,317,380.0 6.42% - （四）报告期内投资情况分析 2015 年，公司持续推进环保搬迁项目和风电叶片项目投资，主要有重庆机 床集团环保搬迁、重庆水轮机厂环保搬迁、重庆江机公司环保搬迁、重通成飞公 司海上风电叶片项目等及其他一些零星投资，共计投入约 8.01 亿元。 2015 年本公司无重大投资。 （五）公司未来发展望战略、经营计划及可能面临的风险 1 、行业格局和趋势 二零一五年，世界经济复杂多变，整体增速放缓。欧洲经济再受希债改革、 恐怖袭击和难民潮困扰，欧元 货币处于长期波动状态，经济起伏不稳。美国经济 呈现温和复苏态势，但未能带动全球经济复苏。中国面对国内外形势的复杂变化， 特别是经济下行态势尚未逆转及资本市场、汇率动荡不稳等局面，在宏观调控稳 中求进的基调下，稳增长，促改革，调结构，惠民生 , 防风险，产业结构持续优 化，经济发展形成新常态，整体 GDP 增长 6.9% ，低于全年 GDP 增长 7.0% 的目 标。本集团按照「深化改革谋发展，精细管理增效益」的总体思路，面对装备制 造行业普遍面临产能结构性过剩，市场竞争残酷的局面，承受了空前巨大的压力 和挑战。但本集团积极抢订单、强管控、抓 改革，加快转型升级，加快改革创新， 加快市场开拓，基本完成了全年既定目标。 2 、发展战略及下一年度经营计划 本集团二零一六年的发展策略及重点工作如下： （ 1 ）发展策略 二零一六年是中国“十三五”全面建成小康社会决胜阶段的开局之年，也是 推进结构性改革的攻坚之年。本集团继续围绕转型升级、改革和创新驱动三大主 题，深化供给侧改革，激发企业创新活力，以新「 321 」战略统揽全局，提升质 量效益，严控风险，推动本集团持续健康发展。 （ 2 ）重点工作 A. 深化两个市场开拓，推动订单实现增长 国内市场，坚持“订单为王”、“业绩为 王”，推行管理层责任包干的销售策 略；优化营销策略，加强销售渠道和客户关系管理。国际市场，利用好国家“一 带一路”政策 实施走出去战略，继续推动欧洲、南亚、东南亚等市场的开拓， 初步建立完成多个国际市场营销网络。 B. 深化精细管理，提升质量效益改善 突出效益、质量、结构、创新等重要指标，精细质量管理，推动“精品工程” 活动。深化资金和信贷集中调配和管控，降低财务成本；实施全面预算管理，规 范实时预警和提前控制；精确运营运行质量，严控应收账款、存货、现金流、经 营性利润等指标；加强节能降耗管理；开展物流优化试点，降低 物流成本；深化 集中采购，推动电商平台“互联网 + 集中采购”模式，实现提质增效。 C. 深化技术进步 , 推进新产业、新项目落地 持续跟进环保搬迁项目及海上风电叶片、重庆康明斯大马力发动机等项目。（未完）  |