[发行]华商大盘量化：更新招募说明书摘要（2016年第1号）
华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要 （2016年第1号） 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 【重要提示】 华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）于2012 年12月13日经中国证监会证监许可【1682】号文核准募集，本基金基金合同于2013 年4月9日正式生效。 投资有风险，投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说明书及基 金合同。 基金的过往业绩并不预测其未来表现。 本摘要根据基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约 定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额， 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明 其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权 利、承担义务；基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金 合同。 本招募说明书所载内容截止日为2016年4月9日,有关财务数据和净值表现截止 日为2015年12月31日（财务数据未经审计）。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 1.名称：华商基金管理有限公司 2.住所：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 3.办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 4.法定代表人：李晓安 5.成立时间：2005年12月20日 6.注册资本：壹亿元 7.电话：010－58573600 传真：010－58573520 8.联系人：周亚红 9.股权结构 股东名称 出资比例 华龙证券股份有限公司 46％ 中国华电集团财务有限公司 34％ 济钢集团有限公司 20％ 10.客户服务电话：010-58573300 400-700-8880（免长途费） 11.管理基金情况：目前管理华商领先企业混合型证券投资基金、华商盛世成长 混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、华商动态阿尔法灵活配 置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双利债券型 证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型 证券投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资 基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资 基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置混 合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债 券型证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投资基金、华商创新成长灵活 配置混合型发起式证券投资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华 商未来主题 混合 型证券投资基金、华商稳固添利债券型证券投资基金 、 华商健康生 活灵活配置混合型证券投资基金 、华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金、华 商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、 华商信用增强债券型证券投资基金、华商新动力灵活配置混合型证券投资基金 、华 商新常态灵活配置混合型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基 金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享互联灵活配置混合型证 券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金。 （二）基金管理人主要人员情况 1.董事会成员 李晓安：董事长。男，清华大学 EMBA 。现任华龙证券股份有限公司董事长兼 党委书记；历任天水市信托投资公司副总经理、总经理、党委书记，天水市财政局 副局长、局长、党组书记。 田洪宝 ： 董事。男，经济学专业研究生学历，曾就职临沂电业局，任用电所副 主任、副局长、党委委员；潍坊电业局，任副局长；山东潍坊发电厂，任工会主席、 党委委员、副厂长；北京第二热电厂，任厂长、党委委员；华电（北京）热电有限 公司，任总经理、党委委员；中国华电集团公司，任计划发展部副主任、规划发展 部副主任，期 间兼任浙江华电三门发电厂筹建处主任；华电陕西能源有限公司，任 执行董事、总经理、党组副书记。现任中国华电集团资本控股有限公司执行董事、 总经理、党组成员，兼任陕西华电安康发电有限公司董事长。 张俊芳：董事。男，硕士研究生学历，教授级高级政工师。现任济钢集团有限 公司党委副书记、纪委书记、董事；曾就职于山东省广饶县第六中学、济南钢铁总 厂职工大学、济南钢铁总厂；历任济钢集团有限公司党委委员，党办、公司办主任， 工会主席，副总经理，党委副书记，董事。 韩鹏：董事。男，工商管理硕士。现任华龙证券股份有限公司总经理，曾就职 于 甘肃经济管理干部学院、兰州信托上海武昌路营业部、闽发证券公司，历任华龙 证券有限责任公司资产管理部总经理、总裁助理兼投资总监。 徐国兴：董事。男，工商管理硕士。现任华龙证券股份有限公司副总经理，曾 就职于招商银行兰州分行、甘肃省国税局、中国化工集团，历任华龙证券有限责任 公司委托投资部总经理、投资副总监。 刘晖：董事。男，大专学历，经济师。现任中国华电集团资本控股有限公司副 总经理、党组成员；曾就职于黑龙江省火电第二工程公司，历任团委干事、团委副 书记、宣传副部长、办公室副主任、党总支书记；黑龙江电力股份有限公司，任 金 融产业部经理；黑龙江龙电典当公司，任总经理；华信保险经纪有限公司，任副总 经理、总经理。 梁永强：董事。男，经济学博士。现任华商基金管理有限公司总经理、基金经 理，曾就职于华龙证券有限公司，历任华商基金管理有限公司投资管理部副总经理、 量化投资部总经理、公司副总经理。 曲飞：独立董事。男，硕士研究生学历、高级工程师。现任北京亿路特通新材 料有限公司董事长，北京亿阳汇智通科技股份有限公司副董事长，南京长江第三大 桥有限公司副董事长，亿阳集团股份有限公司董事、副总裁；曾就职于江苏盐城悦 达集团、亿阳集团经贸公司；亿阳交通 股份有限公司，任副总裁、总裁；亿阳信通 股份有限公司，任董事、副总裁。 马光远：独立董事。男，经济学博士。现任北京中视旭晨文化传媒有限公司法 律合规高级战略顾问，中央电视台财经评论员。曾就职于浙江省嘉兴市乡镇企业局、 北京市境外融投资管理中心、北京市国有资产经营有限责任公司。 戚向东：独立董事。男，本科学历，研究员、高级会计师。现已退休，曾就职 于河北省宣化钢铁公司，任管理干部；河北省冶金工业厅，任经济研究室主任；冶 金工业部经济调节司，任副司长；国家冶金局体改法规司，任副司长；中国钢铁工 业协会，任常务副秘书长；冶金 经济发展研究中心，任党委书记。 2.监事会成员 苏金奎：监事。男，本科学历，会计师。现任华龙证券股份有限公司总会计师； 曾就职于金昌市农业银行、化工部化工机械研究院、上海恒科科技有限公司；历任 华龙证券有限公司投资银行部职员、计划财务部会计、副总经理、总经理。 李亦军：监事。女，会计专业硕士、高级会计师。现任中国华电资本控股有限 公司机构与风险管理部部门经理；曾就职于北京北奥有限公司、中进会计师事务所 （后并入信永中和会计师事务所）、中瑞华恒会计师事务所；历任华电集团财务有限 公司计划财务部部门经理，华电集团资本控股有限公司企业融资部部门经理。 徐亮天：监事。男，硕士研究生学历，高级会计师。现任济钢集团有限公司财 务处处长，历任济钢集团有限公司财务处物价科科员、成本科科员、科长、财务处 副处长等职务。 3.总经理及其他高级管理人员 梁永强：董事、总经理。男，经济学博士。 20 04 年 7 月加入华商基金管理公司 筹备组，公司成立后历任投资管理部副总经理、量化投资部总经理、公司副总经理， 现任华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商主题精选混合型 证券投资基金基金经理、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 华 商未来主题混合型证券投资基金基金经理。 曾就职于华龙证券有限公司投资银行部， 担任研究员、高级研究员。 周亚红：督察长。女，经济学博士。 2011 年 7 月加入华商基金管理有限公司， 曾任云南财经大学金融系副教授，博时基金管理有限公司研究员、 TA 主管、产品 设计师、渠道主管、市 场部副总经理，国金通用基金管理有限公司（筹）总经理助 理等职务。 陆涛：副总经理。男， 2006 年 5 月加入华商基金管理有限公司，历任运营保障 部总经理、公司总经理助理兼运营总监。曾任裕翔科技有限责任公司系统管理员， 博时基金管理有限公司高级系统管理员。 刘宏：副总经理。男，特许金融分析师（ CFA ）， 2002 年 7 月至 2007 年 2 月， 就职于中国移动通信集团公司，任项目经理； 2007 年 2 月至 2008 年 3 月，就职于 云南国际信托有限公司，担任高级分析员； 2008 年 4 月加入华商基金管理有限公司， 历任华商动态阿尔法灵活配置混合型基金基金经理助理，华商产业升级混合型基金 基金经理，投资管理部副总经理。现任华商价值精选混合型证券投资基金基金经理， 华商盛世成长混合型证券投资基金基金经理，华商创新成长灵活配置混合型发起式 证券投资基金基金经理，公司副总经理、投资管理部总经理。 4.基金经理 邓默先生，数学博士，中国国籍，具有基金从业资格。2011年6月加入华商基金管理 有限公司，从事金融工程与产品设计工作,2015年1月6日至2015年6月30日任公司量化投资部总 经理助理，2015年7月1日起担任产品创新部副总经理。2015年9月9日起担任华商大盘量化精选 灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年9月9日起担任华商新量化灵活配置混合型证券 投资基金基金经理，2015年9月9日起担任华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 王东旋先生，金融学硕士，中国国籍，具有基金从业资格。2011年5月加入华商基金 管理有限公司，现任量化投资部总经理助理，自2015年3月4日至2015年9月8日担任华商大盘量 化精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理,2015年9月9日起担任华商大盘量化精选灵 活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年9月9日起担任华商新量化灵活配置混合型证券投 资基金基金经理，2015年9月9日起担任华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 费鹏先生，男，2013年4月9日至2015年11月5日但任本基金的基金经理。 5.投资决策委员会成员 本基金投资采取集体决策制度，投资决策委员会成员的姓名及职务如下： 梁永强：华商基金管理有限公司董事、总经理、 华商动态阿尔法灵活配置混合 型证券投资基金基金经理、华商主题精选 混合 型证券投资基金基金经理、华商新锐 产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商未来主题混合型证券投资基金基 金经理、 投资决策委员会主席 ； 刘宏：华商基金管理有限公司 副总经理、 投资管理部总经理、华商盛世成长 混 合 型证券投资基金基金经理、华商价值精选 混合 型证券投资基金基金经理 , 华商创 新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理； 梁伟泓： 华商基金管理有限公司投资管理部副总经理、 华商收益增强债券型证 券投资基金基金经理、华商双债丰利债券型证券投资基金基金经理 、华商双翼平衡 混合型证券投资基金基金经理 ； 蔡建军：华商基 金管理有限公司研究发展部副总经理，华商健康生活灵活配置 混合型证券投资基金基金经理； 吴鹏飞：华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商红利优选 灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商新常态灵活配置混合型证券投资基金 基金经理； 张杨：华商基金管理有限公司证券交易部副总经理。 上述人员之间无近亲属关系。 二、基金托管人 一、基金托管人概况 （一）基本情况 名称：华夏银行股份有限公司 住所：北京市东城区建国门内大街 22 号（ 100005 ） 办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号（ 100005 ） 法定代表人：吴建 成立时间 :1992 年 10 月 14 日 组织形式：股份有限公司 注册资本 :10,685,572,211 元人民币 批准设立机关和设立文号 : 中国人民银行 [ 银复（ 1992 ） 391 号 ] 基金托管资格批文及文号 : 中国证监会证监基金字 [2005]25 号 联系人：徐昊光 电话：（ 010 ） 85238982 传真：（ 010 ） 85238680 （二）主要人员情况 华夏银行资产托管部内设市场一室、市场二室、风险与合规管理室和运营 室 4 个职能处室。资产托管部共有员工 31 人，高管人员拥有硕士以上学位或高 级职称。 （三）基 金托管业务经营情况 华夏银行于 2005 年 2 月 23 日经中国证券监督管理委员会和中国银行业监 督管理委员会核准，获得证券投资基金托管资格，是《证券投资基金法》和《证 券投资基金托管资格管理办法》实施后取得证券投资基金托管资格的第一家银 行。自成立以来，华夏银行资产托管部本着 “ 诚实信用、勤勉尽责 ” 的行业精神， 始终遵循 “ 安全保管基金资产，提供优质托管服务 ” 的原则，坚持以客户为中心 的服务理念，依托严格的内控管理、先进的技术系统、优秀的业务团队、丰富 的业务经验，严格履行法律和托管协议所规定的各项义务，为广大基金份额持 有人和资产管理机构提供安全、高效、专业的托管服务，取得了优异业绩。截 至 2015 年 12 月末，托管证券投资基金、券商集合计划、银行理财、信托、保 险等各类产品合计 651 只，托管规模 13065.25 亿元。 二、基金托管人的内部风险控制制度说明 （一）内部控制目标 严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规 定，守法经营、规范运作、严 格监察，确保业务的稳健运行，保证基金资产的 安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的 合法权益。 （二）内部控制组织结构 风险管理委员会负责华夏银行股份有限公司的风险管理与内部控制工作， 总行审计部对托管业务风险控制工作进行检查指导。资产托管部内部专门设置 了风险与合规管理室，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作， 具有独立行使监督稽核工作的职权和能力。 （三）内部风险控制的原则 1 、合法性原则：必须符合国家及监管部门的法律法规和各项制度并贯穿于 托管业务经营管理活动的始终； 2 、完整性原则：一切业务、管理活动的发生都必须有相应的规范程序和监 督制约；监督制约必须渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖到资产 托管部所有的部门、岗位和人员； 3 、及时性原则：托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录；按照 “ 内控优先 ” 原则，新设机构或新增业务品种时，必须做到已建立相关的规章制 度； 4 、审慎性原则：必须实现防范风险、审慎经营，保证基金财产的安全与完 整； 5 、有效性原则：必须根据国家政策、法律及华夏银行经营管理的发展变化 进行适时修订；必须保证制度的全面落实执行，不得有任何空间、 时限及人员 的例外； 6 、独立性原则：资产托管部内部专门设置了风险与合规管理室，配备了专 职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监督稽核工作的 职权和能力。 （四）内部控制制度及措施 具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理办法、实施细则、岗位职责、 业务操作流程等，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从 业资格； 业务管理实行严格的复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制， 业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效； 专门设置业务操作区，封闭管理，实施音像 监控；指定专人负责受托资产的信 息披露工作，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系 统完整、独立。 三、基金托管人对本基金管理人进行监督的方法和程序 托管人根据《基金法》、《运作办法》、其他相关法律法规及基金合同的规定， 对基金投资范围、投资对象、投资比例、融资比例、基金投资禁止行为、基金 资产净值计算、基金管理人报酬的计提和支付、基金托管人报酬的计提和支付、 基金收益分配、相关信息披露等进行监督。 1 、基金托管人发现基金管理人有违反《基金法》、《运作办法》、其他相关 法律法规及基金合同规定的行为， 应及时通知基金管理人限期纠正，基金管理 人收到通知后应及时核对确认。在限期内，基金托管人有权随时对通知事项进 行复查，督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能 在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。 2 、对基金托管人按照法规要求需向中国证监会报送基金监督报告的事项， 基金管理人应积极配合提供相关数据资料和制度等。 3 、基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应及时报告中国证监会， 同时通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1.直销机构： 名称：华商基金管理有限公司 住所：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 法定代表人：李晓安 直销中心：华商基金管理有限公司 电话：010-58573768 传真：010-58573737 网址：www.hsfund.com 2.代销机构： (1) 华夏银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号 办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号 法定代表人：吴建 客服电话：95577 网址：http://www.hxb.com.cn (2) 中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：王洪章 客服电话：95533 网址：www.ccb.com (3) 中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址：北京市东城区建国门内大街 69 号 法定代表人：蒋超良 联系人：滕涛 客服电话： 95599 网址： www.abchina.com (4) 交通银行股份有限公司 注册地址：上海市银城中路188号 法定代表人：牛锡明 电话：021-58781234 传真：021-58408483 联系人：曹榕 客服电话：95559 网址：www.bankcomm.com (5) 中信银行股份有限公司 注册地点：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 法定代表人：常振明 联系人：郭伟 电话：010-65558888 传真：010-65550827 客服电话：95558 公司网址:bank.ecitic.com (6) 北京银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街17号首层 办公地址：北京市西城区金融大街丙17号 法定代表人：闫冰竹 联系人：谢小华 电话：010-66223587 传真： 010 - 66226045 客户服务电话：95526 网址：www.bankofbeijing.com.cn (7) 乌鲁木齐市商业银行股份有限公司 注册地址：乌鲁木齐市新华北路 8 号 办公地址：乌鲁木齐市扬子江路 339 号商行科技大厦 7 楼 法定代表人：农惠臣 电话： 0991 - 8824667 联系人：何佳 客服电话： 96518 网址： www.uccb.com.cn (8) 平安银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南东路 5047 号 法定代表人：孙建一 联系人：张莉 客户服务热线： 95511 - 3 公司网站： bank.pingan.co (9) 南京银行股份有限公司 注册地址：南京市中山路 288 号 办公地址：南京市中山路 288 号 法定代表人：林复 联系人：刘晔 服务热线： 400 - 88 - 96400 网址： www.njcb.com.cn (10) 温州银行股份有限公司 住所：温州市车站大道 196 号 法定代表人：邢增福 客服电话：浙江省内 96699 ，上海地区 962699 公司网址： www.wzbank.com.cn (11) 上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号 办公地址：上海市中山东一路 12 号 法定代表人：吉晓辉 客服电话： 95528 网站： www.spdb.com.cn (12) 华龙证券股份有限公司 注册地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 办公地址：兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 法定代表人：李晓安 电话： 0931 - 4890208 传真： 0931 - 4890628 联系人：李昕田 客服热线： 400 - 689 - 8888 、 0931 - 96668 网址： www.hlzqgs.com (13) 中信证券（浙江）有限责任公司 注册地址：浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银座 22 层 办公地址：浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银座 22 层 法定代表人：沈强 联系电话： 0571 - 85776114 传真： 0571 - 86078823 联系人：李珊 公司网站： www.bigsun.com.cn 客户服务中心电话： 0571 - 95548 (14) 浙商证券股份有限公司 注册地址：浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 办公地址：浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 法定代表人：吴承根 电话： 0571 - 87901963 传真： 0571 - 87901955 联系人：胡岩 客服热线： 4006 - 967777 网址： www.stocke.com.cn (15) 光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号 办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人： 薛峰 电话： 021 - 22169081 传真： 021 - 22169134 联系人：刘晨、李芳芳 客服电话： 95525 、 4008888788 、 10108998 网址： www.ebscn.com (16) 国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号 办公地址：上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 层 法定代表人： 杨德红 电话： 021 - 38676666 传真： 021 - 38670666 联系人：芮敏祺 、朱雅崴 客服电话： 400 - 8888 - 666 、 95521 网址： www.gtja.com (17) 申万宏源 证券有限公司 注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 法定代表人：李梅 电话： 021 - 33389888 传真： 021 - 33388224 联系人：钱达琛 客服电话： 95523 或 4008895523 网址： www.swhysc.com (18) 海通证券股份有限公司 注册地址：上海市广东路 689 号 办公地址：上海市广东路 689 号 法定代表人：王开国 电话： 021 - 23219000 传真： 021 - 23219100 联系人：金芸、李笑鸣 客服电话： 95553 、 400 - 8888 - 001 网址： www.htsec.com (19) 山西证券股份有限公司 注册 地址 ：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 办公地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 法定代表人：侯巍 客服电话：400-666-1618， 95573 网址：www.i618.com.cn (20) 中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人：陈有安 电话： 010 - 66568450 传真： 010 - 66568990 联系人 ：邓颜 客服电话： 4008 - 888 - 888 网址： www.chinastock.com.cn (21) 中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号 法定代表人：王常青 开放式基金业务传真：（ 010 ） 65182261 开放式基金清算传真 : （ 010 ） 65183880 联系人：权唐 客服电话： 400 - 8888 - 108 网址： www.csc108.com (22) 中信证券（山东）有限责任公司 注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 A 座 21 层（ 266061 ） 地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 A 座 21 层（ 266061 ） 法定代表人：杨宝林 电话： 0532 - 85022326 传真： 0532 - 85022605 联系人：吴忠超 客服电话： 95548 网址： wuzc@zxwt.com.cn (23) 中信证券股份有限公司 注册 地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 法定代表人：张佑君 联系电话：010-60838888 传真：010-60833739 联系人：顾凌 网址：www. cs.ecitic.com (24) 财通证券 股份有限公司 注册地点：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201 、 501 、 502 、 1103 、 1601 - 1615 、 1701 - 1716 办公地址：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201 、 501 、 502 、 1103 、 1601 - 1615 、 1701 - 1716 法定代表人：沈继宁 联系人：章力彬 联系电话： 0571 - 87825100 传真： 0571 - 87818329 客服电话： 95336 ,4008696336 网址： www.ctsec.com (25) 天相投资顾问有限公司 注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701 办公地址：北京市西城区新街口外大街28号C座505 法定代表人：林义相 电话：（010）66045515 传真：（010）66045518 联系人：李景平 客服电话：（010）66045678 天相投顾网址： http://www.txsec.com 天相基金网网址：www.jjm.com.cn (26) 平安证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层 办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16—20层（518048） 法定代表人：谢永林 电话：021-38631117 传真：021-58991896 联系人：石静武 客服电话：95511 - 8 网址：stock.oingan.com (27) 安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路2222号安联大厦35层、28层A02单元 办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 法定代表人：王连志 开放式基金咨询电话：4008001001 开放式基金业务传真：0755-82558355 联系人：陈剑虹 联系电话：0755-82825551 网址：www.essence.com.cn (28) 招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 — 45 层 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 — 45 层 法定代表人：宫少林 电话： 0755 - 82943666 传真： 0755 - 82943636 联系人：林生迎 客服电话： 95565 . 4008888111 网址： www.newone.com.cn (29) 申万宏源西部证券有限公司 注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室 办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室（邮编 :830002 ） 法定代表人： 李季 电话： 010 - 88085858 联系人：李巍 客服电话： 4008 - 000 - 562 网址： www.hysec.com (30) 信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 法定代表人：张志刚 联系人：唐静 联系电话： 010 - 63081000 传真： 010 - 63080978 客服电话 ： 95321 公司网址： www.cindasc.com (31) 东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18楼 办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦 法定代表人：朱科敏 电话：021-20333333 传真：021-50498825 联系人：王一彦 客服电话：95531；400-888-8588 网址：www.longone.com.cn (32) 华福证券有限责任公司 注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层 办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至10层 法定代表人：黄金琳 电话：0591-87841160 传真：0591-87841150 联系人：张宗锐 客服电话： 96326 （福建省外请加拨 0591 ） 网址： www.hfzq.com.cn (33) 国都证券 股份 有限公司 注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 法定代表人：常喆 电话： 010 - 84183333 传真： 010 - 84183311 - 3389 联系人：黄静 客户服务电话 : 400 - 818 - 8118 网址： www.guodu.com (34) 东莞证券股份有限公司 注册地址：东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 30 楼 办公地址：东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 30 楼 法定代表人：张运勇 联系人：乔芳 电话： 0769 - 22100155 传真： 0769 - 22100155 服务热线： 0769 - 961130 网址： www.dgzq .com.cn (35) 国联证券股份有限公司 注册地址：无锡市县前东街 168 号国联大厦 办公地址：无锡太湖新城金融一街 8 号国联金融大厦 法定代表人：雷建辉 电话： 0510 - 82831662 联系人：沈刚 客服电话： 95570 网址： www.glsc.com.cn (36) ）华宝证券有限责任公司 办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 57 层 法定代表人：陈林 联系人：刘闻川 电话：（ 021 ） 68778790 传真：（ 021 ） 68777992 服务热线： 4008209898 网址： www.cnhbstock.com (37) 华泰证券股份有限公司 注册地址：南京市江东中路 228 号 办公地址：南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 电话： 025 - 84457777 联系人：庞晓芸 服务热线： 95597 网址： www.htsc.com.cn (38) 长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 办公地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 法定代表人： 杨泽柱 客户服务热线： 95579 或 4008 - 888 - 999 联系人： 奚博宇 电话： 027 - 65799999 传真： 027 - 85481900 网站： www.95579.com (39) 国融 证券 股份 有限公司 注册地址：呼和浩特市新城区锡林南路 18 号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号长安兴融中心西楼 11 层（ 100031 ） 法定代表人：孔佑杰 联系人：陈文彬 客服电话： 010 - 83991716 网址： www.rxzq.com.cn (40) 民生证券股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16 - 18 层 办公地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16 - 18 层 法定代表人：余政 联系人：赵明 电话： 010 - 85127622 传真： 010 - 85127917 客服电话： 4006198888 公司网址： www.mszq.com (41) 中泰 证券 股份 有限公司 注册地址：山东省济南市市中区经七路 86 号 办公地址：山东省济南市市中区经七路 86 号 法定代表人：李玮 联系人：吴阳 电话： 0531 - 68889155 传真： 0531 - 68889752 客服电话： 95538 公司网址： www.qlzq.com.cn (42) 江海证券有限公司 注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号 办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号 法定代表人：孙名扬 联系人： 周俊 电话： 0451 - 85863719 传真： 0451 - 82287211 客户服务热线： 400 - 666 - 2288 网址： www.jhzq.com.cn (43) 长城国瑞证券有限公司 注册地址：厦门市莲前西路 2 号莲富大厦十七楼 办公地址：福建省厦门市莲前西路 2 号莲富大厦十七层 法定代表人：王勇 客服电话： 0592 - 5163588 公司网址： www.xmzq.com.cn (44) 国盛证券有限责任公司 注册地址：江西省南昌市北京西路 88 号（江信国际金融大厦） 办公地址：江西省南昌市北京西路 88 号（江信国际金融大厦） 法定代表人：曾小普 电话： 0791 - 86289667 传真： 0791 - 86281485 客服电话： 4008222111 公司网址： www.gsstock.com (45) 中原证券股份有限公司 注册地址：郑州市郑东新区商务外环路 10 号 办公地址：郑州市郑东新区商务外环路 10 号 法定代表人：菅明军 联系人：程月艳、范春艳 客服电话： 95377 公司网址： www.ccnew.com (46) 东北证券股份有限公司 注册地址：长春市自由大路 1138 号 办公地址：长春市自由大路 1138 号 法定代表人：杨树财 客户服务电话 :4006000686 网址： www.nesc.cn (47) 华安证券股份有限公司 注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号 办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号财智中心 B1 座 法定代表人：李工 电话： 0551 - 5161666 传真： 0551 - 5161600 客户服务电话 : 96518 （安徽省内）、 4008096518 （全国） 网址： www.hazq.com (48) 国海证券股份有限公司 注册地址：广西桂林市辅星路 13 号 办公地址：广西南宁市滨湖路 46 号 法定代表人：张雅锋 电话： 0755 - 83709350 传真： 0755 - 83704850 联系人 ：牛孟宇 客户服务电话： 95563 网址： http://www.ghzq.com.cn (49) 国金证券股份有限公司 注册地址：成都市青羊区东城根上街 95 号 办公地址：成都市青羊区东城根上街 95 号 法定代表人： 冉云 电话： 028 - 86690057 、 028 - 86690058 传真： 028 - 86690126 联系人：刘婧漪、贾鹏 客服电话： 95310 网址： www.gjzq.com.cn (50) 华鑫证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01 、 B01 （ b ）单元 办公地址： 上海市徐汇区宛平南路 8 号 法定代表人：俞洋 电话： 021 - 64339000 联系人：王逍 客服电话： 4001099918 、 021 - 32109999, 029 - 68918888 网址： www.cfsc.com.cn (51) 深 圳众禄金融控股股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 801 办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 801 法定代表人：薛 峰 电话： 0755 - 33227950 传真： 0755 - 33227951 联系人：童彩平 客户服务电话 : 4006788887 网址： www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com (52) 广州证券股份有限公司 注册地址：广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号广州国际金融中心 19 、 20 楼 办公地址：广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号广州国际金融中心 19 、 20 楼 法定代表人：邱三发 电话： 020 - 88836999 传真： 020 - 88836654 联系人： 梁微 客服电话： 020 - 961303 公司网址： www.gzs.com.cn (53) 上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市高翔路 526 弄 2 幢 220 室 办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层 法定代表人：张跃伟 电话： 021 - 20691832 传真： 021 — 20691861 联系人：单丙烨 客服电话： 400 - 820 - 2899 网址： www.erichfund.com (54) 上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号 办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903 - 906 室 法定代表人：杨文 斌 电话： 021 - 20613999 传真： 021 - 68596916 联系人：张茹 客服电话： 400 - 700 - 9665 网址： www.ehowbuy.com (55) 杭州数米基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街文一西路 1218 号 1 栋 202 室 办公地址：浙江省杭州市西湖区黄龙时代广场 B 座 6 楼 法定代表人：陈柏青 电话： 0571 - 81147394 传真： 0571 - 26698533 联系人：韩爱彬 客服电话： 4000 - 766 - 123 网址： www.fund123.cn/ (56) 中国中投证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层 - 21 层及第 04 层 01.02.03.05.11.12.13.15.16. 18.19.20.21.22.23 单元 办公地址：深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 栋第 04 、 18 层至 21 层 法定代表人： 高涛 电话： 0755 - 82023442 传真： 0755 - 82026539 联系人：刘毅 客户服务电话 : 955 32 网址： www.china - invs.cn (57) 方正证券股份有限公司 注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22 － 24 层 办公地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22 － 24 层 法定代表人：雷杰 客户服务电话 : 95571 网址： www.foundersc.com (58) 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室 办公地址： 上海市杨浦区秦皇岛路 32 号（杨树浦路 340 号） C 栋 2 楼 法定代表人：汪静波 联系电话： 021 - 38509639 传真： 021 - 38509777 联系人：徐诚 客户服 务电话 : 400 － 821 － 5399 网址： www.noah - fund.com (59) 中期资产 管理 有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 1 幢 11 层 1103 号 办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 1 幢 11 层 法定代表人： 姜新 客户服务电话 : 95162 网址： www.cifcofund.com (60) 东吴证券股份有限公司 注册地址：苏州市工业园区星阳街 5 号东吴证券大厦 办公地址：苏州市工业园区星阳街 5 号东吴证券大厦 法定代表人：范力 电话： 0512 - 65581136 传真： 0512 - 65588021 联系人：方晓丹 客服电话： 4008601555 网址： www.dwzq.com.cn (61) 东兴证券股份有限公司 注册地址： 北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12 、 15 层 办公地址： 北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12 、 15 层 法定代表人： 魏庆华 电话： 010 - 66555316 传真： 010 - 66555133 联系人： 汤漫川 客服电话： 400 - 8888 - 993 网址： www.dxzq.net.cn (62) 北京展恒基金销售股份有限公司 注册 地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号 办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里 2 号民建大厦 6 层 法定代表人：闫振杰 联系电话： 010 - 59601366 - 7024 传真： 010 - 62020355 联系人：马林 客服电话 : 400 - 818 - 8000 网址： www.myfund.com (63) 上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址：上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 9 楼 法定代表人：其实 联系电话： 021 - 54509998 传真： 021 - 64385308 联系人：黄妮娟 客服电话 : 400 - 1818 - 188 公司网址： www.1234567.com.cn (64) 众升 财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区北四环中路盘古大观 3201 办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心 A 座 9 层 04 - 08 法定代表人：李招弟 联系电话： 010 - 59497361 传真： 010 - 64788016 联系人：付少帅 客服电话： 400 - 059 - 8888 网址： www.wy - fund.com (65) 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室 办公地址： 浙江省杭州市余杭区五常街道同顺路 18 号同花顺大楼 法定代表人：凌顺平 电话： 0571 - 8891 1818 传真： 0571 - 88910240 联系人：吴强 客户服务电话 : 4008 - 773 - 772 网址： www.5ifund.com (66) 国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证劵大厦十六层至二十六层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证劵大厦 十六层至二十六层 法定代表人：何如 电话： 0755 － 82130833 传真： 0755 － 82133952 联系人：周杨 客服热线： 95536 网址： www.guosen.com.cn (67) 宜信普泽投资顾问（北京）有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国路 88 号 9 号楼 15 层 1809 办公地址：北京市朝阳区建国路 88 号 SOHO 现代城 C 座 1809 法定代表人：沈伟桦 电话： 010 - 52855713 传真： 010 - 85894285 联系人： 王巨明 客服电话： 400 6099 200 网址： www.yixin fund.com (68) 一路财富（北京）信息科技有限公司 注册地址：北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 C 座 702 室 办公地址：北京市西城区阜成门大街 2 号万通新世界广场 A 座 2208 法定代表人：吴雪秀 电话： 010 - 88312877 传真： 010 - 88312099 联系人：段京璐 客服电话： 400 - 0011 - 566 网址： www.yilucaifu.com (69) 北京唐鼎耀华投资咨询有限公司 注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街 10 号 2 栋 236 室 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路甲 40 号二十一世纪大厦 A303 法人代表：王岩 联系人：胡明会 电话： 010 - 59200855 传真： 010 - 59200800 网址： www.tdyhfund.com 客服电话： 400 - 819 - 9868 (70) 北京创金启富投资管理有限公司 注册地址：北京市西城区民丰胡同 31 号 5 号楼 215A 办公地址：北京市西城区民丰胡同 31 号 5 号楼 215A 法人代表：梁蓉 联系人：张旭 电话： 010 - 66154828 传真： 010 - 88067526 客服电话： 400 - 6262 - 818 网址： www.5irich.com （二）注册登记机构 名称：华商基金管理有限公司 注册地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 法定代表人：李晓安 电话：010-58573572 传真：010-58573580 联系人：马砚峰 网址：www.hsfund.com （三）律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所 注册地：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室 办公地：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室 负责人：廖海 电话：021-51150298 传真：021-51150398 经办律师：刘佳 孙文婷 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼 法人代表：杨绍信 电话：（021）23238888 传真：（021）23238800 经办注册会计师：单峰、周祎 联系人：周祎 四、基金的名称 本基金名称：华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金 五、基金的类型 基金类型：契约型开放式 六、基金的投资目标 本基金主要以数量化投资技术为基础，并与基本面研究紧密结合，充分发挥各 自在投资决策过程中的优势，努力把握市场长中短各期投资机会，在严格控制风险 的前提下，实现基金资产的持续稳健增长。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股 票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场 工具、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 本基金的投资组合比例为：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核 准上市的股票）投资比例为基金资产的0-95%，其中大盘股的投资比例不低于股票 资产的 80% ，其中大盘股是指总市值不低于 20 亿元或者流通市值不低于 15 亿元。 债 券、权证、现金货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投 资的其他金融工具占基金资产的5%-100%，其中权证占基金资产净值的0%-3%，每 个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在 一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，股指期货的投资比例依 照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他 品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 八、基金的投资策略 本基金坚持“自上而下”的系统风险模型判定策略和“自下而上”的股票投资策略 相结合的原则，并辅以定性分析。首先基于系统风险模型来判定中短期市场风险， 以此来控制投资组合仓位和采用股指期货择时对冲策略；结合量化股票分析系统来 选择股票，并辅以基本面研究分析个股做二次确认；对于模型所选出的并得到基本 面研究支持的股票，再对其进行技术形态和统计指标分析来做个股择时；最后对满 足条件的股票进行投资。 1. 大类资产配置策略 利用量化系统风险判定模型来确定中短期市场系统风险，以此来控制仓位，合 理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例，并随着各类金融工具 风险收益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例。在严格控制风 险的前提下，适时地采用股指期货对冲策略做套期保值。 我们从多个维度对市场系统风险进行相应的量化判别，考量的维度主要包括以 下因素： （1）宏观经济因素。包括国际资本市场宏观经济数据的变化、国内CPI和PPI 的变化、货币供给与需求水平的变化、利率水平的变化以及市场对以上因素的预期 等； （2）政策预期因素。包括财政和货币政策以及与证券市场密切相关的其他各种 政策出台对市场的影响及市场对这些因素的预期等； （3）市场行业因素。包括行业的盈利周期和环境的变化、行业内主要上市企业 的盈利变化以及市场对行业变化的预测等； （4）量化指标因素。包括统计信息学角度出发的信息熵值（Entropy）的变化、 分形理论出发的市场模式（pattern）的变化、金融物理学角度出发的金融泡沫统计 指标的变化、市场微观结构出发的分析师一致预期分歧的变化和趋势等。 本基金的择时主要依据风险判定模型的结果，综合考量研究机构的市场判断和 本公司研究团队的研究结果，同时对量化指标进行不断更新，并对世界前沿的量化 技术进行分析和使用，以辅助基金管理人对市场的评判。 2. 股票投资策略 本基金采用“自下而上”的量化投资系统选择股票，并辅以“定性”的基本面研究 来二次确认。在实际运行过程中将定期或不定期地进行修正，优化股票投资组合。 A.本基金采用的量化择股系统主要包括以下策略： （1）多因子模型策略。多因子模型（Factor Model）在国际市场上已得到广泛 应用，根据中国资本市场的实际情况，本公司的金融工程团队开发的多因子模型的 因子主要包括公司基本面信息、市场一致预期和微观价格数据等。在不同的市场环 境下，选股逻辑会有不同的侧重点。根据市场风格的变化，构建与之匹配的因子， 并主动调整因子权重，使多因子模型能够及时跟随市场的风格变化与行业特征，最 大化投资组合收益。基金管理人和金融工程团队将定期回顾所有因子的表现情况， 定期调整因子权重，适时剔除失效因子、酌情纳入重新发挥作用的有效因子或者由 市场上新出现的投资逻辑归纳而来的有效因子。本基金最终计算每只股票的因子加 权得分，并挑选出总得分最高的若干只个股构建投资组合。每隔一段时期，我们将 重新计算个股加权因子得分，并以新得分值为依据对股票投资组合进行调整，始终 保证组合中个股具有相对较高的分值。 （2）个股统计分析策略。包括分析个股的各种量价的微观结构与统计特性，挖 掘具有上涨潜质的个股，并应用这些统计特征对股票进行筛选。 （3）统计套利策略。统计套利策略将考虑宏观经济、上市公司基本面、市场对 股票的估值等多种因素，对股票的投资价值进行统计评估，充分利用市场中股票价 格与价值的偏差，以获取长期持续的超额收益。 （4）定向增发套利策略。定向增发是指向特定投资人非公开发行股票的融资方 式。定向增发的股票份额在锁定期内不得转让，作为对其流通限制的补偿，定向增 发的股票通常会折价发行。定向增发套利策略按照分散化投资原则，投资于多个定 向增发项目以分散非系统性风险，同时利用股指期货套期保值，以获得由折价带来 的超额收益。 （5）事件驱动策略。主要考虑重大政策事件的发布、产业资本的变化、公司股 东和高管的增减持、公司股票的高送转等事件因素，利用量化研究方法分析这些因 素对未来股价变化和时间周期的影响，以获得由事件引发带来的个股超额收益。 B.根据量化筛选出的个股，再对其进行基本面的二次确认，结合传统的价值投 资、主题投资以及事件驱动投资等方法加以印证确认。具体来说，股票投资分为以 下三步： （1）建立初选股票池 本基金的初选股票池包括两部分； （a）基于总市值不低于 20 亿元或流通市值不低于 15 亿元筛选出的大盘股； （b）基于量化股票择股模型来筛选的非大盘股。 （2）建立备选股票池 在初选股票池的基础上，本基金将通过基金经理和研究员定性研究分析，对初 选股票池成份股深入地进行基本面研究，剔除掉某些存在定性缺陷或发生不利变化 和事件的上市公司的股票，从而进行定性优选。从优选得到的股票中，本基金再次 分析其技术形态和各项统计指标，最后确定备选股票池。进入备选股票池的股票一 般具有如下特征： （a） 通过“定性”基本面研究的二次确认，备选股票所属行业竞争优势明显， 发展状况良好，属于国民经济增长中的重点支柱行业，或受国家政策鼓励扶持的优 势行业，具有较强的核心竞争优势； （b） 通过量化模型和定性因素优选出的股票，在量化模型指标、基本面（包 括估值、盈利能力、公司的治理结构、管理和产品、生产经营状况等），以及技术 形态上，都具有更好的投资价值。 （3）投资组合管理 基金经理将综合考虑量化模型的判断结果和研究团队的建议，把握市场时机和 个股流动性情况，建立投资组合，并根据市场系统风险判定模型和中线量化择时模 型，定期或不定期地优化模型参数，动态优化投资组合。 C.本基金的投资组合中大盘股的投资比例不低于股票资产的 80% 。在行业配置 方面，本基金以“自上而下”和“自下而上”相结合的方式。一方面，本基金首先关注 宏观基本面的研究，自上而下地分析经济周期和宏观经济、政策方向、行业周期与 轮动、行业盈利环境等因子的变化，同时结合市场情绪、行业板块动量效应和反转 效应，对成长确定性较高的行业进行重点关注；其次深入研究上市公司在行业中的 地位、核心竞争力、持续成长性、主营业务的持续增长能力、利润的持久稳定性、 市场营销能力、财务健康度、管理层治理水平及潜在风险等因素，对于重点关注行 业内的优质上市公司进行重点配置；另一方面，本基金根据量化择股模型，对筛选 出个股所处的行业进行统计分析，当筛选出的个股集中出现在某些行业时，将重点 关注这些行业板块的投资机会。 3．债券投资策略 本基金债券投资以降低组合总体波动性从而改善组合风险构成为目的，采取自 上而下的投资策略；在资本市场日益国际化的背景下，通过研判债券市场风险收益（未完）  |