[大事件]天泽信息:发行股份购买资产暨重大资产重组报告书（草案）
证券代码：300209 证券简称：天泽信息 上市地：深圳证券交易所 天泽信息产业股份有限公司 发行股份购买资产暨重大资产重组报告书（草案） 交易对方名称 住所/通讯地址 刘智辉 南京市玄武区白马山庄 李前进 南京市建邺区富春江东街 安盟投资 南京市高淳县经济开发区花山路17号1幢 杨树创投 北京市海淀区北四环西路9号2104-215 独立财务顾问 签署日期：二〇一六年五月 董事会声明 本公司及董事会全体成员保证本报告书内容的真实、准确、完整，并对报 告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担个别及连带责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书中 财务会计报告真实、准确、完整。 中国证监会和其他政府机关对本次交易所作的任何决定或意见，均不表明 其对本公司股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声 明均属虚假不实陈述。 本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本次 交易引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专 业会计师或其他专业顾问。 天泽信息产业股份有限公司 董 事 会 二〇一六年五月二十三日 交易对方声明 本次发行股份购买资产的交易对方已出具承诺： 本承诺人将依照相关法律、法规、规章、中国证监会和深圳证券交易所的 有关规定，及时向上市公司披露有关本次交易的信息，并保证向公司及为本次 交易提供审计、评估、法律及财务顾问专业服务的中介机构提供的有关本次交 易的相关信息和文件（包括但不限于原始书面材料、副本材料或口头证言等） 真实、准确和完整。 本承诺人保证所提供的文件资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该 等文件资料的签字与印章都是真实的；保证所提供信息和文件真实、准确和完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。如因提供的信息存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，将依法承担赔 偿责任。 在参与本次交易期间，本承诺人将依照相关法律、法规、规章、中国证券 监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定，及时向公司披露有关本次交易 的信息，并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，保证该等信息不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 如违反上述声明和承诺，本承诺人愿意承担相应的法律责任。如本次交易 所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立 案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，不转让在该上市 公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书 面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代其向证券交易所和登记结 算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接 向证券交易所和登记结算公司报送本承诺人的身份信息和账户信息并申请锁 定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本承诺人的身份信息和账户信 息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存 在违法违规情节，本承诺人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。 中介机构承诺 中介机构海通证券、广发律师、天职国际和中同华承诺：如本次重组申请 文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，若由于本公司/本所未能勤勉尽责 的，将承担连带赔偿责任。 目 录 董事会声明 ................................................................................................................... 1 交易对方声明 ............................................................................................................... 2 中介机构承诺 ............................................................................................................... 3 目 录 ...................................................................................................................... 4 释义 .................................................................................................................... 13 重大事项提示 ............................................................................................................. 16 一、本次交易概述 ..................................................................................................................... 16 二、本次拟购买资产评估情况 ................................................................................................. 17 三、业绩承诺及业绩补偿安排 ................................................................................................. 17 四、管理层激励 ......................................................................................................................... 20 五、减值测试补偿 ..................................................................................................................... 20 六、本次发行股份情况 ............................................................................................................. 21 七、本次重组对上市公司的主要影响 ..................................................................................... 24 八、本次交易方案已履行和尚未履行的批准或核准程序 ..................................................... 27 九、本次交易构成重大资产重组 ............................................................................................. 28 十、本次交易不构成关联交易 ................................................................................................. 28 十一、本次交易不构成借壳上市 ............................................................................................. 28 十二、重组相关方作出的承诺 ................................................................................................. 29 十三、保护投资者合法权益的相关安排 ................................................................................. 33 重大风险提示 ............................................................................................................. 35 一、本次交易的风险 ................................................................................................................. 35 二、标的公司的经营风险 ......................................................................................................... 37 三、本次交易后上市公司面临的风险 ..................................................................................... 40 第一章 交易概述 .................................................................................................... 41 第一节 本次交易的背景和目的 ............................................................................ 41 一、 本次交易的背景 ......................................................................................................... 41 二、 本次交易的目的 ......................................................................................................... 43 第二节 本次交易具体方案 .................................................................................... 45 一、本次交易概述 ..................................................................................................................... 45 二、本次拟购买资产评估情况 ................................................................................................. 46 三、业绩承诺及业绩补偿安排 ................................................................................................. 46 四、管理层激励 ......................................................................................................................... 48 五、减值测试补偿 ..................................................................................................................... 48 六、本次发行股份情况 ............................................................................................................. 49 七、本次交易不构成关联交易 ................................................................................................. 52 八、本次交易构成重大资产重组 ............................................................................................. 52 九、本次交易未构成借壳上市 ................................................................................................. 53 十、本次交易履行的审批程序 ................................................................................................. 53 第三节 本次重组对上市公司的影响 .................................................................... 55 一、对上市公司业务的影响 ..................................................................................................... 55 二、对上市公司股权结构的影响 ............................................................................................. 55 三、对上市公司财务状况和盈利能力的影响 ......................................................................... 56 第二章 上市公司情况 ............................................................................................ 58 第一节 上市公司基本情况 .................................................................................... 58 第二节 历史沿革和股权变动情况 ........................................................................ 59 一、公司设立 ............................................................................................................................. 59 二、历次股本变动情况 ............................................................................................................. 59 三、最近三年的控股权变动情况 ............................................................................................. 60 四、最近三年的重大资产重组情况 ......................................................................................... 60 五、公司目前股本结构 ............................................................................................................. 61 第三节 上市公司控股股东和实际控制人概况 .................................................... 63 一、公司控股股东情况 ............................................................................................................. 63 二、公司实际控制人情况 ......................................................................................................... 63 第四节 上市公司主营业务发展情况 .................................................................... 65 第五节 公司最近三年的主要财务数据及指标 .................................................... 66 一、主要财务指标 ..................................................................................................................... 66 二、主要财务指标 ..................................................................................................................... 66 第六节 公司的守法情况 ........................................................................................ 68 第三章 交易对方情况 ............................................................................................ 69 第一节 本次交易对方总体情况 ............................................................................ 69 第二节 交易对方之一：刘智辉 ............................................................................ 70 一、刘智辉基本情况 ................................................................................................................. 70 二、最近三年任职情况 ............................................................................................................. 70 三、控制企业和关联企业情况 ................................................................................................. 70 第三节 交易对方之二：李前进 ............................................................................ 71 一、李前进基本情况 ................................................................................................................. 71 二、最近三年任职情况 ............................................................................................................. 71 三、控制企业和关联企业情况 ................................................................................................. 71 第四节 交易对方之三：安盟投资 ........................................................................ 72 一、安盟投资基本情况 ............................................................................................................. 72 二、安盟投资历史沿革 ............................................................................................................. 72 三、安盟投资产权及控制关系 ................................................................................................. 73 四、安盟投资主营业务发展状况 ............................................................................................. 73 五、最近三年主要财务数据 ..................................................................................................... 73 六、安盟投资主要下属企业情况 ............................................................................................. 74 第五节 交易对方之四：杨树创投 ........................................................................ 75 一、杨树创投基本情况 ............................................................................................................. 75 二、杨树创投历史沿革 ............................................................................................................. 75 三、杨树创投产权及控制关系 ................................................................................................. 76 四、杨树创投主营业务发展状况 ............................................................................................. 80 五、最近三年主要财务数据 ..................................................................................................... 80 六、杨树创投主要下属企业情况 ............................................................................................. 80 第六节 其他事项说明 ............................................................................................ 81 一、交易对方与上市公司之间的关联关系说明 ..................................................................... 81 二、交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况 ............................................. 81 三、交易对方及其主要管理人员最近五年内的守法情况 ..................................................... 81 四、交易对方及标的公司主要管理人员最近五年内诚信情况 ............................................. 81 五、业绩承诺人履行《盈利补偿协议》的能力 ..................................................................... 81 第四章 交易标的情况 ............................................................................................ 83 第一节 远江信息 .................................................................................................... 83 一、远江信息基本情况 ............................................................................................................. 83 二、远江信息历史沿革 ............................................................................................................. 83 三、远江信息股权结构及控制关系 ......................................................................................... 91 四、远江信息下属公司情况 ..................................................................................................... 92 五、主营业务情况 ..................................................................................................................... 97 六、远江信息最近三年主要财务数据及财务指标 ............................................................... 121 七、远江信息主要资产的权属情况、主要负债及对外担保情况 ....................................... 122 八、标的公司会计政策及相关会计处理 ............................................................................... 127 九、最近三年增资、股权转让及资产评估情况 ................................................................... 129 十、最近三年受到行政处罚的情况 ....................................................................................... 136 十一、诉讼、仲裁的情况 ....................................................................................................... 136 第二节 其他事项说明 .......................................................................................... 137 一、影响公司独立性的协议或其他安排情况 ....................................................................... 137 二、许可他人使用资产情况 ................................................................................................... 137 三、本次交易涉及的债权债务转移情况 ............................................................................... 137 四、交易标的公司章程无影响本次交易的相关内容 ........................................................... 137 第五章 标的公司评估情况 .................................................................................. 138 第一节 资产评估情况 .......................................................................................... 138 一、评估基本情况 ................................................................................................................... 138 二、评估假设 ........................................................................................................................... 140 三、评估方法 ........................................................................................................................... 141 第二节 董事会关于评估合理性以及定价公允性的分析 .................................. 149 一、评估相关财务预测情况分析 ........................................................................................... 149 二、从标的公司所处行业地位、行业发展趋势、行业竞争及经营情况分析评估合理性 176 三、后续经营过程中影响评估的相关因素分析 ................................................................... 177 四、评估结果敏感性分析 ....................................................................................................... 178 五、标的企业与上市公司的协同效应分析 ........................................................................... 178 六、同行业比较 ....................................................................................................................... 179 七、评估基准日至重组报告书披露日交易标的发生的重要变化事项 ............................... 186 第三节 上市公司董事会和独立董事发表的意见 .............................................. 187 一、关于本次交易评估事项的董事会意见 ........................................................................... 187 二、关于本次交易评估事项的独立董事意见 ....................................................................... 187 第六章 本次交易主要合同情况 .......................................................................... 189 第一节 《发行股份购买资产协议》的主要内容 .............................................. 189 一、合同主体、签订时间 ....................................................................................................... 189 二、标的资产交易价格及定价依据 ....................................................................................... 189 三、支付方式 ........................................................................................................................... 189 四、资产交付或过户的时间安排 ........................................................................................... 191 五、盈利预测补偿 ................................................................................................................... 192 六、发行股份的限售期 ........................................................................................................... 193 七、本次交易后标的公司的法人治理结构 ........................................................................... 194 八、本次交易完成后远江信息核心管理团队的任职要求及竞业禁止 ............................... 195 九、过渡期间损益及滚存未分配利润安排 ........................................................................... 197 十、与资产相关的人员安排 ................................................................................................... 198 十一、合同的生效条件和生效时间 ....................................................................................... 198 十二、税费承担 ....................................................................................................................... 198 十三、违约责任条款 ............................................................................................................... 198 第二节 《盈利补偿协议》的主要内容 .............................................................. 199 一、合同主体、签订时间 ....................................................................................................... 199 二、业绩承诺 ........................................................................................................................... 199 三、实际利润数与承诺利润数差异确定 ............................................................................... 199 四、补偿方式 ........................................................................................................................... 200 五、减值测试补偿 ................................................................................................................... 202 六、股份回购并注销或赠与程序 ........................................................................................... 202 七、实际净利润高于承诺净利润的奖励方式 ....................................................................... 203 八、违约责任 ........................................................................................................................... 203 九、协议的生效 ....................................................................................................................... 204 第七章 本次交易合法、合规性分析 .................................................................. 205 第一节 本次交易符合《重组办法》第十一条的规定 ...................................... 205 一、本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规 的规定 ...................................................................................................................................... 205 二、不会导致上市公司不符合股票上市条件 ....................................................................... 206 三、本次交易所涉及的标的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形 ................................................................................................................................................. 206 四、本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债 务处理合法 ............................................................................................................................... 207 五、本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要 资产为现金或者无具体经营业务的情形 ............................................................................... 208 六、有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人 保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定 ........................................... 209 七、有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构 ........................................... 209 第二节 本次交易符合《重组办法》第四十三条的规定 .................................. 209 一、有利于提高上市公司资产质量、改善公司财务状况和增强持续盈利能力 ............... 209 二、有利于上市公司减少关联交易，避免同业竞争，增强独立性 ................................... 210 三、上市公司最近一年及一期财务会计报告被注册会计师出具无保留意见审计报告 ... 211 四、上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或 涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形 ................................................................... 211 五、上市公司发行股份所购买的资产为权属清晰的经营性资产，并能在约定期限内办理 完毕权属转移手续。 ............................................................................................................... 211 第三节 本次交易符合其他相关规定 .................................................................. 212 一、本次交易符合《重组办法》第四十五条规定 ............................................................... 212 二、本次交易符合《重组办法》第四十六条规定 ............................................................... 212 三、本次交易符合《暂行规定》第十三条规定 ................................................................... 212 四、独立财务顾问及律师对本次交易合规性的意见 ........................................................... 212 第八章 管理层讨论与分析 .................................................................................. 213 第一节 本次交易前上市公司财务状况与经营成果分析 .................................. 213 一、资产结构分析 ................................................................................................................... 213 二、负债结构分析 ................................................................................................................... 215 三、偿债能力分析 ................................................................................................................... 217 四、经营成果分析 ................................................................................................................... 217 五、盈利能力分析 ................................................................................................................... 218 第二节 标的公司行业特点和经营情况的讨论与分析 ...................................... 219 一、标的公司所处行业的基本情况 ....................................................................................... 219 二、标的公司的核心竞争力和行业地位 ............................................................................... 226 第三节 标的公司的财务状况分析 ...................................................................... 229 一、资产结构分析 ................................................................................................................... 229 二、负债结构分析 ................................................................................................................... 238 三、偿债能力分析 ................................................................................................................... 241 四、营运能力分析 ................................................................................................................... 241 五、远江信息盈利能力分析 ................................................................................................... 241 六、远江信息现金流量分析 ................................................................................................... 251 第四节 本次交易对上市公司的影响 .................................................................. 252 第九章 财务会计信息 .......................................................................................... 256 第一节 远江信息最近三年简要财务报表 .......................................................... 256 一、远江信息合并资产负债表简表 ....................................................................................... 256 二、远江信息合并利润表简表 ............................................................................................... 256 三、远江信息合并现金流量表简表 ....................................................................................... 256 第二节 天泽信息简要备考财务报表 .................................................................. 258 一、简易备考合并资产负债表 ............................................................................................... 258 二、简易备考合并利润表 ....................................................................................................... 258 第十章 同业竞争与关联交易 .............................................................................. 259 第一节 同业竞争 .................................................................................................. 259 一、本次交易完成后上市公司同业竞争情况 ....................................................................... 259 二、相关承诺 ........................................................................................................................... 259 第二节 关联交易 .................................................................................................. 260 一、本次交易不构成关联交易 ............................................................................................... 260 二、报告期内远江信息关联交易情况 ................................................................................... 260 三、本次交易完成后关联交易的情况 ................................................................................... 263 第十一章 风险因素 .................................................................................................. 264 一、本次交易的风险 ............................................................................................................... 264 二、标的公司的经营风险 ....................................................................................................... 266 三、本次交易后上市公司面临的风险 ................................................................................... 268 第十二章 其他重大事项 .......................................................................................... 270 第一节 本次交易完成后，不存在上市公司资金、资产占用及被实际控制人或 其他关联人占用的情形，不存在为实际控制人及其关联人提供担保的情形 ... 270 第二节 上市公司负债结构合理，不存在因本次交易大量增加负债（包括或有 负债）的情况 ........................................................................................................... 270 第三节 上市公司在最近十二个月内发生资产交易情况 .................................. 270 第四节 本次交易对上市公司治理机制的影响 .................................................. 271 第五节 董事会关于本次重组相关主体是否存在依据《关于加强与上市公司重 大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公 司重大资产重组情形的说明 ................................................................................... 272 第六节 本次交易符合《重组办法》第三条适用意见的有关规定 .................. 272 第七节 保护投资者合法权益的相关安排 .......................................................... 272 一、严格履行上市公司信息披露义务 ................................................................................... 272 二、本次交易严格履行相关程序 ........................................................................................... 272 三、资产定价公平、公允 ....................................................................................................... 273 四、盈利预测补偿安排 ........................................................................................................... 273 五、股份锁定的安排 ............................................................................................................... 273 六、其他保护投资者权益的措施 ........................................................................................... 273 第八节 独立财务顾问和法律顾问对本次交易出具的结论性意见 .................. 273 一、法律顾问意见 ................................................................................................................... 273 二、独立财务顾问意见 ........................................................................................................... 274 第九节 其他重要事项 .......................................................................................... 275 一、独立董事意见 ................................................................................................................... 275 二、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况 ............................................... 276 三、上市公司停牌前股价无异常波动的说明 ....................................................................... 277 四、交易对方对是否泄露内幕信息及进行内幕交易的说明 ............................................... 278 五、上市公司及交易对方董事、监事和高级管理人员是否存在不得参与任何上市公司重 大资产重组情形的说明 ........................................................................................................... 278 六、本次交易后上市公司的现金分红政策 ........................................................................... 278 七、交易对方的声明 ............................................................................................................... 278 八、上市公司及其现任董事、高管是否存在被行政处罚等情形 ....................................... 279 九、本次重大资产重组摊薄即期回报情况及填补措施 ....................................................... 279 第十三章 本次交易相关的中介机构 ...................................................................... 284 一、独立财务顾问 ................................................................................................................... 284 二、法律顾问 ........................................................................................................................... 284 三、审计机构 ........................................................................................................................... 284 四、资产评估机构 ................................................................................................................... 285 第十四章 上市公司及各中介机构声明 .................................................................. 286 第十五章 备查文件及备查地点 .............................................................................. 291 一、备查文件目录 ................................................................................................................... 291 二、备查地点 ........................................................................................................................... 291 释义 除非另有说明，以下简称在本报告书中的含义如下： 一般释义 报告书、本报告书 指 天泽信息产业股份有限公司发行股份购买资产暨重大 资产重组报告书（草案） 天泽信息、上市公司、公司 指 天泽信息产业股份有限公司，股票代码：300209 远江信息、标的公司 指 远江信息技术有限公司，为本次交易标的公司 安盟投资 指 南京安盟股权投资企业（有限合伙），为本次交易对方 之一 杨树创投 指 北京杨树创业投资中心（有限合伙），为本次交易对方 之一 杨树公司 指 杨树成长投资（北京）有限公司 交易对方 指 刘智辉、李前进、安盟投资、杨树创投 业绩承诺人、补偿义务人 指 刘智辉、李前进、安盟投资 中住集团 指 无锡中住集团有限公司，为上市公司控股股东 拟购买资产、交易标的、标 的资产 指 远江信息100%股权 本次交易 指 天泽信息拟向刘智辉、李前进、安盟投资、杨树创投发 行股份购买其合计持有的远江信息100%股权。本次交 易完成后，天泽信息将直接持有远江信息100%股权。 《发行股份购买资产协议》 指 附条件生效的《天泽信息产业股份有限公司与刘智辉、 李前进、安盟投资、杨树创投之发行股份购买资产协议》 《盈利补偿协议》 指 附条件生效的《天泽信息产业股份有限公司与刘智辉、 李前进、安盟投资、杨树创投之盈利补偿协议》 审计、评估基准日 指 2015年9月30日 最近三年、报告期 指 2013年、2014年、2015年 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 海通证券、独立财务顾问 指 海通证券股份有限公司 广发律师、法律顾问 指 上海市广发律师事务所 天职国际、审计机构 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 中同华、评估机构 指 北京中同华资产评估有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《准则第26号》 指 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26 号－上市公司重大资产重组申请文件》 《重组办法》 指 《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会令第109 号） 《重组规定》 指 《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》 （中国证券监督管理委员会公告[2008]14号） 《暂行规定》 指 《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交 易监管的暂行规定》 《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 《备忘录第13号》 指 《创业板信息披露业务备忘录第13号：重大资产重组 相关事项》 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 专业释义 核心网 指 可以把移动网络划分为三个部分，基站子系统，网络子 系统，和系统支撑部分比如说安全管理等这些。核心网 部分就是位于网络子系统内，核心网的主要作用是把A 口上来的呼叫请求或数据请求，接续到不同的网络上。 传输网 指 同步数字体系（SDH传输网、IPRAN）是一个将复接、 线传输及交换功能集为一体的，并由统一管理系统操作 的综合信息传送网络，可实现诸如网络的有效管理，开 业务时的性能监视、动态网络维护、不同供应厂商设备 的互通等多项功能，它大大提高了网络资源利用率，并 显著降底了管理和维护的费用，实现了灵活可靠和高效 的网络运行与维护因而在现代信息传输网络中占据重 要地位。 接入网 指 所谓接入网是指骨干网络到用户终端之间的所有设备。 其长度一般为几百米到几公里，因而被形象地称为"最 后一公里"。由于骨干网一般采用光纤结构，传输速度 快，因此，接入网便成为了整个网络系统的瓶颈。接入 网的接入方式包括铜线（普通电话线）接入、光纤接入、 光纤同轴电缆（有线电视电缆）混合接入和无线接入等 几种方式。 城市轨道交通 指 城市轨道交通（Rail Transit）是指具有运量大、速度快、 安全、准点、保护环境、节约能源和用地等特点的交通 方式，简称“轨交”，包括地铁、轻轨、快轨、有轨电 车等。 智慧医疗 指 智慧医疗英文简称WIT120，通过打造健康档案区域医 疗信息平台，利用最先进的物联网技术，实现患者与医 务人员、医疗机构、医疗设备之间的互动，逐步达到信 息化。 宽带中国 指 2013年8月17日，中国国务院发布了“宽带中国”战略 实施方案，部署未来8年宽带发展目标及路径，意味着 “宽带战略”从部门行动上升为国家战略，宽带首次成为 国家战略性公共基础设施。 3G 指 3G是第三代移动通信技术，是指支持高速数据传输的 蜂窝移动通讯技术。3G服务能够同时传送声音及数据 信息，速率一般在几百kbps以上。3G是指将无线通信 与国际互联网等多媒体通信结合的新一代移动通信系 统，目前3G存在3种标准：CDMA2000、WCDMA、 TD-SCDMA。 4G 指 第四代移动电话行动通信标准，指的是第四代移动通信 技术，外语缩写：4G。该技术包括TD-LTE和FDD-LTE 两种制式（严格意义上来讲，LTE只是3.9G，尽管被 宣传为4G无线标准，但它其实并未被3GPP认可为国 际电信联盟所描述的下一代无线通讯标准 IMT-Advanced，因此在严格意义上其还未达到4G的标 准。只有升级版的LTE Advanced才满足国际电信联盟 对4G的要求）。 RFID 指 射频识别，RFID（Radio Frequency Identification）技术， 又称无线射频识别，是一种通信技术，可通过无线电讯 号识别特定目标并读写相关数据，而无需识别系统与特 定目标之间建立机械或光学接触。 敬请注意，本报告书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差 异是由于四舍五入造成的。 重大事项提示 本部分所述词语或简称与本报告书“释义”所述词语或简称具有相同含义。 一、本次交易概述 （一）本次交易对方 本次交易对方为刘智辉、李前进、安盟投资、杨树创投。交易对方具体情况 详见本报告书“第三章 交易对方情况”。 （二）本次交易标的资产 本次交易标的资产为远江信息100%股权。具体情况参见本报告书“第四章 交易标的情况”。 （三）本次交易方案概述 本次交易为天泽信息向交易对方发行股份购买资产，具体如下： 公司拟向刘智辉、李前进、安盟投资、杨树创投发行股份购买其合计持有的 远江信息100%股权。其中，公司拟向刘智辉发行30,219,256股股份购买其持有的 远江信息59.84%股权；拟向李前进发行6,628,502股股份购买其持有的远江信息 13.13%股权；拟向安盟投资发行4,094,195股股份购买其持有的远江信息8.11%股 权；拟向杨树创投发行6,250,117股股份购买其持有的远江信息18.92%股权。本次 交易完成后，天泽信息将直接持有远江信息100%股权。本次交易价格为100,000 万元，全部以股份支付。 本次交易股份发行的定价基准日为天泽信息第三届董事会2015年第六次临 时会议决议公告日，即2015年12月21日。本次交易股份发行价格以定价基准日前 20个交易日股票交易均价的90%为发行价格，即21.19元/股。定价基准日至股份 发行日期间，本公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，则 发行价格与发行数量将根据法律法规的规定进行相应调整。 考虑本次交易完成后各交易对方未来承担的业绩承诺责任和补偿风险的不 同，经交易各方协商一致，具体交易对价情况如下： 交易对方 持有远江信息股份比例 股份支付对价 发行股份数量 （股） 金额 占比 刘智辉 59.84% 640,346,036.00 64.03% 30,219,256 李前进 13.13% 140,457,964.00 14.05% 6,628,502 安盟投资 8.11% 86,756,000.00 8.68% 4,094,195 杨树创投 18.92% 132,440,000.00 13.24% 6,250,117 合计 100.00% 1,000,000,000.00 100.00% 47,192,070 注：股份支付对价不足1股的，公司将用现金补足。 二、本次拟购买资产评估情况 本次交易拟购买资产为远江信息100%股权。本次交易的评估基准日为2015 年9月30日，中同华采用收益法和市场法对远江信息100%股权进行评估，并选取 收益法评估结果作为远江信息100%股权的评估值。根据中同华出具的中同华评 报字（2015）第945号《评估报告》，收益法的评估值为101,000.00万元，市场法 的评估值为119,000.00万元，两种方法的评估结果差异18,000.00万元，差异率 17.82%。 三、业绩承诺及业绩补偿安排 1、业绩承诺人 本次交易的业绩承诺方为刘智辉、李前进、安盟投资。 2、业绩承诺 根据《盈利补偿协议》，业绩承诺人承诺，经由天泽信息聘请具有证券期货 业务资格的会计师事务所审计的远江信息2015年、2016年、2017年实现的归属 于远江信息股东的扣除非经常性损益后的合并净利润分别不低于人民币6,000万 元、9,500万元、14,500万元。非经常性损益的确认将严格按照《公开发行证券 的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益（2008）》执行。 在2015 年、2016年、2017年每一个会计年度结束后四个月内，由交易双 方共同认可并经天泽信息聘请的具有证券期货业务资格的会计师事务所对远江 信息实现的实际净利润进行审计并出具《专项审核报告》。《专项审核报告》的 出具时间应不晚于天泽信息相应年度审计报告的出具时间，天泽信息应当在相应 年度报告中单独披露远江信息的实际净利润与业绩承诺人承诺净利润的差异情 况。在业绩承诺期届满时，天泽信息将聘请经交易各方共同认可的具有证券从业 资格的会计师事务所对远江信息进行减值测试，并在2017年度《专项审核报告》 出具后三十（30）个工作日内出具《减值测试报告》。 根据会计师出具的天职业字[2016] 8570号审计报告，远江信息2015年的净 利润为6,285.98万元，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为6,273.60万 元，远江信息承诺2015年实现的归属于远江信息股东的扣除非经常性损益后的 合并净利润不低于人民币6,000万元，远江信息已完成2015年承诺业绩。 远江信息已完成2015年业绩承诺，且后续年度业绩预测具备可实现性，不 存在对业绩补偿期的调整安排。 3、业绩补偿 （1）如远江信息在业绩承诺期任一年内，截至当期期末累积实际实现的扣 除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润低于截至当期期末累积承诺扣 除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润的，则天泽信息有权要求业绩承 诺人在《专项审核报告》出具后30个工作日内进行补偿，业绩承诺人之间承担 连带责任。 （2）基本补偿公式： 当期补偿总金额=（截至当期期末累积承诺净利润数－截至当期期末累积实 现净利润数）÷业绩承诺期各年度承诺净利润之和×标的资产交易价格－累积已补 偿金额。 当期应当补偿股份数量=当期补偿总金额/本次股份的发行价格。 如股份仍不足以补偿的部分，业绩补偿义务人将以现金进行补偿。 （3）在各年计算的当期补偿总金额小于或等于 0 时，按0取值，即已补偿 的金额不冲回。 （4）各业绩承诺人补偿比例 业绩承诺人应分别补偿的金额为业绩承诺人当期补偿总金额乘以各业绩承 诺人分别应承担的比例，其中： 刘智辉应承担的比例=刘智辉交易对价/（刘智辉交易对价+李前进交易对价+ 安盟投资交易对价）=73.81%； 李前进应承担的比例=李前进交易对价/（刘智辉交易对价+李前进交易对价+ 安盟投资交易对价）=16.19%； 安盟投资应承担的比例=安盟投资交易对价/（刘智辉交易对价+李前进交易 对价+安盟投资交易对价）=10.00%。 （5）各期补偿情况 若远江信息2015年度未达到业绩承诺的，将根据中国证监会的要求进行 调整或进行利润补偿。若远江信息2015年度、2016年度、2017年度中任何一 年度需进行业绩补偿，由补偿义务人以本次交易中获得的股份进行补偿。如股 份仍不足以补偿的部分或者补偿义务人的股份已为第三方设定质押等导致股份 补偿无法执行的，补偿义务人将以现金进行补偿。 若各期涉及股份补偿的，则天泽信息以股份回购方式回购补偿股份，在天泽 信息审议通过股份回购事宜后，以1.00元的总价格定向回购补偿股份。 4、业绩承诺期内实施现金分红、公积金或未分配利润转增股本的处理 如果天泽信息在业绩承诺期内实施公积金或未分配利润转增股本的，则应补 偿的股份数应相应调整，调整后的应补偿股份数＝应补偿的股份数×（1+转增比 例）。 如果天泽信息在业绩承诺期限内有现金分红的，按照约定公式计算的应补偿 股份在业绩承诺期内累计获得的现金分红收益，应随补偿赠送给天泽信息。 如果天泽信息在业绩承诺期内实施公积金或未分配利润转增股本的，则计算 “本次交易发行股份购买资产的股份发行价格”应进行相应除权处理。 5、因业绩补偿产生的税费，由各方根据有关法律、法规和规范性文件的规 定各自承担。 6、在任何情况下，因实际净利润不足承诺净利润而发生的补偿和因标的资 产减值而发生的补偿，补偿义务人合计补偿金额不超过本次交易的标的资产价格 减去远江信息截至2017年12月31日的净资产值（经具有证券期货业务资格的 会计师事务所审计）之差额。 四、管理层激励 根据《盈利补偿协议》如远江信息在利润承诺期内累计实现的净利润超过上 述承诺净利润总和，天泽信息将超出净利润总和部分的60%奖励给远江信息管理 层（管理层系指远江信息2017年度《专项审核报告》出具后作出上述奖励的股 东会决定之日，当时任职的远江信息总经理、副总经理、市场总监、财务总监、 技术总监、技术负责人、核心技术掌握者，具体名单由远江信息董事会制定、股 东审批）。 五、减值测试补偿 1、在业绩承诺期届满时，天泽信息将聘请经交易各方共同认可的具有证券 从业资格的会计师事务所对远江信息进行减值测试，并在2017年度《专项审核 报告》出具后三十（30）个工作日内出具《减值测试报告》。 2、如根据减值测试的结果，远江信息的资产期末减值额大于已补偿金额 （即：补偿义务人已补偿股份总数×补偿股份价格＋补偿义务人累积补偿现金 数），则补偿义务人应另行对远江信息进行补偿，应补偿金额为： 期末减值额－在业绩承诺期内因实际净利润数不足承诺净利润数已支付的 补偿额。 3、补偿义务人应首先以本次交易获得的天泽信息股份进行补偿，应补偿的 股份数量为： 应补偿金额÷本次交易发行股份购买资产的股份发行价格。 4、补偿义务人持有的剩余天泽信息股份数不足以补偿的或者补偿义务人的 股份已为第三方设定质押等导致股份补偿无法执行的，则应补偿的股份数为补 偿义务人剩余的天泽信息股份数，应补偿金额的差额部分由补偿义务人以现金 补偿，应补偿现金金额为： 应补偿金额—业绩承诺人剩余的天泽信息股份数×本次交易发行股份购买 资产的股份发行价格。 5、对于标的资产减值的股份补偿义务，补偿义务人应在2017年度《减值测 试报告》正式出具后三十（30）个工作日内履行相应的补偿义务。补偿之后仍需 满足《盈利补偿协议》中的条款。 六、本次发行股份情况 （一） 发行股份的种类和面值 本次发行股份为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1元。 （二） 发行对象及发行方式 本次交易发行股份购买资产发行对象为刘智辉、李前进、安盟投资、杨树创 投。本次发行股份采用非公开发行股份的方式。 （三） 发行股份的定价基准日、定价依据和发行价格 本次交易股份发行的定价基准日为天泽信息第三届董事会2015年第六次临 时会议决议公告日，即2015年12月21日。本次交易股份发行价格以定价基准 日前20个交易日股票交易均价的90%为发行价格，即21.19元/股。 本次发行完成前公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项， 则对上述发行价格将根据以下公式进行调整： 假设调整前发行价格为P0，每股送股或转增股本数为N，每股配股数为K， 配股价为A，每股派息为D，调整后发行价格为P1（保留小数点后两位，股票价 格不低于每股面值），则： 01* 1PDAKPKN .. . .. （四） 发行数量 本次交易中，发行股份购买资产的股票发行数量按照标的资产的交易作价除 以公司本次发行股份价格确定（保留到个位数，若出现标的资产余额的折股数不 足认购股份1股的情况的，由天泽信息以现金补足）。 本次交易标的资产的交易价格为10亿元，按发行价格21.19元/股计算，公 司向刘智辉、李前进、安盟投资、杨树创投合计发行股份数为47,192,070股。 根据《发行股份购买资产协议》，由于杨树创投不进行业绩承诺，杨树创投 持有的远江信息的全部股权作价132,440,000.00元，刘智辉、李前进、安盟投资 由于承担全部业绩承诺，其持有的远江信息的全部股权分别作价为 640,346,036.00元、140,457,964.00元和86,756,000.00元。据上述情况测算，天 泽信息向交易对方发行的股份情况如下： 交易对方 股份支付对价（元） 发行股份数量（股） 刘智辉 640,346,036.00 30,219,256 李前进 140,457,964.00 6,628,502 安盟投资 86,756,000.00 4,094,195 杨树创投 132,440,000.00 6,250,117 合计 1,000,000,000.00 47,192,070 注：1、保留到个位数，若出现标的资产余额的折股数不足认购股份1股的情况的，由 天泽信息以现金补足。 2、刘智辉、李前进与安盟投资为一致行动人，本次重组完成后合计持有上市公司的股 份为40,941,953股，占本次发行后总股本的14.02%。 如本报告书公告后至本次交易完成前，本公司存在派息、送股、资本公积金 转增股本等除权除息事项，上述股份发行数量将进行相应调整。 （五） 股票上市地点 本次发行的股票在深圳证券交易所上市。 （六） 锁定期安排 杨树创投承诺在本次交易所取得的天泽信息股份自股份上市之日起十二个 月内不得转让。 刘智辉、李前进、安盟投资（即业绩承诺补偿义务人）承诺天泽信息本次向 其发行的股份自股份上市之日起十二个月内不得转让，股份锁定期满后应按照 45%、20%、35%的比例分三期解除限售（按刘智辉、李前进、安盟投资各自在 本次交易中所取得的天泽信息股份的比例分别计算），具体如下： 第一期：自股份上市之日起至十二个月届满，且不需要进行股份补偿或已充 分履行补偿义务后，刘智辉、李前进、安盟投资可分别解除限售其所持有天泽信 息45%的股份； 第二期：审计机构出具经审计的2016年远江信息业绩承诺事项《专项审核报 告》，且不需要进行股份补偿或已充分履行补偿义务后，刘智辉、李前进、安盟 投资可分别解除限售其所持有天泽信息20%的股份； 第三期：审计机构出具经审计的2017年远江信息业绩承诺事项《专项审核报 告》，且不需要进行股份补偿或已充分履行补偿义务后，刘智辉、李前进、安盟 投资可分别解除限售其所持有天泽信息剩余35%的股份；如果根据中国证监会要 求需要延长业绩承诺期限或锁定期限，则第三期的股份锁定相应延续至最后业绩 承诺期限专项审核报告出具后或锁定期结束。 本次发行结束后，交易对方由于上市公司送红股、转增股本等原因而增加的 股份，亦应遵守上述原则。 若根据证监会要求需要增加锁定期安排或另有规定的，交易对方将根据证监 会要求延长锁定期。 交易对方因本次交易取得的天泽信息股份在锁定期届满后减持还需遵守《公 司法》、《证券法》等法律、法规、规章规范性文件和交易所相关规则以及天泽 信息《公司章程》的相关规定。 （七） 滚存利润安排 本次交易完成前，远江信息合并报表范围内截至2015年9月30日的滚存未分 配利润由天泽信息享有。上市公司本次发行前的滚存利润由上市公司本次发行完 成后的新老股东共享。 （八） 本次发行决议有效期 本次发行股份购买资产事项的决议有效期为本次交易的有关议案提交股东 大会审议通过之日起12个月内。公司在该有效期内取得中国证监会对本次交易 的核准文件的，则该有效期自动延长至本次交易完成日。 七、本次重组对上市公司的主要影响 （一） 对上市公司股权结构的影响 上市公司本次交易前后股权结构如下所示： 项目 本次交易前 本次交易后 持股数（万股） 持股比例 持股数（万股） 持股比例 无锡中住集团有限公司 6,208.49 25.35% 6,208.49 21.25% 孙伯荣 5,328.37 21.75% 5,328.37 18.24% 陈进 3,429.31 14.00% 3,429.31 11.74% 刘智辉 - - 3,021.93 10.34% 李前进 - - 662.85 2.27% 安盟投资 - - 409.42 1.40% 杨树创投 - - 625.01 2.14% 其他股东 9,526.86 38.90% 9,526.86 32.61% 合计 24,493.02 100.00% 29,212.23 100.00% 注：刘智辉、李前进与安盟投资为一致行动人，本次重组完成后合计持有上市公司的 股份为40,941,953股，占本次发行后总股本的14.02%。 本次交易前后上市公司控股股东、实际控制人不会发生变更。本次交易完 成后，上市公司总股本将增加至约29,212.23万股，在排除上市公司10%以上 股份的股东及其一致行动人，以及上市公司董事、监事、高级管理人员及其关 联方持有上市公司股份后，社会公众股将不低于发行后总股本的25%。因此， 本次发行完成后公司仍旧满足《公司法》、《证券法》及《创业板上市规则》 等法律法规规定的股票上市条件。 （二） 对上市公司主要财务指标的影响 1、对上市公司财务状况的影响 本次交易对公司主要财务状况的影响如下： 单位：万元 项目 2015.12.31 2015.12.31（备考） 变动率 金额 占比 金额 占比 流动资产 63,199.50 62.89% 105,211.80 46.37% 66.48% 非流动资产 37,295.41 37.11% 121,676.10 53.63% 226.25% 总资产 100,494.90 100.00% 226,887.89 100.00% 125.77% 流动负债 7,588.48 97.51% 32,032.38 99.40% 322.12% 非流动负债 19.39 0.25% 19.39 0.06% 0.00% 总负债 7,782.39 100.00% 32,226.30 100.00% 314.09% 所有者权益 92,712.50 - 194,661.60 - 109.96% 资产负债率 7.74% - 14.20% - 83.46% 流动比率 8.33 - 3.28 - -60.62% 速动比率 7.98 - 3.19 - -60.03% 项目 2014.12.31 2014.12.31（备考） 变动率 金额 占比 金额 占比 流动资产 71,536.90 77.84% 96,424.20 47.87% 34.79% 非流动资产 20,369.67 22.16% 105,005.74 52.13% 415.50% 总资产 91,906.57 100.00% 201,429.94 100.00% 119.17% 流动负债 4,642.35 97.01% 17,840.29 99.21% 284.29% 非流动负债 142.9 2.99% 142.90 0.79% 0.00% 总负债 4,785.25 100.00% 17,983.19 100.00% 275.80% 所有者权益 87,121.32 - 183,446.75 - 110.56% 资产负债率 5.21% - 8.93% - 71.40% （未完）  |