[公告]新华联:2016年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
新华联不动产股份有限公司 （注册地址：北京市通州区潞城镇人民政府北楼209室） 2016年面向合格投资者公开发行公司债券 募集说明书 主承销商 （注册地址：重庆市江北区桥北苑8号） 签署日期：2016年 月 日 声 明 募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集 说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳交易所网站。投资者在做出 认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。 一、本公司经中国证监会“证监许可【2016】410号”文核准面向合格投资者公开 发行面值总额不超过人民币10亿元（含10亿元）的公司债券。 本次债券面向符合《管理办法》规定且在登记结算公司开立合格A股证券账户的合 格投资者公开发行，不向公司股东优先配售，公众投资者不得参与发行认购。本次发行 采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商根据询价簿记情况进行 配售。本次债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投 资者认购或买入的交易行为无效。 二、经东方金诚综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本期公司债券的信用等 级为AA+，评级展望为稳定，说明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响 不大，违约风险很低。2015年2月，公司向中国证监会申请非公开发行股票方案获得核 准，共募集资金净额为205,750.13万元，公司总资产、所有者权益规模进一步提升。发 行人截至2016年3月31日未经审计的总资产为3,499,714.94万元，所有者权益为 677,697.78万元；2016年1-3月，公司实现的归属于母公司所有者的净利润为6,700.30 万元。 本次债券发行上市前，公司截至2016年3月31日末净资产为677,697.78万元（未 经审计的合并报表中所有者权益合计数），合并口径资产负债率为80.64%，母公司口 径资产负债率为52.39%。发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为41,223.92 万元（最近三年实现的归属于母公司所有者的净利润的平均值），预计不少于本次债券 一年利息的1.5倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。 2013年末、2014年末、2015年末及2016年3月31日，公司合并报表资产负债率 分别为80.67%、84.81%、80.05%和80.64%，母公司的资产负债率分别为22.47%、 37.63% 、53.89%和52.39%。 三、本次债券为担保债券，在债券存续期内，若因不可控制的因素如市场环境发生 变化等，发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本次债券的 本息按期兑付。债券持有人亦有可能无法通过保证人受偿本次债券本息，将可能对债券 持有人的利益造成不利影响。同时，发行人无法保证其主体信用评级和本次债券的信用 评级在本次债券存续期内不会发生不利变化。如果发行人的主体信用评级或本次债券的 信用评级在本次债券存续期内发生不利变化，本次债券的市场交易价格将可能发生剧烈 波动，甚至导致本次债券无法在深交所或其他证券交易场所进行转让。 四、本次债券发行前，发行人最近一年末经审计的所有者权益为67.83亿元；发行 人于2015年4月1日已公开发行的13亿元公司债券，占最近一年末经审计的所有者权 益的比例为19.16%；本次公司债券发行募集总额10.00亿元，占最近一年末经审计的所 有者权益的比例为14.74%；两者合计共占发行人最近一年末经审计所有者权益的比例 为33.91%。本次发行后，公司累计公开发行的公司债券余额为23.00亿元。 五、受货币政策、财政政策、国民经济总体运行状况以及国际环境变化等因素的影 响，市场利率存在一定的波动性。债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接 影响债券的投资价值。由于本次公司债券期限较长且采用固定利率的形式，在债券存续 期内，市场利率的波动可能会使投资者实际投资收益水平存在一定不确定性。 由于本期公司债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动 将可能使投资者实际投资收益具有一定的不确定性。在本期公司债券存续期内，如果市 场利率上升，可能造成投资者实际投资收益水平下降。 六、房地产行业受宏观政策的影响较大，为保持房地产行业的持续健康发展，政府 可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。2006年以来，我国 政府针对房地产行业出台了一系列调控政策，从增加保障性住房和普通商品住房有效供 给、抑制投资投机性购房需求、促进供应土地的及时开发利用等多个方面进行调控，对 房地产市场造成了较大影响。房地产调控政策及未来宏观政策的出台或调整，可能对发 行人的经营及发展带来一定的不利影响。 七、房地产开发行业与国家宏观经济形势和国家房地产调控政策有着较强的相关 性。从中长期的角度，行业可能受到宏观经济整体增长速度、城镇化进程的发展阶段以 及老龄化社会加速到来等经济基本面的影响。从中短期的角度，政策层面对于行业的周 期波动可能带来一定影响。从2002年以来，国家相继采取了一系列宏观政策措施，出台 了一系列政策法规，从信贷、土地、住房供应结构、税收、市场秩序、公积金政策等方 面对房地产市场进行了规范和引导。宏观经济形势和政府政策将影响房地产市场的总体 供求关系、产品供应结构等，并可能使房地产市场短期内产生波动。如果公司不能适应 宏观经济形势的变化以及政策导向的变化，则公司的经营管理和未来发展将可能受到不 利影响。 八、截至2015年12月31日，公司存货余额为1,817,511.08万元，占资产总额的比例为 53.47%。公司存货规模较大，且占资产总额的比例较高，主要是由于公司处于开发阶段 的房地产项目较多。截至2015年12月31日，公司房地产业务的开发成本、开发产品、出 租开发产品合计金额1,788,512.79万元，短期内面临一定的去库存压力；其中开发产品 401,924.17万元，占存货的22.07%，截至2015年12月31日整体预售比例较低，截至2016 年3月31日整体预售比例有所好转，主要开发产品的预售情况具体如下： 开发产品项目 期末余额（万元） 预售比例（截至2015 年12月31日） 预售比例（截至2016 年3月31日） 新华联慧谷 21,498.58 12.78% 62.57% 新华联雅园 64,868.45 2.24% 93.41% 西宁新华联广场 103,022.70 5.71% 75.25% 阿斯兰小镇 63,536.27 2.39% 86.42% 惠州新华联广场 34,951.02 7.50% 77.79% 唐山新华联广场 28,306.10 1.27% 97.80% 银川新华联 27,387.81 5.06% 98.43% 黄山纳尼亚小镇 34,275.90 3.34% 95.20% 武汉新华联青年城 10,945.17 3.72% 78.50% 截至2015年末，发行人未计提存货跌价准备。如果未来房地产市场大幅下滑，发行 人存在未来计提存货跌价准备的风险。 九、房地产行业具有地域性特征，不同的区域市场，消费群体的购买力水平、消费 心理、消费偏好及政府调控政策各有差异。报告期内，发行人商品房销售业务地域收入 分布由主要在北京地区转为以西宁、唐山、呼和浩特等二三线城市为主。特别是2015年， 西宁地区贡献的商品房收入占比28.85%。如果该等二三线地区的房地产市场出现价格波 动，或当地政府出台新的房地产调控政策，将会对发行人的房地产项目销售及经营业绩 造成影响。 十、本次债券发行结束后，将在深交所挂牌转让，但公司无法保证本次债券会在债 券二级市场有活跃的交易。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投 资者分布、投资者交易意愿和投资者适当性管理等因素的影响，发行人亦无法保证上市 后本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。 十一、房地产企业普遍存在资产负债率较高的特点。2013年末、2014年末及2015 年末，公司资产负债率分别为80.67%、84.81%和80.05%，资产负债率较高，主要原因 系随着公司业务的不断扩张，公司资金需求量不断加大所致。较高的资产负债率将使公 司面临着一定的偿债风险。 十二、由于房地产具有资金需求量大、投资周期长等特点，房地产企业在取得土地、 项目开发阶段将大量流出资金。地产企业普遍存在项目开发投入与项目销售不同步的现 象，进而导致经营活动现金流量净额与净利润不匹配。作为本次债券还本付息资金的主 要来源，若未来几年公司的储备项目开发进度、销售情况低于预期，商业自持项目出租 情况不及预期，同时公司不能妥善控制经营活动产生现金流量净额为负的风险，可能导 致公司流动资金紧张，财务风险加大，从而影响本次债券的偿还。 十三、最近三年，公司实现营业收入分别为260,117.69万元、350,102.42万元、及 464,668.35万元；营业利润分别为69,598.65万元、43,600.48万元和25,083.92万元；综 合毛利率分别为39.14%、25.44%及26.52%。近年来，受市场调整、行业竞争以及地价 占比日益提升的影响，房地产行业的利润率普遍有所下降。整体看，虽然报告期内发行 人营业收入保持增长，但公司营业利润有下降趋势，亦不排除未来公司主营业务利润率 存在下降的风险，则可能会对发行人未来的持续经营能力和偿债能力产生影响。 十四、报告期内，发行人投资性房地产公允价值变动损益分别为1.18亿元、2.00 亿元和0.68亿元，占营业利润的比例分别为16.95%、45.78%和27.29%，占比较高。 十五、报告期内，发行人归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为 3.20亿元、1.49亿元和1.57亿元。如果发行人归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润未来继续下降，则将影响本次债券的偿还。 十六、截至2015年12月31日，发行人抵押借款为人民币746,896.82万元。发行 人存货中用于为债券、长期借款、一年内到期的非流动负债及短期借款作抵押的存货账 面价值为893,488.81万元，投资性房地产账面价值为261,990.12万元，房屋建筑物账面 价值119,842.67万元，土地账面价值14,607.57万元。上述受限资产占该期末公司净资 产的比例为190.16%。 此外，发行人以本公司持有的子公司的股权作为质押物进行了质押借款，股权账面 价值24,761.27万元，截至2015年12月31日，质押借款金额65,000万元。 总体来看，公司受限制资产规模较大，在抵、质押融资期间，受限资产的处置将受 到限制，可变现能力相应受到一定影响。公司声誉和信用记录良好，与多家金融机构保 持良好合作关系，不存在借款本息违约情况。若公司未来经营情况发生不利变化，未能 按时、足额偿付债务本息导致资产被冻结和处置，则将对公司正常生产经营活动造成不 利影响，进而影响公司的偿债能力。 十七、发行人2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年及之后到期 的有息负债分别为682,484.07万元、374,629.17万元、508,000.00万元、25,625.82万元、 278,100.00万元，占有息负债总额比例分别为36.52%、20.05%、27.18%、1.37%、14.88%。 2016年的偿债金额682,484.07万元、2018年的偿债金额508,000.00万元相对较大，存 在一定的集中偿付风险。 十八、截至2015年12月31日，公司实际控制人傅军先生通过新华联控股和长石 投资合计持有公司股票1,164,650,949股，占公司总股本的61.40%，其中质押715,569,354 股，占公司总股本的37.73%。若公司股票价格发生下跌，新华联控股、长石投资将会 适时通过增加股票质押或追加保证金的方式来避免该部分股票被处置。但若因市场形势 发生重大变化，导致新华联控股及长石投资无法偿还融资本息，从而导致新华联控股及 长石投资持有的公司股票被处置，则可能导致公司控股股东发生变更，公司存在实际控 制人发生变更的风险。 十九、东方金诚在初次评级结束后，将在本次债券有效存续期间对被评对象进行定 期跟踪评级以及不定期跟踪评级。定期跟踪评级每年进行一次，在发行人年报披露后两 个月内出具定期跟踪评级报告。东方金诚将依据其信用状况的变化决定是否调整本次债 券信用等级。东方金诚的跟踪评级报告及评级结果将按监管部门要求进行披露。 二十、根据发行人2015年年度报告，发行人2015年度归属于上市公司股东的净利 润预为30,674.58万元，同比下降27.22%。在披露2015年度报告后，发行人继续符合 公开发行公司债券发行条件。 二十二、本公司主体信用等级为AA，本次债券信用等级为AA+，本次债券符合进 行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规定执行。 二十三、本次债券发行结束后，公司将及时向深交所提出上市交易申请，并将申请 在深交所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）。但本 次债券上市前，公司经营业绩、财务状况、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化， 公司无法保证本次债券双边挂牌的上市申请能够获得深交所同意，若届时本次债券无法 进行双边挂牌上市，投资者有权选择在上市前将本次债券回售予本公司。因公司经营与 收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。本次债券不能 在除深交所以外的其他交易场所上市。 二十四、网下发行面向符合《管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司开立合格A股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止购买者除外）。合格 投资者通过向主承销商（簿记管理人）提交《网下询价及认购申请表》的方式参与网下 询价申购。合格投资者网下最低申购金额为100万元（含100万元），超过100万元的 必须是100万元的整数倍。 二十五、投资者不得非法利用他人账户或资金进行认购，也不得违规融资或替他人 违规融资认购。投资者认购并持有本次债券应遵守相关法律法规和中国证监会的有关规 定，并自行承担相应的法律责任。 二十六、截至本募集说明书签署日，发行人不存在对2016年度公司经营情况产生 重大不利影响的未披露事项。 目 录 声 明 ......................................................................................................................................... 1 重大事项提示 ............................................................................................................................ 2 目 录 ......................................................................................................................................... 8 第一节 发行概况 .................................................................................................................... 10 一、本期发行的基本情况 .................................................................................................. 10 二、本次债券发行的有关机构 .......................................................................................... 14 三、认购人承诺 .................................................................................................................. 17 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 .................................................. 17 第二节 发行人及本次债券的资信状况 ................................................................................ 18 一、本次债券的信用评级情况 .......................................................................................... 18 二、信用评级报告的主要事项 .......................................................................................... 18 三、发行人的资信情况 ...................................................................................................... 19 第三节 发行人基本情况 ........................................................................................................ 22 一、发行人概况 .................................................................................................................. 22 二、发行人历史沿革 .......................................................................................................... 22 三、发行人股本总额及前十名股东持股情况 .................................................................. 26 四、发行人的股权结构及权益投资情况 .......................................................................... 26 五、发行人控股股东及实际控制人 .................................................................................. 32 六、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况 .......................................................... 37 七、发行人主营业务情况 .................................................................................................. 42 八、发行人的法人治理结构及运行情况 .......................................................................... 64 九、发行人违法违规及受处罚情况 .................................................................................. 65 十、发行人的独立性情况 .................................................................................................. 66 十一、发行人关联交易情况 .............................................................................................. 67 十二、发行人最近三年内资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，或者为 控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 ...................................................... 81 十三、发行人内部管理制度的建立及运行情况 .............................................................. 81 十四、信息披露事务与投资者关系管理 .......................................................................... 82 十五、发行人房地产业务核查的相关情况 ...................................................................... 83 第四节 发行人财务状况 ........................................................................................................ 87 一、最近三年财务会计资料 .............................................................................................. 87 二、最近三年合并报表范围及变化情况 .......................................................................... 95 三、最近三年主要财务指标 .............................................................................................. 99 四、管理层分析意见 ........................................................................................................ 102 五、本次发行后公司资产负债结构变化 ........................................................................ 131 六、资产抵押、质押和其他限制用途安排 .................................................................... 132 七、发行人及子公司重大未决诉讼、仲裁情况 ............................................................ 133 八、对外担保情况 ............................................................................................................ 134 九、其他事项 .................................................................................................................... 134 第五节 募集资金运用 .......................................................................................................... 143 一、募集资金运用计划 .................................................................................................... 143 二、本次募集资金运用对公司财务状况的影响 ............................................................ 144 三、募集资金专项账户的安排 ........................................................................................ 145 第六节 备查文件 .................................................................................................................. 146 一、备查文件 .................................................................................................................... 146 二、备查地点 .................................................................................................................... 146 第一节 发行概况 一、本期发行的基本情况 （一）发行人基本情况 注册名称：新华联不动产股份有限公司 法定代表人：丁伟 注册资本：人民币1,896,690,420元 设立日期：1993年6月25日 注册地址：北京市通州区潞城镇人民政府北楼209室 联系地址：北京市通州区台湖镇政府大街新华联集团总部大厦 工商登记号：230000100005468 组织机构代码证号：13023239-5 联系电话：010-80559199 邮政编码：101116 经营范围：房地产开发，销售自行开发后的商品房；销售建筑材料、日用品、五金 交电；投资管理；物业管理；出租办公用房；出租商业用房；技术开发，技术转让；计 算机技术培训；施工总承包；组织文化艺术交流活动（不含演出）。（依法须经批准的 项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。） （二）核准情况及核准规模 2015年10月28日，发行人召开第八届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于 发行公司债券的议案》，公司本次公开发行公司债券不超过10.00亿元（含10.00亿元）。 2015年11月16日，发行人召开2015年第四次临时股东大会，审议通过了《关于 发行公司债券的议案》，并同意授权董事会办理一切与本次公开发行公司债券的相关事 宜。董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在《证券时报》、《中国证券报》上， 并在巨潮资讯网网站进行了披露。 2016年3月1日，经中国证监会证监许可【2016】410号文核准，本公司获准发行 面值不超过10亿元的公司债券。 （三）本次债券的主要条款 债券名称：新华联不动产股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券。 （债券简称“16华联债”） 发行规模：本次债券的发行总规模10亿元，一次性完成发行。 发行对象：本次债券面向符合《管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任公 司深圳分公司开立合格A股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止购买者除外）公开 发行。 票面金额及发行价格：本次债券面值为100元，按面值平价发行。 债券品种和期限：本次发行的公司债券期限为3年，第2年末附发行人调整票面利 率选择权及投资者回售选择权。 调整票面利率选择权：发行人有权决定在本次债券存续期间的第2年末调整本次债 券后1年的票面利率。发行人将于第2个计息年度付息日前的第20个交易日刊登关于 是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则后续 期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本次债券票面利率及调整幅度的公告 后，投资者有权选择在第2个计息年度付息日将其持有的全部或部分本次债券按票面金 额（回售价格：100元/张）回售给发行人，或放弃投资者回售权而继续持有。本次债券 第2个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照深交所和证券登记机构相关业务 规则完成回售支付工作。 发行人调整票面利率和回售实施办法公告日：发行人将于本次债券第2个付息日前 的第20个交易日刊登关于是否调整本次债券票面利率以及调整幅度的公告和回售实施 办法公告。 投资者回售申报期：自发行人发出关于是否调整本次债券票面利率及调整幅度的公 告之日起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回 售申报经登记机构确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记 期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本次债券并接受上述关于是否调整 本次债券票面利率及调整幅度的决定。 债券利率或其确定方式：本次债券的票面利率将根据网下簿记建档结果确定，在债 券存续期限前2年保持不变；如发行人行使调整票面利率选择权，则未被回售部分债券 在存续期限后1年的票面利率为债券存续期限前2年票面利率加上调整基点，在债券存 续期限后1年固定不变；如发行人未行使调整票面利率选择权，则未被回售部分债券在 存续期限后2年的票面利率仍维持原票面利率不变。 债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在债券登记机构开立的 托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行 债券的转让、质押等操作。 还本付息的期限和方式：本次债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本次债券于每年的付息日向投资 者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本次债券票面总额与 对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记 日收市时所持有的本次债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 发行首日、网下认购起始日、起息日：2016年5月30日。 利息登记日：本次债券的利息登记日将按照深交所和登记托管机构的相关规定执 行。在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就所持本次债券获得 该利息登记日所在计息年度的利息。 付息、兑付方式：本次债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持 有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。 付息日：2017年至2019年每年的5月30日为上一个计息年度的付息日；若投资者 行使回售选择权，则2017年至2018年每年的5月30日为其回售部分债券的上一个计 息年度的付息日。（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易 日；顺延期间付息款项不另计利息）。每次付息款项不另计利息。 兑付债券登记日：本次债券的兑付债权登记日将按照深交所和登记托管机构的相关 规定执行。 兑付日：本次债券的兑付日期为2019年5月30日；若投资者行使回售选择权，则 其回售部分债券的兑付日为2018年5月30日。（如遇法定及政府指定节假日或休息日， 则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。 计息期限：本次债券的计息期限为2016年5月30日至2019年5月29日；若投资 者行使回售选择权，则其回售部分债券的计息期限为2016年5月30日至2018年5月 29日。 担保人及担保方式：新华联控股提供无条件的不可撤销的连带责任保证。 信用级别及资信评级机构：经东方金诚综合评定，发行人的主体信用等级为AA， 本期公司债券信用等级为AA+。 主承销商、薄记管理人、债券受托管理人：西南证券股份有限公司。 向公司股东配售安排：本次公开发行债券不向公司原股东优先配售。 发行方式：本次债券采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销 商（薄记管理人）根据询价薄记情况进行配售。 配售规则：主承销商（簿记管理人）根据网下询价结果对所有有效申购进行配售， 机构投资者的获配金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则 进行：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对申购金 额进行累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为 发行利率，申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按照申购利率优先的 原则进行配售；在申购利率相同的情况下，按照等比例的原则进行配售，同时适当考虑 长期合作的投资者优先。经发行人及主承销商（薄记管理人）协商，可对根据上述配售 原则确定的配售结果进行调整。 承销方式：本次债券由主承销商西南证券组织承销团，采取余额包销的方式承销。 上市安排：本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本次债券上市交易的 申请。具体上市时间将另行公告。 募集资金用途：本次发行的公司债券拟将8亿元用于偿还有息负债（不含应付债券）， 改善债务结构；剩余资金用于补充营运资金。 拟上市地：深圳证券交易所。 质押式回购安排：本公司主体信用等级为AA，本次债券信用等级为AA+，本次债 券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规 定执行。 税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的 税款由投资者承担。 （四）本次债券发行及上市安排 1、本次债券发行时间安排 日期 发行安排 T-2日 2016年5月26日 . 刊登募集说明书及其摘要、发行公告 T-1日 2016年5月27日 . 网下询价 . 确定票面利率 T日 2016年5月30日 . 公告最终票面利率 . 网下认购起始日 T+1日 2016年5月31日 . 网下认购日 T+2日 2016年6月1日 . 网下认购截止日 . 网下机构投资者在当日16:00前将认购款划至主承销商 专用收款账户 T+3日 2016年6月2日 . 公告发行结果情况 2、本次债券上市安排 本期发行结束后，本公司将尽快向深交所提出关于本次债券上市交易的申请，具体 上市时间将另行公告。 二、本次债券发行的有关机构 （一）发行人：新华联不动产股份有限公司 注册地址：北京市通州区潞城镇人民政府北楼209室 法定代表人：丁伟 联系人：杭冠宇、张海涛 联系地址：北京市通州区台湖镇政府大街新华联集团总部大厦 联系电话：010-80559199 传真：010-80559190 邮政编码：101116 （二）主承销商、债券受托管理人：西南证券股份有限公司 注册地址：重庆市江北区桥北苑8号 法定代表人：余维佳 项目负责人：陈盛军、雷蔚龙 联系地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座4层 联系电话：010-88092060 传真：010-88092060 邮政编码：100033 （三）律师事务所：北京市中伦律师事务所 注册地址：北京市建国门外大街甲6号SK大厦36-37层 机构负责人：张学兵 经办律师：姚启明、贾琛 联系地址：北京市建国门外大街甲6号SK大厦36-37层 联系电话：010-59572433 传真：010-65681022 （四）会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 注册地址：浙江省杭州市西溪路128号9楼 执行事务合伙人：胡少先 经办注册会计师：齐晓丽、邓华明 联系地址：广州市天河区珠江东路16号高德置地广场G座43层 联系电话：020-37600380 传真：020-37606120 （五）担保人：新华联控股有限公司 注册地址：北京市朝阳区东四环中路道家园18号新华联大厦17 层 法定代表人：傅军 联系人：张建 联系地址：北京市通州区台湖镇政府大街新华联集团总部大厦 联系电话：010-80538721 传真：010-80538999 （六）资信评级机构：东方金诚国际信用评估有限公司 注册地址：北京市西城区德胜门外大街83号701室(德胜园区) 负责人：罗光 经办人员：李燕勃、卢宏亮、张铭钊 联系地址：北京市海淀区西直门北大街54号伊泰大厦5层501室 联系电话：010-62299800 传真：010-65660988 （七）募集资金专项账户 账户名称：新华联不动产股份有限公司 开户银行：中信银行北京媒体村支行 银行账户：8110701012600451689 （八）公司债券申请上市的交易所：深圳证券交易所 注册地址：深圳市深南东路5045号 总经理：王建军 联系地址：深圳市罗湖区深南东路5045号 联系电话：0755-82083333 传真：0755-82083947 邮政编码：518010 （九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 注册地址：广东省深圳市深南中路1093号招商大厦18楼 总经理：戴文华 联系地址：深圳市深南中路1093号中信大厦18层 联系电话：0755-25938000 传真：0755-25988122 邮政编码：518031 三、认购人承诺 购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他 方式合法取得本次债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部 门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （三）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在深交所挂牌转让，并由主承 销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至本募集说明书签署日，本公司与本期发行有关的中介机构及其法定代表人、高 级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。 第二节 发行人及本次债券的资信状况 一、本次债券的信用评级情况 经东方金诚综合评定，本公司主体长期信用等级为AA，评级展望稳定；本次债券 信用等级为AA+。东方金诚出具了《新华联不动产股份有限公司2015年面向合格投资 者公开发行公司债券信用评级报告》。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 东方金诚评定发行人的主体信用等级为AA，该级别的涵义为偿还债务的能力很强， 受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 东方金诚评定发行人的本期公司债券的信用等级为AA+，该级别反映了本次债券具 备很强的偿还保障，到期不能偿还的风险很低。 （二）有无担保的情况下评级结论的差异 新华联控股为本期公司债券提供了全额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。东 方金诚基于对发行人的外部运营环境、产品竞争力、财务状况和担保主体实力等方面综 合评估，评定发行人主体信用等级为AA，本次债券信用等级为AA+。 发行人主体信用等级是公司依靠自身的财务实力偿还全部债务的能力，是对公司长 期信用等级的评估，可以等同于本次债券无担保情况下的信用等级。因此，本次债券在 无担保的情况下信用等级为AA，在有担保的情况下信用等级为AA+。 （三）评级报告的内容摘要 东方金诚评肯定了公司的规模及品牌优势、土地储备、治理结构和新华联控股的连 带责任保证担保等对公司信用质量的支持。同时，东方金诚也关注到宏观经济景气程度 及国家宏观调控、在建及拟建项目的投资较大、长期借款增加等因素可能对公司信用质 量产生的影响。 1、优势 （1）公司房地产开发业务近年来收入比较稳定，开发区域分布在北京、上海、天 津和湖南等18 个省市，具有一定的规模和品牌优势； （2）公司房地产可售面积和土地储备较多，为其房地产业务的进一步发展奠定了 较好的基础； （3）作为在深交所上市的房地产企业，公司法人治理结构和内部控制制度比较完 善。 （4）公司控股股东新华联控股有限公司综合实力很强，其对本次债券的按期还本 付息提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，具有较强的增信作用。 2、关注 （1）公司房地产开发业务收入易受宏观经济景气程度和国家宏观调控政策的影响； （2）公司在建和拟建的房地产开发项目投资较大，面临一定的筹资压力； （3）公司近年来长期借款大幅增加，面临一定的偿债压力。 （四）跟踪评级的有关安排； 根据监管部门有关规定和东方金诚的评级业务管理制度，东方金诚将在本次债券的 存续期内密切关注新华联的经营管理状况、财务状况及可能影响信用质量的重大事项， 实施定期跟踪评级和不定期跟踪评级。 定期跟踪评级每年进行一次，在新华联公布年报后的两个月内出具定期跟踪评级报 告；不定期跟踪评级在东方金诚认为可能存在对受评主体或债券信用质量产生重大影响 的事项时启动，并在启动日后10个工作日内出具不定期跟踪评级报告。 跟踪评级期间，东方金诚将向新华联发送跟踪评级联络函并在必要时实施现场尽职 调查，新华联应按照联络函所附资料清单及时提供财务报告等跟踪评级资料。如新华联 未能提供相关资料导致跟踪评级无法进行时，东方金诚将有权宣布信用等级暂时失效或 终止评级。 东方金诚出具的跟踪评级报告将按照《证券市场资信评级机构证券评级业务实施细 则》等相关规定，先后在交易所网站、东方金诚网站（http://www.dfratings.com）和监 管部门指定的其他媒体上予以公告，并根据监管要求向相关部门报送。 三、发行人的资信情况 （一）发行人获得的金融机构授信情况 截至2015年12月31日，公司拥有的金融机构授信总额为159.01亿元人民币，其 中已使用授信额度154.00亿元人民币，未使用授信余额5.01亿元人民币。 （二）发行人与主要客户业务往来的资信情况 报告期内，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生过严重违 约现象。 （三）最近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 最近三年，本公司未发生延迟支付债务融资工具本息的情况。 截至本募集说明书签署日，公司已发行尚处于存续期内的债券情况（即最近三年发 行的债券）如下： 单位：万元 序号 证券名称 发行金额 发行日期 债券期限 票面利率 主体评级 评级机构 1 15新华联 300,000 2015/7/3 3年期 8.16% AA 东方金诚 2 15华联债 130,000 2015/4/1 7年期 7.50% AA 东方金诚 3 15新华联 MTN001 100,000 2015/10/12 3年期 5.90% AA 东方金诚 发行人最近三年因在境内发行其他债券、债务融资工具进行资信评级的主体评级均 为AA，与本次主体评级结果AA不存在差异。 截至本募集说明书签署日，上述债务融资工具尚未到期兑付，亦尚未达到支付债券 利息时点。 2015年3月12日，发行人收到中国证监会《关于核准新华联不动产股份有限公司 公开发行公司债券的批复》（证监许可【2015】365号），核准发行人向社会公开发行 面值不超过13亿元的公司债券。该次公司债券发行工作已于2015年4月3日结束，网 上网下合计发行13亿元，扣除承销佣金及保荐佣金等发行费用后募集资金净额为人民 币128,050万元。根据该次公司债券的募集说明书，其募集资金用途为扣除发行费用后 全部用于补充流动资金。截至2015年12月31日，发行人前次公开发行公司债券募集 资金除在募集资金专户的40.01万元外，均已用于补充流动资金，剩余资金亦将用于补 充流动资金，不存在违规使用的情形。 （四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一年净资产的比例 本次债券发行前，发行人最近一年末经审计的所有者权益为67.83亿元；发行人于 2015年4月1日已公开发行的13亿元公司债券，占最近一年末经审计的所有者权益的比例 为19.16%；本次公司债券发行募集总额10.00亿元，占最近一年末经审计的所有者权益 的比例为14.74%；两者合计共占发行人最近一年末经审计所有者权益的比例为33.91%。 本次发行后，公司累计公开发行的公司债券余额为23.00亿元。 （五）最近三年主要财务指标（合并报表口径） 项目 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31 流动比率 1.70 1.54 1.99 速动比率 0.46 0.39 0.47 资产负债率 80.05% 84.81% 80.67% 应收账款周转率（次） 19.43 17.05 20.22 存货周转率（次） 0.21 0.20 0.17 每股净资产（元/股） 3.12 2.20 2.04 每股经营活动现金流量净额（元/股） -1.53 -1.26 -2.24 每股净现金流量（元/股） 0.77 0.18 0.78 利息保障倍数 1.25 1.50 1.99 贷款偿还率 100% 100% 100% 利息偿付率 100% 100% 100% 1、流动比率＝流动资产／流动负债； 2、速动比率＝（流动资产－存货净额）／流动负债； 3、资产负债率＝负债总计／资产总计； 4、应收账款周转率（次）＝营业收入／应收账款平均余额； 5、存货周转率（次）＝营业成本／存货平均余额； 6、每股净资产＝期末归属于母公司所有者权益/期末普通股份总数； 7、每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／股本； 8、每股净现金流量＝现金及现金等价物增加额／总股本； 9、利息保障倍数＝（利润总额+利息费用）／利息费用； 10、贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额； 11、利息偿付率＝实际利息支出／应付利息支出。 第三节 发行人基本情况 一、发行人概况 中文名称： 新华联不动产股份有限公司 英文名称： MACROLINK REAL ESTATE CO.,LTD. 股票简称： 新华联 股票代码： 000620 股票上市地： 深圳证券交易所 法定代表人： 丁伟 注册资本： 1,896,690,420元 营业执照注册号： 230000100005468 组织机构代码证： 13023239-5 公司成立时间： 1993年6月25日 公司上市日期： 1996年10月29日 注册地址： 北京市通州区潞城镇人民政府北楼209室 办公地址： 北京市通州区台湖镇政府大街新华联集团总部大厦 邮政编码： 101116 电话号码： 010-80559199 传真号码： 010-80559190 经营范围： 房地产开发，销售自行开发后的商品房；销售建筑材料、日用品、 五金交电；投资管理；物业管理；出租办公用房；出租商业用房； 技术开发，技术转让；计算机技术培训；施工总承包；组织文化 艺术交流活动（不含演出）。（依法须经批准的项目，经相关部 门批准后依批准的内容开展经营活动。） 二、发行人历史沿革 （一）历史沿革 1、发行人设立 新华联前身为牡丹江石化集团股份有限公司（以下简称“牡石化”），是1993年5 月经黑龙江省体改委黑体改复〔1993〕231号文批准，由牡丹江石油化学工业集团公司 分立组建，并于1993年6月25日领取企业法人营业执照。组建时牡石化股本为12,128.70 万股，其中：国有法人股7,046.90万股，社会法人股1,081.80万股，社会个人股4,000 万股。 2、批准上市 1996年10月16日，经中国证监会证监发字〔1996〕248号和证监发〔1996〕252 号文核准，牡石化向社会公开募集股份2,600万股A股，牡石化股本增至14,728.70万 股，其中社会公众股增至6,600万股。 1996年10月29日，6,600万股社会公众股在深圳证券交易所上市。公司简称“牡石 化”，股票代码“000620”。 3、发行人上市后历次股权变动情况 （1）1997年股本结构变动情况 1997年4月18日，经黑龙江省证券监督管理办公室黑证监发〔1997〕1号文批准， 公司对全体股东按10:5的比例派送红股，按10:1的比例以资本公积金转增股本，公司 总股本增至23,565.92万股，其中社会公众股增至10,560万股。 （2）1998年股本结构变动情况 1998年8月，经中国证券监督管理委员会证监上字〔1998〕56号文件批准，公司 按10:1.875的比例实施配股，实际配售2,403万股，公司总股本增至25,968.92万股，其 中社会公众股增至12,540万股。 （3）1999年控股股东变更情况 1999年11月26日，经国家财政部财管字〔1999〕364号及黑龙江人民政府黑政字 〔1999〕151号文件批准，牡丹江石油化学工业集团公司将其持有的牡石化股本总额28% 的国有法人股即7,271.2976万股，以每股2.88元的价格协议转让给西安圣方科技股份有 限公司（以下简称“西安圣方”）。转让后，西安圣方成为公司第一大股东。2000年3月 3日，公司在黑龙江省工商行政管理局办理了公司名称变更登记，公司经营范围相应变 更为：制造石油化工橡胶产品、计算机软件开发、系统集成、网络工程。2000年3月 14日，经深交所同意，公司简称变更为“圣方科技”，代码不变。 （4）2000年股本结构变动情况 2000年6月27日，经股东大会批准，公司向全体股东每10股送红股1股，用资本 公积金每10股转增1股，公司的总股本增至31,162.704万股，其中社会公众股增至15,048 万股。 （5）2006年控股股东变更情况 2006年6月30日，首钢控股有限责任公司（以下简称“首钢控股”）通过司法拍卖， 竞得西安圣方持有的本公司8,725.56万股股份，占公司股份总数的28%，并于2006年 7月10日经牡丹江市中级人民法院以（2006）牡刑二初字第10-3号《刑事裁定书》裁 定确认，于2006年11月在登记结算公司完成股权过户的相关手续，成为本公司控股股 东。 （6）2009年实际控制人变更情况 2009年8月24日，首钢控股与新华联控股签署《股权转让协议》，首钢控股将其 持有的本公司全部股份转让给新华联控股，新华联控股以协议转让的方式收购首钢控股 所持有的本公司8,725.56万股股份（占总股本的28%），该股份转让于2011年5月25 日在登记结算公司办理完毕股权过户手续。股权转让后新华联控股成为本公司控股股 东，傅军先生成为公司实际控制人。 （7）2011年公司实施重大资产重组 2009年12月24日，本公司2009年第一次临时股东大会审议通过了《黑龙江圣方 科技股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易议案》以及公司与新华联控股、长石投 资、科瑞集团、泛海投资、巨人投资、合力同创签署的《发行股份购买资产协议》，本 公司拟向新华联控股、长石投资、科瑞集团、泛海投资、巨人投资和合力同创增发 1,286,343,609股股份，认购新华联控股、长石投资、科瑞集团、泛海投资、巨人投资和 合力同创持有的北京新华联置地100%的股权。 2011年4月15日，证监会出具《关于核准黑龙江圣方科技股份有限公司重大资产 重组及向新华联控股有限公司等发行股份购买资产的批复》（证监许可【2011】548号）， 核准本公司向新华联控股等发行股份购买相关资产；同日，证监会以《关于核准新华联 控股有限公司及一致行动人公告黑龙江圣方科技股份有限公司收购报告书并豁免其要 约收购义务的批复》（证监许可【2011】549号）核准豁免新华联控股及其一致行动人 因以资产认购本公司发行股份而应履行的要约收购义务。 2011年4月22日，根据北京市工商行政管理局出具的《股权变更登记证明》，北 京新华联置地100%的股权已核准变更登记至本公司名下。2011年4月25日，信永中 和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了XYZH/2010A10034-13号验资报告。 2011年6月2日，本公司在登记结算公司办理完毕发行登记手续，本公司本次发行 的股份数量为1,286,343,609股，其中向新华联控股发行1,027,274,008股，向长石投资 发行34,474,008股，向科瑞集团发行103,679,295股，向泛海投资发行43,607,048股， 向巨人投资发行43,607,048股，向合力同创发行33,702,202股，本公司总股本变更为 1,597,970,649股。 （8）2015年公司实施非公开发行A股股票 2015年1月30日，中国证监会下发《关于核准新华联不动产股份有限公司非公开 发行股票的批复》（证监许可【2015】167号），核准公司非公开发行方案。 2015年4月2日，公司在登记结算公司办理完毕发行登记手续，本公司本次发行的 股份数量为298,719,771股，发行完成后，公司股本数量增加至1,896,690,420股。 4、发行人股权分置改革 2009年12月22日，本公司召开股权分置改革相关股东大会，审议通过了公司股权 分置改革方案。本公司全体非流通股股东为其持有的非流通股获得流通权，向本方案实 施股权登记日登记在册的全体流通股东（共计持有公司150,480,000股）以送股的方式 履行对价安排，流通股股东每10股获得4股，非流通股东由此获得所持原非流通股份 的上市流通权。非流通股东安排对价的股份总数为60,192,000股，其中新华联控股需支 付对价32,591,905股，其他非流通股股东需支付对价27,600,095股。上述对价均由新华 联控股代为垫付。新华联控股代为垫付的该部分股份如需上市流通，应当向新华联控股 偿还，或者取得新华联控股的书面豁免同意。股权分置改革方案实施后，本公司原非流 通股股东所持股份将变更为有限售条件的流通股。2011年6月2日，公司股权分置改革 方案实施完毕。 5、发行人股票暂停上市及恢复上市 2006年4月3日，因公司2003年、2004年、2005年连续三年亏损，根据《上市规 则》相关规定，公司股票被深交所暂停上市交易。经深交所审核批准，公司股票于2011 年7月8日起恢复上市，并被撤销退市风险警示，公司证券简称变更为“新华联”。 （二）报告期内发行人实际控制人变化情况 报告期内，发行人实际控制人未发生变化。 截至2015年12月31日，傅军先生通过新华联控股、长石投资合计控制公司61.40%股 权（1,164,650,949股），其中新华联控股持有的685,000,000股已经质押、长石投资持有 的30,569,354股已经质押。 （三）发行人资产重组情况 报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。 三、发行人股本总额及前十名股东持股情况 截至2015年12月31日，发行人前十名股东情况如下表所示： 序 号 股东名称 股东性质 持股数量 （股） 持股比例 持有有限售条件 的股份数量（股） 质押或冻结股 份数量（股） 1 新华联控股有限公司 境内一般法人 1,134,081,595 59.79% 59,743,954 685,000,000 2 上银瑞金资管－浦发银 行－上银瑞金－慧富1 号专项资产管理计划 基金、理财产品 等 56,187,767 2.96% 56,187,767 3 中国证券金融股份有限 公司 国有法人 38,431,166 2.03% 4 长石投资有限公司 境内一般法人 30,569,354 1.61% 30,569,354 5 宝盈基金－招商银行－ 宝盈定增12号特定多 客户资产管理计划 基金、理财产品 等 29,871,978 1.57% 29,871,978 6 泰达宏利基金－交通银 行－泰达宏利鼎新交通 银行定向增发2号资产 管理计划 基金、理财产品 等 29,871,977 1.57% 29,871,977 7 上银瑞金资产－浦发银 行－上银瑞金－慧富5 号资产管理计划 基金、理财产品 等 29,160,739 1.54% 29,160,739 8 申万菱信（上海）资产 －工商银行－中融信托 －中融－瑞林集合资金 信托计划 基金、理财产品 等 28,449,502 1.50% 28,449,502 9 鹏华资产－华夏银行－ 鹏华资产昊天定增专项 资产管理计划 基金、理财产品 等 28,449,502 1.50% 28,449,502 10 全国社保基金四一三组 合 基金、理财产品 等 25,300,343 1.33% 合计 1,430,373,923 75.40% 283,072,546 715,569,354 长石投资与新华联控股同受傅军先生控制，因此，新华联控股、长石投资仍属于《上 市公司收购管理办法》中规定的一致行动人；除此之外，上述股东之间未知是否存在关 联关系或属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。 四、发行人的股权结构及权益投资情况 （一）发行人的股权架构 截至2015年12月31日，傅军先生为公司实际控制人，具体如下图所示： 傅军先生 长石投资 新华联控股 新华联 10.625% 53.35% 1.61% 75% 59.79% （二）发行人的组织结构 截至2015年12月31日，本公司组织结构如下图所示： 项 目 储 备 中 心 股东大会 监事会 总经理 董事会 战略委员会 提名委员会 薪酬与考核委员会 审计委员会 工 程 管 理 中 心 技 术 研 发 中 心 营 销 管 理 中 心 集 中 采 购 中 心 成 本 控 制 中 心 招 标 办 公 室 风 险 控 制 及 工 程 审 核 部 计 划 管 理 部 办 公 室 财 务 中 心 人 力 资 源 部 证 券 事 务 部 法 规 事 务 部 审 计 部 （三）发行人控股子公司的情况 1、控股子公司基本情况 截至2015年12月31日，公司拥有控股子公司具体情况如下（持股比例含直接和 间接持股）： 序号 公司名称 公司 类型 注册地 注册资本 业务类型 持股比例 1 北京新华联置地有限公 司 二级 北京市通州区 36,346.00 万元 房地产开发 新华联持股100% 2 北京新华联伟业房地产 有限公司 三级 北京市通州区 14,537.66 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 3 北京新华联悦谷商业地 产有限公司 四级 北京市平谷区 5,000.00 万元 房地产开发 北京新华联伟业持 股100% 4 北京新华联宏石商业地 产有限公司 四级 北京市平谷区 5,000.00 万元 房地产开发 北京新华联伟业持 股55%，北京运河 长基持股45% 5 北京运河长基投资有限 公司 三级 北京市朝阳区 10,000.00 万元 项目投资 新华联置地持股 100% 6 北京新华联恒业房地产 开发有限公司 三级 北京市朝阳区 6,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 7 北京先导华鑫房地产开 发有限公司 四级 北京朝阳区 3,000.00 万元 房地产开发 北京新华联恒业持 股100% 8 惠州市新华联嘉业房地 产开发有限公司 四级 惠州大亚湾 5,000.00 万元 房地产开发 北京新华联恒业持 股100% 9 天津新华联恒业房地产 开发有限公司 四级 天津市武清区 10,000.00 万元 房地产开发 北京新华联恒业持 股100% 10 北京华信鸿业房地产开 发有限公司 三级 北京市通州区 5,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 11 北京北郊联合房地产开 发有限公司 三级 北京市昌平区 5,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 70% 12 北京新崇基置业有限公 司 三级 北京市顺义区 10,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 13 唐山新华联置地有限公 司 三级 河北省唐山市 10,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 14 黄山市金龙房地产开发 有限公司 三级 安徽省黄山市 6,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 15 芜湖新华联盛世置业有 限公司 三级 芜湖市鸠江区 10,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 90% 16 芜湖新华联文化旅游开 发有限公司 三级 芜湖市鸠江经济 开发区 10,000.00 万元 房地产开发、 旅游资源开发 新华联置地持股 100% 17 芜湖新华联文化旅游投 资管理有限公司 三级 芜湖市鸠江区 10,000.00 万元 房地产开发、 文化旅游产业 投资管理 新华联置地持股 100% 18 武汉大花山生态科技开 发有限公司 三级 武汉市江夏区 10,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 19 株洲新华联房地产开发 有限公司 三级 湖南省珠江市 10,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 20 醴陵新华联房地产开发 有限公司 三级 湖南省醴陵市 10,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 60% 21 长沙新华联铜官窑国际 文化旅游开发公司 三级 湖南省长沙市 50,000.00 万元 房地产开发、 文化旅游产业 投资管理 新华联置地持股 100% 22 湖南新华联房地产开发 有限公司 三级 湖南省长沙市 10,000.00 万元 开发房地产 新华联置地持股 80% 23 潮州新华联置业有限公 司 三级 广东省潮安经济 开发区 3,0000.00 万元 开发房地产 新华联置地持股 60% 24 西宁新华联房地产有限 公司 三级 青海省西宁市 10,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 序号 公司名称 公司 类型 注册地 注册资本 业务类型 持股比例 25 西宁新华联置业有限公 司 三级 湟中市鲁沙尔镇 10,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 26 银川新华联房地产开发 有限公司 三级 宁夏银川市 15,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 27 内蒙古新华联置业有限 公司 三级 内蒙古自治区呼 和浩特市 10,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 28 大庆新华联房地产开发 有限公司 三级 黑龙江省大庆市 10,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 29 海南香水湾酒店有限公 司 三级 海南省陵水县 24,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 95% 30 新华联奥特莱斯有限公 司 三级 北京市通州区 10,000.00 万元 房地产开发 新华联置地持股 100% 31 长春新华联奥特莱斯建 设开发有限公司 四级 长春空港经济开 发区 10,000.00 万元 房地产开发 北京奥特莱斯持股 100% 32 新华联奥特莱斯（株洲） 有限公司 四级 湖南省株洲市 5,000.00 万元 房地产开发 北京奥特莱斯持股 100% 33 湖南新华联建设工程有 限公司 二级 长沙市芙蓉区 100,000.00 万元 建筑施工 新华联持股100% 34 芜湖新华联建筑工程有 限公司 三级 安徽省芜湖市 100.00 万元 建筑工程施工 湖南华建持股100% 35 长春新华联建设工程有 限公司 三级 长春市空港经济 开发区 3,000.00 万元 建筑工程施工 湖南华建持股100% 36 北京银天装饰工程有限 公司 三级 北京市朝阳区 500.00 万元 装修建筑 湖南华建持股100% 37 上海新华联房地产开发 有限公司 二级 上海市闵行区 10,000.00 万元 房地产开发 新华联持股51% 38 新华联国际置地有限公 司 二级 中国香港 1.25 亿港元 投资 新华联持股100% 39 韩国新华联锦绣山庄株 式会社 三级 大韩民国济州 191.46 亿韩元 不动产开发与 销售 新华联国际置地持 股90% 40 新华联国际置地（马来 西亚）有限责任公司 三级 Johor Darul Takzim,Malaysia 5,500.00 万马币 房地产开 发与经营 新华联国际置地持 股100% 41 新丝路文旅有限公司 三级 百慕大 1,668.50 万港元 饮品 (酒精类) 新华联国际置地持 股37.08% 42 香格里拉投资有限公司 五级 中国香港 1.00 港元 项目投资 金六福华夏酒业 (BVI)控股有限公司 （JLF Huaxia Winery Holdings (BVI) Limited）持股 100% 43 金六福华夏酒业(BVI) 控股有限公司 四级 BVI 1.00 美元 项目投资 新丝路文旅有限公 司持股100% 44 香格里拉酒业股份有限 公司 四级 云南迪庆州香格 里拉经济开发区 5,656.00 万元 酒类生产，进 出口贸易 JLF Investment Company Limited持 股95% 迪庆藏族自治州开 发投资集团有限公 司持股5% 45 黑龙江省玉泉酒业有限 责任公司 六级 哈尔滨市阿城区 406.00 万元 饮品 (酒精类) 云南迪庆香格里拉 玉泉投资有限公司 持股100% 46 云南迪庆香格里拉玉泉 投资有限公司 五级 云南迪庆州香格 里拉经济开发区 1,000.00 万元 投资、管理、 技术咨询 香格里拉酒业股份 有限公司持股70% 47 哈尔滨市龙神酒业有限 七级 哈尔滨阿城区 50.00 批发：预包装 黑龙江省玉泉酒业 序号 公司名称 公司 类型 注册地 注册资本 业务类型 持股比例 公司 万元 食品 有限责任公司持股 100% 48 香格里拉（秦皇岛）葡 萄酒有限公司 四级 河北省秦皇岛市 卢龙县卢龙镇 4,000.00 万元 酒类加工 香格里拉酒业股份 有限公司持股75% 金六福投资有限公 司持股25% 49 迪庆香格里拉经济开发 区天籁酒业有限公司 五级 云南省迪庆州香 格里拉经济开发 区 820.00 万元 饮品 (酒精类) 香格里拉酒业股份 有限公司持股100% 50 迪庆金六福商务咨询有 限公司 六级 云南省迪庆州香 格里拉经济开发 区 100.00 万港元 咨询，营销策 划 香格里拉投资有限 公司持股100% 51 哈尔滨市鑫龙酒业有限 公司 七级 哈尔滨阿城区 50.00 万元 批发：预包装 食品（白酒） 黑龙江省玉泉酒业 有限责任公司持股 100% 52 烟台香格里拉玛桑酒庄 有限公司 七级 山东省蓬莱市刘 家沟镇 5,000.00 万元 生态旅游 迪庆金六福商务咨 询有限公司持股 100% 53 香格里拉（德钦）葡萄 酒有限公司 五级 德钦县升平镇 1,000.00 万元 酒类生产，进 出口贸易 香格里拉酒业股份 有限公司持股100% 54 迪庆香格里拉经济开发 区藏秘酒业销售有限公 司 五级 云南省迪庆州香 格里拉经济开发 区 200.00 万元 酒类、葡萄汁、 办公用品批发 及零售 香格里拉酒业股份 有限公司持股100% 55 秦皇岛香格里拉葡萄种 植有限公司 五级 秦皇岛市卢龙县 200.00 万元 葡萄种植、销 售 香格里拉（秦皇岛） 葡萄酒有限公司持 股100% 56 北京新华联文化旅游发 展有限公司 二级 北京市通州区 50,000.00万 元 房地产开发、 旅游资源开发 新华联持股100% （未完）  |