[年报]斯太尔:2015年年度报告（更新后）
斯太尔动力股份有限公司 2015年年度报告 2016-009 2016年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人刘晓疆、主管会计工作负责人姚炯及会计机构负责人(会计主管 人员)沙澄波声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中对公司未来的经营展望，是公司根据当前的宏观经济政策、市场 状况做出的预判和计划，并不构成公司做出的业绩承诺，公司已在本报告中详 细描述存在的风险因素，敬请查阅董事会报告中关于公司未来发展的讨论与分 析中可能面对的风险部分的内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 12 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 29 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 41 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 47 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 47 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 48 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 55 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 60 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 143 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、斯太尔 指 斯太尔动力股份有限公司 董事会 指 斯太尔动力股份有限公司董事会 本次非公开发行 指 斯太尔动力股份有限公司2015年非公开发行募集资金25亿元 英达钢构 指 山东英达钢结构有限公司 长沙泽瑞 指 长沙泽瑞创业投资合伙企业（有限合伙） 长沙泽洺 指 长沙泽洺创业投资合伙企业（有限合伙） 宁波贝鑫 指 宁波贝鑫股权投资合伙企业（有限合伙） 宁波理瑞 指 宁波理瑞股权投资合伙企业（有限合伙） 天津恒丰 指 天津硅谷天堂恒丰股权投资基金合伙企业（有限合伙） 常州斯太尔 指 斯太尔动力（常州）发动机有限公司 创博汇 指 北京创博汇企业管理有限公司 江苏斯太尔 指 斯太尔动力（江苏）投资有限公司 奥地利斯太尔 指 STEYR MOTORS GmbH 荆州车桥 指 荆州车桥有限公司 湖北车桥 指 湖北车桥有限公司 荆州恒丰 指 荆州市恒丰制动系统有限公司 恒信融锂业 指 青海恒信融锂业科技有限公司 深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 中登公司深圳分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 十三五规划建议 指 中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议 中兴财光华会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 元 指 人民币元 报告期 指 2015年度 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 斯太尔 股票代码 000760 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 斯太尔动力股份有限公司 公司的中文简称 斯太尔 公司的外文名称（如有） STEYR MOTORS CORP. 公司的法定代表人 刘晓疆 注册地址 湖北省荆州市公安县斗湖堤镇城荆江大道178号 注册地址的邮政编码 434300 办公地址 江苏省常州市武进国家高新区武宜南路377号武进创新产业园2号楼 办公地址的邮政编码 213164 公司网址 http://www.steyr-motors.cn 电子信箱 000760@sterdl.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孙琛 冯永飞 联系地址 江苏省常州市武进国家高新区武宜南路 377号武进创新产业园2号楼 江苏省常州市武进国家高新区武宜南路 377号武进创新产业园2号楼 电话 0519-8159 5631 0519-8159 5760 传真 0519-8159 5779 0519-8159 5779 电子信箱 000760@sterdl.com 000760@sterdl.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码 91420000181963366X 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街28号5层F4层东座929室 签字会计师姓名 杨海龙、王雅栋 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 新时代证券股份有限公司 北京市海淀区北三环西路99 号西海国际中心1号楼15层 段俊炜、过震 2013年12月10日至2016 年 12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 346,575,226.02 740,732,005.77 -53.21% 632,044,165.65 归属于上市公司股东的净利润 （元） -193,381,156.95 9,846,926.55 -2,063.87% 3,410,750.35 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） -211,318,138.36 6,656,416.46 -3,274.65% 2,569,513.18 经营活动产生的现金流量净额 （元） -157,615,726.53 -77,149,128.18 -13,182,775.87 基本每股收益（元/股） -0.25 0.01 -2,600.00% 0.01 稀释每股收益（元/股） -0.25 0.01 -2,600.00% 0.01 加权平均净资产收益率 -12.52% 0.61% -13.13% 1.11% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 1,948,774,045.52 2,429,529,174.20 -19.79% 2,407,260,437.09 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,518,270,974.93 1,595,164,266.91 -4.82% 1,621,539,267.52 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 151,137,369.14 93,292,206.18 51,338,543.38 50,807,107.32 归属于上市公司股东的净利润 -24,166,998.79 -22,452,638.03 -51,817,059.10 -94,944,461.03 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -26,947,798.25 -36,291,940.26 -56,825,346.35 -91,253,053.50 经营活动产生的现金流量净额 -86,956,398.98 35,501,374.40 -65,080,221.23 -41,080,480.72 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 13,130,673.47 2,215,677.56 487,768.25 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 11,117,691.98 907,516.00 758,000.00 与公司正常经营业务无关的或有事项产生 的损益 -4,183,581.60 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 1,120,950.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -416,318.44 9,869.90 -124,139.87 减：所得税影响额 300,529.00 1,063,503.37 280,391.21 少数股东权益影响额（税后） 1,410,955.00 合计 17,936,981.41 3,190,510.09 841,237.17 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）高性能柴油发动机业务 根据中国内燃机工业协会数据显示，受国家排放升级政策影响，2015年柴油机行业一直在低位徘徊，全年柴油机累计销量 633.45万台，同比下降18.52%。2016年仍未见回暖迹象，1月份柴油机销售42.57万台，同比下降31.28%。 《中国制造2025》和“十三五”规划建议，均提出将重点实施制造强国战略，集中力量发展高端装备制造业，鼓励柴油机高压 共轨技术的自主开发，推动柴油发动机在乘用车上的应用，对于柴油发动机产品的排放标准和实际执行效果要求不断提升， 逐步淘汰技术落后、排放不达标、高油耗、高材耗的柴油机产品，重点发展一批技术先进、排放标准高、市场前景好、对行 业发展有重大技术带动作用的现代柴油机产品。国家政策的大力扶持，为包括“斯太尔”在内的高端装备制造企业未来的发展 提供了广阔市场空间。 公司将围绕目前所拥有的全系列柴油发动机产品，充分利用在发动机产品上的研发与制造能力，打造符合国内客户需求的高 性能柴油机产品，迅速抢占现阶段将会持续增长的高端中轻型柴油机市场，并逐渐形成及完善研发—生产—销售—售后服务 体系，扩大经营规模，强化技术及品牌优势，不断提升公司行业地位，将公司打造成国内领先的动力系统解决方案供应商。 经过多年技术研发和产品定制化生产，公司拥有从单缸、2缸、4缸、6缸，以及与APU、增程器电机相匹配的中轻型、高压 泵喷嘴系列柴油机产品，覆盖了军用、民用两个市场，主要应用领域包括：船用（游船、快艇、帆船、救援、缉私艇等）、 车用（SUV、MPV、轻型商用车及皮卡、军事车辆和装甲车）、新能源动力（柴电混动、气电混动，主要应用于车用、船 用、发电机组、火车牵引动力等领域）、航空领域。截至目前，符合欧五排放标准的M12/M14/M16柴油机产品正在开发过 程中，公司预计将于2016年陆续形成研发成果，并及时将样机投放市场，届时将进一步增强柴油机产品在上述领域的竞争力。 （二）电池级碳酸锂业务 近年来，能源紧张和环境污染问题日益严峻，新能源汽车已上升为国家战略产业。“十三五”规划建议将“实施新能源汽车推 广计划，提高电动车产业化水平”作为规划中重要一项被提及，新能源汽车行业未来将迎长期利好。随着消费类电子行业的 不断升级、新能源汽车产业的高速发展以及储能行业的快速成长，锂电池上游碳酸锂产业也随之进入持续增长的高速发展阶 段。 碳酸锂及锂其他形态产品素有“工业味精”之称，更是新能源动力锂电池、新材料、新医药领域的重要原材料，有着较高战略 价值。综合Roskill咨询公司、券商研报预测及项目团队调研反馈，预计全球锂需求量从2013年16万吨LCE当量增长至2020年 35.3万吨LCE当量，年均增长12%。随着新能源汽车动力电池需求的快速增长，碳酸锂将迎来新的增长时代。 报告期内，公司斥1.53亿资金投资控股了青海恒信融锂业科技有限公司，着手推进电池级碳酸锂扩产项目。本项目利用特殊 膜和特殊工艺，低成本地解决了青海盐湖锂镁分离和浓缩的技术难题。恒信融锂业拥有该项目的核心工艺技术和特殊膜的独 占性和排他性使用权，主要产品为电池级碳酸锂，作为锂电池正极材料、电解液六氟磷酸锂等的核心原材料，最终用于新能 源汽车动力锂电池/3C锂电池等领域，主要目标客户为国内外锂电池正极材料生产企业、六氟磷酸锂生产企业及锂深加工企 业等等。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 增长22.39%，主要因推进柴油发动机国产化进程及基础设施升级改造而增加固定资 产投入所致。 无形资产 增长147.13%，主要由于公司本期新增土地使用权，以及部分自主研发成果达到预 定可使用状态结转无形资产。 在建工程 下降56.03%，主要因处置子公司湖北车桥、荆州车桥合并报表范围变化所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 奥地利斯太 尔100%股权 收购 注册资本 3027.02万欧 元 奥地利斯太 尔市 研发、定制、 生产、销售、 服务 通过内控机 制约束孙公 司行为，重大 事项均需母 公司同意，其 它重要事项 需要向母公 司报备. 2015年度亏 损 353.12万 元 17.85% 否 其他情况说 明 不适用 三、核心竞争力分析 2014年一季度，公司完成非公开发行并将奥地利斯太尔以及其在高端柴油发动机研发制造领域深厚的技术沉淀及研发实力纳 入上市公司体系后，已初步形成以动力系统提供为主的主业布局。公司柴油发动机板块核心竞争力主要体现在以下几个方面： 1、公认的品牌优势 斯太尔动力前身是1864年创立于奥地利、拥有近150年历史的大型汽车集团斯太尔—戴姆勒—普赫有限公司。经过150年的发 展，以斯太尔技术为基础的发动机遍布全球诸多国家和地区。 2、广阔的应用领域 斯太尔动力产品已延伸至车用、船用、发动机组、农机、农用车、航空、铁路等领域，产品及贮备种类丰富，其中包括小径 多缸柴油发动机、大功率柴油发动机、高性能发电机组、通用航空发动机、增程器、柴电混合动力总成等，已成为集动力系 统研发、制造、装配和销售一体化的动力系统解决方案供应商。 3、雄厚的技术优势 斯太尔动力传承前期斯太尔—戴姆勒—普赫集团的工程研发中心，在Monoblock基础上继续投入，形成现有四大核心技术： ①独有的发动机缸体、缸盖连体结构，可靠性和强度大幅提升，2气门柴油机升功率达到70KW； ②标准气缸模块化组合技术，满足不同客户定制开发和生产需求； ③独立的电控系统，填补国内发动机智能管理系统自主研发的空白； ④拥有自主知识产权的高压泵喷嘴技术，喷油压力能够达到2000bar。 此外，多油料系统广泛适用于高硫含量柴油、被污染 燃油、含水燃油，包括煤油，且功率损失几乎可忽略不计。 4、稳定的研发团队 奥地利斯太尔研发部门位于著名的历史工业城市——斯太尔市，宝马柴油发动机总厂、MAN、AVL、麦格纳等全球知名工 程研发中心均在该市，斯太尔市是全球柴油发动机研究中心，素有柴油发动机硅谷之称。公司目前在奥地利拥有一支稳定的 研发团队，核心成员均来自世界著名的发动机汽车配件设计制造公司，拥有多项自主知识产权的专利和KNOW-HOW，团队 曾多次获得技术创新奖项。 5、新能源领域的技术储备 ①在拥有四大核心技术的同时，公司具备国五（欧五）、欧六排放技术升级的研发能力，能够满足未来排放标准升级及新能 源大规模市场化应用需求； ②丰富的柴电混合动力技术解决方案，曾于2008年推出首台混合动力系统（HDS）并实现批量化生产，成功应用于游艇及商 用船。目前，公司正积极在新能源汽车领域寻求合作机会； ③斯太尔柴油机具有体积小、重量轻、可靠性高、生命周期长的特点，可用作插电式新能源汽车增程器、UPS、船舶辅助动 力、高铁机车辅助动力、军用车辆辅助动力等。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年，面对错综复杂的国际环境和不断加大的经济下行压力，国家坚持稳中求进工作总基调，推出积极的财政政策和稳健 的货币政策，经济保持了总体平稳的发展态势。在此背景下，公司管理层根据年初制订的经营目标和经营计划，不断整合资 源，优化资产配置，加大柴油发动机欧五产品和新能源产品的研发力度，积极开拓成熟产品在军品和民品市场的潜力客户， 同时注重推进各项基础能力建设。由于受柴油发动机排放法规变化和行业整体低迷的影响，公司及时调整了2015年度经营计 划中关于产品装配生产线的投资方案，导致2015年底未能具备年产3万台（双班）柴油机的装配能力。除此之外，公司管理 层较好地执行了全年其他经营目标及预算控制目标。 报告期内，公司共完成营业收入34,657.52万元，较去年同期下降53.21%，营业利润亏损21,078.53万元，归属上市公司股东 的净利润亏损19,338.12万元。2015年度，公司具体的经营情况回顾如下： （一）及时调整三年产品规划，继续推进柴油机国产化进程 1、加大研发和创新力度，增强企业核心竞争力 报告期内，公司管理层根据董事会年初制订的三年产品规划，加大产品技术创新与研发投入力度，专注于提高产品的技术含 量和附加值，努力推进公司柴油机产品研发进程。 研发能力建设方面，公司加快推进应用工程中心建设，扩充各技术模块的人员编制，完善研发管理制度，制订并完善了《新 产品开发流程》、《发动机试制流程》、《产品验证流程》、《模拟仿真分析流程》等研发流程。截至报告期末，公司产品 综合开发能力初见成效：包括零部件自主设计、UI系统标定、搭载配套与测试、样机试制、台架验证。在注重国内研发团 队建设的同时，公司利用项目管理的形式，促进中奥双方技术交流，在研发流程、时间节点、任务分工、人员合作等重大环 节达成共识，有效提升了公司与奥地利研发融合效果。此外，公司不断加大与相关科研院所的合作，利用科研院所的技术优 势和特殊行业的资质，共同针对柴油机技术进行联合研发，并且快速实现了军品市场突破，力争将技术优势快速转化为强劲 的生产力。 研发项目进展方面，2015年公司共启动了近20个研发项目，其中柴油机国产化项目，完成了M12CR/M14CR发动机图纸本地 化和降本工作，其中M12CR柴油机已找到20个潜在搭载客户，6家已经签署搭载协议，超出预期目标；特殊行业相关项目， 完成发动机改制、试验、冷却包开发、整车搭载测试、NVH优化，样车性能达标等等；科研院所合作项目，完成M16发动 机样机送样，客户反馈良好；M12 REX系统开发项目，完成技术方案制定，并签订了合作合同；APU开发项目，已与客户 签订技术协议；与国内知名变速箱企业合作的动力总成AT开发项目正式启动等等。 2、加大市场开拓力度，深化与核心潜在客户的合作 2015年度，公司密切关注内燃机行业的发展动态，不断加强营销队伍建设，努力拓展销售渠道，积极与优质潜在客户进行深 度合作，以点到面，从而有效拓宽市场。同时，公司不断加强品牌建设与市场宣传力度，积极参与各种内燃机展会，进一步 提升了斯太尔知名度和品牌价值。报告期内，公司营销策略初见成效，挖掘、培育和储备了一大批潜在客户，延伸了斯太尔 高性能柴油发动机在军用、民用两个领域的市场空间。 民品方面，公司根据客户搭载的良好反馈，不断优化柴油机应用设计，满足客户差异化的需求，以增强客户凝聚力。在此基 础上，进一步开拓了商务车、乘用车、新能源领域的意向客户，陆续发出第二批柴油机样机，供客户搭载测试。 军品方面，2015年下半年开始，公司不断接到军品领域的需求意向，产品技术水平与装备能力非常契合军品领域装备升级的 要求，充分验证了斯太尔高性能柴油发动机产品的技术先进性，在军品领域具备很强的竞争实力。公司及时将样机交付客户 进行搭载测试，积极与客户签署委托研发协议，获得潜在客户的一致认可，为今后取得军品市场的正式订单迈出了坚实的一 步。 2016年3月，常州斯太尔收到了江苏省武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会颁发的《关于批准斯太尔动力（常州） 发动机有限公司为三级保密资格单位的通知》（苏密认委[2016]披字855号），批准常州斯太尔具备三级军工保密资格，并 报请国家认证委列入三级保密资格单位名录，有效期自江苏省军工保密资格认证委审批通过之日起五年内有效。 3、继续加强基础能力建设，全面提升企业综合实力 作为技术密集型的企业，人才是企业立足之本，公司管理层将打造卓越团队作为一项重要经营目标。报告期内，公司通过建 立科学化、规范化、系统化的人力资源体系，继续加大人才的引进和培养，进一步扩充了研发、采购、生产、营销、管理等 各方面的人才储备，为公司的持续发展提供了有效支持，其中常州斯太尔应用工程中心迅速壮大，具备了图纸转化、应用开 发、测试验证、后处理开发等能力；常州斯太尔采购和质量中心人员编制大幅扩充，为持续梳理并完善供应商体系和质量管 理体系提供了有力保障；常州斯太尔生产中心人员得到一定扩充，保证了柴油机样机的持续供应能力。 2015年初，公司与国内优质供应商签订了发动机装配生产线（M12/M14/M16）升级建设合同，初步预计能够形成年产3万台 （两班）的装配能力。在合同执行过程中，公司根据政策调整、行业现状、市场趋势，结合企业实际研发进度和不同型号柴 油机产品的生产要求，在与供应商反复论证的基础上，对上述生产线建设合同进行了调整，重新确定了投资方案并及时进入 了实施阶段。截至目前，生产线升级改造项目已完成生产线外围框架的搭建，并完成了部分设备的采购，且已有2台测试台 架通过验收且运行平稳，有效满足了样机的研发检测需求。 一期二段应用工程中心、精加工中心建设项目，以及柴油发动机11万台产能建设项目均根据计划有条不紊地推进。截至目前， 该项目已完成可行性报告，并获得国家发改委核准。在取得土地证的基础上，完成了土地清表与一期围墙建设。此外，总图 规划方案已设计完成，正在对设计方案进行最后的优化。 4、推出非公开发行预案，夯实柴油发动机主业 报告期内，为充分吸收奥地利斯太尔柴油发动机技术，建立本土化研发和生产优势，董事会推出了非公开发行股票预案，拟 向东营达汇动力设备有限公司在内的5名特定对象非公开发行股票，募集资金不超过25亿元，推进年产11万台柴油发动机项 目、柴油发动机关键零部件配套项目、燃油喷射系统项目、V8/V12大功率发动机研发等项目。 截至目前，上述非公开发行相关工作正在积极推进过程中，各中介机构正在根据监管部门最新的法律法规及指导意见完善非 公开发行方案及相关材料，上述相关议案尚需提交公司股东大会审议。如募集资金能够顺利到位，公司将加大在高性能柴油 发动机及新能源动力业务的投入力度，扩充生产装配、机械加工、自主研发等各方面能力，以满足市场终端客户的实际需求； 同时有利于提高柴油发动机产品的生产质量，保障产品性能的稳定性；有利于缓解产品关键零部件的进口依赖，降低产品制 造成本；有利于完善公司产品型谱，持续拓展发动机业务及市场，从而提升柴油发动机产品竞争力，提高公司整体盈利能力。 此外，控股股东基于对高性能柴油机市场的看好，以及对公司未来的信心，拟通过子公司参与此次非公开发行，将进一步提 高对公司的持股比例，有助于控股股东在未来能够更多地支持公司的运营与发展。 （二）努力推进公司战略转型，积极寻找和培育新的利润增长点 报告期内，公司完成了传统车桥业务股权的出售，并继续加大投入力度，推动高性能柴油机业务板块基础能力的建设。在此 基础上，公司致力于谋求企业向高端制造业及新能源动力领域的战略转型，努力寻找和培育新的利润增长点。 1、2015年2月，根据企业发展战略，公司斥1.53亿资金分两期投资青海恒信融锂业科技有限公司，以实现新能源动力领域的 战略布局。截至目前，对外投资进展符合预期：2015年6月，恒信融锂业年产2000吨试生产线具备电池级碳酸锂试制生产及 小批量供货要求，生产出的碳酸锂成品经权威检测机构认证，碳酸锂主含量达到电池级碳酸锂国家标准。2015年12月底，恒 信融锂业陆续取得项目的相关批复文件，同时关键设备和辅助设备均已完成订购，设备在陆续到货中。上述工作的顺利开展， 有效保证了年产2万吨（2000吨试生产线及1.8万吨批量生产线）电池级碳酸锂项目的推进，公司争取在2016年下半年完成项 目建设，并适时启动电池级碳酸锂批量销售，以满足新能源领域市场需求。 2、报告期内，为进一步优化股权结构，提高资产运营效率，管理层按照董事会制定的战略目标和部署，继续推进重大资产 重组事项，将持有的湖北车桥63.28%股权和荆州车桥100%股权协议转让给荆州市恒丰制动系统有限公司，从而降低车桥业 务所带来的经营不确定性。 截至2015年5月，公司收到荆州恒丰支付的全部股权转让款17,183.87万元。经公安县工商行政管理局核准，公司及时将湖北 车桥和荆州车桥相关股权过户至荆州恒丰名下，完成了资产重组，及时回笼了资金，充实了公司现金流。车桥业务相关资产 出售后，公司紧紧围绕高性能柴油机及新能源动力领域战略目标，通过继续整合产业资源，有效提升了公司核心竞争力，保 证了公司稳定地发展。 （三）及时推出提振市场信心措施，维护全体股东利益 2015年，中国资本市场经历了前所未有的非理性暴跌，公司股价大幅下挫，极大地影响了投资者的信心和公司市值。在此背 景下，国家也纷纷出台政策稳定资本市场，力争恢复资本市场平稳发展。公司积极响应国家号召，及时与控股股东、董事、 监事、高级管理人员，以及核心管理人员沟通，推出了一系列提振市场信心的措施，具体如下： 1、为保障公司日常运营的资金需求，降低公司财务成本，控股股东英达钢构通过多渠道积极与中小股东及监管部门沟通， 2014年业绩承诺与实际实现利润差额以现金形式支付上市公司的补偿方式最终获得股东大会表决通过。2015年8月中旬，控 股股东英达钢构履行了承诺，向公司支付了2014年度1.56亿元业绩补偿款及相应违约金，进一步增加了公司股东权益和现金 流。 2、2015年7月，为进一步提振市场信心，维护全体股东利益，英达钢构决定择机增持公司股份，增持金额不超过3,000万元。 截止目前，控股股东尚未完成增持，公司后续会督促其尽快兑现承诺，在规定的期限内完成增持。 3、报告期内，为建立健全公司长效激励机制，充分调动管理者和员工的积极性，将股东利益、公司利益和员工个人利益有 效结合在一起，促进公司长期稳定发展，经监事会审核、股东大会批准，公司董事会推出了1,848万股限制性股票激励计划。 截至目前，股权激励计划首次授予的1,680万股限制性股票已登记完毕，募集资金已全部补充公司流动资金。 （四）完善公司治理结构，提升规范化运作水平 报告期内，公司不断完善法人治理结构，严格按照上市公司的标准规范股东大会、董事会、监事会的运作和公司管理层工作 制度，建立科学有效的决策机制、快速市场反应机制和风险防范机制。同时，公司不断地强化内部控制体系建设，提高规范 运作水平，进一步提升了公司治理水平。公司将继续严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规的要求规范运作， 持续深入开展公司治理活动，保障公司规范运作，切实维护上市公司及股东利益。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 346,575,226.02 100% 740,732,005.77 100% -53.21% 分行业 汽车零配件 137,717,808.18 39.74% 469,728,265.07 63.41% -70.68% 柴油发动机 208,857,417.84 60.26% 271,003,740.70 36.59% -22.93% 分产品 桥类 120,964,809.71 34.90% 415,643,070.60 56.11% -70.90% 发动机及配件 208,857,417.84 60.26% 176,664,118.06 23.85% 18.22% 发动机技术服务 94,339,622.64 12.74% -100.00% 其他 16,752,998.47 4.83% 54,085,194.47 7.30% -69.02% 分地区 中国 155,200,688.55 44.78% 562,921,687.33 76.00% -72.43% 中国境外 191,374,537.47 55.22% 177,810,318.44 24.00% 7.63% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 交通运输设备制 造业 342,017,860.94 331,739,251.80 3.01% -52.97% -35.92% -25.80% 分产品 桥类 120,964,809.71 108,270,903.06 10.49% -70.90% -70.24% -1.96% 发动机及配件 208,857,417.84 213,105,349.54 -2.03% 18.22% 74.90% -33.07% 发动机技术服务 0.00 0.00 0.00% -100.00% -100.00% -99.26% 其他 12,195,633.39 10,362,999.20 15.03% -69.94% -66.92% -7.75% 分地区 中国 150,643,323.47 132,115,347.27 12.30% -72.58% -66.74% -15.40% 中国境外 191,374,537.47 199,623,904.53 -4.31% 7.09% 65.68% -36.55% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 柴油发动机 销售量 台 1,332 1,225 8.73% 生产量 台 1,224 1,335 -8.31% 库存量 台 152 260 -41.54% 汽车零部件（前后 桥） 销售量 台 29,704 102,277 -70.96% 生产量 台 28,335 103,950 -72.74% 库存量 台 16,233 17,602 -7.78% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 ①由于2015年度公司出售了车桥业务，合并范围发生变化，表中汽车零部件（前后桥）的产销情况为2015年前4个月的数 据，故导致汽车零部件（前后桥）部分当年产销量较同期大幅下降，同时库存为2015年4月底数据，不包含在公司2015 年度合并财务报表的期末金额中。此外，受排放法规升级的影响，下游客户对旧排放法规体系下的车桥类产品的需求量下滑， 也是引起汽车零部件（前后桥）产销量下降的原因； ②柴油发动机业务2015年期末库存量较同期下降比例较大，主要是由于柴油发动机业务目前以定制化生产为主，期末产成 品的库存基数较小，同时报告期内公司加强了对库存的管理，综合影响所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 交通运输设备制 造业 材料 243,969,485.32 73.54% 401,008,198.76 77.45% -39.16% 人工 36,294,245.61 10.94% 50,059,595.97 9.67% -27.50% 制造费用 51,475,520.87 15.52% 66,665,710.08 12.88% -22.79% 说明 本期因出售了车桥业务，导致该板块经营成果纳入合并范围的期间较上年减少8个月。此外，受排放法规升级的影响，下游 客户对旧排放法规体系下的车桥类产品的需求量锐减，综合导致营业成本大幅低于同期。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 报告期内，公司完成了恒信融锂业的增资控股（51%），同时出售了湖北车桥有限公司和荆州车桥有限公司相应股权，合并 范围发生较大变动。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司完成了恒信融锂业的增资控股，同时出售了传统车桥资产，导致主营业务发生重大变更，对经营及业务产生 一定影响。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 77,028,260.33 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 22.23% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一大客户 27,761,701.52 8.01% 2 第二大客户 14,099,050.00 4.07% 3 第三大客户 11,812,151.40 3.41% 4 第四大客户 11,723,331.77 3.38% 5 第五大客户 11,632,025.64 3.36% 合计 -- 77,028,260.33 22.23% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 82,194,688.38 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 24.43% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一大供应商 31,368,894.69 9.32% 2 第二大供应商 16,066,702.85 4.78% 3 第三大供应商 14,777,303.05 4.39% 4 第四大供应商 10,132,271.44 3.01% 5 第五大供应商 9,849,516.34 2.93% 合计 -- 82,194,688.38 24.43% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 32,544,035.27 49,456,267.07 -34.20% 本期出售了车桥业务,减少销售费用 所致。 管理费用 138,791,109.61 128,520,163.51 7.99% （1）本期出售了车桥业务减少了当 期管理费用；（2）因生产能力扩充， 市场开拓加速，以及引进行业高端人 才投入增加等，致使管理费用增加。 以上因素共同影响本期管理费用较 同期上升。 财务费用 12,169,310.13 11,695,421.10 4.05% 欧元汇率下行，导致以欧元结算业务 产生的汇兑损失增加。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司根据国家政策和行业格局的调整，重新梳理了三年产品规划，并继续加大柴油发动机研发投入力度，尤其注 重符合国五排放标准的柴油机产品的开发。 公司研发投入情况 2015年 2014年 变动比例 研发人员数量（人） 130 100 30.00% 研发人员数量占比 35.91% 10.48% 25.43% 研发投入金额（元） 120,953,060.68 136,657,073.79 -11.49% 研发投入占营业收入比例 34.90% 18.45% 16.45% 研发投入资本化的金额（元） 119,283,065.74 133,104,864.20 -10.38% 资本化研发投入占研发投入 的比例 98.62% 97.40% 1.22% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 √ 适用 □ 不适用 主要系本期处置子公司，合并范围发生变化，导致营业收入大幅下降所致。 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 近两年专利数情况 √ 适用 □ 不适用 已申请 已获得 截至报告期末累计获得 发明专利 38 15 29 实用新型 0 0 0 外观设计 0 0 0 本年度核心技术团队或关键技术人员变 动情况 未发生变动。 是否属于科技部认定高新企业 否 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 467,152,187.91 832,219,259.42 -43.87% 经营活动现金流出小计 624,767,914.44 909,368,387.60 -31.30% 经营活动产生的现金流量净 额 -157,615,726.53 -77,149,128.18 投资活动现金流入小计 82,877,557.96 103,089,568.08 -19.61% 投资活动现金流出小计 358,565,298.06 421,503,599.77 -14.93% 投资活动产生的现金流量净 -275,687,740.10 -318,414,031.69 额 筹资活动现金流入小计 374,267,831.33 100,603,188.06 272.02% 筹资活动现金流出小计 80,835,646.97 191,794,011.38 -57.85% 筹资活动产生的现金流量净 额 293,432,184.36 -91,190,823.32 现金及现金等价物净增加额 -141,870,622.43 -498,284,865.56 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额大幅下降，主要系（1）公司继续深入推进高性能柴油发动机业务以及开拓新能源动力领域业 务，在引进行业高精尖人才、加强企业团队建设，以及日常经营管理等方面的投入继续增加；（2）本期处置了荆州车桥、 湖北车桥，使得其现金流纳入合并范围的期间较上年同期减少8个月，对现金净流量有一定程度的影响，综合体现为净流出。 投资活动产生的现金流量净额小幅上升，主要由于公司高性能柴油发动机国产化项目及电池级碳酸锂项目均处于建设期，在 生产设备采购以及基础设施建设和升级改造等方面的资本性投入持续进行中；因此本期投资活动净现金流仍体现为流出，总 额较上年同期小幅下降。 筹资活动产生的现金流量净额大幅上升，主要系公司本期实施股权激励计划向激励对象发行限制性股票以及取得控股股东支 付的业绩补偿款等，使得筹资活动净现金流体现为净流入。 现金及现金等价物净增加额大幅上升，主要原因包括：（1）公司继续推进柴油发动机国产化进程，同时积极开拓新能源动 力领域业务，由于公司仍处于建设期，在固定资产采购、厂房改扩建以及技术研发、行业高端人才引进等的方面持续投入， 因此在经营活动、投资活动方面的现金流出继续增加；（2）由于本期实施股权激励计划发行限制性股票以及取得控股股东 支付的业绩补偿款等原因，使得筹资活动净现金流入大幅增加。以上因素导致现金及现金等价物净流出金额较上年大幅减少。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 因本期处置子公司湖北车桥、荆州车桥产生投资收益增加净利润，而现金流量计入投资活动产生的现金流量；本期对并购子 公司江苏斯太尔形成的商誉计提减值准备减少净利润，而该业务不涉及现金流，导致净利润与经营活动现金流量存在较大差 异。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 13,766,289.79 处置子公司湖北车桥、荆州 车桥形成 否 资产减值 50,867,854.29 计提坏账准备、存货跌价准 备及商誉减值形成 否 营业外收入 13,239,080.71 主要为收到的政府补助及 处置非流动资产取得的收 益等 否 营业外支出 7,356,905.09 主要为处置非流动资产形 成的损失及计提预计未决 否 诉讼损失等 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 316,469,700.72 16.24% 591,540,323.15 24.35% -8.11% 本期公司仍处于生产建设期，在经营 活动、投资活动方面的现金流出继续 增加，现金及现金等价物变动净额体 现为净流出。同时，由于出售公司车 桥业务，导致合并报表范围变动，也 导致了年末金额与同期金额出现较 大变动。 应收账款 59,761,102.61 3.07% 215,554,923.83 8.87% -5.80% 处置子公司湖北车桥、荆州车桥，合 并报表范围变化所致。 存货 150,849,813.49 7.74% 326,152,808.87 13.42% -5.68% 处置子公司湖北车桥、荆州车桥，合 并报表范围变化所致。 固定资产 213,625,340.06 10.96% 174,539,511.39 7.18% 3.78% 为推进柴油发动机国产化进程及基 础设施升级改造而增加固定资产投 入导致固定资产期末余额增加；同时 出售车桥业务导致合并报表范围变 更，导致固定资产减少。以上因素共 同影响导致期末固定资产余额增加。 在建工程 75,749,251.11 3.89% 172,255,501.69 7.09% -3.20% 处置子公司湖北车桥、荆州车桥，合 并报表范围变化所致 短期借款 88,707,123.43 4.55% 134,563,908.15 5.54% -0.99% 处置子公司湖北车桥、荆州车桥，合 并报表范围变化所致 长期借款 11,586,036.17 0.59% 14,187,550.74 0.58% 0.01% 无形资产 202,708,381.58 10.40% 82,023,695.50 3.38% 7.02% 公司本期新增土地使用权，以及部分 自主研发成果达到预定可使用状态 结转无形资产增加无形资产期末余 额；同时出售车桥业务导致合并报表 范围变更减少无形资产减少，以上因 素共同造成公司期末无形资产余额 增加。 开发支出 220,365,814.26 11.31% 143,235,995.04 5.90% 5.41% 柴油发动机产品及技术研发工作持 续开展，研发投入增加所致 商誉 364,167,756.71 18.69% 345,350,774.77 14.21% 4.48% 报告期子公司江苏斯太尔完成对恒 信融鋰业的增资控股，导致商誉增加 6,547.87万元。对并购江苏斯太尔形 成的商誉计提减值准备导致减少 4,666.17万元。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 五、投资状况 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 153,000,000.00 49,500,000.00 209.09% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至资 产负债 表日的 进展情 况 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 恒信融 锂业 电池级 碳酸锂 的生产 与销售 增资 153,000,000.00 51.00% 自有资 金 创始人 陈伟等 自然人 长期 电池原 材料 已完成 过户 -1,621,194.50 否 2015年 07月 29日 2015-053 合计 -- -- 153,000,000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 -1,621,194.50 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2013 非公开发 行 143,165.46 7,539.88 126,069.24 0 5,917.46 4.13% 17,096.22 募投项目 0 合计 -- 143,165.46 7,539.88 126,069.24 0 5,917.46 4.13% 17,096.22 -- 0 募集资金总体使用情况说明 2015年度，本公司以募集资金直接投入募投项目7,539.88万元。截至2015年12月31日，本公司募集资金累计直接投入 募投项目126,069.24万元。尚未使用的金额为17,300.94万元（其中募集资金17,096.22万元，专户存储累计利息扣除手续 费204.72万元）。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 购买武汉梧桐硅谷天 堂投资有限公司100% 股权项目 否 50,000 44,082.54 0 44,082.54 100.00% 2014年 01月10 日 是 否 公司技术研发项目 否 30,000 30,000 7,539.88 18,512.56 62.00% 是 否 Steyr Motors增资扩产 项目 否 30,000 30,000 0 24,391.22 81.00% 是 否 补充流动资金 否 33,165.46 39,082.92 0 39,082.92 100.00% 是 否 承诺投资项目小计 -- 143,165.46 143,165.46 7,539.88 126,069.24 -- -- 0 -- -- 超募资金投向 不适用 合计 -- 143,165.46 143,165.46 7,539.88 126,069.24 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） ①公司技术研发项目公司本次非公开发行股票项目于2013年12月完成新股发行工作，截至报告期 末，公司正在按经营计划推进技术研发项目进程。②Steyr Motors增资扩产项目截至报告期末，公司 已完成对奥地利斯太尔动力有限公司2860万欧元的增资程序，取得了奥地利法庭出具的关于奥地利 斯太尔新的《公司注册登记簿》，奥地利斯太尔注册资本由167.02万欧元增加至3,027.02万欧元。 增资款项到位后，奥地利斯太尔第一时间启动了基础建设、设备采购、人员引进等扩产工作。报告 期内，奥地利斯太尔建成占地约3,380平方米的厂房，涵盖了生产及测试区、货物装卸区、通道及 配料区、仓储区等区域，进一步提高了研发、检测、仓储及生产能力。截至目前，奥地利增资扩产 项目尚在稳步推进中。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 不适用 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 ①2015年5月19日，经公司第八届董事会第三十次会议批准，同意公司使用 10,000.00万元闲置募 集资金暂时补充公司流动资金。截至2015年11月9日，公司已将暂时补充流动资金的10,000.00 万元闲置募集资金全部归还至募集资金专用账户。②2015年11月26日，经公司第九届董事会第一 次会议批准，同意公司利用 12,000.00万元闲置募集资金暂时补充公司流动资金，使用期限自董事 会审议通过之日起不超过12个月。 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 适用 ①公司技术研发项目截至报告期末，公司正在按经营计划推进技术研发项目进程，技术研发项目尚 结余11,487.44万元。②Steyr Motors增资扩产项目截至报告期末，公司已完成对奥地利斯太尔动力 有限公司的增资程序，尚结余5,608.78万元。 尚未使用的募集资金 用途及去向 剩余资金的使用计划和安排：公司将加快推进募投项目——Steyr Motors增资扩产项目和公司技术研 发项目的建设进度，力争尽早为公司贡献效益。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 √ 适用 □ 不适用 交易对 方 被出售 资产 出售日 交易价 格（万 元） 本期初 起至出 售日该 资产为 上市公 司贡献 的净利 润（万 元） 出售对 公司的 影响 （注3） 资产出 售为上 市公司 贡献的 净利润 占净利 润总额 的比例 资产出 售定价 原则 是否为 关联交 易 与交易 对方的 关联关 系（适 用关联 交易情 形） 所涉及 的资产 产权是 否已全 部过户 所涉及 的债权 债务是 否已全 部转移 是否按 计划如 期实 施，如 未按计 划实 施，应 当说明 原因及 公司已 采取的 措施 披露日 期 披露索 引 荆州恒 丰 湖北车 桥 63.28% 股权 2015年 05月 14日 12,260.2 -238.89 获得投 资收 益，补 充上市 公司现 金流 根据评 估机构 出具的 评估报 告评估 值 是 交易对 方为公 司原控 股股东 是 是 见注 2015年 05月 19日 2015-026 荆州恒 丰 荆州车 桥 100% 2015年 05月 14日 4,923.67 -522.24 获得投 资收 益，补 根据评 估机构 出具的 是 交易对 方为公 司原控 是 是 见注 2015年 05月 19日 2015-026 股权 充上市 公司现 金流 评估报 告评估 值 股股东 注：本次交易相关协议履行过程中，因本次交易实施晚于各方预期，荆州恒丰资金安排与本次交易实施节点发生不匹配，导 致未能按照协议约定期限内完成本次交易款项支付，但双方本着积极完成本次交易，实现上市公司业务战略转型，最大程度 保护上市公司和投资者合法权益，经多次沟通与协商，于2015年5月14日最终实施完成了本次交易。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 斯太尔动力 （江苏）投资 有限公司 子公司 对企业的投资 及投资管理、咨 询、柴油发动机 和相关项目投 资（不含机动车 发动机生产）等 55740万元 937,255,332.39 642,695,847.38 298,891,447.82 -23,827,404.94 -9,766,367.02 斯太尔动力 （常州）发动 机有限公司 子公司 发动机设计、开 发、销售、维修 等 50000万元 653,587,837.26 395,021,319.13 898,730.32 -52,037,811.87 -51,336,240.11 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 湖北车桥有限公司 出售 出售传统车桥业务，取得资金推进柴油机国 产化进程 荆州车桥有限公司 出售 出售传统车桥业务，取得资金推进柴油机国 产化进程 青海恒信融锂业科技有限公司 增资控股 根据发展战略，涉足新能源动力领域，拓宽 公司业务范围。 本公司重要业务板块2015年度相关财务信息 2015年度，公司国内高性能柴油发动机板块尚处于建设期，虽然在产品研发、市场开拓、团队建设等等方面均取得了实质 性的成绩，但由于柴油发动机研发、搭载周期较长，目前尚未取得正式订单。报告期内，生产线的升级改造、各类专业人才 的引进、军品和民品领域的市场开拓和国产化供应商体系等系统性建设导致期间费用上升。随着增资项目的推进，虽然奥地 利斯太尔研发、检测、仓储等能力得到提升，但客观上导致其摊销成本进一步增加，因此目前处于小幅亏损状态。 为了让广大投资者更清晰地了解公司2015年度柴油发动机整体经营情况，公司在中兴财光华审计结果的基础上，将柴油发动 机板块主要财务数据模拟合并汇总如下： 项 目 发动机板块合并数据（元） 营业收入 265,296,098.10 营业成本 233,720,828.04 净利润 -57,923,794.41 资产总额 1,417,065,855.40 负债总额 460,258,985.68 注：江苏斯太尔发动机板块向常州斯太尔销售金额33,645,462.35元，常州斯太尔向江苏斯太尔发动机板块销 售金额848,617.69元，合计内部交易金额为34,494,080.04元。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）企业发展战略 公司将以市场为导向，坚持自主创新，巩固高性能柴油发动机各项核心优势，择机吸收合并产业链上下游的优质企业，加快 柴油机产业化纵深发展。在此基础上，积极拓展新的投资领域，寻找新的利润增长点，逐步向新能源、新材料、新技术、节 能环保产业进行有序部署，力争与公司柴油机业务协同发展，增强企业盈利能力与抗风险能力，保障企业可持续发展，最终 使企业成为一个主业突出，并拥有一批经营良好、发展势头强劲产业群体的集团。 （二）2016年经营计划 2016年，公司将秉承“以市场为导向、以研发为突破口”的经营方针，坚持“品种立厂、效率优先”的原则，在不断吸收消化奥 地利斯太尔优势技术的基础上，继续加大研发力度和创新投入，不断提升技术水平和服务能力，加强柴油发动机军品及民品（未完）  |