[发行]华商未来：更新招募说明书摘要（2016年第1号）
华商未来主题混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要 （2016年第1号） 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 【重要提示】 华商未来主题 混合 型证券投资基金（以下简称 “ 本基金 ” ）经中国证监会 2014 年 7 月 7 日证监许可 [2014]669 号文注册。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国 证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收 益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资 者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。本基金投资中 的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响而形成 的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金份额持有人连续大量赎回 基金产生的流动性风险，基金管理人 在基金管理实施过程中产生的积极管理风险， 本基金的特定风险等。 本基金为 混合 型基金，存在大类资产配置风险，有可能受到经济周期、市场环 境或管理人对市场所处的经济周期和产业周期的判断不足等因素的影响，导致基金 的大类资产配置比例偏离最优化水平，给基金投资组合的绩效带来风险。本基金在 股票投资中重点配置未来主题的上市公司股票，这种评估具有一定的主观性，将在 个股投资决策中给基金带来一定的不确定性的风险。该类型股票的波动会受到宏观 经济环境、行业周期和公司自身经营状况等因素的影响。因此，本基金整体表现可 能在特定时期内低于其他 基金。本基金坚持价值和长期投资理念，重视股票投资风 险的防范，但是基于投资范围的规定，本基金无法完全规避股票市场和债券市场的 下跌风险。同时，本基金可能因持续规模较小而被合并导致基金终止的风险。 本基金可投资中小企业私募债券，当基金所投资的中小企业私募债券之债务人 出现违约，或在交易过程中发生交收违约，或由于中小企业私募债券信用质量降低 导致价格下降等，可能造成基金财产损失。此外，受市场规模及交易活跃程度的影 响，中小企业私募债券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存 在一定的流动性风险，从而对基金收益造成影响。 投资有风险，投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书和基 金合同，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受 能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。 基 金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书所载内容截止日为 2016 年 4 月 14 日 , 有关财务数据和净值表现截止 日为 201 6 年 3 月 31 日（财务数据未经审计）。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 1.名称：华商基金管理有限公司 2.住所：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 3.办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 4.法定代表人：李晓安 5.成立时间：2005年12月20日 6.注册资本：壹亿元 7.电话：010－58573600 传真：010－58573520 8.联系人：周亚红 9.股权结构 股东名称 出资比例 华龙证券股份有限公司 46％ 中国华电集团财务有限公司 34％ 济钢集团有限公司 20％ 10.客户服务电话：010-58573300 400-700-8880（免长途费） 11 、管理基金情况：目前管理华商领先企业混合型证券投资基金、华商盛世成 长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、华商动态阿尔法灵活 配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双利债券 型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券 型证券投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投 资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投 资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置 混合型证券投资 基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利 债券型证券投资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新 量化灵活配置混合型证券投资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、 华商未来主题混合型证券投资基金、华商稳固添利债券型证券投资基金、华商健康 生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金、 华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、 华商信用增强债券型证券投资基金、华商新动力灵活配置混合型证券投资基金 、华 商新常态灵活配置混合 型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基 金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享互联灵活配置混合型证 券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金。 （二）基金管理人主要人 员情况 1 、董事会成员 李晓安：董事长。男，清华大学 EMBA 。现任华龙证券股份有限公司董事长兼 党委书记；历任天水市信托投资公司副总经理、总经理、党委书记，天水市财政局 副局长、局长、党组书记。 田洪宝：董事。男，经济学专业研究生学历，曾就职临沂电业局，任用电所副 主任、副局长、党委委员；潍坊电业局，任副局长；山东潍坊 发电厂，任工会主席、 党委委员、副厂长；北京第二热电厂，任厂长、党委委员；华电（北京）热电有限 公司，任总经理、党委委员；中国华电集团公司，任计划发展部副主任、规划发展 部副主任，期间兼任浙江华电三门发电厂筹建处主任；华电陕西能源有限公司，任 执行董事、总经理、党组副书记。现任中国华电集团资本控股有限公司执行董事、 总经理、党组成员，兼任陕西华电安康发电有限公司董事长。 张俊芳：董事。男，硕士研究生学历，教授级高级政工师。现任济钢集团有限 公司党委副书记、纪委书记、董事；曾就职于山东省广饶县第六中学、济南钢铁总 厂职工大 学、济南钢铁总厂；历任济钢集团有限公司党委委员，党办、公司办主任， 工会主席，副总经理，党委副书记，董事。 韩鹏：董事。男，工商管理硕士。现任华龙证券股份有限公司总经理，曾就职 于甘肃经济管理干部学院、兰州信托上海武昌路营业部、闽发证券公司，历任华龙 证券有限责任公司资产管理部总经理、总裁助理兼投资总监。 徐国兴：董事。男，工商管理硕士。现任华龙证券股份有限公司副总经理，曾 就职于招商银行兰州分行、甘肃省国税局、中国化工集团，历任华龙证券有限责任 公司委托投资部总经理、投资副总监。 刘晖：董事。男，大专学历，经济师。 现任中国华电集团资本控股有限公司副 总经理、党组成员；曾就职于黑龙江省火电第二工程公司，历任团委干事、团委副 书记、宣传副部长、办公室副主任、党总支书记；黑龙江电力股份有限公司，任金 融产业部经理；黑龙江龙电典当公司，任总经理；华信保险经纪有限公司，任副总 经理、总经理。 梁永强：董事。男，经济学博士。现任华商基金管理有限公司总经理、基金经 理，历任华商基金管理有限公司投资管理部副总经理、量化投资部总经理、公司副 总经理。曾就职于华龙证券有限公司。 曲飞：独立董事。男，硕士研究生学历、高级工程师。现任北京亿路特通新材 料 有限公司董事长，北京亿阳汇智通科技股份有限公司副董事长，南京长江第三大 桥有限公司副董事长，亿阳集团股份有限公司董事、副总裁；曾就职于江苏盐城悦 达集团、亿阳集团经贸公司；亿阳交通股份有限公司，任副总裁、总裁；亿阳信通 股份有限公司，任董事、副总裁。 马光远：独立董事。男，经济学博士。现任北京中视旭晨文化传媒有限公司法 律合规高级战略顾问，中央电视台财经评论员。曾就职于浙江省嘉兴市乡镇企业局、 北京市境外融投资管理中心、北京市国有资产经营有限责任公司。 戚向东：独立董事。男，本科学历，研究员、高级会计师。现已退休，曾就职 于河北省宣化钢铁公司，任管理干部；河北省冶金工业厅，任经济研究室主任；冶 金工业部经济调节司，任副司长；国家冶金局体改法规司，任副司长；中国钢铁工 业协会，任常务副秘书长；冶金经济发展研究中心，任党委书记。 2、监事会成员 苏金奎：监事。男，本科学历，会计师。现任华龙证券股份有限公司总会计师； 曾就职于金昌市农业银行、化工部化工机械研究院、上海恒科科技有限公司；历任 华龙证券有限公司投资银行部职员、计划财务部会计、副总经理、总经理。 李亦军：监事。 女，会计专业硕士、高级会计师。现任中国华电资本控股有限 公司机构与风险管理部部门经理；曾就职于北京北奥有限公司、中进会计师事务所 （后并入信永中和会计师事务所）、中瑞华恒会计师事务所；历任华电集团财务有限 公司计划财务部部门经理，华电集团资本控股有限公司企业融资部部门经理。 徐亮天：监事。男，硕士研究生学历，高级会计师。现任济钢集团有限公司财 务处处长，历任济钢集团有限公司财务处物价科科员、成本科科员、科长、财务处 副处长等职务。 3 、总经理及其他高级管理人员 梁永强：董事、总经理。男，经济学博士。 2004 年 7 月加入 华商基金管理公司 筹备组，公司成立后历任投资管理部副总经理、量化投资部总经理、公司副总经理， 现任华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商主题精选混合型 证券投资基金基金经理、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 华 商未来主题混合型证券投资基金基金经理。 曾就职于华龙证券有限公司投资银行部， 担任研究员、高级研究员。 周亚红：督察长。女，经济学博士。 2011 年 7 月加入华商基金管理有限公司， 曾任云南财经大学金融系副教授，博时基金管理有限公司研究员、 TA 主管、产品 设计师、渠道主管、市场部副总经理， 国金通用基金管理有限公司（筹）总经理助 理等职务。 陆涛：副总经理。男， 2006 年 5 月加入华商基金管理有限公司，历任运营保障 部总经理、公司总经理助理兼运营总监。曾任裕翔科技有限责任公司系统管理员， 博时基金管理有限公司高级系统管理员。 刘宏：副总经理。男，特许金融分析师（ CFA ）， 2002 年 7 月至 2007 年 2 月， 就职于中国移动通信集团公司，任项目经理； 2007 年 2 月至 2008 年 3 月，就职于 云南国际信托有限公司，担任高级分析员； 2008 年 4 月加入华商基金管理有限公司， 历任华商动态阿尔法灵活配置混合型基金基金经理助理，华商产业升级混合型基金 基金经理，投资管理部副总经理。现任华商价值精选混合型证券投资基金基金经理， 华商盛世成长混合型证券投资基金基金经理，华商创新成长灵活配置混合型发起式 证券投资基金基金经理，公司副总经理、投资管理部总经理。 4、基金经理 梁永强：男，经济学博士， 中国籍，具有基金从业资格。 2002 年 7 月至 2004 年 7 月就职于华龙证券有限公司投资银行部，担任研究员、高级研究员； 2004 年 7 月至 2005 年 12 月担任华商基金管理公司筹备组 成员； 2007 年 5 月至 2008 年 9 月 担任华商领先企业混合型证券投资基金基金经理助理； 2008 年 9 月 23 日至 2012 年 4 月担 24 日担任华商盛世成长混合型基金基金经理； 2009 年 11 月 24 日起至今担任 华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理； 2012 年 5 月 31 日起至今 担任华商主题精选混合型证券投资基金基金经理； 2014 年 7 月 24 日起至今担任华 商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理； 2014 年 10 月 14 日起至今担任 华商未来主题混合型证券投资基金基金经理。历任投资管理部副总经理、量化投资 部总经理、公司 副总经理；现任公司董事、总经理、公司投资决策委员会成员。 本基金自基金合同生效之日起未发生基金经理变动情形。 5、投资决策委员会成员 本基金投资采取集体决策制度，投资决策委员会成员的姓名及职务如下： 梁永强：华商基金管理有限公司董事、总经理、华商动态阿尔法灵活配置混合 型证券投资基金基金经理、华商主题精选混合型证券投资基金基金经理、华商新锐 产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商未来主题混合型证券投资基金基 金经理、投资决策委员会主席 ； 刘宏：华商基金管理有限公司副总经理、投资管理部总经理、华商盛世成长混 合 型证券投资基金基金经理、华商价值精选混合型证券投资基金基金经理 , 华商创 新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理； 梁伟泓：华商基金管理有限公司投资管理部副总经理、华商收益增强债券型证 券投资基金基金经理、华商双债丰利债券型证券投资基金基金经理、华商双翼平衡 混合型证券投资基金基金经理； 蔡建军：华商基金管理有限公司研究发展部副总经理，华商健康生活灵活配置 混合型证券投资基金基金经理； 吴鹏飞：华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商红利优选 灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商新常态灵活配 置混合型证券投资基金 基金经理； 张杨：华商基金管理有限公司证券交易部副总经理。 上述人员之间无近亲属关系。 二、基金托管人 一、基金托管人情况 （一）基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司 ( 简称：中国建设银行 ) 住所：北京市西城区金融大街 25 号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人：王洪章 成立时间： 2004 年 09 月 17 日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字 [1998]12 号 联系人：田 青 联系电话： (010)6759 5096 中国建设银行成立于 1954 年 10 月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制 商业银行，总部设在北京。 中国建设银行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上 市 ( 股票代码 939) ，于 2007 年 9 月在上海证券交易所挂牌上市 ( 股票代码 601939) 。 2015 年 6 月末，本集团资产总额 182,192 亿元，较上年末增长 8.81% ；客户贷 款和垫款总额 101,571 亿元，增长 7.20% ；客户存款总额 136,970 亿元，增长 6.19% 。 净利润 1,322 亿元，同比增长 0.97% ；营业收入 3,110 亿元，同比增长 8.34% ，其中， 利息净收入同比增长 6.31% ，手续费及佣金净收入同比增长 5.76% 。成本收入比 23.23% ，同比下降 0.94 个百分点。资本充足率 14.70% ，处于同业领先地位。 物理与电子渠道协同发展。总行成立了渠道与运营管理部，全面推进渠道整合； 营业网点 “ 三综合 ” 建设取得新进展，综合性网点达到 1.44 万个，综合营销团队达到 19,934 个、综合柜员占比达到 84% ，客户可在转型网点享受便捷舒适的 “ 一站式 ” 服务。 加快打造电子银行的主渠道建设，有力支持物理渠道的综合化 转型，电子银行和自 助渠道账务性交易量占比达 94.32% ，较上年末提高 6.29 个百分点；个人网上银行客 户、企业网上银行客户、手机银行客户分别增长 8.19% 、 10.78% 和 11.47% ；善融商 务推出精品移动平台，个人商城手机客户端 “ 建行善融商城 ” 正式上线。 转型重点业务快速发展。 2015 年 6 月末，累计承销非金融企业债务融资工具 2,374.76 亿元，承销金额继续保持同业第一；证券投资基金托管只数和新发基金托管 只数均列市场第一，成为首批香港基金内地销售代理人中唯一一家银行代理人；多 模式现金池、票据池、银联单位结算卡 等战略性产品市场份额不断扩大，现金管理 品牌 “ 禹道 ” 的市场影响力持续提升；代理中央财政授权支付业务、代理中央非税收 入收缴业务客户数保持同业第一，在同业中首家按照财政部要求实现中央非税收入 收缴电子化上线试点。 “ 鑫存管 ” 证券客户保证金第三方存管客户数 3,076 万户，管理 资金总额 7,417.41 亿元，均为行业第一。 2015 年上半年，本集团各方面良好表现，得到市场与业界广泛认可，先后荣获 国内外知名机构授予的 40 多项重要奖项。在英国《银行家》杂志 2015 年 “ 世界银行 1000 强排名 ” 中，以一级资本总额继续位列全球第 2 ；在美国《福布斯》杂志 2015 年全球 上市公司 2000 强排名中继续位列第 2 ；在美国《财富》杂志 2015 年世界 500 强排名第 29 位，较上年上升 9 位；荣获美国《环球金融》杂志颁发的 “2015 年中国最佳银行 ” 奖项；荣获中国银行业协会授予的 “ 年度最具社会责任金融机构奖 ” 和 “ 年度社会责任 最佳民生金融奖 ” 两个综合大奖。 中国建设银行总行设投资托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险资 产市场处、理财信托股权市场处、 QFII 托管处、养老金托管处、清算处、核算处、 监督稽核处等 9 个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有员工 210 余人。自 2007 年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审 计，并已经成为常规化的内控工作手段。 （二）主要人员情况 赵观甫，投资托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行信 贷部、总行信贷二部、行长办公室工作，并在中国建设银行河北省分行营业部、总 行个人银行业务部、总行审计部担任领导职务，长期从事信贷业务、个人银行业务 和内部审计等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 张军红，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银 行青岛分行、中国建 设银行总行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人 存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 张力铮，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、 信贷二部、信贷部、信贷管理部、信贷经营部、公司业务部，并在总行集团客户部 和中国建设银行北京市分行担任领导职务，长期从事信贷业务和集团客户业务等工 作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 黄秀莲，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长期 从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业 务管理经验。 （三）基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持 “ 以客户为中心 ” 的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各 项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。 经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加， 已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、 QFII 、企业 年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。 截至 2015 年末，中国建设银行已 托管 556 只证券投资基金。中国建设银行专业高效 的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。中国建设银行自 2009 年至今 连续五年被国际权威杂志《全球托管人》评为 “ 中国最佳托管银行 ” 。 二、基金托管人的内部控制制度 （一）内部控制目标 作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业 监管规章和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳 健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保 护基金份额持有人的合法权益。 （二）内部控制组织结构 中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作， 对托管业务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设置了监督稽核处， 配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监督稽核工 作职权和能力。 （三）内部控制制度及措施 投资托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、 岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具 备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制， 业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严 格保管，制约机制严格有效；业务 操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防 止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 （一）监督方法 依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运作。 利用自行开发的 “ 托管业务综合系统 —— 基金监督子系统 ” ，严格按照现行法律法规 以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情 况进行监督，并定期编写基金投资运作监督报告，报送中国 证监会。在日常为基金 投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基 金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。 （二）监督流程 1. 每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进行例 行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基金管理 人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。 2. 收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及交易 对手等内容进行合法合规性监督。 3. 根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报 告，对各基金投 资运作的合法合规性、投资独立性和风格显著性等方面进行评价，报送中国证监会。 4. 通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管理人 进行解释或举证，并及时报告中国证监会。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构： 名称：华商基金管理有限公司 住所：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 法定代表人：李晓安 直销中心：华商基金管理有限公司 电话：010-58573768 传真：010-58573737 网址：www.hsfund.com 2、代销机构： (1)中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：王洪章 客服电话：95533 网址：www.ccb.com （2）交通银行股份有限公司 注册地址：上海市银城中路188号 办公地址：上海市银城中路188号 法定代表人：牛锡明 联系人：曹榕 联系电话：021-58781234 客服电话：95559 网址：www.bankcomm.com （3）招商银行股份有限公司 注册地点：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：李建红 联系人:邓炯鹏 电话：0755-83198888 传真：0755-83195109 客服电话：95555 网址：www.cmbchina.com （4）上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号 办公地址：上海市中山东一路12号 法定代表人：吉晓辉 客服电话：95528 网站：www.spdb.com.cn （5）平安银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南东路5047号 法定代表人：孙建一 联系人：张莉 客户服务热线：95511-3 公司网站：bank.pingan.com （6）乌鲁木齐市商业银行股份有限公司 注册地址：乌鲁木齐市新华北路8号 办公地址：乌鲁木齐市扬子江路339号商行科技大厦7楼 法定代表人：农惠臣 电话：0991-8824667 联系人：何佳 客服电话：96518 网址：www.uccb.com.cn （7）华龙证券股份有限公司 注册地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心 办公地址：兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心 法定代表人：李晓安 电话：0931-4890208 传真：0931-4890628 联系人：李昕田 客服热线：400-689-8888、0931-96668 网址：www.hlzqgs.com （8）国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路618号 办公地址：上海市银城中路168号上海银行大厦29层 法定代表人：杨德红 电话：021-38676666 传真：021-38670666 联系人：芮敏祺、朱雅崴 客服电话：400-8888-666、95521 网址：www.gtja.com （9）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京市朝阳门内大街188号 法定代表人：王常青 开放式基金业务传真：（010）65182261 联系人：权唐 客服电话：400-8888-108 网址：www.csc108.com （10）招商证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层 办公地址:深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层 法定代表人:宫少林 电话:0755-82943666 传真:0755-82943636 联系人:林生迎 客服电话:95565.4008888111 网址:www.newone.com.cn （11）中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 法定代表人：王东明 联系电话：010-84588888 传真：010-60833739 联系人：顾凌 网址：www.cs.ecitic.com （12）中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 法定代表人：陈有安 电话：010-66568292 传真：010-66568990 联系人：邓颜 客服电话：4008-888-888 网址：www.chinastock.com.cn （13）海通证券股份有限公司 注册地址：上海市广东路689号 办公地址：上海市广东路689号 法定代表人：王开国 电话：021-23219000 传真：021-23219100 联系人：金芸、李笑鸣 客服电话：95553、400-8888-001 网址：www.htsec.com （14）申万宏源证券有限公司 注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层 办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层 法定代表人：李梅 电话：021-33389888 传真：021-33388224 联系人：钱达琛 客服电话：95523或4008895523 网址：www.swhysc.com （15）长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦 办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦 法定代表人：杨德柱 客户服务热线：95579或4008-888-999 联系人：奚博宇 电话：027-65799999 传真：027-85481900 网址：www.95579.com （16）安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路2222号安联大厦35层、28层A02单元 办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 法定代表人：王连志 电话：4008001001 传真：0755-82558355 联系人：陈剑虹 联系电话：0755-82825551 网址：www.essence.com.cn (17)中信证券（浙江）有限责任公司 注册地址：浙江省杭州市解放东路29号迪凯银座22层 办公地址：浙江省杭州市解放东路29号迪凯银座22层 法定代表人：沈强 联系电话：0571-85776114 传真：0571-86078823 联系人：李珊 公司网站：www.bigsun.com.cn 客服热线：0571-95548 (18)华泰证券股份有限公司 注册地址：南京市江东中路228号 办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场 电话：025-84457777 联系人：庞晓芸 服务热线：95597 网址：www.htsc.com.cn (19)山西证券股份有限公司 注册地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 办公地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 法定代表人：侯巍 客服电话：400-666-1618，95573 网址：www.i618.com.cn (20)中信证券（山东）有限责任公司 注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场A座21层 办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场A座21层（266061) 法定代表人：杨宝林 电话：0532-85022326 传真：0532-85022605 联系人：吴忠超 客户服务电话：95548 网址：wuzc@zxwt.com.cn (21)信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 法定代表人：张志刚 联系人：唐静 联系电话：010-63081000 传真：010-63080978 客服电话：95321 公司网址：www.cindasc.com (22)光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路1508号 办公地址：上海市静安区新闸路1508号 法定代表人：薛峰 电话：021-22169081 传真：021-22169134 联系人：刘晨、李芳芳 客服电话：95525、4008888788、10108998 网址：www.ebscn.com (23)东北证券股份有限公司 注册地址：长春市自由大路1138号 办公地址：长春市自由大路1138号 法定代表人：杨树财 客户服务电话:4006000686 网址：www.nesc.cn (24)国联证券股份有限公司 注册地址：无锡市县前东街168号国联大厦 办公地址：无锡太湖新城金融一街8号国联金融大厦 法定代表人：雷建辉 电话：0510-82831662 联系人：沈刚 客服电话：95570 网址：www.glsc.com.cn (25)浙商证券股份有限公司 注册地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座 办公地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场 法定代表人：吴承根 电话：0571-87901963 传真：0571-87901955 联系人：胡岩 客服热线：4006-967777 网址：www.stocke.com.cn (26)平安证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层 办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层（518048） 法定代表人：谢永林 电话：0755-22621866 传真：021-58991896 联系人：石静武 客服电话：95511-8 网址：stock.pingan.com (27)华安证券股份有限公司 注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号 办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号财智中心B1座 法定代表人：李工 电话：0551-65161666 传真：0551-65161600 客户服务电话: 96518（安徽省内）、4008096518（全国） 网址： www.hazq.com (28)东莞证券股份有限公司 注册地址：东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼 办公地址：东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼 法定代表人：张运勇 联系人：乔芳 电话：0769-22100155 传真：0769-22100155 服务热线：0769-961130 网址：www.dgzq.com.cn (29)国都证券股份有限公司 注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层 办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层 法定代表人：常喆 电话：010-84183333 传真：010-84183311-3389 联系人：黄静 客户服务电话:400-818-8118 网址：www.guodu.com (30)东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18楼 办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦 法定代表人：朱科敏 电话：021-20333333 传真：021-50498825 联系人：王一彦 客服电话：95531；400-888-8588 网址：www.longone.com.cn (31)国盛证券有限责任公司 注册地址：江西省南昌市北京西路88号（江信国际金融大厦） 办公地址：江西省南昌市北京西路88号（江信国际金融大厦） 法定代表人：曾小普 电话0791-86289667 传真0791-86281485 客服电话：4008222111 公司网址：www.gsstock.com (32)申万宏源证券有限公司 注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层 办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层 法定代表人：李梅 电话：021-33389888 传真：021-33388224 联系人：钱达琛 客服电话：95523或4008895523 网址：www.swhysc.com (33)中泰证券股份有限公司 办公地址：山东省济南市经七路86号 法定代表人：李玮 联系人：吴阳 电话：0531-68889155 传真：0531-68889752 客服电话：95538 公司网址：www.ats.com.cn (34)世纪证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦40-42层 办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦40-42层 法定代表人：姜昧军 电话：0755-83199599 传真：0755-83199545 联系人：袁媛 客服电话：0755-83199511 网址：www.csco.com.cn （35）华福证券有限责任公司 注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层 办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至10层 法定代表人：黄金琳 电话：0591-87841160 传真：0591-87841150 联系人：张宗锐 客服电话：96326（福建省外请加拨0591） 网址：www.hfzq.com.cn （36）中国中投证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21 层及第04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元 办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第04、18层至21 层 法定代表人：高涛 电话：0755-82023442 传真：0755-82026539 联系人：刘毅 客户服务电话: 400 600 8008、95532 网址：www.china-invs.cn （37）江海证券有限公司 注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号 办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号 法定代表人：孙名扬 联系人：周俊 电话：0451-85863719 传真：0451-82287211 客户服务热线：400-666-2288 网址：www.jhzq.com.cn （38）国金证券股份有限公司 注册地址：成都市青羊区东城根上街95号 办公地址：成都市青羊区东城根上街95号 法定代表人：冉云 电话：028-86690057、028-86690058 传真：028-86690126 联系人：刘婧漪、贾鹏 客服电话：95310 网址：www.gjzq.com.cn （39）华宝证券有限责任公司 办公地址：上海市浦东新区世纪大道100号上海环球金融中心57层 法定代表人：陈林 联系人：刘闻川 电话：（021）68778790 传真：（021）68777992 服务热线：4008209898 网址：www.cnhbstock.com （40）长城国瑞证券有限公司 注册地址：福建省厦门市莲前西路2号莲富大厦十七层 办公地址：福建省厦门市莲前西路2号莲富大厦十七层 法定代表人：王勇 客服电话：0592-5163588 公司网址：www.xmzq.com.cn （41）广州证券股份有限公司 注册地址：广州市天河区珠江新城珠江西路5号广州国际金融中心主塔19、20 层 办公地址：广州市天河区珠江新城珠江西路5号广州国际金融中心19、20层 法定代表人：邱三发 电话：020-88836999 传真：020-88836654 联系人：梁微 客服电话：95396 公司网址：www.gzs.com.cn （42）华鑫证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元 办公地址：上海市徐汇区宛平南路8号 法定代表人：俞洋 电话：021-64339000 联系人：王逍 客服电话：4001099918、021-32109999, 029-68918888 网址：www.cfsc.com.cn （43）东吴证券股份有限公司 注册地址：苏州市工业园区星阳街5号东吴证券大厦 办公地址：苏州市工业园区星阳街5号东吴证券大厦 法定代表人：范力 电话：0512-65581136 传真：0512-65588021 联系人：方晓丹 客服电话：4008601555 网址：www.dwzq.com.cn （44）东兴证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层 办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层 法定代表人：魏庆华 电话：010-66555316 传真：010-66555133 联系人：汤漫川 客服电话：400-8888-993 网址：www.dxzq.net.cn （45）天相投资顾问有限公司 注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701 办公地址：北京市西城区新街口外大街28号C座505 法定代表人：林义相 电话：（010）66045515 传真：（010）66045518 联系人：李景平 客服电话：（010）66045678 天相投顾网址： http://www.txsec.com 天相基金网网址：www.jjm.com.cn （46）深圳众禄金融控股股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼801 办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼801 法定代表人：薛峰 电话：0755-33227950 传真：0755-82080798 联系人：童彩平 客户服务电话: 4006788887 网址：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com （47）杭州数米基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街文一西路1218号1栋202室 办公地址：浙江省杭州市西湖区黄龙时代广场B座6楼 法定代表人：陈柏青 电话：0571-81137594 传真：0571-26698533 联系人：韩爱彬 客服电话：4000-766-123 网址：http://www.fund123.cn/ （48）上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市高翔路526弄2幢220室 办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层 法定代表人：张跃伟 电话：021-20691832 传真：021—20691861 联系人：单丙烨 客服电话：400-820-2899 网址：www.erichfund.com （49）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号 办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903-906室 上海市虹口区欧阳路196号（法兰桥创意园）26号楼2楼； 法定代表人：杨文斌 电话：021-20613999 传真：021-68596916 联系人：张茹 客服电话：400-700-9665 网址：www.ehowbuy.com （50）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室 办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号（杨树浦路340号）C栋 2楼 法定代表人：汪静波 联系电话：021-38509639 传真：021-38509777 联系人：徐诚 客户服务电话: 400－821－5399 网址：www.noah-fund.com （51）中期资产管理有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层1103号 办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层 法定代表人：姜新 客户服务电话: 95162 网址： www.cifcofund.com （52）北京展恒基金销售股份有限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号 办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里2号民建大厦6层 法定代表人：闫振杰 联系电话：010-59601366-7024 传真：010-62020355 联系人：马林 客服电话: 400-818-8000 公司网址：www.myfund.com （53）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼 法定代表人：其实 联系电话：021-54509998 传真：021-64385308 联系人：黄妮娟 客服电话: 400-1818-188 公司网址：www.1234567.com.cn （54）万银财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区北四环中路盘古大观3201 办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心A座9层04-08 法定代表人：李招弟 联系电话：010-59497361 传真：010-64788016 联系人：付少帅 客服电话：400-059-8888 公司网址：www.wy-fund.com （55）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室 办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺路18号同花顺大楼 法定代表人：凌顺平 电话：0571-88911818 传真：0571-88910240 联系人：吴强 客户服务电话: 4008-773-772 网址：www.5ifund.com （56）宜信普泽投资顾问（北京）有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809 办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座1809 法定代表人：沈伟桦 电话： 010-52855713 传真：010-85894285 联系人：王巨明 客服电话：400 6099 200 网址：www.yixinfund.com （57）国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦6楼 法人代表：何如 电话：0755－82130833 联系人：周杨 传真：0755-82133952 客户服务电话：95536 网址： www.guosen.com.cn （58）北京唐鼎耀华投资咨询有限公司 注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路甲40号二十一世纪大厦A303 法人代表：王岩 联系人：胡明会 电话：010-59200855 传真：010-59200800 网址：www.tdyhfund.com 客服电话：400-819-9868 （59）北京创金启富投资管理有限公司 注册地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A 办公地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A 法人代表：梁蓉 联系人：张旭 电话：010-66154828 传真：010-88067526 客服电话：400-6262-818 网址：www.5irich.com （二）注册登记机构 名称：华商基金管理有限公司 注册地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 法定代表人：李晓安 电话：010-58573572 传真：010-58573580 联系人：马砚峰 网址：www.hsfund.com （三）律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所 注册地：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室 办公地：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室 负责人：廖海 电话：021-51150298 传真：021-51150398 经办律师：廖海、刘佳 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼 法人代表：杨绍信 电话：（021）23238888 传真：（021）23238800 经办注册会计师：单峰、周祎 联系人：周祎 四、基金的名称 本基金名称：华商未来主题混合型证券投资基金 五、基金的类型 基金类型：契约型开放式 六、基金的投资目标 本基金分享居民收入增长和消费升级蕴含的新兴产业投资机会，精选具有核心 竞争力的企业，在有效管理投资风险的前提下，追求超过基准的投资回报及基金资 产的长期稳定增值。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经 中国证监会核准上市的股票）、债券（包括中小企业私募债券）、货币市场工具、银 行存款、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的 其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程 序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金股票资产的投资占基金资产的比例为 60 - 95% ， 其中投资于质地优秀的未来主题方向的上市公司股票不低于非现金基金资产的 80% ， 债券 、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基 金投资的其他金融工具占基金资产净值的 5% — 40% ，其中权证占基金资产净值的 0 — 3% ，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或 者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% ，本基金参 与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货 交易所的业务规则。 八、基金的投资策略 本基金坚持 “ 自上而下 ” 、 “ 自下而上 ” 相结合的投资视角，重点关注居民收入增 长和消费升级蕴含的新兴产业投资机会，精选 优质上市公司股票，力求实现基金资 产的长期稳健增值。 1 、大类资产配置 本基金采用 “ 自上而下 ” 的分析视角，综合考量中国宏观经济发展前景、国内股 票市场的估值、国内债券市场收益率的期限结构、 CPI 与 PPI 变动趋势、外围主要 经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素，分析研判货币市场、债券市场与股 票市场的预期收益与风险，并据此进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本基 金在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例，并随着各类金融工具风险收益特 征的相对变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例。 2 、股票投资策略 本基金坚持 “ 自上而下 ” 、 “ 自下而上 ” 相结合的投资视角，在实际投资过程中充 分体现 “ 居民收入增长 ” 、 “ 消费升级 ” 、 “ 新兴产业 ” 核心理念。 （ 1 ）未来主题范畴 未来主题代表未来经济发展方向，是以新科研成果、新技术、新商业模式或社 会发展新需求的产生及应用为基础，居民收入增长和消费升级蕴含的新兴产业，包 括新能源、节能环保、新能源汽车、信息产业、生物医药、生物育种、国防军工、 新材料、高端制造、现代服务业、海洋产业等。 在不同的经济发展阶段，由于特定的居民需求以及当时的政策导向等多种因素 的共同作用下，相应的新兴产业的构成会发生变化，本基金将根据具体情况对其构 成进行动态调整。 （ 2 ）行业配置策略 本基金主要投资于未来主题中的各子行业，以分享其成长收益。 本基金在行业选择上综合考虑多方面的因素，择优而选。行业研究员通过分析 行业特征，定期提出行业投资评级和配置建议，并综合分析内、外部研究资源，对 新兴行业基本面因素已出现积极变化、景气程度增加，但股票市场反应滞后的行业 进行重点配置。同时，本基金将根据行业的基本面变化以及股票市场行业 指数表现， 实施积极的行业轮换，不断寻找新的行业投资机会，实现 “ 资本增值 ” 目标。 （ 3 ）股票组合构建策略 本基金主要在居民收入增长和消费升级蕴含的新兴产业内精选个股，构建股票 组合。通过定量筛选和定性分析相结合的方式来考察和筛选具有综合性比较优势的 品种。定量筛选指标主要包括盈利能力、成长性、现金流状况、偿债能力、营运能 力、估值等。定性方面考虑公司与资产市场的利益是否一致；公司的发展是否得到 政策的鼓励；公司的发展布局和战略的合理性和可行性；公司管理层的领导能力和 执行能力；公司在资源、技术、品牌方面的核心竞争力；公 司企业文化、治理结构 度等因素。最后由基金经理结合定量和定性研究以及实地调研，筛选出行业增长空 间广阔、发展布局合理 、基本面健康、最具比较优势的个股作为本基金的核心投资 标的，进行重点投资。 3 、债券投资策略 在资本市场日益国际化的背景下，通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋 势和国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势，采取自上而下的策略构 造组合。债券类品种的投资，追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。 （ 1 ）本基金采用目标久期管理法作为本基金债券类证券投资的核心策略。通过 宏观经济分析平台把握 市场利率水平的运行态势，作为组合久期选择的主要依据。 （ 2 ）结合收益率曲线变化的预测，采取期限结构配置策略，通过分析和情景测 试，确定长、中、短期债券的投资比例。 （ 3 ）收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑 不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置，优化组 合收益。 （ 4 ）在运用上述策略方法基础上，通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状 况、信用等级状况、流动性指标等因素，选择风险收益配比最合理的个券作为投资 对象，并形成组合。本基金还将采取积极主动的策略，针对市 场定价错误和回购套 利机会等，在确定存在超额收益的情况下，积极把握市场机会。 （ 5 ）根据基金申购、赎回等情况，对投资组合进行流动性管理，确保基金资产 的变现能力。 4 、股指期货投资策略 本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎 原则，参与股指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定 执行。 在预判市场系统风险较大时，应用股指期货对冲策略，即在保有股票头寸不变 的情况下或者逐步降低股票仓位后，在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期 保值，当股市好转之后再将期指合约空单平仓。 5 、其他投资品种投资策略 权证投资策略：本基金将因为上市公司进行增发、配售以及投资分离交易的可 转换公司债券等原因被动获得权证，或者在进行套利交易、避险交易以及权证价值 严重低估等情形下将投资权证。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行 基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型， 确定其合理内在价值，从而构建套利交易、避险交易组合以及合同许可投资比例范 围内的价值显著低估的权证品种。 资产支持证券投资策略：在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个 方面综合定价，选择低估的品种 进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、 利率因素、税收因素和提前还款因素。 中小企业私募债投资策略：中小企业私募债属于高收益债品种之一，其特点是 信用风险高、收益率高、债券流动性较低。目前我国的中小企业私募债仍处于起步 阶段，仅有小部分中小企业私募债有评级机构评级；与高信用风险相对应的是中小 企业私募债较高的票面利率和到期收益率；由于中小企业私募债在我国目前市场规 模较小，市场参与者较少，单只债券的规模也较小，且有持有人数上限限制，因此 债券的流动性较差，随着我国信用债市场的发展，中小企业私募债的规模将会急剧 的扩 大，流动性也将得到改善，但从长期来看中小企业私募债的流动性仍将低于信 用评级在投资级以上的品种，这是其品种本身固有的风险点之一。 本基金在对我国中小企业私募债市场发展动态紧密跟踪基础之上，依据独立的 中小企业私募债风险评估体系，配备专业的研究力量，并执行相应的内控制度，更 加审慎地分析单只中小企业私募债的信用风险及流动性风险，进行中小企业私募债 投资。在中小企业私募债组合的管理上，将使用更加严格的风控标准，严格限制单 只债券持有比例的上限，采用更分散化的投资组合，更短的组合到期期限来控制组 合的信用风险和流动性风险。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准是： 沪深 300 指数收益率 ×75% ＋上证国债指数收益率 ×25% 本基金为 混合 型证券投资基金，股票投资比例为 60 - 95% ，因此在业绩比较基准 中股票投资部分权重为 75% ，其余为债券投资部分。 采用该业绩比较基准主要基于如下考虑： 1 、沪深 300 指数编制合理、透明、运用广泛，具有较强的代表性和权威性。 2 、上证国债指数以国债为样本，按照发行量加权而成，具有良好的债券市场代 表性。 3 、作为 混合 型基金，选择该业绩比较基准能够真实反映本基金长期动态的资产 配置目标和风险收益特征。 如果今后上述基准指数停止计算编制或更改名称，或法律法规发生变化，或者 有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或市场中出现更适用于本 基金的比较基准指数，本基金可以在征得基金托管人同意后报中国证监会备案后变 更业绩比较基准，并及时公告。 十、基金的风险收益特征 本基金是 混合 型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于其它类型的基金产 品，属于高风险、高收益的基金产品。 十一、基金的投资组合报告 本基金按照《基金法》、《信息披露办法》及中国证监会的其他规定中关于投资 组合报告的要求披露基金的投资组合。 1.报告期末基金资产组合情况 截至2016年3月31日，华商未来主题混合型证券投资基金资产净值为 3,053,375,378.93元，份额净值为1.174元，累计份额净值为1.174元。 其投资组合情况如下： 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 2,891,347,206.64 90.62 其中：股票 2,891,347,206.64 90.62 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 173,445,646.18 5.44 8 其他资产 125,690,246.66 3.94 9 合计 3,190,483,099.48 100.00 2.报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 76,562,505.60 2.51 C 制造业 2,638,732,960.80 86.42 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 176,051,740.24 5.77 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,891,347,206.64 94.69 2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。 3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600990 四创电子 3,658,838 290,841,032.62 9.53 2 000901 航天科技 6,681,945 267,812,355.60 8.77 3 002577 雷柏科技 6,007,826 252,508,926.78 8.27 4 300114 中航电测 4,886,626 187,548,705.88 6.14 5 600855 航天长峰 6,031,015 187,263,015.75 6.13 6 600677 航天通信 9,207,727 176,051,740.24 5.77 7 002338 奥普光电 3,146,515 173,530,302.25 5.68 8 600316 洪都航空 8,292,819 172,324,778.82 5.64 9 600391 成发科技 3,925,341 168,357,875.49 5.51 10 002371 七星电子 5,314,187 144,652,170.14 4.74 4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5. 报告期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 11. 投资组合报告附注 11.1 四创电子于 2015 年 12 月 23 日收到中国证券监督管理委员会上海监管局下发的 《关于对 安徽四创电子股份有限公司及有关责任人予以通报批评的决定》（纪律处分决定书〔 2015 〕 56 号），指出在公司股票停复牌办理和相关信息披露方面，董事会秘书刘永跃在职责履行方面存在 违规行为。对安徽四创电子股份有限公司和董事会秘书刘永跃予以通报批评，并通报中国证监 会，并记入上市公司诚信档案。 航天通信于 2015 年 10 月 21 日收到中国证券监督管理委员会上海监管局下发《关于对航天 通信控股集团股份有限公司和有关责任人予以监管关注的 决定》（上证公监函（ 2015 ） 0076 号）， 指出公司近年来与上海中澜贸易发展有限公司（以下简称上海中澜公司）、新疆艾萨尔生物科技 股份有限公司（以下简称新疆艾萨尔）等开展代理进口原毛业务，截止 2013 年末公司应收上海 中澜公司、新疆艾萨尔货款共计 14,136 万元。 2013 年下半年以来，上海中澜公司、新疆艾萨尔 出现严重的资金问题，难以归还公司货款。公司于 2014 年末对上述应收账款在业绩预告中予以 披露并计提坏账准备 1 亿元，占前一年净利润 40% ，且款项至今仍未收回。公司应收货款不能 及时收回，可能对公司造成较大损失，但 未以临时公告形式及时披露上述信息的违规。做出对 航天通信控股集团股份有限公司和公司时任董事长杜尧、总裁郭兆海、董事会秘书兼总会计师 徐宏伟以监管关注的决定。 2015 年 9（未完）  |