[上市]海波重科:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
创业板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险，创 业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较 大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的 风险因素，审慎作出投资决定。 海波重型工程科技股份有限公司 Haibo Heavy Engineering Science and Technology Co., Ltd （武汉市江夏区郑店街黄金桥工业园 6 号） 说明: LOGO 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） （上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融中心 21 楼） 发行概况 发行股票类型 人民币普通股（ A 股） 发行股数 公开发行新股 2,560 万股，占发行后总股本的比例为 25% ， 不涉 及股东公开发售股份 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 [ ] 元 预计发行日期 [ ] 年 [ ] 月 [ ] 日 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 [ ] 万股 保荐人（主承销商） 长江证券承销保荐有限公司 招股意向书签署日期 2016 年 6 月 3 日 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连 带的法律责任。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际 控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。 证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财 务会计 资料真实、完整。 中国证监会对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈利 能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主做出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下重要事项，并请投资者 认真阅读本招股意向书“风险因素”一节的全 部内容。 一、本次发行相关重要承诺的说明 （一）关于股份锁定的承诺 本次公开发行前公司股本总额为7,680万股，本次拟公开发行新股2,560万 股，发行后总股本为10,240万股。 公司控股股东、实际控制人张海波及其配偶丁建珍，以及张海波的姐姐张丽、 张学军承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其 直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 公司其他股东刘建军、何海燕、聂应武、刘乾俊、胡远健、许万新、刘珂、 湖北九派创业投资有限公司、科华银赛创业投资有限公司、武汉硅谷天堂阳光创 业投资有限公司、武汉华工创业投资有限责任公司、华诚恒业投资管理（北京） 有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其 直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 同时，张海波、张丽、刘建军、何海燕作为公司董事或高级管理人员，丁建 珍作为张海波的配偶，还承诺：1．若公司上市后六个月内股票连续二十个交易 日的收盘价均低于以当日为基准经前复权计算的发行价格，或者公司股票上市后 六个月期末收盘价低于以当日为基准经前复权计算的发行价格，则其所持公司股 票的锁定期自动延长六个月；2．在上述承诺的限售期届满后，在其本人/其配偶 任职期间每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；若其本 人/其配偶离职，则离职后半年内不转让其所持有的公司股份；若其本人/其配偶 在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职，自申报离职之日起十八个月 内不转让其直接或间接持有的公司股份；若其本人/其配偶在首次公开发行股票 上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职，自申报离职之日起十二个月内 不转让其直接或间接持有的公司股份。3．若其在前述锁定期满后二十四个月内 转让所持公司股票的，则转让价格不低于以转让日为基准经前复权计算的发行价 格。 （二）关于上市后三年公司股价低于每股净资产时稳定股价的预案 1．实施稳定股价预案的条件 公司首次公开发行股票并上市后三年内，如公司股票连续20个交易日除权 后的加权平均价格（按当日交易数量加权平均，不包括大宗交易）低于公司上一 会计年度经审计的除权后每股净资产值（以下简称“启动条件”），非因不可抗 力因素所致，公司及相关主体应按下述规则启动稳定股价措施。 2．稳定股价的具体措施 （1）公司回购股份 公司为稳定股价进行股份回购时，应符合《上市公司回购社会公众股份管理 办法（试行）》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等 相关法律法规的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件。 公司股东大会对回购股份作出决议时，须经出席会议的股东所持表决权的三 分之二以上通过，公司控股股东、持有股份的董事和高管承诺就该等股份回购事 宜在股东大会中投赞成票。 公司为稳定股价之目的进行股份回购的，除应符合相关法律法规之要求之 外，还应符合下列各项： ① 公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集 资金的总额； ② 公司单次用于回购股份的资金不得低于人民币500万元； ③ 公司单次回购股份不超过公司总股本的2%；如上述第②项与本项冲突的， 按照本项执行。 公司董事会公告回购股份预案后，公司股票收盘价格连续10个交易日超过 最近一期经审计的每股净资产，公司董事会应作出决议终止回购股份事宜，且在 未来3个月内不再启动股份回购事宜。 （2）控股股东增持股份 下列任一条件发生时，公司控股股东应在符合《上市公司收购管理办法》、 《创业板信息披露业务备忘录第5号—股东及其一致行动人增持股份业务管理》 等法律法规规定的前提下，对公司股票进行增持： ① 公司回购股份方案实施期限届满之日后的10个交易日除权后的加权平 均价格（按当日交易数量加权平均，不包括大宗交易）仍低于公司上一会计年度 经审计的除权后每股净资产值； ② 公司回购股份方案实施完毕之日起的3个月内启动条件再次被触发。 控股股东为稳定股价之目的对公司股份进行增持的，除应符合相关法律法规 之要求之外，还应符合下列各项： ① 控股股东单次用于增持的资金不低于人民币500万元； ② 控股股东单次增持公司股份数量不超过公司总股本的2%；如上述①项与 本项冲突的，按照本项执行。 （3）董事、高管增持股份 下列任一条件发生时，在公司领取薪酬的公司董事（不包括独立董事）、高 级管理人员应在符合《上市公司收购管理办法》、《上市公司董事、监事和高级 管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规规定的前提下，对公司 股票进行增持： ① 控股股东增持股份方案实施期限届满之日后的10个交易日除权后的加 权平均价格（按当日交易数量加权平均，不包括大宗交易）仍低于公司上一会计 年度经审计的除权后每股净资产值； ② 控股股东增持股份方案实施完毕之日起的3个月内启动条件再次被触 发。 董事、高级管理人员单次用于增持的资金不低于该等董事、高级管理人员上 年度在公司领取薪酬总和的30%，但不超过该等董事、高级管理人员上年度在公 司领取薪酬总和。公司全体董事、高级管理人员对该等增持义务的履行承担连带 责任。 本公司如有新聘任董事、高级管理人员，本公司将要求其接受稳定公司股价 预案和相关措施的约束。 （4）在公司董事、高级管理人员增持股份方案实施完成后，如果公司股票 价格再次出现连续20个交易日除权后的加权平均价格（按当日交易数量加权平 均，不包括大宗交易）低于公司上一会计年度经审计的除权后每股净资产值，则 公司应依照本预案的规定，依次开展公司回购、控股股东增持及董事、高级管理 人员增持的工作。 3．稳定股价措施的启动程序 （1）公司回购 公司董事会应在上述公司回购启动条件触发之日起的15个交易日内做出回 购股份的决议。公司董事会应当在做出回购股份决议后的2个工作日内公告董事 会决议、回购股份预案，并发布召开股东大会的通知。 公司回购应在公司股东大会决议做出之日起次日开始启动回购，并应在履行 相关法定手续后的30日内实施完毕；公司回购方案实施完毕后，应在2个工作 日内公告公司股份变动报告，并在10日内依法注销所回购的股份，办理工商变 更登记手续。 （2）控股股东及董事、高级管理人员增持 公司董事会应在控股股东及董事、高级管理人员增持启动条件触发之日起2 个交易日内做出增持公告。控股股东及董事、高级管理人员应在增持公告做出之 日起次日开始启动增持，并应在履行相关法定手续后的30日内实施完毕。 （三）首次公开发行股票相关文件真实性、准确性、完整性、及时性 的承诺 1．公司承诺：如公司招股说明书被相关监管机构认定存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质 影响的，公司董事会将在证券监督管理部门作出上述认定后五个工作日内，制订 股份回购方案并提交股东大会审议批准。公司将依法回购首次公开发行的全部新 股，回购价格为按照发行价（若公司股票在此期间发生派息、送股、资本公积转 增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整）加算银行同期存款利息。 如公司招股说明书被相关监管机构认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者损失。 2．公司控股股东、实际控制人张海波承诺：如公司招股说明书被相关监管 机构认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规 定的发行条件构成重大、实质影响的，张海波将在证券监督管理部门作出上述认 定时，依法购回首次公开发行时已公开发售的原限售股份（如有），并于五个交 易日制定股份回购方案并通过公司予以公告，回购价格为按照发行价（若发行人 股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应 相应调整）加算银行同期存款利息，同时，督促公司回购其本次公开发行的全部 新股。 如公司招股说明书被相关监管机构认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 3．公司董事、监事、高级管理人员承诺：如公司招股说明书被相关监管机 构认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受 损失的，将依法赔偿投资者损失（能证明本人没有过错的除外）。 4．保荐机构、发行人律师承诺：如因本机构为发行人首次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本机 构将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者资格、损失计算标准、赔偿主 体之间的责任划分和免责事由，按照《证券法》、《最高人民法院关于审理证券 市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2号）等相关法 律法规的规定执行，如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。 本机构将严格履行生效司法文书确定的赔偿责任，并接受社会监督，确保投资者 合法权益得到有效保护。 保荐机构还承诺：因本保荐人为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资 者损失。 5.发行人会计师承诺:本所为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文 件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投 资者损失。 （四）公开发行前持股 5% 以上股东的持股意向及减持意向 1．公司控股股东张海波的持股意向及减持意向 所持公司股份在锁定期满后两年内减持的，每年减持的股份合计不超过公司 首次公开发行时股份总数的百分之十，减持价格不低于以转让日为基准经前复权 计算的发行价，且将提前三个交易日通过公司予以公告。 2．公司第二大股东科华银赛的持股意向及减持意向 所持公司股份锁定期满后二十四个月内减持完毕，减持价格不低于每股净资 产（指最近一期经审计的合并报表每股净资产），且将提前三个交易日通过公司 予以公告。 以上股东如未履行上述承诺，则所持有的公司股份自未履行上述减持意向之 日起六个月内不得减持。 （五）业绩摊薄的填补措施及承诺 1．填补被摊薄即期回报的措施 2013年至2015年,公司实现的归属于公司普通股股东的净利润（扣除非经 常性损益后）分别为3,538.07万元、3,781.73万元和4,474.87万元，基本每 股收益（扣除非经常性损益后）分别为0.46元/股、0.49元/股和0.58元/股， 加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）分别为15.66%、14.67%和14.97%。 本次发行前，公司总股本为7,680万股，本次公开发行新股的数量为2,560万股。 本次发行后，由于本次募集资金投资项目建设存在一定周期，建设期内公司股东 回报仍通过现有业务实现。建设期内，在股本及所有者权益增加的情况下，如公 司净利润未实现相应幅度的增长，每股收益及净资产收益率等股东即期回报将出 现一定幅度的下降。为降低本次发行摊薄股东即期回报的影响，公司拟采取的具 体措施如下： （1）积极开拓市场,提升工程承揽能力 公司将进一步加强市场营销力度,在市场拓展方面增加资源投入,建立完善 高效、快速的市场信息管理系统，多渠道收集工程招标信息，加快市场反应能力， 提高投标报价的科学性和投标文件的制作水平，保障投标的中标率。同时，公司 将继续加强与中国交建、中国中铁、中国电建等国内大型总承包单位及武船重工 等行业龙头的常年合作关系，并积极发展新的合作伙伴，保障能不断获得更多的 优质桥梁钢结构工程合同。 (2)加强技术研发，提高工程效益 桥梁钢结构工程施工难度高、专业性强，不断进行技术开发和创新是公司提 升竞争力的关键。公司在现有技术研发的基础上，将继续增加资金和人力投入， 强化与科研单位的合作，加大对桥梁钢结构工程施工过程中的关键技术和热点、 难点的攻关力度，并将取得的关键技术成果转化应用到工程实施过程中来，以保 证公司能高品质的完成各种高附加值、高技术含量的桥梁钢结构工程项目，以获 得较高的收益率水平，并达到提高工程效率、缩短工期、节约成本的目标。 (3)加快募投项目投资进度、加强募集资金管理，尽快实现募投项目收益 本次募集资金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目建设，争取募集资 金投资项目早日达产并实现预期效益。同时，公司将根据深圳证券交易所有关要 求和公司有关募集资金使用管理的相关规定,严格管理募集资金使用，保证募集 资金按照原定用途得到充分有效利用。 (4)实施积极的利润分配政策，给予投资者合理回报 为进一步规范公司利润分配政策，经2013年年度股东大会决议通过，公司 按照《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》的相关要求并结合实际 情况，对《公司章程（草案）》中涉及利润分配的部分条款进行了修订。在首次 公开发行并上市后，公司将根据《公司章程（草案）》的相关规定，实行积极的 利润分配政策，保障投资者的合法权益。 发行人制定上述填补回报具体措施不等于对公司未来利润做出保证。 2．实施上述措施的承诺 （1）公司对填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺： 公司承诺确保上述措施的切实履行，公司若未能履行上述措施，将在股东大 会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投 资者道歉；如果给投资者造成损失的，将依法向投资者赔偿相关损失。 （2）公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出 如下承诺： ①不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式 损害公司利益； ②对本人的职务消费行为进行约束； ③不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动； ④由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况 相挂钩； ⑤如公司未来进行股权激励，拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补 回报措施的执行情况相挂钩。 若未能履行上述承诺，本人将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明 未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；违反承诺给公司或股东造成 损失的，将依法承担补偿责任。 （3）公司的控股股东、实际控制人对公司填补回报措施能够得到切实履行 作出如下承诺： 本人承诺不会以控股股东暨实际控制人身份越权干预公司经营管理活动，不 侵占公司利益。本人若未能履行上述承诺，本人将在股东大会及中国证监会指定 报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；违反承诺给 公司或股东造成损失的，将依法承担补偿责任。 3．保荐机构对发行人填补被摊薄即期回报措施的核查意见 经核查，保荐机构认为： （1）发行人已于2014年8月8日召开第二届董事会第八次会议，审议通过 了《就被摊薄即期回报的填补措施出具有关承诺并提出相应约束措施的议案》， 并提请2014年第一次临时股东大会审议；于2016年1月15日召开第三届董事 会第二次会议，审议通过了：《关于本次公开发行对即期回报的摊薄影响分析的 议案》、《关于公司对业绩摊薄补偿措施作出补充承诺的议案》、《关于选择本 次公开发行进行直接融资的必要性与合理性的议案》、《关于募投项目与公司现 有业务的关系以及公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况的议 案》，并提请2016年第一次临时股东大会审议；并于2014年8月22日、2016 年1月30日分别召开了2014年第一次临时股东大会和2016年度第一次临时股 东大会，审议通过了发行人第二届董事会第八次会议和第三届董事会第二次会议 所提交的上述议案。 （2）发行人董事会对本次股票发行及募集资金投资项目的必要性和合理性 进行了论证，根据自身经营特点制定了填补摊薄即期回报的具体措施。 （3）发行人董事、高级管理人员、控股股东和实际控制人为保证公司填补 回报措施能够得到切实履行，作出了相关承诺，并对可能的失信行为制定了处理 机制。 （4）发行人在招股意向书中就即期回报被摊薄及填补回报的具体措施进行 了披露与重大事项提示。 综上，发行人所预计的即期回报摊薄情况合理、填补即期回报的具体措施及 相关承诺主体的承诺事项符合《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资 者合法权益保护工作的意见》中关于保护中小投资者的精神。 二、发行前公司滚存未分配利润分配的安排及本次发行上市后的 股利分配政策 （一）发行前滚存利润的分配 根据公司于2013年3月30日召开的 2012 年年度股东大会审议通过的《关 于海波重型工程科技股份有限公司首次公开发行人民币普通股（ A 股）股票前滚 存利润分配方案的议案》，公司本次发行前所滚存的可供股 东分配的利润由发行 后公司新老股东依其所持公司股份比例共同享有。 （二）本次发行上市后的股利分配政策 根据公司2013年年度股东大会审议通过的《公司章程（草案）》的规定， 本次发行后公司利润分配政策为： 1．利润分配原则 公司股利分配应从公司盈利情况和战略发展的实际需要出发，兼顾股东的即 期利益和长远利益，应保持持续、稳定的利润分配制度，注重对投资者稳定、合 理的回报，但公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。 2．利润分配形式和比例 公司利润分配方式可以为现金或股票。在公司当年经审计净利润为正数且符 合《公司法》规定的分红条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分 配。公司盈利年度在满足正常生产经营和重大投资的资金需求情况下，以现金方 式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%。公司董事会应当综合考虑 所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安 排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红 政策： （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%； （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%； （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。 公司董事会根据公司资金状况可以提议进行中期现金分配。公司累计未分配 利润超过股本总数120%时，可以采取股票股利的方式予以分配。 3．利润分配方案的披露 公司董事会应在定期报告中披露股利分配方案。对于当年盈利但未提出现金 利润分配预案或现金分红的利润少于当年实现的可供分配利润的10%时，公司董 事会应在定期报告中说明原因以及未分配利润的用途和使用计划，独立董事应当 对此发表独立意见。同时在召开股东大会时，公司应当提供网络投票等方式以方 便中小股东参与股东大会表决。 4．利润分配方案的实施 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2个月内完成股利（或股份）的派发事项。 5．利润分配政策的制订和修改 公司利润分配政策制订和修改由公司董事会向股东大会提出，董事会提出的 利润分配政策需要经董事会过半数以上表决通过并经独立董事过半数以上表决 通过，独立董事应当对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。 公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议，并且经半数 以上监事表决通过，若公司有外部监事（不在公司担任职务的监事），外部监事 应当对利润分配政策的制订或修改发表书面意见。 公司利润分配政策制订和修改需提交股东大会审议，并经出席股东大会的股 东所持表决权的三分之二以上通过。利润分配政策修订如涉及减少每年现金分红 比例的，股东大会批准时，公司应安排网络投票方式进行表决。独立董事以及外 部监事对利润分配政策的制订或修改发表的意见，应当作为公司利润分配政策制 订和修改议案的附件提交股东大会。 若公司外部经营环境发生重大变化或现有的利润分配政策影响公司可持续 经营时，公司可以根据内外部环境修改利润分配政策。公司提出修改利润分配政 策时应当以股东利益为出发点，注重对投资者利益的保护，并在提交股东大会的 议案中详细说明原因。 公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议进行中期现金分配或股利分 配。董事会在利润分配预案中应当对留存的未分配利润使用计划进行说明，独立 董事发表独立意见。 关于本次发行后股利分配政策和未来回报规划的具体内容，详见本招股意向 书“第九节 / 十四、股利分配政策”。 三、对 公司持续盈利能力构成重大不利影响的因素及保荐机构对 公司持续盈利能力的核查意见 对公司持续盈利可能产生重大不利影响的因素包括但不限于：应收账款回收 风险、宏观经济政策风险、工程质量风险、“营改增”导致公司收入下降、税负 增加的风险、桥梁钢结构工程市场竞争风险等，公司已在本招股意向书“第四节 风险因素”中进行了分析并完整披露。 经核查，保荐机构认为：发行人已充分揭示了可能对其持续盈利能力产生重 大不利影响的因素。报告期内发行人主营业务突出，并取得了良好的成长业绩， 根据行业现状及发行人当前的经营业绩判断，发行人具备良好的发展前景和持续 盈利能力。 四、关于公司钢结构工程专业承包一级资质有效期已至的说明 公司于2010年4月23日取得钢结构工程专业承包一级资质（以下简称“一 级资质”），该等资质是公司参与行业竞争的重要保障，也是公司项目承接的基 本门槛。根据当时有效的《建筑业企业资质管理规定实施意见》（建市[2007]241 号），公司一级资质的有效期为5年，截至目前，该等资质已到有效期。 由于住建部已于2014年11月6日印发新的《建筑业企业资质标准》（建市 [2014]159号）（以下简称“新标准”），且后续相应颁发了新的《建筑业企业 资质管理规定》（住建部令第22号）、《建筑业企业资质管理规定和资质标准 实施意见》（建市[2015]20号），对建筑业企业资质的等级标准、资质申请、 延续，以及新旧标准的过渡期等做了相应的规定。根据建市[2015]20号文，新 旧标准的过渡期截至2016年12月31日。目前，公司一级资质仍有效，且公司 已向主管单位（湖北省住建厅）提交新标准下一级资质的申请资料。新标准对一 级资质企业的资产、人员、工程业绩、技术装备作为明确规定，经对比该标准， 公司满足新标准对一级资质的要求。根据新标准，公司一级资质的延续和换证不 存在重大问题。 但若公司一级资质不能顺利延续或换发，根据新标准，在取得二级资质的情 况下，公司将来只能承接单跨跨度36米以下，单体钢结构工程总重量6,000吨 以下的工程项目，报告期内，公司承接的单项工程6,000吨以上（含）的工程量 合计占全部合同工程量的比例为55.77%。因此，若公司一级资质不能顺利延续 和换发导致公司该等资质失效，将对公司项目承接、经营业绩产生重大不利影响。 五、应收账款、应收票据回收风险 报告期各期末，公司的应收账款分别为24,585.49万元、32,679.84万元和 35,587.09万元，占营业收入的比例分别为60.52%、81.05%和94.71%,占各期流 动资产的比例分别为46.93%、64.65%和64.69%。2015年底，账龄在1年以内的 应收账款余额占比为55.41%，1-2年的占18.63%，2年以上的占25.96%。 应收账款数额较大与公司所处的行业有关，桥梁钢结构工程的结算模式通常 为：项目中标后预收5%-20%工程款；施工过程中按月或按完工节点已完工产值 的40%-80%收取工程进度款；桥梁整体工程竣工决算后收取工程款达到项目总额 的90%-95%；最后5%-10%作为工程质保金，在通常为1-2年的责任期满后支付。 由于大型工程进度款付款审核严格，工程完工后的竣工决算周期也较长，导致公 司应收账款余额较大，全部工程款项回收的时间跨度也较长。 近三年，本公司应收账款增加较多的主要原因，一是受宏观经济景气程度影 响及近年来BT模式、EPC总承包模式逐步增加的影响，业主方和总承包方工程 预付款和进度款支付比例有所下降；二是公司承接的大中型项目较多，其施工周 期、竣工验收及决算时间通常较长；三是公司业务规模不断扩大，应收账款自然 增加。 虽然公司已针对应收账款回收建立了严格的事前、事中、事后全程风险控制 体系，且客户主要为信誉较高的大型国有路桥施工总承包单位或各级政府授权的 基础设施投资主体。但随着业务规模不断扩大，公司应收账款余额仍将保持在较 高水平或大幅增长，将影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量，增加公 司的财务费用。若宏观经济环境发生不利变化或客户财务状况恶化，可能存在大 额应收账款不能按期或者无法收回的风险。 截至2015年底，公司应收票据余额为600万元，全部为商业承兑汇票。商 业承兑汇票由付款人承兑，信用风险较银行承兑汇票大。公司存在应收票据到期 不能收回的风险。 六、提醒投资者关注财务报告审 计截止日后公司主要财务信息及 经营状况 公司财务报告审计基准日是2015年12月31日。公司2016年3月31 日的 资产负债表及2016年1-3月利润表、现金流量表未经审计，但已经立信会计师 事务所审阅。根据立信会计师事务所出具的信会师报字（2016） 第711491号 《审 阅报告》，2016 年第一季度，公司实现营业收入6,422.74万元、归属于母公司 所有者的净利润582.91万元，同比分别上升18.70%和0.25%。 截至本招股意向书签署日，公司主要经营状况正常，经营业绩继续保持稳定。 公司经营模式、主要原材料的采购规模及价格、主要产品的生产、销售规模及价 格、主要客户及供应商的构成等方面未发生重大变化；根据《 关于全面推开 营业 税改增值税试点 的通知 》 （财税 [20 16 ] 36 号） ， 2016 年 5 月起，公司钢结构工 程业务安装环节收入将由营业税改征增值税，除此之外，未发生其他可能影响投 资者判断的重大事项。 公司第一季度收入、利润占全年比例较低，主要受春节期间上游工程总承包 单位工期安排较松的影响；公司预计2016 年上半年经营业绩不会发生重大不利 变化，与上年同期相比，营业收入的增长幅度在0%至30%之间，归属于母公司所 有者的净利润增长幅度在0%至30%之间。 具体信息请见本招股意向书“第九节 / 十五、财务报告审计截止日后公司主 要财务信息及经营状况” 。 目 录 发行人声明 ................................ ................................ ................................ 2 重大事项提示 ................................ ................................ ............................ 3 目 录 ................................ ................................ ................................ ....... 16 第一节 释义 ................................ ................................ ...................... 19 第二节 概览 ................................ ................................ ...................... 23 一、 发行人简介 ................................ ................................ ................................ ................................ 23 二、控股股东及实际控制人简介 ................................ ................................ ................................ .... 23 三、主要财务数据及财务指标 ................................ ................................ ................................ ........ 23 四、募集资金运用 ................................ ................................ ................................ ............................ 25 第三节 本次发行概况 ................................ ................................ .......... 26 一、本次发行的基本情况 ................................ ................................ ................................ ................ 26 二、本次发行的相关当事人 ................................ ................................ ................................ ............ 27 三、发行人与本次发行有关当事人关系 ................................ ................................ ........................ 28 四、发行上市重要日期 ................................ ................................ ................................ .................... 28 第四节 风险因素 ................................ ................................ .................. 29 一、应收账款、应收票据回收风险 ................................ ................................ ................................ 29 二、宏观经济政策风险 ................................ ................................ ................................ .................... 30 三、工程质量风险 ................................ ................................ ................................ ............................ 30 四、“营改增”导致公 司收入下降、税负增加的风险 ................................ ................................ 30 五、桥梁钢结构工程市场竞争风险 ................................ ................................ ................................ 31 六、新技术开发应用及核心骨干员工流失风险 ................................ ................................ ............ 31 七、工程结算风 险 ................................ ................................ ................................ ............................ 31 八、钢材价格波动风险 ................................ ................................ ................................ .................... 32 九、收入集中度较高的风险 ................................ ................................ ................................ ............ 32 十、安全环保风险 ................................ ................................ ................................ ............................ 33 十一、外包工程劳务风险 ................................ ................................ ................................ ................ 33 十二、经营资质和许可证缺失风险 ................................ ................................ ................................ 34 十三、资产抵押、质押风险 ................................ ................................ ................................ ............ 34 十四、税收优惠政策变动风险 ................................ ................................ ................................ ........ 35 十五、募集资金投资项目风险 ................................ ................................ ................................ ........ 35 十六、法人治理风险 ................................ ................................ ................................ ........................ 35 第五节 发行人基本情况 ................................ ................................ ...... 37 一、发行人基本情况 ................................ ................................ ................................ ........................ 37 二、发行人改制设立情况 ................................ ................................ ................................ ................ 37 三、公司重大资产重组情况 ................................ ................................ ................................ ............ 38 四、发行人的股权结构 ................................ ................................ ................................ .................... 39 五、发行人参、控股企业情况 ................................ ................................ ................................ ........ 40 六、发行人主要股东及实际控制人基本情况 ................................ ................................ ................ 40 七、发行人股本情况 ................................ ................................ ................................ ........................ 41 八、股权激励及其他制度安排和执行情况 ................................ ................................ .................... 42 九、员工基本情况 ................................ ................................ ................................ ............................ 43 十、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员及其他核心 人员以及本次发行人的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、履行情况以及未能履行承 诺的约束措施 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 43 第六节 业务与技术 ................................ ................................ .............. 47 一、主营业务、主要产品和服务及其发展历程 ................................ ................................ ............ 47 二、业务所处行业的基本情况 ................................ ................................ ................................ ........ 63 三、公司在行业中的竞争地位 ................................ ................................ ................................ ........ 83 四、公司的销 售情况及主要客户 ................................ ................................ ................................ .... 90 五、公司的采购情况及主要供应商 ................................ ................................ ................................ 95 六、公司的主要固定资产和无形资产 ................................ ................................ .......................... 104 七、公司的特许经营权情况 ................................ ................................ ................................ .......... 107 八、公司安全生产、产品质量情况 ................................ ................................ .............................. 107 九、公司的技术情况 ................................ ................................ ................................ ...................... 108 十、公司境外生产经营情况 ................................ ................................ ................................ .......... 115 十一、未来发展与规划 ................................ ................................ ................................ .................. 115 第七节 同业竞争与关联交易 ................................ ............................ 120 一、独立性 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 120 二、同业竞争 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 121 三、关联交易 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 122 第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理 ............................ 147 一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 ................................ .............................. 147 二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属持股和投资情况 ...................... 154 三、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员薪酬情况 ................................ ...................... 155 四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员与公司签署的协议及其履行情况 .............. 156 五、董事、监事、高级管理人员近三年内变动情况 ................................ ................................ .. 156 六、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以 及审计委员会等机构和人员的运 行及履职情况 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 157 七、公司内部控制制度情况 ................................ ................................ ................................ .......... 167 八、最近三年的违法违规情况 ................................ ................................ ................................ ...... 167 九、最近三年的 资金占用和对外担保情况 ................................ ................................ .................. 168 十、公司资金管理、对外投资、担保事项的政策及制度安排和最近三年的执行情况 .......... 168 十一、投资者权益保护情况 ................................ ................................ ................................ .......... 170 第九节 财务会计信息与管理层分析 ................................ ................ 172 一、公司的财务报表 ................................ ................................ ................................ ...................... 172 二、财务报表的审计情况 ................................ ................................ ................................ .............. 175 三、财务报表的编 制基础及范围 ................................ ................................ ................................ .. 175 四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ................................ ................................ .......... 175 五、主要税项及享受的税收优惠政策 ................................ ................................ .......................... 198 六、经注册会计师核验 的非经常性损益明细表 ................................ ................................ .......... 199 七、主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .......................... 200 八、盈利预测报告 ................................ ................................ ................................ .......................... 202 九、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项及其他需说 明事项 ................................ ...... 202 十、盈利能力分析 ................................ ................................ ................................ .......................... 202 十一、财务状况分析 ................................ ................................ ................................ ...................... 226 十二、现金流量分析 ................................ ................................ ................................ ...................... 250 十三、本次发行对每股收益的影响以及填补回报的措施 ................................ .......................... 253 十四、股利分配政策 ................................ ................................ ................................ ...................... 256 十五、财务报告审计截止日后公司主要财务信息及经营状况 ................................ .................. 259 第十节 募集资金运用 ................................ ................................ ........ 261 一、募集资金运用的基本情况 ................................ ................................ ................................ ...... 261 二、募集资金投资项目实施背景、必要性和可行性 ................................ ................................ .. 261 三、募集资金投资项目具体情况 ................................ ................................ ................................ .. 269 四、募集资金投资项目新增固定资产对公司经营成果的影响 ................................ .................. 276 五、募集资金运用对财务状况及经营成果的整体影响 ................................ .............................. 277 第十一节 其他重要事项 ................................ ................................ .... 279 一、重要合同 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 279 二、对外担保事项 ................................ ................................ ................................ .......................... 282 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................ ................................ ................................ .............. 282 第十二节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声 明 ........ 284 全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ ............................... 错误 ! 未定义书签。 保荐人（主承销商）声明 ................................ ................................ ................................ .............. 285 发行人律师声明 ................................ ................................ ................................ .............................. 286 审计机构声明 ................................ ................................ ................................ ....... 错误 ! 未定义书签。 资产评估机构声明 ................................ ................................ ................................ .......................... 288 验资机构声明 ................................ ................................ ................................ ....... 错误 ! 未定义书签。 一、备查文件 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 292 二、备查时间及地点 ................................ ................................ ................................ ...................... 292 第一节 释义 在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： （一）普通术语 本公司、公司、发行 人、海波重科 指 海波重型工程科技股份有限公司 保荐机构、主承销商 指 长江证券承销保荐有限公司 发行人律师 指 北京市金杜律师事务所 立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 海波工程 指 武汉市海波钢结构工程有限公司，发行人前身 海波安装 指 武汉市海波钢结构安装工程有限公司，发行人前 身 海波钢构 指 武汉市海波钢结构工程有限公司，曾为发行人实 际控制人控制的企业、后为发行人的全资子公司， 于2009年12月30日注销 科华银赛 指 科华银赛创业投资有限公司 硅谷天堂 指 武汉硅谷天堂阳光创业投资有限公司 友安投资 指 深圳友安投资有限公司 华诚恒业 指 华诚恒业投资管理（北京）有限公司 优欧弼 指 优欧弼投资管理（上海）有限公司 九派创投 指 湖北九派创业投资有限公司 华工创投 指 武汉华工创业投资有限责任公司 中铁山桥 指 中铁山桥集团有限公司，中国中铁股份有限公司 的全资子公司 中铁宝桥 指 中铁宝桥集 团有限公司，中国中铁股份有限公司 的全资子公司 武船重工 指 武船重型工程股份有限公司 武桥重工 指 武桥重工集团股份有限公司 中铁九桥 指 中铁九桥工程有限公司，中国中铁股份有限公司 的全资子公司 中泰桥梁 指 江苏中泰桥梁钢构股份有限公司 中交二航局 指 中交第二航务工程局有限公司 , 中国交通建设股 份有限公司的全资子公司 中铁大桥局 指 中铁大桥局集团有限公司 , 中国中铁股份有限公 司的全资子公司 中铁十一局 指 中铁十一局集团有限公司 , 中国铁建股份有限公 司的全资子公司 武钢 指 武汉钢铁股份有限 公司 鄂钢 指 武汉钢铁集团鄂城钢铁有限责任公司，为武钢的 控股子公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部（原中华人民 共和国建设部） 湖北省住建厅 指 湖北省住房和城乡建设厅（原湖北省建设厅） 本次发行 指 发行人本次拟向社会公众公开发行不超过 2,560 万股人民币普通股（ A 股）的行为 公司股东公开发售股 份、老股转让 指 发行人首次公开发行新股时，公司股东将其持有 的股份以公开发行方式一并向投资者发售的行为 《公司法》 指 《中华人民共和国公司 法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 报告期、最近三年、 近三年 指 2013 年 、 2014 年及 2015 年 元 指 人民币元 （二）专业术语 大型桥梁、特大型桥 梁 指 根据《公路桥涵设计通用规范》，大型桥梁指单 孔跨径介于 [40m ， 150m] 区间或多孔跨径介于 [100m ， 1000m] 区间的桥梁；特大型桥梁指单孔跨 径大于 150 米或多孔跨径大于 1000 米的桥梁 悬索桥 指 以通过索塔悬挂并锚固于两岸（或桥两端）的缆 索（或钢链）作为上部结构主要承重构件的桥梁， 由主塔、锚锭、抛物线型主钢缆、垂直钢吊 索、 钢箱梁（或钢桁梁）组成 斜拉桥 指 将主梁用许多拉索直接拉在桥塔上的一种桥梁， 是由承压的塔、承拉的斜索和承弯的梁体组合起 来的一种结构体系 拱式桥 指 以拱作为上部结构主要承重构件的桥梁 梁式桥 指 用梁或桁架梁作主要承重结构的桥梁，其上部结 构在垂直向荷载作用下，支点只产生竖向反力。 梁式桥为桥梁的基本体系之一，制造和架设均甚 方便，使用广泛，在桥梁建筑中占有很大比例 板单元 指 组成钢箱梁的单元构件，由钢板、开口肋、闭口 肋等焊接而成。根据功能不同，可以分为顶板单 元、底板单元、横隔板单元、纵隔板单元、 腹板 单元、风嘴单元等 节段 / 梁段 指 由不同形状的板单元通过组装焊接而形成的具有 一定尺寸形状的立体钢结构单元 拼装 指 拼接组装，将板单元和部件通过螺栓、焊接等方 式拼接、组装成一个整体节段的过程。其中组装 成具备直接在桥位进行安装操作的大节段的过程 称为总装或总拼 加劲肋 指 在支座或有集中荷载处，为保证构件局部稳定并 传递集中力所设置的条状加强件。安装加劲肋可 以提高梁的稳定性和抗扭性能 胎架 指 根据钢结构分段有关部位的线型制造，用以承托 钢结构分段并保证其外形正确性的专用工艺装 备。节段完成组装焊接后，搬 离用于下一道工序 的过程称为下胎 涂装 指 将涂料涂覆于基底表面形成具有防护、装饰或特 定功能涂层的过程 成桥焊接 指 将桥梁节段运至桥位施工现场后，经吊装初步定 位，检验毛点及环口均合格后，即进入成桥焊接 环节，将各相邻桥梁节段之间的环向焊缝以及各 类型（如 U 肋、 T 型材等）嵌补段进行焊接，最终 完成桥梁钢结构主体连接 钢箱梁 指 横截面为箱型的钢结构梁段称为钢箱梁，又称钢 板箱形梁，是大跨径桥梁常用的结构形式。由顶 板、底板、腹板以及间隔设置的横隔板、横纵加 劲肋等焊接而成闭口截面的钢结构形式 钢桁梁 指 由直杆组 成的一般具有三角形单元的平面或空间 结构成为桁架。在荷载作用下，桁架杆件主要承 受轴向拉力或压力，从而能充分利用材料的强度， 在跨度较大时可比实腹梁节省材料，减轻自重和 增大刚度，故适用于较大跨度的承重结构和高耸 结构。桁架形式的钢结构梁段称之为钢桁梁 钢管拱 指 钢管拱通常为钢管混凝土结构，是指由混凝土填 入钢管内形成组合结构，其基本原理是借助钢管 对核心混凝土的套约束作用，使核心混凝土处于 三向受压状态，增强承重能力，为拱式桥主拱的 结构形式之一 钢箱拱 指 截面为焊接箱型的主拱结构，为拱式桥主拱的结 构形式之一 钢 桁梁拱 指 桁架形式的主拱结构，为拱式桥主拱的结构形式 之一 钢锚箱 指 由承压板、锚座板等组成，钢锚箱为缆索承重桥 中连接索与钢梁的主要构造结构，钢箱梁即通过 钢锚箱与钢主缆连接 强度 指 材料在外载荷的作用下抵抗永久变形或断裂的能 力 刚度 指 受外力作用的材料、构件或结构抵抗变形的能力 一次通孔率 指 在以钢结构作为主体结构的建筑物中，高强度螺 栓能够一次通过螺栓孔的数量占图纸要求数量的 百分比。该指标是反映钢结构单元件制造加工精 度和钢结构安装施工水平高低的主要指标之一 焊接应力 指 焊接构件由于焊接而 产生的应力。焊接过程中焊 件中产生的内应力和焊接热过程引起的焊件的形 状和尺寸变化 工序吨 指 桥梁钢结构的生产由多个工序组成，如板单元制 作、节段总装、涂装、运输、桥位安装等，每一 道工序涉及的产品重量即为工序吨 标准吨 指 在实际经营过程中各个项目承接的工序段各有不 同，为便于公司内部计量，评估公司生产能力， 考核公司生产部门，特制定标准吨计算来统计公 司的生产数据，采用标准吨来统计生产数据也是 桥梁钢结构行业内的规模企业的通用做法：标准 吨 = 单个工序生产量×标准吨换算比例 BT 指 Build - Transfer ， 建设 - 移交。指一个项目的运作 通过项目公司总承包、融资、建设验收合格后移 交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合 理回报的项目运作方式 EPC 指 Engineer - Procure - Construct ，设计 - 采购 - 施工 总承包。实质上是工程总承包企业按照合同约定， 承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务 等工作，并对承包工程的质量、安全、工期、造 价全面负责，又称交钥匙工程 本招股意向书中若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。 第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投 资决策前，应认真阅 读招股意向书全文。 一、发行人简介 公司前身为武汉市海波钢结构工程有限公司，成立于 1994 年 1 月 27 日 , 注 册资本人民币 50 万元。 2009 年 9 月 5 日，公司召开股东会决议以 2009 年 8 月 31 日为基准日，将经审计的账面净资产 9,404.56 万元折合 6,500 万股，整体变 更为股份有限公司，并于 2009 年 9 月 30 日取得注册号为 420106000018110 的《企 业法人营业执照》。公司目前注册资本为 7,680 万元，住所地为武汉市江夏区郑 店街黄金桥工业园 6 号。 公司主营桥梁钢结构工程业务，业务范围主要包 括桥梁钢结构的制作和安 装，以及相应的技术研究、工艺设计及技术服务。目前，公司具有钢结构工程专 业承包壹级资质，并具备年产 4.5 万吨桥梁钢结构的工程能力。公司自成立以来， 先后参与了百 余座跨海、跨江、城市高架桥梁钢结构工程建设，在工程经验、桥 梁钢结构制作和施工技术、项目管理等方面形成了较深厚的积累，具有较 高 的行 业地位。 二、控股股东及实际控制人简介 本公司控股股东、实际控制人为张海波，持有公司5,657万股，持股比例为 73.66%，现任公司董事长、总经理。张海波先生为中国国籍，1968年生，身份 证号码：42010619680806**** ，无永久境外居留权。大学本科学历，高级工程 师，武汉市江夏区政协常委，五一劳动奖章、武汉市劳动模范称号、建国60周 年武汉杰出创业领军人物荣誉获得者。 三、主要财务数据及财务指标 根据立信会计师事务所出具的信会师报字[2016]第710125号《审计报告》， 公司主要财务数据如下： （一）近三年主要财务数据 1 ．合并资产负债表简要数据 单位：万元 项目 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 流动 资产 55,008.21 50,547.31 52,386. 76 非流动资产 18,703.07 18,512.89 15,461.99 资产总额 73,711.27 69,060.20 67,848.75 流动负债 41,138.62 41,061.96 43,624.37 非流动负债 361.25 365.64 368.03 负债总额 41,499.88 41,427.60 43,992.40 股东权益 32,211.40 27,632.60 23,856.35 2 ．合并利润表简要数据 单位：万元 项目 2015年度 2014年度 2013年度 营业收入 37,574.13 40,318.14 40,626.76 营业利润 5,142.77 4,283.85 4,061.93 利润总额 5,206.33 4,330.56 4,105.83 净利润 4,528.90 3,830.06 3,582.18 归属于母公司所有者的 净 利润 4,528.90 3,830.06 3,582.18 归属于母公司所有者扣除非经常 性损益后的净利润 4,474.87 3,781.73 3,538.07 3 ．合并现金流量表简要数据 单 位：万元 项目 2015年度 2014年度 2013年度 经营活动产生的现金流量净额 7,464.93 3,854.62 - 4,910.31 投 资活动产生的现金流量净额 - 1,126.85 -1,933.23 - 900.30 筹 资活动产生的现金流量净额 - 5,917.54 -2,262.32 4,963.02 现金及现金等价物净增加额 420.54 -340.93 - 847.59 （二）近三年主要财务指标 财务指标 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 流动比率（倍） 1.34 1.23 1.20 速动比率（倍） 1.16 1.00 0.89 资产负债率（母公司） 56.30% 59.99% 64.84% 无形资产（扣除土地使用权、水 面养殖权和采矿权等后）占净资 产的比例 1.05% 1.37% 0.12% 归属于公司普通股股东的每股 净资产（元） 4.19 3.60 3.11 财务指标 2015年度 2014年度 2013年度 应收账款周转率（次） 0.95 1.24 1.62 存货周转率（次） 3.30 2.61 3.02 息税折旧摊销前利润（万元） 6,825.38 6,215.32 5,399.25 归属于公司普通股股东的净利 4,528.90 3,830.06 3,582.18 财务指标 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 润（万元） 归属于公司普通股股东的扣除 非经常性损益后的净利润（万 元） 4,474.87 3,781.73 3,538.07 利息保障倍数 11.91 5.94 9.41 每股经营活动产生的现金流量 （元） 0.97 0.50 - 0.64 每股净现金流量（元） 0.05 -0.04 - 0.11 四、募集资金运用 经公司股东大会审议通过，本次募集资金扣除发行费用后投入以下项目： 序 号 项目名称 （未完）  |