[股东会]华银电力:2015年年度股东大会会议资料
大唐华银电力股份有限公司 2015年年度股东大会 会议资料 2016年6月·长沙 2015年公司董事会工作报告 各位董事、监事： 我代表大唐华银电力股份有限公司董事会作工作报告， 请予审议。 一、2015年董事会工作回顾 （一）董事会履职情况 报告期内,公司全体董事严格按照国家相关法律、法规及 规章制度的规定和要求,履行董事职责,遵守董事行为规范, 积极参加相关培训,提高规范运作水平,发挥各自的专业特 长,积极履行职责。董事在董事会会议投票表决重大事项或 其他对公司有重大影响的事项时,严格遵循公司董事会议事 规则的有关规定,审慎决策,切实保护公司和股东特别是社 会公众股股东的利益。2015年公司共召开了10次董事会，3 次股东大会。通过上述会议，董事会和股东大会共审议了50 项议案，较好地发挥了董事会和股东大会在公司重大事项决 策中的作用。 2015 年公司独立董事能够认真履行职责，能够按时参加 董事会行使权利，对公司重大决策、内控制度建设、关联交 易、经营事项、信息披露发表独立意见，提高了公司决策的 科学性和合理性，对董事会决策的公正、公平及保护中小投 资者利益起到了积极作用。 公司设立四个董事会下属委员会:战略委员会,审计委员 会,提名委员会,薪酬与考核委员会。各委员会依据各自工作 细则规定的职权范围运作,并就专业性事项进行研究,提出 意见及建议,供董事会决策参考。 （二）信息披露情况 根据公司信息披露制度的有关规定，2015年公司发布了 4次定期报告，61次临时公告，为投资者及时了解公司信息 提供了保证。 二、2015年公司经营情况 2015年，公司累计完成发电量173.31亿千瓦时，同比减 少9.11%；完成上网电量161.73亿千瓦时，同比减少9.25%； 实现营业收入74.06亿元，同比减少7.95%；实现利润总额 4.51亿元，同比增利2.71亿元；归属于上市公司全体股东 的净利润为3.81亿元，同比增利2.93亿元。 2015年，公司实现电力销售收入66.35亿元，同比减少 8.82亿元，减幅11.73%。其中：因上网电量同比减少16.48 亿千瓦时，减少销售收入6.95亿元；因平均上网电价同比 减少13.52元/兆瓦时，减少销售收入1.87亿元。上网电量 减少的主要原因一是本年度全省全社会用电量同比仅增长 1.17%，其中工业用电量同比下降3.21%，经济下行压力大； 二是湖南来水丰富，占统调发电机组1/3的统调水电上网电 量同比增长6.30%，造成以火电为主的公司上网电量大幅下 降；三是新能源快速发展，其中统调风电上网电量同比增长 184.90%，挤占了火电机组的电量空间。但是公司通过全力 加强电量营销，火电机组平均利用小时仍然在全省统调火电 机组排名第一。 2015年，公司实际发生电力销售成本54.28亿元，同比 减少9.33亿元，降幅14.67%。其中发电燃料费实际发生 28.88亿元，同比减少9.50亿元，减幅24.76%。因燃料单 位成本下降影响燃料费减少5.71亿元，包括因入炉标煤单 价同比下降115.66元/吨影响燃料费减少5.72亿元，和因 供电煤耗同比上升0.08克/千瓦时影响燃料费增加72万元； 因供电量减少影响燃料费减少3.79亿元。 截至2015年底，公司拥有资产总额198.20亿元，负债 总额159.23亿元，所有者权益总额38.97亿元，其中：归 属于上市公司所有者权益39.55亿元,公司资产负债率 80.34%。 三、2016年经营形势的判断和面临的经营压力 1、我国经济发展由高速向中高速换档，湖南的经济增速 保持缓行节奏，全社会用电量保持小幅增长，伴随结构转型、 产业升级，能源消耗强度下降，电力产能过剩还会加剧，用 电需求仍受经济、气候和来水等因素的影响，存在一定的不 确定性。 2、电力价格进入回调周期。一方面经济下行压力强化能 源降价预期，点燃政府调电价拉经济的冲动；另一方面国际 石油低价运行、国内煤炭产能过剩带动煤价持续走软，客观 上打开了电价调整空间。这两个方面的同步共振必然开启电 力降价周期。如果完全放开政府管制，实行市场竞争定价， 电力价格短期内还有“超跌”的风险。 3、湖南省水电装机比重近半，火电为水电调峰备用，但 缺乏水火电的调峰备用补偿机制，进一步加大了湖南火电经 营压力，必须要有政府主导下的顶层改革才能破解。三峡、 葛洲坝电站、河南等外购量送电湖南，也同样直接挤压湖南 火电空间。 4、节能减排加重火电经营压力。近年来，能源生产消费 对环境的污染后果集中爆发，促进了新能源、清洁能源大发 展，也对常规火电提出了更高的节能减排要求；环保部、发 改委和能源局要求全面、尽快实施燃煤电厂超低排放和节能 改造，由此带来的技术改造不仅投入巨大，而且任务艰巨， 这对火电的安全生产、经营效益都会带来显著影响。 四、2016年生产经营有利因素 1、2016 年是“十三五”规划的开局之年，也是中央推 进结构性改革的攻坚之年。国企改革、资本市场改革、电力 体制改革不断深化，监管环境也发生着重大变化，这些对公 司都提出了更高的要求，也是机遇和挑战。发电行业整体有 利的形势没有变化，用电量将保持低速平稳增长，煤价仍将 维持低位稳定运行，有利于保持并进一步提升发电业务盈利 能力。 2、2016年国家继续实施积极的财政政策，中央较为宽松 的货币政策密集出台，引导资金成本下行，银行利率水平有 望进一步降低，有利于公司降低财务费用。 3、国际能源市场低迷的基本情况在短期内难以改变，煤 炭供大于求的整体局面不会改变，电煤价格保持低位运行。 公司电煤供应虽受湖南小煤矿关停、限产影响，但全国煤炭 供应总体充足，供应形势相对宽松，预计全年煤价有望小幅 下降。这是电力行业经营形势持续向好的关键。 4、公司重大资产重组完成，提高了公司的资产质量、改 善了公司的财务状况、增强了公司的持续经营能力，同时也 大大提升了上市公司形象以及公司直接融资和间接融资能 力。 五、2016年生产经营计划 2016年，公司在保证安全生产的前提下，加强电量营销 工作，力争完成178亿千瓦时的发电量，实现100％的电费 回收率。通过提升管理水平，推进结构调整，增强公司盈利 能力，切实提高公司2016年经营业绩。 各位董事、各位监事，2016年公司董事会全体成员要恪 尽职守、勤勉工作，与公司经营管理层、全体员工一起，抢 抓机遇，创新发展，努力维护全体股东的利益，确保实现年 度经营目标！ 谢谢大家。 2015年公司监事会工作报告 按.公司章程.和上交所的有关规定，现在由我作2015 年公司监事会工作报告，请予审议。 一、依法运作，按章办事，认真履行监督职能 2015年，监事会召开会议5次。 第一次会议于2015年1月30日召开,审议通过了.关于 公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案相 关补充事宜的议案.、.关于<大唐华银电力股份有限公司发 行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）> 及其摘要的议案.、.关于公司与中国大唐集团公司、湖南湘 投地方电力资产经营有限公司、大唐耒阳发电厂签署<发行 股份购买资产协议>及<盈利预测补偿协议的>议案.、.关于 评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评 估目的的相关性及评估定价的公允性的议案.、.关于批准本 次重大资产重组有关审计报告、评估报告、盈利预测审核报 告的议案.、.关于公司为控股股东提供担保的议案.、.关于 公司会计政策变更和追溯调整会计报告的议案.。 第二次会议于2015年3月13日召开,审议通过了.2014 年公司监事会工作报告.、.公司2014年年度报告.及摘要、 .关于公司2014年度利润分配及公积金转增股本的议案.、 .关于公司2014年度资产减值准备计提和转回的议案.、 .2014年公司财务决算报告.、.2015年公司财务预算方案.、 .关于2014年公司内部控制自我评价报告的议案.、.关于 2014年公司内部控制审计报告的议案.。 第三次会议于2015年4月28日召开,审议通过了.公司 2015年第一季度报告.、.关于聘免公司监事的议案.。 第四次会议于2015年8月26日召开,审议通过了.公司 2015年半年度报告.。 第五次会议于2015年10月29日召开,审议通过了.公 司2015年第三季度报告.。 公司全体监事除积极参加了上述监事会会议以外，还列 席了2015年公司各次董事会会议，听取了公司各项重要提 案和决议事项，全面了解了公司各项重要决策的形成过程， 掌握了公司经营运作状况，行使了监事会的知情监督权和检 查职能。 二、加强内部控制、提升管理水平，防止违规事项发生 （一）加强内部控制，规范管理行为 根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内 部控制评价报告基准日，不存在财务报告内部控制重大缺 陷，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在 所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内 部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重 大缺陷。 （二）强化日常监督，促进管理提升 公司监事会对董事会运作、董事会成员及公司高级管理 人员履职进行监督，时刻关注阻碍公司经营目标实现、威胁 公司资产安全、违反法律法规的风险行为。董事会下设审计 委员会，协助董事会审查公司全面风险管理和内部控制制度 的建立健全，监督内部控制的有效实施和内部控制自我评价 情况，协调内部控制检查和审计，并对公司年度.内部控制 自我评价报告.进行审议。公司设立了监察审计部作为内部 审计部门，在公司董事会审计委员会的指导、监督下，依照 有关法律、法规独立行使审计监督职权。监察审计部根据工 作需要，对下属公司进行不定期审计，审计监督内容包括下 属公司财务预算的执行、财务收支及其内部控制制度的健全 性、合理性和有效性。对审计检查过程中发现的问题，监察 审计部提出改进建议，并督促相关部门和单位及时整改，确 保内控制度的有效实施。监事会强化日常监督检查，以促进 公司管理提升。 （三）规范预算管理，强化财务监督 监事会成员通过听取公司财务负责人的专项汇报了解 到，2015年，公司通过一体化管理平台对所属单位财务管理、 燃料管理、物资管理、资金管理、资产管理等主要业务活动 实施了统一管控。一体化平台将预算控制嵌入了业务处理流 程，大大加强了对公司下属各单位的预算管控和财务监督。 另外，监事会还通过审议公司年度报告、审查会计师事务所 审计报告等方式，对公司财务运作情况进行了监督。 （四）公司执行内幕信息知情人管理制度情况 报告期内，公司能够严格按照.内幕信息知情人登记管 理制度.，做好内幕信息管理及内幕信息知情人登记工作， 有效地防止了内幕交易事件的发生，维护了广大投资者的合 法权益。报告期内，未发现公司内幕信息知情人在影响公司 股价的重大敏感信息披露前利用内幕信息买卖公司股份的 情况。 三、2015年监事会发表的独立意见 （一）公司董事会2015年各项重大决策事项均符合.公 司法.和.公司章程.的有关规定，股东大会、董事会决议 能够得到很好的落实，公司已建立较为完善的内部管理制 度，形成了较完善的决策机构、经营机构、监督机构及相关 制衡机制。公司监事会未发现公司董事、高级管理人员在履 行职权时违反法律、行政法规、.公司章程.和股东会决议， 并无损害公司利益或侵犯股东权益的行为。 （二）公司年报、季报编制和审议的程序符合法律、法 规、.公司章程.和公司内部管理制度的规定，所包含的信 息能从各个方面真实地反映出公司报告期的经营管理情况 和财务状况。 （三）同意公司2015年度财务报告及会计师事务所对公 司出具的标准无保留意见审计报告。 （四）同意会计师事务所对公司出具的带强调事项无保 留意见内控审计报告。 （五）报告期内，未发现内幕交易及损害股东权益和造 成公司资产流失的行为。 2016年，监事会将继续监督公司内部管理，确保公司规 范运作。按照.企业内部控制基本规范.等相关要求，科学 决策，提高对市场风险的判断力，全面提升公司管理水平。 公司代码：600744 公司简称：华银电力 大唐华银电力股份有限公司 2015年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 寇炳恩 因公出差 罗建军 三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人邹嘉华、主管会计工作负责人罗建军及会计机构负责人（会计主管人员） 曹云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 无 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 无 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、我公司、华银电力 指 大唐华银电力股份有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 大唐华银电力股份有限公司 公司的中文简称 华银电力 公司的外文名称 DaTang HuaYin Electric Power CO.，LTD 公司的外文名称缩写 DHEP 公司的法定代表人 邹嘉华 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周浩 冉红燎 联系地址 湖南省长沙市芙蓉中路三段255号 湖南省长沙市芙蓉中路三段255号 电话 0731-85388088 0731-85388028 传真 0731-85510188 0731-85510188 电子信箱 hy600744@188.com hy600744@188.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 湖南省长沙市芙蓉中路三段255号 公司注册地址的邮政编码 410007 公司办公地址 湖南省长沙市芙蓉中路三段255号 公司办公地址的邮政编码 410007 公司网址 www.hypower.com.cn 电子信箱 hy600744@188.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司资本运营部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 华银电力 600744 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京朝阳门北大街8号 富华大厦A座12层 B座 签字会计师姓名 丁景东 戴慧 公司聘请的会计师事务所（境 外） 名称 无 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 中国银河证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦c 座 签字的保荐代表 人姓名 张悦 持续督导的期间 2006年6月27日—— 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座 3层 签字的财务顾问 主办人姓名 郭瑛英、王波 持续督导的期间 2015年、2016年 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2015年 2014年 本期比上 年同期增 减(%) 2013年 调整后 调整前 营业收入 7,406,353,523.56 8,046,342,469.28 6,210,425,195.74 -7.95 7,455,520,257.12 归属于上市公司股东 的净利润 381,108,413.74 88,314,564.61 -174,675,729.94 331.54 10,696,795.78 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 -148,696,200.72 -66,285,577.51 -289,956,636.85 不适用 -93,124,805.33 经营活动产生的现金 流量净额 3,514,538,774.16 2,684,550,208.67 1,467,445,043.13 30.92 1,431,047,102.59 2015年末 2014年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2013年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东 的净资产 3,954,615,778.08 2,319,658,567.78 1,276,462,835.21 70.48 1,451,138,565.15 总资产 19,820,284,605.90 22,068,259,569.51 15,391,213,450.25 -10.19 16,549,906,271.63 期末总股本 1,781,124,274.00 711,648,000.00 711,648,000.00 150.28 711,648,000.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年 同期增减 (%) 2013年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.23 0.05 -0.25 360 0.02 稀释每股收益（元／股） 0.23 0.05 -0.25 360 0.02 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） -0.09 -0.13 -0.41 不适用 -0.13 加权平均净资产收益率（%） 13.5 4.03 -12.81 增加9.47个 百分点 0.74 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） -5.27 -3.02 -21.26 不适用 -6.74 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： 无 九、 2015年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,674,171,177.60 1,343,434,441.82 2,434,564,122.55 1,954,183,781.59 归属于上市公司股东 的净利润 116,466,499.00 -93,247,961.71 313,087,695.84 44,802,180.61 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 111,170,305.87 -99,101,539.21 274,551,186.46 -435,316,153.84 经营活动产生的现金 流量净额 893,404,160.91 405,365,767.72 761,552,233.63 1,454,216,611.90 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2015年金额 附注（如适用） 2014年金额 2013年金额 非流动资产处置损益 622,386.45 12,332,031.73 越权审批，或无正式批准文件，或偶 发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 130,629,056.28 主要为本期及以前年度 收到各项政府补助资金 按会计政策规定的处理 方法计入本期损益的金 额，其中收到湖南省财政 厅2014年电煤储备补助 资金2,763万元。收到耒 阳政府改制补助金700 万元 65,986,992.01 93,982,943.09 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享 有被投资单位可辨认净资产公允价 值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而 计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 248,583,703.88 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 根据税收、会计等法律、法规的要求 对当期损益进行一次性调整对当期 损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 5,927,277.64 -1,939,529.10 3,352,287.15 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 218,744,474.52 主要为公司销售小机组 容量指标交易产生的利 润。 89,690,788.40 少数股东权益影响额 -71,453,310.35 556,249.56 -3,210,720.97 所得税影响额 -3,248,973.96 305,641.25 -2,634,939.89 合计 529,804,614.46 154,600,142.12 103,821,601.11 十一、 采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 无 合计 十二、 其他 无 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及经营模式 1、业务范围：电力生产。公司主要从事火力发电业务，同时经营水电、风电业务。报告期内 ，公司的主营业务未发生重大变化。 2、经营模式：公司将所属发电企业生产的电力产品，销售给所在区域的电网公司，由所在区 域的电网公司统一销售给终端用户。 （二）行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、行业发展状况：电力工业作为我国国民经济中具有先行性的重要基础产业，与国民经济发 展息息相关，并呈现出与经济发展正相关的周期性特点。2016年，随着我国宏观经济仍处于结构 调整阶段，电力消费增长减速换档、结构不断调整，电力消费增长主要动力呈现由高耗能向新兴 产业、服务业和居民生活用电转换，电力供需形势由偏紧转为宽松。全社会用电量仍不会有大的 起色，在考虑常年气温水平的情况下，预计2016年全社会用电量同比增长1%-2%。受去产能影 响，第二产业用电占比将继续回落。明年我国清洁能源装机仍快速增长，全国电力供需形势仍将 保持宽松平衡，电力供应结构持续优化。2015年国内生产总值增长6.9%，增速进一步放缓，国内 电力消费增速也趋于放缓。据国家能源局数据统计，2015年，全社会用电量55,500亿千瓦时，同 比增长0.5%。分产业 看，第一产业用电量1,020亿千瓦时，同比增长2.5%；第二产业用电量40,046 亿千瓦时，同比下降 1.4%；第三产业用电量7,158亿千瓦时，同比增长7.5%；城乡居民生活用电 量7,276亿千瓦时，同比增长5.0%。2015年也是电力体制改革重启之年，印发《关于进一步深化 电力体制改革的若干意见》(中发〔2015〕9号)及《关于推进输配电价改革的实施意见》等6个配 套文件，从以往侧重于满足供应需求转向追求发展质量，实现市场引导企业的重大转变，发挥市 场在资源配置的决定性作用，从而使中国电力工业进入新的发展阶段。 2、公司所处的行业地位：公司作为湖南省火电装机最大的发电企业，目前在役装机556.35 万千瓦，其中火电机组524万千瓦，水电机组15.4万千瓦，新能源装机14.95万千瓦：公司依 托大唐集团，火电装机容量占全省统调公用火电机组的31.46%，处于优势地位。其中，湘潭电 厂和株洲电厂位于长株潭负荷中心区域，为全省经济中心提供稳定的电源保障，耒阳电厂作为 湖南南部唯一的一个大型火电厂，为湘南的电网安全和稳定供电发挥了重要的作用，金竹山电 厂作为湘中重要的火电厂之一，为消纳地方煤炭和稳定地方经济的发展做出了重要贡献。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 1、公司其他应收款期末比期初减少13.26亿元，主要是由于大唐华银攸县能源有限公司当年 归还往来欠款16亿元。 2、公司长期股权投资期末比期初增加1.70亿元，增加的主要原因是追加对大唐华银攸县能 源有限公司投资1.40亿元，新增对广东大唐国际雷州发电有限责任公司投资0.33亿元。 3、公司在建工程期末比期初增加2.36亿元，增加的主要原因是：大唐华银芷江新能源开发 有限责任公司2015年进入大规模基建施工阶段，增加在建工程2.27亿元。 三、 报告期内核心竞争力分析 （一）规模优势 装机规模在湖南省处于龙头地位，特别是火电机组装机规模在湖南处于领先位置，规模优势 突出，使公司在市场竞争中具有更大的话语权。 （二）地域优势 公司下属株洲、湘潭电厂处于长株潭负荷中心区域，耒阳电厂位于湘南负荷中心区域，这些 电厂在湖南处于丰水期期间也要保持一定数量的机组在网运行，能提供稳定的电力支撑；金竹山 电厂为坑口电厂，具有消纳本地煤的优势，具有政策支撑等优势。 （三）央企和上市公司背景 公司背靠中国大唐集团，央企背景为公司提供了良好的企业形象和信誉，有利于外延发展。 同时作为湖南唯一的发电上市公司融资平台，为公司发展提供了有力的支撑。 （四）电力行业管理经验优势 公司所属火电厂均具有一定历史，积累了丰富的发电经营和管理经验，拥有一批经验丰富、 年富力强的公司管理者和技术人才，是公司电力经营管理和业务沟通的强大保障。 （五）规范、高效的公司治理 公司一直严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》和中国证监会、上海证券交 易所的有关法律法规的要求，不断完善公司法人治理，规范公司运作。完善了股东大会、 董事会、 监事会、经营层议事规则等一系列管理制度，构建了权力机构、决策机构、监督机构和 经营层之 间权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡的管理机制并有效运行，形成了具有本公司特色的 规范、高效的公司治理，并有力推动着公司商业合作、业务拓展、人才招募等经营活动。 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。 第四节 管理层讨论与分析 一、管理层讨论与分析 2015年，公司积极应对湖南罕见凉夏暖冬带来火电机组利用小时大幅下滑的市场挑战，外争 电量，内控成本，公司经营业绩取得良好成绩。 加强电量营销。完成发电量173.31亿千瓦时，同比减少17.38亿千瓦时；火电机组利用小时 完成3128小时，同比下降347小时，比湖南省省统调火电平均水平高79小时，连续3年蝉联省 内各大发电集团第一名。 优化燃料管理。坚持计划、生产、燃料跨部门协调机制，科学安排调运计划。依托集团公司 燃料电子竞价平台，推进省内煤电子竞价采购。加强燃料现场管理，挤干煤价“水分”。完成入炉 标煤单价583.7元/吨，同比下降115.7元/吨；完成入厂、入炉煤热值差292千焦/千克，同比上 升36千焦/千克。 集中采购。开展二级集中招标采购12批次，共159项，预算总金额46443万元，中标总金 额36840万元，比预算节约资金9603万元。 配煤掺烧。调整入炉煤质限制值，细化配煤作业指导书，掺烧经济煤种343万吨，节约燃料 成本8623万元。 对标提效。坚持每月区域对标分析，制定降本增效方案，开展增收节支活动，努力消化电量 下降、电价下调影响。完成固定成本及费用33.26亿元，同比减少1.1亿元，较年度预算节约3.39 亿元，其中完成可控费用4.89亿元，同比减少0.39亿元，较年度预算节约0.96亿元；完成费用 总额占收入比重11.28%。 优化债务。华银资产重组募集配套资金9.41亿元，降低公司年化融资成本0.43亿元。协助 攸能公司办理贷款变更事宜，收回公司往来款16.77亿元。开展融资租赁、贷款置换、提前还贷 工作。 2015年，公司虽然经营业绩取得了一定的成绩，但与湖南区域先进水平相比，与“十三五” 电力市场化竞争的趋势相比，我们总体上仍然处于爬坡过坎的攻坚期，生死存亡的关口期。一是 火电盈利能力亟待提升。电力市场化竞争、市场化定价是大势所趋，呼之欲出！特别是大用户直 供试点扩容难免引爆发电企业之间的恶性竞争，公司火电盈利能力远低于省内其他发电主体，时 刻面临严峻的生存挑战。二是人力资源配置亟待优化。目前公司全口径单位装机容量人数11.68 人/万千瓦，其中火电单位装机容量人数10.46人/万千瓦，比湖南统调火电最好水平多7.76人/万 千瓦，比平均水平多6.66人/万千瓦。但因人力资源配置不尽合理，激励约束机制尚未健全，公 司人员多不仅没有造就人才优势，反而带来了人员包袱，人工成本已经成为影响公司火电盈利水 平的最大短板因素。三是企业发展亟待创新。在经济发展新常态下，区域竞争、产业布局受能源 成本要素的影响越来越大，湖南煤价电价居高不下，能源生产供应体系转型发展、创新发展势在 必行。 二、报告期内主要经营情况 2015年，公司累计完成发电量173.31亿千瓦时，同比减少9.11%；完成上网电量161.73亿 千瓦时，同比减少9.25%；实现营业收入74.06亿元，同比减少7.95%；实现利润总额4.51亿元， 同比增利2.71亿元；归属于上市公司全体股东的净利润为3.81亿元，同比增利2.93亿元。截至 2015年底，公司拥有资产总额198.20亿元，负债总额159.23亿元，所有者权益总额38.97亿元， 其中：归属于上市公司所有者权益39.55亿元,公司资产负债率80.34%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 7,406,353,523.56 8,046,342,469.28 -7.95 营业成本 5,891,801,445.49 6,613,474,927.21 -10.91 销售费用 12,181,288.91 13,663,695.25 -10.85 管理费用 138,714,015.30 129,688,738.67 6.96 财务费用 728,245,679.92 857,160,984.59 -15.04 经营活动产生的现金流量净额 3,514,538,774.16 2,684,550,208.67 30.92 投资活动产生的现金流量净额 -609,364,939.25 -926,939,012.25 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -2,886,816,086.44 -2,098,385,704.98 不适用 研发支出 11,913,084.38 16,288,204.52 -26.86 1. 收入和成本分析 公司全年实现营业收入74.06亿元，比上年同期减少6.40亿元，减幅7.95%，营业收入的减 少主要是因为上网电量下降使得电力销售收入减少6.95亿元。 公司全年营业成本完成58.92亿元，比上年同期减少7.22亿元，减幅10.91%。营业成本中主 营业务成本完成56.79亿元，同比减少8.37亿元，减幅12.84%；其他非主营业务成本完成2.13 亿元，同比增加1.15亿元。主营业务成本中电力销售成本完成53.46亿元，同比减少9.53亿元， 减幅15.13%；其他销售成本完成3.33亿元，同比增加1.16亿元，增幅53.63%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 电力行业 6,634,687,589.86 5,346,131,372.78 19.42 -11.73 -15.13 增加3.23个 百分点 商品流通行 业 9,200,802.11 9,178,720.18 0.24 8.99 10.36 减少1.23个 百分点 房地产行业 70,776,757.40 60,335,548.25 14.75 -29.36 -15.08 减少14.34 个百分点 技术服务 194,134,352.53 199,354,972.30 -2.69 15.84 132.53 减少51.53 个百分点 其他 38,593,060.22 64,073,647.63 -66.02 -6.32 24.12 减少40.72 个百分点 合计 6,947,392,562.12 5,679,074,261.14 18.26 -11.32 -12.84 增加1.43个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 电力销售收 入 6,634,687,589.86 5,346,131,372.78 19.42 -11.73 -15.13 增加3.23个 百分点 商品流通 9,200,802.11 9,178,720.18 0.24 8.99 10.36 减少1.23个 百分点 煤炭开采 21,860,392.01 37,619,892.61 -72.09 -35.96 -20.24 减少33.92 个百分点 科技信息 194,134,352.53 199,354,972.30 -2.69 15.84 132.53 减少51.53 个百分点 房地产 70,776,757.40 60,335,548.25 14.75 -29.36 -15.08 减少14.34 个百分点 其他 16,732,668.21 26,453,755.02 -58.1 136.93 493.61 减少95个 百分点 合计 6,947,392,562.12 5,679,074,261.14 18.26 -11.32 -12.84 增加1.43个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营 业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 内蒙古地区 72,374,096.14 83,391,231.47 -15.22 -18.12 -12.44 减少7.48个 百分点 湖南地区 6,875,018,465.98 5,595,683,029.67 18.61 -11.24 -12.85 增加1.5个 百分点 合计 6,947,392,562.12 5,679,074,261.14 18.26 -11.32 -12.84 增加1.43个 百分点 (2). 产销量情况分析表 单位：亿KWH 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 发电量 173.31 -9.11 售电量 161.73 -9.25 公司2015年度外购电量5627.29万千瓦时。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 电力行业 燃料成本 2,887,682,458.33 50.85 3,837,734,583.79 58.90 -24.76 电力行业 折旧和摊销 1,267,740,415.48 22.32 1,232,658,006.70 18.92 2.85 电力行业 人工 761,603,219.83 13.41 718,745,256.05 11.03 5.96 电力行业 其他 429,105,279.14 7.56 510,162,961.19 7.83 -15.89 电力行业 小计 5,346,131,372.78 94.14 6,299,300,807.73 96.67 -15.13 商品流通行业 折旧和摊销 1,167,111.08 0.02 1,233,212.07 0.02 -5.36 商品流通行业 采购成本 8,011,609.10 0.14 7,084,226.68 0.11 13.09 商品流通行业 小计 9,178,720.18 0.16 8,317,438.75 0.13 10.36 房地产行业 折旧和摊销 1,388,393.70 0.02 217,021.18 0.00 539.75 房地产行业 人工 4,605,822.02 0.08 2,166,376.83 0.03 112.60 房地产行业 房地产开发成本 54,341,332.53 0.96 68,663,855.05 1.05 -20.86 房地产行业 小计 60,335,548.25 1.06 71,047,253.06 1.09 -15.08 技术服务 折旧和摊销 23,008,383.04 0.41 41,124,527.73 0.63 -44.05 技术服务 人工 64,214,208.51 1.13 995,101.93 0.02 6,353.03 技术服务 软件开发和实施成本 112,132,380.75 1.97 43,611,669.90 0.67 157.12 技术服务 小计 199,354,972.30 3.51 85,731,299.56 1.32 132.53 其他 折旧和摊销 26,926,804.39 0.47 26,113,579.97 0.40 3.11 其他 人工 6,811,078.28 0.12 9,472,407.83 0.15 -28.10 其他 其他 30,335,764.96 0.53 16,038,113.07 0.25 89.15 其他 小计 64,073,647.63 1.13 51,624,100.87 0.79 24.12 合计 5,679,074,261.14 100.00 6,516,020,899.97 100.00 -12.84 2. 费用 公司销售费用、管理费用、财务费用等情况详见本节（一）“主营业务分析”之“利润表及现 金流量表相关科目变动分析表”。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 7,945,766.14 本期资本化研发投入 3,967,318.24 研发投入合计 11,913,084.38 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.16 公司研发人员的数量 262 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 3.53 研发投入资本化的比重（%） 33.30 4. 现金流 1、公司本期经营活动产生的现金流量净额为35.15亿元，其中：经营性现金流入为107.57 亿元，占公司现金流入总额的66.24%，主要是销售商品、提供劳务收到的现金85.35亿元。经营 性现金流出为72.43亿元，占公司现金流出总额的44.65%，主要是购买商品、接收劳务支付的现 金52.67亿元，支付的各项税费7.36亿元。 2、公司本期投资活动产生的现金流量净额为-6.09亿元，其中：投资活动现金流入数为1.06 亿元，占公司现金流入总额的0.66%，主要是处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的 现金净额0.87亿元。投资活动现金流出数为7.16亿元，占公司现金流出总额的4.41%，主要是购 建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金5.43亿元。 3、公司本期筹资活动产生的现金净流量净额为-28.87亿元，其中：筹资活动现金流入数为 53.75亿元，占公司现金流入总额的33.10%，主要是借款取得的现金29.32亿元，融资租赁收到的 现金15.26亿元。筹资活动现金流出数为82.62亿元，占公司现金流出总额的50.94%，主要是偿 还债务所支付的现金70.84亿元，偿付利息所支付的现金7.26亿元。 4、公司期初现金及现金等价物余额为5.64亿元，本期增加0.18亿元，期末现金及现金等价 物余额为5.82亿元。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 1、本年出售关停小机组容量指标获利2.19亿元； 2、本年形成资产减值损失2.80亿元； 3、本年取得政府补助收益1.42亿元，其中湘潭发电公司土地收储补偿收益0.66亿元。 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 货币资金 655,645,225.50 3.31 674,441,553.66 3.06 -2.79 应收票据 111,186,342.28 0.56 157,188,421.93 0.71 -29.27 应收账款 1,664,332,111.39 8.40 1,935,898,872.01 8.77 -14.03 预付款项 45,946,182.33 0.23 63,306,979.79 0.29 -27.42 其他应收款 683,287,895.18 3.45 2,008,788,280.78 9.10 -65.99 存货 910,879,308.41 4.60 1,191,571,173.48 5.40 -23.56 其他流动资产 112,624,248.29 0.57 37,951,431.23 0.17 196.76 可供出售金融 资产 383,981,341.67 1.94 383,981,341.67 1.74 长期股权投资 399,802,974.53 2.02 230,039,961.73 1.04 73.80 投资性房地产 13,169,327.28 0.07 9,481,827.40 0.04 38.89 固定资产 12,325,447,783.04 62.19 13,121,140,689.15 59.46 -6.06 在建工程 883,407,526.30 4.46 647,023,971.67 2.93 36.53 工程物资 137,304.07 0.00 137,304.07 0.00 无形资产 1,241,822,390.23 6.27 1,208,454,011.13 5.48 2.76 开发支出 10,366,303.62 0.05 5,117,892.94 0.02 102.55 商誉 1,921,210.39 0.01 1,921,210.39 0.01 0.00 长期待摊费用 8,001,570.13 0.04 10,740,221.61 0.05 -25.50 递延所得税资 产 60,423,730.28 0.30 80,501,842.40 0.36 -24.94 其他非流动资 产 307,901,830.98 1.55 300,572,582.47 1.36 2.44 短期借款 981,521,400.00 4.95 1,790,000,000.00 8.11 -45.17 应付票据 323,000,000.00 1.63 1,092,500,000.00 4.95 -70.43 应付账款 1,156,215,861.25 5.83 1,512,646,335.70 6.85 -23.56 预收款项 34,103,264.34 0.17 61,032,211.80 0.28 -44.12 应付职工薪 酬 60,555,252.42 0.31 62,151,418.66 0.28 -2.57 应交税费 82,021,927.21 0.41 34,661,016.58 0.16 136.64 应付利息 7,004,437.17 0.04 8,593,389.22 0.04 -18.49 应付股利 19,439,538.66 0.10 19,439,538.66 0.09 其他应付款 1,079,087,589.61 5.44 900,487,501.15 4.08 19.83 一年内到期的 非流动负债 2,094,680,951.91 10.57 1,628,900,296.33 7.38 28.59 长期借款 7,400,647,282.50 37.34 11,130,158,500.84 50.44 -33.51 长期应付款 2,096,220,939.55 10.58 972,478,031.11 4.41 115.55 长期应付职工 薪酬 2,535,793.42 0.01 6,199,509.12 0.03 -59.10 递延收益 499,695,214.07 2.52 167,347,322.60 0.76 198.60 递延所得税负 债 86,484,020.23 0.44 90,635,253.19 0.41 -4.58 其他说明 资产总额中变动幅度超过30%的项目： 1、公司其他应收款期末比期初减少13.26亿元，主要是由于大唐华银攸县能源有限公司当年 归还往来欠款16亿元。 2、公司其他流动资产期末比期初增加0.75亿元，主要是重分类的各类预缴税款。 3、公司长期股权投资期末比期初增加1.70亿元，增加的主要原因是追加对大唐华银攸县能 源有限公司投资1.40亿元，新增对广东大唐国际雷州发电有限责任公司投资0.33亿元。 4、公司投资性房地产期末比期初增加368.75万元，系湖南大唐华银地产有限公司当年转固 一项投资性房地产。 5、公司在建工程期末比期初增加2.36亿元，增加的主要原因是：大唐华银芷江新能源开发 有限责任公司2015年进入大规模基建施工阶段，增加在建工程2.27亿元。 6、公司开发支出期末比期初增加524.84万元，主要是湖南大唐先一科技有限公司软件产品 研发支出。 负债总额中变动幅度超过30%的项目： 1、公司短期借款期末比期初减少8.08亿元，减少的主要原因是公司融资资金的来源、融资结 构的变化所致，公司本期短期借款融资额减少。 2、公司应付票据期末比期初减少7.70亿元，减少的主要原因是公司开具的银行承兑汇票于年 内逐步到期，同时由于华银股改募集资金和攸县偿还往来款后资金紧张的情况有所缓解，年底未 再对外新开银行承兑汇票。 3、公司预收款项期末比期初减少0.27亿元，主要是湖南大唐华银地产有限公司上年收到的预 收购房款因本年陆续交房后结转到主营业务收入所致。 4、公司交税费期末比期初增加0.47亿元，主要是所属各分子公司12月转入的应交未交增值 税较上年有所增长。 5、公司长期借款期末比期初减少37.30亿元，减少的主要原因是公司通过资产重组募集资金 以及变更替攸县项目贷款的主体，归还了大量长期借款。 6、公司长期应付款期末比期初增加11.24亿元，增加的主要原因是公司融资资金的来源、融 资结构变化所致，公司长期应付款-应付融资租赁款增加11.24亿元。 7、公司长期应付职工薪酬期末比期初减少366.37万元，系公司使用辞退福利导致的余额减少。 8、公司递延收益期末比期初增加3.32亿元，主要是金竹山分公司的融资租赁未实现售后租回 损益增加3.05亿元。 (四) 行业经营性信息分析 电力行业经营性信息分析 1. 报告期内电量电价情况 √适用 □不适用 发电量(万千瓦时) 上网电量(万千瓦时) 售电量(万千瓦时) 外购电量（如有）(万千瓦 时) 上网 电价 (元/ 兆瓦 时) 售电 价(元 /兆瓦 时) 经营地 区/发电 类型 今年 上年同期 同比 今年 上年同期 同比 今年 上年同期 同比 今年 上年同 期 同比 今年 今年 火电 1,639,573.88 1,821,301.46 -9.98% 1,526,103.29 1,698,386.44 -10.14% 1,526,103.29 1,698,386.44 -10.14% 5,430.30 4,827.95 12.48% 480.77 480.77 风电 34,387.04 27,694.58 24.17% 33,102.72 26,685.06 24.05% 33,102.72 26,685.06 24.05% 91.84 106.98 -14.15% 576.73 576.73 水电 59,168.48 57,935.61 2.13% 58,085.24 56,996.28 1.91% 58,085.24 56,996.28 1.91% 105.15 99.67 5.50% 403.93 403.93 光伏 发电 其他 合计 1,733,129.40 1,906,931.65 -9.11% 1,617,291.24 1,782,067.78 -9.25% 1,617,291.24 1,782,067.78 -9.25% 5,627.29 5,034.59 11.77% 479.97 479.97 2. 报告期内电量、收入及成本情况 √适用 □不适用 单位：百万元 币种：人民币 类型 发电量（万 千瓦时） 同比 售电量（万 千瓦时） 同比 收入 上年同 期数 变动比 例（%） 成本构成项目 本期金 额 本期占 总成本 比例 （%） 上年同 期金额 上年同 期占总 成本比 例（%） 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 火电 1,639,573.88 -9.98% 1,526,103.29 -10.14% 6,270.98 7,190.53 -12.79 火电发电成本 5,209.73 84.21 6,155.97 85.56 -15.37 风电 34,387.04 24.17% 33,102.72 24.05% 163.17 130.38 25.16 发电发电成本 85.90 1.39 78.09 1.09 10.00 水电 59,168.48 2.13% 58,085.24 1.91% 200.53 195.65 2.50 水电发电成本 104.01 1.68 99.53 1.38 4.50 光伏发 电 其他 外购电 （如有） — — — — 外购电成本 28.11 0.45 27.22 0.38 3.27 合计 1,733,129.40 -9.11% 1,617,291.24 -9.25% 6,634.69 7,516.55 -11.73 - 5,427.74 87.73 6,360.81 88.41 -14.67 3. 装机容量情况分析 √适用□不适用 2015 年公司自有在运装机容量共 5545.7兆瓦，其中并网机组装机容量为5545.66兆瓦，具 体在网运行容量机组统计见下表： 2014年-2015 年在运并网装机容量统计表 电源种类 电站名称 所在地区 装机容量（兆瓦） 2015 年 2014 年 火电 大唐华银株洲发电有限公司 湖南株洲 620 620 大唐湘潭发电有限责任公司 湖南湘潭 1800 1800 大唐华银电力股份有限公司耒阳分公司 湖南衡阳 1020 1020 大唐华银电力股份有限公司金竹山分公司 湖南娄底 1800 1800 大唐华银湘潭环保发电有限责任公司 湖南湘潭 0.96 0.96 大唐华银衡阳环保发电有限公司 湖南衡阳 1.2 1.2 大唐华银郴州环保发电有限公司 湖南郴州 1 1 水 电 大唐华银张家界水电有限公司 湖南张家界 94 94 大唐华银怀化巫水流域水电开发有限公司 湖南怀化 48 48 大唐华银电力股份有限公司红壁岩水力发电分公司 湖南张家界 12 12 风（未完）  |