[上市]智慧能源:公开发行2015年公司债券（第二期）上市公告书
第一节 绪言 远东智慧能源股份 有限公司 （以下 简称 “ 发行人 ” 或 “ 公司 ” ）已批准本上 市公告书，保证其中不存在任何虚假 、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、 准确性、完整性负个别的和连带的责任。 上海证券交易所对本期债券上市的核准，不表明对本期债券的投资价值或者 投资者的收益作出实质性判断或者保证。因公司经营与收益的变化等引致的投资 风险，由购买债券的投资者自行负责。 本期债券评级为 AA 级，发行人主体信用等级为 AA 级。本期债券上市前， 发行人最近一期末净资产为 443,669.79 万元人民币（ 2016 年 3 月 31 日合并报表 中 的所有者权益合计） ，其中归属于母公司的所有者权益为424,517.60万元，发 行人合并报表的资产负债率为65.28 %；最近一个会计年度末（2015年12月31 日）的所有者权益合计为435,608.04万元（合并报表口径），其中归属于母公司 的所有者权益合计为415,850.73万元，发行人合并报表资产负债率为66.91%。 本期债券票面利率为5.33%。本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实 现的年均可分配利润为30,262.85万元（合并报表中归属于母公司所有者的净利 润），不少于本次债券一年利息的 1.5 倍 。 发行人在本次发行前的财务指标仍符 合相关规定。 根据《上海证券交易所公司债券上市规则（ 2015 年修订）》，本期债券仅限 上海证券交易所规定的合格投资者参与交易。 第二节 发行人简介 一、发行人 概况 发行人名称： 远东智慧能源股份有限公司 注册地址： 青海省西宁市城北区生物园区经二路12号 办公地址： 江苏省宜兴市高塍远东大道 6 号 成立日期： 1995 年 1 月 25 日 注册资本： 2,082,989,110元 股票简称： 智慧能源 上市地： 上海证券交易所 股票代码： 600869 联系电话： 0510-8724 9788 传真： 0510-8724 9922 电子信箱： sp@600869.com 经营范围： 智慧能源和智慧城市技术、产品与服务及其互联网、物联网 应用的研发、制造与销售；智慧能源和智慧城市项目规划设 计、投资建设及能效管理与服务；智慧能源和智慧城市工程 总承包及进出口贸易；仓储物流（不含运输、不含危险品）。 二、发行人基本情况 （一）发行人设立的基本情况 远东智慧能源股份有限公司（曾用名：远东电缆 股份有限公司、三普药业股 份有限公司、青海三普药业股份有限公司），系经青海省经济体制改革办公室 [1994] 第 021 号文批准，由青海省医药公司和青海中药制药厂合并改组，采取募 集方式设立的股份有限公司。 （二）历次股权变更情况 1、1995年11月25日，经公司临时股东大会审议通过，公司实施资本公积金 转增股本方案，转增比例为10:10。转增方案实施后，公司股份总数由6,000万股 增加到12,000万股。 2、1996年12月31日，青海省国有资产管理局下发青国资字第（1996）163 号《关于变更青海三普药业股份有限公司国家股持股单位的通知》，公司国有股 东青海省医药管理局持有的公司3,600万股股份自1997年1月1日起转由青海投资 控股有限责任公司持有。 3、2001年4月12日，青海证券有限责任公司通过司法拍卖获得原中国宝安集 团股份有限公司持有的公司540万股股份，占公司总股本的4.5%。该部分股权在 2003年8月同样由于司法拍卖而为江苏友邦投资担保有限公司获得。 4、2001年8月28日，青海省人民政府办公厅下发《关于青海三普药业股份有 限公司国家股股权转让问题的函》（青政办函[2001]102号），同意由青海投资 控股有限责任公司将其持有的公司全部股份转让给远东控股集团及宜兴市三弦 实业有限公司。2001年9月6日，青海投资控股有限责任公司分别与远东控股集团、 宜兴市三弦实业有限公司签署股权转让协议，远东控股集团以2.04元/股受让青海 投资控股有限公司持有的公司3,240万股股份，占公司总股本27%；宜兴市三弦实 业有限公司以2.04元/股受让青海投资控股有限公司持有的公司360万股股份，占 公司总股本3%。同时为保障国有股权在过户期间的正常管理和运作，上述三方 同日签署《国有股权托管协议》，青海投资控股有限责任公司全权委托远东控股 集团负责管理其持有的公司全部国有股权共计3,600万股及其代表的全部股东权 利（包括但不限于选举、表决、分红权利），远东控股集团实际控制了公司30% 权益比例。本次股权转让于2004年7月6日经国务院国有资产监督管理委员会国资 产权[2004]546号文《关于青海三普药业股份有限公司国有股转让有关问题的批 复》批准，相关过户手续于2004年11月30日办理完毕。 5、2002年10月27日，青海省创业集团有限公司和远东控股集团签订了《股 权转让合同》，远东控股集团以3.3216元/股协议受让其持有的公司3,150.4万股法 人股，占公司总股本的26.25%。 6、2003年12月28日，远东控股集团与上海创璟实业有限公司签订了《股权 转让合同》，远东控股集团将其持有的公司2,796万股法人股以1.25元/股转让给 上海创璟实业有限公司，占公司总股本的23.30%。 7、2005年8月18日，青海省创业集团有限公司持有的公司840万股（占公司 总股本的7%）被青海省西宁市中级人民法院委托青海省西宁市公物拍卖中心拍 卖，江苏友邦投资担保有限公司通过竞拍获得该部分股权，股权过户手续已于 2005年10月25日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕。至此江 苏友邦投资担保有限公司持有公司股份1,380万股，占公司总股本的11.50%。 8、2005年12月26日，公司股东大会审议通过了《三普药业股份有限公司股 权分置改革方案》，方案以2004年12月31日公司总股本120,000,000股为基数，由 公司全体非流通股股东向方案实施股权登记日（2006年1月12日）登记在册的流 通股股东支付6,000,000股，即流通股股东每持有10股流通股将获得2股。 9、2010 年 9 月，经中国证监会证监许可[2010]1301号核准，三普药业向 远东控股集团发行人民币普通股（A股）307,432,684股购买其持有的远东电缆 100%股权、新远东电缆100%股权、复合技术100%股权，同时中国证监会以证监 许可[2010]1302号文豁免了远东控股集团的要约收购义务。该次重大资产重组完 成后，三普药业股份总数由原来的12,000万股增加至42,743.2684万股。 10、2011 年11 月，经中国证监会证监许可[2011]1229号文核准，公司非公 开发行人民币普通股（A 股）6,758.9万股，每股面值1元，每股发行价格为人民 币21.69元，募集资金净额为144,689.88 万元。本次发行完成后，公司股份总数 由427,432,684股增至495,021,684股。 11、2012年7月，经发行人2011年度股东大会审议通过，公司实施2011年度 利润分配及资本公积金转增股本方案，以2011年12月31日公司总股本495,021,684 股为基数，向全体股东每10股派发现金红利10元（含税），用资本公积向全体股 东每10股转增10股，共转增495,021,684股。转增方案实施后，公司的总股本由 495,021,684股增加到990,043,368股。 12、截至2015年9月30日，发行人股本总额为990,043,368股，控股股东远东 控股集团持有公司股份745,042,391股，持股比例为75.25%。 13、2015年10月，经发行人2015年第四次临时股东大会审议通过，公司实施 2015年半年度资本公积金转增股本方案，以公司截止2015年6月30日总股本 990,043,368股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增10股，合计转增 990,043,368股，本次转增完成后公司总股本将变更为1,980,086,736股。 14、2016年1月11日，中国证券登记结算有限公司上海分公司出具了《证券 变更登记证明》，上市公司向蔡道国等3名交易对方发行102,902,374股股份的相 关证券登记手续已办理完毕。2016年2月3日，公司在青海省工商行政管理局办理 了新增注册资本等相关事项的变更登记手续，注册资本由1,980,086,736元增加至 2,082,898,110元。 三、发行人业务情况 报告期内，公司按业务类别划分的营业收入构成情况如下： 单位：万元 项目 2016年1-3月 201 5 年度 2014 年度 201 3 年度 金额 比例% 金额 比例% 金额 比例% 金额 比例% 智能电网电缆 45,310.03 20.20 261,748.88 22.35 249,703.64 22.00 240,580.09 20.79 智能楼宇、工厂 电缆 46,033.61 20.52 200,653.71 17.13 171,106.80 15.07 136,988.34 11.84 智能风电电缆 5,776.03 2.58 90,910.22 7.76 98,942.38 8.72 88,802.43 7.67 智能交通电缆 16,223.18 7.23 110,326.68 9.42 84,922.96 7.48 75,390.27 6.51 智能油气电缆 1,994.92 0.89 28,642.63 2.45 33,470.22 2.95 27,404.39 2.37 智能核级电缆 3,961.99 1.77 15,545.76 1.33 13,431.17 1.18 9,433.99 0.82 智能光伏电缆 1,372.98 0.61 8,908.30 0.76 4,025.53 0.35 1,275.99 0.11 智慧能源 33,269.80 14.83 66,012.90 5.64 13,374.57 1.18 - - 其他电缆 69,350.47 30.92 357,911.10 30.56 423,716.51 37.33 536,472.67 46.35 医药业务 - - 27,261.78 2.33 38,529.87 3.39 37,499.51 3.24 其他业务 992.31 0.44 3,177.80 0.27 3,952.76 0.35 3,588.45 0.31 营业收入合计 224,285.32 100.00 1,171,099.77 100.00 1,135,176.40 100.00 1,157,436.14 100.00 报告期内，公司实现营业收入分别为 1,157,436.14 万元、 1,135,176.40 万元、 1,171,099.77 万元和 224,285.32 万元。 2014 年营业收入同比下降，主要系主营产 品的材料价格下降，导致成品平均价格下降。 报告期内，公司按业务类别划分的营业毛利构成情况如下： 单位：万元 项目 2016年1-3月 201 5 年度 2014 年度 2013 年度 金额 比例% 金额 比例% 金额 比例% 金额 比例% 智能电网电缆 9,782.10 21.02 44,348.69 19.59 38,712.14 20.66 39,446.47 20.51 智能楼宇、工 厂电缆 7,770.55 16.70 35,993.82 15.90 28,765.81 15.35 24,081.54 12.52 智能风电电缆 1,955.00 4.20 19,912.86 8.80 18,548.84 9.90 17,112.16 8.90 智能交通电缆 2,954.32 6.35 20, 765.08 9.17 15,266.31 8.15 13,253.28 6.89 智能油气电缆 501.27 1.08 5,969.33 2.64 6,197.73 3.31 5,195.26 2.70 智能核级电缆 588.59 1.26 2,888.42 1.28 2,690.02 1.44 1,789.88 0.93 智能光伏电缆 241.11 0.52 1,826.92 0.81 704.47 0.38 226.47 0.12 智慧能源 11,505.36 24.73 23,028 .67 10.17 8,413.30 4.49 - - 其他电缆 10,800.77 23.21 68,581.61 30.30 60,839.48 32.46 82,103.46 42.70 医药业务 - 0.00 2,556.38 1.13 7,134.05 3.81 8,039.25 4.18 其他业务 430.46 0.93 463.02 0.20 129.00 0.07 1,048.38 0.55 营业毛利合计 46,529.52 100 226,334.81 100.00 18 7,401.14 100.00 192,296.17 100.00 报告期内，公司线缆业务毛利合计占营业毛利比重在 9 0 % 以上，是公司最主 要的收入及利润来源，医药业务对公司毛利贡献较小。 公司线缆产品主要采取“成本 + 毛利”的定价策略，保持产品销售价格的调 整能与铜、铝的价格波动尽可能地配比，维持稳定的毛利率水平。这种产品价格 与铜、铝原材料价格的波动联动的定价策略，很大程度上分散由于原材料价格波 动带来的风险，在原材料价格波动不大的情况下，线缆毛利率能够维持稳定。若 铜、铝原材料价格上涨，公司则相应调整产品售价，毛 利在收入比重将降低，产 品毛利率降低，反之亦然。原材料价格成为影响公司线缆毛利率最重要的因素。 四 、 发行人 面临 的 风险 （一）经济周期波动的风险 电线电缆是发行人目前最主要的业务。电线电缆制造业是国民经济中最大的 配套行业之一，被誉为国民经济的“血管”和“神经”，在国民经济建设中占据 极其重要的地位。该行业与宏观经济运行情况关系密切，电线电缆产品的总需求 受到固定资产投资规模、城市化进展、电力系统扩建升级等主要因素的影响，与 国民经济发展周期呈正相关关系。因此，国民经济发展周期、宏观经济的发展速 度都将对发行人的经营发展产生一定的影响。 （二）经营风险 1、市场竞争风险 目前我国电线电缆行业虽然总体规模大，但企业数目众多，行业高度分散， 市场集中度低。据国家统计局数据，目前我国电线电缆行业内的大小企业达9,000 多家，以中小型企业为主。这些企业绝大多数没有自己的品牌及技术研发部门， 企业间互相模仿，产品趋向同质化，市场的竞争日趋激烈。特别是，中低压电力 电缆行业门槛较低，技术含量以及对设备投资的要求不高，因此中低压电力电缆 产品的市场竞争尤为激烈。此外，国外电线电缆生产厂商直接或通过联营、合资 等间接方式进入国内市场，加剧了行业竞争。上述因素均使发行人的产品面临市 场竞争日趋激烈的风险，可能导致产品价格下降、产品销售毛利率降低，从而对 发行人的盈利能力造成不利影响。 2、原材料价格波动风险 发行人生产电线电缆所需原材料主要为大宗商品铜和铝，单位价值较高。据 统计，铜和铝作为电线电缆主要原材料，占到该行业企业生产成本的80%以上。 受生产成本、市场需求、国际金属价格及市场短期投机因素的影响，铜和铝在国 际市场上的价格波动幅度较大。电解铜价格从2006年开始快速增长，2007-2008 年一直在高位波动，价位维持在6万元/吨左右。2008年下半年，受国际金融危 机影响，电解铜价格出现大幅下滑，2009年上半年的平均价格在3.5万元/吨左 右，但从2009年二季度开始，电解铜价格逐渐回升至6万元/吨左右。2010年， 虽然电解铜价格也出现小幅的波动，但基本保持了温和增长的趋势，2011年3 月份，价格升至7万元/吨左右；之后电解铜价格基本保持了温和下跌的趋势， 至2014年3月跌至4.50万元/吨，为三年来最低点；2014年初至今电解铜价格 一路波动，截至2014年12月回升至4.60万元/吨左右。 2012年~2014年电解铜价格走势单位：元/吨 数据来源：上海有色网 原材料价格的剧烈波动加大了发行人成本管理的难度，若风险控制能力不 强，将对经营带来一定风险。 3、战略转型风险 目前，发行人正围绕“智慧能源”的战略定位，实行转型升级发展。未来发 行人将集中致力于能源行业，积极开拓国内外电力用户工程和新能源等总承包业 务。发行人计划以电线电缆制造为依托，向上下游延伸，业务板块围绕电商、工 程总承包、智能系统和能源管理系统集成展开，逐步实现发行人战略转型目标。 虽然上述领域的市场空间较为广阔，但由于目前发行人尚处于转型初始阶段，未 来发行人在上述领域的业务发展情况仍存在较大的不确定性。 4、前次募投项目未达预期的风险 截至2014年末，发行人2011年非公开发行的各募投项目已基本完工并投产， 部分募投项目未达到预计收益。虽然随着后续新能源市场开发力度的不断加大、 国家智能电网建设的推进以及公司转型发展的逐步深入，发行人各募投项目的收 益将逐步显现，但该些募投项目收益仍存在一定不确定性。 （三）财务风险 1、应收账款回收的风险 报告期内，发行人合并口径应收账款账面价值分别为292,770.04万元、 335,392.21万元、397,582.76万元和384,352.00万元，占流动资产的比例分别为 40.52%、38.22%、46.40%和46.88%。发行人应收账款总体规模仍较大，这主要 与发行人所处电线电缆行业的销售方式和结算方式有关。一方面，行业普遍存在 的销售质保金随着公司销售规模的持续扩大而增加；另一方面，发行人的销售客 户主要为电力系统、大型装备制造企业以及重大建设项目工程，这些客户一般销 售规模大、回款信誉好，发行人给予这些客户一定的信用期限。从账龄结构看， 公司应收账款账龄比较合理，一年以内的应收账款报告期内占比保持在70%以 上。目前发行人客户经营状况良好，且发行人报告期内加强了应收账款的管理并 按规定提取了坏账准备，应收账款不能收回的可能性较小，但如果发行人主要客 户群体因经营状况发生变化，也将会给发行人造成坏账风险，影响发行人的资金 周转和运营。 2、净利润波动风险 报告期内，发行人归属于上市公司股东的净利润分别30,289.45万元、 18,271.41万元、42,227.69万元和8,666.88万元。2014年归属上市公司股东的净 利润较2013年大下降39.68%，主要因为2013年发行人实现非流动资产处置损 益17,513.24万元，2014年发行人非流动资产处置损益仅为38.01万元；2015年， 发行人业绩增长较快，归属上市公司股东的净利润较2014年增长131.11%。另 外，发行人报告期内扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别为 11,760.34万元、13,014.61万元、26,782.25万元和8,491.32万元；2013年，发 行人扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润较2012年大幅减少 42.06%，主要系当年销售费用增加所致；2014年，情况有所好转，该指标较2013 年增长10.67%；2015年继续好转，当期扣除非经常性损益后归属于上市公司股 东的净利润较2014年增长105.79%。上述情况虽未对公司的生产经营造成重大 不利影响，但如果发行人的盈利情况持续发生不利变化，发行人的资金流动性将 面临一定压力，进而影响其偿还债务的能力。 3、现金流风险 报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为51,174.73万元、 67,152.27万元、138,150.55万元和-2,630.80万元，呈现较大的波动。其原因主 要与发行人销售收入规模及相应的应收账款、采购成本和规模的变动和收付周期 的不一致以及公司融资方式的变动有关，虽未对公司的生产经营造成重大不利影 响，但如果公司不能进一步加快应收账款的回收、存货的周转，公司的资金流动 性将面临一定压力，进而影响其偿还债务的能力。 4、短期债务比重较大所带来的风险 目前发行人对外负债主要以短期借款为主，短期债务比重较大，报告期内流 动负债占负债总额的比重分别为95.78%、89.40%、 90.18%和90.17%，较高的短 期债务比重使公司面临较大的短期偿债压力，同时受货币政策影响较大，一旦国 家实施偏紧的货币政策，公司持续筹集短期资金的能力有所下降，对公司正常生 产经营将造成不利影响。 本次债券发行后，募集资金将用于偿还银行贷款、补充流动资金，预计公司 短期负债将有所降低，流动比率和速动比率将进一步提高，有利于降低公司的财 务风险。 5、资金周转慢所带来的风险 电缆行业的下游客户主要为电网及大型行业客户，其主要结算方式一般为验 收合格后3个月付款，结算周期较长。受行业特点的影响，报告期内，发行人应 收帐款周转率为3.94、3.61、3.20、1.17，发行人应收账款周转速度较慢，较低 的应收账款周转率将降低公司的短期偿债能力，带来一定的流动性风险。 6、授信额度变化的风险 截至2016年3月31日，发行人合并报表口径下获得银行的授信总额度44.67 亿元，其中已使用授信额度约21.37亿元，尚余授信额度约23.30亿元。在发行 人信用出现不良记录或其他情况下，其授信额度可能被采取冻结、暂停、调低或 取消等措施。 （四）管理风险 1、组织结构和管理制度不到位的风险 发行人目前有16家控股子公司，并正围绕“智慧能源”的战略定位，实行 转型升级发展，这对公司的整体运营能力和经营管理能力提出更高的要求。发行 人与各子公司需在管理制度、企业文化、业务拓展等方面进行融合，能否在整合 过程中顺利产生协同效应都存在不确定性。若本公司的生产管理、销售管理、质 量控制、风险管理等方面不能适应新的环境变化，人才培养、组织模式和管理制 度不能进一步健全和完善，将会给公司带来不利影响。 2、产品质量及安全风险 发行人主营的电线电缆和医药产品对产品质量及安全有着严格的要求。电线 电缆产品的安全性和可靠性对国民生产和人民生命财产有重大影响，其生产和使 用都具有一定的技术要求和安全规范，药品及保健品更是关乎广大人民群众生命 健康和安全的特殊产品。若发生产品质量及安全问题导致人身或财产损害，将对 发行人的品牌形象和未来发展造成重大负面影响。目前，发行人在采购、生产、 销售和售后服务各流程对产品质量均有严格的规范和制度要求。尽管发行人已取 得多项质量管理体系认证证书，发行人的产品质量控制体系也较为完善，且尚未 发生过重大产品质量及安全事故，但依旧存在因管理不善、产品质量控制不严等 人为因素造成的产品质量及安全风险。 （五）控制权稳定性风险 截至2016年4月20日，发行人远东控股集团持有公司股份1,490,084,782 股，持股比例为71.54%。远东控股集团质押股份总数为1,101,620,000股被质押， 占其持有公司股份总数的73.93%，占公司总股本的52.89%。截至目前远东控股 集团财务状况和债务偿付能力良好。如未来远东控股集团财务状况发生重大不利 变化，其质押的发行人股份可能存在被质押权人主张权利的风险，从而影响发行 人的控制权的稳定性。 （六）政策风险 1、产业政策调整的风险 电力产业作为社会经济的基础能源产业，一方面受国家能源战略投资规划的 影响，另一方面也依托于国民经济各实体产业发展，并最终取决于社会经济发展 的用电需求。近年来我国加大了对电网建设的投资力度，尤其是对跨区跨省特高 压电网的建设。据国家电网的规划，“十二五”期间国家将投资超过5,000亿元 建成“三纵三横”特高压交流骨干网架和11项特高压直流输电工程。此外，国 家电网正式发布了“坚强智能电网”发展战略，智能电网建设已成为国家的基本 发展战略。由于我国农网改造速度滞后于主干网建设，“十二五”期间国家电网 也将启动新一轮农网建设。 发行人主营的电线电缆产品是电力产业重要的配套产品，其市场需求与我国 电力行业的发展紧密相关，因此，公司经营业绩受我国电网建设投资规模及相关 电力产业投资的影响较大。若未来国内外宏观经济环境恶化，国家电力建设投资 政策发生改变，相关电力产业需求下降，公司产品的市场需求将会受到影响，公 司将面临因宏观经济环境变化而导致的行业需求萎缩风险。 2、税收政策调整的风险 发行人的全资子公司复合技术于2008年12月9日经江苏省科学技术厅、江 苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局发文认定为高新技术企业， 并于2014年9月通过复审，有效期三年。 从2014年1月1日起，三年内企业所得税减按15%的税率计缴。根据相关 规定，企业获得高新技术认定后有效期3年，期满前3个月需进行复审，通过复 审后可继续享受税收优惠，不提出复审申请或复审不合格的，其高新技术企业资 格到期自动失效。若未来该企业不被相关部门认定为高新技术企业，将不能继续 享受高新技术企业的所得税优惠政策，公司经营业绩将会受到一定影响。 第三节 本期债券发行概况 一 、 债券名称 远东智慧能源股份有限公司2015年公司债券（第二期）。 二 、 发行总额 本次债券的拟发行总额为人民币13亿元，本期债券发行规模为5亿元。 三 、 核准情况 本次债券已经中国证监会证监许可[2016]327号文件核准公开发行。 四 、 债券品种和期限 本期发行的公司债券期限为5年期，债券存续期第3年末附发行人上调票面利 率选择权及投资者回售选择权。 五 、 发行方式和发行对象 （一）发行方式 本期债券发行采取网上公开发行和网下询价发行相结合的方式。 （二）发行对象 本期债券仅限上海证券交易所规定的合格投资者参与交易。 六 、 票面金额和发行价格 本期债券面值100元，按面值平价发行。 七 、 债券 发行的主承销商和承销团成员 本期债券由联席主承销商华英证券有限责任公司（以下简称“华英证券”）、 德邦证券股份有限公司（以下简称“德邦证券”）组织承销团。 八 、 债券 年利率、计息方式和还本付息方式 本期债券年利率：5.33% 本期债券计算方式：按年计息，不计复利。每年付息一次、到期一次还本， 最后一期利息随本金一同支付。 本期债券的起息日：2016年5月24日。 本期债券的付息日：2017年至2021年每年的5月24日。若投资者放弃回售选 择权，本期债券的付息日则为2017年至2021年每年的5月24日；若投资者部分或 全部行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2017年至2019年每年的5月24 日；未回售部分债券的付息日为2017年至2021年每年的5月24日。如遇法定节假 日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息。 本期债券的兑付日：2021年5月24日；如投资者行使回售权，则其回售部分 债券的兑付日为2019年5月24日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1 个工作日，顺延期间不另计息。 利息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统 计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定 办理。 九 、 债券信用等级 经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本期公司债券信用等 级为AA。在本期公司债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用和 本期公司债券进行一次跟踪评级。 十 、 担保人及担保方式 本期债券为无担保债券。 十一 、 回购交易安排 经上交所同意，本期债券上市后可以进行新质押式回购交易，具体折算率等 事宜按中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。 第四节 债券上市 的基本情况 一、本期债券上市基本情况 经上海证券交易所同意，本期债券将于 2016 年 6 月 1 5 日起在上海证券交易 所 上市 交易，证券简 称 “ 1 5 智慧 0 2 ” ，证券代码 “ 136441 ” 。 根据 “ 债 项评级 对应主体评级基础上的孰低原 则 ” ，发行 人主体评级为 AA 。 债券上市后可进行 质押式回购，质押券申报和转 回代码为 13 4 441 。上市折 扣系数和上市交易后折 扣系数见中国结算首页（ www.chinaclear.cn ）公布的标准券折算率。 二、本期债券托管基本情况 根据中国证券登 记结算有限责任公司上海分公司提供的债券托管证明，本期 债券已全部托管在中国证券登记结算有限责任公司。 第五节 发行人主要财务状况 本节的财务会计数据及有关分析说明反映了发行人 2013 年度、 2014 年度以、 2015 年及 2016 年 1 - 3 月的财务状况、经营成果和现金流量。投资者可以通过发 行人指定的信息披露网站查阅公司 2013 年度、 2014 年度、 2015 年及 2016 年 1 - 3 月的财务报告，详细了解公司的财务状况、经营成果和现金流量。 发行人 2013 年度、 2014 年度、 2015 年度财务数据均经审计，江苏公证分别 出具了 苏公 W[2014]A635 号、苏公 W[2015]A719 号、苏公 W[201 6 ]A 742 号标准 无保留意见的审计报告。如无特别说明，本节所引用的财务数据分别引自发行人 2013 年、 2014 年和 2015 年的财务报告（经审计）和 2016 年 1 - 3 月财务报表（未 经审计）。由于会计政策调整，导致下一年期初数与上一年期末数不一致的情况， 均以下一年期初数为准进行计算分析。 一、最近三年及一期财务会计资料 （一）合并财务报表 1 、合并资产负债表 单位：元 项目 2016年3月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日 流动资产： 货币资金 1,724,658,396.05 2,497,857,719.62 3,279,949,871.22 2,100,404,003.43 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产 818,189.38 3,292,702.52 845,827.68 988,734.91 衍生金融资产 应收票据 192,044,829.89 379,340,956.66 250,263,580.50 606,588,344.49 应收账款 3,843,520,044.24 3,975,827,581.27 3,353,922,110.36 2,927,700,391.38 预付款项 590,870,031.45 126,186,796.76 341,379,865.57 56,038,796.72 应收利息 3,925,692.20 4,062,017.62 13,454,647.36 8,371,913.88 应收股利 - - 其他应收款 546,287,742.51 432,061,082.64 432,415,223.87 481,377,616.36 存货 1,284,073,778.55 1,133,392,363.27 917,752,211.95 968,150,563.71 划分为持有待售的资产 - - 一年内到期的非流动资产 - - 其他流动资产 12,428,000.83 15,740,403.93 184,603,676.14 74,898,193.73 流动资产合计 8,198,626,705.10 8,567,761,624.29 8,774,587,014.65 7,224,518,558.61 非流动资产： 可供出售金融资产 118,451,574.34 117,251,574.34 83,719,461.74 73,868,376.74 持有至到期投资 9,936.00 9,936.00 9,936.00 9,936.00 长期应收款 - - 长期股权投资 17,938,693.62 17,938,693.62 176,602.00 178,109.18 投资性房地产 10,173,182.79 10,768,839.15 固定资产 2,120,574,646.31 2,140,611,627.03 2,059,238,189.91 1,382,237,541.92 在建工程 69,489,599.08 58,858,285.38 191,151,930.54 398,355,432.23 工程物资 - - 固定资产清理 - - 生产性生物资产 - - 油气资产 - - 无形资产 484,213,388.56 488,641,428.09 321,640,312.32 261,478,377.92 开发支出 - - 商誉 1,332,363,416.12 1,332,363,416.12 391,322,862.68 24,600,420.80 长期待摊费用 930,775.24 1,436,632.28 3,668,732.81 4,535,556.78 递延所得税资产 250,435,599.00 247,672,661.71 193,523,369.71 159,445,196.85 其他非流动资产 185,962,399.41 189,877,492.25 213,857,156.40 415,880,694.84 非流动资产合计 4,580,370,027.68 4,594,661,746.82 3,468,481,736.90 2,731,358,482.41 资产总计 12,778,996,732.78 13,162,423,371.11 12,243,068,751.55 9,955,877,041.02 流动负债： 短期借款 3,337,643,963.97 3,625,285,544.65 5,263,678,843.06 4,234,836,114.10 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融负债 37,800.00 10,850.00 衍生金融负债 - - 应付票据 312,505,942.16 343,598,451.36 - 12,600,000.00 应付账款 1,215,057,742.69 1,149,365,362.49 1,119,279,728.65 578,905,100.64 预收款项 1,023,212,073.04 1,049,233,868.62 757,155,014.95 882,433,847.86 应付职工薪酬 80,564,942.42 136,365,141.27 101,850,358.53 97,804,873.18 应交税费 219,933,077.03 252,367,103.75 167,303,421.54 176,373,954.67 应付利息 4,744,158.68 4,109,584.11 14,202,094.70 6,321,437.20 应付股利 208,570.12 208,570.12 208,570.12 208,570.12 其他应付款 1,107,076,055.26 1,179,995,520.82 494,309,605.42 569,855,597.53 划分为持有待售的负债 一年内到期的非流动负债 209,688,734.29 200,556,738.38 73,786,104.82 4,000,000.00 其他流动负债 11,441,237.86 574,939.62 637,173.87 - 流动负债合计 7,522,076,497.52 7,941,660,825.19 7,992,448,715.66 6,563,350,345.30 非流动负债： 长期借款 172,950,000.00 177,400,000.00 229,000,000.00 - 应付债券 - - 长期应付款 559,071,695.01 601,217,170.98 632,967,841.09 218,574,086.54 专项应付款 33,664,800.00 33,664,800.00 33,664,800.00 33,664,800.00 预计负债 15,625,079.81 12,452,178.49 4,891,139.09 3,838,370.62 递延收益 15,895,624.49 15,654,666.28 33,342,098.95 21,939,397.32 递延所得税负债 23,015,155.39 24,293,296.15 13,578,528.30 11,291,044.63 其他非流动负债 - - 非流动负债合计 820,222,354.70 864,682,111.90 947,444,407.43 289,307,699.11 负债合计 8,342,298,852.22 8,806,342,937.09 8,939,893,123.09 6,852,658,044.41 所有者权益 股本 2,082,989,110.00 2,082,989,110.00 990,043,368.00 990,043,368.00 其他权益工具 - - 其中：优先股 - - 永续债 - - 资本公积 1,036,436,845.00 1,037,057,786.11 1,507,282,846.02 1,507,282,846.02 减：库存股 - - 其他综合收益 - - 专项储备 - - 盈余公积 170,481,839.97 170,481,839.97 166,248,489.01 164,993,495.24 未分配利润 955,268,241.96 867,978,525.21 450,555,932.63 368,101,183.31 归属于母公司所有者权益合 计 4,245,176,036.93 4,158,507,261.29 3,114,130,635.66 3,030,420,892.57 少数股东权益 191,521,843.63 197,573,172.73 189,044,992.80 72,798,104.04 所有者权益合计 4,436,697,880.56 4,356,080,434.02 3,303,175,628.46 3,103,218,996.61 负债和所有者权益总计 12,778,996,732.78 13,162,423,371.11 12,243,068,751.55 9,955,877,041.02 注：根据《企业会计准则第 2 号 — 长期股权投资（ 2014 年修订）》，公司 2014 年对被投 资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资，重分类至可供出售金融资产列报， 并进行了追溯调整。 2 、合并利润表 单位：元 项目 2016年1-3月 2015年度 2014年度 2013年度 一、营业总收入 2,242,853,198.21 11,710,997,672.40 11,351,763,974.94 11,574,361,404.87 减：营业成本 1,777,557,950.30 9,447,649,632.39 9,477,752,542.13 9,651,399,748.68 营业税金及附加 8,294,172.40 40,276,446.29 32,467,467.65 35,881,126.48 销售费用 215,362,895.63 967,357,759.56 970,372,335.87 1,151,569,754.55 管理费用 98,473,143.00 430,571,548.20 352,174,216.74 331,365,516.71 财务费用 35,132,793.09 311,281,891.46 236,247,776.62 162,655,252.38 资产减值损失 13,352,822.30 209,061,328.40 144,022,654.07 139,702,829.68 加：公允价值变动收益（损失 以“－”号填列） -3,185,552.52 3,548,524.84 -281,007.23 -1,916,940.91 投资收益（损失以“－” 号填列） 93,412.64 135,331,037.38 10,727,524.29 19,510,705.27 其中：对联营企业和合营 -1,061,306.38 -1,507.18 -1,710.50 企业的投资收益 三、营业利润（亏损以“－” 号填列） 91,587,281.61 443,678,628.32 149,173,498.92 119,380,940.75 加：营业外收入 15,797,398.83 124,487,587.84 99,443,559.37 244,397,913.63 其中：非流动资产处置利得 251,132.43 24,198,068.41 4,225,807.18 177,608,885.02 减：营业外支出 1,540,408.45 19,417,656.10 9,419,904.81 8,236,554.13 其中：非流动资产处置损失 1,442,481.99 11,789,136.85 5,988,391.74 2,476,523.98 四、利润总额（亏损总额以“－” 号填列） 105,844,271.99 548,748,560.06 239,197,153.48 355,542,300.25 减：所得税费用 20,726,825.45 97,457,971.54 39,854,043.40 60,914,068.57 五、净利润（净亏损以“－” 号填列） 85,117,446.54 451,290,588.52 199,343,110.08 294,628,231.68 归属于母公司所有者的净利 润 86,668,775.64 422,276,884.65 182,714,079.89 302,894,499.52 少数股东损益 -1,551,329.10 29,013,703.87 16,629,030.19 -8,266,267.84 六、其他综合收益的税后净额 - - 归属母公司所有者的其他综 合收益的税后净额 - - （一）以后不能重分类进损 益的其他综合收益 - - 1.重新计量设定受益计 划净负债或净资产的变动 - - 2.权益法下在被投资单 位不能重分类进损益的其他综 合收益中享有的份额 - - （二）以后将重分类进损益 的其他综合收益 - - 1.权益法下在被投资单 位以后将重分类进损益的其他 综合收益中享有的份额 - - 2.可供出售金融资产公 允价值变动损益 - - 3.持有至到期投资重分 类为可供出售金融资产损益 - - 4.现金流量套期损益的 有效部分 - - 5.外币财务报表折算差 额 - - 6.其他 - - 归属于少数股东的其他综合 收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 85,117,446.54 451,290,588.52 199,343,110.08 294,628,231.68 归属于母公司所有者的综合 86,668,775.64 422,276,884.65 182,714,079.89 302,894,499.52 收益总额 归属于少数股东的综合收益 总额 -1,551,329.10 29,013,703.87 16,629,030.19 -8,266,267.84 八、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) 0.04 0.21 0.18 0.31 （二）稀释每股收益(元/股) 0.04 0.21 0.18 0.31 3 、合并现金流量表 单位：元 项目 2016年1-3月 2015年度 2014年度 2013年度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现 金 2,911,324,031.32 14,136,431,879.36 12,972,241,282.29 12,504,035,008.48 收到的税费返还 10,742,032.59 87,743,174.66 36,223,236.28 36,193,489.21 收到其他与经营活动有关的 现金 64,820,390.70 79,272,560.45 88,217,503.12 213,405,438.02 经营活动现金流入小计 2,986,886,454.61 14,303,447,614.47 13,096,682,021.69 12,753,633,935.71 购买商品、接受劳务支付的现 金 2,492,008,637.59 10,946,447,944.50 10,318,826,190.70 10,162,345,428.96 支付给职工以及为职工支付 的现金 205,970,958.74 605,226,415.65 538,375,152.88 515,090,211.51 支付的各项税费 163,294,303.70 404,913,618.12 427,823,392.10 478,815,207.83 支付其他与经营活动有关的 现金 151,920,574.97 965,354,124.32 1,140,134,588.67 1,085,635,793.08 经营活动现金流出小计 3,013,194,475.00 12,921,942,102.59 12,425,159,324.35 12,241,886,641.38 经营活动产生的现金流量净额 -26,308,020.39 1,381,505,511.88 671,522,697.34 511,747,294.33 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 7,439,738.66 - 760,262.97 取得投资收益收到的现金 498.63 1,401,095.59 4,459,085.00 3,300,000.00 处置固定资产、无形资产和其 他长期资产收回的现金净额 4,474,865.07 39,740,187.65 78,772,814.47 128,701,975.69 处置子公司及其他营业单位 收到的现金净额 473,298,708.76 - - 收到其他与投资活动有关的 现金 14,500,000.00 17,196,292.58 66,483,258.63 投资活动现金流入小计 4,475,363.70 536,379,730.66 100,428,192.05 199,245,497.29 购建固定资产、无形资产和其 他长期资产支付的现金 118,444,845.39 168,316,981.51 373,670,291.93 842,738,396.26 投资支付的现金 258,841,356.00 9,851,085.00 24,970,000.00 取得子公司及其他营业单位 支付的现金净额 61,000,000.00 7,412,443.35 387,075,908.35 - 支付其他与投资活动有关的 现金 52,262,438.47 8,232,699.11 14,588,924.83 投资活动现金流出小计 179,444,845.39 486,833,219.33 778,829,984.39 882,297,321.09 投资活动产生的现金流量净额 -174,969,481.69 49,546,511.33 -678,401,792.34 -683,051,823.80 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 880,950.00 - - 其中：子公司吸收少数股东投 资收到的现金 - - 取得借款收到的现金 192,222,325.71 6,512,713,999.11 10,254,703,204.48 8,109,127,410.48 收到其他与筹资活动有关的 现金 165,422,486.79 485,396,804.40 400,222,000.00 - 筹资活动现金流入小计 357,644,812.50 6,998,991,753.51 10,654,925,204.48 8,109,127,410.48 偿还债务支付的现金 438,513,906.39 8,202,707,297.52 9,000,860,475.52 7,550,969,246.67 分配股利、利润或偿付利息支 付的现金 39,011,402.18 278,851,892.08 390,348,436.72 381,999,006.86 其中：子公司支付给少数股东 的股利、利润 4,500,000.00 12,690,772.00 - 支付其他与筹资活动有关的 现金 301,943,439.99 102,789,424.44 1,238,323,199.51 220,262,058.63 筹资活动现金流出小计 779,468,748.56 8,584,348,614.04 10,629,532,111.75 8,153,230,312.16 筹资活动产生的现金流量净 额 -421,823,936.06 -1,585,356,860.53 25,393,092.73 -44,102,901.68 四、汇率变动对现金及现金等价 物的影响 - - 五、现金及现金等价物净增加额 -623,101,438.14 -154,304,837.32 18,513,997.73 -215,407,431.15 加：期初现金及现金等价物余 额 955,926,447.40 1,110,231,284.72 1,091,717,286.99 1,307,124,718.14 六、期末现金及现金等价物余额 332,825,009.26 955,926,447.40 1,110,231,284.72 1,091,717,286.99 （二）母公司财务报表 1 、母公司资产负债表 单位：元 项目 2016年3月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日 流动资产： 货币资金 2,408,875.49 8,974,093.42 14,164,836.00 45,068,489.15 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产 - - 衍生金融资产 - - 应收票据 - 1,731,836.01 应收账款 - - 预付款项 40,000.00 119,758.79 2,776,652.60 3,607,727.34 应收利息 - - 应收股利 59,000,000.00 159,000,000.00 其他应收款 115,947,184.60 65,189,284.89 156,903,999.00 269,424,332.14 存货 - 9,484,383.85 划分为持有待售的资产 - - 一年内到期的非流动资产 - - 其他流动资产 558,273.29 251,755.03 1,023,424.14 - 流动资产合计 118,954,333.38 74,534,892.13 233,868,911.74 488,316,768.49 非流动资产： 可供出售金融资产 27,583,680.00 833,680.00 833,680.00 持有至到期投资 9,936.00 9,936.00 9,936.00 长期应收款 - - 长期股权投资 5,036,651,914.46 5,034,951,914.46 3,630,106,918.43 3,149,474,210.61 投资性房地产 - - 固定资产 55,988,758.64 56,561,943.95 280,200,744.86 7,961,231.46 在建工程 35,123,407.81 190,306,471.87 工程物资 - - 固定资产清理 - - 生产性生物资产 - - 油气资产 - - 无形资产 2,603,847.08 2,617,942.61 9,143,739.49 9,304,305.07 开发支出 - - 商誉 - - 长期待摊费用 - - 递延所得税资产 9,482,338.11 9,482,338.11 4,303,174.37 3,734,855.70 其他非流动资产 2,661,810.00 6,240,946.13 非流动资产合计 5,132,320,474.29 5,131,207,755.13 3,962,383,410.96 3,367,865,636.84 资产总计 5,251,274,807.67 5,205,742,647.26 4,196,252,322.70 3,856,182,405.33 流动负债： 短期借款 50,000,000.00 50,000,000.00 以公允价值计量且其变动计（未完）  |