[年报]胜利精密:2015年年度报告
苏州胜利精密制造科技股份有限公司 2015年年度报告 2016年03月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人高玉根、主管会计工作负责人乔奕及会计机构负责人(会计主管 人员)许永红声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司存在的风险因素主要为市场风险、技术风险、整合及管理风险和其它 风险，有关主要风险因素及公司应对措施等详见本报告第四节“管理层讨论与分 析”中“公司未来发展的展望”。 公司以未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10 股派发现金红利0.5元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股 东每10股转增15股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 4 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 8 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 11 第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 35 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 57 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 63 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 63 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 64 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 69 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 75 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 174 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 胜利精密 股票代码 002426 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 苏州胜利精密制造科技股份有限公司 公司的中文简称 胜利精密 公司的外文名称（如有） Suzhou Victory Precision Manufacture Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Victory Precision 公司的法定代表人 高玉根 注册地址 江苏省苏州市高新区浒关工业园浒泾路55号 注册地址的邮政编码 215151 办公地址 江苏省苏州市高新区浒关工业园浒泾路55号 办公地址的邮政编码 215151 公司网址 www.vicsz.com 电子信箱 zhengquan@vicsz.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 殷勤 程晔 联系地址 江苏省苏州市高新区浒关工业园浒泾路 55号 江苏省苏州市高新区浒关工业园浒泾路 55号 电话 0512 69207028 0512 69207200 传真 0512 69207028 0512 69207112 电子信箱 Renee.Yin@vicsz.com Ye.Cheng@vicsz.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 四、注册变更情况 组织机构代码 75642874-4 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无 历次控股股东的变更情况（如有） 无 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路106号1907室 签字会计师姓名 谈建忠 纪纬 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 东吴证券股份有限公司 苏州工业园区星阳街5号 王振亚、冯洪锋 2014年7月至2015年12月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 东吴证券股份有限公司 苏州工业园区星阳街5号 张帅、冯洪锋 2015年9月至2016年12月 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2015年 2014年 本年比上年增减 2013年 营业收入（元） 5,860,562,868.21 3,255,815,330.12 80.00% 2,121,513,780.51 归属于上市公司股东的净利润 （元） 265,164,636.47 140,005,834.57 89.40% 115,513,211.29 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 260,911,685.31 163,778,396.59 59.31% 44,908,638.75 经营活动产生的现金流量净额 （元） -391,496,322.20 -161,163,642.18 142.92% 155,620,949.19 基本每股收益（元/股） 0.2535 0.1595 58.93% 0.1443 稀释每股收益（元/股） 0.2535 0.1595 58.93% 0.1443 加权平均净资产收益率 7.17% 6.77% 0.40% 8.48% 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 2013年末 总资产（元） 11,307,420,438.75 5,137,662,346.58 120.09% 2,490,977,821.08 归属于上市公司股东的净资产 （元） 5,021,575,626.34 2,987,412,636.21 68.09% 1,405,528,705.81 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 633,662,631.42 799,033,321.96 1,874,334,125.67 2,553,532,789.16 归属于上市公司股东的净利润 45,464,922.39 50,686,231.79 96,532,665.09 72,480,817.20 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 39,463,601.46 44,212,469.47 101,676,700.16 75,558,914.22 经营活动产生的现金流量净额 -177,339,236.52 -131,951,191.90 37,507,696.76 -119,713,590.54 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2015年金额 2014年金额 2013年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -1,995,524.01 -21,696,479.59 9,119,424.11 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 10,080,805.95 7,490,398.31 61,139,023.13 委托他人投资或管理资产的损益 8,077.81 690,270.85 1,852,867.09 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 -75,512.31 -7,268,439.19 13,011,295.49 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,330,598.53 -1,813,750.03 -113,298.74 减：所得税影响额 5,549,822.04 830,759.09 14,975,957.18 少数股东权益影响额（税后） 1,545,672.77 343,803.28 -571,218.64 合计 4,252,951.16 -23,772,562.02 70,604,572.54 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 通过近年来的内生式成长和外延式并购，公司主营业务形成了包括传统制造、智能制造和锂离子电池隔膜三大模块。其 中，传统制造包括制造服务和渠道服务，前者是B2B模式，为企业客户提供全尺寸智能终端的核心模组制造服务，是在公司 2014年原有业务体系的基础上内生升级而成；后者是B2C模式，为消费者提供智能终端产品的渠道整合服务，属于新并购公 司德乐科技的主营业务。同时，随着2015年外延并购公司的顺利完成，两大新的业务模块应运而生，其中全资子公司富强科 技为企业客户提供定制化的智能制造整体解决方案，属于智能制造模块；控股子公司苏州捷力定位一线锂电池生产厂商，为 其提供湿法锂离子电池隔膜，属于湿法锂离子电池业务模块。 传统制造业务 （一）智能终端核心模组制造 公司的制造服务业务范围已从上市初期的以平板电视为主，拓展到大家电、平板电视、个人电脑、智能手机以及可穿戴设备。 公司已发展为集合精密结构模组、盖板玻璃、触摸屏、液晶显示模组、减反射镀膜为一体的智能终端核心模组制造服务商。 通过长期从事智能终端“大部件”的研发、设计、生产、销售及后续改进等全流程服务，无论是产销规模，还是研发能力，公 司都已处于行业领先地位。 （二）智能终端产品渠道整合服务 2015年7月，公司完成了对德乐科技的并购，德乐科技成为公司全资子公司。德乐科技是一家行业领先的移动通信渠道整合 服务商，下设分子公司二十余家、门店近三百家、员工逾千人。德乐科技执行“以服务为中心”的差异化竞争策略，以电信运 营商合作营业厅为主要支撑，为消费者提供一站式、多元化的综合性渠道服务。通过为消费者提供产品体验、业务咨询、电 信业务办理及售后服务，不仅满足了消费者对智能终端产品的各种需求，而且积累了大量服务大数据，迈出了全方位、多平 台提供渠道整合服务的第一步。 智能制造业务 通过重大资产重组，公司收购了富强科技100%股权，富强科技成为公司全资子公司。富强科技是一家智能制造全方位解决 方案提供商，具备为客户提供定制化的智慧工厂整体解决方案的生产及技术能力。包括提供一揽子集成全自动数据采集、分 析处理、远程控制与远程服务的智能制造管理系统，以及配套定制自动化设备的设计、组装、调试、售后服务等，主要设备 产品包括高精度全自动检测设备、高精度全自动组装与检测集成设备、高速金属加工设备以及设备配套等。 产品与服务的定制化和智能化属性，铸造了富强科技卓越的研发设计能力和快速的客户响应速度，赢得了全球知名消费 电子企业A的信任与支持，成为其自动化产线、组装与检测设备的重要供应商。通过持续参与新一代智能产品生产设备的研 发、设计、生产，以及整个产线生产、装配工艺、质量控制标准制定等全流程服务，富强科技的核心竞争力强者恒强、业务 整合能力飞速提升，其所提供的产品与服务已从智能消费电子领域，拓展到新能源汽车、高端医疗设备等行业，获得多家国 际知名企业的一致认可与战略合作支持。 湿法锂离子电池隔膜业务 自2015年11月完成收购苏州捷力51%股权之后，公司延伸出湿法锂离子电池隔膜业务模块。目前，苏州捷力属于公司的控股 子公司，主要致力于高端湿法锂离子电池隔膜的研发和生产，其利用多年研发积累的新型塑料多功能高端薄膜加工技术及丰 富的工程经验，引进世界先进的尖端设备，采用UHMWPE等作为原料和双向拉伸法工艺技术，生产出的湿法聚烯烃隔膜， 是锂离子电池中的四大主要原材料之一，由于湿法隔膜的技术壁垒最高，因此隔膜是最后实现国产化的锂电池原材料。 苏州捷力是国内最早实现湿法隔膜生产规模化的企业之一，也是最早通过国内外一线客户认证，实现进口替代和批量供货的 国内企业。截止本报告期末，苏州捷力在吴江震泽拥有两条湿法隔膜生产线，总产能达7000-8000万平方米/年。目前，二期 规划的厂房车间已建设完毕，部分生产设备已运抵工厂。公司规划在苏州形成生产研发基地，2016年、2017年分别新增4条 湿法隔膜生产线的，建成后共有10条湿法隔膜生产线；2016年起三年内，在合肥建成生产研发基地，拟投资14亿元人民币， 新建10条湿法隔膜生产线。伴随着动力电池和储能电池需求的爆发式增长，三年规划达成后公司将拥有20条锂电池湿法隔膜 生产线，有望成为国内产销规模最大、品种最齐、品质最优的湿法锂电池隔膜龙头企业。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 增发股票181,098,729股 固定资产 合并增加子公司增加9.63亿固定资产 无形资产 合并增加子公司增加0.91亿无形资产 在建工程 主要是安徽舒城项目增加资产4.8亿，合并增加子公司增加0.48亿在建工程 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 1、领先的技术研发优势 公司是一家高新技术企业，在国内和欧洲均设有研发机构和专业设施，与多家消费电子龙头企业共建联合开发实验室。报告 期内，公司拥有227项专利技术，其中包括33项发明专利、182项实用新型专利、12项外观设计专利。子公司富强科技长期服 务于全球领先的消费电子行业企业，为客户提供定制化的智能制造全方位解决方案，包括提供一揽子集成全自动数据采集、 分析处理、远程控制与远程服务的智能制造管理系统，以及配套定制自动化设备的设计、组装、调试、售后服务等。卓越的 研发设计能力和及时的客户响应速度，赢得了国内外知名企业的一致认可和战略合作支持。子公司苏州捷力致力于开发、生 产绿色能源所需的新型高分子薄膜材料，是最早通过国外一线客户认证、实现进口替代和批量供货的国内企业。多年来与国 际研发团队保持深入合作，在锂电池湿法隔膜的生产和研发上一直处于行业领先地位，尤其是超薄型湿法隔膜的各项综合性 能指标方面已达国际领先水平。随着扩产计划和大客户卡位战略的顺利推进，技术研发和产能规模的优势日益凸显，国际知 名大客户的战略合作持续深化，公司业绩将会随着新能源行业的爆发而迎来飞速增长。 2、优质的客户资源优势 通过多年的成长与布局，胜利精密的业务范围也已经实现了横跨平板电视、个人电脑、智能手机和可穿戴设备等多维度消费 电子领域，产业并购所带来的协同效应，使得与国际一流公司客户的战略合作更为紧密。智能制造、高端膜材料业务模块的 延伸，公司实现了由点到面、从价值链到价值网的商业模式的转型升级，整体盈利能力得到提升。公司业务战略布局始终以 贴近客户为目标，采取贴身服务方式，建立战略合作模式，以提高对客户需求的反应速度，加强对技术研发和定制生产的深 入合作。在客户开发新产品时，公司主动派遣工程师共同探讨新产品技术突破要点，同时，选择在客户所在城市就近建设工 厂和研发机构，第一时间进行新产品结构的设计及工艺设计，极大的缩短了产品的研发和生产周期。目前，公司已建有波兰 工厂、美国子公司和日本、香港和台湾等研发中心和办事处，提升了客户粘性的同时，不断夯实、拓宽与国内外优质客户建 立的合作平台，加快公司的国际化发展进程。 3、大部件战略的差异化竞争优势 随着互联网技术对制造业变革的深刻影响，下游厂商希望既能减少在产品制造环节投入的工作量，又能加快供应链的反应速 度；既要降低损耗和硬件制造成本，又要提高模组、部件间的协同度和设备性能，以尽可能满足消费者对产品的最新需求、 适应市场的迅速变化，提升自身产品的综合竞争能力，这就对核心模组供应商提出了更为苛刻的生产研发要求。为顺应客户 的需求，公司充分整合现有资源、大力支持优质业务，迅速打造出大部件整合出货的业务模式，即为下游厂商提供包括盖板 玻璃、显示模组、触控模组和结构模组相结合的核心模组大部件，形成区别于普通结构模组供应商的差异化竞争优势，在消 费类电子领域竞争日趋白炽化的环境下，维持了传统业务的稳定利润空间和稳步增长，加固了公司在智能终端核心模组制造 服务提供商的行业领先地位。 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 2015年宏观经济形势依然严峻，消费电子行业的市场需求增速放缓，成本竞争压力日益增大。面对外部环境所带来的挑战与 机遇，公司围绕沿产业链深化整合的战略思路，优化升级原有主业、顺利完成外延并购，构建出传统制造、智能制造和锂电 池隔膜三大业务模块。公司从国内产销规模最大、研发能力领先的专业精密结构模组制造服务领域，延伸到为客户提供定制 化的智能制造整体解决方案服务商；从消费电子为主的装备制造领域，拓展出以新材料为突破口的新能源动力储能领域。公 司实现了各业务版块的升级转型和协同发展，开启了传统制造由大到强、新建业务迅速崛起、主营收入和净利润快速增长的 新纪元。 报告期内，公司实现营业收入58.60亿元，同比增长80%；归属于上市公司股东的净利润2.65亿元，同比增长了89.4%，基本 每股收益为0.2535元/股，加权平均净资产收益率为7.17%。截止2015年12月31日，公司总股本为11.67亿股；公司总资产为 113.16亿元，较去年增长120.25%；归属于上市公司股东的净资产为50.21亿元，较去年增长68.09%。报告期归属于公司股东 的净利润较上年同期大幅增长，主要受益于公司外延式扩张战略有效落实。与此同时，公司内生式增长战略依然保持稳步发 展。 公司继续发挥在智能终端核心结构模组的研发优势，研发创新成果突出：公司在既有技术基础上进一步拓宽玻璃导光板的使 用，做出了目前为止最薄的显示装置；公司新开发的显示器、电脑显示一体机、大尺寸液晶电视等一体化解决方案，获得客 户的认可；公司开发的铝锻造底座，采用新型的锻造工艺有利于实现液晶支架的轻薄化，大大提升了产品本身的竞争力，实 现了批量生产。公司和国际知名客户成立联合开发实验室，并在客户新项目研发中发挥重要的积极作用，承揽了多个明星笔 记本产品的生产供货。报告期内，公司研究开发费用为1.18亿元，占除渠道业务以外主营业收入的 3.59％，母公司研究开发 费用为 4,161万元，占营业收入的 3.5%。公司新获得授权专利25项，其中发明专利5项、实用新型专利19项，外观专利1项， 继续保持业内领先地位。 借助全资子公司富强科技在定制化智能制造领域的专业团队和研发能力，公司积极推动各工厂的自动化改造升级进程，全方 位打造自己的智慧工厂。公司结合实际情况，在推行和装备全自动生产线的同时，也积极改造传统的半自动设备，启动“机 器换人”、“人员升岗”转换，不但在成本最优化的方案下，提高了生产效率、保障了生产安全，而且给普通员工提供了晋升 为技术员工的升岗机会，在释放生产力的同时，也促进了生产关系的可持续发展。 二、主营业务分析 1、概述 2015年公司具体各主要业务板块经营情况如下: 传统制造业务 （一）智能终端的核心模组制造 受到市场占有率重新洗牌及业务策略变更的影响，我们的客户经营业绩面临巨大挑战，公司进一步围绕客户的核心需求与自 身的核心业务能力和竞争能力，推动智能终端核心模组业务的整体发展。报告期内，公司该业务实现营业收入26.34亿元， 同比增长3.29%，毛利率15.71%，同比减少-0.39%，盈利保持稳定，增长略低于预期，主要原因是终端客户受到市场需求波 动和竞争格局的不同程度的影响，另外公司智能手机业务在报告期内大部分时间仍处于投入期，影响了整体的盈利状况。 报告期内，安徽舒城胜利产业园已完工验收并投入使用，金属加工事业部已于年底投入量产，金属机壳产能逐步放量；昆山 龙飞光电触摸屏项目投入使用，已开发出客户端GF单层多点，GFF 2.5D TP产品和ON-CELL、IN-CELL全贴合产品；盖板玻 璃下半年开始产能进入快速扩张周期，新产品2.5D的逐渐量产，随着Incell结构银线印刷制程和FPC贴合工艺的成熟，公司正 走向高端手机盖板的供应商行列。 公司通过并购智诚光学的盖板玻璃业务，投资建设昆山龙飞光电，实现了盖板玻璃、触控模组、显示模组、减反射镀膜及配 套结构模组的整合出货，将公司“大部件战略”从PC端延伸至移动端。可为客户提供智能终端“大部件”的研发、设计、 生产、 销售及后续改进等全流程服务，无论是产销规模，还是研发能力，公司都已处于行业领先地位。 （二）智能终端产品的渠道整合服务 2015年7月，公司完成了对德乐科技的并购，德乐科技成为公司全资子公司。德乐科技是一家行业领先的移动通信渠道整合 服务商，执行“以服务为中心”的差异化竞争策略，以电信运营商合作营业厅为主要支撑，为消费者提供一站式、多元化的综 合性渠道服务。 报告期内，公司智能终端产品的渠道整合服务实现营业收入23.93亿元，毛利率4.98%；德乐科技于今年8月纳入合并报表范 围，全年实现营业收入43.22亿元，实现净利润9098万元。德乐科技将继续立足江苏市场，扩大全国市场覆盖范围，并向上 延伸价值链，充分获取资源，形成在地区的话语权。通过并购德乐科技，公司得以从B2B模式，延伸到B2C领域，直接服务 于客户的客户，有利于发挥市场和渠道的整合效应，为下游客户提供一揽子整合服务的同时，把握智能手机不断更新换代的 机遇，积累服务大数据，迈出了全方位、多平台提供渠道整合服务的第一步。 智能制造业务 公司通过重大资产重组，收购富强科技100%股权，切入到智能制造业务模块，为客户尤其是全球领先的消费电子行业企业， 提供定制化的智能制造全方位解决方案，包括提供一揽子集成全自动数据采集、分析处理、远程控制与远程服务的智能制造 管理系统，以及配套定制自动化设备的设计、组装、调试、售后服务等，主要设备产品包括高精度全自动检测设备、高精度 全自动组装与检测集成设备、高速金属加工设备以及设备配套等。 报告期内，公司智能制造业务实现营业收入1.38亿元，毛利率62.45%；富强科技于今年8月纳入合并报表范围，全年实现营 业收入2.97亿元，实现净利润8200万元；由于富强科技的重要客户，第二代智能产品从2015年延迟出货计划至2016年，使得 富强科技全年盈利低于预期，该项目的业绩释放亦将顺延到下一年度。 2015年，富强科技在继续扩大公司在尺寸和外观检测上优势项目上市场份额的同时，新开发弹力测试、色差和光泽检测、气 密性测试、飞行拍摄、屏幕压力测试等项目，并成功开发了具有高转速、高精度、高刚性、高进给等特点的标准化金属加工 机。公司全年完成了400多个项目方案的评审与设计，200多个项目成功转换为订单，所提供的产品与服务已从以消费电子客 户为主的格局，拓展到新能源汽车、高端医疗设备以及军工等全方位、多行业客户布局。业务飞速发展的同时，公司仍持续 重视人才的引进和人才的培养，智能制造事业团队从600多人增加到900多人，建立了更为完善的人力资源体系和灵活的用人 机制。富强科技的卓越研发设计能力和及时客户响应速度，赢得了多家国际知名企业的一致认可和战略合作支持。 湿法锂离子电池隔膜业务 公司于2015年11月完成收购苏州捷力51%的股权，延伸出湿法锂离子电池隔膜业务模块。苏州捷力主要致力于高端湿法锂离 子电池隔膜的研发和生产，是国内最早实现湿法隔膜生产规模化的企业之一，也是最早通过国外一线客户认证，实现进口替 代和批量供货的国内企业，超薄型锂离子电池隔膜在各项综合性能指标方面已达到行业领先水平。公司此次收购，及时把握 了新能源行业爆发的契机，提升了未来的综合盈利能力，同时迈出了高端膜材料领域的第一步。 报告期内，公司锂电池隔膜业务实现营业收入1283万元，毛利率44.96%；苏州捷力于今年12月纳入合并报表范围，全 年实现营业收入1.31亿元，公司全年实现净利润-5845万元，亏损主要由于上半年较高的财务成本支，以及量产初期、市场 开拓期的小批量、多品种生产造成的良率不稳定所致。 截止本报告期末，苏州捷力在吴江震泽拥有两条湿法隔膜生产线，总产能达7000-8000万平方米/年。根据公司规划，未 来公司在吴江震泽规划共计10条生产线，2016年、2017年将分别新增四条湿法隔膜生产线的，其中2016年将新增的4条生产 线将带来至少1.5亿平米/年的产能增量。公司第三届董事会第十九次会议审议通过了《关于控股子公司拟投资建设锂离子电 池湿法隔膜研发和生产基地项目的议案》，公司拟在合肥建设锂离子电池湿法隔膜研发和生产基地，项目一期拟投资14亿元 人民币，新建10条湿法隔膜生产线，预计可年产5亿平方米动力及储能锂离子电池隔膜，建设期约为3年。 随着锂离子电池在电子消费品、新能源汽车、通信和新能源储能等领域的广泛运用和迅猛发展，以及政府在节能环保领 域的政策支持，苏州捷力主营业务锂电池隔膜的潜在市场需求量巨大。三年规划达成后，公司将拥有20条锂电池湿法隔膜生 产线，有望成为国内产销规模最大、品种最齐、品质最优的湿法锂电池隔膜龙头企业。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 5,860,562,868.21 100% 3,255,815,330.12 100% 80.00% 分行业 主营业务 5,679,835,733.59 96.92% 3,034,331,184.14 93.20% 3.72% 其他业务 180,727,134.62 3.08% 221,484,145.98 6.80% -3.72% 分产品 智能终端核心模组 制造 2,633,836,615.52 44.94% 2,550,039,665.95 78.32% -33.38% 智能终端产品渠道 整合服务 2,392,879,905.30 40.83% 金属材料供应链服 务 502,719,113.78 8.58% 484,291,518.19 14.87% -6.29% 智能制造业务 137,572,393.58 2.35% 0.00% 2.35% 锂电池隔膜 12,827,705.41 0.22% 0.00% 0.22% 其他业务 180,727,134.62 3.08% 221,484,145.98 6.80% -3.72% 分地区 国内 3,784,265,151.40 64.57% 1,296,081,168.44 39.81% 24.76% 国外 2,076,297,716.81 35.43% 1,959,734,161.68 60.19% -24.76% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 主营业务 5,679,835,733.59 4,962,678,955.58 12.63% 87.19% 94.96% -3.47% 分产品 智能终端结构模 组 2,633,836,615.52 2,220,108,168.57 15.71% 3.29% 3.80% -0.39% 智能终端渠道分 销与服务 2,392,879,905.30 2,273,760,871.83 4.98% 金属材料供应链 服务 502,719,113.78 410,095,548.33 18.42% 3.81% 0.86% 2.42% 智能制造方案集 成与设备制造 137,572,393.58 51,653,738.31 62.45% 锂电池隔膜 12,827,705.41 7,060,628.54 44.96% 分地区 国内 3,603,538,016.78 3,119,354,636.48 13.44% 235.34% 305.40% -14.96% 国外 2,076,297,716.81 1,843,324,319.10 11.22% 5.95% 3.79% 1.82% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 智能终端结构模组 销售量 万PCS 12,169 10,411.69 16.90% 生产量 万PCS 12,548 10,834.77 15.80% 库存量 万PCS 378 423.08 -10.70% 金属材料供应链服 务 销售量 万PCS 7,779 7,341.81 6.00% 生产量 万PCS 7,686 8,132.25 -5.50% 库存量 万PCS -94 790.44 -111.90% 智能制造方案集成 与设备制造 销售量 台 366 0 生产量 台 275 0 库存量 台 91 0 锂电池隔膜 销售量 万平方米 304.65 生产量 万平方米 469.74 库存量 万平方米 165 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 制造费用（主营 业务） 原材料 4,572,553,694.64 92.10% 2,366,520,989.39 93.00% -0.90% 制造费用（主营 业务） 制造费用 213,941,021.73 4.30% 117,686,300.24 4.60% -0.30% 制造费用（主营 业务） 人工费用 176,184,239.23 3.60% 61,242,277.27 2.40% 1.20% 合计 4,962,678,955.60 100.00% 2,545,449,566.90 100.00% 0.00% 单位：元 产品分类 项目 2015年 2014年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 智能终端核心模 组制造 原材料 1,858,405,748.70 37.40% 1,974,065,030.22 77.55% -40.20% 智能终端核心模 组制造 制造费用 195,542,738.03 3.90% 106,588,227.05 4.19% -0.30% 智能终端核心模 组制造 人工费用 166,159,681.87 3.30% 58,195,566.55 2.29% 1.00% 智能终端产品渠 道整合服务 原材料 2,273,760,871.83 45.80% 0.00% 45.80% 智能终端产品渠 道整合服务 制造费用 0.00% 0.00% 0.00% 智能终端产品渠 道整合服务 人工费用 0.00% 0.00% 0.00% 金属材料供应链 服务 原材料 397,669,241.01 8.00% 392,455,959.15 15.42% -7.40% 金属材料供应链 服务 制造费用 9,068,686.18 0.20% 11,098,073.19 0.44% -0.20% 金属材料供应链 服务 人工费用 3,357,621.14 0.10% 3,046,710.74 0.12% 0.00% 智能制造业务 原材料 35,807,783.16 0.70% 0.00% 0.70% 智能制造业务 制造费用 9,200,545.85 0.20% 0.00% 0.20% 智能制造业务 人工费用 6,645,409.29 0.10% 0.00% 0.10% 锂电池隔膜 原材料 6,910,049.94 0.10% 0.00% 0.10% 锂电池隔膜 制造费用 129,051.67 0.00% 0.00% 0.00% 锂电池隔膜 人工费用 21,526.93 0.00% 0.00% 0.00% 合计 原材料 4,572,553,694.64 92.10% 2,366,520,989.37 92.97% -0.90% 合计 制造费用 213,941,021.73 4.30% 117,686,300.24 4.62% -0.30% 合计 人工费用 176,184,239.23 3.60% 61,242,277.29 2.41% 1.20% 说明 2015年主营业务成本496,267.9万元，2014年主营业务成本254,544.96万元，同比增加94.96%。本年度主营业成本增加的主要 原因为新增五家子公司所导致. （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 详见第十节财务报告 附注八：合并范围的变更 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 本报告期内按产品类别分类的主营业务收入及主营业务成本与上期有调整： 1）原产品类别金属结构件、底座、塑胶结构件、模具、玻璃面板、液晶显示屏、玻璃面板-手机、笔记本塑件和笔记本镁件 在本报告期内统一归类为智能终端核心模组制造 2）原产品类别金属材料加工及配送在本报告期内更名为金属材料供应链服务 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,887,946,603.44 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 32.21% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户1 1,032,322,629.51 17.61% 2 客户2 252,209,088.04 4.30% 3 客户3 245,377,523.18 4.19% 4 客户4 199,143,515.25 3.40% 5 客户5 158,893,847.46 2.71% 合计 -- 1,887,946,603.44 32.21% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,609,730,998.35 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 31.62% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商1 592,949,226.00 11.65% 2 供应商2 314,001,895.00 6.17% 3 供应商3 302,574,167.00 5.94% 4 供应商4 254,323,600.00 5.00% 5 供应商5 145,882,110.35 2.87% 合计 -- 1,609,730,998.35 31.62% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2015年 2014年 同比增减 重大变动说明 销售费用 88,627,133.13 69,502,487.97 27.52% 新增加五家子公司导致费用增加 管理费用 239,933,850.30 193,778,051.85 23.82% 新增五家子公司导致费用增加 财务费用 -4,950,696.39 -1,861,308.34 165.98% 美元汇率上升导致汇兑损益减少 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 2015年公司研究开发费用为 11,771.89万元，占营业收入扣除南京德乐科技股份有限公司贸易性营业收入后的比例为3.59%。 2015年母公司研究开发费用为 4,161.46万元，占营业收入的 3.5%。 公司研发投入情况 2015年 2014年 变动比例 研发人员数量（人） 770 229 236.24% 研发人员数量占比 20.39% 36.52% -16.13% 研发投入金额（元） 117,718,944.01 102,272,722.69 15.10% 研发投入占营业收入比例 2.01% 3.14% -1.13% 研发投入资本化的金额（元） 6,683,113.82 4,792,218.19 39.46% 资本化研发投入占研发投入 的比例 5.68% 4.69% 0.99% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 √ 适用 □ 不适用 研发投入总额占营业收入比重2.01%较上年3.14%下降1.13%，主要原因是南京德乐科技股份有限公司贸易性营业收入增加 25.83亿导致占比下降，扣除南京德乐科技股份有限公司贸易性营业收入后的比例为3.59%。 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2015年 2014年 同比增减 经营活动现金流入小计 6,485,945,649.51 2,833,562,552.04 128.90% 经营活动现金流出小计 6,877,441,971.71 2,994,726,194.22 129.65% 经营活动产生的现金流量净 额 -391,496,322.20 -161,163,642.18 142.92% 投资活动现金流入小计 65,749,742.67 139,620,768.90 -52.91% 投资活动现金流出小计 2,160,559,766.03 722,534,431.40 199.03% 投资活动产生的现金流量净 额 -2,094,810,023.36 -582,913,662.50 259.37% 筹资活动现金流入小计 4,687,922,723.77 3,110,608,410.06 50.71% 筹资活动现金流出小计 2,337,142,795.35 1,421,648,310.30 64.40% 筹资活动产生的现金流量净 额 2,350,779,928.42 1,688,960,099.76 39.19% 现金及现金等价物净增加额 -121,400,912.69 939,630,710.91 -112.92% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）报告期内经营活动现金流入同比增加128.9%，主要新增加五家子公司,销售收入增长较大使得货款回笼增加。 （2）报告期内经营活动现金流出同比增加129.65%，主要新增加五家子公司由于销售收入增加使得材料采购货款支出增加， 人员工资成本增加及支付的税费增加等。 （3）报告期内投资活动现金流入同比增加减少52.91%，主要2014年收回理财产品金额较大 （4）报告期内投资活动现金流出同比增加199.47%，主要现金收购子公司及投资固定资产大幅增加。 （5）报告期内筹资活动现金流入同比增加50.71%，主要原因是吸收投资收到的现金及银行借款的增加。 （6）报告期内筹资活动现金流出同比增加64.4%，主要原因是偿还银行借款增加。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 1,946,257.27 0.58% 公允价值变动损益 205,701.93 0.06% 资产减值 6,527,257.84 1.96% 销售收入增加导致应收款增 加,按比例计提的坏帐准备 也增加 营业外收入 18,783,442.58 5.64% 营业外支出 5,318,708.00 1.60% 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2015年末 2014年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 1,572,255,602.89 13.90% 1,516,889,880.35 29.52% -15.62% 收购五家子公司导致总资产变大从 而影响货币资金占总资产比例 应收账款 1,816,869,611.71 16.07% 1,151,618,104.39 22.42% -6.35% 存货 1,013,187,123.76 8.96% 601,852,156.03 11.71% -2.75% 投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00% 长期股权投资 212,010,732.74 1.87% 122,984,218.81 2.39% -0.52% 固定资产 1,713,185,222.69 15.15% 703,284,647.41 13.69% 1.46% 在建工程 1,281,339,833.51 11.33% 501,679,471.91 9.76% 1.57% 短期借款 2,925,056,780.64 25.87% 716,057,988.56 13.94% 11.93% 收购子公司以及子公司筹建，购买固 定资产所以借款增加 长期借款 267,801,264.39 2.37% 140,000,000.00 2.72% -0.35% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 动 金融资产 2.衍生金融资 产 201,874.13 -201,874.13 0.00 上述合计 201,874.13 -201,874.13 0.00 金融负债 3,172,288.59 -407,576.06 2,764,712.53 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 212,010,732.74 122,984,218.81 72.40% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资公司 名称 主要业务 投资 方式 投资金额 持股比 例 资金来源 合作 方 投资 期限 产品类 型 截至资 产负债 表日的 进展情 况 预计 收益 本期投资盈亏 是否 涉诉 披露日期（如有） 披露 索引 （如 有） 苏州中晟精 密制造有限 公司 金属制品的制造与销售；金属材料、 电子材料的销售；笔记本、手机零部 件的生产、制造与销售 其他 34,000,000.00 34.00% 现金 - - - 已全额 支付投 资款 已全额支付投资 款 -2,552,851.84 否 昆山市龙显 光电有限公 司 研发、销售触控屏、液晶显示器、液 晶显示模组；电子产品、电子材料的 技术开发及销售 其他 63,000,000.00 30.00% 现金 - - - 已支付 6100 万，还 有200 万未支 付 已支付6100万， 还有200万未支 付 -3,473,224.29 否 Otax Metal Parts Co.,Ltd 金属零件、材料、产品交易和投资控 股 其他 68,992,234.00 33.33% 现金 - - - 已全额 支付投 资款 已全额支付投资 款 -44,013.15 否 南京德乐科 技有限公司 通讯产品、计算机软硬件、计算系统 集成产品、数码产品、通信网络物理 连接分配产品、以及光通信网络建设 维护使用为主的仪器仪表产品、新能 源应用集成产品、节能减排应用集成 产品的研发，设计、生产、销售以及 通讯产品维修等 收购 695,146,006.00 100% 发行股份 已全额支付投资 款 63,581,623.09 否 苏州富强科 技有限公司 研发、设计、生产、销售、精密模具、 自动化设备、智能制造软件、机电设 备及配年、物流设备、电脑及周边产 品、（电动、气动和手动）工具、量 具；自营和代 收购 763,932,601.00 100% 发行股份 加现金 已全额支付投资 款 54,211,037.30 否 苏州市智诚 光学科技有 限公司 研发、生产、销售：玻璃及玻璃制品； 自营和代理各类商品及技术的进出口 业务 收购 360,504,810.17 100% 发行股份 已全额支付投资 款 23,991,693.56 否 苏州捷力新 能源材料有 限公司 锂离子电池隔膜、塑料软包装新型多 功能膜（太阳能电池用EVA塑料多功 能软包装热封膜）、PI光伏电池绝缘 材料的生产，本公司自产产品的销售。 收购 664,000,000.00 51% 现金 已全额支付投资 款 409,446.43 否 福清福捷塑 胶材料有限 公司 生产工程塑料及塑料合金制品 收购 103,124,329.79 80% 现金 已支付6180万， 还有4132万未支 付 -2,248,758.67 否 合计 -- -- 2,752,699,980.96 -- -- -- -- -- -- 0.00 -- -- 133,874,952.43 -- 1）公司于2015年1月15日召开的第三届董事会第七次会议和2015年2月2日召开的2015年第一次临时股东大会审议通过了重大资产重组的相关议案，公司通过发行股份及支 付现金方式购买陈铸等5名股东所持有的南京德乐科技股份有限公司100%股份，王汉仓等7名股东所持有的苏州市智诚光学科技有限公司73.31%股权，以及王书庆、吴加富、缪 磊等3名股东所持有的苏州富强科技有限公司100%股权，同时向不超过10名其他特定投资者发行股份募集配套资金用于本次交易现金对价的支付，该事项业经中国证券监督管 理委员会于2015年7月30日核准了本次重组方案。2015年8月5日，南京德乐科技有限公司已完成100%股权过户至胜利精密名下的工商变更登记手续，并在南京市工商行政管 理局领取了新的营业执照。本次变更后，胜利精密持有德乐科技100%股权。2015年8月7日，智诚光学已完成73.31%股权过户至胜利精密名下的工商变更登记手续，并在苏州 市吴中区市场监督管理局领取了新的营业执照。本次变更后，胜利精密持有智诚光学100%股权。 2015年8月7日，富强科技已完成100%股权过户至胜利精密名下的工商变更登记手续，并在苏州市虎丘区市场监督管理局领取了新的营业执照。本次变更后，胜利精密持有富强 科技100%股权。 2）2015年9月14日，胜利精密召开第三届董事会第十四次会议，审议通过了《关于收购苏州捷力新能源材料有限公司股权的议案》，同意公司使用自有资金不超过61,200万元 人民币收购苏州捷力新能源材料有限公司51%的股权。2015年9月30日，胜利精密召开2015年第三次临时股东大会，审议通过了《关于收购苏州捷力新能源材料有限公司股权 的议案》。2015年11月25日，苏州捷力完成了工商变更登记，成为胜利精密的控股子公司。2015年12月3日，胜利精密召开第三届董事会第十九次会议，审议通过了《关于对 控股子公司苏州捷力新能源材料有限公司增资的议案》。同意公司以自有资金人民币5204.08万元对苏州捷力进行增资，龙睿有限公司同比例增资人民币5000万元。2015年12 月24日，苏州捷力完成了工商变更登记，注册资本增加至6497.18万美元。 3）2015年9月14日，胜利精密召开第三届董事会第十四次会议，审议通过了《关于收购福清福捷塑胶有限公司股权的议案》，同意公司使用自有资金不超过10,800万元人民币 收购福清福捷塑胶有限公司80%的股权。2015年11月19日，福清福捷完成工商变更登记，成为胜利精密的控股子公司。 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2014 非公开发 行股份 146,083.53 56,810.77 127,549.31 20,000 20,000 13.69% 20,420.68 存于银行 合计 -- 146,083.53 56,810.77 127,549.31 20,000 20,000 13.69% 20,420.68 -- 0 募集资金总体使用情况说明 公司实际募集资金净额为人民币146,083.53 万元，截止2015年12月31日，累计募集资金存款利息收入1,886.46万元， 累计使用募集资金127,549.31万元，累计变更用途的募集资金总额为增发项目变更募集资金20,000.00万元，截止2015年 12月31日，公司募集资金专户实际余额为20,420.68万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 舒城胜利产业园建设 项目 是 98,500 78,500 44,272.22 79,147.9 100.83% 2016年 06月30 日 -1,633.73 否 否 苏州中大尺寸触摸屏 产业化建设项目 否 26,500 26,500 345.67 11,208.53 42.30% 2016年 06月30 日 否 否 昆山显示模组及配件 项目 是 20,000 12,192.88 12,192.88 60.96% 2016年 06月30 日 -287.64 否 否 补充流动资金 否 25,000 25,000 25,000 100.00% 否 否 承诺投资项目小计 -- 150,000 150,000 56,810.77 127,549.31 -- -- -1,921.37 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 150,000 150,000 56,810.77 127,549.31 -- -- -1,921.37 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 苏州中大尺寸触摸屏产业化建设项目与昆山显示模组及配件项目还未全部完工所以未体现真实的效 益。舒城胜利产业园建设项目目前处理试产阶段所以未体现真实的效益。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 适用 以前年度发生 昆山显示模组及配件项目将使用募集资金20,000万元，选址江苏省昆山市综合保税区。 募集资金投资项目实 施方式调整情况 适用 以前年度发生 公司将舒城胜利产业园建设项目部分募集资金20,000万元变更至昆山投资建设显示模组及配件项 目，公司将以设立全资子公司的方式实施。 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 2014年7月13日，公司第三届董事会第一次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投 项目自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资金，置换 金额为人民币16,826.22万元。截止 2014 年 6月 30日，公司已以自筹资金预先投入募集资金投资 项目的实际投资额为 168,262,105.68 元。为提高公司募集资金的使用效率，补充公司流动资金，公 司以 168,262,105.68元募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。 天衡会计师事务所 （特殊普通合伙）出具了天衡专字（2014）00604 号《关于苏州胜利精密制造科技股份有限公司以 自筹资金支付募投项目情况的鉴证报告》。保荐机构同意公司以募集资金置换预先已投入募集资金 投资项目的自筹资金事项。公司于2014 年7月25日完成上述项目的资金划转工作。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 适用 项目募集资金结余主要是项目还未完工，苏州中大尺寸触摸屏产业化建设项目投资进度42.3%，昆 山显示模组及配件项目投资进度60.96% 尚未使用的募集资金 用途及去向 截至 2014年 12 月 31 日止，所有募集资金项目募集资金专户尚未使用的资金，全部结存专户存 储。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 （3）募集资金变更项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 变更后的项 目 对应的原承 诺项目 变更后项目 拟投入募集 资金总额 (1) 本报告期实 际投入金额 截至期末实 际累计投入 金额(2) 截至期末投 资进度 (3)=(2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本报告期实 现的效益 是否达到预 计效益 变更后的项 目可行性是 否发生重大 变化 昆山显示模 组及配件项 目 是 20,000 12,192.88 12,192.88 （未完）  |