[年报]16曲文01：2015年年度报告（更新后）
西安曲江文化产业投资（集团）有限公司 Xi’AnQuJiang Cultural Industry Investment （ Group ） Co., Ltd. （住所： 西安曲江新区雁翔路 3168 号雁翔广场 1 号楼 18 、 19 、 20 层 ） 2016 年面向合格投资者 公开发行公司债券 （第一期） 2015 年年度报告 2016 年 7 月 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员承诺，截至本年度报告封面载明日期，本年 度报告及其摘要的内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司 2015 年年度财务报告经 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）审计， 并出具了 希会审字 （ 2016 ） 086 号审字标准无保留意见的审计报告。 重大风险提示 投资者在评价及购买 本期债券 之前，应认真考虑下述各项可能对 本期债券 的 偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅 读募集说明书中 “ 风险因素 ” 等相关章节内容。 根据深圳证券交易所《关于对 西安曲江文化产业投资（集团）有限公司 的年 报问询函》， 公司 对年度 报告 进行了 相应的 补充 ，并 就 截止 2016 年 4 月 30 日 公司 存在的重大 风险因素情况 进行 如下 提示 ： 1 、 对外担保 规模较大的风险 2015 年末，公司的对外担保余额为 538,150 .0 万元，占当期末净资产的 54.57% ， 较 2014 年末增加 324,150 .0 万元 ，增幅 151. 47% 。 虽然目前被担保公司 经营状况良好，但是 由于对外担保规模较大，增幅较快， 仍不排除未来被担保公 司出 现经营困难、无法偿还发行人担保的债务，从而导致发行人代偿风险的可能。 2 、 会计政策变更风险 2015 年， 发行人 子公司西安曲江秦汉唐文化商业有限公司对投资性房地产进 行了会计政策变更，由成 本法调整为公允价值法，导致发行人当年的公允价值变 动损益为 2.7 5 亿元。 鉴于 发行人 2015 年的公允价值变动损益 金额 较高 ， 未来 公允 价值变动损益的可持续性 存在一定的不确定， 进而影响公司盈利能力的可能。 截止 2016 年 4 月 30 日 ，公司面临的 其他 风险因素与募集说明书中 “ 第三节风险 因素 ” 章节描述没有重大变化。 目 录 重要提示 ....................................................................................................................... 2 重大风险提示 ............................................................................................................... 3 目录 .......................................................................................................................... 4 释义 .......................................................................................................................... 6 第一节 公司及相关中介机构简介 ........................................................................... 10 一、公司简介 .. .. .. .. 10 二、相关中介机构简介 .. .. .. 11 第二节 公司债券事项 ............................................................................................... 14 一、已发行债券的基本情况 .. .. .. 14 二、募集资金使用情况 .. .. .. 16 三、债券评级情况 .. .. .. .. 16 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 .. .. 17 五、债券持有人会议召开情况 .. .. .. 17 六、债券代理人履职情况 .. .. .. 17 第三节 财务和资产情况 ........................................................................................... 18 一、对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的分析说明 .. .. .. .. .. 18 二、主要会计数据和财务指标 .. .. .. 19 三、主要资产及负债变动情况 .. .. .. 21 四、公司资产受限情况 .. .. .. 26 五、对外担保变动情况 .. .. .. 26 六、报告期内对其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 .. 28 七、银行授信使用及偿还情况 .. .. .. 29 第四节 公司业务和治理情况 ................................................................................... 31 一、主要经营情况 .. .. .. .. 32 二、行业趋势、公司未来发展战略、经营计划及可能面临的风险 .. 35 三、公司与主要客户往来违约情况 .. .. .. 40 四、公司独立性说明 .. .. .. 40 五、公司非经营性往来占款、资产拆借及违规担保情况说明 .. 40 六、公司治理、内部控制情况说明 .. .. .. 41 第五节 重大事项 ....................................................................................................... 42 第六节 财务报告 ....................................................................................................... 44 第七节 备查文件目录 ............................................................................................... 45 一、备查文件 .. .. .. .. 45 二、查阅地点 .. .. .. .. 45 释义 本年度报告中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义： 曲江文化集团、曲文 投、文化集团、发行人、 发行主体、公司、本公 司 指 西安曲江文化产业投资（集团）有限公司 本期债券 、 本期 公司债 券 指 总额为 1 5 亿元的西安曲江文化产业投资（集团）有限公司 2015 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 本期发行 指 本 期债券的公开发行 本年度报告、本报告、 年度报告 指 西安曲江文化产业投资（集团）有限公司 2016 年面向合格 投资者公开发行公司债券（第一期） 2015 年年度报告 报告期 指 2015 年 最近两年 指 2014 、 2015 年 募集说明书 指 西安曲江文化产业投资（集团）有限公司 2015 年面向合格 投资者公开发行公司债券募集说明书 《债券受托管理协议》 指 《西安曲江文化产业投资（集团）有限公司公司债券受托 管理协议》 债券持有人 指 通过认购等合法方式取得本期债券的投资者 国家开发银行 指 国家开发银行股 份有限公司 进出口银行 指 中国进出口银行有限公司 中国银行 指 中国银行股份有限公司 农业银行 指 中国农业银行股份有限公司 工商银行 指 中国工商银行股份有限公司 建设银行 指 中国建设银行股份有限公司 交通银行 指 交通银行股份有限公司 浦发银行 指 上海浦东发展银行股份有限公司 招商银行 指 招商银行股份有限公司 中信银行 指 中信银行股份有限公司 民生银行 指 中国民生银行股份有限公司 西安银行 指 西安银行股份有限公司 浙商银行 指 浙商银行股份有限公司 光大银行 指 中国光大银行股份有限公司 恒丰银行 指 恒丰银行股份有限公司 北京银行 指 北京银行股份有限公司 平安银行 指 平安银行股份有限公司 宁夏银行 指 宁夏银行股份有限公司 东亚银行 指 东亚银行有限公司 成都银行 指 成都银行股份有限公司 昆仑银行 指 昆仑银行股份有限公司 齐商银行 指 齐商银行股份有限公司 西部证券、主承销商、 债券受托管理人 指 西部证券股份有限公司 希格玛 指 希格玛会计师事务所 丰瑞事务所 指 陕西丰瑞律师事务所 信用评级机构、新世纪 评级 指 上海新世纪资信评 估投资服务有限公司 深交所 指 深圳证券交易所 证券登记机构、登记机 构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 《合同法》 指 《中华人民共和国合同法》 工作日 指 指中国的商业银行对公营业日（不包括法定节假日或休息 日） 元、万元 指 指人民币元、万元 国务院 指 中华人民共和国务院 央行 指 中国人民银行 商务部 指 中华人民共和国商务部 财政 部 指 中华人民共和国财政部 国家统计局 指 中华人民共和国家统计局 国家税务总局 指 中华人民共和国税务总局 银监会 指 中国银行业监督管理委员会 证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国家发展和改革委员会 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 西安市政府 指 西安市人民政府 西安市国资委 指 西安市人民政府国有资产监督管理委员会 文化旅游集团 指 西安曲江旅游投资（集团）有限公司 大唐不夜城公司 指 西安曲江大唐不夜城文化商业（集团）有限公司 曲江建设集团 指 西安曲江建设集团有限公司 会展控股公司 指 西安曲江国际会展投资控股有限公司 会展集团 指 西安曲江国际会展（集团）有限公司 曲江影视集团 指 西安曲江影视投资（集团）有限公司 文化演出集团 指 指西安曲江文化演出（集团）有限公司 出版传媒公司 指 西安曲江出版传媒投资集团有限公司 大秦帝国公司 指 西安曲江大秦帝国文化传播有限公司 陕文投公司 指 陕西文化产业投资控股（集团）有限公司 大明宫集团 指 西安曲江大明宫投资（集团）有限公司 法门寺集团 指 陕西法门寺景区文 化产业集团有限公司 梦园影视公司 指 西安曲江梦园影视有限公司 曲江秦腔剧院 指 西安曲江秦腔剧院有限责任公司 曲江丫丫影视公司 指 西安曲江丫影视文化股份有限公司 曲江临潼旅游公司 指 西安曲江临潼旅游投资（集团）有限公司 曲江临潼管委会 指 西安曲江临潼国家旅游休闲度假区管理委员会 曲江新区管委会、管委 会 指 西安曲江新区管理委员会 土地储备中心 指 西安曲江新区土地储备中心 本报告中，部分合计数与各分项数值直接相加之和在尾数上可能略有差异， 该等差异系因四舍五入所致。 第一节 公司及相关中介机构简介 一、公司简介 （一）公司基本情况 公司名称 中文名称：西安曲江文化产业投资（集团）有限公司 中文简称：曲江文化产业集团 英文名称：Xi’AnQuJiang Cultural Industry Investment （Group） Co., Ltd. 英文简称：qjculture 法定代表人 陈吉利 注册地址 西安曲江新区雁翔路3168号雁翔广场1号楼18、19、20层 办公地址 西安曲江新区雁翔路3168号雁翔广场1号楼18、19、20层 邮政编码 710061 公司网址 www.qjculture.com 电子信箱 qjculture@qjculture.com （二）联系方式 信息披露事务负责人：王琛 联系地址：西安曲江新区雁翔路 3168 号雁翔广场 1 号楼 20 层 电话：029-85352680、029-85352678 传真：029-85352626 电子信箱：35067693@qq.com （三）登载年度报告的交易场所网站及年度报告备置地 登载网站 深圳证券交易所网站（www.szse.cn） 备置地 发行人：西安曲江新区 雁翔路 3168 号雁翔广场 1 号楼 20 层 受托管理人：陕西省西安市东新街232号陕西信托大厦2楼 （四）报告期内公司控股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员 的变更情况 1、报告期内公司控股股东、实际控制人变更情况 截止 2016 年 4 月 30 日，公司控股股东、实际控制人未发生变更，且 公司控股股东、实际控制人具体信息与募集说明书披露情况无变化之处。 2、报告期内公司董事、监事、高级管理人员的变更情况 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员发生变更。截止 2016 年 4 月 30 日，公司董事、监事、高级管理人员任职情况如下表所示： 姓名 性别 出生 年 份 现任公司职务 任期 陈吉利 男 1963 年 董事长 2014 年 7 月至今 李铁军 男 1974 年 董事、常务副总经理 2014 年 7 月至今 郝旭光 男 1963 年 董事、副总经理 2014 年 7 月至今 柳红梅 女 1971 年 董事、副总经理 2014 年 7 月至今 张廷波 男 1981 年 董事 2015 年 3 月至今 刘俊青 男 195 年 监事会主席 2012 年 9 月至今 孙超 男 1974 年 监事 2012 年 9 月至今 葛淑英 女 1970 年 监事 2012 年 9 月至今 史展莉 女 1967 年 监事 2014 年 7 月至今 马骐 男 1974 年 监事 2014 年 7 月至今 王 全新 男 1961 年 副总经理 2015 年 7 月 至今 宋晓琳 女 1969 年 副总经理 2012 年 6 月至今 贯钊一 男 196 年 首席文化执行官 201 年 12 月至今 刘天 男 1970 年 副总经理 2012 年 6 月至今 雍涛 男 1963 年 总经理助理 2012 年 6 月至今 二、相关中介机构简介 （ 一 ） 主承销商 / 债券受托管理人 名称：西部证券股份有限公司 办公地址：陕西省西安市东新街 232 号陕西信托大厦 2 楼 联系人：郭冰、韩云峰 电话：029-87406648 传真：029-87406100 邮政编码：710004 （二）律师事务所 名称：陕西丰瑞律师事务所 办公地址：西安市雁南五路影视大厦 18 层 负责人：窦醒亚 经办律师：王胜兵、唐玉华 联系人：王胜兵 电话：029-68766935 传真：029-68766935 转 818 邮政编码：710061 （三）会计师事务所 名称：希格玛会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：西安市高新路 25 号希格玛大厦三、四层 签字注册会计师：郭毅辉、赵琰 联系人：赵琰 电话：029-88275921 传真：029-88275911 邮政编码：710075 （四）资信评级机构 名称：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址：上海市汉口路 398 号华盛大厦 14F 联系人：邵一静 电话：021-63501349-872 传真：021-63500872 邮政编码：200001 （五）募集资金专户开户银行 名称：上海浦东发展银行股份有限公司西安未央路支行 办公地址：西安市未央路 130 号 联系人：雷超 电话：029-86522163 传真：029-86528902 邮编：710000 报告期内，公司聘请的会计师事务所、债券受托管理人、资信评级机构均未 发生变更。 第二节 公司债券事项 一、已发行债券的基本情况 截止 2016 年 4 月 30 日 ， 发行人 所有公开发行并在证券交易所、全国中小企 业股份转让系统、全国银行间债券市场上市或转让，且在 2016 年 4 月 30 日 未到 期或到期未能全额兑付的公司债券余额为 41 亿元 ，现将 详细 信息披露如下 ： （一） 西安曲江文化产业投资（集团）有限公司 2016 年面向合格投资者公 开发行公司债券（第一期） 1 、债券名称：西安曲江文化产业投资（集团）有限公司 2016 年面向合格投 资者公开发行公司债券（第一期）。 2 、债券简称： 16 曲文 01 。 3 、债券代码： 112328.SZ 。 4 、发行日： 2016 年 1 月 26 日。 5 、到期日： 2019 年 1 月 27 日。 6 、债券余额： 15.0 亿元。 7 、发行利率： 4.28% 。 8 、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次， 到期一次还本。 9 、上市的交易场所：深圳证券交易所。 10 、投资者适当性安排：本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限 合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。 11 、报告期内公司债券的付息兑付 情况：本期公司债券尚未到首次兑付兑息 日。 （ 二 ） 西安曲江文化产业投资（集团）有限公司 2015 年度第一期中期票据 1 、债券名称：西安曲江文化产业投资 （ 集团 ） 有限公司 2015 年度第一期中 期票据。 2 、债券简称： 15 曲文投 MTN01 。 3 、债券代码： 10156402.IB 。 4 、发行日： 2015 年 1 月 22 日。 5 、到期日： 2018 年 1 月 26 日。 6 、债券余额： 16 亿元 7 、发行利率： 5.95 % 。 8 、还本付息方式： 本债券采用单利按年付息、不计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后 一次利息随本金的兑付一起支付 。 9 、上市的交易场所：全国银行间债券市场。 10 、投资者适当性安排： 全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。 11 、报告期内公司债券的付息兑付情况：截至 2015 年 12 月 31 日，本期公 司债券尚未到首次兑付兑息日。 （ 三 ） 西安曲江文化产业投资（集团）有限公司 2015 年度第二期中期票据 1 、债券名称：西安曲江文化产业投资（集团）有限公司 2015 年度第二期 中期票据。 2 、债券简称： 15 曲文投 MTN02 。 3 、债券代码： 101564070.IB 。 4 、发行日： 2015 年 12 月 23 日。 5 、到期日： 2020 年 12 月 24 日。 6 、债券余额： 10 亿元。 7 、发行利率： 4.50 % 。 8 、还本付息方式：采用单利按年付息、不计复利，每年付息一次，到期一 次还本，最后一次利息随本金的兑付一起支付。 9 、上市的交易场所：全国银行间债券市场 10 、投资者适当性安排： 全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。 11 、报告期内公司债券的付息兑付情况：截至 2015 年 12 月 31 日，本期公 司债券尚未到首次兑付兑息日。 二、募集资金使用情况 “ 16 曲文 01 ”募集资金 15 亿元，扣除承销佣金后，其中 9.40 亿元用于公 司偿还公司债务，剩余 4.92 亿元用于补充公司流动资金，不用于偿还地方政府 债务或者投向公益性项目。募集资金使用情况如下： 募集资金使用单位 付款单位 金额（ 万元） 募集资金用途 西安曲江文化产业投资（集 团）有限公司 交通银行 10,0.0 偿还公司债务 浦发银行 20 ,0.0 偿还公司债务 - 4 , 1 84.83 补充流动资金 子公司西安曲江大唐不夜城 文化商业集团 恒丰银行西安分行 10,0.0 偿还公司债务 光大银行兴庆路支行 4,0.0 0 偿还公司债务 建设银行西安曲江支行 3,0.0 偿还公司债务 招商银行 10 ,0.0 偿还公司债务 招商银行 1 0,0.0 偿还公司债务 宁夏银行 5,0.0 偿还公司债务 - 5 ,0.0 补充流动资金 子公司西安曲江建设集团有 限公司 - 30,0.0 补充流动资金 子公司西安曲江国际会展投 资控股有限公司 民生银行西安分行 8,0.0 偿还公司债务 - 10,0.0 补充流动资金 子公司西安曲江旅 游投资集 团有限公司 恒丰银行 10,0.0 偿还公司债务 中信银行 4,0.0 偿还公司债务 募集资金已使用总额 - 14,129.83 - 募集资金余额 - 4,925.17 - 发行人严格履行了募集资金使用程序，本着优化公司债务结构的原则，经公 司管理层批准，按照募集说明书的约定使用了本期债券募集资金。 报告期内 ，本 期债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺一致，募集资金专项账户运作规 范。截至 2 016 年 4 月 30 日，募集资金余额为 0.49 亿 元（含存款利息）。 三、债券 评级情况 本 期 公司债券发行经由上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级，报告期 内主体信用级别为 AA ，债券信用等级为 AA 。该评级结果与上海新世纪资信评估 投资服务有限公司 对“ 15 曲文投 MTN01 ”、“ 15 曲文投 MTN02 ”的 评级结果 一致。 本期公司债券跟踪评级已于 2016 年 6 月 28 日披露至深圳证券交易所和上海新 世纪资信评估投资服务有限公司网站，敬请投资者及时关注。 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 本期公司债券 发行无增信机制， 截止 2016 年 4 月 30 日 ，公司债券偿债计划及 其他偿债保障措施与募集 说明书中 “ 偿债计划及其他保障措施 ” 相比，没有重大变 化。 截止 2016 年 4 月 30 日 ，本期债券尚未到达首次付息日，公司将继续按照募集 说明书中的相关规定进行本期债券的偿付工作，保证债券持有人的合法利益。 五、债券持有人会议召开情况 报告期内，公司债券无债券持有人会议召开事项。 六、债券代理人履职情况 公司债券存续期内，债券受托管理人西部证券股份有限公司严格按照《债券 受托管理协议》中的约定，对公司资信状况、募集资金管理运用情况、公司债券 本息偿付情况等进行了持续跟踪，并督促公司履行公司债券募集说明书中所约定 义务，积 极行使了债券受托管理人职责，维护 了 债券持有人的合法权益。 受托管理人预计将于公司每个会计年度结束之日起六个月内出具 本期债券 受托管理事务年度报告，受托管理报告将于深交所网站披露（ ww.szse.cn ）， 敬请投资者及时关注。 公司聘请 上海浦东发展银行股份有限公司西安分行 为账户监管人，并与其签 订了《账户及资金监管协议》。账户监管人负责在 本期债券 存续期内监管公司的 募集资金的归集、划转，以及偿债资金的划付。报告期内， 本期债券 的账户监管 人较好地履行了监管职责。 第三节 财务和资产情况 希格玛 会计师事务所（特殊普通合 伙）对本公司 2014 年、 2015 年年度财务报 表进行了审计，并出具了 希会 审字 （ 2015 ） 1398 号、 希会审字 （ 2016 ） 086 号 无 保留意见审计报告。本节所引用财务数据均摘自上述经审计后财务报表。 一、对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的 分析说明 （ 一 ）会计政策变更 发行人三级子公司西安曲江秦汉唐文化商业有限公司 （以下简称“秦汉唐文 化公司”） 召开第二届第二十（一）次董事会，会议同意根据 秦汉唐文化 公司项 目周边商业地产交易的活跃程度，将投资性房地产由成本模式计量变更为按公允 价值模式计量。 秦 汉唐文化 公司 投资性房地产由成本模式计量变更为按公允价值模式计量， 转换日为 2015 年 5 月 6 日，转换日公允价值依据北京大正海地人资产评估有限公司 陕西分公司 2015 年 5 月 22 日出具的大正海地人陕评报字（ 2015 ）第 001 号评估报告 所确认的投资性房地产在评估基准日 2015 年 5 月 6 日的公允价值为 51,105.09 万元。 秦汉唐文化 公司 投资性房地产期末公允价值依据陕西新兰特资产评估有限 公司 2016 年 1 月 10 日出具的陕新评报宇 [2016]05 号评估报告所确认的投资性房 地产在评估基准日 2015 年 12 月 31 日的公允价值为 7 8,43.31 万元。 根据《企业会计准则第 3 号 —— 投资性房地产》第十条的规定“有确凿证据 表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，可以对投资性房地产采用公 允价值模式进行后续计量。采用公允价值模式计量的，应当同时满足下列条件： ①投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场； ②企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他 相关信息，从而对投资性房地产的公允价值作出合理的估计。” 因此，鉴于发行人 子公司秦汉唐文化公司 投资性房地产项目周边商业地产交 易活跃，并且北京大正海地人资产评估有限公司陕西 分公司及陕西新兰特资产评 估有限公司两家专业评估机构分别出具了评估报告，对转换日和 2015 年期末投资 性房地产的公允价值进行了合理的评估，符合《企业会计准则》关于投资性房地 产采用公允价值模式计量的条件。 发行人 子公司西安曲江秦汉唐文化商业有限公司对投资性房地产进行了会 计政策变更，由成本法调整为公允价值法，导致发行人当年的公允价值变动损益 为 2.7 5 亿元， 金额较大 。 （二） 重要 会计估计变更或重大会计差错更正 本报告期公司无重要会计估计变更 或重大会计差错更正 。 二、主要会计数据和财务指标 公司最近两年主要会计数据列 示如下： 单位：万元 项目 2015 年 12 月 31 日 /2015 年度 2014 年 12 月 31 日 /2014 年度 同比变动 （%） 总资产 4,795,895.74 4,287,610.27 11.85 归属于母公司股东的净资产 660,425.19 598,350.23 10.37 营业收入 760,167.27 803,747.79 - 5.42 归属于母公司股东的净利润 29,361.4 7,352.64 29.3 息税折旧摊销前利润（EBITDA） 12,026 .18 86,798.91 40.58 经营活动产生的现金流量净额 - 3,14.18 -82,252.55 - 96.18 投资活动产生的现金流量净额 8,921.98 -100,883.61 - 108.84 筹资活动产生的现金流量净额 286,151.13 68,922.75 315.18 期末现金及现金等价物余额 549,046.32 257,117.38 113.54 公司最近两年主要财务指标列示如下： 单位：万元 财务指标 2015 年 2014 年 同比变动（%） 流动比率（倍） 1.6 1.62 2.42 速动比率（倍） 0.87 0.7 11.82 资产负债率（%） 79.4 78.75 0.87 EBITDA 全部债务比 0.06 0.05 21.18 利息保障倍数 0.62 1.55 -59.78 现金利息保障倍数 1.22 2.98 -59.06 EBITDA 利息保障倍数 0.88 2.26 -61.16 贷款偿还率（%） 100.00 100.00 - 利息偿还率（%） 100.00 100.00 - 注： 1 、 EBITDA 全部债务比 = 息税折旧摊销前利润 / 全部债务 2 、 利息保障倍数 = 息税前利润 / （计入财务费用的利息支出 + 资本化的利息支 出） 3 、 现金利息保障倍数 = （经营活动产生的现金流量净额 + 现金利息支出 + 所 得税付现） / 现金利息支出 4 、 EBITDA 利息保障倍数 =EBITDA/ （计入财务费用的利息支出 + 资本化的 利息支出） 5 、 贷款偿还率 = 实际贷款偿还额 / 应偿还代课 6 、 利息偿付率 = 实际支付利息 / 应付利息 7 、 速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、 应收账款、其他应收款 项 8 、 长期债务 = 长期借款 + 应付债券（付息部分） 9 、 短期债务 = 短期借款 + 交易性金融负债 + 应付票据 + 应付短期债券 + 一年内 到期的非流动负债（扣除非付息部分） 10 、 全部债务 = 长期债务 + 短期债务 （一）归属于母公司股东的净利润 2015 年，归属于母公司股东的净利润同比增长 29.3% ，主要原因为本期 内 公司三级子公司西安曲江秦汉唐文化商业有限公司 投资性房地产 芙蓉新天地 公 允价值 变动收益 增加，以及公司将持有的西安雁顺置业有限公司 49% 的股权转让 给万科企业股份有限公司导致投资收益增加所致。 （二 ）息税折旧摊销前利润（ EBITDA ） 2015 年，公司息税折旧摊销前利润（ EBITDA ）同比增长 40.58 % ，主要原 因 为 本期 公司三级子公司西安曲江秦汉唐文化商业有限公司 投资性房地产公允 价值变动收益增加使得 净利 润 增加 所致 。 （三）经营活动产生的现金流量净额 2015 年，公司经营活动产生的现金流量净额为 - 3,14.18 万元，较 2014 年的 - 82,252.5 万元增加了 79,108.37 万元， 主要因为本期应付账款、长期应付款增加 导致公司购买商品、接收劳务支付的现金减少所致 。 （四）投资活动产生的现金流量净额 2015 年，公司投资活动产生的现金流量净额为 8,921.98 万元，较 2014 年的 - 10,83.61 万元增加了 109,805.59 万元 ， 主要原因为公司于本期收回理财产品及 公司建设规模下降，使得购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 减少所致 。 （五）筹资活动产生的现金流量净额 2015 年，公司筹资活动产生的现金流量净额同比增加 315.18% ，主要原因 是 公司于 2015 年 1 月 22 日 及 2015 年 12 月 23 日通过中期票据方式共计融资 2 6 亿元 所致。 （六）期末现金及现金等价物余额 2015 年，公司期 末现金及现金等价物余额同比增加 113.54% ，主要原因是 公 司于本期通过发行中期票据融资 26 亿元 所致 。 （七）利息保障倍数 、 现金利息保障倍数 、 EBITDA 利息保障倍数 2015 年，公司期末利息保障倍数 、 现金利息保障倍数 、 EBITDA 利息保障倍 数 同比 分别 减少 59.78 % 、 59.06 % 和 61.16 % ，主要原因 系 本期 投入 在建项目 的贷 款增加 ，使得资本化利息增加所致 。 三、主要资产及负债变动情况 截至 2015 年 12 月 31 日，本公司主要资产及负债变动情况如下表所示： 单位：万元 项目 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 同比变动（%） 流动资产： 货币资金 767,371.42 460,420.24 118.60 应收票据 1,365.0 40.00 3,312.50 应收账款 394,615.24 365,554.31 7.95 预付款项 176,381.86 203,748.30 - 13.43 应收利息 4,96.28 1,573.59 215.60 其他应收款 439,814.49 486,696.08 - 9.63 存货 1,63,903.7 1,694,431.44 - 1 .80 一年内到期的非流动资产 2,871.73 2,621.05 9.56 其他流动资产 28,970.28 31,359.18 - 7.62 流动资产合计 3,480,71.19 3,246,444.19 7.2 项目 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 同比变动（%） 非流动资产： - 可供出售金融资产 34,875.60 33,891.07 2.90 持有至到期投资 - - 长期股权投资 210,45.31 235,436.37 - 10.61 投资性房地产 289,524.72 150,368.31 92.54 固定资产 515 ,024.29 355,684.53 44.80 在建工程 98,526.80 160,014.91 - 38.43 固定资产清理 - 1.39 - 10.0 生产性生物资产 3,565.50 1,722.62 106.98 无形资产 128,567.12 75,862.55 69.47 开发支出 375.12 375.12 - 商誉 146.41 146.41 - 长期待摊费用 10,605.56 10,961.59 - 3.25 递延所得税资产 23,4.89 16,687.98 40 .49 其他非流动资产 13.2 13.22 - 非流动资产合计 1,315,124.5 1,041,166.09 26.31 资产总计 4,795,895.74 4,287,610.27 11.85 流动负债： - 短期借款 392,460.0 376,550.00 4.23 应付票据 35,752.67 30,274.62 18.09 应付账款 61,36.96 587,163.41 4.12 预收款项 387,393.85 227,151.59 70.54 应付职工薪酬 10,329.21 9,433.88 9.49 应交税费 6,461.14 19,629.07 - 67.08 应付利息 2,368.17 1,274.42 85.82 应付股利 593.35 925.80 - 35.91 其他应付款 373,765.78 559,029.05 - 33.14 一年内到期非流动负债 279,524.48 194,544.48 43.68 其他流动负债 - - 流动负债合计 2,09,985.62 2,005,976.31 4.69 非流动负债： - 长期借款 87,486.74 953,600.00 - 7.98 应付债券 576,416.18 308,944.68 86.58 长期应付款 242,123.67 97,623.67 148.02 专项应付款 1,721.89 6,921.89 - 75.12 递延收益 4,572.1 3,48.30 31. 07 递延所得税负债 7,430.58 109.64 6,67.13 项目 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 同比变动（%） 其他非流动负债 - - 非流动负债合计 1,709,751.17 1,370,688.18 24.74 负债合计 3,809,736.79 3,376,664.49 12.83 所有者权益（或股东权益） - 实收资本（或股本） 430,0.0 430,000.00 - 资本公积 163,392.64 112,534.03 45.19 盈余公积 4,171.18 4,017.39 3.83 未分配利润 61,894.47 51,799.22 19.49 归属于母公司所有者权益合计 660,425.19 598,350.23 10.37 少数股东权益： 325,73.7 312,595.55 4.20 所有者权益合计 986,158.95 910,945.78 8.26 负债和所有者权益总计 4,795,895.74 4,287,610.27 11.85 （一）货币资金 报告期末，货币资金余额较上年增加 118.6% ，主要系 公司于 本期发行中期 票据融资 26 亿元所致。 （二）应收票据 报告期末，应收票据余额较上年增加 3,312.50 % ，主要系子公司 西安曲江 大唐不夜城文化商业（集团）有限公司 因业务因素增加 1 , 30 .0 万银行承兑汇票 所致。 （三）应收利息 报告期末，应收利息余 额较上年增加 215.6 0 % ，主要系子公司 西安曲江临 潼旅游投资（集团）有限公司 应收资金拆借利息 增加 4 , 920 .0 万元所致。 （四） 投资性房地产 报告期末，投资性房地产余额较上年增加 92.54% ，主要系 公司 雁翔广场房 产转作投资性房地产所致。 （五） 固定资产 报告期末，固定资产较上年 增加 44.8 0 % ，主要系 公司 悦椿酒店 项目建设 完 工 由在建工程 转 入固定资产 所致 。 （六） 在建工程 报告期末，在建工程余额较上年增加 - 38.43 % ，主要系悦椿酒店转固 定资 产 所致。 （七） 固定资产清理 报告期末，固定资产清理 余额较上年减少 10% ，主要系报损资产已经管 理层审批转支出所致。 （八） 生产性生物资产 报告期末，生产性生物资产余额较上年增加 106.98% ，主要系海洋馆购进 生物资产所致。 （九） 无形资产 报告期末，无形资产余额较上年增加 69.47% ，主要系主要系子公司西安城 墙文化投资发展有限公司取得的南门映巷 土地使用经营权 5.45 亿元所致。 （十） 递延所得税资产 报告期末，递延所得税资产余额较上年增加 40.49% ，主要系本期资产减值 余额增加所致。 （十一） 预收款项 报告期末，预收款项余额较上年增加 70.5 4% ，主要系金水湾、亮丽新家园 二期等项目预收的售房款 增加 所致。 （十二） 应交税费 报告期末，应交税费余额较上年减少 67.08% ，主要系 公司根据自身资金情 况 本期 增加 支付税费增加所致。 （十三） 应付利息 报告期末，应付利息余额较上年增加 85.82% ，主要系 本期 银行 借款 、债务 融资 增加所致。 （十四） 应付股利 报告期末，应付股利余额较上年减少 35.91% ，主要系本期支付 股利 所致。 （十五） 其他应付款 报告期末，其他应付款余额较上年减少 33.14% ，主要系 公司 与管委会 土地 诚意金等 资金往来减少所致。 （ 十六）一年内到期非流动负债 报告期末，一年内到期的非流动负债余额较上年增加 43.68% ，主要系 公司 2016 年到期长期借款增加所致。 （十七）应付债券 报告期末，应付债券余额较上年增加 86.58% ，主要系本期 公司通过发行中 期票据 新增 26 亿元 融资 所致。 （十八）长期应付款 报告期末，长期应付款余额较上年增加 148.02% ，主要系子公司 西安曲江 临潼旅游投资（集团）有限公司 应付 临潼韩峪村城改项目 3.81 亿元 及应付 宁波梅 山保税区兴潼福信投资管理合伙企业信托计划投资款 10.80 亿元所致。 （十九）专项应付款 报告期末，专项应付款余额较上年减少 75.12% ，主要系 公司 环保补助专项 资金、地质灾害补助专项资金 于 本期实施所致。 （二十）递延所得税负债 报告期末，递延所得税负债余额较上年增加 6,67.13% ，主要系投资性房 地产公允价值变动 导致 递延所得税负债 增加 所致。 （二十一）资本公积 报告期末，资本公积余额较上年增加 45.19% ，主要系以下原因所致： 1 、 本期西安曲江新区管理委员会根据西曲江发（ 2015 ） 23 号文，拨付公司 企业发展资金 6,0.0 万元，公司按文件要求计入资本公积，并拨付给西安曲江 大明宫投资（ 集团）有限公司 1,837.28 万元，减少资本公积。 2 、 本期西安曲江新区管理委员会根据西曲江发（ 2015 ） 115 号文，拨付公司 企业发展资金 2,60.0 万元，公司按文件要求计入资本公积，并拨付给西安曲江 大明宫投资（集团）有限公司 918.64 万元，减少资本公积。 3 、 本期依据西安曲江新区管理委员会西曲江发（ 2015 ） 251 号文件，将西安 曲江文化产业发展中心持有的西安曲江大秦帝国文化传播有限公司 40% 股权无 偿划入公司，股权划转基准日 2015 年 5 月 31 日股权划转标的价值为 556.21 万元， 公司增加资本公积。 4 、 本期依据西安曲江新区管理委员会（ 2015 ） 13 号文件，将西安曲江新区 土地储备中心的曲江观光轻轨及其配套设施设各 （ 含土地使用权 ） 暂以账面价值 4.39 亿元无偿划拨至西安曲江旅游投资 （ 集团 ） 有限公司 , 待完成工程结算和财务 决算后 , 以决算后数据调整无偿划拨入账价值。 5 、 西安曲江财政局西曲财发 （ 2014 ） 第 39 号，拨付西安曲江出版传媒投资 集团有限公司 2014 年省文化产业专项资金 50.0 万元，本期公司收到拨付资金 22.50 万元，并按文件要求转入资本公积。 6 、 本期根据西安曲江新区管委会西曲江发 [ 2015 ] 298 号 文件，公司控股子公 司（公司持有 66.67% 股权）西安曲江临潼旅游投资（集团）有限公司将所持有的 西安曲江临潼旅游商业发展有限公司 48% 股权，无偿划转至临潼管委会，划转股 权价值 13,61.76 万元， 2015 年 12 月 31 日已经完成工商登记变更事项；同时临潼管 委会将贾平凹艺术馆 9,895.79 万元，大唐华清城停车场 4,519.65 万元划入西安曲江 临潼旅游投资（集团）有限公司。 四、公司资产受限情况 截至 2015 年 12 月 3 1 日 ， 发行 人 受限资产 具体明细 如下： 受限资产名称 受限金额（万元） 受限原因 货币资金 218,325.10 为融资提供质押担保、银行承兑保证金 存货 97,535.97 为融资提供抵押担保 可供出售金融资产 - 为融资提供抵押担保 投资性房地产 112,872.34 为融资提供抵押担保 在建工程 186,732.80 为融资提供抵押担保 固定资产 184,949.99 （未完）  |