[发行]泰康新机遇混合：更新招募说明书摘要（2016年7月）
新机遇 灵活配置混合型证券投资 基金 更新 招募说明书 摘要 基金管理人： 泰康资产管理有限责任公司 基金托管人： 中国农业银行 股份有限公司 重要提示 本基金募集申请已于 2015 年 9 月 29 日获中国证监会证监许可『 2015 』 2208 号文 准予募集注册 。 基金合同于 2015 年 12 月 8 日正式生效 。 本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中 国证监会 注册 ，但中国证监会对本基金募集的 注册 ，并不表明其对本基金的 投资 价值 、市场前景 和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读 基金合同和 本招 募说明书 等信息披露文件 ，全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投 资者自身的风险承受能力，并对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资 行为作出独立决策 ，自主判断基金的投资价值 。基金管理人提醒投资者基金投资 的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化 导致的投资风险，由投资者自行负担。 投资本基金可能遇到的风险包括：证券市 场整体环境引发的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，大量赎回或暴跌 导致的流动性风险，基金投资过程中产生的操作风险，因交收违约和投资债券引 发的信用风险，基金投资对象与投资策略引致的特有风险，等等。 本基金可投资中小企业私募债券，该券种具有较高的流动性风险和信用风险。 中小企业私募债的信用风险是指中小企业私募债券发行人可能由于规模小、经营 历史 短、业绩不稳定、内部治理规范性不够、信息透明度低等因素导致其不能履 行还本付息的责任而使预期收益与实际收益发生偏离的可能性，从而使基金投资 收益下降。基金可通过多样化投资来分散这种非系统风险，但不能完全规避。流 动性风险是指中小企业私募债券由于其转让方式及其投资持有人数的限制，存在 变现困难或无法在适当或期望时变现引起损失的可能性。 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基 金与货币市场基金。 本基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基 金财产，但不保证投资本基金一定盈利，也不保证最低收益。 本基金初始面值 1.00 元。在市场波动因素影响下，本基金净值可能低于初 始面值，本基金投资者有可能出现亏损。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金 管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基 金合同是约 定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同 取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额 的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、 基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金份额持有 人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本更新招募说明书已经本基金托管人 中国农业银行股份有限公司 复核，所载 内容截止日为 2016 年 6 月 7 日，有关财务数据和净值表现截止日为 201 6 年 3 月 31 日。财务数据未经审计。 一 、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称： 泰康资产管理有限责任公司 成立日期： 2006 年 2 月 21 日 住所 ： 中国（上海）自由贸易试验区张杨路 828 - 838 号 26F07 、 F08 室 办公地址： 北京市西城区 武定侯 街 2 号泰康 国际 大厦 5 层 批准设立机关及批准设立文号： 中国保 监 会保监发改 [ 2006 ] 69 号 基金 管理 资格 批准机关 及 批准 文号： 中国证监会证监许可 [ 2015 ] 218 号 法定代表人： 段国圣 组织形式： 其他 有限责任公司 注册资本： 10 亿元人民币 联系电话： 010 - 57691999 联系人： 何纬 股权结构： 泰康人寿保险股份有限公司占公司注册资本的 99.41% ；中诚信 托有限责任公司占公司注册资本的 0.59% 。 （二）主要人员情况 1 、董事会成员 陈东升先生：董事长、董事会提名薪酬委员会委员，经济学博士，现任泰康 人寿保险股份有限公司董事长兼首席执行官，是中国嘉德国际拍卖有限公司和泰 康人寿保险股份有限公司的创始人。陈东升先生还兼任北京宅急送快运股份有限 公司董事长，中国精算师协会会长，楚商联合会会长，是武汉大学杰出校友。陈 东升先生曾任对外贸易合作部国际贸易研究所助理研究员，国务院发展研究中心 《管理世界》杂志社常务副总 编，开创了中国 500 强企业评比的先河，被《财富》 （中文版）评选为“ 2004 年度中国商人”。 任道德先生：副董事长，统计学学士，现任泰康人寿保险股份有限公司董事、 弘泰恒业投资有限责任公司董事长，是泰康人寿保险股份有限公司的早期创始人 之一。任道德先生曾任职于中国人民银行和交通银行，曾任泰康人寿保险股份有 限公司执行副总裁兼首席财务官、执行副总裁兼首席投资官，中国人保资产管理 公司总裁等职务。 陶修明先生：独立董事、董事会提名薪酬委员会主席，法学博士，现任北京 市君泽君律师事务所工作、创始合伙人、管理委员会主任，并兼任 中国国际经济 贸易仲裁委员会仲裁员（兼专家咨询委员会委员）以及北京仲裁委员会、香港国 际仲裁中心等仲裁机构仲裁员，中国银行间市场交易商协会下属金融衍生品专业 委员会委员、认证专家委员会委员和法律专业委员会委员及其他金融法律协会委 员及主任委员，中国社会科学院法学研究所特聘研究员。陶修明先生曾任职于中 国法律咨询中心暨天平律师事务所、中国社会科学院法学研究所。 徐华先生：独立董事、董事会审计与风险管理委员会主席，会计学硕士，具 有中国注册会计师、高级会计师资格，现任致同会计师事务所（特殊普通合伙） 主任会计师、首席合伙人。徐华先生曾任北京注册会计师协会常务副秘书长、北 京市财政局处长等职务。 宋敏先生：独立董事，经济学博士，现任北京大学经济学院教授、金融系主 任、金融创新与发展研究中心主任，香港大学经济与工商管理学院教授，中国金 融研究中心创始主任。宋敏先生曾兼任上交所及深交所博士后导师，香港政府中 央政策组 (CPU) 顾问，香港政府金融人力资源发展委员会成员，深圳前海试验区 咨 询委员，中国投资公司 (CIC) 咨询顾问，国家开发银行国开智库专家委员，国 际金融论坛学术执行委员等职务。 刘经纶先生：董事、董事会审计与风险管理委员会委员，经济学博士、高级 经济师，现任泰康人寿保险股份有限公司总裁兼首席运营官。刘经纶先生曾任中 国人民保险公司江西省分公司人身险处处长，上饶地区公司总经理，省分公司人 身险部总经理；中国平安保险公司总公司人身险总经理助理，北京分公司总经理， 先后兼任华北地区、东北地区、西北地区、华南地区寿险总督导，平安人寿总公 司寿险协理；泰康人寿保险股份有限公司常务副总裁、总裁等职务。 周国端先生：董事、董事会审计与风险管理委员会委员，保险及财务博士， 现任泰康人寿保险股份有限公司执行副总裁兼首席财务官（财务负责人）。周国 端先生曾任职于旅行家集团、摩根斯坦利公司，曾任国立台湾大学财务金融所教 授，瑞士信贷金融集团台湾咨询顾问，苏黎世金融集团大中华区寿险首席顾问， 台湾财团法人保险犯罪防治中心董事长，台湾财团法人保险事业发展中心董事长， 台湾宏泰人寿保险股份有限公司董事长兼 CEO ，泰康人寿保险股份有限公司独 立董事等职务。 段国圣先生：董事，理学硕士，工学博士，经济学博士后，数学副教授，应 用经济学研 究员。现任泰康人寿保险股份有限公司执行副总裁兼首席投资官、泰 康资产管理有限责任公司总经理、首席执行官，带领泰康投资团队连续取得了优 秀的投资业绩，是中国保险业偿付能力监管标准委员会第一、二届委员。曾获得 泰康人寿十周年授勋金质勋章、泰康人寿十五周年授勋钻石勋章。段国圣先生曾 在江汉石油学院从事数学研究与授课，后任职平安保险（集团）公司，历任执行 委员会委员、助理首席投资执行官、平安博士后工作站指导专家等职。 苗力女士：董事、董事会提名薪酬委员会委员，工商管理硕士，现任泰康人 寿保险股份有限公司助理总裁兼首席人力资源官 。苗力女士曾在郑州大学、交通 银行郑州分行、太平洋保险股份有限公司工作；曾任泰康人寿保险股份有限公司 人力资源部总经理、银行保险事业部总经理、北京分公司总经理，泰康养老保险 股份有限公司副总经理、总经理，泰康人寿保险股份有限公司助理总裁兼 CEO 办公室主任等职务。 2 、监事会成员 李华安先生：监事会主席，工商管理硕士，现任泰康人寿保险股份有限公司 稽核监察部总经理、职工代表监事。李华安先生曾任湖北省武汉市东西湖区财政 局党组成员、办公室主任、监察科科长，泰康人寿保险股份有限公司湖北分公司 副总经理、云南分公司副总经理、广 西分公司总经理等职务。 朱延明先生：监事，财务金融硕士，美国注册金融分析师，现任泰康人寿股 份有限公司风险管理部副总经理。朱延明先生曾任台湾保险事业发展中心董事长 办公室主任，台湾宏泰人寿股份有限公司财务企划处、资本风险管理处协理，泰 康人寿保险股份有限公司财务精算企划部数据管理处处经理等职务。 任建畅先生：职工代表监事，国际金融硕士，现任泰康资产管理有限责任公 司金融工程部负责人。任建畅先生曾任国家计委财政金融司主任科员，中国投资 咨询公司投资顾问部助理总经理，麦肯锡中国公司北京办公室高级研究专员，泰 康人寿保险股份 有限公司资产管理部总经理等职务。 霍焱先生：职工代表监事，工商管理硕士，现任泰康资产管理有限责任公司 投后管理部负责人。霍焱先生曾任广东北电通信设备有限公司财务经理，摩托罗 拉中国有限公司财务经理，工银瑞信基金管理有限公司财务总监，泰康资产管理 有限责任公司财务部总经理、财务负责人等职务。 3 、总经理及其他高级管理人员 段国圣先生 ，首席执行官 （ 总经理 ） ，简历同上。 金志刚先生 ， 泰康资产管理有限责任公司副总经理， 公募事业部负责人，统 计学硕士，现任泰康资产管理有限责任公司公募事业部负责人。金志刚先生曾任 中国航天工业总 公司 CAD/CAM 软件开发 与培训中心 应用软件工程师，泰康人 寿保险股份有限公司资产管理中心研究员，泰康资产管理有限责任公司固定收益 投资 部助理总经理兼高级研究员、副总经理、总经理、固定收益投资总监等职务 。 周峰女士 ，公募合规负责人，国际法学硕士，现任泰康资产管理有限责任公 司合规法律部负责人。 周峰女士 曾任国家环境保护总局中日中心英语翻译，怡文 律师事务所非诉业务组律师，德恒律师事务所金融证券部主办律师， 中国国际金 融有限公司资产管理部风控组负责人、法律事务部律师等职务 。 4、本基金基金经理 蒋利娟女士， 2008 年 7 月加入泰康资产，历任泰康资产管理有限责任公司 集中交易室交易员，固定收益投资部流动性投资经理、固定收益投资经理，固定 收益投资中心固定收益投资经理等职， 2015 年 6 月 19 日至今担任泰康薪意保货 币市场基金基金经理， 2015 年 9 月 23 日至今担任泰康新回报灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 2015 年 12 月 8 日至今任泰康新机遇灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。 2016 年 2 月 23 日至今任泰康稳健增利债券型证券投资基金 基金经理。 桂跃强 先生， 2015 年 8 月加入泰康资产，现担任公募事业部股票投资负责 人。 2007 年 9 月至 2015 年 8 月曾任职于新华基金管理有限责任公司，担任基金 管理部副总监。历任新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理、新 华中小市值优选混合型证券投资基金基金经理、新华信用增益债券型证券投资基 金基金经理、新华行业周期轮换股票型证券投资基金基金经理。 2015 年 12 月 10 至今任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 任慧娟 女士， 于 2015 年 8 月加入泰康资产管理有限责任公司，现担任公募 事业部固定收益投资经理。 2007 年 7 月至 2 008 年 7 月在阳光财产保险公司资金 运用部统计分析岗工作， 2008 年 7 月至 2011 年 1 月在阳光保险集团资产管理中 心历任风险管理岗、债券研究岗， 2011 年 1 月起任固定收益投资经理，至 2015 年 8 月在阳光资产管理公司固定收益部投资部任高级投资经理。 2015 年 12 月 9 日至今担任泰康薪意保货币市场基金基金经理。 201 6 年 5 月 9 日 至今任泰康新 机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 5、投资决策委员会成员名单 金志刚先生， 泰康资产管理有限责任公司副总经理， 公募投资决策委员会主 席，泰康资产管理有限责任公司公募事业部负责人。 蒋利娟女士，公募投资决策委员会成员， 泰康薪意保货币市场基金基金经理 、 泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理 、 泰康 新机遇 灵活配置混合型 证券投资 基金基金经理 、 泰康稳健增利债券型证券投资基金基金经理。 。 庞水珍女士，公募投资决策委员会成员，泰康资产管理有限责任公司公募事 业部集中交易室固定收益交易高级经理。 桂跃强先生，公募投资决策委员会成员，泰康资产管理有限责任公司公募事 业部投资部权益投资负责人， 泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理 。 6 、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二 、基金托管人 （一）基金托管人情况 1 、基本情况 名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行） 住所：北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 法定代表人：刘士余 成立日期： 2009 年 1 月 15 日 批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复 [2009]13 号 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字 [1998]23 号 注册资本： 32,479,411.7 万元人民币 存续期间：持续经营 联系电话： 010 - 66060069 传真： 010 - 68121816 联系人：林葛 中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分 , 总行设在北京。 经国务院批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于 2009 年 1 月 15 日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资 产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内 网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务功能齐全的 大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自己的努力赢得了良好 的信誉，每年位居《财 富》世界 500 强企业之列。作为一家城乡并举、联通国际、 功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念， 坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策 略，着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化 网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共 创价值、共同成长。 中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务 优质，业绩突出， 2004 年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。 2007 年中国农业银行通过了美国 SAS70 内部控制审计，并获得无保留意见的 SAS70 审计报告，表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、 内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建设，品牌声誉 进一步提升，在 2010 年首届“‘金牌理财’ TOP10 颁奖盛典”中成绩突出，获“最 佳托管银行”奖。 2010 年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的“最佳资产托管 奖”。 中国农业银行证券投资基金托管部于 1998 年 5 月经中国证监会和中国人民 银行批准成立， 2004 年 9 月更名为托管业务部，内设养老金管理中心、 技术保 障处、营运中心、委托资产托管处、保险资产托管处、证券投资基金托管处、境 外资产托管处、综合管理处、风险管理处，拥有先进的安全防范设施和基金托管 业务系统。 2 、主要人员情况 中国农业银行托管业务部现有员工 140 余名，其中高级会计师、高级经济师、 高级工程师、律师等专家 10 余名，服务团队成员专业水平高、业务素质好、服 务能力强，高级管理层均有 20 年以上金融从业经验和高级技术职称，精通国内 外证券市场的运作。 3、基金托管业务经营情况 截止到 2016 年 3 月 31 日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放 式证券投资基金共 334 只。 三 、相关服务机构 （一）基金 销售 机构 1 、直销机构 （ 1 ）直销中心柜台 名称：泰康资产管理有限责任公司 注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区张杨路 828 - 838 号 26F07 、 F08 室 办公地址： 北京市西城区武定侯街 2 号泰康国际大厦 5 层 法定代表人：段国圣 全国统一客户服务电话： 4001895522 传真： 010 - 57697399 联系人： 曲晨 电话： 010 - 57697547 网站： www.tkfunds.com.cn （ 2 ）投资者亦可通过基金管理人直销电子交易系统（包括网上交易系统、 电话交易系统、 泰康保手机 APP 等）办理本基金的开户及 申 购等业务。 网上交易请登录： https://trade.tkfunds.com.cn/ 电话交易请拨打： 4001895522 2 、 其他销 售 机构 （ 1 ）中国农业银行股份有限公司 客服电话： 95599 网址： www.abchina.com （ 2 ）交通银行股份有限公司 客服电话： 95559 网址： www.bankcomm.com （ 3 ）北京银行股份有限公司 客服电话： 95526 网址： www.bankofbeijing.com.cn （ 4 ）中国民生银行股份有限公司 客服电话： 95568 网址： www.cmbc.com.cn （ 5 ）上海浦东发展银行股份有限公司 客服电话： 95528 网址： www.spdb.com.cn （ 6 ）上海天天基金销售有限公司 客服电话： 400 - 1818188 网址： www.1234567.com.cn （ 7 ）上海好买基金销售有限公司 客服电话： 400 - 700 - 9665 网址： www.ehowbuy.com （ 8 ） 浙江同花顺基金销售有限公司 客服电话： 4008 - 773 - 772 网址： www.5ifund.com （ 9 ） 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 客服电话： 400 - 821 - 5399 网址： www.noah - fund.com （ 10 ） 和讯信息科技有限公司 客服电话： 400 - 920 - 0022 网址： www.hexun.com （ 11 ） 北京乐融多源投资咨询有限公司 客服电话： 400 - 068 - 1176 网址： www.jimufund.com （ 12 ） 上海陆金所资产管理有限公司 客服电话： 4008219031 网址： www.lufunds.com （ 13 ） 大泰金石投资管理有限公司 客服电话： 400 - 928 - 2266 网址： www.dtfunds.com （ 14 ） 上海长量基金销售投资顾问有限公司 客服电话： 400 - 820 - 2899 网址： www.erichfund.com （ 15 ） 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 客服电话： 400 - 166 - 1188 网址： http://8.jrj.com.cn/ （ 16 ） 中经北证（北京）资产管理有限公司 客服电话： 400 - 600 - 0030 网址： www.bzfunds.com （ 17 ） 上海凯石财富基金销售有限公司 客服电话： 4000 - 178 - 000 网址： www.lingxianfund.com （ 18 ） 中证金牛（北京）投资咨询有限公司 客服电话： 4008 - 909 - 998 网址： www.jnlc.com （ 19 ） 乾道金融信息服务（北京）有限公司 客服电话： 4000 - 888 - 080 网址： www.qiandaojr.com （ 20 ） 泰诚财富基金销售（大连）有限公司 客服电话： 4006 - 411 - 999 网址： www.haojiyou.cn （ 21 ） 深圳市金斧子投资咨询有限公司 客服电话： 400 - 9500 - 888 网址： www.jfz.com （ 22 ）珠海盈米财富管理有限公司 客服电话： 020 - 89629066 网址： www.yingmi.cn （ 23 ） 中国银河证券股份有限公司 客服电话： 95551 或 4008 - 888 - 888 网址： www.chinastock.com.cn （ 24 ） 申万宏源证券有限公司 客服电话： 95523 或 4008895523 网址： www.swhys c.com 基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和本基金基金合同 等的规定，选择其他符合要求的销售机构销售本基金，并及时履行公告义务。 （二） 登记 机构 名称：泰康资产管理有限责任公司 注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区张杨路 828 - 838 号 26F07 、 F08 室 办公地址： 北京市西城区武定侯街 2 号泰康国际大厦 5 层 法定代表人： 段 国 圣 全国统一客户服务电话： 4001 8 95522 传真： 010 - 56814888 联系人： 陈进 （三） 出具法律意见书的 律师事务所 名称： 上海 市 通力律师事务所 注册地址： 上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 办公地址： 上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人： 俞卫锋 电话： 021 - 31358666 传真： 021 - 31358600 经办律师： 安冬 、 陆奇 联系人：陆奇 （四） 审计基金财产的 会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙） 注册地址 ：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 办公地址：上海市湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 执行事务合伙人： 李丹 经办注册会计师：周星、 程笑芳 联系电话： 010 - 6533 775 0 传真： 010 - 6533 8800 联系人： 程笑芳 四、基金的名称 泰康新机遇灵活配置混合型证券投资 基金 。 五、基金的类型 契约型开放式 。 六、基金的投资目标 积极灵活配置资产，精选优质投资标的，力争前瞻性的挖掘中国经济转型与 改革背景下的投资机会，追求超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长 期稳健增值。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上 市交易的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、 权证、股指期货、国债期货、债券资产（包括但不限于国债、地方政府债、金融 债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央 行票据、中期票据、证券公司短期公司债券、短期融资券、超短期融资券、中小 企业私募债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款等，以及法律法规或中 国证监会允许基金投资的其他金融工具。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0% - 95% ；基 金持有全部权 证的市值不超过基金资产净值的 3% ；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国 债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府 债券不低于基金资产净值的 5% ；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的 投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履 行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 若法律法规或监管机构允许基金投资其他投资品种的，基金管理人在履行适 当程序后可参与投资，具体投资比例限制按届时有效的法律法规和监管机构 的规 定执行。 八、基金的投资策略 本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架，自上而下灵活配置大类 资产、精选投资标的，在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投资管理， 同时进行高效的流动性管理，力争利用主动式组合管理获得超过业绩比较基准的 收益。 1 、大类资产配置策略 本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析方法进行股票资产与债券资 产配置。分析因素包括宏观经济运行状况、宏观经济政策、证券市场资金供求及 流动性状况、股票市场与债券市场及其它替代资产市场的相对投资价值、市场交 易与投资者情绪及行为等，同时考虑各类资 产的风险水平，在股票与债券等资产 类别之间进行动态资产配置。本基金还将通过灵活运用衍生品合约的套期保值与 对冲功能，最终力求实现基金资产组合收益的最大化，从而有效提高不同市场状 况下基金资产的整体收益水平。 2 、股票市场投资策略 本基金在股票基本面研究的基础上，同时考虑投资者情绪、认知等决策因素 的影响，将影响上市公司基本面和股价的增长类因素、估值类因素、盈利类因素、 财务风险等因素进行综合分析，精选符合经济转型升级方向并具备良好创新发展 潜力的行业与公司，开展股票选择与组合优化。 （ 1 ）重点投资领域 本基金重点关注符合中国经济转型升级方向并具备良好创新发展潜力的优 质标的，追踪把握智能制造、互联网 + 、新能源、节能环保、健康养老等新兴成 长产业以及新热点事件所提供的投资机遇。具体把握以下三条长期投资主线：受 益于“大众创业，万众创新”所形成的具有竞争力的新技术、新产品、新行业和 新企业；受益于全面深入改革，符合经济转型升级方向、能够提升生产效率、为 股东持续创造价值的企业；受益于更大力度、更宽领域、更高水平的开放，能够 把握全球新一轮贸易投资自由化红利的优质中国企业。 （ 2 ）增长因素分析 首先，本基金将综合考虑宏观经 济、产业政策、市场因素，并参考国家统计 局的“中国行业企业景气指数”，对各行业的景气状况进行比较分析。评估产业 链对各细分子行业财富效应和替代效应的影响，重点选择处于行业成长期和成熟 期的细分子行业。本基金对于那些具有较强盈利能力与投资吸引力的行业，给予 较高的权重；而对于那些盈利能力与投资吸引力一般的行业，给予较低的权重。 其次，主要考虑上市公司盈利的历史及将来预期的增长率。 此因素不仅含 有公司的历史盈利增长能力，也包含了市场预期的将来盈利增长能力。 此盈利 因素组的因子有销售收入、净利润及现金流增长率等。 （ 3 ）估值水平分析 本基金根据一系列历史和预期的财务指标，结合定性方法，分析公司盈利稳 固性，判断相对投资价值。主要指标包括： EV/EBITDA 、 EV/Sales 、 P/E 、 P/B 、 P/RNAV 、股息率等，在全市场范围内选择增长与估值性价比最好的公司。 （ 4 ）盈利能力分析 盈利能力是反映公司经营管理及盈利方面的能力，此因素是对估值因素的重 要补充，因为市场通常会对盈利能力强弱不同的公司给予不同的估值，在盈利能 力因素组中的因子有净资产回报率（ ROE ），资本投资回报率（ ROIC ）等因素。 （ 5 ）财务风险分析 财务风险因素 是反映公司为维持正常运行或某些盈利目标所采用的融资规 模，此因素也是对估值因素的重要补充。同样地，市场通常会对负债率不同的公 司给予不同的估值。考虑此因素可以在市场极端的情况下，寻找安全边际，有效 地避免高风险投资，此因素组中的因子有净资产负债率（ Dt/Eq ），总资产负债率 （ Dt/A ）等因素。 （ 6 ）股票选择与组合优化 在以上分析的基础上，本基金选择定价合理或者价值被低估的股票构建投资 组合，并根据股票的预期收益与风险水平对组合进行优化，在合理风险水平下追 求基金收益最大化。同时监控组合中证券的估值水平，在市场价格明 显高于其内 在合理价值时适时卖出证券。 3 、债券市场投资策略 本基金在分析各类债券资产的信用风险、流动性风险及其经风险调整后的收 益率水平或盈利能力的基础上，通过比较或合理预期各类资产的风险与收益率变 化，确定并动态地调整优先配置的资产类别和配置比例。 （ 1 ）利率品种投资策略 本基金在对国内外宏观经济形势研究基础上，对利率期限结构和债券市场变 化趋势进行深入分析和预测，确定并动态调整利率品种的期限配置策略。 （ 2 ）信用品种投资策略 根据国民经济运行周期阶段，分析债券发行人所处行业发展前景，发行人业 务发展状况，企业市 场地位，财务状况，管理水平，债务水平等因素，评价债券 发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定债 券的信用风险利差与投资价值。 对于证券公司短期公司债券，本基金对可选的证券公司短期公司债券品种进 行筛选，综合考虑和分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、 偿债能力、债券收益率等要素，确定投资决策。本基金将对拟投资或已投资的证 券公司短期公司债券进行流动性分析和监测，并适当控制债券投资组合整体的久 期，防范流动性风险。 （ 3 ）可转换债券投资 可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证 券的特性，具有抵御下行风险、 分享股票价格上涨收益的特点，是本基金的重要投资对象之一。本基金将选择公 司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资， 并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。 （ 4 ）资产支持证券投资策略 本基金将投资包括资产抵押贷款支持证券（ ABS ）、住房抵押贷款支持证券 （ MBS ）等在内的资产支持证券。本基金通过考量宏观经济走势、支持资产所在 行业景气情况、资产池结构、提前偿还率、违约率、市场利率等因素，预判资产 池未来现金流变动；研究标的证券发 行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平 均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响， 在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险 调整后收益较高的品种进行投资。 （ 5 ）中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特 征进行全方位的研究和比较，对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债 券的增信措施等进行全面分析，选择具有优势的品种进行投资，并通过久期控制 和调整、适度分散投资来管理组合的风险。 （ 6 ）流动性管理策略 本基金将综合平衡基金资产在流动性资产和收益性资产之间的配置比例，通 过现金留存、银行定期存款提前支取、持有高流动性券种、正回购、降低组合久 期等方式提高基金资产整体的流动性，以满足日常的基金资产变现需求。 4 、其他金融工具的投资策略 （ 1 ）股指期货投资策略 在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前 提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股 指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约， 通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其 进行合理估值，谨慎利 用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风 险、提高组合的运作效率。 （ 2 ）国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风 险水平。在国债期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标。管理人通过 构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、隐含波动率水 平、套期保值的稳定性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基 础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 （ 3 ）权证投资策略 本基金还将在法规允许的范围内，基于谨 慎原则利用权证以及其它金融工具 进行套利交易或风险管理，为基金收益提供增加价值。本基金进行权证投资时， 将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数， 运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易 组合。 如法律法规或监管机构以后允许本类基金投资于其他衍生金融工具，基金管 理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金对衍生金融工具的投资 主要以对提高组合整体收益为主要目的。本基金将在有效风险管理的前提下，通 过对标的品种的研究，谨慎投资。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： 60%* 沪深 300 指数收益率 +40%* 中债新综合财 富（总值）指数收益率 本基金是混合型基金，通过积极灵活配置资产，精选优质投资标的，在有效 控制风险前提下保持一定流动性，力求超越业绩比较基准的投资回报，实现基金 资产的长期稳健增值。 本基金采用“沪深 300 指数收益率”、“中债新综合财富（总值）指数收益率” 分别作为股票、债券类资产投资的比较基准，并将业绩比较基准中股票指数、债 券指数的权重确定为 60% 和 40% 。鉴于上述指数的权威性、代表性，以及本基 金的投资目标和投资范围，选用该业绩比较基准能 够真实、客观的反映本基金的 风险收益特征。 如果今后法律法规发生变化，或者证券市场中有其他代表性更强、更科学客 观的业绩比较基准适用于本基金时，本基金管理人可依据维护基金份额持有人合 法权益的原则，在与基金托管人协商一致，并按照监管部门要求履行适当程序后 对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准须报中国证监会备案并及时公 告，而无须基金份额持有人大会审议。 十、基金的风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基 金与货币市场基金。 十一、 基金投资组合报告（未经审计） 基金管理人的 董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 6 月 23 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截止 2016 年 03 月 31 日，本报告中所列财务数据 未经审计。 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 172,150,909.72 22.57 其中：股票 172,150,909.72 22.57 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 522,275,694.40 68.47 其中：债券 522,275,694.40 68.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 7,000,000.00 0.92 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 52,780,971.10 6.92 8 其他资产 8,596,896.35 1.13 9 合计 762,804,471.57 100.00 注：本基金本报告期内未通过沪港通交易机制投资港股。 2.报告期末按行业分类的股票投资组合 （1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 13,607,845.00 2.32 B 采矿业 2,264,332.00 0.39 C 制造业 110,182,123.67 18.81 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 4,540,946.00 0.78 E 建筑业 36,234.48 0.01 F 批发和零售业 9,624,776.40 1.64 G 交通运输、仓储和邮政业 5,716,855.10 0.98 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,001,373.07 1.54 J 金融业 - - K 房地产业 13,937,342.00 2.38 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,239,082.00 0.55 S 综合 - - 合计 172,150,909.72 29.38 3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600276 恒瑞医药 280,000 13,224,400.00 2.26 2 002321 华英农业 884,200 9,956,092.00 1.70 3 002616 长青集团 485,201 9,539,051.66 1.63 4 603686 龙马环卫 310,700 9,348,963.00 1.60 5 002191 劲嘉股份 710,400 8,269,056.00 1.41 6 600048 保利地产 878,900 8,156,192.00 1.39 7 600079 人福医药 366,900 6,824,340.00 1.16 8 600161 天坛生物 218,400 6,322,680.00 1.08 9 600622 嘉宝集团 443,000 5,781,150.00 0.99 10 601021 春秋航空 123,155 5,716,855.10 0.98 4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 30,051,000.00 5.13 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,379,000.00 1.77 其中：政策性金融债 10,379,000.00 1.77 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 461,236,000.00 78.73 6 中期票据 20,304,000.00 3.47 7 可转债 （可交换债） 305,694.40 0.05 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 522,275,694.40 89.15 5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 011581005 15 淮南矿 SCP005 500,000 50,320,000.00 8.59 2 011699364 16 鲁能源 SCP001 500,000 50,025,000.00 8.54 3 011599998 15 潞安 SCP006 300,000 30,249,000.00 5.16 4 011598149 15 中盐业 SCP001 300,000 30,174,000.00 5.15 5 011599557 15 苏国信 SCP004 300,000 30,126,000.00 5.14 6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期未投资国债期货。 11.投资组合报告附注 （1） 本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编 制前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 （2） 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 （3）其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 148,113.93 2 应收证券清算款 3,268,739.06 3 应收股利 - 4 应收利息 5,170,658.03 5 应收申购款 9,385.33 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,596,896.35 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 132001 14 宝钢 EB 118,694.40 0.02 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 （6）投资组合报告附注的其他文字描述部分 ①由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 ②报告期内没有需说明的证券投资决策程序。 十 二 、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日为 2015 年 12 月 8 日，基金合同生效以来的投资业绩及与 同期业绩比较基准的比较如下表所示： （一）历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较 泰康新机遇灵活配置混合 阶段 净值收益 率① 净值收益率 标准差② 业绩 比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ① － ③ ② － ④ 基金合同 生效日至 - 0.10 % 0. 05 % 1.22 % 0. 84 % - 1.32 % - 0. 79 % 2015 年 12 月 31 日 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 3 月 31 日 0.20% 0.66% - 7.68% 1.46% 7.88% - 0.80% （二）泰康新机遇灵活配置混合基金自基金合同生效以来基金累计净值收益 率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（ 2015 年 12 月 8 日至 2013 年 3 月 31 日） http://172.25.67.21:8083/XBRL/temp/CN_51170000_001910_FB030010_20160001_1.jpg 注：基金合同生效日至本报告期末不满一年。按基金合同规定，本基金自基 金合同生效起六个月内为建仓期。截至 2016 年 3 月 31 日，本基金仍处于建仓期。 十 三 、基金费用与税收 （ 一 ） 基金费用的种类 1 、基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4 、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费； 5 、基金份额持有人大会费用； 6 、基金的证券、期货交易费用； 7 、基金的银行汇划费用； 8 、基金的开户费用、账户维护费用； 9 、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 （二） 基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50% 年费率计提。管理费的计算 方法如下： H ＝ E × 1.50% ÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从 基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺 延。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H ＝ E × 0.25% ÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从 基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类中第 3 － 9 项费用”，根据有关法规及相应协议规 定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （ 三 ） 不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的 费用支出或 基金财产的损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （四） 基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。 （五） 基金管理费和基金托管费的调整 在不违反法律法规且对已有基金份额持有人利益无实质性不利影响的条件 下， 基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费和基金托管费，此项调 整不需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须最迟于新的费率实施前 依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上刊登公告。 十四、对招募说明书更新部分的说明 （一） 在“重要提示”中，更新了基金合同生效日、招募说明书所载内容、 有关财务数据和净值表现的截止日期。 （二） “三、基金管理人”部分对基金管理人概况及主要人员情况进行了 更新。 （三）对“四、基金托管人”部分进行了更新。 （四）“五、相关服务机构”部分对基金销售机构、登记机构、会计师事务 所信息进行了更新。 （五）对“七、基金的募集”部分更新了基金募集情况。 （六）对“八、基金合同的生效”部分更新了基金合同生效的相关内容。 （七）“九、基金份额的申购和赎回”部分对申购、赎回、转换、定期定额 投资业务的开放日及开放时间进行了更新。 （八）“十、基金的投资” 部分对投资组合报告内容更新至2016年3月 31日。 （九）增加了“十一、基金的业绩”部分，并披露了基金合同生效以来至 2016年3月31日的业绩，披露了历史走势对比图。 （十）“二十一、基金托管协议内容摘要”部分对基金管理人注册地址、办 公地址进行了更新。 （十一）“二十二、“对基金份额持有人的服务”部分对在线服务部分进行 了更新、增加了电子化交易服务相关的内容。 （十二）“二十三、其他应披露事项”部分对报告期内应披露的本基金相关 事项进行了更新。 泰康资产管理有限责任公司 二〇一 六 年 七 月 二十 二 日 中财网
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