[中报]中国平安:2016年半年度报告
二零一六年中期報告 目录 关于我们财务报表 1重要提示及释义 68审阅报告 2公司概览 69中期合并资产负债表 3公司信息 72中期合并利润表 4财务摘要 74中期合并股东权益变动表 6董事长致辞76中期合并现金流量表 78中期公司资产负债表 79中期公司利润表 80中期公司股东权益变动表 10管理层讨论及分析 81中期公司现金流量表 我们的表现 10概览 82中期简要财务报表附注 13用户、客户及迁徙 18保险业务 30银行业务 34资产管理业务 135信息披露索引 38互联网金融 140备查文件目录 41内含价值 44流动性及财务资源 其他信息 公司管治 46股本变动及股东情况 58董事、监事和高级管理人员 60重要事项 有关前瞻性陈述之提示声明 除历史事实陈述外，本报告中包括了某些“前瞻性陈述”。所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的（包括但不限于）预测、目标、估计及经营计划都属于前 瞻性陈述。前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素。某些陈述，例如包含“潜在”、“估计”、“预期”、“预计”、“目的”、“有意”、“计 划”、“相信”、“将”、“可能”、“应该”等词语或惯用词的陈述，以及类似用语，均可视为前瞻性陈述。 读者务请注意这些因素，其大部分不受本公司控制，影响着公司的表现、运作及实际业绩。受上述因素的影响，本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出 现重大差异。这些因素包括但不限于：汇率变动、市场份额、同业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件及其他非本公司可控制的风 险和因素。任何人需审慎考虑上述及其他因素，并不可完全依赖本公司的“前瞻性陈述”。此外，本公司声明，本公司没有义务因新讯息、未来事件或其他原因而 对本报告中的任何前瞻性陈述公开地进行更新或修改。本公司及其任何员工或联系人，并未就本公司的未来表现作出任何保证声明，及不为任何该等声明负上责 任。 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载数据不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本公司第十届董事会第八次会议于2016年8月17日审议通过了本公司《 2016年中期报告》正文及摘要。会议应出席董事 17 人，实到董事17人。 本公司中期财务报告未经审计。 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 经董事会批准，本公司将以总股本 18,280,241,410股为基数，向股东派发截至 2016年6月30日止 6个月期间的中期股息，每股 派发现金股息0.20元（含税），共计3,656,048,282元。 本公司董事长兼首席执行官马明哲，首席财务官兼总精算师姚波及财务总监项有志保证本中期报告中财务报告的真实、准确、 完整。 本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义： 平安、公司、本公司、集团、指中国平安保险（集团）股份有限公司 本集团、平安集团 平安寿险指中国平安人寿保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安产险指中国平安财产保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安健康险指平安健康保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安养老险指平安养老保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安信托指平安信托有限责任公司，是本公司的子公司 平安证券指平安证券有限责任公司，是平安信托的子公司 平安资产管理指平安资产管理有限责任公司，是本公司的子公司 平安银行指平安银行股份有限公司，是本公司的子公司 深发展、原深发展指原深圳发展银行股份有限公司，2010年5月开始是本公司的联营公司，2011 年7月转为本公司的子公司，于2012年7月27日更名为“平安银行股份有限 公司” 平安海外控股指中国平安保险海外（控股）有限公司，是本公司的子公司 平安香港指中国平安保险（香港）有限公司，是平安海外控股的子公司 平安融资租赁指平安国际融资租赁有限公司，是本公司的子公司 平安资产管理（香港）指中国平安资产管理（香港）有限公司，是平安海外控股的子公司 平安期货指平安期货有限公司，是平安证券的子公司 平安财智指平安财智投资管理有限公司，是平安证券的子公司 平安磐海资本指平安磐海资本有限责任公司，是平安证券的子公司 平安证券（香港）指中国平安证券（香港）有限公司，是平安证券的子公司 平安大华基金指平安大华基金管理有限公司，是平安信托的子公司 平安金融科技指深圳平安金融科技咨询有限公司，是本公司的子公司 平安直通指平安直通咨询有限公司，是平安金融科技的子公司 陆金所控股指陆金所控股有限公司，是本公司的联营公司 陆金所指上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，是陆金所控股的子公司 锦联有限指锦联有限公司，是陆金所控股的子公司 普惠金融指锦联有限旗下开展融资担保、商业保理、小额贷款等业务的公司的总称 前交所指深圳前海金融资产交易所有限公司，是锦联有限的子公司 壹钱包、平安付指原平安付智能技术有限公司，于2016年6月更名为平安壹钱包电子商务有限 公司，是平安金融科技的子公司 万里通指深圳万里通网络信息技术有限公司，是平安金融科技的子公司 平安好房指平安好房（上海）电子商务有限公司，是平安金融科技的子公司 平安好医生、平安健康互联网指平安健康互联网股份有限公司，是平安金融科技的子公司 一账通指上海亿账通互联网科技有限公司，是平安金融科技的子公司 元指除特别注明外，为人民币元 平安致力于成为国际领先的个人金融生活服务提供商。 通过“综合金融 +互联网”和“互联网 +综合金融”的一 体化架构，依托本土化优势，践行国际化标准的公司 治理，本公司为近 1.2亿客户和近3亿互联网用户提供保 险、银行、资产管理及互联网金融产品及服务。 上半年实现归属于母公司股东的净利润 407.76亿元，同比增长17.7%。 集团总资产约5.22万亿元，综合竞争力 日益提升。 平安核心金融公司个人客户总量近 1.2 亿，较年初增长 9.9%，线上客户总量 6,881万，占个人客户总量的 57.7%； 互联网用户总量2.98亿，较年初增长 23.3%，其中移动端累计用户量达 1.82 亿，较年初增长70.2%。 寿险业务实现规模保费2,181.92亿元， 新业务价值持续提升；平安产险的车险 业务保费收入同比增长14.1%，产险业 务品质保持优良；平安养老险企业年金 总资产（人民币百万元） 2016年6月30日 5,219,782 2015年12月31日 4,765,159 归属于母公司股东权益（人民币百万元） 363,948 2016年6月30日 334,248 2015年12月31日 总负债（人民币百万元） 2016年6月30日 4,757,190 2015年12月31日 4,351,588 等养老资产管理业务保持行业领先。 平安银行业务保持稳定增长，经营效率 持续优化。 平安信托全面加强风险管控，主动调整 业务结构，第三方业务继续保持增长； 平安证券打造差异化竞争优势，业绩表 现优于同业；平安资产管理业务稳健增 长，第三方业务表现优异。 互联网金融业务按照既定的战略目标不 断深化发展，陆金所控股形成旗下陆金 所、前交所、普惠金融“两所一惠”的 战略布局；平安好医生完成 A轮5亿美元 融资，估值达30亿美元。 总收入（人民币百万元） 376,657 2016年6月 337,909 2015年6月 归属于母公司股东的净利润（人民币百万元） 2016年6月 40,776 2015年6月 34,649 基本每股收益（人民币元） 2016年6月 2.28 2015年6月 1.90 法定名称 中文／英文全称 中国平安保险（集团）股份有限公司 Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. 中文／英文简称 中国平安 Ping An of China 法定代表人 马明哲 证券类别及上市地点 A股上海证券交易所 H股香港联合交易所有限公司 证券简称及代码 A股中国平安 601318 H股中国平安 2318 授权代表 孙建一 姚军 董事会秘书 金绍樑 公司秘书 姚军 证券事务代表 刘程 电话 +86 400 8866 338 传真 +86 755 8243 1029 电子信箱 IR@pingan.com.cn PR@pingan.com.cn 注册地址／办公地址 中国广东省深圳市福田中心区福华三路星河发展中心 办公15、16、17、18层 邮政编码 518048 公司网址 www.pingan.com 指定的A股信息披露媒体 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》 定期报告披露网址 www.sse.com.cn www.hkexnews.hk 定期报告备置地点 公司董事会办公室 顾问精算师 普华永道咨询（深圳）有限公司 审计师及办公地址 国内会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国上海市黄浦区 湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼 签字会计师姓名 周世强 黄晨 国际会计师事务所 罗兵咸永道会计师事务所 香港中环太子大厦22楼 法律顾问 欧华律师事务所 香港中环皇后大道中15号置地广场公爵大厦17楼 H股过户登记处 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东183号合和中心17M楼 美国证券托存股份存管处 The Bank of New York Mellon 主要会计数据 （人民币百万元） 2016年6月30日 2015年12月31日增减(%) 总资产 5,219,782 4,765,159 9.5 权益总额 462,592 413,571 11.9 归属于母公司股东权益 363,948 334,248 8.9 截至6月30日止6个月（人民币百万元） 2016年 2015年增减(%) 营业收入 376,657 337,909 11.5 营业利润 55,786 59,428 (6.1) 利润总额 56,062 59,543 (5.8) 净利润 46,308 39,911 16.0 归属于母公司股东净利润 40,776 34,649 17.7 归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 40,543 34,569 17.3 经营活动产生的现金流量净额 65,998 247,896 (73.4) 主要财务指标 （人民币元） 2016年6月30日 2015年12月31日增减(%) 归属于母公司股东的每股净资产 19.91 18.28 截至6月30日止6个月（人民币元） 2016年 2015年增减(%) 基本每股收益 2.28 1.90 20.0 稀释每股收益 2.28 1.90 20.0 扣除非经常性损益后的基本每股收益 2.27 1.89 20.1 加权平均净资产收益率(%) 11.6 11.0上升0.6个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 11.5 11.0上升0.5个百分点 每股经营活动产生的现金流量净额 3.70 13.57 (72.7) 非经常性损益项目 截至6月30日止6个月（人民币百万元） 2016年 2015年 非流动资产处置损益 (15) (3) 计入当期损益的政府补助 207 91 捐赠支出 (11) (23) 除上述各项之外的其他营业外收支净额 95 50 所得税影响数 (30) (36) 少数股东应承担的部分 (13) 1 合计 233 80 注：本公司对非经常性损益项目的确认依照中国证监会公告【 2008】43号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号－非经常性损益》的规定执行。本公司 作为综合性金融集团，投资业务是本公司的主营业务之一，持有或处置金融资产及股权投资而产生的投资收益均属于本公司的经常性损益。 中国会计准则和国际财务报告准则财务报表差异说明 本公司按照中国会计准则编制的合并财务报表中列示的净利润以及股东权益，与按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中 列示的并无差异。 其他主要业务数据和监管指标 （人民币百万元） 截至2016年 6月30日止6个月／ 2016年6月30日 截至2015年 6月30日止6个月／ 2015年12月31日 集团合并 内含价值 614,537 552,853 保险资金投资资产 1,825,901 1,731,619 保险资金净投资收益率(%) 5.7 5.1 保险资金总投资收益率(%) 4.4 7.7 集团综合偿付能力充足率(%) 210.4 204.9 保险业务 寿险业务 已赚保费 169,224 127,632 已赚保费增长率(%) 32.6 18.7 净投资收益率(%) 5.7 5.1 总投资收益率(%) 4.3 7.9 赔付支出 28,598 22,178 退保率(%)(1) 1.0 1.3 内含价值 354,524 326,814 平安寿险综合偿付能力充足率(%) 221.3 219.7 产险业务 已赚保费 74,399 64,230 已赚保费增长率(%) 15.8 23.9 净投资收益率(%) 5.8 5.9 总投资收益率(%) 4.9 7.2 未到期责任准备金 83,584 82,610 未决赔款准备金 60,244 56,254 赔付支出 41,248 34,756 综合成本率(%)(2) 95.3 93.6 综合赔付率(%)(3) 54.9 57.0 平安产险综合偿付能力充足率(%) 289.0 269.5 银行业务(4) 净利息收入 36,196 31,118 净利润 12,292 11,585 净利差(%) 2.67 2.57 净息差(%) 2.79 2.71 成本收入比(%) 28.80 32.22 吸收存款 1,898,348 1,733,921 发放贷款和垫款 1,358,021 1,216,138 资本充足率(%) 11.82 10.94 不良贷款率(%) 1.56 1.45 拨备覆盖率(%) 160.82 165.86 拨贷比(%) 2.51 2.41 资产管理业务 信托业务(5) 营业收入 2,215 2,551 净利润 898 977 信托资产管理规模 643,766 558,435 证券业务 营业收入 3,880 4,767 净利润 1,219 1,606 (1) 退保率=退保金／（寿险责任准备金期初余额＋长期健康险责任准备金期初余额＋长期险保费收入）。 (2) 综合成本率=（赔付支出－摊回赔付支出＋提取保险责任准备金－摊回保险责任准备金＋分保费用＋非投资相关的营业税金及附加＋保险业务手续费及佣金支 出＋非投资相关的业务及管理费－摊回分保费用＋非投资资产减值损失）／已赚保费。 (3) 综合赔付率=（赔付支出－摊回赔付支出＋提取保险责任准备金－摊回保险责任准备金）／已赚保费。 (4) 银行业务数据摘自平安银行2016年中期报告。 (5) 信托业务包括平安信托法人及其旗下开展信托业务的子公司。 (6) 若干数据已重分类或重列，以符合相关期间的呈列方式。 董事长致辞 6 二零一六年中报中国平安保险（集团）股份有限公司 1 2016年6月，平安寿险金管家APP用 户数突破5,300万，全方位覆盖用户 的“医食住行玩”使用场景。依托金管 家APP的“新生活运动”开展一年来， 已举办1,900多场线下健走健跑。截至 2016年6月30日，平安寿险代理人数 量约105万，较年初增长20.2%。寿险 代理人通过金管家APP为广大客户提供 便捷及时的保单服务和健康管理服务。 2 2016年1月7日，中国平安“移动互 联车生活”中国首届车主生态峰会召 开，平安产险启动首个为车主定制的节 日－－平安车主节。平安产险将在集 团“综合金融+”和“互联网+”战略指 引下，通过科技和互联网开启开放、合 作、共享的3.0时代。 3 2016年5月，由中国保险行业协会养老 保险专业委员会、新华社中国经济信息 社、新华社中国金融信息中心及平安养 老险联合主办的“2016中国养老金投 资论坛”在京召开。在国家利好政策的 支持下，养老险行业将大有可为。 经营亮点 上半年，全球经济复苏步伐放缓，中国经济进 入新常态。受国内利率持续下行、资本市场低 迷以及保险准备金贴现率变动等多重因素的影 响，平安部分核心金融业务的利润增长承受了 一定的阶段性压力，但仍然保持业务发展和利 润增长超越行业的健康态势。同时，互联网 金融板块经过多年的培育，其价值已逐步显 现，并开始为集团贡献利润。公司整体业绩保 持稳健增长，体现了“综合金融+互联网”和 “互联网+综合金融”战略的优势。2016年上 半年，本公司实现归属于母公司股东的净利润 407.76亿元，同比增长17.7%。截至2016年 6月30日，归属于母公司股东权益为3,639.48 亿元，较年初增长8.9%；公司总资产约5.22 万亿元，较年初增长9.5%。 回顾上半年，平安继续专注于个人客户的经 营，坚持以个人客户为中心，为客户提供“多 项服务，多个产品”。截至2016年6月30日， 个人客户总量1.19亿，较年初增长9.9%，上 半年新增客户1,773万，同比增长37.1%。 我们大力推进客户向互联网线上平台迁徙， 线上客户总量6,881万，占个人客户总量的 57.7%。我们通过提供多元化的互联网服务， 持续提升互联网用户活跃度，年活跃用户量 2.06亿。同时，越来越多的用户通过移动端享 受我们的金融及生活服务，公司移动端累计用 户量1.82亿，较年初增长70.2%。我们的成绩 一方面得益于核心金融公司线上平台的服务提 升，满足了客户在线上的多元化需求；另一方 面得益于互联网金融公司的战略持续深化，在 “医、食、住、行、玩”等领域打造出独特且 有竞争力的商业模式，成为吸引新用户接触平 安、体验平安服务的强大引擎。 2016年上半年，国内经济运行整体平稳，各项改革稳步推进，对企业 经营来说，是一个挑战与机遇俱在、压力和动力并存的年份。中国平安 主动适应经济发展新常态，秉承“在竞争中求生存，在创新中求发展” 的企业精神，坚持以“国际领先的个人金融生活服务提供商”为目标， 砥砺前行，大力加强产品创新，推动业务架构及经营模式创新，不断提 升客户体验。经过半年努力，我们的个人客户总量稳步增长，客户价值 逐渐显现，核心金融业务整体保持平稳健康增长，互联网金融业务实现 用户总量、活跃频度、用户价值的全面提升。 寿险业务新业务价值持续提升，个人寿险业 务代理人队伍规模突破百万；产险业务品质 保持优良；养老险年金等养老资产管理业务 保持行业领先。 . 寿险业务上半年实现净利润162.24亿 元，同比增长4.7%，新业务价值240.17 亿元，同比增长42.7%，实现规模保费 2,181.92亿元，同比增长26.3%。代理 人、银保、电网销等多渠道共同发展， 价值与规模稳步增长。个人寿险代理人 队伍规模突破百万，代理人产能稳步提 123 保险业务 .寿险业务规模保费2,181.92亿元，同比增长 26.3%；个人业务新业务规模保费762.11亿 元，同比增长40.5%。 .寿险业务新业务价值240.17亿元，同比增 长42.7%。 .个人寿险业务代理人数量约105万，较年初 增长20.2%；人均每月首年规模保费10,522 元，同比增长4.9%。 .平安寿险电销规模保费79.83亿元，同比增 长31.0%。 .产险业务保费收入839.75亿元，同比增长 2.9%；其中车险保费收入706.95亿元，同 比增长14.1%。 .产险业务综合成本率95.3%。 .企业年金受托资产和投资管理资产分别达到 1,393.63亿元和1,402.96亿元。 .保险资金投资组合投资资产规模达 18,259.01亿元，保险资金总投资收益 380.28亿元。 6 二零一六年中报中国平安保险（集团）股份有限公司 1 2016年6月，平安寿险金管家APP用 户数突破5,300万，全方位覆盖用户 的“医食住行玩”使用场景。依托金管 家APP的“新生活运动”开展一年来， 已举办1,900多场线下健走健跑。截至 2016年6月30日，平安寿险代理人数 量约105万，较年初增长20.2%。寿险 代理人通过金管家APP为广大客户提供 便捷及时的保单服务和健康管理服务。 2 2016年1月7日，中国平安“移动互 联车生活”中国首届车主生态峰会召 开，平安产险启动首个为车主定制的节 日－－平安车主节。平安产险将在集 团“综合金融+”和“互联网+”战略指 引下，通过科技和互联网开启开放、合 作、共享的3.0时代。 3 2016年5月，由中国保险行业协会养老 保险专业委员会、新华社中国经济信息 社、新华社中国金融信息中心及平安养 老险联合主办的“2016中国养老金投 资论坛”在京召开。在国家利好政策的 支持下，养老险行业将大有可为。 经营亮点 上半年，全球经济复苏步伐放缓，中国经济进 入新常态。受国内利率持续下行、资本市场低 迷以及保险准备金贴现率变动等多重因素的影 响，平安部分核心金融业务的利润增长承受了 一定的阶段性压力，但仍然保持业务发展和利 润增长超越行业的健康态势。同时，互联网 金融板块经过多年的培育，其价值已逐步显 现，并开始为集团贡献利润。公司整体业绩保 持稳健增长，体现了“综合金融+互联网”和 “互联网+综合金融”战略的优势。2016年上 半年，本公司实现归属于母公司股东的净利润 407.76亿元，同比增长17.7%。截至2016年 6月30日，归属于母公司股东权益为3,639.48 亿元，较年初增长8.9%；公司总资产约5.22 万亿元，较年初增长9.5%。 回顾上半年，平安继续专注于个人客户的经 营，坚持以个人客户为中心，为客户提供“多 项服务，多个产品”。截至2016年6月30日， 个人客户总量1.19亿，较年初增长9.9%，上 半年新增客户1,773万，同比增长37.1%。 我们大力推进客户向互联网线上平台迁徙， 线上客户总量6,881万，占个人客户总量的 57.7%。我们通过提供多元化的互联网服务， 持续提升互联网用户活跃度，年活跃用户量 2.06亿。同时，越来越多的用户通过移动端享 受我们的金融及生活服务，公司移动端累计用 户量1.82亿，较年初增长70.2%。我们的成绩 一方面得益于核心金融公司线上平台的服务提 升，满足了客户在线上的多元化需求；另一方 面得益于互联网金融公司的战略持续深化，在 “医、食、住、行、玩”等领域打造出独特且 有竞争力的商业模式，成为吸引新用户接触平 安、体验平安服务的强大引擎。 2016年上半年，国内经济运行整体平稳，各项改革稳步推进，对企业 经营来说，是一个挑战与机遇俱在、压力和动力并存的年份。中国平安 主动适应经济发展新常态，秉承“在竞争中求生存，在创新中求发展” 的企业精神，坚持以“国际领先的个人金融生活服务提供商”为目标， 砥砺前行，大力加强产品创新，推动业务架构及经营模式创新，不断提 升客户体验。经过半年努力，我们的个人客户总量稳步增长，客户价值 逐渐显现，核心金融业务整体保持平稳健康增长，互联网金融业务实现 用户总量、活跃频度、用户价值的全面提升。 寿险业务新业务价值持续提升，个人寿险业 务代理人队伍规模突破百万；产险业务品质 保持优良；养老险年金等养老资产管理业务 保持行业领先。 . 寿险业务上半年实现净利润162.24亿 元，同比增长4.7%，新业务价值240.17 亿元，同比增长42.7%，实现规模保费 2,181.92亿元，同比增长26.3%。代理 人、银保、电网销等多渠道共同发展， 价值与规模稳步增长。个人寿险代理人 队伍规模突破百万，代理人产能稳步提 123 保险业务 .寿险业务规模保费2,181.92亿元，同比增长 26.3%；个人业务新业务规模保费762.11亿 元，同比增长40.5%。 .寿险业务新业务价值240.17亿元，同比增 长42.7%。 .个人寿险业务代理人数量约105万，较年初 增长20.2%；人均每月首年规模保费10,522 元，同比增长4.9%。 .平安寿险电销规模保费79.83亿元，同比增 长31.0%。 .产险业务保费收入839.75亿元，同比增长 2.9%；其中车险保费收入706.95亿元，同 比增长14.1%。 .产险业务综合成本率95.3%。 .企业年金受托资产和投资管理资产分别达到 1,393.63亿元和1,402.96亿元。 .保险资金投资组合投资资产规模达 18,259.01亿元，保险资金总投资收益 380.28亿元。 7二零一六年中报中国平安保险（集团）股份有限公司 关于我们 升。电销业务继续保持高速增长态势， 市场份额稳居行业第一；互联网渠道打 造O2O产品经营模式，业务取得高速增 长。截至2016年6月30日，平安寿险 “金管家”APP用户已突破5,300万，月 活跃度达31%。 . 产险业务上半年综合成本率95.3%，品 质持续优于行业。车险业务实现保费收 入706.95亿元，同比增长14.1%。平安 产险依托移动互联网技术颠覆客户的理 赔体验，每笔案件平均为客户节省2.7 天，客户好评率99%，好车主APP聚合 最广泛优质的车生态服务资源，已为 400余万车主提供一站式生活消费服务。 . 截至2016年6月30日，养老险企业年 金受托资产和投资管理资产分别达到 1,393.63亿元和1,402.96亿元，在国内 专业养老保险公司中保持领先。养老险 短期险业务规模94.76亿元，同比增长 25.1%，市场份额稳步提升。 银行业务保持稳定增长，经营效率持续优化。 2016年上半年，平安银行实现净利润122.92 亿元，同比增长6.1%；规模稳定增长，发放 贷款和垫款较年初增长11.7%，吸收存款较年 初增长9.5%；经营效率持续优化，成本收入 比同比下降3.42个百分点；严格管控增量业务 风险，加大不良资产清收处置力度，不良贷 款率1.56%，拨备覆盖率160.82%；零售业务 进一步夯实业务基础，管理个人客户资产规 模7,200亿元，较年初增长8.5%，零售客户数 3,543万，较年初增长11.6%；信用卡新增发 卡451万张，同比增长66.1%，累计流通客户 数2,029万，较年初增长15.8%，总交易规模 约5,291亿元，同比增长47.8%，信用卡贷款 余额1,630亿元，较年初增长10.3%；“平安橙 子”用户约774万户，较年初增长52.7%。上 半年平安银行完成非公开发行优先股和二级资 本债券，为业务发展提供了支持与保障。 信托业务全面加强风险管控，主动调整业务 结构，第三方业务继续保持增长；平安证券 打造差异化竞争优势，业绩表现优于同业； 平安资产管理业务稳健增长，第三方业务表 现优异。 . 面临当前经济形势，平安信托全面加强 风险管控，主动调整业务结构，积极战 略布局零售等第三方业务。2016年上 半年，信托业务实现手续费及佣金净收 入16.87亿元，同比增长20.8%，超市 4 2016年5月4日，平安银行信用卡中 心举办新产品上市发布会，正式推出 “平安由你信用卡”。由你卡是一款基 于平安3.0时代下针对年轻人定制的全 新产品，提供卡面由你、权益由你、 分期由你、掌控由你等特色功能与定 制体验。 5 2016年上半年，平安证券APP经过多 次版本迭代，已展现出“一站式理财 平台”的风采，以全新的面貌服务于 投资者。 6 2016年4月，平安信托在北京举办 “平安信托并购重组高峰论坛”，并推 出业内首个定位于资本市场并购重组 业务的机构合作平台“并购赢+”。该 平台着力打造定向增发和并购基金两 个产品系列。 456 资产管理业务 银行业务 .信托业务净利润8.98亿元，同比下降8.1%。 .信托业务手续费及佣金净收入16.87亿元， 同比增长20.8%。 .平安证券净利润12.19亿元。 .平安证券债券主承销家数60家，经纪业务 新增客户数260.63万。 .平安资产管理公司资产管理规模2.08万亿 元，较年初增长6.0%；其中，第三方资产管 理规模2,760.38亿元，较年初增长12.3%。 .吸收存款18,983.48亿元，较年初增长 9.5%，发放贷款和垫款13,580.21亿元，较 年初增长11.7%。 .成本收入比28.80%，同比下降3.42个百分 点。 .拨贷比2.51%，较年初上升0.10个百分点； 不良贷款率1.56%，拨备覆盖率为160.82%。 .资本充足率11.82%，一级资本充足率 9.55%。 二零一六年中报中国平安保险（集团）股份有限公司 关于我们 升。电销业务继续保持高速增长态势， 市场份额稳居行业第一；互联网渠道打 造O2O产品经营模式，业务取得高速增 长。截至2016年6月30日，平安寿险 “金管家”APP用户已突破5,300万，月 活跃度达31%。 . 产险业务上半年综合成本率95.3%，品 质持续优于行业。车险业务实现保费收 入706.95亿元，同比增长14.1%。平安 产险依托移动互联网技术颠覆客户的理 赔体验，每笔案件平均为客户节省2.7 天，客户好评率99%，好车主APP聚合 最广泛优质的车生态服务资源，已为 400余万车主提供一站式生活消费服务。 . 截至2016年6月30日，养老险企业年 金受托资产和投资管理资产分别达到 1,393.63亿元和1,402.96亿元，在国内 专业养老保险公司中保持领先。养老险 短期险业务规模94.76亿元，同比增长 25.1%，市场份额稳步提升。 银行业务保持稳定增长，经营效率持续优化。 2016年上半年，平安银行实现净利润122.92 亿元，同比增长6.1%；规模稳定增长，发放 贷款和垫款较年初增长11.7%，吸收存款较年 初增长9.5%；经营效率持续优化，成本收入 比同比下降3.42个百分点；严格管控增量业务 风险，加大不良资产清收处置力度，不良贷 款率1.56%，拨备覆盖率160.82%；零售业务 进一步夯实业务基础，管理个人客户资产规 模7,200亿元，较年初增长8.5%，零售客户数 3,543万，较年初增长11.6%；信用卡新增发 卡451万张，同比增长66.1%，累计流通客户 数2,029万，较年初增长15.8%，总交易规模 约5,291亿元，同比增长47.8%，信用卡贷款 余额1,630亿元，较年初增长10.3%；“平安橙 子”用户约774万户，较年初增长52.7%。上 半年平安银行完成非公开发行优先股和二级资 本债券，为业务发展提供了支持与保障。 信托业务全面加强风险管控，主动调整业务 结构，第三方业务继续保持增长；平安证券 打造差异化竞争优势，业绩表现优于同业； 平安资产管理业务稳健增长，第三方业务表 现优异。 . 面临当前经济形势，平安信托全面加强 风险管控，主动调整业务结构，积极战 略布局零售等第三方业务。2016年上 半年，信托业务实现手续费及佣金净收 入16.87亿元，同比增长20.8%，超市 4 2016年5月4日，平安银行信用卡中 心举办新产品上市发布会，正式推出 “平安由你信用卡”。由你卡是一款基 于平安3.0时代下针对年轻人定制的全 新产品，提供卡面由你、权益由你、 分期由你、掌控由你等特色功能与定 制体验。 5 2016年上半年，平安证券APP经过多 次版本迭代，已展现出“一站式理财 平台”的风采，以全新的面貌服务于 投资者。 6 2016年4月，平安信托在北京举办 “平安信托并购重组高峰论坛”，并推 出业内首个定位于资本市场并购重组 业务的机构合作平台“并购赢+”。该 平台着力打造定向增发和并购基金两 个产品系列。 456 资产管理业务 银行业务 .信托业务净利润8.98亿元，同比下降8.1%。 .信托业务手续费及佣金净收入16.87亿元， 同比增长20.8%。 .平安证券净利润12.19亿元。 .平安证券债券主承销家数60家，经纪业务 新增客户数260.63万。 .平安资产管理公司资产管理规模2.08万亿 元，较年初增长6.0%；其中，第三方资产管 理规模2,760.38亿元，较年初增长12.3%。 .吸收存款18,983.48亿元，较年初增长 9.5%，发放贷款和垫款13,580.21亿元，较 年初增长11.7%。 .成本收入比28.80%，同比下降3.42个百分 点。 .拨贷比2.51%，较年初上升0.10个百分点； 不良贷款率1.56%，拨备覆盖率为160.82%。 .资本充足率11.82%，一级资本充足率 9.55%。 董事长致辞 二零一六年中报中国平安保险（集团）股份有限公司 场水平；受投资收益同比下降影响，信 托业务实现净利润8.98亿元，同比下降 8.1%。 . 平安证券深化战略转型，打造差异化竞 争优势。在市场大幅下行情况下，平 安证券上半年实现净利润12.19亿元， 业绩表现优于行业，主要经营指标排名 稳定提升。互联网经纪海量获客优势继 续扩大，上半年新增客户数市场份额为 24.74%，较2015年底提升11.8个百分 点，存量客户数市场排名从2015年末 第8快速提升至第4；投行债券主承销家 数排名行业第4；资产管理类业务期末 规模达3,300.50亿元，较年初持续增长 39.3%。 . 平安资产管理业务稳健增长，第三方业 务表现优异。2016年上半年，平安资 产管理实现净利润10.47亿元，同比增 长27.7%。截至2016年6月底，资产管 理规模达2.08万亿元，其中第三方资产 管理规模2,760.38亿元，较年初增长 12.3%，上半年实现第三方资产管理费 收入10.52亿元，同比增长31.3%。 互联网金融公司按照既定的战略目标不断深 化发展，业务价值逐渐凸显，受到市场认 可。我们围绕用户需求，不断优化产品、升 级服务，为用户提供即时、便捷的金融及生 活服务体验。 . 陆金所控股形成了旗下陆金所、前交 所、普惠金融“两所一惠”的战略布局， 其中陆金所专注于通过线上平台服务 个人客户的投资需求，前交所聚焦于机 构间业务和跨境业务，普惠金融服务个 人消费金融和小微企业的融资需求，进 一步推进平台化转型战略。截至2016 年6月底，陆金所平台累计注册用户数 2,342万，上半年总交易量32,019亿 元。普惠金融成立至今，累计借款人总 数达到200万，累计贷款量约1,595亿 元，继续保持行业领先。陆金所控股在 2016年1月完成了B轮融资，完成融资 后陆金所控股整体估值约为185亿美元。 . 平安好医生是集团在线医疗服务的入 口，截至2016年6月30日，平安好医 生累计为8,900万用户提供健康管理 服务，日咨询量峰值突破25万。据 TalkingData研究数据显示，自2015年4 月以来，平安好医生APP在移动医疗应 7 2016年3月4日，陆金所注册用户突 破2,000万大关，继续稳占行业第一梯 队。在互联网金融市场竞争逐渐白热化 的今天，陆金所平台化转型布局再次彰 显优势。 8 2016年5月19日，平安好医生正式对 外宣布完成5亿美元的A轮融资，估值 达到30亿美元，同时刷新了全球范围 内互联网医疗初创企业单笔最大融资及 A轮最高估值两项记录。 78 互联网金融业务 .陆金所控股财富管理平台累计注册用户数 2,342万，较年初增长27.9%；活跃投资用 户数587万，较年初增长61.7%。 .陆金所控股上半年总交易量32,019亿元， 同比增长超过5倍；普惠金融上半年新增贷 款量约605亿元，同比增长328%。 .平安好医生累计为8,900万用户提供健康管 理服务，日咨询量峰值突破25万。 .壹钱包支付及积分业务上半年交易规模超过 1.3万亿元，同比增长207.0%；上半年发放 积分约53.75亿元，同比增长249.1%。 .一账通平台累计注册用户数近1.4亿，较年 初增长30%；月活跃用户数超2,000万，同 比增长146%。 用中用户覆盖率一直稳居首位。2016 年4月，平安好医生完成A轮5亿美元融 资，估值30亿美元。 . 平安付和万里通业务整合，形成“平安 壹钱包”品牌，为用户提供集商圈购 物、理财、生活等场景于一体的“卡+积 分+权益+支付”的一站式升级服务。截 至2016年6月30日，壹钱包累计注册用 户数4,874万，支付及积分业务上半年 交易规模达13,137亿元。 8 场水平；受投资收益同比下降影响，信 托业务实现净利润8.98亿元，同比下降 8.1%。 . 平安证券深化战略转型，打造差异化竞 争优势。在市场大幅下行情况下，平 安证券上半年实现净利润12.19亿元， 业绩表现优于行业，主要经营指标排名 稳定提升。互联网经纪海量获客优势继 续扩大，上半年新增客户数市场份额为 24.74%，较2015年底提升11.8个百分 点，存量客户数市场排名从2015年末 第8快速提升至第4；投行债券主承销家 数排名行业第4；资产管理类业务期末 规模达3,300.50亿元，较年初持续增长 39.3%。 . 平安资产管理业务稳健增长，第三方业 务表现优异。2016年上半年，平安资 产管理实现净利润10.47亿元，同比增 长27.7%。截至2016年6月底，资产管 理规模达2.08万亿元，其中第三方资产 管理规模2,760.38亿元，较年初增长 12.3%，上半年实现第三方资产管理费 收入10.52亿元，同比增长31.3%。 互联网金融公司按照既定的战略目标不断深 化发展，业务价值逐渐凸显，受到市场认 可。我们围绕用户需求，不断优化产品、升 级服务，为用户提供即时、便捷的金融及生 活服务体验。 . 陆金所控股形成了旗下陆金所、前交 所、普惠金融“两所一惠”的战略布局， 其中陆金所专注于通过线上平台服务 个人客户的投资需求，前交所聚焦于机 构间业务和跨境业务，普惠金融服务个 人消费金融和小微企业的融资需求，进 一步推进平台化转型战略。截至2016 年6月底，陆金所平台累计注册用户数 2,342万，上半年总交易量32,019亿 元。普惠金融成立至今，累计借款人总 数达到200万，累计贷款量约1,595亿 元，继续保持行业领先。陆金所控股在 2016年1月完成了B轮融资，完成融资 后陆金所控股整体估值约为185亿美元。 . 平安好医生是集团在线医疗服务的入 口，截至2016年6月30日，平安好医 生累计为8,900万用户提供健康管理 服务，日咨询量峰值突破25万。据 TalkingData研究数据显示，自2015年4 月以来，平安好医生APP在移动医疗应 7 2016年3月4日，陆金所注册用户突 破2,000万大关，继续稳占行业第一梯 队。在互联网金融市场竞争逐渐白热化 的今天，陆金所平台化转型布局再次彰 显优势。 8 2016年5月19日，平安好医生正式对 外宣布完成5亿美元的A轮融资，估值 达到30亿美元，同时刷新了全球范围 内互联网医疗初创企业单笔最大融资及 A轮最高估值两项记录。 78 互联网金融业务 .陆金所控股财富管理平台累计注册用户数 2,342万，较年初增长27.9%；活跃投资用 户数587万，较年初增长61.7%。 .陆金所控股上半年总交易量32,019亿元， 同比增长超过5倍；普惠金融上半年新增贷 款量约605亿元，同比增长328%。 .平安好医生累计为8,900万用户提供健康管 理服务，日咨询量峰值突破25万。 .壹钱包支付及积分业务上半年交易规模超过 1.3万亿元，同比增长207.0%；上半年发放 积分约53.75亿元，同比增长249.1%。 .一账通平台累计注册用户数近1.4亿，较年 初增长30%；月活跃用户数超2,000万，同 比增长146%。 用中用户覆盖率一直稳居首位。2016 年4月，平安好医生完成A轮5亿美元融 资，估值30亿美元。 . 平安付和万里通业务整合，形成“平安 壹钱包”品牌，为用户提供集商圈购 物、理财、生活等场景于一体的“卡+积 分+权益+支付”的一站式升级服务。截 至2016年6月30日，壹钱包累计注册用 户数4,874万，支付及积分业务上半年 交易规模达13,137亿元。 8 . 一账通平台聚焦资产管理，注册用户 数近1.4亿。通过任意门，用户可以 在平安各类APP应用中自由跳转，已 有约1.7亿用户通过任意门享受一站 式的金融生活服务。截至 2016年6月 30日，一账通平台累计与 155家合作 银行以及1,300家非银金融及准金融 机构签约。 未来展望 展望下半年，一方面，经济发展环境逐步 优化，金融与互联网监管政策持续完善， 为市场的持续健康发展提供更多有利条 件，传统行业与互联网的结合更加紧密， 金融创新进入快速发展阶段，价值创造和 服务升级成为企业竞争的关键；另一方 面，全球经济复苏持续疲软态势，国内经 济形势依旧错综复杂，经济下行压力仍然 较大，市场竞争加剧。中国平安将积极应 对外部环境变化带来的挑战和机遇，不忘 初心，肩负广大投资者的殷切期望，继续 朝着平安3.0时代的战略方向努力，打造 “开放平台 +开放市场”，推进各项业务持续 稳健发展，持续为投资者和社会创造价值。 最后，我谨代表集团董事会、执行委员 会，向一直鼎力支持中国平安的广大客 户、投资者、合作伙伴、社会各界人士， 向为了实现我们共同的战略目标和理想， 长期辛勤工作、默默奉献、并肩奋斗的全 体同仁，致以最衷心的感谢！ 董事长兼首席执行官 中国深圳 2016年8月17日 2016年上半年，集团实现归属于母公司股东的净利润407.76亿元，同比增长17.7%。 保险业务稳定增长，品质保持优良；银行业务规模稳健增长，经营效率持续优化；信 托持续完善全面风险管控体系，业务平稳发展；证券业务打造差异化优势，业绩表现 优于行业；平安资产管理第三方业务表现优异。 互联网金融公司按照既定的战略目标不断深化发展，持续优化产品与服务，实现用户 总量、活跃频度、用户价值的全面提升。 本公司通过多渠道分销网络以统一的品牌，借助旗下平 安寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、平安银 行、平安信托、平安证券、平安资产管理及平安资产管 理（香港）等公司经营保险、银行、资产管理三大核心 金融业务，借助陆金所控股、平安付与万里通、平安好 房、平安好医生、一账通等公司经营互联网金融业务， 向客户提供多种金融产品和服务。 2016年上半年，面对复杂的经济形势和市场环境，中国 平安继续坚持稳健经营理念，以“国际领先的个人金融 生活服务提供商”为目标，聚焦“大金融资产”和“大医 疗健康”两大产业，“综合金融+互联网”和“互联网 +综 合金融”两种模式日趋成熟。本公司大力推进开放式互 联网金融服务平台建设，专注于个人用户及客户经营， 并推动用户及客户迁徙与转化，为客户提供“多项服 务，多个产品”。截至2016年6月30日，集团个人客户 总量近1.2亿，较年初增长9.9%；互联网用户总量约 2.98 亿，其中1.82亿为APP用户，分别较年初增长23.3%、 70.2%。 核心金融业务方面，寿险业务平稳健康增长，新业务价 值持续提升，实现规模保费2,181.92亿元，个人寿险 业务代理人队伍规模突破百万；产险业务上半年实现保 费收入839.75亿元，综合成本率95.3%，业务品质保持 优良；养老险年金等养老资产管理业务保持行业领先。 银行业务保持稳健增长，经营效率持续优化，零售业务 进一步夯实业务基础，管理个人客户资产规模7,200亿 元。平安信托全面加强风险管控，主动调整业务结构， 第三方业务继续保持增长。平安证券打造差异化竞争优 势，在市场大幅下行的情况下，业绩表现优于行业。互 联网金融业务方面，互联网金融公司按照既定的战略目 标不断深化发展，围绕广大用户“医、食、住、行、玩” 需求，持续优化产品与服务。 2016年上半年，本公司实现归属于母公司股东的净利 润407.76亿元，同比增长17.7%；截至 2016年6月30 日，归属于母公司股东权益为3,639.48亿元，较年初增 长8.9%；公司总资产约 5.22万亿元，较年初增长9.5%。 合并经营业绩 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2016年 2015年 营业收入合计 376,657 337,909 其中：保险业务收入 256,873 212,275 营业支出合计 (320,871) (278,481) 营业利润 55,786 59,428 净利润 46,308 39,911 归属于母公司股东的净利润 40,776 34,649 分业务板块的利润贡献 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2016年 2015年 保险业务 人寿保险业务 16,004 15,408 财产保险业务 6,709 8,687 银行业务 6,999 6,618 资产管理业务 证券业务 1,178 1,428 信托业务 897 976 其他资产管理业务(2) 1,847 2,141 互联网金融业务及其他(3) 7,142 (609) 归属于母公司股东的净利润 40,776 34,649 (1) 各业务线利润贡献已考虑股权比例因素，为各业务线归属于母公司股 东净利润。 (2) 其他资产管理业务包括平安大华基金、平安租赁、平安资产管理等开 展投资、资产管理等业务的公司。 (3) 互联网金融业务指平安旗下开展互联网金融业务的公司；其他主要是 合并抵消。 上半年，全球经济复苏步伐放缓，中国经济进入新常 态。受国内利率持续下行、资本市场低迷以及保险准备 金贴现率变动等多重因素的影响，平安部分核心金融业 务的利润增长承受了一定的阶段性压力，但仍然保持业 务发展和利润增长超越行业的健康态势。同时，互联网 金融板块经过多年的培育，其价值已逐步显现，并开始 为集团贡献利润。公司整体业绩保持稳健增长，体现了 “综合金融+互联网”和“互联网 +综合金融”战略的优势。 各业务板块经营业绩的详细分析可参见其后各章节。其 中，互联网金融业务及其他的利润同比大幅增长，主要 原因是公司确认了普惠金融重组交易（即平安海外控股 转让锦联有限100%股权给陆金所控股的股权交易）的净 利润94.97亿元，该笔股权交易的详细内容可参见财务报 表附注的有关披露。 财务报表项目变动分析 主要财务指标增减变动幅度及原因 （人民币百万元） 2016年 6月30日／ 2016年1-6月 2015年 12月31日／ 2015年1-6月增减幅度(%)主要原因 总资产 5,219,782 4,765,159 9.5业务增长 总负债 4,757,190 4,351,588 9.3业务增长 归属于母公司股东权益 363,948 334,248 8.9经营业绩贡献 归属于母公司股东的净利润 40,776 34,649 17.7公司整体盈利能力稳定 财务报表主要项目变动分析 2016年 2015年 6月30日／ 12月31日／ （人民币百万元） 2016年1-6月 2015年1-6月增减幅度(%)主要原因 以公允价值计量且其变动计入120,226 73,402 63.8该类投资业务规模增长 当期损益的金融资产 衍生金融资产 11,707 8,272 41.5衍生金融工具公允价值变动及 规模增长 买入返售金融资产 86,315 142,050 (39.2)银行同业业务结构调整 长期股权投资 46,557 26,858 73.3对外投资增加 递延所得税资产 20,365 15,663 30.0可抵扣暂时性差异增加 短期借款 56,654 42,610 33.0短期融资增加 向中央银行借款 41,107 3,051 1,247.3平安银行调整负债结构 以公允价值计量且其变动计入23,109 8,506 171.7银行黄金租赁业务增长 当期损益的金融负债 衍生金融负债 19,828 4,527 338.0衍生金融工具公允价值变动及 规模增长 应付账款 8,419 4,735 77.8应付款项增加 预收保费 11,952 34,324 (65.2)部分预收保费已转实收 应付手续费及佣金 8,921 6,673 33.7保险业务增长 应付债券 386,445 264,413 46.2银行同业存单规模增长 提取未到期责任准备金 3,961 7,502 (47.2)产险业务结构调整 投资收益 54,471 84,121 (35.2)资本市场低迷 公允价值变动损益 676 374 80.7交易性金融资产公允价值波动 汇兑损益 316 (440)不适用汇率及外币资产规模变动 其他业务收入 20,182 11,610 73.8第三方资产管理、租赁及互联网 金融等业务收入增长 保单红利支出 7,071 4,776 48.1分红险规模增长及分红水平同比上升 保险业务手续费及佣金支出 38,739 25,809 50.1保险业务增长 营业税金及附加 7,594 11,482 (33.9)投资收益下降及营改增影响 财务费用 6,318 2,416 161.5借款及债券利息支出增加 资产减值损失 21,268 15,749 35.0主要是银行业务贷款拨备计提增加 所得税 9,754 19,632 (50.3)本期应税利润减少及去年同期递延 税变动 其他综合收益 (9,129) 71不适用可供出售金融资产出售、减值准备 计提及公允价值变动的综合影响 平安互联网用户总量约2.98亿，APP用户总量达1.82亿。 个人客户总量近1.2亿，2016年上半年新增客户1,773万。平安客户中，线上客户量 达6,881万，APP客户量4,362万。 互联网平台的用户转化效果显著，上半年637万用户转化为新客户，占新增客户量的 35.9%。 随着平安互联网金融服务平台建设日趋成熟，本公司 从“先产品，再服务”的传统经营模式逐步转型为“先服 务，再多项服务，后多个产品”的创新客户经营模式， 优化客户体验，提升用户及客户的迁徙效率，并在过去 的一年取得了显著成效。2016年，我们全面开启平安 3.0时代，大力推进开放式互联网金融服务平台建设，专 注于个人用户及客户经营，并推动用户及客户迁徙与转 化，为客户提供“多项服务，多个产品”。 一方面，核心金融公司不断升级线上平台的服务水平， 满足客户在线上的多元化需求，增强客户粘性；另一方 面，围绕用户的“医、食、住、行、玩”等需求，互联网 金融公司不断完善生活服务场景，将金融嵌入互联网服 务，打造独特且具有竞争力的商业模式，吸引更多用户 接触、了解平安的核心金融业务，成为平安的客户，最 终实现“一个客户、一个账户、多项服务、多个产品”。 截至2016年6月30日，集团个人客户总量近1.2亿，较 年初增长9.9%；互联网用户总量约 2.98亿，其中1.82亿 为APP用户，分别较年初增长23.3%、70.2%。 平安的用户及客户迁徙模式 核心金融公司 用户 (1.69亿) 2,199万人次 互联网金融公司 用户 (2.12亿) 1,691万人次 637万人 线上客户6,881万 （含4,362万APP用户） 核心金融公司 客户 (1.19亿) 核心金融公司 客户 (1.19亿) 859万人 760万人次 用户：指使用平安集团旗下互联网金融公司和核心金融 公司的互联网服务平台（包括网页平台及移动 APP）并 注册生成账户的互联网用户。 客户：指持有平安集团旗下核心金融公司有效金融产品 的个人客户。 线上客户：指平安集团的客户同时拥有平安集团旗下互 联网服务平台的账户。 产品：指平安集团旗下核心金融公司在售的个人金融产 品。 服务：指平安集团旗下互联网金融公司和核心金融公司 提供的金融服务和“医、食、住、行、玩”等服务。 平安的用户及客户迁徙模式包括纵向迁徙和横向迁徙两 种。纵向迁徙指核心金融公司客户向互联网用户的转化 以及互联网用户向核心金融公司客户的转化，纵向迁徙 的详细数据见下文中的表4和表5。横向迁徙指核心金融 公司的互联网服务平台的用户与互联网金融公司的用户 间相互迁徙以及核心金融公司客户间的相互迁徙，横向 迁徙的详细数据见下文中的表6、表7和表8。 互联网用户规模 平安的互联网金融公司围绕用户的“医、食、住、行、 玩”需求，不断完善生活服务场景；平安的核心金融公 司积极推动模式创新，持续优化线上平台，将金融嵌 入线上生活服务。2016年上半年，集团互联网业务持 续深化发展，互联网用户规模快速增长。截至2016年 6月30日，平安互联网用户规模约2.98亿，较年初增长 23.3%；互联网金融公司的用户规模 2.12亿。平安互联 网用户中，持有平安寿险、平安产险、平安银行等平安 核心金融公司的金融产品的用户数达6,881万，较年初 增长20.5%。 随着移动互联网技术的深化发展，平安持续拓展移动端 业务。截至2016年6月30日，APP总用户规模约1.82 亿，占互联网用户总量的61.3%；互联网金融公司的 APP 总用户规模约1.33亿。 用户规模（表 1） 互联网用户规模 2016年 2015年 （万） 6月30日 12月31日 集团整体 29,774 24,157 互联网金融公司 21,209 18,258 核心金融公司 16,899 13,217 个人客户规模（万）（表2） 截至6月30日止6个月 APP用户规模 2016年 2015年 （万） 6月30日 12月31日 集团整体 18,240 10,719 互联网金融公司 13,262 7,168 核心金融公司 7,961 5,224 注：集团整体互联网用户、 APP用户规模包括互联网金融公司和核心金 融公司的用户量，并进行了除重处理。 个人客户规模 平安借助大数据、云计算、人脸识别等互联网技术，深 入挖掘客户需求，持续提升客户体验。截至2016年6月 30日，持有核心金融公司产品的个人客户数近1.2亿，较 年初增长9.9%，其中APP用户达4,362万。2016年上半 年新增客户数达1,773万，同比增长37.1%。 2016年 2015年 期初客户数 10,858 8,935 本期新增客户数(1) 1,773 1,293 其中：平安寿险 349 273 平安产险 953 830 零售银行业务 401 293 信用卡业务 376 228 其他业务 517 262 期末客户数(2) 11,931 9,658 (1) 因对购买多个金融产品的客户进行除重处理，新增客户明细数相加不等于新增客户总数。 (2) 因有客户流失，期末客户数不等于期初客户数加本期新增客户数。 (3) 保险公司客户数按有效保单的投保人数统计。 个人客户构成（万）（表3） 2016年 6月30日 客户数 持有其他核心 金融公司产品 客户数占比(%) 同时是互联网用户 客户数占比(%) 同时是APP用户 客户数占比(%) 平安寿险 4,360 1,389 31.9 2,778 63.7 1,888 43.3 平安产险 4,035 1,066 26.4 2,271 56.3 1,076 26.7 零售银行业务 3,509 1,481 42.2 2,169 61.8 1,650 47.0 信用卡业务 2,086 1,383 66.3 1,741 83.5 1,247 59.8 其他业务 1,300 513 39.4 830 63.8 797 61.3 合计 11,931 2,473 20.7 6,881 57.7 4,362 36.6 (1) 因对购买多个金融产品的客户进行除重处理，各业务的期末客户数相加不等于合计数。 (2) 保险公司客户数按有效保单的投保人数统计。 互联网用户与客户转化 上半年，平安持续推动互联网用户与客户之间的相互转化，越来越多的互联网用户通过购买金融产品转化为核心金 融公司的新增客户。2016年上半年，集团互联网用户转化为新增客户的人数达637万，占上半年新增客户总量的 35.9%。同时，859万核心金融公司的客户通过注册互联网服务平台账户转化为我们的线上客户，占2016年上半年 新增互联网用户总量的15.3%。 互联网用户转化新增的核心金融公司客户数（万）（表4） 转化终点 零售其他核心 转化起点平安寿险平安产险银行业务信用卡业务平安证券金融公司合计 陆金所 4 6 13 6 11 8 40 壹钱包 3 5 4 5 3 4 21 一账通 11 21 14 20 9 7 72 其他互联网金融公司 14 14 15 19 13 9 75 核心金融公司 108 136 41 66 83 46 429 合计 140 182 87 116 119 74 637 (1) 因对购买多个金融产品的客户进行除重处理，明细相加不等于总数。 核心金融公司客户转化新增的互联网用户数（万）（表5） 转化终点 其他互联网 转化起点陆金所壹钱包一账通金融公司核心金融公司合计 平安寿险 15 55 108 188 260 366 平安产险 7 21 53 59 150 189 零售银行业务 9 16 39 42 68 103 信用卡业务 3 41 57 42 60 119 平安证券 3 5 66 11 5 73 其他核心金融公司 3 1 4 3 3 9 合计 40 139 327 345 546 (1) 因对注册多个互联网服务平台账户的用户进行除重处理，明细相加不等于总数。 互联网用户迁徙 平安继续贯彻“互联网 +综合金融”模式，着力优化互联网服务平台，推动互联网用户迁徙，增强互联网用户粘性， 让更多互联网用户在丰富的金融、生活环境中享受一站式服务。2016年上半年，平安互联网用户迁徙规模持续增 长，下述表格列示了2016年上半年互联网用户在核心金融公司与互联网金融公司之间相互迁徙的情况。 互联网用户从互联网金融公司向核心金融公司迁徙人次（万）（表6） 迁徙终点 其他核心 迁徙起点平安寿险平安产险平安养老险平安银行平安证券平安信托金融公司合计 陆金所 4226 520131133150 壹钱包 51281018 9 985210 一账通 338 129 53 49 33 30 230 862 其他互联网金融公司 196 78 19 36 19 48 73469 合计 627 261 87 123 74 98 421 1,691 互联网用户从核心金融公司向互联网金融公司迁徙人次（万）（表7） 迁徙终点 其他互联网 迁徙起点陆金所壹钱包一账通金融公司合计 平安寿险 56 141 204 513 914 平安产险 54 99 272 534 959 平安养老险 1 5 91631 平安银行 6 6 92445 平安证券 7 12 76 33 128 平安信托 3 3 91631 其他核心金融公司 13 12 33 33 91 合计 140 278 612 1,169 2,199 (1) 迁徙指某公司互联网平台用户注册成为另一公司互联网平台用户的行为。 (2) 迁徙人次指迁徙的频次，一个用户迁徙到两个平台计为迁徙2人次。 (3) 其他互联网金融公司包括平安好房、平安健康互联网等，其他核心金融公司指平安直通等。 (4) 核心金融公司互联网用户指源自平安寿险网销、平安产险网销、平安银行网银及其直通银行渠道、平安证券等公司网上服务平台的用户，以及这些 公司APP端的用户。 客户迁徙 平安积极探索业务创新，提供丰富的综合金融产品及服务，满足客户多元化需求，推动核心金融公司之间的客户迁 徙。2016年上半年，核心金融公司之间迁徙客户760万人次，集团内各子公司新增客户中的43.0%来自客户迁徙。 核心金融业务之间的客户迁徙人次（万）（表8） 迁徙终点 迁徙起点平安寿险平安产险零售银行业务信用卡业务其他业务合计 平安寿险 – 122 68 68 97 355 平安产险 36 – 28 38 18 120 零售银行业务 32 61 – 36 29 158 信用卡业务 13 27 49 – 7 96 其他业务 6 10 8 5 2 31 合计 87 220 153 147 153 (1) 客户迁徙指某公司的客户购买另一公司的金融产品，从而成为另一公司的客户，按客户迁徙人次统计。 (2) 其他业务包含平安证券、平安信托等核心金融公司的业务。 在推动客户迁徙同时，公司基于大数据分析，多维度挖掘客户潜在需求，交叉销售水平稳步提升。2016年上半年， 公司保险业务交叉销售业绩良好，通过个人寿险业务代理人渠道实现平安产险、平安养老险、平安健康险新增保费 近170亿元。下表列示了本公司2016年上半年个人综合金融业务交叉销售业绩情况。 通过交叉销售获得的新业务（表 9） 2016年 2015年 渠道贡献渠道贡献 截至6月30日止6个月（人民币百万元）金额占比(%)金额占比(%) 平安产险 保费收入 13,899 16.6 12,177 15.0 养老险团体短期险 保费收入 3,029 41.2 2,545 41.2 平安健康险 保费收入 43 13.7 35 15.0 未来，平安将继续贯彻“综合金融 +互联网”和“互联网 +综合金融”的发展模式，坚持以客户为中心，加强用户及客 户经营，升级产品及服务体验，持续推动互联网用户及客户迁徙，打造开放式互联网金融服务平台，最终实现“一 个客户、一个账户、多项服务、多个产品”。 寿险业务个人业务规模和新业务价值稳健增长，代理人规模突破百万，产能稳步提 升。 产险业务品质和盈利能力保持优良，车险保费收入同比增长14.1%。 平安养老险企业年金受托资产和投资管理资产合计近2,800亿元，各项业务保持行业 领先。 寿险业务 业务概览 本公司通过平安寿险、平安养老险和平安健康险经营寿 险业务。 以下为本公司寿险业务规模保费及原保险保费收入数 据： 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2016年 2015年 规模保费(1) 平安寿险 208,481 164,909 平安养老险 9,367 7,548 平安健康险 344 288 规模保费合计 218,192 172,745 保费收入(2) 平安寿险 163,347 123,056 平安养老险 9,237 7,400 平安健康险 314 235 保费收入合计 172,898 130,691 (1) 规模保费指公司签发保单所收取的全部保费，即进行重大保险风险测 试和保险混合合同分拆前的保费数据。 (2) 保费收入是根据《关于印发〈保险合同相关会计处理规定〉的通知》 （财会[2009]15号），对规模保费进行重大保险风险测试和保险混合 合同分拆后的保费数据。 2016年上半年，中央政府坚持稳中求进工作总基调， 适应经济发展新常态，着力加强供给侧结构性改革，宏 观经济呈现出“总体平稳，稳中有进”的发展态势，人 民生活水平不断提高。寿险行业保持良好发展态势，总 体保费取得较快增长。本公司在合规经营、防范风险的 前提下，持续稳步发展盈利能力较高的个人寿险业务， 以客户需求为导向不断丰富产品体系、优化产品结构， 持续优化渠道建设、提高渠道效益，实现业务稳健、有 价值的增长，市场竞争力不断提升。2016年上半年寿 险业务新业务价值为240.17亿元，同比增长42.7%；新 业务价值率28.6%，同比提升0.2个百分点。 平安寿险 平安寿险服务网络遍布全国，通过全国42家分公司（含 7家电话销售中心），超过3,000个营业网点，向个人和 团体客户提供人身保险产品。截至2016年6月30日，平 安寿险注册资本为338亿元，净资产为1,071.13亿元。 以下为平安寿险的原保险保费收入及市场占有率数据。 以原保险保费收入来衡量，平安寿险是中国第二大寿险 公司。 截至6月30日止6个月 2016年 2015年 原保险保费收入 （人民币百万元） 163,347 123,056 市场占有率(%) 11.5 13.0 (1) 依据中国保监会公布的中国保险行业数据计算。 经营数据概要 截至6月30日止6个月 2016年 2015年 2016年 2015年 6月30日 12月31日代理人产能 客户数量（千）代理人首年规模保费 个人 72,795 68,647（元／人均每月） 10,522 10,026 其中：投保人客户 43,596 41,233代理人个险新保单件数 公司 1,542 1,288（件／人均每月） 1.3 1.2 合计 74,337 69,935保单继续率(%) 13个月 93.1 92.2 分销网络 25个月 88.1 88.1 个人寿险销售代理人数量 1,045,813 869,895 团体保险销售代表数量 4,578 4,380 银行保险销售网点 66,801 70,258 2016年上半年，平安寿险实现净利润167.60亿元，同比增长7.8%；规模保费 2,084.81亿元，同比增长26.4%；个人 业务实现规模保费2,074.98亿元，同比增长26.4%，其中新业务规模保费761.93亿元，同比增长40.5%。平安寿险规 模保费和保费收入明细分析如下： 规模保费保费收入 截至6月30日止6个月（人民币百万元） 2016年 2015年 2016年 2015年 个人业务 新业务 代理人渠道 62,560 45,910 55,072 38,502 其中：期缴保费 58,167 43,894 52,795 36,905 银保渠道 9,566 6,046 9,310 6,057 其中：期缴保费 1,898 791 1,894 782 电销、互联网及其他 4,067 2,268 4,045 2,268 其中：期缴保费 4,043 2,267 4,043 2,267 新业务小计 76,193 54,224 68,427 46,827 续期业务 代理人渠道 123,169 103,075 86,784 69,345 银保渠道 2,827 2,991 2,779 2,949 电销、互联网及其他 5,309 3,840 5,309 3,840 续期业务小计 131,305 109,906 94,872 76,134 个人业务合计 207,498 164,130 163,299 122,961 团体业务 983 779 48 95 合计 208,481 164,909 163,347 123,056 (1) 按投保人为个人或团体，平安寿险的业务类型分类为个人业务和团体业务。 平安寿险的人寿保险产品主要通过分销网络进行分销， 分销网络包括约105万名寿险销售代理人，4,578名团体 保险销售代表，2.2万名电销坐席人力以及6.6万余与平 安寿险签订银行保险兼业代理协议的银行网点。 平安寿险以客户经营为核心，坚持队伍为基、慈善为 本、体验驱动、创新发展，推动代理人、银保、电销、 互联网等多渠道共同发展，致力于内含价值及规模的 持续、健康、稳定增长。个人寿险代理人渠道在代理 人规模稳定增长的同时，重点加强代理人管理，保证 队伍质量健康发展，推动产能和收入的持续、稳步提 升；截至 2016年6月底，代理人数量近105万，较年初 增长20.2%；上半年人均每月首年规模保费 10,522元， 同比增长4.9%，人均每月新保单件数提升至1.3件；代 理人人均每月收入6,333元，同比增长10.1%。银行保 险业务深化内外渠道合作，持续优化业务结构，在高价 值期缴业务上取得突破成长，期缴新业务规模保费达 18.98亿元，同比增长139.9%。同时，平安寿险在平衡 发展现有渠道的基础上，大力发展电销、互联网等新兴 渠道。电销渠道上半年实现规模保费79.83亿元，同比 增长31.0%，继续保持高速增长态势，市场份额稳居行 业第一；互联网渠道依托“金管家 APP”（原“平安人寿 APP”）和集团互联网资源，形成以 O2O产品经营模式为 核心的差异化竞争优势，上半年实现规模保费13.93亿 元。 平安寿险坚持传统险、分红险、万能险均衡发展，重点 加强长期保障型产品的开发与推动，持续深耕保障型保 险市场。上半年，平安寿险上市少儿保障型产品“少儿 平安福”，开发少儿市场并深度经营，更好满足不同客 户的健康保障需求；同时，在 O2O产品经营模式下，搭 建并丰富互联网产品货架，更好的满足客户碎片化、个 性化保险需求。在低利率环境下，平安寿险高度关注利 率风险，通过加强产品创新、优化产品结构等举措，严 格控制产品定价风险。 平安寿险始终坚持以客户为中心，创新变革服务，推进 客户深度经营，不断提升“简单、便捷、友善、安心” 的客户体验。平安寿险积极运用科技引领创新，推出 以“金管家 APP”为核心的线上服务平台。2016年上半 年，“金管家APP”全新改版，健康生态圈及生活助手 平台上线，并持续丰富线上场景，促进客户与代理人高 频互动。自2014年推广以来，“金管家APP”已经拥有 5,300多万注册用户，月活跃度达31%。平安寿险在业 内首推的健康管理平台基础上建设健康生态圈，倡导运 动理念，为客户提供全面的健康管理服务；健康生态圈 目前用户数已超1,000万。同时，作为客户生活管家的 生活助手平台接入查快递、查违章、问律师、国际游学 等服务，为客户提供全面的生活服务，提升客户粘度。 截至2016年6月30日，平安寿险约有7,280万名个人客 户和154万名公司客户，个人寿险客户13个月及25个月 保单继续率分别保持在93.1%和88.1%的优异水平。 平安寿险不断优化运营服务支撑平台，深入了解客户需 求并为客户提供精准服务，积极兑现寿险服务承诺，运 用科技创新提升服务运营能力、强化风险管理，稳步提 升客户NPS。2016年上半年，平安寿险累计结案理赔案 件115万件，为110万名客户送去约75亿元的理赔保险 金。开创“安 e赔”互联网 +理赔新模式，自5月面向客户 推出后，累计超过12万名客户享受到安逸、安全、安心 的极速线上理赔服务体验。平安寿险通过引入智能机器 人、远程审核及视频通话等新技术与服务方式，全力打 造以APP为主要渠道、便捷高效的7*24小时线上服务平 台，满足客户所有保单服务需求。柜面渠道在全国已建 成24家第三代“智享门店”，逾58万客户享受到简单快 捷、免等待的预约服务，柜面客户满意度达95%。加值 服务全面升级以“家庭医生”为核心的全方位健康管理 服务，上半年服务超过950万名客户；创新打造生活助 手服务，与教育、旅游等行业龙头服务商合作，引入价 格优惠、品质保证的服务产品，各项服务及活动覆盖人 次超200万，满足客户多样化、个性化的生活类服务需 求。 平安养老险 平安养老险成立于2004年，是国内首家专业养老险公 司，业务范围包括养老保险、健康保险、意外伤害保 险、年金业务、养老保险资产管理产品、受托管理养老 保障资金等，营业网点覆盖全国，注册资本为48.60亿 元。 平安养老险致力于成为中国领先的养老资产管理机构， 领先的民生福利服务提供商，由单一的年金经营向以年 金为主体的养老资产管理转变，由传统的企业团体保险 向以承接政府医保为主体的医疗健康保障业务转变，由 现有的企业为主的团体客户经营向企业和政府及其辖下 的个人客户全面经营转变。 2016年上半年，平安养老险实现净利润7.33亿元。短期 险和长期险业务规模分别为94.76亿元和37.94亿元，市 场份额均居行业前列；企业年金受托缴费 156.63亿元， 企业年金投资缴费169.68亿元，其他委托管理业务缴费 1,581.76亿元。截至2016年6月30日，平安养老险管理 的企业年金受托资产、投资资产及其他委托管理资产共 3,838.04亿元，其中企业年金受托资产1,393.63亿元， 企业年金投资资产1,402.96亿元，其他委托管理资产 1,041.45亿元，在国内专业养老保险公司中保持领先。 平安健康险 2016年上半年，平安健康险保持业务健康发展，保费收 入同比增长33.5%。平安健康险在继续保持中高端医疗 市场领先地位的同时，不断推进产品和服务创新，上半 年推出了适合互联网渠道销售的家庭医疗保险计划--平 安e家保，深受市场欢迎。未来平安健康险将推进管理式 医疗以及医保新业务的尝试，逐步打造成为国内领先的 管理式医疗保险公司。 财务分析 除特指外，本节中的财务数据均包含平安寿险、平安养 老险及平安健康险。 经营业绩 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2016年 2015年 规模保费 减：未通过重大保险风险 测试的规模保费 减：万能、投连产品分拆至 保费存款的部分 218,192 (1,688) (43,606) 172,745(1,480) (40,574) 保费收入 已赚保费 投资收益 公允价值变动损益 汇兑损益 其他业务收入 172,898 169,224 32,490 (385) (23) 9,285 130,691127,63272,01367(109) 4,798 营业收入合计 赔款及保户利益(1) 保险业务手续费及佣金支出 营业税金及附加 业务及管理费 减：摊回分保费用 财务费用 资产减值损失 其他业务成本 210,591 (129,938) (28,557) (619) (18,035) 147 (1,165) (460) (13,637) 204,401(120,977) (18,377) (2,579) (12,974) 444(864) (2,166) (19,141) 营业支出合计 营业外收支净额 所得税 (192,264) 47 (2,150) (176,634) 41(12,318) 净利润 16,224 15,490 (1) 赔款及保户利益包括财务报表项目中的退保金、保险合同赔付支出、 摊回保险合同赔付支出、保险责任准备金增加净额和保单红利支出。 受投资收益下降、保险合同准备金计量基准收益率曲线 变动及递延税资产变动的综合影响，2016年上半年寿险 业务净利润同比增长4.7%。 规模保费及保费收入本公司个人业务新业务规模保费按险种分析如下： 本公司寿险业务规模保费及保费收入按投保人类型分析 截至6月30日止6个月如下： （人民币百万元） 2016年 2015年 截至6月30日止6个月规模保费保费收入分红险 29,953 23,351（人民币百万元） 2016年 2015年 2016年 2015年 长期健康险 12,704 8,418 个人业务传统寿险 11,782 10,679 新业务 76,211 54,246 68,445 46,850万能险 9,704 9,071 续期业务 131,326 109,919 94,893 76,146年金 8,723 209 个人业务小计 207,537 164,165 163,338 122,996意外及短期健康险 3,310 2,346 团体业务投资连结险 35 172 新业务 10,639 8,559 9,551 7,687个人业务新业务 续期业务 16 21 9 8规模保费合计 76,211 54,246 团体业务小计 10,655 8,580 9,560 7,695 按险种类别划分的个人业务新业务规模保费 合计 218,192 172,745 172,898 130,691 (%) (1) 按投保人为个人或团体，本公司将寿险业务类型重新分类为个人业 2016年（2015年） 务和团体业务，并同步调整去年同期数据。 分红险 39.3 (43.1) 本公司寿险业务规模保费按险种分析如下： 长期健康险 16.7 (15.5) 传统寿险 15.5 (19.7) 万能险 12.7 (16.7) 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2016年 2015年 年金 11.4 (0.4) 意外及短期健康险 4.3 (4.3) 分红险 97,129 80,909 投资连结险 0.1 (0.3) 万能险 51,151 46,753 传统寿险 23,463 17,820 长期健康险 20,832 13,903 本公司寿险业务规模保费按地区分析如下： 意外及短期健康险 14,689 10,771 年金 9,835 1,094截至6月30日止6个月 投资连结险 1,093 1,495（人民币百万元） 2016年 2015年 寿险业务规模保费合计 218,192 172,745 广东 37,726 29,077 山东 13,117 10,184 按险种类别划分的规模保费 北京 12,862 11,185(%) 江苏 12,605 10,0362016年（2015年） 辽宁 12,394 10,065 分红险 44.5 (46.8) 小计 88,704 70,547 万能险 23.4 (27.1)规模保费合计 218,192 172,745 传统寿险 10.8 (10.3) 长期健康险 9.6 (8.1) 意外及短期健康险 6.7 (6.2) 年金 4.5 (0.6) 投资连结险 0.5 (0.9) 按地区划分的规模保费 (%) 2016年（2015年） 广东 17.3 (16.8) 山东 6.0 (5.9) 北京 5.9 (6.5) 江苏 5.8 (5.8) 辽宁 5.7 (5.8) 其他地区 59.3 (59.2) 总投资收益（未完）  |