[中报]上海家化:2016年半年度报告(修订版)
公司代码：600315 公司简称：上海家化 上海家化联合股份有限公司 2016年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 刘东 工作原因 邓明辉 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人谢文坚、主管会计工作负责人谢文坚及会计机构负责人（会计主管人员）黄健声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期无利润分配或公积金转增预案。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者 注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 3 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 4 第四节 董事会报告. ........................................................................................................................ 6 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 15 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 19 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 21 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 22 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 23 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 24 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 113 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海证监局、证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 公司、本公司 指 上海家化联合股份有限公司 本集团 指 上海家化联合股份有限公司及其子公司 家化集团 指 上海家化（集团）有限公司 中国平安 指 中国平安保险（集团）股份有限公司 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 上海家化联合股份有限公司 公司的中文简称 上海家化 公司的外文名称 Shanghai Jahwa United Co.，Ltd 公司的外文名称缩写 Shanghai Jahwa 公司的法定代表人 谢文坚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 韩敏 曾巍、陆地 联系地址 上海市杨浦区江湾城路99号5幢 上海市杨浦区江湾城路99号5幢 电话 021-35907000 021-35907666 传真 021-65129748 021-65129748 电子信箱 contact@jahwa.com.cn ludi@jahwa.com.cn 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 上海市保定路527号 公司注册地址的邮政编码 200082 公司办公地址 上海市杨浦区江湾城路99号尚浦商务中心5幢 公司办公地址的邮政编码 200438 公司网址 http：//www.jahwa.com.cn 电子信箱 contact@jahwa.com.cn 报告期内变更情况查询索引 请见公司办公地点和联系电话变更的公告（2016年7月 28日临2016-030) 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 上海市杨浦区江湾城路99号5幢董事会秘书办公室 报告期内变更情况查询索引 请见公司办公地点和联系电话变更的公告（2016年7月 28日临2016-030） 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 上海家化 600315 六、 公司报告期内注册变更情况 注册登记日期 2015年10月15日 注册登记地点 上海市保定路527号 企业法人营业执照注册号 913100006073349399 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减(%) 营业收入 3,065,730,831.52 3,215,056,319.77 -4.64 归属于上市公司股东的净利润 372,351,763.14 640,799,554.97 -41.89 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 362,727,348.05 621,989,604.83 -41.68 经营活动产生的现金流量净额 -33,919,603.16 309,903,409.43 -110.95 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 6,091,662,505.53 5,728,747,482.56 6.33 总资产 8,342,405,043.18 8,159,389,961.92 2.24 注：1、本期经营活动产生的现金流量净额中，包含了支付江阴天江药业有限公司股权转让税金 3.37亿元，剔除此因素，本期经营活动净现金流量为3.03亿元，同比减少730万元，仅下降2.35%； 2、剔除2015年江阴天江药业有限公司股权投资收益因素的影响，归属于上市公司股东的净 利润同比减少34.78%； 3、报告期内，由于整个宏观经济增速下滑和居民消费持续疲弱，尽管公司对电商渠道投入继 续增加并取得良好的预期效果（公司电商业务实现营业收入3.40亿元，同比增长45.81%），公 司的主销渠道百货和商超仍然面临较大的市场压力，但公司整体毛利率略有上升，主要品牌、产 品的市场份额同比均略有增长或保持平稳。 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.55 0.96 -42.71 稀释每股收益（元／股） 0.55 0.96 -42.71 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.54 0.93 -41.94 加权平均净资产收益率（%） 6.30 15.61 减少9.31 个百 分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 6.14 15.15 减少9.01 个百 分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 本集团已根据2015年11月4日发布的《企业会计准则解释第7号》中有关等待期内限制性股票 对每股收益计算的影响，重新计算了上年同期的每股收益。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 38,299.99 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 9,669,433.36 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 674,035.01 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -757,353.27 合计 9,624,415.09 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 报告期内，在宏观经济增速放缓及竞争加剧的大环境下，消费者保持谨慎的消费态度，中国 日化行业整体增速继续呈现放缓趋势。根据国家统计局统计，2016年上半年国内生产总值（GDP） 同比增长6.7%，社会消费品零售总额同比增长10.3%，增速均创下近年新低。 根据截至目前所能获得的中怡康、尼尔森、情报通等第三方研究公司提供的数据，2016年上 半年中国日化行业各销售渠道增速情况如下：百货（护肤+彩妆）增速为-3.5%；大卖场洗浴类增 速为-6.4%、护理类增速为-7.1%；超市洗浴类增速为-4.7%、护理类增速为-2.8%；化妆品专营店 （护理类）增速为6.3%；淘系大盘（含天猫旗舰店、天猫专营/专卖店、天猫超市、天猫国际、 全球购及淘宝集市等）的美妆、母婴、个护、家居清洁市场整体增速为26%。 2016年上半年，公司主要品牌、产品及竞争对手市场份额情况如下（金额计算）： 护肤彩妆百货渠道品牌市场份额排名（中怡康市场研究公司数据） 排名 品牌 市场份额% 市场份额变化% 1 兰蔻 8.6 0.3 2 雅诗兰黛 8.0 -1.6 3 欧珀莱 4.8 -0.2 4 欧莱雅 4.8 -0.2 5 克丽丝汀.迪奥 4.0 -0.3 6 悦诗风吟 3.7 1.8 7 兰芝 3.1 0.2 8 香奈儿 2.9 -0.8 9 佰草集 2.8 0.0 10 科颜氏 2.8 0.5 以下数据来源于尼尔森市场研究公司数据 花露水大流通渠道主要品牌市场份额排名 排名 品牌 市场份额% 市场份额变化% 1 六神 72.8 0.9 2 隆力奇 7.6 -0.2 3 宝宝金水 2.6 -0.2 4 青蛙王子 2.1 -0.1 5 小浣熊 1.5 -0.0 6 皮皮狗 0.8 0.2 7 榄菊 0.8 0.3 8 郁美净 0.7 -0.1 9 嗳呵 0.6 -0.1 10 百雀羚 0.5 -0.2 沐浴露大流通渠道主要品牌份额排名 排名 品牌 市场份额% 市场份额变化% 1 舒肤佳 16.9 0.2 2 力士 16.3 1.2 3 多芬 8.0 -0.4 4 六神 6.3 0.1 5 玉兰油 5.1 -0.3 6 澳雪 2.5 -0.3 7 拉芳 2.5 0.5 8 艾诗 2.1 0.2 9 滋采 2.0 -0.1 10 强生美肌 1.9 -0.6 17 美加净 0.9 0.0 女性大众手霜大流通渠道主要品牌份额排名 排名 品牌 市场份额% 市场份额变化% 1 美加净 17.1 0.0 2 隆力奇 9.0 -0.4 3 妮维雅 4.6 -0.4 4 百雀羚 4.3 0.2 5 曼秀雷敦 4.1 -0.2 6 凡士林 2.9 2.1 7 东洋之花 2.4 -0.3 8 强生美肌 2.3 0.3 9 馥珮 1.9 -0.1 10 里美 1.7 -0.7 香皂大流通渠道主要品牌份额排名 排名 品牌 市场份额% 市场份额变化% 1 舒肤佳 54.4 -0.4 2 力士 10.3 -0.5 3 六神 4.2 0.0 4 玉兰油 3.3 -0.0 5 上海 3.0 0.1 6 纳爱斯 2.9 -0.2 7 滴露 1.9 -0.0 8 蜂花 1.7 0.1 9 拉芳 1.5 0.1 10 多芬 1.4 0.0 大众男士面霜大流通渠道主要品牌份额排名 排名 品牌 市场份额% 市场份额变化% 1 巴黎欧莱雅 24.9 0.0 2 妮维雅 16.8 -0.4 3 高夫 6.0 1.0 4 百雀羚 5.7 1.0 5 曼秀雷敦男士 4.9 -0.1 6 他能量 3.2 -0.4 7 相宜本草 2.4 -0.5 8 吾尊 1.8 1.6 9 珀莱雅 1.5 0.6 10 隆力奇 1.4 0.1 报告期内公司实现了30.66亿元营业收入，同比减少4.64%，销售费用同比增加13.61%， 管 理费用同比增加12.39%，财务费用为净收入3783万元，营业利润同比减少42.12%，归属于上市 公司股东的净利润为3.72亿元，同比减少41.89%，剔除2015年江阴天江药业有限公司股权投资 收益因素的影响，同比减少34.78%。经营活动产生的现金流量净额同比减少110.95%，主要是本 期支付天江股权转让税金3.37亿元所致，剔除此因素的影响同比减少2.35%。 报告期内尽管公司对电商渠道投入继续增加并取得良好的预期效果，公司的主销渠道百货和 商超仍然面临较大的市场压力，第二季度营业收入与第一季度营业收入基本持平，但综合来看报 告期内公司营业收入同比仍有所下降。 归属于上市公司股东的净利润同比减少的主要原因：1）销售收入减少；2）费用投入力度加 大。根据公司发展战略，公司未来将继续增加在渠道拓展、品牌建设、新品研发和人员、组织能 力提升等方面的投入。 报告期内，公司继续全面推进企业社会责任建设，持续开展“心晴.至美”关爱抑郁症系列公益 活动。公司始终将“可持续发展”列为企业发展准则之一，自去年12月加入阿拉善SEE生态协会 后，踊跃参与协会活动，引领日化行业关注绿色经济，推动经济与环保的协调发展。报告期内， 我国南方持续出现大范围强降雨并导致多省份发生洪涝灾害，公司通过中国青少年发展基金会向 湖北、江西、安徽三地受灾地区捐赠10万瓶六神花露水、10万块六神香皂；姚基金篮球季于7 月27号至8月2号在宁夏银川开展全国总决赛，有来自全国的39所农村希望小学及打工子弟校 学生参加，公司旗下六神品牌共捐赠607套六神宝宝舒痱沐浴露、六神宝宝多效修护膏。捐赠产 品总价值超过140万元。 报告期内主要工作回顾： 战略持续推进： 公司于2014年基于当时阶段发展情况制定了五年战略规划，具体实现方式包括内生性增长和 外延式并购两个维度，根据内外部环境的变化，报告期内公司重新回顾了五年发展战略，对现有 品牌战略进行了全面梳理，制定了明确的品牌增长推进计划，并将以投资并购的方式发展与公司 业务具有协同效应的新品类，开拓新的业务增长点，力争完成五年战略规划。 数字化营销： 报告期内，公司电商业务实现营业收入3.40亿元，同比增长45.81%，继续取得高于行业平 均的增长水平。公司加大对数字化营销的投入，通过全渠道进行产品的输出，更借此输出公司的 品牌、服务与沟通价值，为品牌在互联网时代提供与消费者之间更加有效的互动，不断涌现出前 沿观点，了解行业变化趋势，共同寻找未来决胜营销市场的新动力。具体而言，公司在创新营销 方面有诸多探索： 1、娱乐营销领域：继去年双11首次试水T2O后，公司在今年“4.17佰草节”通过奚梦瑶为东 方美证言，进行360度的传播，在天猫全网美妆连续三天拿下第一，唯品会、聚美优品首日第一； “6.18粉丝狂欢节”高夫拿下全网男士第一，佰草集旗舰店天猫美妆排名第八，六神花露水获品类 第一。公司旗下针对年轻群体的全品项护肤品牌茶颜签约了人气代言人韩东君。公司通过各种明 星证言、六神网红花露水的用户生产内容、麦兜IP礼盒专业生产内容、与阿里京东等合作，将娱 乐营销深入到全产业链的打通过程中； 2、直播：5月24日，柳岩联手佰草集，在聚划算APP开启直播秀，刷新聚划算直播巅峰记 录；5月31日，佰草集典萃系列通过“聚美直播”在聚美优品平台中首发，刷新聚美直播在线粉丝 最高纪录，销售额较同类活动多出50%；6月6日，黄征携手高夫高端男士定制系列亮相聚美直 播，为高夫带来相较之前品牌团近5倍的销售额。直播帮助品牌无缝植入销售场景，通过粉丝经 济拉动新客，提升转化； 3、IP合作：继去年尝试用哔哩哔哩直播进行茶颜一茶一面膜系列的发布、赞助腾讯视频和 东方卫视共同打造的网络综艺IP《我们15个》电视节目后，今年在电影IP层面，佰草集年初与“功 夫熊猫3”的IP合作大白泥；茶颜和动画片形象麦兜跨界的礼盒于7月20号正式上线；在非遗IP 层面，公司“4.17佰草节”跨界联合京绣艺术家金馨特别推出“佰草集润颜京绣礼盒”。 去年末公司与阿里巴巴集团达成了战略合作后，充分利用会员管理产品（CRM）实现线上线 下融通的会员关系管理，在已有O2O探索尝试的基础上，进一步打通渠道，实现品牌推广、销售、 沟通服务的有力提升，精准关联消费，实现营销闭环。2016年7月，公司与北京京东世纪贸易有 限公司形成战略伙伴关系，联手探索更多元化的电商运营模式，陆续推进大数据、创新营销、物 流体系、渠道合作等各项资源合作内容。 品牌及渠道建设： 报告期内，公司旗下各品牌根据计划通过不同渠道开展了营销推广活动。 佰草集品牌2016年1月上市了新品“太极.吐故纳新.清透青春精华”，并围绕太极丹系列在浙 江卫视、主流视频网站、女性垂直类媒体、搜索引擎等平台进行精准投放，广告投放到达超过7 亿人次；与世界中医药学会联合会发布《美颜古方白皮书》，成为唯一通过世界中医药协会认证 的化妆品品牌。同时，佰草集全渠道以“太极丹49天宠爱之旅”内容营销为指导，在线下以产品太 极丹为主推，策略性地整合了新品派发试用、潜在客户靠柜吸引、创新返柜促销及门店销售激励 等全方位资源进行营销活动，产品渗透率显著提高。 佰草集还全渠道针对“中国白·国际范”话题分别在三八节、母亲节等重要节庆，推出美白修颜 系列明星产品，并紧跟热点，以迪斯尼开业为契机，开展旅游基金抽奖活动，吸引客人靠柜，使 佰草集明星系列新七白稳步增长。同期，在全国多地进行了主题路演活动，强调与消费者的互动 及品牌传播推广。 佰草集典萃2016年3月上市了新品“轻彩妆系列”，线上通过瑞丽网进行广告投放，投放点击 人次总数达25万；线下与知名国际设计师Mikael D合作，成为其亚洲首秀后台制定妆容赞助并 进行了活动直播，活动当天成为美拍直播首页top10。 2016年4月玉泽品牌上市了电商专供单品“皮肤屏障修护水漾凝露”。 报告期内，一花一木品牌屈臣氏专柜数净增39家达到208家，并积极拓展电商渠道，开设了 一花一木品牌天猫官方旗舰店。 报告期内，六神品牌围绕“六神在手，一夏无忧”这一传播主题，邀请当红明星吴磊、戚薇与 李承铉夫妇、薛之谦、岳云鹏、网络红人及创意媒体人进行线上合作，同时，整合视频传播，配 合TV、OTV、腾讯深度合作及热门综艺IP 广告投放，针对精准社群输出，形成消费者圈层影响， 深化品牌在年轻消费者中的影响力，各类营销活动合计曝光六神产品约2.44亿次，形成249万次 互动。 报告期内，高夫品牌携手青年文化领袖、导演、作家韩寒，联合 “一个（ONE）”APP，推出 了一系列“告别复杂，高夫就够”的营销活动。高夫制作《他们说，我是文艺青年》的短片犀利触 及了“文艺青年”这一独特人群，让高夫成为众人关注的热点话题。同时，在“一个（ONE）”APP 上的硬广投放、全国各大销售门店举办的同名促销活动都吸引了众多消费者的关注。一系列活动 推广期间，各渠道销售业绩基本达成品牌设定目标，其中京东同比增长较快，在平台美妆类目排 名不断跃升。 报告期内，启初品牌开展网络新媒体、精准媒体、跨界战略合作等三大整合推广模式：在网 络视频网站、母婴垂直网站及母婴杂志开展春夏季嫩莲叶洗浴系列的媒体推广；联手国际早教中 心开展跨界战略合作，举行“宝贝爱初油”的亲子公关活动；参与由上海市医务工会主办的“上海宝 宝福利礼盒”大型公益项目等活动，建立品牌专业形象及好感度，并快速提升明星产品及品牌知名 度。 2016年5月，漳州片仔癀上海家化口腔护理有限公司出品的片仔癀“牙火清”系列牙膏产品正 式上市，为公司补充了新的产品品类。 2016年7月21日，以“融合·创新”为主题的上海家化2016新品发布会上公司发布了一系列新 产品：佰草集18周年限量版礼盒、高端抗衰老系列“御·五行驻颜”、太极丹-故宫限量版、复方精 粹油系列、养肤悦色系列；六神汉方精粹沐浴露系列、六神中草药无硅油洗护发系列；启初牛奶 谷胚系列；家安酵素净护洗衣液系列等。相关产品根据计划将在下半年陆续上市。 科研创新： 报告期内，公司研发部在落实整体规划、全方位完善创新体系的基础上，更加聚焦满足消费 者需求和提高核心竞争力，进一步深化落地方案，通过更快的执行力来提升对市场的响应速度。 公司进一步整体优化了新品开发流程，改善研发质量管理体系，已完成新产品项目280项， 在研项目450项，新品贡献率比去年同期提高了约30%达到了11.7%。同时也将科研技术快速转 化成了优秀产品，如利用全新专利微米乳化技术开发的无硅油洗发露，运用生物科技技术研制的 家安洗衣液，含有微囊包裹靶向技术的佰草集五行焕肌系列产品等。 聚焦核心竞争力的建设。深入对中国人肌肤和头发的生理结构本质进行研究，开展“全方位、 全过程”的中草药植物添加剂的量效关系分析，完善离体皮肤模型、鸡胚测试模型、表皮蛋白分析 等多种评估技术，确保产品安全，提升产品功效。与相关领域的专家和机构合作开展化妆品科学 和功效领域的技术攻关，在皮肤屏障修复等领域拓展研究深度和广度，形成研究项目50项，其中 新增6项，完成14项，转化为产品开发项目15项。研究技术已申请专利20项，其中发明专利5 项，获得授权专利4项。 聚焦创新平台及落地体系搭建。将创新能力提升与创新成果转化机制相结合，促进优秀创意 快速落地转化。实现了基础配方平台和功效测试平台的线上共享，并启动了技术平台建设，进一 步完善了中医中草药美容添加剂库等。持续推进人人创新的研发文化与机制和CoCo项目（定期 与消费者互动的活动），零距离接触消费者，在了解消费者需求基础上，上半年产生创意800多 个，形成了70多个储备开发项目，并有数个已转化为正式新产品开发项目。 聚焦消费者研究与产品体验感和价值感提升。及时地把握市场与消费者需求及痛点，与阿里 合作建立了联合实验室，利用大数据分析线上消费者的行为和需求，前瞻性地开发产品。新建多 品类专家感官评估小组平台，涉及护肤、洗护发、沐浴等几大感官测试平台，拓展技术评估手段， 提升技术评估能力，从基础研究、配方、包装、测试方法等全方位确保产品的价值感和体验度。 聚焦绿色设计开发。深入研究绿色环保材料及生产工艺，已开发了节能高效的专利3D打印 技术，并运用于明星产品的模具开发中，提升了产品包装的精致度和生产的效率；将传统手工艺 技术运用到佰草集高端产品的包装中，使绿色和中国文化进行了有机的结合。建立分类别的包装 材料技术平台及电子档案库，降低包材复杂度。同时优化原料使用，精简原料数量，形成核心原 料库，降低供应链复杂度，提升管理效率。 质量控制： 报告期内，根据国家监管部门出台的产品安全和生产许可新要求，公司启动了风险物质控制 体系完善项目，提升产品和原材料质量安全标准、加强供应商源头风险物质控制、增加产品和原 料风险物质检测，全面提升风险物质控制和产品安全保障；公司不断深化GMPC生产质量保证体 系，建立完善了质量放行、偏差管理、变更管理、验证管理等GMPC规范制度，并加强了新老工 厂设施建设完善过程的GMP管理，进一步提升生产质量保证水平，提供给客户更加满意和放心 的产品。 供应链优化： 报告期内，公司持续推行供应链运营体系的全方位优化。伴随着计划体系优化项目的全面落 地实施，整个计划运营体系的运作管理水平得到了较大提升，计划的精准度与灵活性均有显著提 高，公司整体库存水平得到了有效控制及逐步改善；与供应链密切相关的公司新品开发体系也顺 应市场变化做了优化，细化了新品开发过程中各环节流程控制，提升了供应链对公司新品开发的 支持力度，以确保公司新品开发准时完成，帮助公司新产品快速进入市场；原材料采购管理方面， 进一步优化了供应商管理体系，通过减少原材料供应的复杂程度、优化供应商资源等措施的落实 降低了原材料供应成本，提升了原材料供应的响应速度。 报告期内，供应链在生产制造、物流配送等营运环节也通过布局优化、管理提升等措施持续 提高服务水平，优化相关运作成本。供应链优化措施的全面有效实施将为公司打造一个卓越的供 应链运营体系，有效支持公司的长远发展战略。 生产基地建设： 青浦基地迁建项目（“跨跃”项目）有序推进。新的生产基地选址在青浦工业园区，项目总占 地面积约209.5亩，一期建筑面积约10万平米，由膏霜车间、液洗车间、中草药提取车间、综合 楼、污水处理站等总计11个建筑单体组成，预计将于2017年底投产运营。跨跃项目现正处于施 工阶段，截至报告期末，已完成各大单体的基础及主体结构施工，正在进行机电安装及厂区综合 管网的施工。 人力资源管理： 报告期内，公司继续根据覆盖各层级员工的学习地图落实各类培训。在学习内容上做到有针 对性、丰富而专业，今年公司推出了适配各层级员工的必修课程；在学习渠道上不断突破和创新， 引进了许多经典管理课程，通过在线学习平台让更多的员工快速、自主地获得学习资源。报告期 内培训覆盖率达98%，比去年同期增长了近1.5倍。 同时，围绕人才梯队建设，公司继续推进管理培训生培养项目，启动关键人才卓越领导力加速 项目，结合公司内外部资源帮助人才在一系列学习、实践和辅导中加速成长。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,065,730,831.52 3,215,056,319.77 -4.64 营业成本 1,200,051,250.89 1,263,571,654.30 -5.03 销售费用 1,155,967,860.71 1,017,477,417.76 13.61 管理费用 296,989,810.05 264,256,600.14 12.39 财务费用 -37,828,286.71 -22,875,302.56 -65.37 经营活动产生的现金流量净额 -33,919,603.16 309,903,409.43 -110.95 投资活动产生的现金流量净额 -288,149,827.85 -924,247,364.53 68.82 筹资活动产生的现金流量净额 -420,117,452.28 100.00 研发支出 64,927,769.03 59,186,955.00 9.70 营业收入变动原因说明:主要系产品销量和结构变化导致 营业成本变动原因说明:主要系产品销量和结构变化导致 销售费用变动原因说明:主要系营销类费用增加所致 管理费用变动原因说明:主要系工资福利类费用增加所致 财务费用变动原因说明:主要系利息收入增加所致 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期支付天江股权转让税金所致 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期收到天江股权转让款及收回理财本金增 加所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系上期分配股利本期未发生所致 研发支出变动原因说明:主要系研发投入增加所致 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 根据公司2015年第三次临时股东大会有关决议，公司出售了江阴天江药业有限公司的全部股权， 从2015年第四季度开始权益法核算的该公司投资收益为零。 (2) 经营计划进展说明 由于整个宏观经济增速下滑和居民消费持续疲弱，2016年上半年尽管公司对电商渠道投入继 续增加并取得良好的预期效果，公司的主销渠道百货和商超仍然面临较大的市场压力，公司经营 面临较大挑战，公司管理层将力争克服困难，做好各项经营工作。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 1、日化行业 3,048,566,044.69 1,199,742,387.48 60.65 -4.29 -4.46 增加0.07 个百分点 2、其他 16,411,500.08 121,958.43 99.26 -15.85 -59.43 增加0.80 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 1、化妆品 906,037,458.20 114,550,760.58 87.36 -12.82 -7.49 减少0.73 个百分点 2、个人护理用品 2,093,034,982.42 1,067,280,686.98 49.01 -0.43 -4.45 增加2.15 个百分点 3、家居护理用品 49,493,604.07 17,910,939.92 63.81 13.02 20.49 减少2.24 个百分点 4、其他 16,411,500.08 121,958.43 99.26 -15.85 -59.43 增加0.80 个百分点 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 江苏 351,218,599.01 2.77 广东 310,105,824.34 -2.48 上海 293,185,575.48 -3.99 北京 289,239,962.09 12.80 浙江 238,810,168.12 -8.66 山东 171,744,777.83 -8.06 湖北 151,317,083.78 1.19 四川 138,197,458.87 12.17 安徽 112,207,977.99 -8.62 河南 93,960,677.15 -6.64 其他 914,989,440.11 -11.91 (三) 核心竞争力分析 2016年公司持续在四个方面打造核心竞争力：系统、有效的运用中国文化；完善渠道覆盖、强 化终端掌控；快速决策，建立决策驱动型组织；新经济模式下与消费者的直接互动。 系统、有效的运用中国文化 作为一家拥有悠久历史的本土化妆品公司，中国文化的差异化元素是公司的核心竞争力之一。 公司以中医中草药研究为基础，结合品牌定位、产品研发、包装设计，将中国文化元素贯彻始终， 多年来一直位居国内领先水平。2016年7月佰草集18周年礼盒X Lawrence Xu限量版发布，将 古典隽永的配色、考究的花纹融入设计之中，寓经典中式工艺于国际时尚；发布了“御·五行焕 肌驻颜系列”产品和故宫限量版太极丹，分别运用“古方—五行焕肤方”、非物质文化遗产“花 丝镶嵌”工艺和故宫典藏的12仕女图等中国文化元素融入产品。同期，六神发布以“汉草精粹” 为特色的无硅油健康洗发水。此外，公司携手中华中药品牌片仔癀进军口腔护理领域，通过运用 明代宫廷御方、国家绝密配方及工艺、珍稀名贵药材打造全新产品“牙火清”。 完善渠道覆盖、强化终端掌控 大众消费品事业部在商超渠道整体增长趋缓情况下，在继续不断加强现有渠道管理外，公司将 继续拓展商超渠道的有组织分销，同时针对不同渠道的特点积极开发渠道适销的新品类、新产品， 以增加渠道竞争力和销售份额。 佰草集事业部线下的主渠道是百货渠道，在大区中心城市及附近区域以自营为主，其他区域以 代理商为主。报告期内，为强化终端掌控、降低应收账款风险、增强商超谈判能力和客情关系、 增加公司对终端的把控力，佰草集积极推进线下渠道模式转型，由自营模式向新模式（柜台护理 师由公司管理，商场客情、谈判、应收账款由代理商负责）转型。报告期内，成功转型165家门店， 已转型门店的回款完成率高于全国平均水平。 报告期内，公司逐步推进与大平台的有效合作，通过加强上海家化线上渠道终端掌控力，以高 于平均线上增速来推进公司数字化营销进程。公司将进一步优化市场资源分配，加大数字化营销 的传播投入。2016年7月公司与京东签署战略协议，将与京东展开大数据整合运用与深度合作；联 合京东成为上海家化线上创新营销及活动平台；在物流体系、渠道合作及其他方面展开深度合作。 随着公司对电商渠道投入的加大，电商渠道销售收入占比逐渐提升： 2016年上半年公司电商实现 营业收入3.40亿元，占公司2016年上半年营业收入的11.09%，公司对电商渠道的投入已经取得了 良好的预期效果。 快速决策，建立决策驱动型组织 公司凭借快速决策机制，及时应对市场变化。在产品研发方面，多部门协同形成合力，使创新 成果更快转化落地；构建知识管理系统，促进知识的积累和开发效率的提高；提升法规的应对能 力以面向更加严苛的法规环境；充分利用外部优势资源快速突破技术难题，并继续优化新产品开 发管理流程；同时，对流程中各重要环节进行了门关设置和审批管理，以平衡新品开发速度与质 量。在生产方面，不断回顾分析实际销售情况，优化现有供应链流程，科学合理地提高销售预测 准确度、库存周转率，追求精益管理，以使销售预测及生产流程更趋于合理化，以应对时刻变化 的市场环境。 新经济模式下与消费者的直接互动 报告期内，公司将线上与线下进行整合营销，与消费者展开了全方位的互动，不仅在浙江卫视、 主流视频网站、女性垂直类媒体、搜索引擎等进行广告投放，更在微博、微信、ONE、直播网站等 进行新型营销策略，同时在线下渠道举办同名营销活动，在引发热点的同时更与消费者形成良性 互动，拉近与目标消费者之间的距离，获得后期长尾效应。 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 详见下述。 (1) 证券投资情况 □适用 √不适用 (2) 持有其他上市公司股权情况 √适用 □不适用 单位：元 证券代码 证券简称 最初投资成本 期初 持股 比例 （%） 期末 持股 比例 （%） 期末账面值 报 告 期 损 益 报告期所有者 权益变动 会计核 算科目 股份来源 601211 国泰君安 64,500,000.00 0.08 0.08 88,950,000.00 24,450,000.00 可供出 售金融 资产 上海联合 产权交易 所电子竞 价后摘牌 合计 64,500,000.00 / / 88,950,000.00 24,450,000.00 / / (3) 持有金融企业股权情况 □适用 √不适用 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 □适用 √不适用 (2) 委托贷款情况 □适用 √不适用 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 □适用 √不适用 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 □适用 √不适用 (2) 募集资金承诺项目情况 □适用 √不适用 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 4、 主要子公司、参股公司分析 主要子公司情况（单位：万元）： 主要子公司 业务性质 主要产品或服 务 注册资本 总资产 净资产 净利润 控股或参股 上海家化销售 有限公司 化妆品销售 六神美加净家 安等 22,000 127,503 -12,991 -7,879 控股 上海家化海南 日化有限公司 化妆品生产 六神花露水 3,000 67,809 63,629 1,453 控股 上海佰草集化 妆品有限公司 化妆品销售 佰草集化妆品 20,016 73,495 6,155 -5,646 控股 三亚家化旅业 有限公司 服务业 酒店服务 24,000 51,357 47,686 2,781 参股 5、 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非募集资金项目情况说明 1、本报告期青浦新工厂在建项目投入1.16亿元。 2、根据公司六届三次董事会和2015年度股东大会决议，公司拟以自有资金5亿元人民币认购 平安消费和科技基金10%的份额，截至报告日，公司已根据相关协议支付3.5亿元投资款。 3、根据公司六届二次董事会有关决议，公司实施了购买银行理财产品的投资理财项目，截至 报告日，公司银行理财产品期末余额为11.67亿元。 二、利润分配或资本公积金转增预案 (一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况 根据公司2016年6月24日召开的2015年度股东大会决议，以股权登记日股本总数为基数， 向股权登记日在册全体股东每10股派发9.9元现金红利（含税)。2016年7月已实施完成。有关 公告（临2016-026）见2016年7月1日的中国证券报、上海证券报和上海证券交易所网站。 (二) 半年度拟定的利润分配预半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 三、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项 √适用 □不适用 (一) 诉讼、仲裁或媒体普遍质疑事项已在临时公告披露且无后续进展的 事项概述及类型 查询索引 公司关于收购英国婴童产品制造商Tommee Tippee的澄清公告。 2016年4月14日上海证券交易所网站、《中国 证券报》、《上海证券报》。 (二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况 □适用 √不适用 (三) 临时公告未披露或有后续进展的媒体普遍质疑事项 不适用 二、破产重整相关事项 □适用 √不适用 三、资产交易、企业合并事项 □适用 √不适用 (一) 公司收购、出售资产和企业合并事项已在临时公告披露且后续实施无变化的 不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的情况 □适用 √不适用 四、公司股权激励情况及其影响 √适用 □不适用 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 事项概述 查询索引 回购部分限制性股票获股东大会 批准 2016年6月25日上海证券交易所网站、《中国证券报》、《上 海证券报》。 (二) 临时公告未披露或有后续进展的股权激励情况 □适用 √不适用 (三) 报告期公司股权激励相关情况说明 不适用 五、重大关联交易 √适用 □不适用 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 事项概述 查询索引 公司股东大会批准了关于公司 2016 年度与中 国平安保险（集团）股份有限公司及其附属企业 日常关联交易的议案 2016年6月25日上海证券交易所网站、《中国 证券报》、《上海证券报》。 公司六届二次董事会审议通过了关于公司2016 年度与上海高砂香料有限公司日常关联交易的 议案； 2016年3月11日上海证券交易所网站、《中国 证券报》、《上海证券报》。 公司六届二次董事会审议通过关于公司2016年 度与漳州片仔癀上海家化口腔护理有限公司日 常关联交易的议案 2016年3月11日上海证券交易所网站、《中国 证券报》、《上海证券报》。 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 事项概述 查询索引 公司认购平安消费和科技基金 2016年6月25日、8月15日上海证券交易所网 站、《中国证券报》、《上海证券报》。 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二) 资产收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 事项概述 查询索引 公司认购平安消费和科技基金 2016年6月25日、8月15日上海证券交易所网 站、《中国证券报》、《上海证券报》。 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 六、重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 √适用 □不适用 (1) 托管情况 □适用 √不适用 (2) 承包情况 □适用 √不适用 (3) 租赁情况 √适用 □不适用 租赁情况说明： 本期本集团按已签订的经营租赁合同，共计发生租赁费7947万元。 2 担保情况 □适用 √不适用 七、承诺事项履行情况 √适用 □不适用 (一) 上市公司、持股5%以上的股东、控股股东及实际控制人在报告期内或持续到报告期内的承 诺事项 请参阅公司2015年年度报告第五节重要事项：二、承诺事项履行情况。 八、聘任、解聘会计师事务所情况 □适用 √不适用 九、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有5%以上股份的股东、实际控制人、收购人 处罚及整改情况 □适用 √不适用 十、可转换公司债券情况 □适用 √不适用 十一、公司治理情况 报告期内，公司按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股 票上市规则》等法律、法规、规章的要求，不断完善法人治理结构，规范公司运作。公司治理的 实际情况符合中国证监会发布的《上市公司治理准则》等规范性文件的要求。公司进一步完善基 本制度建设，修订了《公司章程》、《公司股东大会议事规则》、《公司董事会议事规则》、《公 司监事会议事规则》、《公司独立董事工作制度》、《公司投资者关系管理制度》，制定了《公 司投资者投诉处理工作制度》。公司将按照有关法律、法规的要求进一步规范公司的各项制度， 不断完善公司的治理结构，切实维护全体股东利益。 十二、其他重大事项的说明 (一) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明 □适用 √不适用 (二) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 第六节 股份变动及股东情况 一、 股本变动情况 (一) 股份变动情况表 1、 股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。 2、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □适用 √不适用 (二) 限售股份变动情况 □适用 √不适用 二、 股东情况 (一) 股东总数: 截止报告期末股东总数(户) 46,102 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0 (二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位:股 前十名股东持股情况 股东名称 （全称） 报告期内增 减 期末持股数量 比例(%) 持有有限售 条件股份数 量 质押或冻结情况 股东性质 股份状态 数量 上海家化（集团） 有限公司 0 182,449,233 27.07% 0 无 境内非国有法 人 上海久事（集团） 有限公司 0 31,092,899 4.61% 0 无 国有法人 上海重阳战略投 资有限公司－重 阳战略聚智基金 0 18,971,234 2.81% 0 无 其他 香港中央结算有 限公司 -22,492,412 18,303,549 2.72% 0 无 境外法人 中国证券金融股 份有限公司 8,317,651 10,886,814 1.62% 0 无 未知 陈发树 7,442,142 10,354,832 1.54% 0 无 境内自然人 上海太富祥尔股 权投资基金合伙 企业(有限合伙) 0 10,226,588 1.52% 0 无 境内非国有法 人 上海重阳战略投 资有限公司－重 阳战略同智基金 0 7,993,841 1.19% 0 无 其他 香港上海汇丰银 行有限公司 -6,489,669 7,977,640 1.19% 0 无 境外法人 上海惠盛实业有 限公司 0 5,416,577 0.80% 0 无 境内非国有法 人 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件流通股的数量 股份种类及数量 种类 数量 上海家化（集团）有限公司 182,449,233 人民币普通股 182,449,233 上海久事（集团）有限公司 31,092,899 人民币普通股 31,092,899 上海重阳战略投资有限公司－重 阳战略聚智基金 18,971,234 人民币普通股 18,971,234 香港中央结算有限公司 18,303,549 人民币普通股 18,303,549 中国证券金融股份有限公司 10,886,814 人民币普通股 10,886,814 陈发树 10,354,832 人民币普通股 10,354,832 上海太富祥尔股权投资基金合伙 企业(有限合伙) 10,226,588 人民币普通股 10,226,588 上海重阳战略投资有限公司－重 阳战略同智基金 7,993,841 人民币普通股 7,993,841 香港上海汇丰银行有限公司 7,977,640 人民币普通股 7,977,640 上海惠盛实业有限公司 5,416,577 人民币普通股 5,416,577 上述股东关联关系或一致行动的 说明 上海家化（集团）有限公司、上海太富祥尔股权投资基金合伙企业(有限合伙)、上 海惠盛实业有限公司同受中国平安控制；上海重阳战略投资有限公司-重阳战略聚智 基金、上海重阳战略投资有限公司-重阳战略同智基金为一致行动人，公司未知其他 关联关系或一致行动关系。 表决权恢复的优先股股东及持股 数量的说明 不适用 (三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东 □适用 √不适用 三、 控股股东或实际控制人变更情况 □适用 √不适用 第七节 优先股相关情况 □适用 √不适用 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 一、持股变动情况 (一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况 □适用 √不适用 (二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 □适用 √不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √不适用 第九节 公司债券相关情况 □适用 √不适用 第十节 财务报告 一、 审计报告 □适用 √不适用 二、 财务报表 合并资产负债表 2016年6月30日 编制单位: 上海家化联合股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 附注 期末余额 期初余额 流动资产： 货币资金 3,619,608,171.04 3,477,140,930.67 结算备付金 拆出资金 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 55,923,222.51 1,964,378.97 应收账款 865,088,297.18 762,326,711.47 预付款项 104,909,353.18 87,397,123.30 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 80,248,695.61 413,150,516.71 买入返售金融资产 存货 634,597,095.58 677,108,151.61 划分为持有待售的资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 1,166,547,509.53 1,507,133,583.53 流动资产合计 6,526,922,344.63 6,926,221,396.26 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 438,950,000.00 119,500,000.00 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 171,657,131.87 118,202,862.25 投资性房地产 固定资产 211,654,467.04 223,990,917.57 在建工程 356,445,805.98 153,160,043.77 工程物资 固定资产清理 59,972.34 13,430.00 生产性生物资产 油气资产 无形资产 329,190,255.51 334,411,010.39 开发支出 商誉 长期待摊费用 88,590,560.79 87,496,743.59 递延所得税资产 113,630,395.43 93,083,969.05 其他非流动资产 105,304,109.59 103,309,589.04 非流动资产合计 1,815,482,698.55 1,233,168,565.66 资产总计 8,342,405,043.18 8,159,389,961.92 流动负债： 短期借款 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据 应付账款 580,085,781.88 640,800,112.34 预收款项 91,224,958.37 80,443,685.30 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 43,541,746.62 75,742,913.21 应交税费 127,006,111.01 443,323,856.77 应付利息 应付股利 1,184,280.00 1,184,280.00 其他应付款 976,006,536.13 837,376,171.20 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 划分为持有待售的负债 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 1,819,049,414.01 2,078,871,018.82 非流动负债： （未完）  |