[中报]国泰君安:2016年半年度报告
公司代码：601211 公司简称：国泰君安 国泰君安证券股份有限公司 2016年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 王松 工作原因 杨德红 董事 钟茂军 工作原因 傅帆 董事 向东 工作原因 王勇健 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人杨德红、主管会计工作负责人蒋忆明及会计机构负责人（会计主管人员）谢乐斌 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 目录 第一节 释义.................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 9 第四节 董事会报告 ....................................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 27 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 39 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 47 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 48 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 49 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 52 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 171 第十二节 证券公司信息披露 ......................................................................................................... 172 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 证券业协会 指 中国证券业协会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 金交所 指 上海黄金交易所 本公司/公司/国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 本集团/集团 指 国泰君安证券股份有限公司及其下属子公司 国际集团 指 上海国际集团有限公司 国资公司 指 上海国有资产经营有限公司 深圳投控 指 深圳市投资控股有限公司 上海城投 指 上海城投（集团）有限公司 上海信托 指 上海国际信托有限公司 国泰君安资管 指 上海国泰君安证券资产管理有限公司 国泰君安期货 指 国泰君安期货有限公司 国泰君安金融控股 指 国泰君安金融控股有限公司 香港公司 指 国泰君安金融控股有限公司及其控股的子公司 国泰君安国际 指 国泰君安国际控股有限公司，是由国泰君安金融 控股有限公司控股并在香港联合交易所上市的 公众公司 国泰君安创投 指 国泰君安创新投资有限公司 国联安基金 指 国联安基金管理有限公司 上海证券 指 上海证券有限责任公司 海际证券 指 海际证券有限责任公司 海证期货 指 海证期货有限公司 国翔置业 指 上海国翔置业有限公司 华安基金 指 华安基金管理有限公司 上投摩根 指 上投摩根基金管理有限公司 上海浦东发展银行/浦发银 行 指 上海浦东发展银行股份有限公司 上海农商银行 指 上海农村商业银行股份有限公司 FICC 指 固定收益证券、货币及商品期货，英文全称为 “Fixed Income, Currencies and Commodities” PB 指 主经纪商，英文全称为“Prime Broker” 本报告期/报告期 指 2016年上半年 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 国泰君安证券股份有限公司 公司的中文简称 国泰君安、国泰君安证券 公司的外文名称 Guotai Junan Securities Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 GTJA、Guotai Junan Securities 公司的法定代表人 杨德红 公司总经理 王松 注册资本和净资本 单位：元 本报告期末 上年度末 注册资本 7,625,000,000 7,625,000,000 净资本 67,105,173,142 77,336,441,895 公司的各单项业务资格情况 1、本公司的单项业务资格 序号 批准部门 资质名称/会员资格 1 中国人民银行 同业拆借资格(银货政[2000]122号、银总部函[2016]22号) 公开市场业务一级交易商(银货政[2004]1号、公开市场业务公 告[2016]第3号） 银行间债券市场做市商(银发[2004]157号) 自贸区分账核算业务（2015年8月） 2 中国证监会及其派 出机构 经营证券业务许可：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、 证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营； 融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品；股票期权做市。 （编号：10270000） 网上证券委托业务(证监信息字[2001]3号) 受托投资管理业务(证监机构字[2002]149号) 开放式证券投资基金代销业务(证监基金字[2002]31号) 为期货公司提供中间介绍业务(证监许可[2008]124号、沪证监 机构字[2010]103号) 参与股指期货交易（沪证监机构字[2010]253号） 债券质押式报价回购业务（机构部部函[2011]573号、上证函 [2013]257号） 约定购回式证券交易业务（机构部部函[2012]250号） 综合理财服务（机构部部函[2012]555号） 融资融券业务（证监许可[2013]311号） 代销金融产品业务（沪证监机构字[2013]56号） 私募基金综合托管业务试点（机构部部函[2013]173号） 黄金等贵金属现货合约代理和黄金现货合约自营业务试点（机 序号 批准部门 资质名称/会员资格 构部部函[2014]121号） 证券投资基金托管资格（证监许可[2014]511号） 自营及代客结售汇、自营及代客外汇买卖等外汇业务（证券基 金机构监管部部函[2014]1614号） 股票期权做市业务（证监许可[2015]154号） 自营参与碳排放权交易（机构部函[2015]862号） 3 中国证券业协会 从事相关创新活动资格（2005年2月） 报价转让业务(中证协[2006]3号) 中小企业私募债券承销业务试点（中证协函[2012]378号） 柜台交易业务（中证协函[2012]825号） 金融衍生品业务（中证协函[2013]1224号） 互联网证券业务（中证协函[2014]155号） 4 中国证券登记结算 有限责任公司 代理登记业务（2002年4月） 结算参与人(中国结算函字[2006]67号) 甲类结算参与人（中国结算函字[2008]24号） 5 中国证券金融股份 有限公司 转融通业务试点（中证金函[2012]116号） 转融券业务试点（中证金函[2013]45号） 6 上海证券交易所/深 圳证券交易所 国债买断式回购业务（2004年12月） 开展“上证基金通”业务（2005年7月） 上证180交易型开放式指数证券投资基金一级交易商（2006年 3月） 固定收益证券综合电子平台交易商(上证会函[2007]90号) 大宗交易系统合格投资者（证号：A00001） 股票质押式回购业务（上证会字[2013]64号、深证会[2013]58 号） 港股通业务（上证函[2014]654号） 股票期权交易参与人（上证函[2015]66号） 7 国家外汇管理局 外币有价证券经纪及承销业务（汇资字第SC201221号） 即期结售汇业务和人民币与外汇衍生产品业务（汇复[2014]325 号） 8 中国银行间市场交 易商协会 非金融企业债务融资工具主承销业务（交易商协会公告 [2012]19号） 9 上海黄金交易所 特别会员资格 国际会员（A类）资格（证书编号：IM0046) 银行间黄金询价业务 10 全国中小企业股份 转让系统 主办券商做市业务（股转系统函[2014]706号） 序号 批准部门 资质名称/会员资格 11 中国外汇交易中心 银行间外汇市场会员（中汇交发[2015]3号） 银行间外汇市场衍生品会员（中汇交发[2015]59号） 12 银行间市场清算所 股份有限公司 航运及大宗商品金融衍生品中央对手清算业务（清算所会员准 字[2015]016号） 2、控股子公司的单项业务资格 序号 子公司名称 资质名称/会员资格 1 香港公司 第1类牌照（证券交易）（ABY236） 第2类牌照（期货合约交易）（ADI115） 第3类牌照（杠杆式外汇交易）（AUZ981） 第4类牌照（就证券提供意见）（ABY236） 第5类牌照（就期货合约提供意见）（ADI115） 第6类牌照（就机构融资提供意见）（AGS488） 第9类牌照（提供资产管理）（ADH990） 由香港期货交易所有限公司发出的交易所参与者证明书和交易 所交易权证明书 由香港期货结算公司发出的期货结算公司参与者证明书 由香港公司注册处发出的放债人牌照 外资股业务资格（证监许可[2009]1485） 人民币合格境外机构投资者（证监许可[2011]2068号） 合格境外机构投资者（证监许可[2013]182号） 香港保险顾问联会颁发的会藉证书（2013年3月） 新加坡金管局颁发的资产管理业务牌照 2 国泰君安资管 经营证券业务许可：证券资产管理业务。（编号：10278001） 合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务(证监机构字 [2010]631号) 资产管理业务参与股指期货交易（沪证监机构字[2011]38号） 现金管理产品试点（证监许可[2012]828号） 3 国泰君安期货及其下 属子公司 经营期货业务许可：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资 咨询、资产管理。（编号：31130000） 金融期货全面结算业务资格（证监期货字[2007]147号） 资产管理业务（证监许可[2012]1506号） 仓单服务、基差交易、合作套保、定价服务（中期协备字[2015]67 号） 4 上海证券及下属子公 司 经营证券业务许可：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、 证券投资活动有关的财务顾问；证券（不含股票、上市公司发 行的公司债券）承销；证券自营；证券资产管理；融资融券； 证券投资基金代销；代销金融产品。（编号：10710000） 序号 子公司名称 资质名称/会员资格 网上证券委托业务（证监信息字[2001]8号） 受托投资管理业务（证监机构字[2002]203号） 同业拆借业务（银复[2003]68号、银总部函[2013]79号） 开放式证券投资基金代销业务（证监基金字[2004]74号） 上交所国债买断式回购业务（2004年12月） 中国证券登记结算有限责任公司结算参与人（中国结算函字 [2006]61号） 中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人（2008年2月） 代办股份转让主办券商业务（中证协函[2007]139号） 报价转让业务（中证协函[2007]140号） 为期货公司提供中间介绍业务（证监许可[2008]1039号、沪证 监机构字[2010]133号） 从事相关创新活动资格（2005年12月） 对上海证券实施经纪人制度无异议（证监机构字[2009]260号） 债券质押式报价回购业务试点（机构部部函[2012]596号） 融资融券业务（证监许可[2012]621号） 外币有价证券经纪业务（汇资第SC201211号） 转融通业务（中证金函[2013]25号） 约定购回式证券交易权限（上证会字[2013]22号、深证会 [2013]15号） 股票质押式回购交易权限（上证会字[2013]137号、深证会 [2013]73号） 代销金融产品业务（沪证监机构字[2013]19号） 推荐业务和经纪业务（股转系统函[2013]80号） 做市业务（股转系统函[2014]724号） 港股通业务（上证会函[2014]367号） 上海证券交易所股票期权交易参与人（上证函[2015]78号） 深圳证券交易所股票期权业务资格（深期权函[2015]模第66号） 中国证券登记结算有限责任公司期权结算业务（中登结算函字 [2015]51号） 经营期货业务许可：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资 咨询（编号：31390000） 资产管理业务（中期协备字[2015]5号） 5 国联安基金 基金管理资格（编号：A024） 特定客户资产管理业务（证监许可[2011]2106号） 投资管理人受托管理保险资金资格 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 喻健 梁静 联系地址 上海市浦东新区银城中路168号 29层 上海市浦东新区银城中路168号 29层 电话 021-38676798 021-38676798 传真 021-38670798 021-38670798 电子信箱 dshbgs@gtjas.com dshbgs@gtjas.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 公司注册地址的邮政编码 200120 公司办公地址 上海市浦东新区银城中路168号 公司办公地址的邮政编码 200120 公司网址 www.gtja.com 电子信箱 dshbgs@gtjas.com 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路168号 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 国泰君安 601211 不适用 六、 报告期内注册变更情况 注册登记日期 2016年4月28日 注册登记地点 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 统一社会信用代码 9131000063159284XQ 企业法人营业执照注册号 不适用 税务登记号码 不适用 组织机构代码 不适用 注：公司于2016年4月28日完成了企业法人营业执照、组织机构代码证和税务登记证的“三证合一”工作，公 司原企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码不再使用。 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1-6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 13,707,434,521 22,301,438,989 -38.54 归属于母公司股东的净利润 5,020,164,364 9,637,622,478 -47.91 归属于母公司股东的扣除非经常性损 益的净利润 3,483,104,057 9,634,211,478 -63.85 经营活动产生的现金流量净额 -12,669,511,273 118,068,094,103 不适用 其他综合收益 -1,607,273,959 87,359,885 不适用 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 资产总额 415,889,260,268 454,342,387,249 -8.46 负债总额 313,048,512,381 352,705,665,912 -11.24 归属于母公司股东的权益 94,253,078,087 95,324,414,670 -1.12 所有者权益总额 102,840,747,887 101,636,721,337 1.18 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期 增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.62 1.54 -59.74 稀释每股收益（元／股） 0.62 1.54 -59.74 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） 0.42 1.54 -72.73 加权平均净资产收益率（%） 5.48 19.89 减少14.41个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） 3.70 19.89 减少16.19个百分点 (三) 母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 67,105,173,142 77,336,441,895 净资产 85,066,727,105 87,531,977,014 净资本/各项风险准备之和(%) 1,020.64 1,295.18 净资本/净资产(%) 78.89 88.35 净资本/负债(%) 48.96 48.62 净资产/负债(%) 62.06 55.03 自营权益类证券及证券衍生品/ 净资本(%) 60.61 54.14 自营固定收益类证券/净资本(%) 83.45 86.04 二、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注 非流动资产处置损益 2,749,876,503 主要为处置海际证券 的投资收益 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 688,198,539 主要为财政专项扶持 资金 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -10,803,679 所得税影响额 -857,208,474 少数股东权益影响额 -1,033,002,582 合计 1,537,060,307 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 (一) 总体经营情况 2016年上半年，上证综指下跌17.22%，中债总净价（总值）指数下跌0.50%；沪深两市累计 股基交易额69万亿元，同比下降53%；市场融资融券余额由年初的1.16万亿元降至6月底的0.85 万亿元，降幅为27%；境内证券市场筹资29,185亿元，同比增长120%。证券行业实现营业收入 1,570.79亿元、净利润624.72亿元，同比分别下降52.47%和59.22%。 报告期内，公司坚决贯彻“稳中求进”工作主基调，狠抓合规风控管理、全面优化组织架构 和运行机制，经营保持平稳，业务管理转型也取得较好进展。 按合并口径，截至2016年6月末，公司总资产为4,158.89亿元，较2015年末减少8.46%； 归属母公司股东净资产为942.53亿元，较2015年末减少1.12%。2016年上半年，公司实现营业 收入137.07亿元、实现归属母公司股东净利润50.20亿元，分别比上年同期下降38.54%和47.91%； 加权平均净资产收益率为5.48%。 按母公司口径，2016年上半年，公司实现营业收入81.29亿元、净利润33.89亿元，分别比 上年同期减少53.87%和58.28%。根据证券业协会统计，公司营业收入和净利润均列行业第二位， 净资本和净资产均列行业第三位。 (二) 主营业务分析 1、 零售业务 2016年上半年，公司零售业务面对市场交易量萎缩和行业佣金率继续下滑的双重挑战，积极 推进综合服务体系建设，制定实施分类佣金策略，搭建矩阵式管理架构，提升综合金融服务能力， 保持了良好的发展态势，进一步巩固了传统业务竞争地位，实现代理买卖证券业务净收入(含交易 席位租赁)30.58亿元，行业排名第一；股票基金交易市场份额为4.65%，行业排名第四。 报告期内，零售业务的主要经营举措包括：（1）推进实施互联网金融O2O业务模式，加快新 设轻型网点布局，多渠道、多方式促进新增客户增长，上半年新增客户近100万户。新增一码通 客户份额由2015年的3.97%提升至6.18%；（2）持续开展各类金融产品代销，产品保有量持续增 长。截至报告期末，理财产品保有量868亿元，较上年末增长9%；（3）拟定客户服务体系方案， 加强专业队伍建设。截至报告期末，投资顾问签约客户6.8万户。 2016年上半年公司股票基金债券交易额（单位：亿元） 项目 本报告期 上年同期 股票 交易量 59,962.37 139,147.92 市场份额 4.69% 5.02% 证券投资基金 交易量 2,545.65 5,411.25 市场份额 2.47% 3.47% 债券现货 交易量 218,154.52 99,505.07 市场份额 11.08% 8.96% 数据来源：Wind资讯。 2、 机构业务 2016年上半年，公司机构业务调整优化组织架构和运行机制，建立以客户需求为驱动的业务 模式，机构业务代理买卖业务净收入、公募基金分仓份额稳中有升；基本完成投资管理人评级体 系、金融产品分类评价系统以及PB业务制度、交易系统和客户管理系统建设，新增PB业务规模 超千亿元。 报告期内，公司研究所加大对内服务支持力度，丰富对外研究服务形式，提升专业服务品质， 得到客户高度认可，研究品牌稳居市场前列。2016年上半年，研究所共完成研究报告近3,300篇， 召开主题研讨会20余次。 3、 投资银行业务 2016年上半年，公司投资银行业务将严控项目风险、提升执业质量作为工作重心，全面梳理 管理制度和执业流程，业务继续保持良好的增长态势。 报告期内，公司投资银行业务累计完成证券承销总金额2,242.05亿元，较去年同期增长 134.25%，市场占有率7.95%，排名第三；累计主承销家数164家，市场占有率7.01%，排名第二。 其中，股票主承销额393.89亿元，行业排名第三；优先股主承销额116.67亿元，行业排名第一； 公司债主承销额908.75亿元，行业排名第二；金融债主承销额707.5亿元，排名第一。并购重组 业务9个项目获得审核通过，市场排名第四。 2016年上半年公司投资银行业务规模变化 项目 本报告期 上年同期 IPO 主承销次数 3 4 主承销金额（亿元） 14.37 31.96 再融资 主承销次数 16 19 主承销金额（亿元） 379.53 432.34 企业债 主承销次数 11 14 主承销金额（亿元） 126.60 176.33 公司债 主承销次数 85 4 主承销金额（亿元） 908.75 36.33 其他债券 主承销次数 49 51 主承销金额（亿元） 812.89 315.94 数据来源：Wind资讯，公司内部统计。 注：融资品种的统计口径包括股票、优先股、可转债、可交换债、公司债、企业债、中小企业私募债、短期融资 券、中期票据、非公开定向债务融资工具、金融债、资产支持票据及信贷资产证券化。 4、 证券交易投资业务 2016年上半年，公司证券交易投资业务秉持稳健审慎的投资思路，高度重视合规风控，坚定 不移向非方向性投资转型，非方向业务能力显著提升。固定收益业务在捕捉交易性机会的同时强 化信用风险管理，并通过运用利率互换和国债期货对冲工具拓展非方向性盈利；证券衍生品业务 通过综合运用跨期、跨品种多策略，获取绝对收益；权益投资业务配合整体战略转型，持续优化 持仓结构；FICC类业务继续探索新的业务模式，丰富业务品种，优化业务结构，推进量化交易系 统以及结售汇系统等基础平台建设，结构金融、黄金及外汇业务均保持较好发展态势，基本建立 以FICC为核心的综合金融交易业务链。 5、 证券信用交易业务 2016年上半年，公司融资融券业务坚持以“逆周期调节”为核心的全链条风险管理模式，不 断优化内部制度，加强客户适当性管理，着力提升服务能力，深挖业务发展空间。截至报告期末， 公司融资融券余额468.42亿元，信用账户数和累计授信规模均稳中有升。 公司股票质押业务始终坚持“审慎积极”的发展策略，持续提升业务管理能力，业务规模保 持稳定持续增长。截至报告期末，公司质押业务待购回余额为438.96亿元，较2015年末增长 30.48%，市场排名由年初的第四位上升至第三位。 2016年上半年公司证券信用交易业务规模变化（单位：亿元） 项目 本报告期末 上年度末 融出资金余额 466.98 651.13 融出证券市值 1.44 0.71 股票质押待回购余额 438.96 336.43 约定购回式交易待回购余额 3.04 4.34 转融资余额 0 0 转融券余额 0 0 6、 新三板业务 2016年上半年，公司新三板业务着力强化合规风控，完善矩阵式管理模式，加大综合服务力 度。挂牌业务坚持明星战略，严格立项标准，提高挂牌企业质量，新增挂牌企业数量和融资规模 位居行业前列；做市业务坚持以精品项目为导向的做市投资策略，加强投后管理，做市规模保持 行业领先地位。 7、 资产托管业务 2016年上半年，公司资产托管业务全面推广管理人服务平台、落实客户分级服务方案，进一 步提升精细化管理、专业化运营水平，业务规模持续增长。截至报告期末，托管外包业务规模 2,997.90亿元，较2015年末增长12%，稳居行业前列；上线产品2,669只，较2015年末增长35%。 资产托管业务在内地首家通过2015年度ISAE3402国际鉴证，标志着业务的内部控制、安全保障、 营运效能已达到国际化专业水准。 8、 资产管理业务 2016年上半年，国泰君安资管继续向主动管理转型，进一步提升产品设计能力、投资组合管 理能力、投资工具整合能力，形成固定收益、权益投资和量化投资齐头并进的发展态势，积极布 局专项计划、跨境业务等创新业务，资产证券化产品发行数量及规模居行业前列。截至报告期末， 国泰君安资管客户资产管理规模6,492.95亿元，较2015年末增长7%。其中，主动管理资产规模 2,286.62亿元，规模占比35.22%，行业排名第三位；期末存续ABS类产品11只，存续规模99.04 亿元。 2016年上半年国泰君安资管资产管理规模变化（单位：亿元） 项目 本报告期末 上年度末 资产管理业务规模 6,492.95 6,065.51 其中：定向资产管理业务规模 5,373.34 4,944.20 集合资产管理业务规模 1,020.57 1,031.28 专项资产管理业务规模 99.04 90.03 主动管理规模 2,286.62 2,166.99 2016年上半年，国联安基金努力提升投资能力，业绩总体表现平稳。截至2016年6月30日， 国联安基金管理公募基金31只基金、公募基金资产管理规模352.03亿元，专户业务资产管理规 模189亿元。 9、 期货业务 2016年上半年，国泰君安期货抓住商品期货市场机遇，努力提高商品期货业务竞争力，商品 期货份额大幅提升，在上海期货交易所交易量排名升至第二位；客户权益相较年初增加27%，排 名行业第三位；稳步开展创新试点业务，创新业务收入比重显著提升。 2016年上半年国泰君安期货主要业务指标 项目 本报告期 上年同期 成交金额（万亿元） 7.72 27.97 成交手数（万手） 16,312.42 9,032.22 本报告期末 上年度末 累计有效开户数（户） 71,029 63,395 期末客户权益（亿元） 195.12 154.06 期末委托资产（亿元） 125.33 76.96 10、 直接投资业务 2016年上半年，公司直接投资业务主动契合“一带一路”等国家战略设立地方产业引导基金； 坚持“3+3”行业投资战略，以大项目、明星项目、在各自细分行业均处于领先位置的企业作为投 资重点，准确把握投资方向，努力提升投资品格；加强项目投后管理，优化项目退出策略。截至 6月底，公司直接投资业务共投资项目19个、管理资产规模161亿元。 11、 国际业务 2016年上半年，公司设立了国际业务发展协调委员会，搭建了香港金控平台基础功能架构， 大力拓展跨境协同业务，在覆盖跨境高端客户、协同实现跨境业务等方面取得明显成效。 国泰君安国际克服市场环境的不利影响，融资融券业务、企业融资业务、投资与做市业务均 取得较好增长，经纪业务港股市场份额稳步上升，经营业绩继续在香港中资券商中位居前列。2016 年1月，于新加坡发行首只私募基金“国泰君安一带一路亚洲基金”，2016年3月开始在新加坡 提供财务顾问服务。 2016年上半年国泰君安国际主要收入构成（单位：千港元） 本报告期 上年同期 费用及佣金收入 381,993 600,729 －经纪 211,132 436,421 －企业融资 157,105 129,724 －资产管理 13,756 34,584 贷款及融资收入 633,137 512,819 金融产品、做市及投资收益 195,771 102,761 总收益 1,210,901 1,216,309 数据来源：国泰君安国际（01788.HK）2016年中期报告。 12、 上海证券主要业务情况 2016年上半年，上海证券按照“稳中求进，强化管理，努力提高公司综合竞争力”的指导思 想，坚持稳中求进，确保合规运作、稳健经营；坚持推进创新转型和协同协作，发挥全牌照业务 潜力，提升专业服务能力，加快传统业务创新转型，稳步发展机构业务；加强精细化管理，进一 步提高风险合规管理能力和支持管理能力；坚持推进市场化改革，激发创新活力与发展动力；努 力创造良好的经营业绩，不断提高综合竞争力。 2016年上半年上海证券主营业务经营数据 本报告期/末 上年同期/上年度末 股票基金交易额（亿元） 10,038.31 20,264.67 市场份额 0.73% 0.69% 股票及债券承销家数 1 3 承销额（亿元） 4.50 2.00 融资融券期末余额（亿元） 57.61 72.85 资产管理规模（亿元） 51.60 44.77 新增挂牌企业家数 15 3 做市企业家数 256 206 (三) 财务报表分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 13,707,434,521 22,301,438,989 -38.54 营业成本 6,307,215,616 8,582,559,462 -26.51 经营活动产生的现金流量净额 -12,669,511,273 118,068,094,103 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -4,686,386,675 -3,568,626,152 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -15,027,168,122 73,848,211,132 不适用 （1）营业收入及支出变动分析 ①营业收入及支出变动原因分析 2016年1-6月，本集团实现营业收入137.07亿元，与上年同期相比减少85.94亿元，减幅 为38.54%。其中主要变化为：手续费及佣金净收入同比减少58.08亿元，减幅46.34%；公允价值 变动损益同比减少20.13亿元，减幅133.57%；利息净收入同比减少8.45亿元，减幅27.97%。 2016年1-6月，本集团营业支出63.07亿元，与上年同期相比减少22.75亿元，减幅为26.51%。 其中业务及管理费用同比减少19.81亿元，减幅27.87%；营业税金及附加同比减少7.49亿元， 减幅60.81%。 ②利润表中变动幅度超过30%的主要项目情况 单位:元 币种:人民币 项目 本报告期 上年同期 增减幅度 主要变动原因 手续费及佣金净收入 6,726,140,174 12,534,090,484 -46.34% 经纪业务手续费收入 减少 公允价值变动损益 -506,056,376 1,507,436,822 不适用 证券市场波动导致金 融资产公允价值变动 其他业务收入 129,399,558 13,627,720 849.53% 子公司其他业务收入 增加 营业税金及附加 482,391,149 1,230,900,508 -60.81% 应税收入减少且5月份 起执行营改增 资产减值损失 588,214,565 242,079,421 142.98% 计提可供出售金融资 产减值准备 其他业务成本 109,835,632 1,480,372 7319.46% 子公司其他业务支出 增加 营业外收入 698,103,271 17,453,049 3899.89% 收到财政专项扶持资 金 所得税费用 1,886,109,279 3,327,350,467 -43.31% 应税利润总额减少 （2）现金流量净额变动分析 2016年上半年度，本集团现金及现金等价物净减少320.07亿元。 ① 经营活动产生的现金流量净额 经营活动产生的现金流量净额为-126.70亿元。其中： 现金流入473.06亿元，占现金流入总量的44.86%。主要为：收取利息、手续费及佣金收到 的现金149.31亿元，占比31.56%；融出资金净减少额187.18亿元，占比39.57%；取得以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融负债净增加额61.17亿元，占比12.93%。 现金流出599.76亿元，占现金流出总量的43.51%。主要为：回购业务资金净减少额191.53 亿元，占比31.94%；代理买卖证券支付的现金净额182.12亿元，占比30.37%；支付给职工及为 职工支付的现金流出43.35亿元，占比7.23%；支付的各项税费共计50.64亿元，占比8.44%；拆 入业务资金净减少额44.12亿元，占比7.36%。 ② 投资活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额为-46.86亿元。其中： 现金流入288.87亿元，占现金流入总量的27.39%。主要为收回投资收到的现金280.86亿元， 占比97.23%。 现金流出335.73亿元，占现金流出总量的24.36%。主要为投资支付的现金331.19亿元，占 比98.65%。 ③ 筹资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额为-150.27亿元。其中： 现金流入292.65亿元，占现金流入总量的27.75%。主要为：发行债券收到的现金159.29亿 元，占比54.43%；取得借款收到的现金121.76亿元，占比41.61%。 现金流出442.93亿元，占现金流出总量的32.13%。主要为：偿还债务支付的现金371.18亿 元，占比83.80%。 （3）资产、负债情况分析 ①资产结构 截至2016年6月30日，本集团资产总额为4,158.89亿元，较上年末减少8.46%。货币资金 为1,343.54亿元，占总资产的32.31%；融出资金为636.07亿元，占总资产的15.29%；以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产为892.90亿元，占总资产的21.47%；买入返售金融资 产为489.39亿元，占总资产的11.77%；可供出售金额资产为393.41亿元，占总资产的9.46%。 本集团营运资金充足，资产流动性良好、结构合理。此外，本集团对存在减值迹象的资产已计提 了相应的减值准备，资产质量较高。 ②负债结构 截至2016年6月30日，本集团总负债3,130.49亿元，扣除代理买卖证券款、代理承销证券 款和应付期货保证金后，自有负债为1,788.71亿元，其中自有流动负债1,164.31亿元，占比 65.09%；自有长期负债624.40亿元，占比34.91%。自有负债主要为银行借款92.22亿元，占比 5.16%；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债135.77亿元，占比7.59%；卖出回购 金融资产款707.25亿元，占比39.54%；应付债券（公司债券、次级债和长期收益凭证）497.67 亿元，占比27.82%。本集团的资产负债率为63.49%，流动比为1.90，长短期偿债能力俱佳，负 债结构合理。本集团无到期未偿付债务，经营情况良好，盈利能力强。 ③资产负债表中变动幅度超过30%的主要项目情况 单位:元 币种:人民币 项目 本报告期末 上年度末 增减幅度 主要变动原因 存出保证金 9,169,131,659 6,470,022,489 41.72% 期货公司应付保证金增加 长期股权投资 1,382,640,995 929,055,459 48.82% 子公司股权投资规模增加 在建工程 477,331,666 348,656,475 36.91% 在建工程投入增加 递延所得税资产 1,027,015,889 218,133,585 370.82% 可抵扣暂时性差异增加 短期借款 7,327,519,171 5,387,001,099 36.02% 子公司短期借款规模增加 应付短期融资款 6,960,911,733 2,319,469,865 200.11% 主要是短期融资券增加 拆入资金 4,000,000,000 8,412,000,000 -52.45% 期末拆入资金余额减少 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融负债 13,576,548,733 6,414,183,357 111.66% 融入债务工具卖出规模增 加 代理承销证券款 576,089,057 1,612,757,283 -64.28% 代理承销证券款项减少 应交税费 2,768,518,745 5,022,005,573 -44.87% 应税收入及利润减少 长期借款 1,894,435,882 4,682,614,996 -59.54% 长期借款规模减少 其他负债 9,921,709,360 15,699,520,885 -36.80% 应付结构化产品投资者款 项减少 其他综合收益 -388,598,595 1,211,595,260 不适用 可供出售金融资产公允价 值变动 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内公司利润构成和来源未发生重大变动。 (2) 经营计划进展说明 2016年上半年，公司围绕年初确定的“稳中求进”工作主基调，加强合规风控管理、优化组 织架构和运行机制，经营保持稳定，业绩排名行业第二位。（1）将合规风控作为公司管理工作之 首，优化全面风险管理组织架构，推动落实一线合规风控机制建设，提高精细化管理水平，连续 9年获得证券公司A类AA级分类评级。（2）优化组织架构和运行机制，逐步完善以客户需求为 驱动的业务模式和矩阵化管理架构，业务管理转型取得进展。 (四) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减 经纪业务 6,399,389,770 3,656,027,087 42.87 -59.42 -42.19 减少17.03 个百分点 投资银行 业务 1,765,764,069 457,233,305 74.11 45.47 -5.37 增加13.92 个百分点 证券交易 投资业务 1,181,297,225 945,990,631 19.92 -72.57 14.97 减少60.97 个百分点 资产管理 业务 1,459,854,296 428,397,433 70.65 36.40 -34.02 增加31.31 个百分点 其他 2,901,129,161 819,567,160 71.75 不适用 170.31 不适用 合计 13,707,434,521 6,307,215,616 53.99 -38.54 -26.51 减少7.53个 百分点 2016年上半年，本集团证券经纪业务营业收入63.99亿元，占营业收入的46.69%，同比减少 59.42%，毛利率同比减少17.03个百分点；投资银行业务营业收入17.66亿元，占比12.88%，同 比增长45.47%，毛利率同比增加13.92个百分点；证券交易投资业务营业收入11.81亿元，占比 8.62%，同比减少72.57%，毛利率降至19.92%；资产管理业务营业收入14.60亿元，占比10.65%， 同比增长36.40%，毛利率同比增加31.31个百分点。 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 上海地区 664,288,696 256,141,588 61.44 -62.20 -57.53 减少4.24 个百分点 广东地区 448,436,968 189,398,835 57.76 -69.22 -61.95 减少8.06 个百分点 北京地区 387,215,535 159,837,757 58.72 -65.28 -58.01 减少7.15 个百分点 浙江地区 252,793,063 104,242,583 58.76 -64.61 -58.39 减少6.17 个百分点 四川地区 175,710,406 69,944,474 60.19 -68.60 -61.94 减少6.97 个百分点 湖南地区 175,426,756 68,315,797 61.06 -70.01 -64.21 减少6.31 个百分点 江西地区 159,350,696 61,242,366 61.57 -67.29 -63.05 减少4.41 个百分点 江苏地区 154,733,481 72,912,179 52.88 -63.93 -53.03 减少10.94 个百分点 湖北地区 124,012,448 53,237,145 57.07 -67.61 -58.72 减少9.25 个百分点 河南地区 113,510,069 53,618,329 52.76 -69.01 -58.88 减少11.63 个百分点 山东地区 110,213,292 52,923,620 51.98 -68.46 -56.66 减少13.07 个百分点 福建地区 106,248,295 54,423,964 48.78 -65.44 -52.55 减少13.91 个百分点 重庆地区 100,957,610 40,349,561 60.03 -62.39 -55.65 减少6.07 个百分点 河北地区 96,222,495 39,258,457 59.20 -67.97 -62.13 减少6.29 个百分点 甘肃地区 92,383,426 37,884,171 58.99 -69.37 -61.44 减少8.44 个百分点 云南地区 91,838,563 38,430,844 58.15 -69.83 -63.41 减少7.35 个百分点 吉林地区 80,485,147 33,006,240 58.99 -69.10 -63.69 减少6.11 个百分点 辽宁地区 64,342,468 29,563,858 54.05 -66.24 -53.91 减少12.30 个百分点 陕西地区 64,079,002 27,614,834 56.91 -68.08 -53.30 减少13.63 个百分点 海南地区 61,006,500 24,076,219 60.53 -69.65 -64.61 减少5.63 个百分点 其他 320,945,592 156,925,395 51.11 -67.82 -56.28 减少12.91 个百分点 公司本部 9,070,503,603 4,403,752,833 51.45 -7.74 0.66 减少4.05 及境内子 公司 个百分点 境内小计 12,914,704,111 6,027,101,049 53.33 -39.56 -27.71 减少7.65 个百分点 境外子公 司及分支 机构 792,730,410 280,114,567 64.66 -15.10 14.39 减少9.11 个百分点 合计 13,707,434,521 6,307,215,616 53.99 -38.54 -26.51 减少7.53 个百分点 (五) 核心竞争力分析 报告期内，本集团切实加强风险合规管理能力、积极推进业务转型发展、稳步提升综合金融 服务能力，进一步巩固了集团的核心竞争优势，这主要体现在： 1、突出的盈利能力 本集团盈利水平始终保持行业前列。2007年以来，本集团的净利润一直居于行业前三位。报 告期内，本集团营业收入和归属于母公司股东的净利润均排名行业第二位，均较2015年上升1 位；本公司营业收入和净利润排名继续保持行业第二位。 2、领先的综合金融服务能力 本集团业务体系全面均衡，主要业务实力均居于行业前列，综合金融服务能力稳步提升。报 告期内，本集团的股票基金交易额排名行业第三位，证券承销额排名行业第三位，融资融券余额 排名行业第二位，主动资产管理规模排名行业第三位，期货客户权益规模排名行业第三位；本公 司代理买卖业务净收入排名行业第一位，投资银行业务净收入排名行业第三位，利息净收入排名 行业第一位。 3、居行业前列的创新能力 本集团具有突出的创新能力，是行业创新的先行者之一。本集团在资产管理、融资融券等业 务领域均能快速反应，并持续走在行业前列，有力推动了集团的转型发展。报告期内，集团继续 推进股票质押、FICC、资产托管、互联网金融等创新业务发展、保持了在这些业务领域的领先地 位，股票质押待购回余额排名行业第三位，“国泰君安FICC业务链金融创新”荣获上海市金融创 新成果一等奖，资产托管业务于内地首家通过2015年度ISAE3402国际鉴证，“易阳指”注册用 户已近千万户。 4、较强的风险合规管理能力 本集团始终秉持稳健的经营风格，高度重视风险合规管理和内部控制。2016年上半年，本集 团继续将加强合规风控管理作为管理工作的首要任务，较好应对了市场周期波动风险，保持了经 营业绩的相对稳定。自2008年证券公司分类评价以来，公司连续9年获评A类AA级。 5、持续领先的研究实力 公司研究所是行业内最具影响力的研究机构之一。在业内具权威性的“新财富最佳分析师”、 “卖方分析师水晶球奖”、“中国证券分析师金牛奖”评选中，本公司多年来一直位居前列。报 告期内，整体研究实力和品牌影响力继续保持行业领先水平。 6、先进的信息技术实力 本集团是信息技术在证券行业应用的领先者之一。报告期内，本集团大力推进信息技术创新 发展，在技术架构、大数据应用、用户体验等技术领域取得较多成果，领先地位进一步巩固。基 于重大架构创新的综合金融服务平台获得证券行业科学技术奖唯一一个二等奖。“易阳指”用户 覆盖率和活跃率两项核心指标首次全面进入行业前三位。 7、较为成熟的国际业务平台 本集团围绕国泰君安金融控股打造国际业务平台，在覆盖跨境高端客户、协同实现跨境业务 等方面取得明显成效；同时，国泰君安国际积极发挥集团香港业务平台的功能，有力推动了集团 国际化发展。国泰君安国际是首家在香港通过IPO方式上市的在港中资券商，多年来，国泰君安 国际一直是在港中资券商中业务品种最全、综合实力最强、经营业绩最好的公司之一。报告期内， 本集团在新加坡和美国等的业务开展也取得突破。 8、优秀的企业文化和管理团队 本集团自成立以来形成了改革创新、锐意进取的经营理念和企业文化。近年来，本集团承继 优秀的企业文化基因，形成《国泰君安共识》，明确了“以金融服务创造价值”的公司使命和“诚 信、责任、亲和、专业、创新”的核心价值观。集团秉持金融报国理念，创建一流、追求卓越， 努力向“根植本土、覆盖全球，有重要影响力的综合金融服务商”的目标不断迈进。 本集团拥有一支经验丰富、专业进取、年富力强的管理团队，团队成员平均拥有近20年的金 融证券从业经历，对证券市场及证券业有着丰富的经验和深刻的理解；他们对公司发展、金融报 国怀有强烈的责任感和使命感，历经市场洗礼，始终积极进取。 优秀的企业文化和管理团队将继续推动本集团在更为激烈的市场竞争中把握行业变革带来的 机遇，有利于推动集团整体竞争力不断提升。 (六) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期末，本集团长期股权投资13.83亿元，较上年末增加4.54亿元，增幅为48.82%，主 要为国泰君安创投参与管理的股权投资基金增加，以及上海证券增加了联营企业。 报告期末，公司证券投资、持有其他上市公司股权及持有非上市金融企业股权情况如下： (1) 证券投资情况 √适用 □不适用 序 号 证券品 种 证券代码 证券简称 最初投资金额 （元） 持有数量 （股） 期末账面价值 （元） 占期末证 券总投资 比例（%） 报告期损益 （元） 1 股票 601398 工商银行 855,039,027 247,580,496 1,099,257,402 15.44 -34,700,133 2 股票 601668 中国建筑 621,260,935 166,199,268 884,180,106 12.42 -138,163,478 3 股票 601006 大秦铁路 637,759,605 82,169,508 529,171,632 7.43 -179,125,746 4 股票 601988 中国银行 354,009,391 131,155,025 421,007,630 5.91 -88,277,902 5 股票 600900 长江电力 123,448,764 19,030,275 237,688,135 3.34 -20,364,472 6 股票 08237.HK 华星控股 56,831,487 105,548,000 115,467,148 1.62 557,990 7 股票 601939 建设银行 113,307,248 22,950,740 109,016,015 1.53 -17,965,433 8 股票 600000 浦发银行 85,205,020 6,152,730 95,798,006 1.35 -3,978,505 9 股票 300236 上海新阳 49,976,607 1,810,910 91,613,937 1.29 21,888,777 10 可转债 132005 15国资EB 81,313,504 721,510 77,569,540 1.09 -6,098,734 期末持有的其他证券投资 3,251,260,477 / 3,458,276,680 48.58 998,418 报告期已出售证券投资损益 / / / / 23,370,262 合计 6,229,412,065 / 7,119,046,231 100.00 -441,858,956 注1：本表证券投资情况包括报告期交易性金融资产中的股票和可转换债券； 注2：本表按报告期期末各证券账面价值占本公司期末证券投资总额的比例排序； 注3：报告期损益包括报告期内公司因持有该证券取得的投资收益及公允价值变动损益。 (2) 持有其他上市公司股权情况 √适用 □不适用 单位：元 证券代码 证券简称 最初投资成本 期初持 股比例 （%） 期末持 股比例 （%） 期末账面值 报告期损益 报告期所有者权 益变动 股份来源 002010 传化股份 699,999,992 2.18 2.18 1,279,075,430 - -97,157,997 定向增发 600028 中国石化 443,636,414 0.14 0.14 625,718,081 5,967,467 -31,198,860 限售解禁 03988.HK 中国银行 435,278,919 0.14 0.19 419,271,661 26,140,882 -15,754,556 二级市场 购买 02007.HK 碧桂园 251,404,858 0.33 0.43 267,595,093 5,877,479 12,225,824 二级市场 购买 00386.HK 中国石油 化工股份 235,522,486 0.21 0.21 260,690,329 3,068,604 25,167,843 二级市场 购买 00728.HK 中国电信 250,968,736 0.58 0.96 238,169,479 6,084,050 -12,799,257 二级市场 购买 01071.HK 华电国际 电力股份 189,967,807 3.39 3.66 198,632,996 17,884,793 -69,104,078 二级市场 购买 600000 浦发银行 157,758,162 0.07 0.05 182,645,598 9,751,561 -18,254,402 二级市场 购买 00902.HK 华能国际 电力股份 223,722,568 0.55 0.83 160,899,771 17,381,132 -61,601,250 二级市场 购买 600285 羚锐制药 50,048,000 2.74 2.48 158,414,637 - -33,353,431 定向增发 其他 3,764,678,233 / / 3,753,684,306 37,032,814 -710,836,093 / 合计 6,702,986,175 / / 7,544,797,381 129,188,782 -1,012,666,257 / 注：表中的持有其他上市公司股权为在可供出售金融资产中核算的股票。 (3) 持有金融企业股权情况 √适用 □不适用 所持对象 名称 最初投资金额 （元） （未完）  |