[中报]九州通:2016年半年度报告
公司代码：600998 公司简称：九州通 九州通医药集团股份有限公司 2016年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人刘宝林、主管会计工作负责人许明珍及会计机构负责人（会计主管人员）夏晓益 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2016年半年度不进行利润分配，也不进行公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 2016年半年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质 承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 其他 无 目 录 第一节 释义 .......................................................................................... 4 第二节 公司简介 .................................................................................. 6 第三节 会计数据和财务指标摘要 ...................................................... 8 第四节 董事会报告. ........................................................................... 10 第五节 重要事项 ................................................................................ 32 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................ 42 第七节 优先股相关情况 .................................................................... 46 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ........................................ 47 第九节 公司债券相关情况 ................................................................ 49 第十节 财务报告 ................................................................................ 52 第十一节 备查文件目录 ...................................................................... 203 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、发行人、九 州通集团、九州通、集团 指 九州通医药集团股份有限公司 上海弘康 指 上海弘康实业投资有限公司 楚昌集团 指 楚昌投资集团有限公司 中山广银 指 中山广银投资有限公司 北京点金 指 北京点金投资有限公司 狮龙国际 指 狮龙国际集团（香港）有限公司 B2B 指 Business To Business，是指一个互联网市场领域的一种，是企业 对企业之间的营销关系 B2C 指 Business To Customer,企业通过互联网直接面向消费者销售产品 和服务的销售模式 GMP 指 Good Manufacturing Practice，药品生产质量管理规范 GSP 指 Good Supply Practice，药品经营质量管理规范 GAP 指 Good Agricultural Practices,良好农业规范 ERP 指 Enterprise Resource Planning，企业资源计划。指建立在信息技 术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决 策运行手段的管理平台，实现对整个供应链的有效管理 CCERP 指 China Currency Enterprise Resource Planning, 中国流通企业资源 计划管理系统，专业对中国流通企业提供服务的管理软件产品。 针对流通企业经营模式的特征，研发时大量吸取、实现企业信 息门户、供应链管理、客户关系管理、人力资源理论中的功能 点，使涵盖的各职能部门的需求更符合流通企业的特征 分销 指 产品在其所有权转移过程中从生产领域进入消费领域所经过的 各个环节及经营机构的行为 折让 指 医药厂商为保证价格稳定，或调动经销商的积极性，在经销商 在一个时间段完成双方约定的销售量或采购任务后，厂商给以 现金或实物形式的奖励或折让 OTC、非处方药 指 不需凭执业医师或执业助理医师开具的处方便可自行购买和使 用的药品 处方药 指 凭执业医师或执业助理医师开具的处方才可以调配、购买和使 用的药品 O2O 指 即Online To Offline（在线离线/线上到线下），是指将线下的商 务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台, 既可涉及 到线上，又可涉及到线下,可以通称为O2O APP 指 Application的缩写，一般指手机应用软件 冷链 指 Cold Chain，是指某些食品原料、经过加工的食品或半成品、特 殊的生物制品和药品在经过收购、加工、灭菌、灭活后，在产 品加工、贮藏、运输、分销和零售、使用过程中，其各个环节 始终处于产品所必需的特定低温环境下，减少损耗，防止污染 和变质，以保证产品食品安全、生物安全、药品安全的特殊供 应链系统 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 九州通医药集团股份有限公司 公司的中文简称 九州通 公司的外文名称 Jointown Pharmaceutical Group Co., Ltd 公司的外文名称缩写 Jointown 公司的法定代表人 刘宝林 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林新扬 刘志峰 联系地址 湖北省武汉市汉阳区龙阳大道特8号 湖北省武汉市汉阳区龙阳大道特8号 电话 027-84683017 027-84683018 传真 027-84451256 027-84451256 电子信箱 lxy1777@vip.sina.com believen@jztey.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 湖北省武汉市汉阳区龙阳大道特8号 公司注册地址的邮政编码 430051 公司办公地址 湖北省武汉市汉阳区龙阳大道特8号 公司办公地址的邮政编码 430051 公司网址 http://www.jztey.com 电子信箱 believen@jztey.com 报告期内变更情况查询索引 无 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时 报》、《证券日报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会秘书处 报告期内变更情况查询索引 无 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 九州通 600998 无 六、 公司报告期内注册变更情况 报告期内公司注册情况未变更。 七、 其他有关资料 无 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 29,785,918,528.55 23,893,556,108.56 24.66 归属于上市公司股东的净利润 310,090,502.19 250,557,945.03 23.76 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 307,417,587.19 225,620,639.82 36.25 经营活动产生的现金流量净额 -3,064,243,164.51 -2,820,861,256.05 -8.63 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 10,692,246,790.59 9,355,090,881.44 14.29 总资产 36,883,687,495.09 32,584,966,129.64 13.19 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期 增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.19 0.16 18.75 稀释每股收益（元／股） 0.19 0.15 26.67 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.19 0.14 35.71 加权平均净资产收益率（%） 3.04 3.16 减少0.12个百分点 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 3.01 2.84 增加0.17个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 1、报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长36.25%，主要 原因是报告期公司西药、中成药核心业务经营质量持续提升，医疗器械、中药材、中药饮片等毛 利较高的战略业务占比上升，以及公司好药师电子商务业务等成功实现扭亏为盈所致。 2、报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期增长幅度略低于同期归属于上市公 司股东的扣除非经常性损益的净利润的增长幅度，主要因报告期公司进行了股权激励计划预留股 份授予及登记，股本较上年同期扩大而摊薄每股收益所致。 3、报告期内，根据《企业会计准则解释第7号》规定，公司对上年同期基本每股收益和稀释 每股收益进行了追溯调整。 4、报告期加权平均净资产收益率较上年同期减少0.12个百分点，主要是报告期内公司发行 15亿元可转换公司债券以及发行10亿元中期票据（永续中票）导致公司净资产增加所致。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如 适用） 非流动资产处置损益 -18,287,320.94 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 26,054,209.94 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 7,167,546.67 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 270,000.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生 的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -6,944,430.65 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -988,333.36 所得税影响额 -4,598,756.66 合计 2,672,915.00 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 （一）行业政策分析 2016年是“十三五医改规划”的开篇之年，也是2020年实现人人享有基本医疗卫生服务目 标的关键之年，国务院及国家卫计委、食品与药品监管总局等密集出台了有关文件以促进医药行 业改革。 首先，“两票制”与“营改增”等措施实施将改变医药流通行业竞争格局。4月6日，国务 院常务会议决定，全面推进公立医院药品集中采购，建立药品出厂价格信息可追溯机制，推行从 生产到流通和从流通到医疗机构各开一次发票的“两票制”，使中间环节加价透明化；4月26日， 国务院办公厅发布了《关于深化医药卫生体制改革2016年重点工作任务的通知》，提出全面深化 公立医院改革、加快推进分级诊疗制度建设、巩固完善全民医保体系和健全药品供应保障机制等， 明确要求医改试点省份要在全范围内推广“两票制”，积极鼓励公立医院综合改革试点城市推行 “两票制”。公司认为，尽管“两票制”推行的缘由值得探讨，但是，“两票制”的推行在客观 上有利于促进药品价格透明化，有利于淘汰不规范的医药商业公司及代理商，有利于具有全国性 经营网络的药品流通企业的发展，提升行业集中度。营改增的实施也将加大医药流通企业违规成 本，促进行业规范经营。公司将抓住这一政策机遇，加快收购区域性药品流通企业，以完善全国 药品流通以及分销网络。 其次，完善药品质量追溯体系及新版GSP的实施将使企业面临更严格的监管。报告期内，国 家食品与药品监管总局先后发布了《关于进一步完善药品追溯体系的意见（征求意见稿）》、《关 于整治药品流通领域违法经营行为的公告（2016年第94号）》明确指出建立食品药品追溯体系 的责任主体是企业，并要求企业对2013年7月1日以来的经营行为进行追溯自查，在此基础上监 管部门将组织包括飞检在内的多种形式检查，如存在问题企业将可能面临包括直接吊销执照等严 厉处罚。7月20日，食品与药品监管总局公布《关于修改<药品经营质量管理规范>的决定》（即 2016年新版GSP），要求生产经营企业运用信息技术建立食品药品追溯体系。食品与药品监管部 门对药品流通行业的监管将会更加严格。公司一贯严格执行GSP管理规定，将会适应新的行业监 管政策的要求，不断强化质量管理，严防死守，通过完善仓储物流信息技术与信息管理系统等建 立完整的追溯体系，保证药品流通环节的安全有效。 再次，中医药发展获国家政策大力支持。报告期内，国务院发布了《中医药发展战略规划纲 要(2016-2030年)》，明确提出：推进中药材规范化种植养殖，鼓励构建现代中药材流通体系， 发展中药材电子商务，加强第三方检测平台建设，推动“互联网+”中医医疗。公司将进一步推动 中药材种植、中药生产与流通、中药材电商、中药材质量检测等产业的规范发展。 （二）公司业务分析 报告期内，公司继续贯彻“核心业务做稳、战略业务做大、新兴业务稳定推进”的既定战略。 核心业务方面，通过提升经营质量，降低经营风险，开拓终端客户，合并采购组织，推动核心业 务稳步发展；医院纯销、中药产业、医疗器械、消费品等战略业务，加大市场开拓力度，调整产 品结构，销售规模占比持续提升；电子商务大胆探索，与医疗机构合作，试点开展互联网医疗及 处方药销售业务等。 报告期内，公司根据有关法律、部门规章的要求，严格控制医药流通各环节的制度与流程管 理。至报告公布之日，各公司顺利通过GSP飞检。3月13日，公司下属企业西藏三通医药科技公 司取得GSP证书；6月28日，温州九州通医药有限公司顺利通过验收，取得了GSP证书。截至目 前，公司及其下属公司共计72家公司持有有效的GSP证书。 报告期内，公司为满足业务发展资金需求，创新拓宽融资渠道。期内公司收到中国银行间市 场交易商协会发出的关于公司发行应收账款资产支持票据的《接受注册通知书》（中市协注 [2016]ABN2号），同意公司资产支持票据注册金额为10亿元，现已成功完成发行。报告期内， 公司收到中国银行间市场交易商协会发出的关于公司发行超短期融资券的《接受注册通知书》（中 市协注[2016]SCP10号），同意公司超短期融资券注册金额为30亿元，公司已根据市场情况完成 发行三期共25亿元。报告期内，公司收到中国证监会《关于核准九州通医药集团股份有限公司公 开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2016]11号），核准公司向社会公开发行面值总额15 亿元的可转换公司债券，现已完成发行。上述所融资金将用于公司物流基地建设、医院业务网络 建设、电子商务业务体系建设以及偿还公司债务和补充流动资金等，有力支撑了公司各项业务的 发展。 报告期内，公司试点开展医院门诊药房部分药品远程配送业务。2月2日，公司收到湖北省 食药监局发来的《关于同意好药师大药房连锁有限公司试点开展医院门诊药房部分药品远程配送 的批复》（鄂食药监函[2016]8号），为探索处方药电子商务销售和监管模式，同意公司下属全 资子公司好药师大药房连锁有限公司（以下简称“好药师”）试点开展武汉市中心医院门诊药房 部分药品远程销售配送业务，并准予好药师在互联网上结算相关费用。 1、主营业务分析 报告期内，公司实现营业收入297.86亿元、净利润3.14亿元（其中归属于上市公司股东净 利润3.10亿元），较上年同期的营业收入238.94亿元、净利润2.53亿元（其中归属于上市公司 股东净利润2.51亿元）分别增长 24.66％和24.35％（其中归属于上市公司股东净利润增长 23.76％）；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为3.07亿元，较上年同期的2.26 亿元增长36.25%。实现基本每股收益0.19元、稀释每股收益0.19元，扣除非经常性损益后基本 每股收益0.19元、稀释每股收益0.19元。 报告期内，公司经营活动现金流量净额 -30.64亿元，负数较上年同期-28.21亿元增加2.43 亿元，报告期公司经营活动现金流量为负值的主要原因是公司每年年末进行应收项目清收导致报 告期末经营性应收项目余额较期初大幅增加所致。截至2016年6月30日，公司总资产368.84 亿元，所有者权益112.74亿元，其中归属于上市公司股东的所有者权益为106.92亿元；期末每 股净资产6.60元。 2、报告期内，公司各项业务增长情况 报告期内，公司实现主营业务收入297.45亿元、主营业务利润 22.00亿元，分别较上年同 期增长24.49%和25.21%，主营业务毛利率为7.44%，较上年同期提升0.09个百分点。 （1）西药、中成药 报告期内，公司核心业务西药、中成药销售加快增长，实现销售收入251.87亿元、毛利额 17.05亿元，分别较上年同期的206.54亿元和13.50亿元增长21.94%和26.24%；毛利率6.77%， 较上年同期毛利率6.54%提升0.23个百分点。 报告期内，公司药品销售稳步增长，终端销售占比提升明显，终端客户增加较多；期内公司 调整采购组织，革新管理制度，合并区域公司采购组织成立采购中心，合并基药采购及医院采购 为医疗采购部，增设商品管理部，组织商务对接会，加强供方互动等，取得良好效果，其中血液 制品销售及上游开户实现了突破。 （2）中药材与中药饮片 报告期内，公司中药材与中药饮片业务继续保持较快增长，实现销售收入9.84亿元、毛利额 15,972.26万元，分别较上年同期的8.18亿元和14,004.84万元增长20.30%和14.05%；毛利率 为16.24%，与去年同期的17.13%下降0.89个百分点，主要原因是期内中药医院业务发展迅速， 而医院市场产品毛利较低所致。 报告期内，公司继续推进中药业务市场的全国布局，期内浙江九州天润中药材公司、天津横 天生物科技有限公司、山西九州天润道地药材开发公司等三家公司正式营业并实现盈利；报告期 内，公司中药板块医院业务增长迅速，新增等级医院客户189家，基层医疗机构客户609家；中 药自产稳步提升，并创新业务模式，开发好药师定制、湖北事业部等定制系列产品；强化质量管 理，期内九州天润及下属子公司均顺利通过了GMP检查。 （3）医疗器械与计生用品 报告期内，公司医疗器械与计生用品业务继续保持快速增长，实现销售收入22.56亿元、毛 利额22,433.73万元，分别较上年同期的15.11亿元、19,017.00万元增长49.35％和17.97％； 毛利率为9.94％，较上年同期的12.59%降低2.65个百分点。毛利率下降的主要原因是：报告期 内大品牌畅销产品的代理销售占比提升等，而该部分销售毛利较低导致整体毛利有所下降。 报告期内，公司深度拓展医院医疗器械业务，在湖北建立市区骨科库，打造专业骨科配送平 台；强化与雅培、丽珠、GE等重点品牌厂家合作；创新终端业务模式，深化与重庆中盟、鲁和等 联盟合作，推广重点品牌，取得鱼跃655A和水银血压计全国总经销权。 （4）食品、保健品、化妆品 报告期内，公司食品、保健品、化妆品等业务持续快速增长，实现销售收入13.19亿元，较 上年同期的8.84亿元增长了49.15％；毛利额11,118.51万元，较上年同期的6,323.38万元增 长了75.83%；报告期的毛利率为8.43%，较上年同期的7.15%提升1.28个百分点。毛利率提升主 要原因是好药师线上销售及进口消费品代理销售增长较快，该部分销售毛利较高所致。 报告期内，公司强化与战略品牌的深度合作，在全国范围内布局雅培产品终端，新增苏锡常、 天津、西安等全渠道区域，期内雅培产品实现含税销售4.72亿元，较上年同期增长达10倍以上； 加强与惠氏的合作，联合厂商资源开发优质批发客户，期内实现含税销售约2亿元，较上年同期 增长近9倍。 （5）零售连锁 报告期末，公司零售连锁药店863家，较期初869家减少6家，其中自营店265家，较期初 261家增加4家；加盟店598家，较期初608家减少10家。 报告期内，公司零售业务实现销售收入7.42亿元、毛利额15,113.65万元，分别较上年同期 的4.57亿元、7,272.95万元增长62.41%和107.84% ，毛利率20.38%，较上年同期15.93%上升 4.45个百分点，毛利额大幅增长的主要原因是报告期内好药师线上销售大幅增长；毛利率大幅上 升的主要原因是线下业务品种调整及好药师线上业务毛利率提升较快所致。 （6）医药工业 报告期内，公司医药工业实现销售收入3.18亿元、毛利额6,421.95万元，分别较上年同期 的3.02亿元、5,617.80万元增长5.25%和14.31%；毛利率为20.17%，较去年同期的18.57%提高 了1.60个百分点。 报告期内，北京京丰制药药品一致性评价取得阶段性进展，启动了12个品规评价；成功二 次开发3个品种小试处方，新获临床批件2个。报告期内，京丰制药严把药品生产质量，市场抽 检合格率100%，并顺利通过GMP跟踪检查。 （7）医疗机构销售与基药业务 报告期内公司继续大力拓展医疗机构市场及基药业务，期内二级及以上中高端医院实现含税 销售58.24亿元，较去年同期的43.21亿元增加15.03亿元，增长34.77%；基层医疗机构销售方 面，期内实现含税销售29.38亿元,较上年同期22.81亿元增加6.57亿元，增长28.82%。 截止目前，在已公布基本药物配送资格的31个省（市、区）中，公司共获得了22个省市的 配送资格。公司在湖南、河北、青海、宁夏、海南、云南、贵州、陕西、西藏9个省（区）未获 得配送资格的原因是公司在上述省份尚未设立子公司或子公司尚未正式开业。 （8）电子商务 报告期内，公司旗下北京好药师大药房连锁有限公司B2C电子商务业务增长加快，期内实现 含税销售4.7亿元，较上年同期增长136.99%；实现净利润479.04万元，成功实现扭亏为盈。盈 利水平好转的主要原因：报告期内，公司在精准流量渠道拓展和品种毛利控制方面进行了有效的 推进，取得良好效果；在满足国内C端需求的同时积极拓展了跨境电商业务。 报告期内，集团公司对好药师网上药店（B2C）、海外购、武汉麦迪森电子商务有限公司（O2O）、 九州通健康管理有限公司、远程医疗事业部等5个相对独立的互联网业务板块进行了有效整合， 线上业务与好药师线下门店形成联动，组建了健康998电商集团。目前电商集团整合工作进展顺 利，推进了会员基础数据的统一和ERP系统的选型工作，并尝试了线上线下互动，逐步建立线上、 线下一体化的全渠道零售体系，并朝着线上线下均衡化方向发展。 O2O业务方面，依托集团原有覆盖全国十个城市的连锁直营体系，2016年上半年好药师基本 完成武汉、北京、上海、郑州、福州、济南、南京、芜湖等8个城市的拓展，在这些城市的核心 区域实现“24小时送药、1小时必达”的O2O服务。截至2016年6月30日，O2O业务获取用户 36万，在快速拓展业务的同时，不断提升产品的使用体验，实现了电子围栏、药师咨询、搜索与 自诊找药等功能的上线。 报告期内，依托集团的供应链资源，新成立的电商集团与医疗机构以及相关公司合作，积极 探索医院处方合法流转业务。通过与武汉市中心医院开展部分门诊药品远程配送业务的同时，与 康智健康科技、桃谷科技等公司合作探索互联网+医药服务新模式；自行研发了方便患者与医生之 间视频问诊的远程诊疗系统，依托合作的北京中环肛肠医院实现了好药师官网用户的在线咨询和 处方药用药需求的对接与指导；健康管理方面，目前自行培养了近百名健康管理师，在42家药店 上线了体检设备，帮助药店采集和建立会员健康档案，以便为后续开展会员的慢病管理工作奠定 基础。 （9）技术研发与增值服务 报告期内公司新立项研发项目10项，包括九州通供应链管理系统JZTSCM V3.0、医院库存管 理系统1.0、物流信息管理平台ELRP2.0等；取得软件著作权14项，包括通达供应商协同平台（供 应商门户V1.0）、通达标准煎药服务中心信息系统（煎药系统V1.0）、健康998-移动健康管理 系统等；取得实用新型专利6项，包括以包裹形式进行药品配送的物流系统、360度全方位电子 监管码读码器、移动温度采集仪等。 （10）进口产品代理 报告期内，公司旗下的上海九州通国际贸易有限公司独家代理的美国切迟-杜威公司 （Church&Dwight）旗下包括艾禾美（arm&hammer）、炫洁（Spinbrush）、特洛伊（Trojan）、 碧缇丝（Batiste）、舒德尔玛（Sterimar）、芳芯（Femfresh）六大品牌系列产品。期内完成销 售收入3,255.50万元、毛利额1,983.03万元，分别较上年同期增长55.16%和62.26%。 （11）物流网络 报告期内，公司新增规划建设河北石家庄、海南海口2个省级物流中心；继续推进建设湖南 长沙、贵州贵阳和四川成都3个省级物流中心，以及江苏无锡等地市级物流中心；换址建设甘肃 兰州和陕西西安2个省级物流中心以及四川绵阳和南充2个地市级物流中心。报告期内，公司西 藏拉萨物流中心完成建设投入使用并取得GSP证书。截至目前，公司已在全国完成28个省级大型 物流中心和49个地市级中小型物流中心的布局工作，进一步完善了公司的全国性医药物流配送体 系，延伸覆盖了医药物流配送的服务区域范围。报告期内，公司继续寻求在未设点的区域建立新 的医药物流配送中心。 （12）冷链业务 报告期内，公司冷链事业部不断提升冷链技术研发能力与运营水平，并在全国范围内扩建冷 库及全面升级换代与改造冷链设备。截至目前，公司冷链物流网络已覆盖了26个省会级城市和 45个地区级城市，已建及规划建设各种冷库83个，面积约达3.5万平方米。公司医药冷链事业 部专注于冷链技术研发，在冷库规划、冷藏箱设计、冷链包装以及冷链平台开发等方面积累了较 为丰富的经验，在满足企业自身冷链发展的同时，还可根据客户个性化需求为客户量身打造完整 的冷链运营方案与监测平台，实现冷链运作全程可视化，保障药品在流通全过程中的质量安全。 （三）公司面临的机遇与挑战及下半年工作展望 1、面临的机遇与挑战 2016年是国家“十三五”的开篇之年，也是公司三年战略规划承上启下的关键节点。公司认 为，未来长期内，政府医疗卫生投入将持续增长、医药改革将惠及更多群众、药品流通监管与药 品质量要求更为严格、中医药传承与发展将更受关注、大数据与健康产业的结合更为紧密。上述 因素势必促进医药流通行业健康发展，建立公平透明的市场竞争环境，促进医药等传统行业与互 联网融合，医药流通行业面临良好发展机遇。 （1）医改红利带来新的市场空间 2016年，国家部署推动医药产业创新升级，深化医药卫生体制改革。国务院先后印发了《关 于整合城乡居民基本医疗保险制度的意见》、《关于促进医药产业健康发展的指导意见》、《关 于印发深化医药体制改革2016年重点工作任务的通知》，明确了整合城镇居民医保和新农合两项 制度，建立统一的城乡居民医保制度；明确了发展现代物流，构建医药诚信体系，营造良好市场 环境等任务；明确从深化公立医院改革、加快推进分级诊疗制度建设、巩固完善全民医保体系、 健全药品供应保障机制等方面深化改革。明确提出了实行“两票制”等改革，将加速淘汰小规模 和不规范中间流通企业，加速行业集中度提升；惠及全民的医药体制逐步确立，将会提高民众的 健康消费意识和消费能力，扩大医药市场容量，特别是分级诊疗体系的加快推进，将推动基层医 疗市场的快速增长。为此，公司将会面临扩大市场的良好机遇。 （2）互联网及大数据运用助推医药行业发展 2016年2月，国务院印发了《中医药发展战略规划纲要（2016-2030）》，规定了完善覆盖 城乡的中医医疗服务网络、促进中西医结合发展，利用大数据技术推动“互联网+”中医医疗等； 6月，国务院印发了《关于促进和规范健康医疗大数据应用发展的指导意见》，提出建立国家医 疗卫生信息分级开放应用平台，实现与法人、空间地理等基础数据跨部门、跨区域资源共享。公 司整合既有优势资源，通过加快研发软件系统与技术研发，运用大数据技术加快发展公司产业； 同时开展电子商务、远程健康咨询、健康管理等互联网医疗新兴业务，拓展公司业务空间，并推 动公司向健康产业服务商转型。 （3）新商业模式的高投入与高风险 伴随互联网及大数据技术的发展，药品电子商务及互联网医疗、健康管理等全新业务模式与 传统商业模式的融合速度将会加快。为此，需要进行团队组建、技术研发、新消费观念普及和市 场开拓等高额投入，而商业及盈利模式又具有不确定性，这使融入互联网业务的企业既存在难得 的机会，同时也面临较大的风险。 2、下半年工作展望 2016年下半年，公司将贯彻执行既有战略，深入研究国家政策与市场信息，紧紧围绕政策导 向展开工作，以确保公司各项业务稳定、健康与快速可持续发展。 （1）核心业务 优化客户结构，搭建信息平台，提升服务质量，巩固客情关系，推进商业价值链；加强与县 域连锁合作，提升县域连锁产出，强化终端网络；加大开发空白区域与新客户，提升终端市场销 量及市场覆盖率；强力推进核心业务提升项目建设，包括加强库存管理，实行谈采分离业务流程， 加强应收和账务管理等；在区域公司试点提升核心客户经营质量，加强战略谈判增加核心供应商 数量；推进生物制品采购及销售，加速二级公司生物制品产品配备及开户，组建专业推广队伍， 保障医院开户和生物制品销量增长等。 （2）医院业务 适应政策变化，通过并购整合，快速切入终端市场，扩大终端网络覆盖；持续深入推进招投 标等重大项目；利用医院降低药占比，实行零差率销售药品的政策机制，积极开展与医院药房合 作，承接医院处方业务；完善业务合作体制和业务流程，锁定终端客户；持续推进业务风险管控， 提升重大医院合作项目的监督评估，加强往来账务的监管；加强医院事业部内部运营管理，推进 区域医院事业部组织架构扁平化和绩效优化工作，定期召开区域医院业务联席会，启动区域年度 总结述职项目等。 （3）基药业务 加强争取区县配送权，借力代理商、厂家等社会资源合作开发配送权，以集中配送项目、代 理商合作项目、开设新公司或收购兼并方式进入市场，获取配送权；全力推进基药招投标，积极 应对，按规划目标完成争取配送权；加强核心供应商品种引进，完善并多样化合作模式；提升原 有代理商合作，推广集中配送项目；重点开发有配送权区域未开户的客户，协调各方面资源完成 开户工作；完善三级公司业务扶持体系，提升三级公司业务水平等。 （4）医疗器械 建立招标和物价申报工作机制，帮助品牌商在各区域的市场准入；建立各区域医院基础信息 资料库及跟进机制，通过集中配送、委托配送、直配、融资租赁等业务模式推进医院开发；探索 区域耗材采购平台等业务模式，与科技公司、物流公司深入沟通医院客户需求，通过技术与物流 等优势创新服务提升差异化竞争；推进重点骨科、介入领域等器械业务；打造与推广柯尼兹样板 门店，打造自有品牌；确保核心供应商等核心总代产品销售的快速增长；建立完善合资公司管控 体系、整合业务资源，实现全资与合资公司协同发展；丰富全品类、全品牌产品体系，加强品牌 厂家授权管理，整合现有B2B2C业务资源，协助平台建立质量追溯体系，拓展医疗器械电商业务 等。 （5）中药业务 建立健全厂家合作机制，制定优惠政策吸引厂家合作；选择医疗客户资源较好的二三级公司 打造有示范效应的医院煎药项目，集中力量在湖北、重庆、北京等已建成区域重点开发业务，实 现煎药中心建成后业务的稳定增长；通过与新型饮片厂家合作，推进厂家医院转配送业务，通过 提升自有饮片厂医院品种的满足能力，参与投标开发医院业务；明确质量标准，优化生产工艺， 规格分级分档生产以提升自产品种品质，提升自产优势品种竞争力；探索中药材的质量标准化体 系建设，建立中药材溯源平台，建立与产地大户合作经营机制，整合购销两端的优势资源，拓展 中药材电商业务；明确KA客户标准，制定分级管理策略，建立终端动销服务模式，拓展KA终端 客户等。 （6）健康998 推进线上线下深度融合，构建电商集团会员统一平台，拓展新增会员，优化APP产品体验； 调整线下商品结构，引进移动端新SKU，打造多个百万级商品；开发及测试ERP系统选型，上线 主数据系统；完善品牌形象设计实施，加强品牌宣传；推进海外购B2C、香港B2B及美国分销业 务；提升订单处理时效能力与日订单处理峰值能力；加快推进健康服务落地，进行增值服务转化； 丰富APP功能增加O2O对接送药、体检等服务；强化人才引进与调整，提升内部团队科学管理等。 （7）医药工业 协调博山制药等愈列双产品的产销，落实京丰总代和自销计划；加速推进博山制药新厂建设 和京丰制药车间建设，博山年内确保取得制剂GMP证书及原料现场认证，京丰制药新厂建设按年 度计划推进；持续推进药品一致性评价工作；加强自主品牌研发，积极引进批文，实现重点领域 （降压、降糖和心脑血管）的全品种覆盖，及特殊领域的重点突破等。 （8）消费品业务 启动母婴品种“云资源”计划，优化区域库存管理，加快库存周转；组建专业的营销队伍， 推进重点品牌的增量销售，并引入新的品牌产品，稳步推进与惠氏的合作，落实屈臣氏全国招标 项目；优化高毛利激励机制，丰富高毛利产品线，提升毛利率；创建客户服务中心，改进客户流 程，提升上下游客户服务质量 ；整合区域资源，推动区域公司消费品业务快速增长；建立适应消 费品业务的物流模式，提升消费品专业物流能力，满足商超、终端网点客户的配送服务要求；规 范上下游账务并保障资金安全，合理授信，提升投入产出效率等。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 29,785,918,528.55 23,893,556,108.56 24.66 营业成本 27,571,182,135.73 22,136,821,964.11 24.55 销售费用 778,621,709.93 588,213,536.84 32.37 管理费用 611,410,792.31 488,197,666.17 25.24 财务费用 313,373,016.34 248,836,295.47 25.94 经营活动产生的现金流量净额 -3,064,243,164.51 -2,820,861,256.05 -8.63 投资活动产生的现金流量净额 -507,422,000.88 -971,244,842.18 47.76 筹资活动产生的现金流量净额 2,234,862,645.82 3,419,465,355.08 -34.64 研发支出 21,988,814.30 15,822,900.00 38.97 营业收入变动原因说明:系公司医药分销业务稳定增长，且医院纯销业务、基药销售业务及零 售电商业务快速增长所致。 营业成本变动原因说明:系公司销售收入的快速增长导致销售成本随之增加。 销售费用变动原因说明:系公司销售规模的扩大随之人工成本、运杂费等费用增加所致。 管理费用变动原因说明:系子公司数量增加和销售规模的扩大随之人工成本、差旅费的增加； 另一方面物流中心扩建相应的折旧摊销增加和限制性股票期权摊销所致。 财务费用变动原因说明:系公司销售规模增长，有息负债规模增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:系公司加大开发医院客户，因医院客户应收账款 账期相对较长所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司本期收回出售华药国际医药有限公 司股权款，而上年同期公司对湖北金融租赁股份有限公司投资45,000万元所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司偿还借款所致。 研发支出变动原因说明:系公司的子公司九州通中药材电子商务有限公司等公司积极开展电 子商务的科技研发支出以及医院增值服务研发支出增加所致。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内公司主营业务稳定，公司利润构成及利润来源未发生重大变动。公司报告期归属于 上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长36.25%，主要原因是报告期公司西药、 中成药核心业务经营质量持续提升，医疗器械、中药材、中药饮片等毛利较高的战略业务占比上 升，以及公司好药师电子商务业务等成功实现扭亏为盈等所致。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 经2016年1月5日中国证券监督管理委员会证监许可[2016]11号文核准，公司已于2016年 1月15日向社会公众公开发行面值总额不超过150,000.00万元可转换公司债券，募集资金总额 为人民币1,500,000,000.00元，扣除券商承销佣金、发行手续费、律师费等发行费用共计人民币 23,639,000.00元，实际募集资金净额为人民币1,476,361,000.00 元。 (3) 经营计划进展说明 公司2016年上半年实现主营业务收入297.45亿元、扣除非经常损益后归属于上市公司股东 净利润3.07亿元，分别较上年同期增长24.49%和36.25%，上半年经营进展情况良好，按年化扣 非后净利润增长率超过了年初公司设定的2016年度经营计划增长目标。 (4) 其他 无 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 医药批发及相关 业务 2,868,581.92 2,670,099.89 6.92 24.14 24.23 减少0.07 个百分点 医药零售 74,152.66 59,039.00 20.38 62.41 53.80 增加4.45 个百分点 医药工业 31,835.29 25,413.34 20.17 5.25 3.18 增加1.60 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 西药、中成药 2,518,687.09 2,348,193.96 6.77 21.94 21.64 增加0.23 个百分点 中药材、中药饮片 98,364.24 82,391.98 16.24 20.30 21.59 减少0.89 个百分点 医疗器械、计生用 品 225,631.02 203,197.28 9.94 49.35 53.87 减少2.65 个百分点 食品、保健品、化 妆品等 131,887.51 120,769.00 8.43 49.15 47.10 增加1.28 个百分点 2、 主营业务分地区情况 单位：万元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 华中区域 1,136,623.75 24.42 华东区域 979,445.92 27.59 华北区域 517,147.61 19.85 华南区域 388,401.75 30.32 西南区域 262,704.31 30.33 西北区域 309,810.27 27.88 东北区域 195,166.52 37.88 其他区域（美国） 1,921.33 不适用 内部抵消 -816,651.60 34.00 合计额 2,974,569.86 24.63 主营业务分地区情况的说明 1、报告期公司在华南、西南及东北区域增长超过30%，主要原因是区域内新开发区域增长较 快或开发相对较晚基数较小所致； 2、报告期公司在美国销售1,921.33万元人民币，实现零的突破，是公司在美国设立了下属 公司美国健康快递有限公司，主要在美国销售包括食品、保健品、化妆品、家用医疗器械等健康 类产品。 (三) 核心竞争力分析 公司作为我国领先的医药商业流通企业，公司将在我国医药行业的快速增长、整合及医药卫 生体制改革中受益，并进一步强化自身竞争优势。 1、九州通现已建立起全国性的销售网络，是现有全国医药商业企业中销售网络覆盖面最广 的企业之一，具有销售网络的广度与深度优势 目前，国家明确要求医改试点省份要在全范围内推广“两票制”，积极鼓励公立医院综合改 革试点城市推行“两票制”。我国制药企业在产品、价格透明度日益增加的情况下，单凭产品优 势赢得竞争和利润有一定的困难。各制药企业都在设法减少中间环节，降低销售费用，规避经营 风险，并谋求统一的销售渠道使产品尽快接触到广大的消费者。具有全国性销售网络的医药商业 流通企业实现了一系列重要的经济职能，包括产品迅速切入广大终端市场、完整而全面的全国市 场信息交流、简单而快捷的服务传递、资金流动的安全保障、交易成本和营销费用的节约等，这 些职能在行业内越来越得到重视，并且已被实践证明是十分有效的。 截至报告期末，九州通在全国省级行政区规划投资了28个省级医药物流中心，同时向下延 伸并设立了49家地市级物流中心。九州通的营销网络已经覆盖了中国大部分的行政区域，构成了 全国性网络，同时在全国范围内拥有863家零售药店，是全国1万多家医药流通企业中营销网络 覆盖区域最广的企业之一。 九州通作为少数几家全国性医药商业企业之一，为药品生产企业的服务功能明显优于其他区 域性的同类企业，也较容易获得上游生产厂家给予的有别于其他区域性同类企业的优惠销售政策。 2、九州通是全国医药流通企业中为数不多的进行现代物流技术自主研发与医药物流管理系 统集成的企业之一，具有现代物流技术和信息技术运用的优势 为了降低医药物流成本，提高经营产品的配送效率，减少差错率，早在2001年九州通就开 始进行现代医药物流流程以及相关物流技术的研究，并与国内外先进的物流集成商进行技术交流， 探索将国内外先进的物流技术与中国医药物流的具体国情相结合的物流模式。九州通积极引进海 内外专业人才，组建了业内顶尖的物流技术研发与物流管理团队。在十几年时间里，九州通先后 在全国投资建设了77个医药物流配送中心。根据各个医药物流中心的不同功能，采用了现代物流 设施、设备，研发了与之相匹配的物流管理系统和信息管理系统，并在医药物流中心规划、设备 选型、系统集成、系统上线和搬迁等方面积累了丰富的实际经验，形成了仓储管理系统（WMS）、 设备控制系统（WCS）、运输管理系统（TMS）等三大自主研发成果，并取得相关67项计算机软件 著作权。公司在国内医药物流行业中的现代物流技术和信息技术的运用方面具有优势，是中国目 前具备独立集成规划现代医药物流中心能力和拥有自主知识产权的现代医药物流企业。 九州通的现代医药物流系统和信息管理系统，可以满足客户多批次、多品规、小批量、物流 量大的要求，在保持较低的物流成本和具有很高的运行效率的条件下，服务的客户群体范围大大 增加，业务的范围进一步拓宽，并成为九州通的核心竞争力。 基于在现代医药物流技术和信息技术运用方面所取得的成绩，九州通于2008年荣获“中国 物流改革开放30年旗帜企业”称号；于2010年和2012年连续两届荣获“5A物流企业”殊荣； 并于2012年荣获“中国十佳物流企业”称号；2015年获得“2014-2015中国医药物流行业年度企 业”称号。 3、九州通率先在行业中开创了医药信息服务及电子商务交易业务，并具备向上、下游客户 提供需求解决方案及增值服务的能力，具有开展电子商务交易及向客户提供增值服务的优势 公司现已取得《中华人民共和国电信与信息服务业务经营许可证》、《中华人民共和国互联 网药品信息服务资格证书》、《中华人民共和国互联网药品交易服务资格证书》（B2B模式）和 《中华人民共和国互联网药品交易服务资格证书》（B2C模式），成为行业中少数具有合法提供 医药信息和开展网上药品交易资质的企业之一，也是少数同时具有“B2B模式”和“B2C模式”互 联网药品交易服务资格的企业之一。 九州通早在2000年就创办了B2B电商网站“九州通医药网”（现更名为“九州通医药电子 商务交易平台”），是行业中最早开展电子商务交易业务的企业之一。九州通医药电子商务（B2C） 线上业务平台“好药师网上药店”自上线以来，业务发展快速增长。另外，为快速打造公司中药 材电商交易平台及物流体系，公司已陆续在道地产区或集散地成立了九州通亳州中药材电子商务 有限公司、九州通安国中药材电子商务有限公司、九州通渭源中药材电子商务有限公司、九州通 成都中药材电子商务有限公司和九州通绵阳中药材电子商务有限公司等，加快拓展公司中药材电 商业务。 在提供需求解决方案方面，公司已形成面向医药物流企业的“物流规划与集成的整体解决方 案”、面向医药企业的“供应链整合与整体解决方案”以及面向医院及区域医疗管理机构的“医 院供应链协同解决方案与医疗卫生信息管理系统”等三大产品线。九州通为上游客户云南白药集 团股份有限公司和天士力制药股份有限公司等开发了医药物流信息管理系统，并为其提供了大型 的医药物流中心的规划集成方案，并取得了可观的经济效益。九州通开发的零售连锁信息管理系 统，可以实现零售药店与连锁总部、配送中心等地的有效连接，该系统可以有效地提高所需药品 的补货效率、降低药品的库存率，在药品零售连锁行业极具推广价值。下游客户方面，九州通为 医疗机构设计与开发的医用耗材采购、库存与管理软件和信息系统，在医疗机构的医用耗材和药 品的物流管理方面具有显著的应用价值。在提供增值服务方面，九州通具备向上、下游客户提供 增值服务的能力。九州通通过网络系统，可以与上、下游会员客户实现即时信息共享，为上游会 员客户提供其商品即时的库存信息和销售信息以及根据需要提供有价值的信息分析报告；同时， 也可为下游会员客户提供查询其所需商品的品种及相关信息。 4、九州通是全国最大的民营医药流通企业，具有灵活的体制、机制及经营模式优势，且其 开创的市场化经营模式符合中国医药流通体制的改革方向及发展趋势 国内现有销售额超过两百亿元的医药商业流通企业中，只有九州通属于民营企业。民营企业 具有机制灵活、决策高效的竞争优势。九州通的核心管理成员以及业务骨干持有公司股份，他们 的个人利益与公司利益紧紧联系在一起。2014及2015年度，公司实施了限制性股票激励计划、 激励对象涵盖公司董事、中高级管理人员、子公司高级管理人员及集团核心技术人员和核心业务 人员等，更加激发了公司的现职人员对公司事业发展的认同感。此外，民营企业灵活便捷的激励 方式可以更加方便地吸纳外部高级人才加盟公司。公司现有骨干人员和核心人员大多数都参与了 公司的早期创业，与公司一起在艰苦的创业过程中成长，敬业精神好，忠诚度高、业务经验丰富。 他们既是公司的创业者，又是公司的职业经理人，个人利益与公司利益一致，团队事业认同感强、 决策快捷，协同步调一致，能充分发挥集团的整体优势。 九州通现行的业务领域是一个充分竞争的市场领域，主要客户对象为基层医疗机构、药店、 诊所、分销商等，这一领域的特点是竞争激烈、完全市场化，只有那些“服务好、价格低、质量 优”的商业流通企业才能在竞争中获得先机并脱颖而出，也只有那些“低成本、高效率”的企业 才具有充分的市场竞争优势。九州通在这一充分市场化领域开创的经营模式被行业称为“九州通 模式”，并获得了快速发展和市场的认同。九州通目前正在加大二级及以上医院等高端医疗机构 开发力度，逐步进入该市场领域，随着中国医药卫生体制改革的不断推进，医疗机构独立法人主 体地位的确立，药品采购的市场化机制的建立，特别是随着公立医疗机构逐步试行“总额预付”、 “按病种收费”和“医保支付方式改革”等，药品成为医疗机构的一种成本开支，而不是一个单 独加价收费的项目时，市场竞争机制就会在医疗机构的药品采购中发挥作用，快捷便利的服务优 势就会得到医疗机构的广泛认同。由此，九州通的市场化经营模式就会体现出突出的竞争优势， 其市场空间也会获得大大拓展，并在目前尚未完全进入的高端医疗机构市场中存在扩张的机会。 5、九州通实行高度集中的集团化管控体系，在人、财、物等方面具有绝对的管控力和调配 力，具有执行力强、应变能力快、协调成本低等优势，也可以形成全国一盘棋的服务体系，更好 地为上游和下游客户服务，降低客户交易成本 九州通在全国设立的子公司或物流中心，主要为集团下属的全资子公司，子公司的利益与集 团利益是完全一致的，集团的利益也完全体现在子公司的利益之中，各子公司之间的利益也是一 致的。集团设立的各管理机构主要为各个下属企业提供战略指导、政策支持、资金保障、业务协 调、业绩考核、人员调配、信息交流等服务，并对下属企业进行严格的监督、检查、审计和监察 等。九州通与下属企业之间在经营管理、业务开展、财务核算和人员安排等方面实行无缝连接， 实行高度统一和集中管控，而不是一种简单的财务报表合并和品种资源输送。九州通实行的全国 统一管控体系，可以最大限度地发挥集团优势，形成一致的经营政策，也能大大降低集团化条件 下的公司管理成本，减少不必要的内耗，提高工作效率。 九州通自2008年开始试行“采购集中和财务集中”的两集中管理模式，这主要是公司在集 团高度集中管控的条件下，利用全国的服务体系，为上游客户提供采购和结算的一站式服务，使 上游客户避免到九州通分散于全国各地的下属公司进行业务对接、财务结算以及政策协调，从而 大大降低了客户的交易成本。这一管理模式是行业内集团化管理的一个创新。 6、九州通具有丰富的经营品种资源和上下游客户资源，并且与上、下游的众多客户建立了 良好而稳定的业务关系，在OTC产品的营销方面与其他同类企业相比优势明显 公司经过多年的诚信经营与业务积累，与7,000多家上游供货商保持了良好的合作关系，同 时与约80,000家下游客户建立了稳定的业务关系。公司除了经营药品之外，还经营保健品、中药 饮片、医疗器械、计生用品等产品，经营的品种品规超过25万个，成为行业内企业中经营品种最 齐全的企业之一。这些众多的上下游客户资源和经营品种是公司多年来业务经营、开拓与积累的 结果，为公司未来业务的发展和拓展奠定了良好基础。公司丰富的经营品种能够保障客户多样化 的需求，满足客户的“一站式”采购需求，既节约了客户采购成本，也提高了客户采购效率，为 公司与客户建立稳定的业务关系创造了良好条件。 公司现时是国内众多知名生产企业的重要分销商，如云南白药、东阿阿胶、同仁堂、天士力、 广州白云山、吉林敖东、华润三九、哈药三精、桂林三金、株洲千金、神威药业、江中药业、亚 宝药业、马应龙药业、武汉健民、桂龙药业、盘龙云海药业、广西金嗓子等等。 由于公司目前的主要下游客户是药店、基层医疗机构、分销商等，因此，除处方药外，OTC 产品也是公司销售的主要产品。公司是国内众多知名OTC产品的第一大经销商，如：葡萄糖酸钙 口服溶液(有糖)、阿胶、健胃消食片、感冒灵颗粒、安神补脑液、健胃消食片(儿)、 京都念慈菴 蜜炼川贝枇杷膏、苄达赖氨酸滴眼液(莎普爱思)、丁桂儿脐贴(宝宝一贴灵)、 复方酮康唑发用洗 剂、麝香保心丸、云南白药膏 、维D钙咀嚼片(迪巧)和金嗓子喉宝等。 7、九州通形成了以“家”文化为核心的企业文化体系，这符合中国文化精髓及建立“和谐 社会”的时代要求，具有强大的生命力与品牌优势 企业文化是企业的灵魂，是推动企业发展的不竭动力。企业文化对内是一种凝聚力，对外是 一种辐射力。九州通集团经过多年的发展形成了以创造共同事业的文化、主人翁文化、平台文化、 服务文化、学校文化、团队文化、家规文化等为主要内涵的原生态“家”文化体系，提倡“勤俭 节约”、“团结友爱”、“互帮共进”等理念。公司通过对企业形象的设计和企业精神的培养， 建立企业文化，将员工的思想和行为统一于九州通发展的远景目标和共同价值观，激发员工工作 的积极性和创造性；同时坚持“责任心、危机感、执行力”的核心价值观，不断进行文化整合， 利用“家”文化纽带增强集团的凝聚力、向心力和竞争力，充分发挥企业文化在增强企业核心竞 争力中的重要促进作用。 九州通结合自身行业特征，将客户服务贯穿于企业经营和管理的始终，持续提升员工素质和 规范企业形象，九州通在全集团持续开展了“服务从微笑开始”、“每天进步一点”、“金牌保 姆计划”、“我是公司主人翁”、“同一份事业、同一份梦想”、“专于职、秉于公、融于家” 等大型年度主题活动。这些活动的广泛开展，提高了九州通的行业服务水平，规范了员工的行为， 增强了企业的核心竞争力，促进了企业的可持续性发展。 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 对外股权投资总体分析 单位：万元 币种人民币 报告期内投资总额 上年同期投资总额 较去年同期投资增加额 较去年同期投资增幅 115,970.45 86,903.96 29,066.49 33.45% 说明：报告期内投资额包括对下属企业增资 84,078.16万元，占比72.50%；新设投资 28,848.00万元，占比24.88%；对其他企业的参股合资、收购兼并投资3,044.29万元，占比2.62%。 具体列表如下： 重大增资情况 单位：万元 币种：人民币 企业名称 主营业务 公司出资金额 资金来源 持股比例 本期投资盈亏 是否涉诉 上海九州通医药有限公司 医药销售 5,000.00 自有资金 100.00% 1,596.72 否 江苏九州通医药有限公司 医药销售 20,000.00 自有资金 100.00% 2,048.21 否 安徽九州通医药有限公司 医药销售 6,000.00 自有资金 100.00% 197.60 否 四川九州通医药有限公司 医药销售 7,000.00 自有资金 100.00% 1,208.84 否 好药师大药房连锁有限公司 医药零售 10,000.00 自有资金 100.00% 77.64 否 九州通医药集团物流有限公司 物流 22,413.16 自有资金 100.00% 358.60 否 北京好药师大药房连锁有限公司 医药零售 9,616.00 自有资金 100.00% 445.04 否 九州通金合（辽宁）药业有限公司 医药销售 2,550.00 自有资金 51.00% 244.81 否 其他 1,499.00 出资金额合计 84,078.16 注：本表格“重大”指投资金额达到1000万元的投资项目。“其他”一行统计所有未达到1000万元的项目投资总额。 重大新设情况 单位：万元 币种：人民币 企业名称 主营业务 公司出资金额 资金来源 持股比例 本期投资盈亏 是否涉诉 广东九州通讬嵄医疗器械有限公司 医疗器械销售 1,020.00 自有资金 51.00% 30.88 否 湖北九州通高投养老产业投资基金合 伙企业(有限合伙） 股权类投资及咨询 20,200.00 自有资金 100.00% 0.84 否 安徽九州通医疗器械有限公司 医疗器械销售 1,000.00 自有资金 100.00% 6.55 否 九州通金合（大连）药业有限公司 医药销售 1,000.00 自有资金 100.00% 97.54 否 其他 5,628.00 出资金额合计 28,848.00 注：本表格“重大”指投资金额达到1000万元的投资项目。“其他”一行统计所有未达到1000万元的项目投资总额。 重大合资兼并与收购情况 单位：万元 币种：人民币 被兼并/收购企业名称 主营业务 公司出资金 额 持股比例 资金来源 合作方 本期投 资盈亏 江苏九州通力弘医药科技发展有限公司 医药技术开发与咨询 1,020.00 51.00% 自有资金 韩晓博 7.45 三明九州通医药有限公司 医药销售 1,185.00 95.00% 自有资金 福建省福泽众康医疗投 资有限公司 -76.44 其他 839.29 出资金额合计 3,044.29 注：本表格“重大”指投资金额达到1000万元的投资项目。“其他”一行统计所有未达到1000万元的项目投资总额。 (1) 证券投资情况 □适用 √不适用 (2) 持有其他上市公司股权情况 √适用 □不适用 单位：元 证券代码 证券简称 最初投资成本 期初持 股比例 （%） 期末持股比 例（%） 期末账面值 报告期损益 报告期所有者 权益变动 会计核算科目 股份来源 300289 利德曼 6,000,000.00 1.06 1.06 67,320,000.00 270,000.00 -16,402,500.00 可供出售金融资产 分红+公允价值 变动 831265 宏源药业 4,575,000.00 0 0.32 4,590,000.00 0 11,250.00 可供出售金融资产 分红+公允价值 变动 合计 10,575,000.00 / / 71,910,000.00 270,000.00 -16,391,250.00 / / (3) 持有金融企业股权情况 √适用 □不适用 所持对象名称 最初投资金额（元） 期初持股比例（%） 期末持 股比例 （%） 期末账面价值 （元） 报告期损 益（元） 报告期 所有者 权益变 动（元） 会计核算科目 股份来源 湖北金融租赁股份 有限公司 450,000,000 15 15 450,000,000 0 0 长期股权投资 合计 450,000,000 / / 450,000,000 0 0 / / 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 □适用 √不适用 (2) 委托贷款情况 □适用 √不适用 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 □适用 √不适用 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 募集年份 募集方式 募集资金总额 本报告期已使用募集资金总额 已累计使用募集资金总额 尚未使用募集资金 总额 尚未使用募集资金用途及 去向 2016 发行可转债 147,636.10 85,861.05 85,861.05 1,978.01 不适用 合计 / 147,636.10 85,861.05 85,861.05 1,978.01 / 募集资金总体使用情况说明 经2016年1月5日中国证券监督管理委员会证监许可[2016]11号文核准，本公司于2016年1月15日向 社会公众公开发行面值总额不超过150,000.00万元可转换公司债券，每张面值为人民币100元，共计1,500万 张（150万手），按面值发行，募集资金总额为人民币1,500,000,000.00元，扣除券商承销佣金、发行手续费、 律师费等发行费用共计人民币23,639,000.00元，实际募集资金净额为人民币1,476,361,000.00 元。上述资金已 于2016年1月21日全部到位，并经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）于2016年1月21日出具的众环 验字（2016）010009号验资报告审验。 截至2016年6月30日止，本年度投入募集资金总额85,861.05万元，已累计投入募集资金总额85,861.05 万元，暂未投入承诺项目而暂时用于补充流动资金的60,000.00万元，募集资金专户余额为1,978.01万元。 注 1：上表中“报告期已使用募集资金总额”及“已累计使用募集资金总额”不包括暂未投入承诺项目而暂时用于补充流动资金的 60,000.00万元。 (2) 募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 承诺项目名称 是否 变更 项目 募集资金拟 投入金额 募集资金本 报告期投入 金额 募集资金累 计实际投入 金额 是否符 合计划 进度 项目进 度 预计收 益 产生收 益情况 是否 符合 预计 收益 未达到 计划进 度和收 益说明 变更原 因及募 集资金 变更程 序说明 湖南九州通现代医药物流中心一 期建设项目 否 6,940.00 6,939.86 6,939.86 是 100.00% 不适用 不适用 是 不适用 否 西藏三通现代医药产业园项目 （一期） 否 6,020.00 4,635.80 4,635.80 是 77.01% 不适用 不适用 是 不适用 否 贵州九州通达医药有限公司现代 医药物流中心建设项目（一期） 否 9,980.00 3,273.30 3,273.30 是 32.80% 不适用 不适用 是 不适用 否 陕西九州通医药健康产品电子商 务创业园建设项目（一期） 否 15,000.00 3,691.85 3,691.85 是 24.61% 不适用 不适用 是 不适用 否 九州通苏南现代医药总部基地工 程项目（一期） 否 6,590.00 6,590.00 6,590.00 是 100.00% 不适用 不适用 是 不适用 否 北京均大制药有限公司生产基地 建设项目（一期） 否 25,620.00 16,323.77 16,323.77 是 63.71% 不适用 不适用 是 不适用 否 九州通中药材电子商务综合服务 平台项目 否 18,150.00 11,509.43 11,509.43 是 63.41% 不适用 不适用 是 不适用 否 医院营销网络建设项目 否 28,000.00 13,898.97 13,898.97 是 49.64% 不适用 不适用 是 不适用 否 北京九州通医药有限公司现代医 药物流服务中心项目 否 16,220.00 12,250.59 12,250.59 是 75.53% 不适用 不适用 是 不适用 否 九州通信息化系统升级改造项目 否 14,480.00 6,747.48 6,747.48 是 46.60% 不适用 不适用 是 不适用 否 合计 / 147,000.00 85,861.05 85,861.05 / 58.41% / / / / / 募集资金承诺项目使用情况说明 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 4、 主要子公司、参股公司分析 单位：元 公司名称 业务性质 公司持 股比例 注册资本 (万元) 资产规模 归属于母公司 的所有者权益 营业收入 营业利润 归属于母公 司的所有者 净利润 北京九州通医药有限公司 医药销售 100% 21,980.00 2,596,720,243.98 457,978,065.84 2,594,466,478.42 66,564,004.07 50,282,091.09 上海九州通医药有限公司 医药销售 100% 25,000.00 970,365,980.30 293,814,165.86 1,016,336,143.99 18,173,737.58 15,967,164.39 福建九州通医药有限公司 医药销售 100% 20,000.00 682,457,745.41 230,970,106.46 887,192,725.72 4,807,520.19 3,977,446.05 辽宁九州通医药有限公司 医药销售 100% 24,841.45 709,303,736.13 276,182,271.66 893,981,765.53 6,127,037.08 4,807,595.78 广东九州通医药有限公司 医药销售 100% 22,000.00 1,569,526,570.89 375,392,565.56 2,136,626,994.88 48,956,582.06 40,779,319.08 广西九州通医药有限公司 医药销售 100% （未完）  |