[中报]招商金砖：2016年半年度报告
招商标普金砖四国指数证券投资基金 (LOF)2016年半年度报告 2016年6月30日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2016年8月24日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年8月23日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计 。 本报告期自2016年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 1 1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 1 1.2 目录 ............................................................................................................................................. 2 §2 基金简介 .............................................................................................................................................. 4 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 4 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 4 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 .............................................................................................. 5 2.5 信息披露方式 .............................................................................................................................. 5 2.6 其他相关资料 .............................................................................................................................. 5 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 6 §4 管理人报告 .......................................................................................................................................... 7 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 7 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ........................................................ 10 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 14 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 14 6.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 14 6.2 利润表 ....................................................................................................................................... 16 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 16 6.4 报表附注 ................................................................................................................................... 18 §7 投资组合报告 .................................................................................................................................... 33 7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 33 7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ............................................................ 33 7.3 期末按行业分类的权益投资组合 ............................................................................................ 34 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细 ........................................ 34 7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 ........................................................................................ 37 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ............................................................................ 38 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 38 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 38 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 ................ 39 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 .......................... 39 7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 39 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 40 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 40 8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 40 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 40 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................... 40 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 40 §10 重大事件揭示 .................................................................................................................................. 41 10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 41 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 41 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 41 10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 41 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 41 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 41 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 41 10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 42 §11 备查文件目录 .................................................................................................................................. 44 11.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 44 11.2 存放地点 ................................................................................................................................. 44 11.3 查阅方式 ................................................................................................................................. 44 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 基金简称 招商标普金砖四国指数(QDII-LOF) 场内简称 招商金砖 基金主代码 161714 交易代码 161714 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2011年2月11日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 65,549,867.44份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2011年5月11日 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金采用指数化投资方式，通过投资纪律约束和量 化风险管理，力求实现对标的指数的有效跟踪，获得 与标的指数收益相似的回报。本基金控制目标为基金 净值收益率与标的指数收益率之间的年跟踪误差不超 过6%。 投资策略 本基金至少80%以上的资产采用完全复制法进行指数 化投资，即按照标准普尔金砖四国40指数成份股及其 权重构建指数投资组合，并根据标的指数成份股及其 权重的变化进行相应调整。在因特殊情况导致无法获 得足够数量的股票时，基金管理人将采用优化方法构 建最优投资组合的个股权重比例，以求尽可能贴近目 标指数的表现。 业绩比较基准 标准普尔金砖四国40总收益指数（S&P BRIC 40 Index（Net TR））收益率。 风险收益特征 本基金是被动管理的指数型基金，主要投资方向为标 普金砖四国40指数的成份股及备选成份股，属于具有 较高风险和收益预期的证券投资基金品种，其预期风 险与收益水平高于债券型基金和混合型基金。并且， 本基金主要投资于以金砖四国为代表的新兴市场，其 风险收益水平高于投资于海外成熟市场的基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 潘西里 王永民 联系电话 0755－83196666 010-66594896 电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 400-887-9555 95566 传真 0755－83196475 010－66594942 注册地址 深圳市福田区深南大道 7088号 北京西城区复兴门内大街1号 办公地址 中国深圳深南大道7088号 招商银行大厦 北京西城区复兴门内大街1号 邮政编码 518040 100818 法定代表人 李浩 田国立 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外投资顾问 境外资产托管人 名称 英文 - Bank Of China(Hong Kong) Limited 中文 - 中国银行（香港）有限公司 注册地址 - 香港中环花园道一号12楼中银大厦 办公地址 - 香港中环花园道一号12楼中银大厦 邮政编码 - - 2.5 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.cmfchina.com 基金半年度报告备置地点 （1）招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 （2）中国银行股份有限公司 地址：北京市复兴门内大街1号 2.6 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年1月1日 - 2016年6月30日 ) 本期已实现收益 -2,682,375.04 本期利润 1,459,486.96 加权平均基金份额本期利润 0.0206 本期加权平均净值利润率 3.13% 本期基金份额净值增长率 3.94% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016年6月30日 ) 期末可供分配利润 -27,895,997.08 期末可供分配基金份额利润 -0.4256 期末基金资产净值 46,708,585.50 期末基金份额净值 0.713 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2016年6月30日 ) 基金份额累计净值增长率 -28.70% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字； 3、期末可供分配利润等于未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 3.18% 1.38% 3.19% 1.46% -0.01% -0.08% 过去三个月 5.01% 1.18% 5.65% 1.23% -0.64% -0.05% 过去六个月 3.94% 1.33% 5.04% 1.40% -1.10% -0.07% 过去一年 -8.12% 1.46% -9.10% 1.50% 0.98% -0.04% 过去三年 3.48% 1.17% 8.50% 1.22% -5.02% -0.05% 自基金合同生 效起至今 -28.70% 1.20% -14.20% 1.28% -14.50% -0.08% 注：1、业绩比较基准＝标准普尔金砖四国40总收益指数（S&P BRIC 40 Index（Net TR））收益 率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡； 2、同期业绩比较基准以人民币计价。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：根据本基金合同投资范围的规定：本基金股票等权益类资产的投资比例不低于基金资产的 90%，其中投资于标的指数成份股、备选成份股的资产占基金资产的比例不低于80%。现金及到期 日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金于2011年2月11日成立，自 基金成立日起6个月内为建仓期，建仓期结束时（2011年8月5日）相关比例均符合上述规定的 要求。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立。目前， 公司注册资本金为2.1亿元人民币，其中，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招 商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。 截至2016年6月30日，本基金管理人共管理76只共同基金，具体如下： 基金名称 基金类型 基金成立日 招商安泰偏股混合型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28 招商安泰平衡型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28 招商安泰债券投资基金 债券型基金 2003-04-28 招商现金增值开放式证券投资基金 货币市场型基金 2004-01-14 招商先锋证券投资基金 混合型基金 2004-06-01 招商优质成长混合型证券投资基金 混合型基金 2005-11-17 招商安本增利债券型证券投资基金 债券型基金 2006-07-11 招商核心价值混合型证券投资基金 混合型基金 2007-03-30 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 混合型基金 2008-06-19 招商安心收益债券型证券投资基金 债券型基金 2008-10-22 招商行业领先混合型证券投资基金 混合型基金 2009-06-19 招商中小盘精选混合型证券投资基金 混合型基金 2009-12-25 招商全球资源股票型证券投资基金 国际(QDII)基金 2010-03-25 招商深证100指数证券投资基金 股票型基金 2010-06-22 招商信用添利债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2010-06-25 上证消费80交易型开放式指数证券投资基金 股票型基金 2010-12-08 招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 股票型基金 2010-12-08 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 国际(QDII)基金 2011-02-11 招商安瑞进取债券型证券投资基金 债券型基金 2011-03-17 深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投资基金 股票型基金 2011-06-27 招商深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投资 基金联接基金 股票型基金 2011-06-27 招商安达保本混合型证券投资基金 混合型基金 2011-09-01 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2012-02-01 招商产业债券型证券投资基金 债券型基金 2012-03-21 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 股票型基金 2012-06-28 招商信用增强债券型证券投资基金 债券型基金 2012-07-20 招商安盈保本混合型证券投资基金 混合型基金 2012-08-20 招商理财7天债券型证券投资基金 货币市场型基金 2012-12-07 招商央视财经50指数证券投资基金 股票型基金 2013-02-05 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2013-03-01 招商安润保本混合型证券投资基金 混合型基金 2013-04-19 招商保证金快线货币市场基金 货币市场型基金 2013-05-17 招商沪深300高贝塔指数分级证券投资基金 股票型基金 2013-08-01 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2013-11-06 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 国际(QDII)基金 2013-12-11 招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-03-20 招商招钱宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-03-25 招商招金宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-06-18 招商可转债分级债券型证券投资基金 债券型基金 2014-07-31 招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-08-12 招商行业精选股票型证券投资基金 股票型基金 2014-09-03 招商招利1个月理财债券型证券投资基金 货币市场型基金 2014-09-25 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-13 招商沪深300地产等权重指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-27 招商医药健康产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-01-30 招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 混合型基金 2015-04-17 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20 招商中证银行指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27 招商中证白酒指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27 招商丰泽灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-11 招商移动互联网产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-06-19 招商国企改革主题混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-29 招商安益保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-07-14 招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2015-07-31 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 股票型基金 2015-08-18 招商丰融灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17 招商丰裕灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17 招商丰享灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17 招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-02 招商境远保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-15 招商招益一年定期开放债券型证券投资基金 债券型基金 2015-12-25 招商安弘保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-29 招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-02-04 招商安德保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-02-18 招商安元保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-03-01 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 债券型基金 2016-03-09 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 股票型基金 2016-03-15 招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-04-13 招商招兴纯债债券型证券投资基金 债券型基金 2016-05-18 招商安博保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-05-25 招商招盈18个月定期开放债券型证券投资基金 债券型基金 2016-06-01 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-06-03 招商招恒纯债债券型证券投资基金 债券型基金 2016-06-08 招商安裕保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-06-20 招商财富宝交易型货币市场基金 货币型基金 2016-06-30 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理） 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 邓栋 本基金的 2015年7月3 - 6 男，工学硕士。2008年加 基金经理 日 入毕马威华振会计师事务 所，从事审计工作，2010 年1月加入招商基金管理 有限公司，曾任固定收益投 资部研究员、招商信用添利 债券型证券投资基金（LOF） 基金经理，现任固定收益投 资部副总监兼行政负责人、 招商安达保本混合型证券 投资基金、招商安润保本混 合型证券投资基金、招商瑞 丰灵活配置混合型发起式 证券投资基金、招商信用增 强债券型证券投资基金、招 商丰泰灵活配置混合型证 券投资基金（LOF）、招商丰 泽灵活配置混合型证券投 资基金、招商安本增利债券 型证券投资基金、招商全球 资源股票型证券投资基金、 招商标普金砖四国指数证 券投资基金(LOF)、招商标 普高收益红利贵族指数增 强型证券投资基金及招商 丰融灵活配置混合型证券 基金基金经理。 注： 1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历 任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金无境外投资顾问。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商标 普金砖四国指数证券投资基金（LOF）基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告 期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符 合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合 享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、 维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各 投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不 存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，本着持有人利益最大化的原则执行了 公平交易。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相 关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期 内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量的5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次，原因是指数型 投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易 和利益输送的重大异常交易行为。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年，金砖四国指数所涉及的各个国家在宏观经济、货币政策以及股票市场等方面的表现 继续呈现出明显差异。 从年初至2月初，在经历新兴市场和发达国家轮番“杀跌”后，全球风险偏好急剧收缩，全 球风险资产普遍受挫，避险资产表现相对较好, 而2月中下旬以来，由前期金融市场动荡引发全 球对各国央行宽松预期升温，同时美联储加息预期降低，美元走弱，全球风险偏好出现明显修复 反弹，全球大宗商品在近年持续下跌的背景下，也出现了一波强势的超跌反弹，这给金砖四国市 场带来了短期的提振。2季度后，国际大宗商品在经历了“黑色系”风暴之后逐步趋于企稳回升， 原油、铁矿石、煤炭等大宗商品价格上涨叠加季节性因素，使得大宗商品市场在今年上半年表现 出色，反映全球商品期货价格的主导指数CRB指数在二季度以来上涨近10%，但整体看，目前大 宗商品市场供给端仍然严重过剩，以中国为代表的国际主要需求也没有根本性改善，供应过剩及 需求低迷依然存在。石油价格方面，2季度供应方面的短期扰动因素在一定程度上支持了油价， 但国际原油的供需平衡尚未完成，国际油价在50美元上下反复震荡。受美联储加息节奏放缓、英 国脱欧避险等因素，国际金价在上半年继续大幅反弹，表现持续强势。 其中，2季度俄罗斯经济在全球能源价格持续低迷、欧美地缘政治持续博弈的背景下，依然 承受着较大的压力，后续俄罗斯经济的总体表现仍主要取决于国际能源价格的走势。而巴西也继 续在国内政治纷争、经济持续下滑的泥潭中挣扎，货币表现和整体经济持续疲软。相比较而言， 印度经济整体的情况依然相对乐观，继续呈现较好的增长势头，在金砖四国中一枝独秀。 上半年港股的表现仍与中国内地的经济表现息息相关，受今年以来内地经济基本面的整体企 稳，加之美联储加息预期减弱、深港通开通预期等，总体上港股市场表现平稳，虽然出现了英国 脱欧等黑天鹅事件，但由于市场整体估值极低、加上内地资金流入、风险提前消化等因素，市场 并未出现大起大落的情况。 整体看，以金砖四国为代表的新兴经济体在上半年表现相对平稳。本基金继续维持了严格复 制跟踪指数策略。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.713元，本报告期份额净值增长率为3.94%，同期业绩 比较基准增长率为5.04%，基金净值表现落后业绩比较基准，幅度为1.10%。主要原因为上半年国 际市场各种不确定性增加，为控制风险，本基金在严格贯彻复制跟踪指数策略的同时，相对保留 了较多的现金仓位。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 下半年，本指数基金的表现将继续在很大程度上取决于港股市场，也即中国经济的后续表现。 随着中国政府供给侧改革的推进、宏观经济的企稳，中国经济的供需环境在下半年有望进一步得 到改善，未来我们将密切关注中国各项调结构、提高经济增长的举措和市场去杠杆的进程，并持 续关注美国宏观经济、就业状况及美联储加息节奏等因素，提前做好经济预判。 下半年，预计发达、新兴国家内部经济周期的分化仍将持续，英国脱欧、欧洲恐怖袭击以及 难民等问题，仍将带来一系列不确定性因素，同时，我们将密切关注全球央行为应对全球经济不 景气所采取的宽松货币政策带来的影响，预计下半年新兴市场将继续受累于油价等大宗商品价格 波动、货币贬值压力、资金外流的负面冲击的影响。 本基金依然会保持紧密跟踪指数的策略。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限 公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估 值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基 金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工 作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品 种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了 影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究 部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者 调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用； 基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部 负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监 督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序 的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行 沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人 已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行 间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期无 需进行利润分配。本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时 向投资者予以分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效 后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形 的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。 本报告期内，本基金2016年1月1日至2016年6月30日发生连续二十个工作日出现基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对招商标普金砖四国指数证券 投资基金（LOF）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规、基金合同和托管 协议的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管 人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体： 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 报告截止日：2016年6月30日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2016年6月30日 上年度末 2015年12月31日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 1,661,670.71 2,321,025.61 结算备付金 - - 存出保证金 - - 交易性金融资产 6.4.7.2 44,759,338.60 49,942,768.66 其中：股票投资 44,759,338.60 49,942,768.66 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 1,229,500.17 应收利息 6.4.7.5 190.43 239.37 应收股利 621,884.02 110,784.52 应收申购款 - 23,328.08 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 198,936.00 194,808.00 资产总计 47,242,019.76 53,822,454.41 负债和所有者权益 附注号 本期末 2016年6月30日 上年度末 2015年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 521,328.09 应付赎回款 174,394.36 350,977.23 应付管理人报酬 29,782.32 36,150.85 应付托管费 9,306.97 11,297.12 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 319,950.61 415,911.83 负债合计 533,434.26 1,335,665.12 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 65,549,867.44 76,483,934.60 未分配利润 6.4.7.10 -18,841,281.94 -23,997,145.31 所有者权益合计 46,708,585.50 52,486,789.29 负债和所有者权益总计 47,242,019.76 53,822,454.41 注：1、报告截止日2016年6月30日，基金份额净值0.713元，基金份额总额65,549,867.44 份； 2、本报告期内股票投资中包含存托凭证投资。 6.2 利润表 公告主体：招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2016年1月1日至 2016年6月30日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015 年6月30日 一、收入 2,099,980.36 -3,358,634.07 1.利息收入 4,524.47 93,977.28 其中：存款利息收入 6.4.7.11 4,524.47 93,977.28 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -2,078,476.02 2,168,749.84 其中：股票投资收益 6.4.7.12 -2,825,022.12 686,496.28 基金投资收益 6.4.7.13 - -570,124.38 债券投资收益 6.4.7.14 - - 资产支持证券投资收益 6.4.7.15 - - 贵金属投资收益 6.4.7.16 - - 衍生工具收益 6.4.7.17 - - 股利收益 6.4.7.18 746,546.10 2,052,377.94 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 6.4.7.19 4,141,862.00 -4,698,990.39 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） 23,041.44 -1,674,806.76 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.20 9,028.47 752,435.96 减：二、费用 640,493.40 2,115,350.29 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 185,142.75 548,420.68 2．托管费 6.4.10.2.2 57,857.09 171,381.46 3．销售服务费 - - 4．交易费用 6.4.7.21 21,155.50 986,435.55 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 6.4.7.22 376,338.06 409,112.60 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 1,459,486.96 -5,473,984.36 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） 1,459,486.96 -5,473,984.36 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 本报告期：2016年1月1日 至 2016年6月30日 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 76,483,934.60 -23,997,145.31 52,486,789.29 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期净利润） - 1,459,486.96 1,459,486.96 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 列） -10,934,067.16 3,696,376.41 -7,237,690.75 其中：1.基金申购款 933,075.24 -315,406.35 617,668.89 2.基金赎回款 -11,867,142.40 4,011,782.76 -7,855,359.64 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 65,549,867.44 -18,841,281.94 46,708,585.50 项目 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 65,427,533.29 -17,363,877.36 48,063,655.93 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期净利润） - -5,473,984.36 -5,473,984.36 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 列） 93,586,720.23 -12,749,427.01 80,837,293.22 其中：1.基金申购款 875,340,467.83 -174,418,024.25 700,922,443.58 2.基金赎回款 -781,753,747.60 161,668,597.24 -620,085,150.36 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 159,014,253.52 -35,587,288.73 123,426,964.79 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ______金旭______ ______欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) (以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金 管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 证监许可[2010]1244号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次 设立募集基金份额为436,572,159.14份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号 为德师报(验)字(11)第0004号验资报告。《招商标普金砖四国指数证券投资基金基金合同》(以下 简称“基金合同”)于2011年2月11日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司， 基金托管人为中国银行股份有限公司，境外托管人为中国银行(香港)有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商标普金 砖四国指数证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金主要投资于全球证券市场中具 有良好流动性的金融工具，包括普通股、优先股、存托凭证等权益类证券；银行存款、可转让存 单、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券等固定收益类 证券；以及基金、ETFs、金融衍生品和中国证监会许可的其他金融工具。投资于股票等权益类证 券的比例不低于基金资产的90％，其中投资于标的指数成份股、备选成份股的资产占基金资产的 比例不低于80%。现金及到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。如法律 法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本 基金的业绩比较基准为：标准普尔金砖四国40 总收益指数(S&P BRIC 40 Index(Net TR))收益率。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称 “企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计 核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关 规定的要求，真实、完整地反映了本基金2016年6月30日的财务状况以及2016年1月1日至 2016年6月30日的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股 权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业 所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印 花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得 税政策有关问题的通知》、财税[2014]48号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的 通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。 2) 证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、 债券免征营业税和增值税。 3) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股 息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。 4) 对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期 内向主管税务机关申报缴纳；个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个 月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含 1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，其中股权登记日在2015年9月8 日之前的，暂减按25%计入应纳税所得额，股权登记日在2015年9月8日之后的，股息红利所得 暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 5) 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。 6) 对于基金从事A股买卖，自2008年9月19日起，出让方按0.1%的税率缴纳证券(股票) 交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。 7) 基金取得的源自境外的收入，涉及境外所得税的，按照相关国家或地区法律和法规执行， 在中国境内，暂不征营业税和企业所得税。 8) 基金取得的源自境外的股利收益，涉及境外所得税的，按照相关国家或地区税收法律和 法规执行，对投资者从基金分配中取得的收入，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2016年6月30日 活期存款 1,661,670.71 定期存款 - 其中：存款期限1-3个月 - 其他存款 - 合计： 1,661,670.71 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2016年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 50,850,975.52 44,759,338.60 -6,091,636.92 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 50,850,975.52 44,759,338.60 -6,091,636.92 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融资产或负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无买入返售金融资产余额。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2016年6月30日 应收活期存款利息 190.43 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 - 应收债券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 - 合计 190.43 6.4.7.6 其他资产 单位：人民币元 项目 本期末 2016年6月30日 其他应收款 198,936.00 待摊费用 - 合计 198,936.00 6.4.7.7 应付交易费用 本基金本报告期末无应付交易费用。 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2016年6月30日 应付指数使用费 10,647.86 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 454.11 预提费用 308,848.64 其他 - 合计 319,950.61 6.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 76,483,934.60 76,483,934.60 本期申购 933,075.24 933,075.24 本期赎回(以"-"号填列) -11,867,142.40 -11,867,142.40 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 65,549,867.44 65,549,867.44 注：申购含红利再投、转换转入份额；赎回含转换转出份额。 6.4.7.10 未分配利润 金额单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -29,825,975.69 5,828,830.38 -23,997,145.31 本期利润 -2,682,375.04 4,141,862.00 1,459,486.96 本期基金份额交易 产生的变动数 4,612,353.65 -915,977.24 3,696,376.41 其中：基金申购款 -366,363.20 50,956.85 -315,406.35 基金赎回款 4,978,716.85 -966,934.09 4,011,782.76 本期已分配利润 - - - 本期末 -27,895,997.08 9,054,715.14 -18,841,281.94 6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 活期存款利息收入 4,524.47 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 - 其他 - 合计 4,524.47 6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 卖出股票成交总额 10,833,073.39 减：卖出股票成本总额 13,658,095.51 买卖股票差价收入 -2,825,022.12 6.4.7.13 基金投资收益 本基金本报告期内无基金投资收益。 6.4.7.14 债券投资收益——买卖债券差价收入 本基金本报告期内无债券投资收益。 6.4.7.15 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.16 贵金属投资收益 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.17 衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具投资收益。 6.4.7.18 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 股票投资产生的股利收益 746,546.10 基金投资产生的股利收益 - 合计 746,546.10 6.4.7.19 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 1.交易性金融资产 4,141,862.00 ——股票投资 4,141,862.00 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 （未完）  |