[中报]惠丰B：2016年半年度报告
中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金 2016年半年度报告 2016年 6月 30日 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：广发银行股份有限公司 送出日期：2016年 8月 24日 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人广发银行股份有限公司(以下简称“广发银行”)根据本基金合同规定，于 2016 年 8月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016年1月1日起至 6月30日止。 第 2 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 1.2目录 §1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 2 1.1重要提示 ......................................................................................................................................... 2 1.2目录 ................................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5 2.1基金基本情况 ................................................................................................................................. 5 2.2基金产品说明 ................................................................................................................................. 5 2.3基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4信息披露方式 ................................................................................................................................. 7 2.5其他相关资料 ................................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 7 3.1主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7 3.2基金净值表现 ................................................................................................................................. 8 §4 管理人报告 .......................................................................................................................................... 9 4.1基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................... 9 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 12 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 12 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 13 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 14 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 14 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 14 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 15 6.1资产负债表 ................................................................................................................................... 15 6.2利润表 ........................................................................................................................................... 16 6.3所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 17 6.4报表附注 ....................................................................................................................................... 18 §7 投资组合报告 .................................................................................................................................... 37 7.1期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 37 7.2期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 38 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 38 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 38 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 38 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 39 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 39 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 39 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 39 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 39 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 39 7.12投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 40 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 41 第 3 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 41 8.2期末上市基金前十名持有人........................................................................................................ 41 8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 42 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................... 42 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 42 §10 重大事件揭示 .................................................................................................................................. 43 10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 43 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 43 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 43 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 43 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 43 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 43 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 43 10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 44 §11 备查文件目录 .................................................................................................................................. 47 11.1备查文件目录 .............................................................................................................................. 47 11.2存放地点 ..................................................................................................................................... 47 11.3查阅方式 ..................................................................................................................................... 47 第 4 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金 基金简称 中海惠丰分级债券 场内简称中海惠丰纯债分级 基金主代码 163909 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 9月 12日 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 广发银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,831,120,318.41份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2013-12-06 下属分级基金的基金简称： 中海惠丰分级债券 A 中海惠丰分级债券 B 下属分级基金的交易代码： 163910 150154 报告期末下属分级基金的份额总额 1,280,328,660.15份550,791,658.26份 2.2基金产品说明 投资目标 在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、固定收益品种的配置策略 （1）久期配置 本基金基于对宏观经济指标和宏观经济政策的分析，判断宏观经济所处的经 济周期，由此预测利率变动的方向和趋势。根据不同大类资产在宏观经济周 期的属性，确定债券资产配置的基本方向和特征；同时结合债券市场资金供 求分析，最终确定投资组合的久期配置。 （2）期限结构配置 在确定组合久期后，通过研究收益率曲线形态，采用统计和数量分析技术， 对各期限段的风险收益情况进行评估，对收益率曲线各个期限的收益进行分 析，在子弹组合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。 （3）债券类别配置 主要依据信用利差分析，自上而下的资产配置。 在宏观分析和久期及期限结 构配置的基础上，本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、市场流动性、 市场风险等因素进行分析，同时兼顾其基本面分析，综合分析各品种的利差 和变化趋势。 2、个券的投资策略（可转换债券除外） 个券的选择应遵循如下原则： 相对价值原则：同等风险中收益率较高的品种，同等收益率风险较低的品种。 流动性原则：其它条件类似，选择流动性较好的品种。 第 5 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 （1）利率品种的投资策略 本基金对国债、央行票据、政策性金融债等利率品种的投资，是在久期配置 策略与期限结构配置策略基础上，在合理控制风险的前提下，综合考虑组合 的流动性，通过采取利差套利策略、相对价值策略等决定投资品种。 （2）信用品种的投资策略（中小企业私募债除外） 本基金对企业债、公司债和资产支持证券等信用品种采取自上而下和自下而 上相结合的投资策略。自上而下投资策略指本基金在久期配置策略与期限结 构配置策略基础上，对信用品种的系统性因素进行分析，对利差走势及其收 益和风险进行判断。自下而上投资策略指本基金运用行业和公司基本面研究 方法对债券发行人信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优 品种进行配置。 （3）中小企业私募债投资策略 本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资略，在此基础上 重点分析私募债的信用风险及流动性风险。首先，确定经济周期所处阶段， 规避具有潜在风险的行业；其次，对私募债发行人公司治理、财务状况及偿 债能力综合分析；最后，结合私募债的票面利率、剩余期限、担保情况及发 行规模等因素，选择风险与收益相匹配的品种进行配置。 3、可转换债券投资策略 可转换债券兼具债券和股票的相关特性，其投资风险和收益介于债券和股票 之间。在进行可转换债券筛选时，本基金将首先对可转换债券自身的内在债 券价值（如票面利息、利息补偿及无条件回售价格）、保护条款的适用范围、 流动性等方面进行研究；然后对可转换债券的基础股票的基本面进行分析， 形成对基础股票的价值评估；最后将可转换债券自身的基本面评分和其基础 股票的基本面评分结合在一起以确定投资的可转换债券品种。 4、其它交易策略 杠杆放大策略：即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本资金， 并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作 方式。 业绩比较基准 中证全债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收 益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 中海惠丰分级债券 A 中海惠丰分级债券 B 下属分级基金的 风险收益特征 惠丰 A份额为低风险、收益 相对稳定的基金份额。 惠丰 B份额为较高风险、较高收益的基金 份额。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中海基金管理有限公司 广发银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 王莉 李春磊 联系电话 021-38429808 010-65169830 电子邮箱 wangl@zhfund.com lichunlei@cgbchina.com.cn 客户服务电话 400-888-9788、 021-38789788 400-830-8003 第 6 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 传真 021-68419525 010-65169555 注册地址 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 广东省广州市越秀区东风东路 713号 办公地址 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 北京市东城区东长安街甲 2号广 发银行大厦四层 邮政编码 200120 510080 法定代表人 黄鹏 董建岳 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.zhfund.com 基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 司 北京市西城区太平桥大街 17号 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标报告期(2016年 1月 1日 - 2016年 6月 30日 ) 本期已实现收益 21,686,769.12 本期利润 5,867,318.70 加权平均基金份额本期利润 0.0047 本期加权平均净值利润率 0.47% 本期基金份额净值增长率 -0.02% 3.1.2 期末数据和指标报告期末( 2016年 6月 30日 ) 期末可供分配利润 383,571,828.08 期末可供分配基金份额利润 0.2095 期末基金资产净值 1,852,636,058.84 期末基金份额净值 1.012 3.1.3 累计期末指标报告期末( 2016年 6月 30日 ) 基金份额累计净值增长率 27.17% 注 1：以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、 第 7 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注 2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去一个 月 0.60% 0.06% 0.72% 0.05% -0.12% 0.01% 过去三个 月 0.10% 0.07% 0.36% 0.06% -0.26% 0.01% 过去六个 月 -0.02% 0.00% 0.02% 0.00% -0.04% 0.00% 过去一年 3.11% 0.19% 7.10% 0.07% -3.99% 0.12% 自基金合 同生效起 至今 27.17% 0.26% 20.20% 0.09% 6.97% 0.17% 注：“自基金合同生效起至今”指 2013年9月12日(基金合同生效日)至 2016年 6月 30日。 第 8 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人自 2004年 3月 18日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格 履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管 理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2016年 6月 30日，共管理证券投资基金 32只。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 冯小波 本基金2015年 5月 26 -14年冯小波先生，上海交通大 第 9 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 基金经 理、中海 货币市 场证券 投资基 金基金 经理、中 海纯债 债券型 证券投 资基金 基金经 理、中海 惠利纯 债分级 债券型 证券投 资基金 基金经 理、中海 稳健收 益债券 型证券 投资基 金基金 经理、中 海进取 收益灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理 日学管理科学与工程专业硕 士。历任华泰保险股份有 限公司交易员，平安证券 股份有限公司投资经理， 兴业银行股份有限公司债 券交易员、高级副理。2012 年 8月进入本公司工作， 任职于投研中心。 2012年 10月至今任中海货币市 场证券投资基金基金经 理， 2014年 4月至今任中 海纯债债券型证券投资基 金基金经理， 2015年 5月 至今任中海惠丰纯债分级 债券型证券投资基金基金 经理， 2015年 5月至今任 中海惠利纯债分级债券型 证券投资基金基金经理， 2015年 8月至今任中海稳 健收益债券型证券投资基 金基金经理， 2016年 2月 至今任中海进取收益灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理。 江小震 固定收 益部总 经理，本 基金基 金经理、 中海增 强收益 债券型 证券投 资基金 基金经 2016年 4月 16 日 -18年 江小震先生，复旦大学金 融学专业硕士。历任长江 证券股份有限公司投资经 理、中维资产管理有限责 任公司部门经理、天安人 寿保险股份有限公司（原 名恒康天安保险有限责任 公司）投资部经理、太平 洋资产管理有限责任公司 高级经理。2009年 11月 进入本公司工作，历任固 第 10 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 理、中海 惠裕纯 债债券 型发起 式证券 投资基 金（LOF） 基金经 理、中海 可转换 债券债 券型证 券投资 基金基 金经理、 中海惠 祥分级 债券型 证券投 资基金 基金经 理、中海 中鑫灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理、中海 货币市 场证券 投资基 金基金 经理、中 海纯债 债券型 证券投 资基金 基金经 理、中海 惠利纯 债分级 债券型 证券投 资基金 定收益小组负责人、固定 收益部副总监，现任固定 收益部总经理。2010年 7 月至 2012年 10月任中海 货币市场证券投资基金基 金经理， 2011年 3月至今 任中海增强收益债券型证 券投资基金基金经理， 2013年 1月至今任中海惠 裕纯债债券型发起式证券 投资基金（LOF）基金经理， 2014年 3月至今任中海可 转换债券债券型证券投资 基金基金经理，2014年 8 月至今任中海惠祥分级债 券型证券投资基金基金经 理， 2016年 2月至今任中 海中鑫灵活配置混合型证 券投资基金基金经理， 2016年 4月至今任中海货 币市场证券投资基金基金 经理， 2016年 4月至今任 中海纯债债券型证券投资 基金基金经理，2016年 4 月至今任中海惠利纯债分 级债券型证券投资基金基 金经理， 2016年 4月至今 任中海惠丰纯债分级债券 型证券投资基金基金经 理。 第 11页共 48页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 基金经 理 注 1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 注 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益 的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、 交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动 的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成 果共享，投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易， 使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司 制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的 债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风控稽核部对相关交易价格进行事前审核，风控 的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相 关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数 进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出 现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存 在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能 导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风控稽核部均根据制度规定要求组合经理提供 相关情况说明予以留痕。 第 12 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2016年上半年，宏观经济在走“L”的寻底过程。 宏观方面：上半年 GDP同比增长6.7%，第二季度与第一季度基本持平，高频经济数据指标显 示投资增速回落，消费增长平稳，外贸低迷的格局。 政策方面：2016年政府仍将竭力平衡“稳增长”和“调结构”之间的关系。积极的财政政策 与偏宽松的货币政策为经济保驾护航。一方面，供给侧改革大力推进，主要表现在对创新的支持， 去产能的坚决以及国企改革的推动，尤其是放开部分行业准入并引入民营资本。需求侧也将着力 稳增长，在外贸增长乏力的情况下，投资和消费无疑将成为拉动经济增长的主要动力。同时，财 政预算赤字扩大至3%，积极的财政政策将更有力地稳增长；通过全面实施“营改增”，企业税负 将有所减轻，有助其恢复及扩大经营。另外，两会期间李克强总理在政府工作报告中提及强化企 业创新主体地位，深化科技管理体制改革，发挥大众创业、万众创新和“互联网+”集众智、汇众 力的乘数效应。 货币政策方面：货币政策维持稳健。物价回升、汇率贬值压力以及货币宽松对经济的边际作 用的下降限制了货币政策全面宽松，从权威人士和《2015年以来稳健货币政策主要特点的回顾》 也可以看出政府并不愿意“大水漫灌”，更倾向于通过MLF、SLF、PSL等工具安排资金支持，维 持资金面稳定。同时，宏观审慎与逆周期调控有望强化。 债券市场方面：年初时汇率贬值预期利空整个债券市场，季度中物价和经济回升预期推动长 期利率债收益率上行。但在当前风险偏好以及预期收益率偏低的背景下，债券仍旧是大资金青睐 的对象。4月违约事件频发、通胀预期抬头，经济好于预期，收益率大幅上行，信用债市场结构 上发生变化，信用利差扩大。5月上旬权威人士讲话后，利率债修复，5月下旬至 6月上旬，美国 加息预期上升，市场对 6月底资金面谨慎提前降杠杆，收益率再次震荡。6月中下旬资金面好于 预期，英国意外脱欧全球货币政策宽松预期上升，风险偏好下行，债券需求回升，收益率下行， 信用债利差收窄。 上半年内本基金整体操作平稳，债券资产仓位较为稳定。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2016年6月30日,本基金份额净值 1.012元(累计净值 1.266元)。报告期内本基金净值 增长率为-0.02%，低于业绩比较基准 0.04个百分点。 第 13 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2016年下半年国内外环境复杂，不稳定不确定因素依然较多，经济下行压力依然较大，宽松 预期再加大，仍存在降准的可能性。这些因素将是市场持续关注的焦点。经济数据的变化和政府 宏观政策的变动将直接影响资产配置的方向。对上述各种因素我们会及时跟踪。 本基金未来的运作将继续坚持稳健原则，并尽量规避各种市场风险，保持合适的久期，从而 应对市场的变化。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金 所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，公司分管运营副总担任估值委员会主任委员，其他委员有风 险控制总监、监察稽核负责人、基金会计负责人、相关基金经理等。估值委员会负责组织制定和 适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基 金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的 专业胜任能力。基金经理作为公司估值委员会的成员，不介入基金日常估值业务，但应参加估值 委员会会议，提出基金估值流程及估值技术中存在的潜在问题，参与估值程序和估值技术的决策。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中证指数有限公司以及中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由 其按约定提供证券交易所及银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金本报告期内未发生利润分配。 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，广发银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对中海惠丰纯债分级债券型证 券投资基金 （以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职 尽责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 第 14 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 的规定，对本基金管理人的投资运作方面进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额 申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害 基金份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真实、 准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金 报告截止日： 2016年6月30日 单位：人民币元 资 产附注号 本期末 2016年 6月 30日 上年度末 2015年 12月 31日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 1,679,167.85 6,326,438.24 结算备付金 -8,102,292.17 存出保证金 36,933.40 37,104.34 交易性金融资产 6.4.7.2 1,546,330,736.52 976,045,991.56 其中：股票投资 - 基金投资 -- 债券投资 1,537,808,736.52 976,045,991.56 资产支持证券投资 8,522,000.00 - 贵金属投资 -- 衍生金融资产 6.4.7.3 -- 买入返售金融资产 6.4.7.4 270,000,270.00 - 应收证券清算款 200,000.00 - 应收利息 6.4.7.5 37,496,909.77 16,765,346.93 应收股利 - 应收申购款 - 递延所得税资产 - 其他资产 6.4.7.6 26,513.33 - 资产总计 1,855,770,530.87 1,007,277,173.24 负债和所有者权益附注号 本期末 2016年 6月 30日 上年度末 2015年 12月 31日 负 债： 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 6.4.7.3 -- 第 15 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 卖出回购金融资产款 200,000.00 404,999,805.00 应付证券清算款 -3,947,559.61 应付赎回款 - 应付管理人报酬 1,134,643.75 377,135.29 应付托管费 302,571.66 100,569.43 应付销售服务费 370,307.12 8,930.05 应付交易费用 6.4.7.7 5,653.86 24,924.06 应交税费 905,481.86 905,481.86 应付利息 -110,610.41 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 6.4.7.8 215,813.78 54,000.00 负债合计 3,134,472.03 410,529,015.71 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 1,438,923,149.62 467,865,145.97 未分配利润 6.4.7.10 413,712,909.22 128,883,011.56 所有者权益合计 1,852,636,058.84 596,748,157.53 负债和所有者权益总计 1,855,770,530.87 1,007,277,173.24 注：报告截止日 2016年 6月 30日，基金份额净值 1.012元，基金份额总额 1,831,120,318.41 份，其中 A类基金份额参考净值 1.010元，份额总额 1,280,328,660.15份，B类基金份额参考净 值 1.016元，份额总额 550,791,658.26份。 6.2利润表 会计主体：中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金 本报告期： 2016年1月1日至2016年6月30日 单位：人民币元 项 目附注号 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 上年度可比期间 2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日 一、收入 16,646,965.97 36,652,270.58 1.利息收入 31,256,996.08 21,070,092.34 其中：存款利息收入 6.4.7.11 348,772.95 120,678.17 债券利息收入 29,886,167.08 20,909,418.03 资产支持证券利息收入 55,504.00 - 买入返售金融资产收入 966,552.05 39,996.14 其他利息收入 -- 2.投资收益（损失以 “-”填列） 1,199,420.31 36,266,280.31 其中：股票投资收益 6.4.7.12 -- 基金投资收益 -- 债券投资收益 6.4.7.13 1,199,420.31 36,266,280.31 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 -- 贵金属投资收益 6.4.7.14 -- 第 16 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 衍生工具收益 6.4.7.15 -- 股利收益 6.4.7.16 -- 3.公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） 6.4.7.17 -15,819,450.42 -20,684,102.07 4.汇兑收益（损失以“ -”号填 列） - 5.其他收入（损失以“ -”号填 列） 6.4.7.18 10,000.00 - 减：二、费用 10,779,647.27 8,025,347.81 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 4,602,214.92 1,763,010.23 2．托管费 6.4.10.2.2 1,227,257.30 470,136.11 3．销售服务费 6.4.10.2.3 1,169,742.45 68,192.90 4．交易费用 6.4.7.19 13,303.97 53,067.81 5．利息支出 3,499,628.18 5,437,522.71 其中：卖出回购金融资产支出 3,499,628.18 5,437,522.71 6．其他费用 6.4.7.20 267,500.45 233,418.05 三、利润总额（亏损总额以 “-” 号填列） 5,867,318.70 28,626,922.77 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以 “-”号 填列） 5,867,318.70 28,626,922.77 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金 本报告期：2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 单位：人民币元 项目 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 467,865,145.97 128,883,011.56 596,748,157.53 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） -5,867,318.70 5,867,318.70 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以 “-”号填 列） 971,058,003.65 278,962,578.96 1,250,020,582.61 其中：1.基金申购款 985,046,401.90 283,001,098.10 1,268,047,500.00 第 17 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 2.基金赎回款 -13,988,398.25 -4,038,519.14 -18,026,917.39 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） --- 五、期末所有者权益（基 金净值） 1,438,923,149.62 413,712,909.22 1,852,636,058.84 项目 上年度可比期间 2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 411,521,804.33 60,498,782.21 472,020,586.54 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） -28,626,922.77 28,626,922.77 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以 “-”号填 列） -21,011,314.06 -3,830,575.73 -24,841,889.79 其中：1.基金申购款 30,619.73 5,613.97 36,233.702.基金赎回款 -21,041,933.79 -3,836,189.70 -24,878,123.49 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） --- 五、期末所有者权益（基 金净值） 390,510,490.27 85,295,129.25 475,805,619.52 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ______黄鹏 ______ ______宋宇_ _________周琳_ ___ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)由中海基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定，经中国证 第 18 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 券监督管理委员会证监许可[2013]958号((关于核准中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金募集 的批复》核准，于 2013年 8月16日至 2013年 9月 5日向社会公开募集。本基金为契约型，存续 期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,180,918,627.02元，经江苏公证天 业会计师事务所(特殊普通合伙)苏公 W[2013]B097号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金基金合同》于 2013年 9月 12日正式生效，基金合同生 效日的基金份额总额为 1,181,285,097.30份基金份额，其中认购资金利息折合 366,470.28份基 金份额。本基金的基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人为广发银行股份有限公司。 根据《中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)和《中海 惠丰纯债分级债券型证券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明书”)的有关规定，本基金 基金合同生效后，每 2年为一个运作周期，按运作周期滚动的方式运作。在每个分级运作周期内， 本基金的基金份额划分为惠丰 A份额、惠丰 B份额两级份额，惠丰 A份额自分级运作周期起始日 起每 6个月开放一次，惠丰 B份额封闭运作并上市交易。 经深交所深证上字[2013]416号文审核同意，本基金 35,489,309.00份惠丰 B份额于2013年 12月 6日在深交所挂牌交易，未上市交易的份额托管在场外。基金份额持有人将其跨系统转托管 至深圳证券交易所场内后即可上市流通，惠丰 B于2013年12月 6日开通跨市场转托管业务。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中海惠丰纯债分级债券型证券投资基金基金合 同》的有关规定，本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国债、央行票 据、金融债券、企业债券、公司债券、可转换债券、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、 地方政府债、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等固定收益类金融工具以及经 中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金投资组合的 资产配置比例为：投资于债券的比例不低于基金资产的 80%，现金或到期日在 1 年以内的政府债 券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：中证全债指数。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中海惠丰纯债分级债券型证券 投资基金 基金合同》和在财务报表附注 6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关 规定及允许的基金行业实务操作编制。 第 19 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。 6.4.4重要会计政策和会计估计 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计差错。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通知》、财税字 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整 证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通 知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号《关 于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 6.4.6.1 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 6.4.6.2 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 6.4.6.3 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个 人所得税,暂不征收企业所得税。对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内(含1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1 年的，暂减按25%计入应纳税所 得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税,暂不征收企业所得税。 6.4.6.4 基金买卖股票于 2008年 4月 24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自 2008年 4 月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.6.5 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂 免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 第 20 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 6月 30日 活期存款 1,679,167.85 定期存款 - 其中：存款期限 1-3个月 - 其他存款 - 合计 1,679,167.85 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 6月 30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 --- 贵金属投资-金交所 黄金合约 --- 债券 交易所市场 480,880,335.08 471,610,736.52 -9,269,598.56 银行间市场 1,063,931,969.13 1,066,198,000.00 2,266,030.87 合计 1,544,812,304.21 1,537,808,736.52 -7,003,567.69 资产支持证券 8,760,000.00 8,522,000.00 -238,000.00 基金 --- 其他 --- 合计 1,553,572,304.21 1,546,330,736.52 -7,241,567.69 6.4.7.3衍生金融资产/负债 注：本基金在本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位: 人民币元 项目 本期末 2016年 6月 30日 账面余额 其中；买断式逆回购 买入返售证券_银行间 100,000,270.00 - 买入返售证券_交易所 170,000,000.00 - 第 21 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 合计 270,000,270.00 - 6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：本基金在本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 6月 30日 应收活期存款利息 26,356.23 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 - 应收债券利息 37,385,475.40 应收买入返售证券利息 81,557.54 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 3,520.60 合计 37,496,909.77 6.4.7.6其他资产 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 6月 30日 其他应收款 - 待摊费用 26,513.33 合计 26,513.33 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 1,763.86 银行间市场应付交易费用 3,890.00 合计 5,653.86 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 第 22 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 项目 本期末 2016年 6月 30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 预提费用 215,813.78 合计 215,813.78 6.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 中海惠丰分级债券 A 项目 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 29,772,178.34 30,112,777.53 本期申购 1,268,047,500.00 985,046,401.90 本期赎回(以"-"号填列) -17,708,170.33 -13,988,398.252016年 3月 28日 基金拆分/份额 折算前 -- 基金拆分/份额折算变动份额 217,152.14 - 本期申购 -- 本期赎回(以"-"号填列) -- 本期末 1,280,328,660.15 1,001,170,781.18 金额单位：人民币元 中海惠丰分级债券 B 项目 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 550,791,658.26 437,752,368.44 本期申购 -- 本期赎回(以"-"号填列) - - 基金拆分/份额折算前 -- 基金拆分/份额折算变动份额 -- 本期申购 -- 本期赎回(以"-"号填列) -- 本期末 550,791,658.26 437,752,368.44 注：其中本期申购包含红利再投、转换入份额，本期赎回包含转换出份额。 6.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 111,503,531.60 17,379,479.96 128,883,011.56 第 23 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 本期利润 21,686,769.12 -15,819,450.42 5,867,318.70 本期基金份额交易产 生的变动数 250,381,527.36 28,581,051.60 278,962,578.96 其中：基金申购款 253,981,174.62 29,019,923.48 283,001,098.10 基金赎回款 -3,599,647.26 -438,871.88 -4,038,519.14 本期已分配利润 --- 本期末 383,571,828.08 30,141,081.14 413,712,909.22 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 活期存款利息收入 267,823.74 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 45,644.47 其他 35,304.74 合计 348,772.95 6.4.7.12股票投资收益 6.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 注：本基金在本报告期无股票投资收益。 6.4.7.13债券投资收益 6.4.7.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年 6月30日 债券投资收益——买卖债券（、债转股 及债券到期兑付）差价收入 1,199,420.31 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 1,199,420.31 6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 第 24 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 2016年1月1日至2016年 6月30日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 总额 473,272,258.50 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 成本总额 462,383,025.39 减：应收利息总额 9,689,812.80 买卖债券差价收入 1,199,420.31 6.4.7.13.3债券投资收益——赎回差价收入 注：本基金在本报告期无债券投资收益－赎回差价收入。 6.4.7.13.4债券投资收益——申购差价收入 注：本基金在本报告期无债券投资收益－申购差价收入。 6.4.7.13.5资产支持证券投资收益 注：本基金在本报告期无资产支持证券投资收益。 6.4.7.14贵金属投资收益 6.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成 注：本基金在本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.14.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 注：本基金在本报告期无贵金属投资收益－买卖贵金属差价收入。 6.4.7.14.3贵金属投资收益——赎回差价收入 注：本基金在本报告期无贵金属投资收益－赎回差价收入。 6.4.7.14.4贵金属投资收益——申购差价收入 注：本基金在本报告期无贵金属投资收益－申购差价收入。 6.4.7.15衍生工具收益 6.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入 注：本基金在本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益 注：本基金在本报告期无衍生工具收益－其他投资收益。 第 25 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 6.4.7.16股利收益 注：本基金在本报告期无股利收益。 6.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 1.交易性金融资产 -15,819,450.42——股票投资 - ——债券投资 -15,581,450.42——资产支持证券投资 -238,000.00——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 -15,819,450.42 6.4.7.18其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 基金赎回费收入 - 配债手续费返还 10,000.00 合计 10,000.00 6.4.7.19交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 交易所市场交易费用 10,378.97 银行间市场交易费用 2,925.00 合计 13,303.97 6.4.7.20其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 第 26 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 审计费用 26,852.28 信息披露费 159,126.24 证书服务费 200.00 律师费 23,486.67 公证费 10,000.00 上市年费 29,835.26 帐户服务费 18,000.00 合计 267,500.45 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中海基金管理有限公司（“中海基金”） 基金管理人、直销机构 广发银行股份有限公司 基金托管人、代销机构 国联证券股份有限公司 (“国联证券 ”) 基金管理人的股东、代销机构 6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1股票交易 注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2债券交易 注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.3债券回购交易 注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 第 27 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 6.4.10.1.4权证交易 注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.5应支付关联方的佣金 注：本基金本期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6 月30日 上年度可比期间 2015年 1月 1日至 2015年 6月 30 日 当期发生的基金应支付的 管理费 4,602,214.92 1,763,010.23 其中：支付销售机构的客户 维护费 38,088.79 93,201.40 注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.75%的年费率计提，计算方法如下： H=E×0.75%/当年天数（H为每日应支付的基金管理费，E为前一日的基金资产净值） 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6 月30日 上年度可比期间 2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日 当期发生的基金应支付的 托管费 1,227,257.30 470,136.11 注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.2%/当年天数（H为每日应支付的基金托管费，E为前一日的基金资产净值） 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。 6.4.10.2.3销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 中海惠丰分级债券 A 中海惠丰分级债券 B 合计 中海基金 1,145,893.62 0.00 1,145,893.62 第 28 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 广发银行 5,731.26 0.00 5,731.26 国联证券 0.00 0.00 0.00 合计 1,151,624.88 0.00 1,151,624.88 获得销售服务 费的 各关联方名称 上年度可比期间 2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 中海惠丰分级债券 A 中海惠丰分级债券 B 合计 中海基金 111.55 -111.55 广发银行 11,830.96 -11,830.96 国联证券 0.00 -0.00 合计 11,942.51 -11,942.51 注：本基金 B类基金份额不收取销售服务费，A类基金份额的销售服务费年费率为0.35%，销售服 务费按前一日 A类基金资产净值的0.35%年费率计提。计算方法如下： H＝E×0.35%÷当年天数 H 为 A类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 A类基金份额前一日基金资产净值 基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：本基金在本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注：本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 上年度可比期间 2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 广发银行股份有限 公司 1,679,167.85 267,823.74 25,833,827.99 55,607.41 注：本基金的银行存款由基金托管人广发银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。 第 29 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金在本报告期未通过关联方购买其承销的证券。 6.4.11利润分配情况 6.4.11.1利润分配情况——非货币市场基金 注：本基金在本报告期未发生利润分配。 6.4.12期末（2016年6月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.2 受限证券类别：债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 （单位： 张） 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 132006 16皖 新 EB 2016年 6 月28日 2016年 7月2 9 日 新债流 通受限 100.00 100.00 83,2408,324,000.008,324,000.00 - 127003 海印 转债 2016年 6 月15日 2016年 7月1 日 新债流 通受限 100.00 100.00 8,860 886,000.00 886,000.00 - 6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：本基金在本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此无抵押债券。 6.4.12.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2016年06月 30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额 200,000.00元，于 2016年7月7日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.13金融工具风险及管理 6.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 第 30 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 金管理人制定了《中海基金投资决策委员会议事规则》、《中海基金投资业务流程》、《中海基金权 限管理办法》、《中海基金固定收益部管理办法》、《中海基金债券库管理制度》等一系列相应的制 度和流程来控制此类风险，并设定适当的风险阀值及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统 持续实时监控上述各类风险。 本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风控稽核部、相关职能部门和 业务部门构成的风险管理架构体系。 6.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行 存款存放在本基金的托管行广发银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所 进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险 可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限 制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发 行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金债券投资的信用评级情况按《中国 人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 2016年 6月 30日 上年度末 2015年 12月 31日 A-1 40,222,000.00 10,017,000.00A-1以下 0.00 0.00 未评级 183,040,500.00 28,017,400.00 合计 223,262,500.00 38,034,400.00 注：本期末按短期信用评级为“未评级”的债券为交易所国债及银行间政策性金融债；上年度末 按短期信用评级为“未评级”的债券为交易所国债。 6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2016年 6月 30日 上年度末 2015年 12月 31日 AAA 78,957,536.50 71,567,323.60AAA以下 1,238,706,700.02 866,198,949.46 第 31 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 未评级 5,404,000.00 245,318.50 合计 1,323,068,236.52 938,011,591.56 注：本期末按长期信用评级为“AAA以下”债券投资明细为：AA+级债券投资 422,401,389.42元， AA级债券投资 813,479,310.60元，AA-级债券投资 2,826,000.00元；按长期信用评级为“未评 级”的债券为交易所国债。上年度末按长期信用评级为“AAA以下”债券投资明细为：AA+级债券 投资 325,833,522.16元，AA级债券投资 447,741,427.30元，AA-级债券投资 92,624,000.00元； 按长期信用评级为“未评级”的债券为交易所国债。 6.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现困难，从而对基金收益造成的不利影响。本基金的流 动性风险一方面来自于 A类基金份额持有人在开放期时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来 自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性 比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变 现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本 基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管 理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证 券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，为了应对银行间同业市场交易不活跃而 带的来变现困难，本基金持有的银行间金融债的久期均小于一年。因此除附注 6.4.12中列示的部 分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基 金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债 券投资的公允价值。 本基金每半年打开 A类份额的申购与赎回，在非开放期内，本基金不接受申、赎申请。本基 金严格控制现金和到期日不超过1年的政府债券持有量在基金资产净值中的占比保持在5%以上的 水平。 于2016 年6月30日，除卖出回购金融资产款余额中有200,000.00元将在2016年7月7日 全部到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一 个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约 为未折现的合约到期现金流量。 第 32 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 6.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金不能投资于权益类证券，主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此 存在相应的利率风险。 下表所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 6.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期 末 2016 年6 月 30 日 1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息 合计 资产 银行 存款 1,679,167.85 -----1,679,167.85 存出 保证 金 36,933.40 -----36,933.40 交易 性金 融资 产 17,140,000.00174,070,683.20201,180,182.60711,029,906.12442,909,964.60 -1,546,330,736.52 买入 返售 金融 资产 270,000,270.00 -----270,000,270.00 第 33 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 应收 证券 清算 款 -----200,000.00 200,000.00 应收 利息 -----37,496,909.77 37,496,909.77 其他 资产 -----26,513.33 26,513.33 资产 总计 288,856,371.25174,070,683.20201,180,182.60711,029,906.12442,909,964.6037,723,423.101,855,770,530.87 负债 卖出 回购 金融 资产 款 200,000.00 -----200,000.00 应付 管理 人报 酬 -----1,134,643.75 1,134,643.75 应付 托管 费 -----302,571.66 302,571.66 应付 销售 服务 费 -----370,307.12 370,307.12 应付 交易 费用 -----5,653.86 5,653.86 应交 税费 -----905,481.86 905,481.86 其他 负债 -----215,813.78 215,813.78 负债 总计 200,000.00 ----2,934,472.03 3,134,472.03 利率 敏感 度缺 口 288,656,371.25174,070,683.20201,180,182.60711,029,906.12442,909,964.6034,788,951.071,852,636,058.84 上年 度末 1个月以内 1-3个月 3个月-1年1-5年 5年以上 不计息 合计 2015 年 第 34 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 12 月 31 日 资产 银行 存款 6,326,438.24 -----6,326,438.24 结算 备付 金 8,102,292.17 -----8,102,292.17 存出 保证 金 37,104.34 -----37,104.34 交易 性金 融资 产 10,003,000.00 60,843,318.50228,065,133.10624,333,673.86 52,800,866.10 -976,045,991.56 应收 利息 -----16,765,346.93 16,765,346.93 其他 资产 ------- 资产 总计 24,468,834.75 60,843,318.50228,065,133.10624,333,673.86 52,800,866.1016,765,346.931,007,277,173.24 负债 卖出 回购 金融 资产 款 404,999,805.00 -----404,999,805.00 应付 证券 清算 款 -----3,947,559.61 3,947,559.61 应付 管理 人报 酬 -----377,135.29 377,135.29 应付 托管 费 -----100,569.43 100,569.43 应付 销售 服务 费 -----8,930.05 8,930.05 第 35 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 应付 交易 费用 -----24,924.06 24,924.06 应付 利息 -----110,610.41 110,610.41 应交 税费 -----905,481.86 905,481.86 其他 负债 -----54,000.00 54,000.00 负债 总计 404,999,805.00 ----5,529,210.71 410,529,015.71 利率 敏感 度缺 口 -380,530,970.25 60,843,318.50228,065,133.10624,333,673.86 52,800,866.1011,236,136.22 596,748,157.53 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设 该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测 算的理论变动值。 假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25个基点，其他市场变量均不发生变化。 此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 分析 相关风险变量的变动 本期末（ 2016年 6月 30日 ） 上年度末（ 2015年 12月 31 日 ） 利率下降 25个基点 9,484,091.39 4,742,966.89 利率上升 25个基点 -9,366,344.96 -4,695,419.54 6.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的 影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 第 36 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏 观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单 个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金 管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应 对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中投资于债券的比例不低 于基金资产的 80%，现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。此外，本 基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行 风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风 险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.4采用风险价值法管理风险 假设 假定基金收益率的分布服从正态分布。 根据基金单位净值收益率在报表日过去 100个交易日的分布情况。 以95％的置信区间计算基金日收益率的绝对 VaR值（不足 100个交易日不 予计算）。 分析 风险价值 本期末（ 2 016年 6月 30日） 上年度末（ 2015 年12月3 1日） 收益率绝对VaR（%） 0.09 0.09 §7 投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 -- 其中：股票 -- 2 固定收益投资 1,546,330,736.52 83.33 其中：债券 1,537,808,736.52 82.87 资产支持证券 8,522,000.00 0.46 3 贵金属投资 -- 4 金融衍生品投资 -- 5 买入返售金融资产 270,000,270.00 14.55 第 37 页共 48 页 中海惠丰分级债券 2016年半年度报告 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 -- 6 银行存款和结算备付金合计 1,679,167.85 0.09 7 其他各项资产 37,760,356.50 2.03 8合计 1,855,770,530.87 100.00 7.2期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 （未完）  |