[中报]银华纯债：2016年半年度报告
银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF） 2016年半年度报告 2016年 6月 30日 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2016年 8月 24日 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016年 8月 22日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016年 1月 1日起至 6月 30日止。 第 2页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 1.2目录 §1重要提示及目录 ....................................................................................................................................2 1.1重要提示.......................................................................................................................................2 1.2目录...............................................................................................................................................3 §2基金简介 ................................................................................................................................................7 2.1基金基本情况...............................................................................................................................7 2.2基金产品说明...............................................................................................................................7 2.3基金管理人和基金托管人............................................................................................................7 2.4信息披露方式...............................................................................................................................8 2.5其他相关资料...............................................................................................................................8 §3主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................ 8 3.1主要会计数据和财务指标............................................................................................................8 3.2基金净值表现...............................................................................................................................9 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较............................................9 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较............................................................................................................................................10 §4管理人报告 ..........................................................................................................................................10 4.1基金管理人及基金经理情况......................................................................................................10 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验...........................................................................................10 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介.......................................................... 12 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明..............................................................12 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..........................................................................12 4.3.1公平交易制度的执行情况.......................................................................................................12 4.3.2异常交易行为的专项说明.......................................................................................................13 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......................................................... 13 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析.......................................................................................13 4.4.2报告期内基金的业绩表现.......................................................................................................13 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......................................................... 14 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......................................................................14 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..........................................................................14 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................14 §5托管人报告 ..........................................................................................................................................14 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..............................................................................14 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........15 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.........................15 §6半年度财务会计报告（未经审计） ..................................................................................................15 6.1资产负债表.................................................................................................................................15 6.2利润表.........................................................................................................................................16 6.3所有者权益（基金净值）变动表..............................................................................................17 6.4报表附注.....................................................................................................................................19 6.4.1基金基本情况...........................................................................................................................19 6.4.2会计报表的编制基础...............................................................................................................19 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明...........................................................................20 6.4.4重要会计政策和会计估计 .....................................................................................................20 第 3页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明...................................................................20 6.4.5.1会计政策变更的说明............................................................................................................20 6.4.5.2会计估计变更的说明............................................................................................................20 6.4.5.3差错更正的说明....................................................................................................................20 6.4.6税项..........................................................................................................................................20 6.4.7重要财务报表项目的说明.......................................................................................................21 6.4.7.1银行存款...............................................................................................................................21 6.4.7.2交易性金融资产....................................................................................................................21 6.4.7.3衍生金融资产/负债...............................................................................................................22 6.4.7.4买入返售金融资产................................................................................................................22 6.4.7.5应收利息...............................................................................................................................22 6.4.7.6其他资产...............................................................................................................................22 6.4.7.7应付交易费用........................................................................................................................22 6.4.7.8其他负债...............................................................................................................................23 6.4.7.9实收基金...............................................................................................................................23 6.4.7.10未分配利润..........................................................................................................................23 6.4.7.11存款利息收入......................................................................................................................24 6.4.7.12股票投资收益......................................................................................................................24 6.4.7.13债券投资收益......................................................................................................................24 6.4.7.13.1债券投资收益项目构成...................................................................................................24 6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入..........................................................................24 6.4.7.13.3资产支持证券投资收益...................................................................................................24 6.4.7.14贵金属投资收益..................................................................................................................25 6.4.7.15衍生工具收益......................................................................................................................25 6.4.7.16股利收益..............................................................................................................................25 6.4.7.17公允价值变动收益..............................................................................................................25 6.4.7.18其他收入..............................................................................................................................25 6.4.7.19交易费用..............................................................................................................................25 6.4.7.20其他费用..............................................................................................................................26 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明...............................................................................26 6.4.8.1或有事项...............................................................................................................................26 6.4.8.2资产负债表日后事项............................................................................................................26 6.4.9关联方关系...............................................................................................................................26 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况.......................26 6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方........................................................................26 6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易........................................................................ 26 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易..................................................................................... 26 6.4.10.2关联方报酬..........................................................................................................................26 6.4.10.2.1基金管理费.......................................................................................................................26 6.4.10.2.2基金托管费.......................................................................................................................27 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易.......................................................27 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况..............................................................................................27 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况.............................................. 27 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况..................................28 6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入.................................................28 第 4页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况.............................................................28 6.4.10.7其他关联交易事项的说明..................................................................................................28 6.4.11利润分配情况.........................................................................................................................28 6.4.12期末（ 2016年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券 .............................................28 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券....................................................28 6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票............................................................................. 28 6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券.........................................................................28 6.4.12.3.1银行间市场债券正回购...................................................................................................28 6.4.12.3.2交易所市场债券正回购...................................................................................................29 6.4.13金融工具风险及管理.............................................................................................................29 6.4.13.1风险管理政策和组织架构..................................................................................................29 6.4.13.2信用风险..............................................................................................................................29 6.4.13.3流动性风险..........................................................................................................................29 6.4.13.4市场风险..............................................................................................................................30 6.4.13.4.1利率风险...........................................................................................................................30 6.4.13.4.1.1利率风险敞口................................................................................................................30 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析............................................................................................... 31 6.4.13.4.2其他价格风险...................................................................................................................32 6.4.13.4.2.1其他价格风险敞口........................................................................................................32 6.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析....................................................................................... 32 6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项............................................................33 §7投资组合报告 ......................................................................................................................................33 7.1期末基金资产组合情况..............................................................................................................33 7.2期末按行业分类的股票投资组合..............................................................................................33 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合...........................................................................33 7.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合...............................................................33 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................33 7.4报告期内股票投资组合的重大变动..........................................................................................33 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................................34 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................34 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................34 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................34 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................34 7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................35 7.11投资组合报告附注....................................................................................................................35 7.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。.....................................................................................35 7.11.2本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规 定的备选股票库之外的情形。.........................................................................................................35 7.11.3期末其他各项资产构成.........................................................................................................35 7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细........................................................................ 35 7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明....................................................................35 7.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分............................................................................ 35 §8基金份额持有人信息 ...........................................................................................................................36 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................36 第 5页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 8.2期末上市基金前十名持有人......................................................................................................36 8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................................36 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................37 §9开放式基金份额变动 ...........................................................................................................................37 §10重大事件揭示 ................................................................................................................................... 37 10.1基金份额持有人大会决议........................................................................................................37 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................37 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................37 10.4基金投资策略的改变................................................................................................................38 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................38 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................38 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况............................................................................... 38 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况............................................38 10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况....................................................39 10.8其他重大事件............................................................................................................................41 §11影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................45 §12备查文件目录 ................................................................................................................................... 45 12.1备查文件目录............................................................................................................................45 12.2存放地点...................................................................................................................................45 12.3查阅方式...................................................................................................................................45 第 6页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 §2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称银华纯债信用主题债券型证券投资基金（L OF） 基金简称银华纯债信用债券（L OF） 场内简称银华纯债 基金主代码 161820 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2012年 8月 9日 基金管理人银华基金管理有限公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额3,712,925,686.21份 基金合同存续期不定期 基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所 上市日期 2012-09-05 2.2基金产品说明 投资目标本基金以信用债券为主要投资对象，在控制信用风险 的前提下，力求为基金持有人提供稳健的当期收益和 总投资回报。 投资策略本基金通过对宏观经济和企业的财务状况进行分析， 对信用债券采取“自上而下”和“自下而上”相结合 的投资策略，自上而下确定组合久期并进行资产配置， 自下而上进行个券的选择，重点对信用债品种的利率 风险和信用风险进行度量和定价，同时结合市场的流 动性状况，利用市场对信用利差定价的相对失衡，对 溢价率较高的品种进行投资。 本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产比 例不低于基金资产的80%，其中信用债券投资不低于本 基金债券资产的80%；本基金持有现金或到期日在一年 以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准中债综合指数（全价）收益率 风险收益特征本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风 险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目基金管理人基金托管人 名称银华基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司 第 7页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 信息披露负责人 姓名杨文辉洪渊 联系电话 (010)58163000 (010)66105799 电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn custody@icbc.com.cn 客户服务电话 4006783333,(010)85186558 95588 传真 (010)58163027 (010)66105798 注册地址广东省深圳市深南大道 6008号特区报业大厦 19层 北京市西城区复兴门内大街 55 号 办公地址北京市东城区东长安街 1号 东方广场东方经贸城 C2办 公楼 15层 北京市西城区复兴门内大街 55 号 邮政编码 100738 100140 法定代表人王珠林易会满 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.yhfund.com.cn 基金半年度报告备置地点基金管理人及基金托管人办公地址 2.5其他相关资料 项目名称办公地址 注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街 17号 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标报告期(20 16年 1月 1日 -2016年 6月 30日 ) 本期已实现收益 78,795,963.46 本期利润 66,692,407.29 加权平均基金份额本期利润 0.0219 本期加权平均净值利润率 1.87% 本期基金份额净值增长率 2.16% 3.1.2期末数据和指标报告期末( 2016年 6月 30日 ) 期末可供分配利润 501,960,619.15 期末可供分配基金份额利润 0.1352 期末基金资产净值 4,394,727,077.27 期末基金份额净值 1.184 第 8页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 3.1.3累计期末指标报告期末(2016年6月30日) 基金份额累计净值增长率33.87% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、 申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③②－④ 过去一个月 0.59% 0.05% 0.36% 0.04% 0.23% 0.01% 过去三个月 0.68% 0.08% -0.52% 0.07% 1.20% 0.01% 过去六个月 2.16% 0.07% -0.21% 0.07% 2.37% 0.00% 过去一年 8.23% 0.07% 2.74% 0.07% 5.49% 0.00% 过去三年 24.07% 0.11% 5.74% 0.09% 18.33% 0.02% 自基金合同 生效起至今 33.87% 0.10% 5.60% 0.09% 28.27% 0.01% 注：本基金业绩比较基准：中债综合指数（全价）收益率。 本基金选择该指数作为业绩比较基准的原因如下： 1.权威性。该指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布，能够综合反映债券市场整体价 格和回报情况，是目前市场上较为权威的反映债券市场整体走势的基准指数之一； 2.样本覆盖广泛，编制方法合理。该指数样本券包括记账式国债、央行票据、短期融资券、中期 票据、政策性银行债券、商业银行债券、证券公司短期融资券、证券公司债、地方企业债、国际 机构债券、非银行金融机构债、中央企业债等债券。该指数以债券托管量市值作为样本券的权重 因子，每日计算债券市场整体表现； 3.指数公布透明、公开，具有较好的市场接受度。 综上所述，中债综合指数（全价）可以较好地体现本基金的投资特征与目标客户群的风险收益偏 好。因此，本基金选取中债综合指数（全价）作为本基金的业绩比较基准。 第 9页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项 投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的 80%，其中信用 债券投资不低于本基金债券资产的 80%；本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于 基金资产净值的 5%。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理有限公司成立于 2001年 5月 28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7 号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别 为：西南证券股份有限公司49%、第一创业证券股份有限公司29%、东北证券股份有限公司 21%及 第 10页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 山西海鑫实业股份有限公司 1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会 许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。 截至 2016年 6月 30日，本基金管理人管理着 62只证券投资基金，具体包括银华优势企业证 券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88精选证券投资基金、银华货币市场证 券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华 富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资 基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主 题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300指数分级证券投资基金、银华深证 100指数分级 证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华 信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重 90指数分 级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、 银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘 精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证 50等权重交易型 开放式指数证券投资基金、银华上证 50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华中 证中票 50指数债券型证券投资基金（LOF）、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银 华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券 投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800等权重指数增强分级证券投资基 金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币 市场基金、银华永益分级债券型证券投资基金和银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债 券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、 银华中国梦 30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置 混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投 资基金、银华中证国防安全指数分级证券投资基金、银华中证一带一路主题指数分级证券投资基 金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开 放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主 题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券 投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配 置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、银华 多元视野灵活配置混合型证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年 第 11页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 金和特定客户资产管理投资组合。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名职务 任本基金的基金经理 （助理）期限证券从 业年限 说明 任职日期离任日期 邹维娜 女士 本基金的 基金经理 2014年 10 月8日 -8年 硕士学位。历任国家信息中心下属中经 网公司宏观经济分析人员；中再资产管 理股份有限公司固定收益部投资经理 助理、自有账户投资经理。2012年 10 月加入银华基金管理有限公司，曾担任 基金经理助理职务，自 2013年 8月 7 日起担任银华信用四季红债券型证券 投资基金基金经理，自 2013年 9月 18 日起兼任银华信用季季红债券型证券 投资基金基金经理，自 2014年 1月 22 日起兼任银华永利债券型证券投资基 金基金经理，自 2014年 5月 22日起兼 任银华永益分级债券型证券投资基金 基金经理，自 2016年 3月 22日起兼任 银华添益定期开放债券型证券投资基 金基金经理。具有从业资格。国籍:中 国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华纯债信用主题债券型证券投资 基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利 益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定 了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证 公平对待旗下的每一个投资组合。 第 12页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2016年上半年，由于前期积极的财政政策持续发力，以及宽松的地产政策推动，一季度经济 出现了较为明显的反弹，经济各项数据在 3月达到高点，与此同时，通胀有所上行。4月之后， 随着地产政策收紧，地产销售出现下行，同时，民间投资出现明显回落，经济增速再次出现放缓 之势，通胀基本处于平稳水平；6月底，英国退欧再次为全球经济增长增添不确定性。在此过程 中，货币政策总体处于稳健状态，央行通过公开市场操作维持流动性平稳。 债市方面，一季度债市表现出现了一定的分化，中长期利率债收益率稳中有上，幅度约为 10bp，信用债收益率在较强的配置需求推动下继续下行 20-50bp；进入 4月，利率随着经济上行 而大幅反弹，利率债从低点上行 30-50bp左右，信用债上行 40-70bp左右；随后，基本面有所弱 化，同时在英国退欧助推下收益率逐步下行，利率债下行 10-30bp，信用债下行 10-60bp不等。 因此，总体来看，上半年债市波动较大。 在上半年，本基金根据市场变化及时做出了调整，保持了中性的杠杆和久期，同时根据不同 品种的表现优化了持仓结构。期间，对信用债进行了波段操作，增强了组合收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金基金份额净值为 1.184元，本报告期基金份额净值增长率为 2.16%， 第 13页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 同期业绩比较基准收益率为-0.21%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，房地产销售的回落将带动地产投资逐步下行，同时，供给侧改革的加深将进一 步抑制制造业投资的积极性，积极的财政政策将起到托底的作用，因此，预计未来经济走势稳中 有降。货币政策可能保持平稳，未来债市仍然面临一定的投资机会。 基于以上对基本面的判断，本基金在未来将维持适当的杠杆水平，采取中性久期，在严格控 制信用风险的前提下，对组合配置进行优化调整。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金 份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核 部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员 和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金 日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执 行估值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定 价服务。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对银华纯债信用主题债券型证券投资基金的托管过程中，严格 第 14页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有 人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，银华纯债信用主题债券型证券投资基金的管理人——银华基金管理有限公司在 银华纯债信用主题债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格 计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运 作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，银华纯债信用主题债券型证券投资基金未对基金 份额持有人进行利润分配。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对银华基金管理有限公司编制和披露的银华纯债信用主题债券型证券投资基金 2016年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容 进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF） 报告截止日： 2016年6月30日 单位：人民币元 资产附注号 本期末 2016年 6月 30日 上年度末 2015年 12月 31日 资产： 银行存款 6.4.7.1 1,166,524.87 1,262,637.78 结算备付金 41,810,134.06 45,464,186.60 存出保证金 80,398.37 127,147.65 交易性金融资产 6.4.7.2 4,983,050,172.10 2,861,821,829.30 其中：股票投资 -- 基金投资 -- 债券投资 4,983,050,172.10 2,861,821,829.30 资产支持证券投资 -- 贵金属投资 -- 衍生金融资产 6.4.7.3 -- 买入返售金融资产 6.4.7.4 -- 应收证券清算款 31,353,849.90 - 应收利息 6.4.7.5 92,052,895.81 58,389,601.15 应收股利 -- 第 15页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 应收申购款 208,334.33 851,715.86 递延所得税资产 -- 其他资产 6.4.7.6 -- 资产总计 5,149,722,309.44 2,967,917,118.34 负债和所有者权益附注号 本期末 2016年 6月 30日 上年度末 2015年 12月 31日 负债： 短期借款 -- 交易性金融负债 -- 衍生金融负债 6.4.7.3 -- 卖出回购金融资产款 751,000,000.00 727,600,000.00 应付证券清算款 -40,888.67 应付赎回款 494,512.79 1,134,424.08 应付管理人报酬 2,116,517.96 996,345.33 应付托管费 705,505.99 332,115.10 应付销售服务费 -- 应付交易费用 6.4.7.7 18,155.26 9,800.00 应交税费 435,156.28 435,156.28 应付利息 -- 应付利润 -- 递延所得税负债 -- 其他负债 6.4.7.8 225,383.89 402,076.21 负债合计 754,995,232.17 730,950,805.67 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 3,712,925,686.21 1,930,477,979.29 未分配利润 6.4.7.10 681,801,391.06 306,488,333.38 所有者权益合计 4,394,727,077.27 2,236,966,312.67 负债和所有者权益总计 5,149,722,309.44 2,967,917,118.34 注：报告截止日 2016年 06月 30日，基金份额净值为人民币 1.184元，基金份额总额为 3,712,925,686.21份。 6.2利润表 会计主体：银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF） 本报告期：2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 单位：人民币元 项目附注号 本期 2016年1月1日至 2016年 6月 30日 上年度可比期间 2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日 一、收入 85,571,114.46 45,208,914.92 1.利息收入 94,752,039.94 32,586,899.86 其中：存款利息收入 6.4.7.11 666,754.77 490,750.43 债券利息收入 93,611,703.62 32,096,149.43 第 16页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 资产支持证券利息收入 -- 买入返售金融资产收入 473,581.55 - 其他利息收入 -- 2.投资收益（损失以“-”填列） -997,634.05 6,923,581.21 其中：股票投资收益 6.4.7.12 -- 基金投资收益 -- 债券投资收益 6.4.7.13 -997,634.05 6,923,581.21 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 -- 贵金属投资收益 6.4.7.14 -- 衍生工具收益 6.4.7.15 -- 股利收益 6.4.7.16 -- 3.公允价值变动收益（损失以 “ -” 号填列） 6.4.7.17 -12,103,556.17 4,657,517.14 4.汇兑收益（损失以 “ -”号填列） -- 5.其他收入（损失以 “ -”号填列） 6.4.7.18 3,920,264.74 1,040,916.71 减：二、费用 18,878,707.17 8,978,467.60 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 10,565,647.26 2,008,264.87 2．托管费 6.4.10.2.2 3,521,882.42 669,421.55 3．销售服务费 6.4.10.2.3 -- 4．交易费用 6.4.7.19 51,278.70 19,917.64 5．利息支出 4,462,902.81 6,027,794.48 其中：卖出回购金融资产支出 4,462,902.81 6,027,794.48 6．其他费用 6.4.7.20 276,995.98 253,069.06 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 66,692,407.29 36,230,447.32 减：所得税费用 -- 四、净利润（净亏损以 “-”号填 列） 66,692,407.29 36,230,447.32 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF） 本报告期：2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2 016年6月30日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 1,930,477,979.29 306,488,333.38 2,236,966,312.67 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 -66,692,407.29 66,692,407.29 第 17页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以 “ -”号填 列） 1,782,447,706.92 308,620,650.39 2,091,068,357.31 其中：1.基金申购款 2,315,871,138.60 399,027,840.21 2,714,898,978.812.基金赎回款 -533,423,431.68 -90,407,189.82 -623,830,621.50 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） --- 五、期末所有者权益（基 金净值） 3,712,925,686.21 681,801,391.06 4,394,727,077.27 上年度可比期间 2015年1月1日至2 015年6月30日 项目 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 723,396,608.77 63,580,734.51 786,977,343.28 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） -36,230,447.32 36,230,447.32 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以 “ -”号填 列） -256,008,747.46 -20,668,506.28 -276,677,253.74 其中：1.基金申购款 115,101,616.80 10,154,914.18 125,256,530.982.基金赎回款 -371,110,364.26 -30,823,420.46 -401,933,784.72 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） --- 五、期末所有者权益（基 金净值） 467,387,861.31 79,142,675.55 546,530,536.86 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1至 6.4财务报表由下列负责人签署： ______王立新______ ______杨清______ ____龚飒____ 基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人 第 18页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管 理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2012]782号《关于核准银华纯债信用主题债券 型证券投资基金(LOF)募集的批复》的批准，由银华基金管理有限公司于 2012年 7月 9日至 2012 年 8月 3日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（2012） 验字第 60468687_A07号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2012年 8月 9日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本 金）为人民币 1,943,895,589.42元，有效认购资金在募集期间产生的利息为人民币 978,976.62 元，其中人民币 543.21元系银行应支付银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)的认购款利 息与银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)根据基金合同计提的折算基金份额的利息之间 的差额，该款项计入基金资产。以上实收基金（本息）合计为人民币 1,944,874,022.83元，折合 1,944,874,022.83份基金份额。本基金的基金管理人为银华基金管理有限公司，注册登记机构为 中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国债、中央银行票据、中期 票据、金融债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、回购、次级债、 资产支持证券、期限在一年以内（含一年）的银行存款，以及法律法规或监管部门允许基金投资 的其他固定收益类金融工具。本基金不投资股票（含一级市场新股申购）、权证和可转换公司债券 （可分离交易可转债的纯债部分除外）。本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产比例不 低于基金资产的 80%，其中信用债券投资不低于本基金债券资产的80%；本基金持有现金或到期日 在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金所指信用债券包括中期票据、金融债（不 包括政策性金融债）、企业债、公司债、短期融资券、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证 券等除国债、央行票据、政策性金融债和中央政府代为发行的地方债券之外的，非国家信用的固 定收益类金融工具。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适 当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：中债综合指数（全价）收益率。 6.4.2会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具 体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会 计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关 第 19页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金 信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3号《半年度报告的内容与格 式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金 信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协 会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 采用若干修订后/新会计准则 2014年 1至 3月，财政部制定了《企业会计准则第 39号——公允价值计量》、《企业会计准 则第 40号——合营安排》和《企业会计准则第 41号——在其他主体中权益的披露》；修订了《企 业会计准则第 2号——长期股权投资》、《企业会计准则第 9号——职工薪酬》、《企业会计准则第 30号——财务报表列报》和《企业会计准则第 33号——合并财务报表》；上述 7项会计准则均自 2014年 7月 1日起施行。2014年 6月，财政部修订了《企业会计准则第 37号——金融工具列报》， 在 2014年年度及以后期间的财务报告中施行。 上述会计准则的变化对本财务报表无重大影响。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本期末的财务状况以及本 会计期间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4重要会计政策和会计估计 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期会计估计未变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6税项 （1）营业税、企业所得税 第 20页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （2）个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由 上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得 有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个 人所得税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 6月 30日 活期存款 - 定期存款 - 其中：存款期限 1-3个月 - 其他存款 1,166,524.87 合计： 1,166,524.87 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 6月 30日 成本公允价值公允价值变动 股票 --- 贵金属投资-金交所 黄金合约 --- 债券交易所市场 1,064,498,973.81 1,073,777,466.20 9,278,492.39 第 21页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 银行间市场 3,898,527,606.91 3,909,272,705.90 10,745,098.99 合计 4,963,026,580.72 4,983,050,172.10 20,023,591.38 资产支持证券 --- 基金 --- 其他 --- 合计 4,963,026,580.72 4,983,050,172.10 20,023,591.38 6.4.7.3衍生金融资产/负债 注：本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。 6.4.7.4买入返售金融资产 注：本基金本报告期末无买入返售金融资产余额。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 6月 30日 应收活期存款利息 4,578.53 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 18,814.60 应收债券利息 92,029,466.48 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 36.20 合计 92,052,895.81 6.4.7.6其他资产 注：本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 - 银行间市场应付交易费用 18,155.26 合计 18,155.26 第 22页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2016年 6月 30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 1,538.68 预提费用 223,767.18 其他 78.03 合计 225,383.89 6.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 基金份额（份）账面金额 上年度末 1,930,477,979.29 1,930,477,979.29 本期申购 2,315,871,138.60 2,315,871,138.60 本期赎回(以"-"号填列) -533,423,431.68 -533,423,431.68 -基金拆分/份额折算前 -- 基金拆分/份额折算变动份额 -- 本期申购 -- 本期赎回(以"-"号填列) -- 本期末 3,712,925,686.21 3,712,925,686.21 注：本期申购中包含转入份额及金额，本期赎回中包含转出份额及金额。 6.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计 上年度末 208,918,741.68 97,569,591.70 306,488,333.38 本期利润 78,795,963.46 -12,103,556.17 66,692,407.29 本期基金份额交易 产生的变动数 214,245,914.01 94,374,736.38 308,620,650.39 其中：基金申购款 281,495,723.65 117,532,116.56 399,027,840.21 基金赎回款 -67,249,809.64 -23,157,380.18 -90,407,189.82 本期已分配利润 --- 本期末 501,960,619.15 179,840,771.91 681,801,391.06 第 23页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至 2016年6月3 0日 活期存款利息收入 215,818.00 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 399,719.19 其他 51,217.58 合计 666,754.77 6.4.7.12股票投资收益 注：本基金本报告期无买卖股票差价收入。 6.4.7.13债券投资收益 6.4.7.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月3 0日 债券投资收益 ——买卖债券（、债转股 及债券到期兑付）差价收入 -997,634.05 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 -997,634.05 6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2 016年6月30日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 总额 1,976,360,964.96 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 成本总额 1,940,265,747.66 减：应收利息总额 37,092,851.35 买卖债券差价收入 -997,634.05 6.4.7.13.3资产支持证券投资收益 注：本基金本报告期无资产支持证券买卖差价收入。 第 24页共 45页 银华纯债信用债券（LOF）2016年半年度报告 6.4.7.14贵金属投资收益 注：本基金本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.15衍生工具收益 注：本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.16股利收益 注：本基金本报告期无股利收益。（未完）  |