[中报]中欧趋势：2016年半年度报告摘要
中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF）2016年半年度报告摘要 2016年06月30日 基金管理人：中欧基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 送出日期：2016年08月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半 年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年8月22日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度 报告正文。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至2016年6月30日止。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 中欧新趋势混合（LOF） 场内简称 中欧趋势 基金主代码 166001 交易代码 166001 基金运作方式 契约型上市开放式（LOF） 基金合同生效日 2007年01月29日 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 3,264,358,144.80份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2007年4月23日 下属分级基金的基金简称 中欧新趋势混合（LOF） A 中欧新趋势混合（LOF）E 下属分级基金的场内简称 中欧趋势 - 下属分级基金的交易代码 166001 001881 报告期末下属分级基金的份 额总额 3,043,391,603.19份 220,966,541.61份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过投资于可能从中国经济以及资本市场新趋 势获益的公司，在兼顾风险的原则下，追求超越基金 业绩比较基准的长期稳定资本增值。 投资策略 本基金的投资风格以积极的股票选择策略为特点，注 重挖掘基于未来趋势的企业价值。资产配置和行业配 置层面，本基金在正常市场条件下不做主动性资产配 置调整，并倾向于持有较多符合经济发展和市场变革 新趋势的行业。股票选择层面，本基金通过客观化的 定量分析、主观化的定性分析、证券估值等步骤选择 合适的、物有所值的上市公司股票构建最优投资组合。 业绩比较基准 80%×富时中国A600指数+20%×富时中国国债全价 指数 风险收益特征 本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本基 金属于中高风险、追求长期稳定资本增值的混合型证 券投资基金。在严格控制风险的前提下，本基金的投 资将以前瞻的眼光把握经济发展与市场变革的中长期 趋势，努力挖掘个股与板块、行业的投资机遇。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中欧基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司 信息披露负责 人 姓名 黎忆海 张志永 联系电话 021-68609600 021-62677777-212004 电子邮箱 liyihai@zofund.com zhangzhy@cib.com.cn 客户服务电话 021-68609700、 400-700-9700 95561 传真 021-33830351 021-62159217 2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的 管理人互联网网址 www.zofund.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 中欧新趋势混合（LOF） A 中欧新趋势混合（LOF）E 3.1.1 期间数据和指标 报告期（2016年01月01日-2016年06月30日） 本期已实现收益 102,365,560.53 7,402,474.28 本期利润 -228,259,794.24 12,777,280.72 加权平均基金份额本期利润 -0.0727 0.0612 本期基金份额净值增长率 -5.93% -5.84% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016年06月30日) 期末可供分配基金份额利润 0.1689 0.2228 期末基金资产净值 3,557,324,527.59 270,206,366.97 期末基金份额净值 1.1689 1.2228 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期 末余额，不是当期发生数)。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 (中欧新趋势混合 （LOF）A) 份额净 值增长 率① 份额净 值增长 率标准 差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 2.11% 1.13% -0.41% 0.85% 2.52% 0.28% 过去三个月 0.03% 1.22% -2.28% 0.89% 2.31% 0.33% 过去六个月 -5.93% 1.89% -14.42% 1.56% 8.49% 0.33% 过去一年 -6.04% 2.47% -25.04% 1.87% 19.00% 0.60% 过去三年 108.19% 1.88% 38.17% 1.47% 70.02% 0.41% 自基金合同生效日起 至今 69.75% 1.70% 39.94% 1.55% 29.81% 0.15% 注：本基金业绩比较基准为：富时中国A600指数*80%+富时中国国债全价指数*20%。比较基准每个 交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡， 使大类资产比例保持恒定。 阶段 (中欧新趋势混合 （LOF）E) 份额净 值增长 率① 份额净 值增长 率标准 差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ①-③ ②-④ ④ 过去一个月 2.10% 1.13% -0.41% 0.85% 2.51% 0.28% 过去三个月 0.01% 1.22% -2.28% 0.89% 2.29% 0.33% 过去六个月 -5.84% 1.89% -14.42% 1.56% 8.58% 0.33% 自基金合同生效日起 至今 11.24% 1.87% -5.52% 1.49% 16.76% 0.38% 注：本基金业绩比较基准为：富时中国A600指数*80%+富时中国国债全价指数*20%。比较基准每个 交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡， 使大类资产比例保持恒定。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 中欧新趋势混合（LOF）A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2007年01月29日-2016年06月30日） 中欧新趋势混合（LOF）A业绩比较基准 2007-01-292008-05-292009-09-242011-02-102012-06-132013-10-222015-02-262016-06-30120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 中欧新趋势混合（LOF）E 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015年10月12日-2016年06月30日） 中欧新趋势混合（LOF）E业绩比较基准 2015-10-122015-11-162015-12-212016-01-272016-03-092016-04-152016-05-232016-06-3020% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 注：本基金自2015年10月8日起新增E类份额，图示日期为2015年10月12日至2016年6月30日。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7 月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北京 百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限责任 公司，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海） 有限公司、钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司。截至2016年6月30日，本基金管理 人共管理40只开放式基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助 理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 周蔚文 基金经 理，投资 总监，事 业部负 责人 2011年08月 16日 － 17年 历任光大证券研究所研究 员，富国基金管理有限公 司研究员、高级研究员、 富国天合稳健优选股票型 证券投资基金基金经理。 2011年1月加入中欧基金 管理有限公司，历任研究 部总监、中欧盛世成长分 级股票型证券投资基金基 金经理、副总经理，现任 投资总监、事业部负责人、 中欧新蓝筹灵活配置混合 型证券投资基金基金经 理、中欧新趋势混合型证 券投资基金（LOF）基金 经理。 林英睿 基金经 理 2015年05月 29日 2016年06月 17日 5年 历任瑞银证券有限责任公 司证券部助理投资研究分 析师。2012年10月加入中 欧基金管理有限公司，历 任中欧新蓝筹灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理助理兼研究员、中欧新 趋势股票型证券投资基金 （LOF）基金经理助理兼 研究员、中欧盛世成长分 级股票型证券投资基金的 基金经理助理兼研究员、 中欧新蓝筹灵活配置混合 型证券投资基金基金经 理、中欧新趋势混合型证 券投资基金（LOF）基金 经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即 任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取 信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 2015年上半年，中国证监会上海监管局对公司进行了常规全面现场检查，就公司内 部控制提出了相应整改意见并采取责令改正的行政监管措施，同时对公司原督察长黄桦 先生予以警示。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格 把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计 过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动机、交易时 间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并与基金经理进 行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、 股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平，未发现不同投 资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能 导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 大类资产配置方面，考虑到A股自2015年9月反弹到去年年底后，新兴产业个股估值 接近2015年年中高点，传统经济继续向下等因素，我们在去年12月份适度降低了股票仓 位；今年一月份一度人民币、港币贬值较大、市场情绪很悲观，我们分析了中国宏观经 济状况、评估了各种政策可能性，认为A股在当前不存在大的系统性风险，因此适当增 加了一些股票仓位。二季度，整体股票仓位相对中性。在行业与个股选择方面，保留了 原有绝大部分行业与个股，增加了个别在宽松货币、传统经济继续向下的背景下还能受 益与将受益的行业与个股，如在货币宽松的背景下，真正有定价权的唯一性大品牌消费 品的价格将有上涨趋势，茅台酒就是这么一个品牌。还买入了其它一些受益价格上涨的 农业、品牌消费、有色等行业个股。半年度本基金净值微跌，跑赢业绩比较基准。主要 原因是我们从精选行业的角度来选择未来业绩真正较高成长的公司，并注重公司长期价 值，不投资趋势好但估值泡沫大的股票。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，A类份额净值增长率为-5.93%，同期业绩比较基准收益率为-14.42%； E类份额净值增长率为-5.84%，同期业绩比较基准收益率为-14.42%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年下半年及更远一些的未来，经济仍将处于转型的阵痛期、政策以防范金 融风险为主、资金面临继续去杠杆与无赚钱效应的影响、股市大部分个股估值还偏高， 因此A股指数机会不明显，但预期总体波动区间不大。结构性方面，过去受益重组或者 目前股价中包括较大重组预期的无业绩支撑的股票未来面临业绩不达预期与高估值的 双重风险，而过去受风吹起的新兴产业股票也将在未来持续接受去伪存真的考验。当然， 在股市存量资金巨大、社会资产荒的背景下，有长期价值与未来趋势好转的细分行业将 成为大家追逐的对象。如有定价权的品牌消费为代表的未来经营确定强的个股将继续会 有较好表现。在全球宽松货币、全球股票资产、债券资产高估的背景下，大宗商品的相 对价值越来越明显，再考虑到人民币贬值的可能性，未来几年应该是逐步考虑大宗商品 类股票的时候。 我们将继续按照寻找未来行业好转的中长期机会，在合适的价格买入受益行业好转 而业绩高增长的股票。中国经济体量很大，A股市场容量够大，作为专业投资者，我们 能从中找到行业背景向好、估值合理的结构性机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关 法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总 经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监以及基 金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、 决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产 生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并 提出相关意见和建议。 本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托 管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完 成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回 给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期 内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述 参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内，本基金向全体份额持有人进行利润分配。权益登记日为2016年1月15 日，场内除息日为2016年1月18日，场外除息日为2016年1月15日，A类份额持有人按每 10份基金份额派发红利2.40，E类份额持有人按每10份基金份额派发红利1.92元。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害 本基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金 管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金利润分配、 基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份 额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关 法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务 会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2016年06月30日 单位：人民币元 资 产 本期末 2016年06月30日 上年度末 2015年12月31日 资 产： 银行存款 49,643,617.61 877,239,671.65 结算备付金 17,676,159.11 4,712,937.55 存出保证金 1,643,363.83 1,997,977.63 交易性金融资产 3,205,730,009.28 3,128,812,908.88 其中：股票投资 3,055,745,009.28 3,000,872,116.08 基金投资 － － 债券投资 149,985,000.00 127,940,792.80 资产支持证券投资 － － 贵金属投资 － － 衍生金融资产 － － 买入返售金融资产 － － 应收证券清算款 560,101,608.29 7,354,389.33 应收利息 2,618,787.56 7,646,218.69 应收股利 － － 应收申购款 49,972.93 90,078,657.42 递延所得税资产 － － 其他资产 － － 资产总计 3,837,463,518.61 4,117,842,761.15 负债和所有者权益 本期末 2016年06月30日 上年度末 2015年12月31日 负 债： 短期借款 － － 交易性金融负债 － － 衍生金融负债 － － 卖出回购金融资产款 － － 应付证券清算款 4,000.00 32,725,239.33 应付赎回款 1,026,959.71 1,164,072.80 应付管理人报酬 4,687,584.90 4,496,716.79 应付托管费 781,264.15 749,452.81 应付销售服务费 － － 应付交易费用 2,051,127.10 2,673,663.42 应交税费 － － 应付利息 － － 应付利润 － － 递延所得税负债 － － 其他负债 1,381,688.19 1,556,190.53 负债合计 9,932,624.05 43,365,335.68 所有者权益： 实收基金 3,264,358,144.80 2,681,607,541.96 未分配利润 563,172,749.76 1,392,869,883.51 所有者权益合计 3,827,530,894.56 4,074,477,425.47 负债和所有者权益总计 3,837,463,518.61 4,117,842,761.15 注：报告截止日2016年6月30日，中欧趋势A类基金份额净值1.1689元,中欧趋势E类基金份额净值 1.2228元,基金份额总额3,264,358,144.80份,其中中欧趋势A类基金份额3,043,391,603.19份,中欧趋势E 类基金份额220,966,541.61份。 6.2 利润表 会计主体：中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2016年01月01日-2016年06月30日 单位：人民币元 项 目 本期2016年01月01日-2016 年06月30日 上年度可比期间2015年01 月01日-2015年06月30日 一、收入 -175,144,127.33 1,555,027,603.82 1.利息收入 7,516,672.38 4,802,597.94 其中：存款利息收入 4,108,408.37 1,379,225.22 债券利息收入 1,715,635.82 3,250,180.85 资产支持证券利息 收入 － － 买入返售金融资产 1,692,628.19 173,191.87 收入 其他利息收入 － － 2.投资收益（损失以“-”号 填列） 142,041,180.78 1,118,689,871.60 其中：股票投资收益 127,861,526.23 1,109,930,985.58 基金投资收益 － － 债券投资收益 -1,559,115.09 － 资产支持证券投资 收益 － － 贵金属投资收益 － － 衍生工具收益 － － 股利收益 15,738,769.64 8,758,886.02 3.公允价值变动收益（损失 以“-”号填列） -325,250,548.33 430,362,119.69 4.汇兑收益（损失以“-”号 填列） － － 5.其他收入（损失以“-”号 填列） 548,567.84 1,173,014.59 减：二、费用 40,338,386.19 47,772,598.71 1．管理人报酬 28,409,457.00 23,222,153.63 2．托管费 4,734,909.49 3,870,358.89 3．销售服务费 － － 4．交易费用 6,897,904.27 19,782,654.67 5．利息支出 － 605,006.57 其中：卖出回购金融资产支 出 － 605,006.57 6．其他费用 296,115.43 292,424.95 三、利润总额（亏损总额以 “-”号填列） -215,482,513.52 1,507,255,005.11 减：所得税费用 － － 四、净利润（净亏损以“-” -215,482,513.52 1,507,255,005.11 号填列） 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中欧新趋势混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2016年01月01日-2016年06月30日 单位：人民币元 项 目 本期 2016年01月01日-2016年06月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 值) 2,681,607,541.96 1,392,869,883.51 4,074,477,425.47 二、本期经营活动产生的基金 净值变动数(本期利润) － -215,482,513.52 -215,482,513.52 三、本期基金份额交易产生的 基金净值变动数（净值减少以 “-”号填列） 582,750,602.84 129,839,758.54 712,590,361.38 其中：1.基金申购款 1,175,350,752.11 229,543,272.77 1,404,894,024.88 2.基金赎回款 -592,600,149.27 -99,703,514.23 -692,303,663.50 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 （净值减少以“-”号填列） － -744,054,378.77 -744,054,378.77 五、期末所有者权益 （基金净值） 3,264,358,144.80 563,172,749.76 3,827,530,894.56 项 目 上年度可比期间 2015年01月01日-2015年06月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 值) 2,622,559,966.17 -157,318,916.76 2,465,241,049.41 二、本期经营活动产生的基金 净值变动数(本期利润) － 1,507,255,005.11 1,507,255,005.11 三、本期基金份额交易产生的 -518,987,368.4 -253,787,364.9 -772,774,733.39 基金净值变动数（净值减少以 “-”号填列） 0 9 其中：1.基金申购款 790,119,819.04 144,278,347.44 934,398,166.48 2.基金赎回款 -1,309,107,187.44 -398,065,712.43 -1,707,172,899.87 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 （净值减少以“-”号填列） － － － 五、期末所有者权益 （基金净值） 2,103,572,597.77 1,096,148,723.36 3,199,721,321.13 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 刘建平 ————————— 基金管理人负责人 杨毅 ————————— 主管会计工作负责人 王音然 ————————— 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中欧新趋势混合型证券投资基金(LOF)(原中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)， 以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字 [2006]第243号《关于同意中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由 中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧新趋势股票型 证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为上市契约型开放式，存续期限 不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集6,871,163,845.62元，业经普华永道中天 会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2007)第008号验资报告予以验证。经向中国证 监会备案，《中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于2007年1月29日正式生 效，基金合同生效日的基金份额总额为6,874,704,054.16份基金份额，其中认购资金利息 折合3,540,208.54份基金份额。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管 人为兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银行”)。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2007]第40号文审核同意，本基 金776,895,297份基金份额于2007年4月23日在深交所挂牌交易。上市的基金份额登记在 证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份 额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份 额在两个系统之间的转换。 根据2014年中国证监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，中欧 新趋势股票型证券投资基金(LOF)于2015年7月17日公告后更名为中欧新趋势混合型证 券投资基金(LOF)。 根据基金管理人中欧基金管理有限公司2015年10月8日《关于旗下部分开放式基金 增加E类份额并相应修改基金合同的公告》的规定，经与基金托管人协商一致并报中国 证监会备案，自2015年10月8日起对本基金增加E类份额并相应修改基金合同。本基金原 有的基金份额类别更名为A类基金份额，新增的基金份额类别命名为E类基金份额。A类 基金份额的业务规则与现行规则相同；新增E类基金份额的注册登记机构为中欧基金管 理有限公司，只接受场外申赎，不参与上市交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧新趋势混合型证券投资基金(LOF) 基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依 法发行上市的股票、债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基 金的投资比例范围为：股票资产占基金资产的60%-95%，债券资产占基金资产的0-35%， 现金及剩余期限在1年以内的政府债券不少于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基 准为：富时中国A600指数 X 80%+富时中国国债全价指数 X 20%(原名为新华富时中国 A600指数及新华富时中国国债指数)。 本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2016年8月24日批准报 出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则 －基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监 会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证 券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务 指引》、《中欧新趋势混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和在财务报表附注6.4.4所 列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2016年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基 金2016年6月30日的财务状况以及2016年1月1日至2016年6月30日半年度的经营成果和 基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一年度报告一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 6.4.5.3 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局/财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收 问题的通知、财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通 知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于 实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关 于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于 全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开 营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值 税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营 业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016 年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买 卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣 代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内 (含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1 年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，于2015年9月8日前暂减按 25%计入应纳税所得额，自2015年9月8日起，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市 公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁 日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得 统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花 税。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中欧基金管理有限公司（"中欧基金"） 基金管理人、基金销售机构、注册登记机构 兴业银行股份有限公司("兴业银行") 基金托管人、基金销售机构 国都证券股份有限公司("国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构 万盛基业投资有限责任公司("万盛基业 ") 基金管理人的股东 北京百骏投资有限公司("北京百骏") 基金管理人的股东 Unione di Banche Italiane S.p.a ("意大利 意联银行") 基金管理人的股东 上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙） （"上海睦亿合伙"） 基金管理人的股东 中欧盛世资产管理(上海)有限公司（"中 欧盛世资管"） 基金管理人的控股子公司 钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司 （"钱滚滚财富"） 基金管理人的控股子公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.8.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2016年01月01日-2016年06月30 日 上年度可比期间 2015年01月01日-2015年06月30 日 成交金额 占当期股票成 交总额的比例 成交金额 占当期股票成 交总额的比例 国都证券 73,457,932.06 1.59% － － 6.4.8.1.2 权证交易 无。 6.4.8.1.3 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2016年01月01日-2016年06月30日 当期佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金 余额 占期末应付佣 金余额的比例 国都证券 68,411.84 1.59% － － 注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算 有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。权证交易不计佣金。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务 等。 6.4.8.1.4 债券交易 无。 6.4.8.1.5 债券回购交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2016年01月01日-2016年06月30 日 上年度可比期间 2015年01月01日-2015年06月30 日 成交金额 占当期债券 回购成交总 额的比例 成交金额 占当期债券 回购成交总 额的比例 国都证券 920,000,000.00 5.61% － － 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2016年01月01日-2016 上年度可比期间 2015年01月01日-2015 年06月30日 年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 28,409,457.00 23,222,153.63 其中：支付销售机构的客户维护费 993,356.05 1,570,608.99 注：支付基金管理人中欧基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。 6.4.8.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2016年01月01日-2016 年06月30日 上年度可比期间 2015年01月01日-2015 年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 4,734,909.49 3,870,358.89 注：支付基金托管人兴业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月 月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 无。 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2016年01月01日-2016年06月 30日 上年度可比期间 2015年01月01日-2015年06月 30日 中欧新趋势混 合（LOF）A 中欧新趋势 混合（LOF） E 中欧新趋势混 合（LOF）A 中欧新趋势 混合（LOF） E 报告期初持有的基金 份额 － 108,036.59 6,001,200.00 － 报告期间申购/买入总 份额 － 18,945.14 － － 报告期间因拆分变动 份额 － － － － 减：报告期间赎回/卖 出总份额 － － 6,001,200.00 － 报告期末持有的基金 份额 － 126,981.73 － － 报告期末持有的基金 份额占基金总份额比 例 － 0.06% － － 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。其中本年度E类份额增加的份 额为红利再投所得，红利份额发放日为2016年1月18日。 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2016年01月01日-2016年06月30 日 上年度可比期间 2015年01月01日-2015年06月30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 兴业银行股份 有限公司 49,643,617.61 3,968,587.86 129,256,232.58 1,233,205.88 注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 6.4.8.7 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.9 期末（2016年06月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.9.1.1 受限证券类别：股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受限 类型 认购 价格 期末估值 单价 数量 （股） 期末 成本总额 期末 估值总额 601966 玲珑 轮胎 2016-06-24 2016- 07-06 未上市 12.98 12.98 15,341 199,126.18 199,126.18 002805 丰元 股份 2016-06-29 2016- 07-07 未上市 5.80 5.80 971 5,631.80 5,631.80 300520 科大 国创 2016-06-30 2016- 07-08 未上市 10.05 10.05 926 9,306.30 9,306.30 注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金 作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市 后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新 股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券 发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌原因 期末 估值单价 复牌 日期 复牌 开盘单价 数量 （股） 期末 成本总额 期末 估值总额 002447 壹桥 海参 2016- 03-09 筹划重大 事项 7.62 16,875,713 148,418,179.76 128,592,933.06 002672 东江 环保 2016- 05-23 筹划重大 事项 17.89 2016- 07-15 19.06 11,000,000 180,715,360.15 196,790,000.00 601611 中国 核建 2016- 06-30 股价异常 波动 20.92 2016- 07-01 23.01 37,059 128,594.73 775,274.28 注：本基金截至2016年06月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股 票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 无。 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 无。 6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值 所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2016年06月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产中属于第一层次的余额为2,729,372,737.66元，属于第二层次的余额为476,357,271.62 元，无属于第三层次的余额(2015年12月31日：第一层次2,966,177,179.58元，第二层次 162,635,729.30元，无第三层次)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌 停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃 日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根 据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公 允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2016年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12 月31日：同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价 值与公允价值相差很小。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 3,055,745,009.28 79.63 其中：股票 3,055,745,009.28 79.63 2 固定收益投资 149,985,000.00 3.91 其中：债券 149,985,000.00 3.91 资产支持证券 － － 3 贵金属投资 － － 4 金融衍生品投资 － － 5 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 6 银行存款和结算备付金合计 67,319,776.72 1.75 7 其他各项资产 564,413,732.61 14.71 8 合计 3,837,463,518.61 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 587,741,148.68 15.36 B 采矿业 － － C 制造业 1,702,375,607.65 44.48 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 － － E 建筑业 775,274.28 0.02 F 批发和零售业 210,375,215.22 5.50 G 交通运输、仓储和邮政业 78,538,266.51 2.05 H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,002,306.30 0.71 J 金融业 － － K 房地产业 135,070,190.64 3.53 L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 196,790,000.00 5.14 O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 117,077,000.00 3.06 S 综合 － － 合计 3,055,745,009.28 79.84 7.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 600519 贵州茅台 679,910 198,479,327.20 5.19 2 002672 东江环保 11,000,000 196,790,000.00 5.14 3 600276 恒瑞医药 4,696,108 188,360,891.88 4.92 4 002299 圣农发展 6,600,000 170,940,000.00 4.47 5 002223 鱼跃医疗 5,299,901 168,112,859.72 4.39 6 300124 汇川技术 7,800,000 151,320,000.00 3.95 7 300122 智飞生物 9,200,000 142,324,000.00 3.72 8 603368 柳州医药 1,565,621 135,927,215.22 3.55 9 600683 京投银泰 14,617,986 135,070,190.64 3.53 10 002447 壹桥海参 16,875,713 128,592,933.06 3.36 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例 (%) 1 600428 中远航运 142,883,226.63 3.51 2 600519 贵州茅台 140,580,274.27 3.45 3 600426 华鲁恒升 111,389,713.87 2.73 4 601788 光大证券 95,688,648.71 2.35 5 600970 中材国际 92,802,119.51 2.28 6 300496 中科创达 90,534,848.06 2.22 7 002468 艾迪西 87,173,797.69 2.14 8 002041 登海种业 83,649,704.58 2.05 9 002007 华兰生物 78,938,468.52 1.94 10 000983 西山煤电 78,087,787.30 1.92 11 300122 智飞生物 71,736,422.98 1.76 12 002507 涪陵榨菜 67,977,392.98 1.67 13 002223 鱼跃医疗 64,762,845.21 1.59 14 600900 长江电力 56,728,607.96 1.39 15 600392 盛和资源 52,664,424.06 1.29 16 002672 东江环保 52,272,746.56 1.28 17 300144 宋城演艺 47,530,938.94 1.17 18 600395 盘江股份 47,366,999.32 1.16 19 300146 汤臣倍健 42,932,052.28 1.05 20 300061 康耐特 42,866,817.31 1.05 注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例 (%) 1 002714 牧原股份 224,039,957.80 5.50 2 601199 江南水务 105,422,415.30 2.59 3 002169 智光电气 96,064,807.44 2.36 4 601788 光大证券 94,251,841.14 2.31 5 002407 多氟多 94,111,079.03 2.31 6 002562 兄弟科技 91,435,287.24 2.24 7 600900 长江电力 87,035,026.34 2.14 8 300496 中科创达 79,488,964.85 1.95 9 000983 西山煤电 76,811,097.48 1.89 10 600428 中远航运 59,769,781.04 1.47 11 002468 艾迪西 54,701,702.24 1.34 12 601222 林洋能源 53,832,421.02 1.32 13 300144 宋城演艺 52,488,688.77 1.29 14 300061 康耐特 52,463,307.31 1.29 15 300294 博雅生物 50,405,743.20 1.24 16 002223 鱼跃医疗 50,187,205.09 1.23 17 600392 盛和资源 48,258,524.60 1.18 18 600395 盘江股份 46,701,441.72 1.15 19 002247 帝龙新材 41,125,314.11 1.01 20 300116 坚瑞消防 40,291,685.15 0.99 注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 2,439,511,509.62 卖出股票收入（成交）总额 2,183,698,894.52 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关 交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 149,985,000.00 3.92 其中：政策性金融债 149,985,000.00 3.92 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － － 7 可转债（可交换债） － － 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 149,985,000.00 3.92 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 （未完）  |