[年报]15长影01：2015年年度报告（更新后）
长影集团有限责任公司 公司债券2015年年度报告 说明: {B80CE04B-5D32-4647-8D31-6D209567EC0D} 长影集团有限责任公司公司债券2015年年度报告_页面_1.jpg 发行人 长影集团有限责任公司 住所：长春市朝阳区红旗街 1118 号 二〇一六年 月 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律 责任。 重大风险提示 请投资者关注以下重大事项： 一、发行人主体长期信用等级为 AA ，发行人 2015 年末的净资产 为 447,604.03 万元， 2015 年 12 月 31 日合并口径资产负债率为 61.10% ， 母公司口径资 产负债率为 60.39% ；本集团最近三个会计年度实现的年 均可分配利润为 5,359.54 万元（取自 2013 年、 2014 年及 2015 年合并 报表中归属于母公司所有者的净利润）。 二、公司主营业务经营基本保持稳定，影视旅游和媒体广告等业 务在区域内继续保持较强的品牌影响力和竞争力。公司电影制作业务 能继续享受部分税收减免优惠政策，业务运营和项目建设等方面得到 了吉林省政府较大力度的财政补助等支持。公司利润水平对财政补贴 的依赖度较大，政府支持力度的变化会对公司经营业绩产生较大影响。 三、截至 2014 年 12 月 31 日及 2015 年 12 月 31 日，公司合并财 务报表口径的流动比率分别为 1.9 和 2.4 ，速动比率分别为 1.95 和 2.37 ， 流动比率与速动比率持续增长。 四、截至 2014 年 12 月 31 日、 2015 年 12 月 31 日，公司的资产负 债率（合并口径）分别为 53.59% 及 61.10% ，资产负债率呈增加趋势， 主要是公司项目建设资金投入不断加大，导致刚性债务规模增幅较大， 且在建工程后续仍将保持较大的投资规模，公司将持续面临较大的刚 性债务偿付压力和资金需求压力。 五、 2014 - 2015 年度，公司营业外收入分别为 6,717.59 万元和 6,832.9 5 万元，占营业收入比重分别为 38.9% 和 33.15% ，占利润总额 比重分别为： 127.19% 和 158.1% 。公司营业外收入主要为政府补助， 若未来政府补助大幅缩减，将可能对公司的偿债能力和盈利能力产生 一定影响。 六、 2014 - 2015 年度，公司公允价值变动损益分别为 1,975.23 万元 和 753.16 万元，占利润总额比重分别为 37.40% 和 17.43% ，占比下降较 快。公司的出租的土地使用权不存在合并范围内的关联租赁，且能够 从当地活跃的房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及 其他相关信息，因此公司将其 纳入以公允价值计量的投资性房地产核 算符合会计准则的要求。公司在评估上述投资性房地产公允价值时， 已充分考虑了租约等因素的影响，评估结果能公允的反映投资性房地 产的价值。 公司公允价值变动损益主要为土地评估价值增值部分，若未来土 地市场受重大不利因素影响，导致发行人土地市场价值贬值，将可能 对公司的财务状况产生一定负面影响。 七、截至 2014 年 12 月 31 日和 2015 年 12 月 31 日，公司的在建 工程余额分别为 101,851.97 万元和 153,38.69 万元，占总资产的比重 分别为 10.65% 和 13.3% ，在建工程规模快 速增长。在建工程规模的持 续扩大将占用公司较多营运资金，对公司的经营状况产生较大压力。 八、发行人投资收益占利润总额比较高， 2014 年度和 2015 年度， 发行人投资收益金额分别为 2,384.10 万元和 1,654.79 万元，占利润总 额比重分别为 45.14% 和 38.29% 。发行人的投资收益主要来源于理财产 品投资和对其他企业的股权投资，由于投资的理财产品期限较短，以 及被投资企业盈利水平较不稳定，对发行人投资收益的可持续性造成 一定不利影响。 目录 第一章、公司及相关中介机构简介 .. .. .. 7 一、公司概况 .. .. .. .. 7 二、相关中介机构情况 .. .. .. 10 第二 章、企业债券事项 .. .. .. .. 12 一、债券情况 .. .. .. .. 12 二、募集资金管理及使用情况 .. .. .. 12 三、资信评级情况 .. .. .. .. 19 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施实行情况 .. .. 19 五、债券持有人会议召开情况 .. .. .. 22 第三章、财务和资产情况 .. .. .. 23 一、主要财务指标情况 .. .. .. 23 二、主要资产和负债变动情况 .. .. .. 26 三、资产受限情况 .. .. .. .. 35 四、其他债券和债务融资工具情况 .. .. .. 35 五、对外担保情况 .. .. .. .. 36 六、银行授信情况 .. .. .. .. 36 第四章、业务和公 司治理情况 .. .. .. 39 一、公司业务情况 .. .. .. .. 39 二、公司经营情况 .. .. .. .. 39 三、公司未来发展目标 .. .. .. 44 四、与主要客户业务往来情况 .. .. .. 47 五、独立性情况 .. .. .. .. 47 六、非经营性往来占款情况 .. .. .. 47 七、报告期内公司违法违规及执行募集说明书约定情况 .. .. 48 第五章、重大事项 .. .. .. .. 49 一、重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的情况 .. .. 49 二、破产重整事项 .. .. .. .. 49 三、暂停或终止上市风险的情况 .. .. .. 49 四、公司控股东、董事、监事、高级管理人员违法违规情况 .. 49 五、其他重大事项 .. .. .. .. 49 第六章、财务报告 .. .. .. .. 50 第七章、备查文件目录 .. .. .. .. 51 一、备查文件 .. .. .. .. 51 二、查阅地点 .. .. .. .. 51 释义 本公司、公司、长影集团 指 长影集团有限责任公司 控股东 指 吉林省人民政府 资信评级机构、上海新世纪 指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 报告期 指 2015 年 工作日 指 北京市的商业银行的对公营业日（不包 括法定节假日和休息日） 元 指 人民币元 《公司法》 指 《中华人民共和国公司 法》 第一章 公司及相关中介机构简介 一、公司概况 （一）公司基本情况 公司名称：长影集团有限责任公司 注册资本：人民币玖仟叁佰万元 实缴资本：人民币玖仟叁佰万元 统一社会信用代码： 91201240141729 注册地址、办公地址：长春市朝阳区红旗街 118 号 法定代表人：赵彪 成立日期： 19 年 1 月 4 日 联系人：张骏 联系电话： 0431 - 85952747 传真： 0431 - 8595351 电子信箱： 5836082@q.com 邮编： 13021 互联网址： htp:/w.cfs - cn.com/ 所属行业：综合 经营范围：影视制作、影视发行、电影放映、文化交流、影视器 材租赁；广告策划、制作；洗印拷贝加工；影视节目、影视版权、影 视节目交流；物业管理；文化艺术品展览、讲解、讲解器租赁；零售： 预包装食品兼散装食品（粮食加工品，食用油、油脂及其制品，肉制 品，饮料，糕点，蜂产品，冷冻饮品，薯类和膨化食品，糖果制品（含 巧克力及制品），方便食品，饼干，酒类，水果制品，炒货食品及坚 果制品，可及焙烤咖啡产品，食糖，淀粉及淀粉制品）（食品流通 许可证有效期至 2017 年 4 月 10 日）；工艺美术品、文化用品 、服装、 玩具、饰品零售；场地、柜台、服装租赁；冷热饮品制售（餐饮服务 许可证有效期至 2017 年 4 月 20 日）；现场制售：散装食品（肉制品、 饮料、薯类和膨化品）（食品小作坊许可证有效期至 2017 年 4 月 15 日）；音像制品、书籍、画册、明信片、海报等衍生品销售；化妆照 相、合作分成（临展、邮票、画脸、剪纸、泥塑；演出服务、电影衍 生品研发；纪念品销售；露天停车场经营 ** （依法须经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动） 主营业务：电影制作、影视基地、旅游娱乐、媒体广告和拷贝洗 印。 截至本报告出具日，报告期内公司的 控股东、实际控制人没有 发生变更。公司控股东、实际控制人仍为吉林省人民政府。 （二）登载年度报告的交易场所网址及年度报告备置地 投资者可至本公司查阅本年度公司债券年度报告，或访问中国债 券信息网（ htp:/w.chinabond.co m.cn ）、上海证券交易所网站 （ htp:/w.se.com.cn ）以及深圳证券交易所网站 （ ht p:/w.szse.cn ）进行查阅进行查阅。 （三）报告期内公司控股东、实际控制人、董事、监事、高级 管理人员的变更情况 1 、控股东、实际控制人的变更 报告期内，公司不存在控股东、实际控制人变更的情况。 2 、董事、监事、高级管理人员的变更情况 （ 1 ）董事会 截至本报告出具日，公司董事长刘丽娟女士不再担任董事长职务， 由赵彪先生担任新任董事长，赵彪先生的工作履历如下： 赵彪，男，公司董事长， 1962 年 1 月出生，省委党校研究生学 历，中共党员，现任长影集团有限责任公司董事长、党委书记，曾任 吉林省政府副秘书 长、办公厅党组成员，四平市委常委、常务副市长， 松原市委常委，前郭县委书记。 截至本报告出具日，公司董事赵红云不再担任董事职务，由刚辉 女士担任新任董事，刚辉女士的工作履历如下： 刚辉，女， 1979 年出生。大学本科学历，现任长影集团有限责 任公司财务总监、董事。曾任长影集团有限责任公司纪检监察审计室 审计员、长影集团有限责任公司纪检监察审计部长、长影集团有限 责任公司办公室副主任、长影集团有限责任公司监事。 （ 2 ）监事会 截至本报告出具日，公司监事张骏先生、邹琪先生、刚辉女士不 再担任监事职务，由王小华女士、宋桂娟女 士、王光伟先生担任新任 监事，王小华女士、宋桂娟女士、王光伟先生的工作履历如下： 王小华，女， 1965 年 12 月出生，毕业于吉林财税专科学校，现 任长影集团有限责任公司监事、审计监察部长，曾任长影集团审计 监察部副部长，长影集团审计监察部纪检审计员兼基地建设指挥部审 计监察部长。 宋桂娟，女， 1980 年 10 月出生，毕业于吉林大学，现任长影集 团有限责任公司监事、办公室副主任，曾任长春长影旧址博物馆文化 传播有限公司办公室主任，长影集团有限责任公司工程指挥部办公室 主任。 王光伟，男， 1965 年 10 月出生，毕业于吉林财税 专科学校，现 任长影集团有限责任公司监事、财务部副部长，曾任长影集团有限责 任公司财务部副部长，长影集团有限责任公司会计、财务主管。 （ 3 ）高级管理人员 报告期内，公司不存在高级管理人员变更的情况。 二、相关中介机构情况 （一）年度报告审计会计师事务所 事务所名称：北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：北京市西城区裕民路 18 号 2206 房间 签字会计师：汪和俊、徐兵 （二） “14 长影债 ” 债权代理人 名称：中国银行股份有限公司吉林省分行 办公地址：长春市西安大路 669 号 联系人：宫海洋 联系电话： 0431 - 8840897 （三） “15 长影 01” 、 “15 长影 02” 债券受托管理人 名称：中山证券有限责任公司 住所：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、 8 层 联系人：常秀玲、黄毅 联系电话： 075 - 82520549 （四）评级机构 名称：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址：上海市黄浦区汉口路 398 号华盛大厦 14 楼 联系人：吴晓丽、薛雨婷 联系电话： 021 - 63501349 根据公司于 2016 年 3 月 5 日召开的董事会决议，由于业务发展 需要，并经过遴选，公司 2015 年起年度报告审计机构确定为北京兴 华会计师事务所（特殊普通合伙），山东和信会计师事务所（特殊普 通合伙）不再担任公司审计机构。 报告期内，公司聘请的企业债权代理人、公司债券受托管理 人、资信评级机构均未发生变更。 第二章 公司债券事项 一、债券情况 （一） “15 长影 01” 1 、债券名称：长影集团有限责任公司 2015 年面向合格投资者公 开发行公司债券（第一期）。 2 、债券简称： 15 长影 01 。 3 、债券代码： 112304.SZ 。 4 、起息日： 2015 年 12 月 11 日。 5 、到期日：本期债券的到期日为 202 年 12 月 11 日（如遇法定 节假日或休息日， 则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项 不另计利息），若投资者行使回售选择权，则回售部分的兑付日为 2018 年 12 月 11 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交 易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。 6 、债券余额： 6 亿元。 7 、发行利率： 4.18% 。 8 、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利 息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，自 本金兑付日起不另记利息。若债券持有人在本次债券存续期的第 3 年 末行使回售选择权，回售部分债券的票面值加第 3 年的利息在投资 者回售支付日一 起支付。 9 、上市的交易场所：深圳证券交易所。 10 、投资者适当性安排：本期债券上市后将被实施投资者适当性 管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为 无效。 11 、报告期内公司债券的付息兑付情况：本期公司债券尚未到首 次兑付兑息日。 12 、内含特殊条款：第三年末附发行人上调票面利率选择权和投 资者回售选择权。 13 、报告期内投资者选择权条款的执行情况：本期债券尚未至投 资者选择权行使日。 （二） “15 长影 02” 1 、债券名称：长影集团有限责任公司 2015 年面向合格投资者公 开发行公司债券（第二期）。 2 、债券简称： 15 长影 02 。 3 、债券代码： 112305.SZ 。 4 、起息日： 2015 年 12 月 15 日。 5 、到期日：本期债券的到期日为 2020 年 12 月 15 日（如遇法定 节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项 不另计利息），若投资者行使回售选择权，则回售部分的兑付日为 2018 年 12 月 15 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交 易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。 6 、债券余额： 3 亿元。 7 、发行利率： 4.19% 。 8 、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利 息随本金的 兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，自 本金兑付日起不另记利息。若债券持有人在本次债券存续期的第 3 年 末行使回售选择权，回售部分债券的票面值加第 3 年的利息在投资 者回售支付日一起支付。 9 、上市的交易场所：深圳证券交易所。 10 、投资者适当性安排：本期债券上市后将被实施投资者适当性 管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为 无效。 11 、报告期内公司债券的付息兑付情况：本期公司债券尚未到首 次兑付兑息日。 12 、内含特殊条款：第三年末附发行人上调票面利率选择权和投 资者回售选择权。 13 、报告期内投资者选择权条款的执行情况：本期债券尚未至投 资者选择权行使日。 （三） “14 长影债 ” 1 、债券名称： 2014 年长影集团有限责任公司公司债券。 2 、债券简称： 14 长影债。 3 、债券代码： 148093.IB 、 124596.SH 。 4 、发行日： 2014 年 3 月 3 日。 5 、兑付日：本期债券的到期日为 2021 年 3 月 3 日（如遇法定节 假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日），若投资者行使回售 选择权，则回售部分的兑付日为 2019 年 3 月 3 日（如遇法定节假日 或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日）。 6 、债券余额： 6 亿元。 7 、发行利率： 7.20% 。 8 、 还本付息方式：本期债券的付息日为 2015 年至 2021 年每年 的 3 月 3 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作 日)；如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2015 年至 2019 年每年的 3 月 2 日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其 后的第 1 个工作日)。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自 兑付日起不另计利息。 9 、上市的交易场所：全国银行间债券市场、上海证券交易所。 10 、投资者适当性安排：本期债券上市后将被实施投资者适当性 管理，仅限合格投资者参与交易 ，公众投资者认购或买入的交易行为 无效。 11 、报告期内公司债券的付息兑付情况：公司分别于 2015 年 3 月 3 日和 2016 年 3 月 3 日兑付当年利息，利息兑付情况正常。 12 、内含特殊条款：第五年末附发行人上调票面利率选择权和投 资者回售选择权。 13 、报告期内投资者选择权条款的执行情况：本期债券尚未至投 资者选择权行使日。 二、募集资金管理及使用情况 （一） “15 长影 01” 和 “15 长影 02” 1 、本期债券募集资金使用情况及履行的程序 （ 1 ）本期债券募集资金使用情况 公 司 尚 未 兑 付 的 公 司 债 券 募 集 资 金 用 途 均 为 补 充 流 动 资金。长 影 公 司 债 使 用 情 况 如 下 ： 债券名 称 募集金 额（亿 元） 约定的募集 资金用途 一季度使用情况 二季度使用情况 15 长 影 01 6 补充流动资 金 约 2 亿元用于偿还贷款 利息、企业债利息，剩 余由海南子公司用于购 买低风险理财产品 约 0.7 亿元用于支付总包工程 款、设备款， 0.2 亿元支付经营 性支出， 0.3 亿元支付员工资、 各项税费等管理费用，剩余由海 南子公司用于购买低风险理财 产品 15 长 影 02 3 补充流动资 金 约 0.5 亿元用于支付贷 款利息、人工资等， 剩余由海南子公司用于 购买低风险理财产品 约 0.08 亿元用于支付贷款 利息， 剩余由海南子公司用于购买低 风险理财产品。 截止 2016 年 6 月 30 日，公司债未使用资金余额约 5.2 亿元，公 司出于现金管理角度考虑，购买了低风险的理财产品。针对上述情况， 公司已采取相应整改措施如下：公司于 2016 年 8 月 15 日提交赎回申 请， 截至 2016 年 8 月 18 日，已累计赎回理财资金 5.2 亿元， 并承诺 未来公司债券募集资金用途严格遵守《公司债券发行与交易管理办法》 相关规定。 （ 2 ）发行人履行的程序 公司募集资金专项账户运行规范，各次资金提取前均履行了《专 项账户管理协议》以及公司内部财务制度规定的审批程序。 2 、募集资金余额 截至 2016 年 3 月 31 日， “15 长影 01” 和 “15 长影 02” 募集资金余 额约为 6.5 亿元。 3 、募集资金专户运作情况 发行人己按照《专项账户管理协议》在中国银行股份有限公司长 春新民大街支行开立了募集资金专项账户，并委托上述银行作为监管 银行对该账户进行管理。 4 、本期债券募集资金与募集说明书承诺的用途、使用计划及其 他约定一致。 （二） “14 长影债 ” 1 、本期债券募集资金使用情况及履行的程序 （ 1 ）本期债券募集资金使用情况 “14 长影债 ” 债券发行后，我公司严格按照债券管理的相关要求， 专款专用，切 实加强项目建设管理，力争早日发挥项目效益。本期债 券募集资金总额为 6 亿元，资金用于 “ 长影 SNOW 影视产业基地项目 ” 建设。截至 2016 年 3 月 31 日，上述项目累计投入 758 万元，计划 2016 年进行项目的主体建设。本期债券资金未投入项目建设前，主 要用于投资短期保本理财，确保资金不出现闲置情况。 公司截至 2014 年末使用 “14 长影债 ” 募集资金购买的理财产品明 细如下： 产品名称 理财金额（ 万 元） 产品类别 期限 收益率 中银基智通 AMZYZH14319 30,0.0 非保本浮动收益 2014/12/31 － 2015 /6/25 不适用 中银基智通 AMZYJZT - LPA1402 15,0.0 非保本浮动收益 2014/1/18 － 2015/3/6 不适用 浦银货币 B 8,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 广发货币 B 2,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 合计 55,0.0 公司截至 2015 年末使用 “14 长影债 ” 募集资金购买的理财产品明 细如下： 银行 理财金额 （ 万 元） 产品类别 购买日 到期日 浦银货币 B 3,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 广发货 币 B 2,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 东方金账簿货币 B 4,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 华泰柏瑞货币 B 1,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 无固定期限超短期人民币理财产品 - 0701CDQB 3,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 招商银行步生金 869 （稳健型） 6,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 招商银行步生金 869 （稳健型） 1,20.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 招商银行步生金 869 （稳健型） 1 1,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 招商银行步生金 869 （稳健型） 10,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 招商银行步生金 869 （稳健型） 60.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 招商银行 cbs 智能投资 6,0.0 非保本浮动收益 2015/12/4 － 2016/1/5 不适用 招商银行 cbs 智能投资 7,0.0 非保本浮动收益 2015/12/31 － 2016.03.31 不适用 合计 54,80.0 公司截至 2016 年 3 月 31 日使用 “14 长影债 ” 募集资金购买的理财 产品明细如下： 银行 理财金额（ 万 元） 产品类别 购买日 到期日 浦银货币 B 3,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 广发货币 B 2,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 东方金账簿货币 B 4,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 华泰柏瑞货币 B 1,0.0 非保本浮动收益 开放式 不适用 招行增利 75053 6,0.0 非保本浮动收益 2016/1/6 － 2016/5/1 不适用 招商银行日益月鑫 90180 （平衡型） 9 ,0.0 非保本浮动收益 2016/3/15 － 2016/9/1 不适用 招商银行日益月鑫 90180 （平衡型） 30,0.0 非保本浮动收益 2016/3/9 － 2016/9/5 不适用 合计 55,0.0 公司购买上述理财产品经总经理办公会等机构审核决策，并履行 了公司内部管理流程。由于 “ 长影 SNOW 影视产业基地项目 ” 工程的 进度状态，募集资金尚未全部使用完毕，为避免资金闲置，公司购买 了保本型或者稳健型的低风险的理财产品，符合《国家发展改革委办 公厅关于简化企业债券审报意见加强 风险防范和改革监管方式的意 见》（发改办财金 [2015]3127 号）文件相关规定。 （ 2 ）发行人履行的程序 公司募集资金专项账户运行规范，各次资金提取前均履行了《募 集资金专项账户监管协议》以及公司内部财务制度规定的审批程序。 2 、本期债券募集资金与募集说明书承诺的用途、使用计划及其 他约定一致。 发行人严格执行了资金管理计划，本着优化公司债务结构的原则， 经公司管理层批准，按照募集说明书的约定使用了本期债券募集资金。 公司募集资金的使用与募集说明书约定的使用计划相一致。 三、资信评级情况 根据政府主管部门要求和上海 新世纪的业务操作规范，上海新世 纪将在每年发行人经审计的年度财务报告披露日起的 2 个月内出具 一次正式的定期跟踪评级报告。定期跟踪评级报告与首次评级报告保 持衔接，如定期跟踪评级报告与上次评级报告在结论或重大事项出现 差异的，上海新世纪将作特别说明，并分析原因。在持续跟踪评级报 告出具之日后 5 个交易日内，上海新世纪将把跟踪评级报告发送至发 行人，并同时发送至证券交易所网站公告。 2016 年公司债券及企业债券跟踪评级报告预计将于 2016 年 6 月 30 日前公告，敬请投资者留意。报告期内，资信评级机构因公司在 中国境内发行其他债券、 债务融资工具对公司进行的主体评级无差异。 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施实行情况 （一） “15 长影 01” 和 “15 长影 02” 1 、本次债券无担保 2 、本次债券未到本息偿付日期，偿债保障措施正常执行，与募 集说明书的相关承诺保持一致。 3 、本次债券未到本息偿付日期，故专项偿债账户资金无提取情 况。 （二） “14 长影债 ” 1 、本次债券无担保 2 、本次债券已于 2015 年 3 月 3 日和 2016 年 3 月 3 日分别支付 一次年度利息，利息兑付情况正常，与募集说明书的相关承诺保持一 致。 3 、本次债券两次付息时专项偿债账户资金提 取情况正常，与募 集说明书的相关承诺保持一致。 截至年报披露日 , 公司债券的增信机制、偿债计划及其他偿债保 障措施的执行情况与募集说明书相关承诺一致，未出现重大变化，对 债券持有人利益无不利影响。 具体偿债计划：发行人将根据本期公司债券本期未来到期支付安 排制定年度、月度资金运用计划，合理调度分配资金，保证按期支付 到期利息和本金。 1 、偿债资金的主要来源 本次债券的偿债资金将主要来源于本公司日常经营所产生的营 业利润及现金流， 2014 、 2015 年度本公司合并财务报表营业收入分 别为 17,28.82 万元、 20,612.9 8 万元，经营活动产生的现金流入分别 为 28,864.76 万元、 159,123.10 万元。随着公司电影电视业务的不断 发展，影视旅游业务的良好进展，以及媒体广告业务的不断拓展，公 司的营业收入和净利润有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为 充裕的水平，长影视城二期项目将于今年下半年开业，长影海南 “ 环 球 10” 一期项目预计于 2017 年国庆节期间开业，这将直接为企业带 来超 10 亿元的年营业收入和现金流；发行人还将通过引入其他房地 产公司共同开发的形式，开发长影海南国际影视产业基地周边地产项 目，也将在近两三年产生收入，从而 为偿还本次债券本息提供保障。 2 、偿债应急保障方案 根据公司合并财务报表， 2014 、 2015 年末，公司流动资产余额 为 318,539.24 万元、 390,486.6 万元，其中货币资金余额分别为 154,87.26 万元、 154,726.23 万元，扣除使用受限的货币资金后，可 自由支配的货币资金余额分别为 154,87.26 万元、 154,726.23 万元。 随着公司资产规模增长，公司流动资产规模保持在较高水平并呈增长 趋势，且货币资金较为充足，必要时可以通过流动资产变现来补充偿 债资金。 偿债保障措施： （一）设立专门的偿付工作小组：长影设立了专门的偿付工作小 组，指定财务管理部牵头负责协调本次债券的偿付工作，在债券到期 前 1 个月沟通协调债券具体使用部门，落实需要偿还的金额及利息， 并要求债券使用部门提前一周将筹集资金划到指定账户，确保按时足 额偿付所需资金。并通过发行人其他相关部门，在每年的财务预算中 落实安排本次债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿付，保证债券 持有人的利益。 （二）切实做到专款专用 发行人制定了专门的债券募集资金使用计划，财务管理部按照资 金使用计划拨付资金，资金使用部门确保资金安全及有效利用，相关 业务部门对资金使用情况将进行定期检查及不定期抽查，切实做到专 款专用。 （三）充分发挥债券受托管理人的作用 在本次债券存续期限内，中山证券依照债券受托管理协议的约定 维护本次债券持有人的利益并发布了受托管理报告。 （四）制定债券持有人会议规则 长影集团已按照《管理办法》第四十八条之规定为本次债券制定 了《债券持有人会议规则》。《债券持有人会议规则》约定了本次债券 持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项， 为保障本次债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。 本期并无触发召开债券持有人会议的事项。 （五）严格的信息披露 长影集团将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使偿债能力、 募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人的监督，防范 偿债风险。长影集团披露了年报，且无以下内容：预计到期难以偿付 本次债券利息或本金；订立可能对发行人还本付息能力产生重大影响 的担保及其他重要合同；发生重大亏损或者遭受超过净资产 10% 以上 的重大损失；发生减资、合并、分立、解散及申请破产；发生对发行 人还本付息能力产生实质不利影响的重大仲裁和诉讼；已经进行的重 大债务重组可能对发行人还本付息能力产生重大实质不利影响；本次 债券被证券 交易所暂停转让交易；以及中国证监会规定的其他情形。 五、债券持有人会议召开情况 截至 2015 年 12 月 31 日，债券存续期内不存在召开债券持有人 会议的情况。 六、债券受托管理人 报告期内，公司债券的受托管理人中山证券有限责任公司勤勉尽 责，未出现利益冲突情形。受托管理人尚未披露受托管理事务报告， 将在 2016 年 6 月 30 日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。 第三章 财务和资产情况 本章的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近两年财务和 资产情况。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司 2015 年年度的财务报 表进行了审计，并出具了（ 2016 ）京会兴审字第 1501012 号标准无保留意见的审计报告。本节所引用 2014 、 2015 年 度 / 末财务数据均摘自上述经审计的审计报告。 一、主要财务指标情况 长影集团主要财务数据及财务指标表 单位：万元 序号 项目 2015 年 2014 年 变动比率 1 总资产 1,150,620.40 956,434.96 20.30% 2 归属于母公司股东的净资产 418,32.56 414,730.30 0.87% 3 营业收入 20,612.98 17,28.82 19.64% 4 归属于母公司股东的净利润 3,79.07 5,809.51 - 34.95% 5 EBITDA 9,869.93 10,804.30 - 8.65% 6 经营活动产生的现金流量净额 - 67,547.57 679.85 - 1035.6% 7 投资活动产生的现金流量净额 - 195,342.94 - 221,292.69 - 11.73% 8 筹资活动产生的现金流量净额 370,848.09 190,104.21 95.08% 9 期末现金及现金等价物余额 154,726.23 46 ,768.6 230.83% 10 流动比率（次） 2.4 1.9 22.61% 11 速动比率（次） 2.37 1.95 21.54% 12 资产负债率 61.10% 53.59% 14.01% 13 利息保障倍数 0.23 0.56 - 129.58% 14 现金利息保障倍数 - 14.29 1.21 - 1,284.4% 15 EBITDA 全部债务比 0.02 0.03 - 82.3% 16 EBFTDA 利息保障倍数 0.3 0.80 - 147.56% 17 贷款偿还率 10. 00% 10.0% 0.0% 18 利息偿付率 10.0% 10.0% 0.0% 注：除特别注明外，以上财务指标均按照合并报表口径计算。 上述财务指标的计算方法如下： 1 、 EBITDA= 利润总额 + 计入财务费用的利息支出 + 固定资产折旧 + 摊销； 2 、流动比率＝流动资产 / 流动负债； 3 、速动比率＝（流动资产 - 存货净额） / 流动负债； 4 、资产负债率＝总负债 / 总资产； 5 、利息保障倍数＝（利润总额 + 计入财务费用的利息支出） / （计入财务费用的利息支 出 + 资本化利息支出）； 6 、现金利息保障倍数：（经营 活动产生的现金流量净额 + 现金利息支出 + 所得税付现） / 现金利息支出； 7 、贷款偿还率：实际贷款偿还额 / 应偿还贷款额； 8 、利息偿付率：实际支付利息 / 应付利息。 公司 2015 年较 2014 年变动超过 30% 以上的主要财务指标变动原 因分析如下 : （一）归属于母公司股东的净利润 2015 年公司归属于母公司股东的净利润较 2014 年减少 1,593.0 万元，下降幅度 34.95% ，主要原因为： 1 、长春地区 2015 年房地产 市场趋于平稳，公司以公允价值计量的投资性房地产 2015 年度的评 估价值较为稳定，导致公允价值变动收益相比 20 14 年大幅减少； 2 、 公司 2015 年因筹备长影集团建厂 70 周年庆典以及计提内退人员工资 和社保导致管理费由有所增长。 （二）经营活动产生的现金流量净额 2015 年公司经营活动产生的现金流量净额较 2014 年减少了 1035.6% ，减少幅度较大，主要是公司购买商品、接受劳务支付的 现金大幅增加所致。 公司收到其他与经营活动有关的现金核算的内容为收到其他单 位往来款，政府补助，保证金，剧组项目借支款等。 2015 年度公司 收到其他与经营活动有关的现金达 139,605.67 万元，较 2014 年增加 128,340.58 万元，增长 规模达 1,139.28% ，其中主要为收到海口市国 有资产经营有限公司退回的土地招拍挂保证金 11.15 亿元所致。该预 备投资的地块系公司投资的海南国际影视产业基地的地块之一，海南 国际影视产业基地已于 2014 年 1 月正式开工，预计总投资额为 112.0 亿元，截至 2015 年末已投资 33.40 亿元，工程已完成桩基础工作， 预计于 2017 年 10 月对外开放。故公司 2015 年收到其他与经营活动 有关的现金规模大幅增长具有一定偶然性。 （三）筹资活动产生的现金流量净额 2015 年公司筹资活动产生的现金流量净额较 2014 年增长 95.0 8% ， 主要是由公司于 2015 年发行了 9 亿元公司债券和 10 亿元非公开定向 债务融资工具所致。 （四）期末现金及现金等价物余额 截至 2015 年末，公司期末现金及现金等价物余额较 2014 年增长 230.83% ，主要是因为公司 2014 年末其他货币资金中存入 10 亿元三 个月期限的结构性存款导致。 （五）利息保障倍数 2015 年度，公司利息保障倍数较 2014 年下降 129.58% ，主要是 因为公司 2015 年在建项目规模增加，导致公司资本化利息大幅增加； 同时，由于利润总额有所下降，故综合导致利息保障倍数大幅下降。 （六）现金利息保 障倍数 2015 年度，公司现金利息保障倍数较 2014 年下降 1,284.4% ， 主要是因为公司位于海南的房地产开发子公司支付土地款及相关税 费导致经营活动产生的现金流量大幅下降导致。 （七） EBITDA 全部债务比 2015 年度，公司 EBITDA 全部债务比较 2014 年下降 82.3% ， 主要是因为公司 2015 年新增应付债券近 19 亿元，全部债务数额急剧 增加；同时，利润总额 2015 年较 2014 年有所下降，综合导致 EBITDA 全部债务比有较大幅度的下降。 （八） EBITDA 利息保障倍数 2015 年度，公司 EBITDA 利息 保障倍数较 2014 年下降 147.56% ， 主要是因为公司 2015 年在建项目规模增加，导致公司资本化利息大 幅增加；同时，由于利润总额有所下降，故综合导致 EBITDA 利息 保障倍数大幅下降。 二、主要资产和负债变动情况 （一）资产变动情况 2014 - 2015 年长影集团有限责任公司主要资产金额及变动情况表 单位：万元 项目 2015 年末 2014 年末 金额变动比例 金额（万元） 占总资产 比例(%) 金额（万元） 占总资产比例 （%) 货币资金 154,726.23 13.45 154,877.26 16.19 -0.10% 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产 93,174.49 8.10 14,057.89 1.47 562.79% 应收账款 234.61 0.02 213.62 0.02 9.83% 预付款项 127,474.95 11.08 4,175.99 0.44 2952.57% 应收利息 - - 394.52 0.04 -100.00% 其他应收款 4,332.41 0.38 4,434.27 0.46 -2.30% 存货 7,543.97 0.66 7,032.15 0.74 7.28% 其他流动资产 3,000.00 0.26 133,353.54 13.94 -97.75% 流动资产合计 390,486.66 33.94 318,539.24 33.30 22.59% 可供出售金融资产 4,250.98 0.37 3,430.98 0.36 23.90% 长期股权投资 5,310.87 0.46 5,098.47 0.53 4.17% 投资性房地产 331,410.00 28.80 331,300.00 34.64 0.03% 固定资产 38,024.94 3.30 40,234.58 4.21 -5.49% 在建工程 153,338.69 13.33 101,851.97 10.65 50.55% 无形资产 227,396.99 19.76 19,253.83 2.01 1081.05% 长期待摊费用 3.72 0.00 891.70 0.09 -99.58% 递延所得税资产 0.35 0.00 46.99 0.00 -99.26% 其他非流动资产 397.20 0.03 135,787.20 14.20 -99.71% 非流动资产合计 760,133.74 66.06 637,895.72 66.70 19.16% 资产总计 1,150,620.34 100.00 956,434.96 100 20.30% 公司 2015 年较 2014 年变动超过 30% 以上且占总资产比例超过 1% 的主要会计科目变动原因分析如下： 1 、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 截至 2015 年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产较 2014 年上升 562.79% ，主要是购买理财产品增加导致。 具体明细如下： 银行 产品 类别 产品名称 理财金额（含 公允价值变 动） （ 元 ） 购买日 到期日 备注 工商 银行 货币 基金 浦银货币 B 32,235,470.0 2014 年 12 月 17 日 实时赎回 非保本浮动 收益 货币 基金 广发货币 B 20,794,561.59 2014 年 12 月 17 日 实时赎回 非保本浮动 收益 货币 基金 东方金账 簿货币 B 40,491,26.83 2015 年 7 月 1 日 实时赎回 非保本浮动 收益 货币 基金 华泰柏瑞 货币 B 10,13,549.03 2015 年 7 月 1 日 实时赎回 非保本浮动 收益 银行 理财 灵通在线 30,0,0.0 2015 年 1 2 月 31 日 实时赎回 非保本浮动 收益 招商 银行 银行 理财 步步生金 869 60,0,0.0 2015 年 12 月 18 日 实时赎回 非保本浮动 收益 银行 理财 步步生金 869 12,0,0.0 2015 年 12 月 31 日 实时赎回 非保本浮动 收益 招商 银行 银行 理财 步步生金 869 110,0,0.0 2015 年 12 月 29 日 实时赎回 非保本浮动 收益 银行 理财 步步生金 869 10,0,0.0 2015 年 12 月 29 日 实时赎回 非保本浮动 收益 银行 理财 步步生金 869 6,0,0.0 2015 年 12 月 31 日 实时赎回 非保本浮动 收益 银行 理财 cbs 智能投 资 60,0,0.0 2015 年 12 月 4 日 2016 年 1 月 5 日 非保本浮动 收益 银行 理财 招行景鑫 财富 1,0,0.0 2015 年 12 月 16 日 2016 年 1 月 15 日 非保本浮动 收益 银行 理财 cbs 智能投 资 70,0,0.0 2015 年 12 月 31 日 2016 年 3 月 31 日 非保本浮动 收益 中国 银行 货币 基金 广发货币 B 1,205,595.23 201 4 年 10 月 28 日 实时赎回 非保本浮动 收益 货币 基金 华泰柏瑞 B 232,623.05 2015 年 6 月 29 日 实时赎回 非保本浮动 收益 银行 理财 日积月累 10,0.0 2015 年 1 月 28 日 实时赎回 非保本浮动 收益 招商 银行 银行 理财 天添金 150,528,0.0 2015 年 9 月 9 日 每周二可赎 回 非保本浮动 收益 银行 理财 步步生金 30,0,0.0 2015 年 9 月 30 日 实时赎回 非保本浮动 收益 银行 理财 金益求金 10,0,0.0 2015 年 9 月 30 日 实时赎回 非保本浮动 收益 中国 银行 银行 理财 日积月累 1,30,0.0 2015 年 11 月 12 日 实时赎回 非保本浮动 收益 中国 银行 银行 理财 日积月累 30,0,0.0 2015 年 12 月 16 日 实时赎回 非保本浮动 收益 中国 银行 货币 基金 广发货币 B 7,538,231.91 2014 年 3 月 25 日 实时赎回 非保本浮动 收益 海通 证券 货币 基金 工银货币 13,861,247.2 2014 年 7 月 11 日 实时赎回 非保本浮动 收益 货币 基金 工银货币 2015 年 7 月 31 日 实时赎回 非保本浮动 收益 货币 基金 工银货币 2015 年 8 月 18 日 实时赎回 非保本浮动 收益 工商 银行 货币 基金 工银货币 251,635.01 2014 年 7 月 29 日 实时赎回 非保本浮动 收益 货币 基金 嘉实货币 A(B) 14,810,074.0 2014 年 6 月 24 日 实时赎回 非保本浮动 收益 货币 基金 （未完）  |