[中报]15海伟02：2016年半年度报告
河北海伟交通设施集团有限公司公司债券 2016 年 半年度 报告 二〇一六年八月 重要提示 本公司 执行 董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 重大风险提示 2016 年 7 月 29 日，河北海伟交通设施集团 公开 发行 10 亿元公司债券 ，期 限 3 年，起息日为 2016 年 7 月 29 日 ，到期日 2019 年 7 月 29 日。本期债券以账 面价值为 323,188.53 万元的机器设备提供抵押担保 。 本期债券的发行 后 公司 合并 报表范围累计发行公司债券（不含短融券）面值为 22 亿元人民币。 投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑各项可能对本期债券的偿付、 债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集 说明书中“风险因素”等有关章节内容。 目录 重要提示 ................................ ................................ ................................ ........................ 1 重大风险提示 ................................ ................................ ................................ ................ 1 目录 ................................ ................................ ................................ ................................ 2 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ 4 第一章公司及相关中介机构简介 ................................ ................................ ................ 5 一、公司基本情况 ................................ ................................ ................................ . 5 二、相关中介机构情况 ................................ ................................ ......................... 6 第二章公司债券事项 ................................ ................................ ................................ .... 8 一、公司债券基本情况 ................................ ................................ ......................... 8 二、公司债券募集资金使用情况 ................................ ................................ ......... 8 三、公司债券资信评级情况 ................................ ................................ ................. 9 第三章财务和资产情况 ................................ ................................ .............................. 11 一、主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ........... 11 二、主要资产和负债变动情况 ................................ ................................ ........... 14 三、受限资产情况 ................................ ................................ ............................... 15 四、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 ................................ ............... 15 五、对外担保情况 ................................ ................................ ............................... 15 六、银行授信情况 ................................ ................................ ............................... 18 第四章业务和公司治理情况 ................................ ................................ ...................... 19 一、公司业务情况 ................................ ................................ ............................... 19 二、报告期内公司经营情况 ................................ ................................ ............... 28 三、公司发展战略目标 ................................ ................................ ....................... 30 四、报告期内公司与主要客户业务往来时 发生的严重违约事项 ................... 31 五、公司独立情况 ................................ ................................ ............................... 31 六、报告期内公司非经营性往来占款及资金拆借情况 ................................ ... 31 七、报告期内公司违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保情况 ................................ ................................ ................................ ............................... 31 八、报告期内公司违法违规及执行募集说明书约定情况 ............................... 31 第五章重大事项 ................................ ................................ ................................ .......... 32 一、报告期内公司重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项 ....................... 32 二、报告期内公司破产重整事项 ................................ ................................ ....... 32 三、公司债券面临暂停或终止上 市风险情况 ................................ ................... 32 四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司执 行董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况 ... 32 五、报告期内其他重大事项 ................................ ................................ ............... 32 第六章财务报告 ................................ ................................ ................................ .......... 33 第七章备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .. 34 释义 在半年度报告中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 本公司、公司、海伟集团 指 河北海伟交通设施集团有限公司 执行董事 指 河北海伟交通设施集团有限公司执行董事 监事 指 河北海伟交通设施集团有限公司监事 股东会 指 河北海伟交通设施集团有限公司股东会 交易所、深交所 指 深圳证券交易所 登记结算机构、债券登记机 构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 债券受托管理人 指 东兴证券股份有限公司 公司律师、律师 指 北京市中银律师事务所 大公国际、评级机构 指 大公国际资信评估有限公司 评估机构 指 北京亚太联华资产评估有限公司 审计机构、中兴财光华 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 《公司章程》 指 《河北海伟交通设施集团有限公司章程》 元 指 人民币元，特别注明的除外 第一章 公司及相关中介机构简介 一、公司基本情况 （一）公司名称 公司中文名称：河北海伟交通设施集团有限公司，简称海伟集团。 （二）公司法定代表人 公司法定代表人：宋俊青。 （三）信息披露事务负责人信息 信息披露事务负责人：陈洪福 联系地址：河北省衡水市景县经济技术开发区 电话号码： 0318 - 4315009 传真号码： 0318 - 4315009 电子信箱： 15833843178@163.com （四）公司其他信息 注册地址：景县留府工业区 办公地址：河北省衡水市景县经济技术开发区 邮政编码： 053500 公司网址： http://www.haiweigroup.net/ （五）公司登载半年度报告的交易场所网址及年度报告备置地 投资者可至本公司查阅本年度公司债券半年度报告，或访问深圳证券交易所 网站（ http://www.szse.cn/ ）进行查阅。 （六）报告期内公司控股股东、实际控制人、执行董事、监事、高级管理 人员的变更情况 1 、公司控股股东、实际控制人变更情况 报告期内，公司控股股东及实际控制人为自然人宋俊青、宋文兰，未发生变 更。 截至 2016 年 06 月 30 日，宋俊青与宋文兰合计持有 公司 100% 的股权，与河 北海伟交通设施集团有限公司 2015 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书 （面向合格投资者）中披露的信息一致。 2 、公司执行董事、监事、高级管理人员的变更情况 报告期内，公司执行董事、监事、高级管理人员没有变更。 二、相关中介机构情况 河北海伟交通设施集团有限公司公司债券相关中介机构情况如下所示： （一）会计师事务所 会计师事务所 名称：中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：石家庄市广安街 77 号安桥商务楼 4 层 签字会计师姓名：李杰、韩洁 （二）债券受托管理人 债券受托管理人名称：东兴证券股份有限公司 办公地址：北京市西城区金融大街 5 号（新盛大厦） 12 、 15 层 联系地址：深圳市福田区益民路 6009 号新世界商务中心大厦 11 楼 联系人：林彤 联系电话： 0755 - 83251296 （三）资信评级机构（跟踪评级机构） 资信评级机构名称：大公国际资信评估有限公司 办公地址：北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 A 座 29 层 联系人：张杨、付芸辉 联系电话： 010 - 51087768 （四）资产评估机构 名称：北京亚太联华资产评估有限公司 注册地址：北京市西城区车公庄大街 9 号院 2 门 1401 法定代表人：杨钧 联系人：张正文 联系地址：北京市西城区车公庄大街 9 号院 2 门 1401 电话： 010 - 88312675 第二章 公司债券事项 一、公司债券基本情况 （一）基本情况 公司在半年度报告批准报出日未到期的公司债券情况如下所示： 债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额 （亿元） 利率 （% ） 特殊 条款 河北海伟交通设施集团有限 公司公开发行2015年公司债 券（第一期） 15海伟01 112286 2015年10 月15日 2020年10 月15日 6 6.4 无 河北海伟交通设施集团有限 公司公开发行2015年公司债 券（第二期） 15海伟02 112294 2015年11 月18日 2020年11 月18日 6 6.4 无 河北海伟交通设施集团有限 公司公开发行2016年公司债 券（第一期） 16海伟01 136590 2016年7月 29日 2019年7月 29日 10 5.89 无 公司“ 15 海伟 01 ” 、 “ 15 海伟 02 ” “ 16 海伟 01 ” 均为面向合格投资者公 开发行的公司债券，其投资者适当，还本付息方式均为每年付息。 “ 15 海伟 01 ”、“ 15 海伟 02 ” 债券期限 5 年期固定利率债券（在债券存续 期的第 3 、 4 、 5 年末按 30% 、 30% 和 40% 的比例分 3 次偿还本期债券的本金） 。 “ 16 海伟 01 ”债券期限 3 年期固定利率债券。 （二）公司债券其他情况的说明 无。 二、公司债券募集资金使用情况 （一）河北海伟交通设施集团有限公司 2015 年公开发行公司债券（第一期） 公司于 2015 年 10 月 15 日发行的河北海伟交通设施集团有限公司 2015 年公 司债券 6 亿元，该期债券募集资金扣除发行费用后的 5 亿元用于偿还银行贷款。 本期债券募集资金剩余 9250 万元用于补充公司营运资金，与募集说明书披露一 致。 （二）河北海伟交通设施集团有限公司 2015 年公开发行公司债券（第二期） 公司于 2015 年 11 月 18 日发行的河北海伟交通设施集团有限公司 2015 年公 司债券 6 亿元，该期债券募集资金扣除发行费用后的 5 亿元用于偿还银行贷款。 本期债券募集资金剩余 9250 万元用于补充公司营运资金，与募集说明书披露一 致。 （三）河北海伟交通设施集团有限公司 2016 年公开发行公司债券（第一期） 公司于 2016 年 7 月 29 日发行的河北海伟交通设施集团有限公司 2016 年公 司债券 10 亿元。 该期债券募集资金扣除发行费用后的 3.035 亿元 拟 用于偿还银 行贷款。本期债券募集资金剩余 6.89 亿元 拟 用于补充公司营运资金。 三、公司债券资信评级情况 公司已委托大公国际资信评估有限公司担任河北海伟交通设施集团有限公 司公司债券跟踪评级机构，最新跟踪评级报告出具的时间为 2016 年 5 月 31 日， 确定河北海伟交通设施集团有限公司的主体长期信用等级维持 AA ，评级展望维 持稳定。 定期和不定期跟踪评级结果等相 关信息将在大公网站和深圳证券交易所 网站予以公告。 截至目前，公司存续的公开发行债务融资产品在证监会认可的评级机构方面 均仅由大公国际资信评估有限公司进行过评级。 2014 年 3 月 25 日，公司发行短 期融资债券，大公国际资信评估有限公司出具公司主体信用评级为 AA - 。 2015 年以来公司对电子材料板块的不断投入，使得集团目前在超薄电容膜技术方面处 于领军优势，且已将相关产品做到量产水平，大大提高公司盈利及竞争能力。大 公国际资信评估有限公司在综合考虑公司目前所处行业地位、负债水平、产能、 盈利能力等，将公司原先评级由 AA - 上调至 AA 。 四、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施 报告期内，公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施与募集说明书 中“偿债计划及其他保障措施”没有重大变化。 承担本次债券的抵押物，聚丙烯生产线部分设备，处于生产状态，无重大变 化；抵押土地使用权无变化。 五、公司债券债券持有人会议召开情况 报告期内，公司债券无债券持有人会议召开事项。 六、公司债券受托管理人履职情况 公司债券存续期内，债券受托管理人东兴证券股份有限公司严格按照《债券 受托管理协议》中的约定，对公司资信状况、募集资金管理运用情况、公 司债券 本息偿付情况等进行了持续跟踪，并督促公司履行公司债券募集说明书中所约定 义务，积极行使了债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。 第三章 财务和资产情况 本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司 2016 年 6 月末财务和资产情 况。本节所引用 2015 年度财务数据均摘自经审计的审计报告。 一、主要会计数据和财务指标 公司最近两年主要会计数据以及财务指标列示如下： 单位：万元 主要会计数据和财务指标 2015年6月末/度 2016年6月末/度 同比变动 总资产 1,171,028.04 1,386,720.43 18.42% 归属于母公司股东的净资产 352,941.48 458,598.16 29.94% 营业收入 380,165.22 394,461.21 3.76% 归属于母公司股东的净利润 32,455.43 34,149.13 5.22% EBITDA 93,535.92 96,075.15 2.71% 经营活动产生的现金流量净额 63,044.06 -20,490.07 -132.50% 投资活动产生的现金流量净额 -71,856.07 -21,021.19 70.75% 筹资活动产生的现金流量净额 -38,488.64 37,026.53 196.20% 期末现金及现金等价物余额 48,255.62 139,711.70 189.52% 流动比率 1.30 1.52 16.92% 速动比率 0.99 1.17 18.18% 资产负债率 39.20% 36.90% -5.87% EBITDA全部债务比 20.37% 18.77% -7.85% 利息保障倍数 9.93 12.41 24.97% 现金利息保障倍数 10.49 -60.76 -679.22% EBITDA利息保障倍数 12.17 15.12 24.24% 贷款偿还率 100.00% 100.00% 0.00% 利息偿付率 100.00% 100.00% 0.00% 注：除特别注明外，以上财务指标均按照合并报表口径计算。 上述财务指标的计算方法如下： 1 、 EBITDA= 利润总额 + 计入财务费用的利息支出 + 固定资产折旧 + 摊销； 2 、流动比率＝流动资产 / 流动负债； 3 、速动比率＝（流动资产 - 存货净额） / 流动负债； 4 、资产负债率 = 总负债 / 总资产 5 、 EBITDA 全部债务比 =EBITDA/ 全部债务 6 、利息保障倍数＝（利润总额 + 计入财务费用的利息支出） / （计入财务费 用的利息支出 + 资本化利息支出） 7 、现金利息保障倍数 = （经营活动产生的现金流量净额 + 现金利息支出 + 所 得税付现） / 现金利息支出 8 、 EBITDA 利息保障倍数 =EBITDA/ （计入财务费用的利息支出 + 资本化的 利息支出） 9 、贷款偿还率 = 实际贷款偿还额 / 应偿还贷款额 10 、利息偿付率 = 实际支付利息 / 应付利息 （一）总资产 201 6 年半年度，公司总资产增长幅度达 18.42% 。主要因为公司目前处于规 模扩张阶段，总资产呈现增长趋势。（详见主要资产变动情况表） （二）归属于母公司股东的净资产 2016 年半年度归属于母公司净资产增长达到 29.94% 。主要因为本年度可分 配利润提升，导致净资产增加。 （三）营业收入 2016 年半年度营业收入同比增长 3.76% 。主要因为集团纳入合并的子公司 “海伟石化有限公司”产能完全释放， 2016 年半年度在聚丙烯市场上完成了销 量 14.84 万吨，导致营业收入有较大增长。 （四）归属于母公司股东的净利润 2 016 年半年度归属于母公司股东的净利润同比增长 5.22%。主要因为公司石 化板块的量产及高利润率导致本年净利润的增加。 （五） EBITDA 2 016 年半年度 EBITDA 同比增长 2.71 % 主要是经营性利润大幅度增加，利 息费用相对增加较小。利润总额 2016 年半年度较上年同期增加 3,887.30 万元， 利息支出 2016 年半年度较上年同期减少 1,327.75 万元。 （六）经营活动产生的现金流量净额 2016 年半年度，公司经营活动产生的现金流量净额同比减少 132.50% ，主要 是因为 公司 2015 年发行债券后，应付票据 减少使用， 应付票据 金额较 2015 年末 减少了 6.64 亿元 ， 从而导致实际现金的流出 。 （七）筹资活动产生的现金流量净额 2 016 年半年度，筹资活动产生的现金流量净额同比增加 75,515.17 万元，同 比上涨幅度较大。主要是因为 上 年度增加公司债券 12 亿元，融资渠道的增加让 公司进一步优化并调整债务融资结构，增强公司偿债能力，。 （八）投资活动产生的现金流量净额 2 016 年半年度，投资活动产生的现金流量净额同比增加，主要是公司在建 项目“丙烷脱氢制丙烯”进入后期调试阶段，预计 2016 年 5 月下旬进入试车过 程。该项目是年产 50 万吨丙烯单体，项目工艺采用美国鲁姆斯技术，在国内属 于较 大规模装置。 （九）期末现金及现金等价物余额 2 016 年半年度，公司期末现金及现金等价物余额同比增加 91,456.08 ，主要 是由于公司本年度筹资 和投资 活动产生的现金流量净额同比增加，同比上涨幅度 189.52% ，导致公司年末现金及现金等价物余额增长速度较快。 （十）利息保障倍数 2 016 年半年度公司利息保障倍数同比增加 24.97 % 。主要因为本年利润总额 大幅增长且超过利息支出的增长速率，导致了利息保障倍数的增加。 （十一）现金利息保障倍数 2 016 年半年度公司现金利息保障倍数同比减少 679.22% 。主要因为本 应付票 据减少使用， 应付票据 金额较 2015 年末 减少了 6.64 亿元，从而导致实际现金的 流出 。 （十二） EBITDA利息保障倍数 2 016 年半年度 EBITDA 利息保障倍数同比增长 24.24 % 主要是经营性利润大 幅度增加，利息费用相对增加较小。利润总额 2 016 年半年度较上年同期增加 3,887.30 万元，利息支出 2 016 年半年度较上年同期减少 1,327.75 万元。 二、主要资产和负债变动情况 单位：万元 项目 2016年6月末 2015年6月末 变动比例 数值 占比 数值 占比 货币资金 217,321.29 15.67% 155,918.15 13.31% 39.38% 应收票据 81,865.00 5.90% 67,836.30 5.79% 20.68% 应收账款 16,414.20 1.18% 18,760.25 1.60% -12.51% 预付账款 142,606.21 10.28% 211,203.05 18.04% -32.48% 其他应收款 98.00 0.01% 98.00 0.01% - 存货 138,814.45 10.01% 141,961.42 12.12% -2.22% 固定资产 306,555.51 22.11% 340,046.20 29.04% -9.85% 在建工程 444,928.36 32.08% 196,116.75 16.75% 126.87% 无形资产 38,024.62 2.74% 38,947.86 3.33% -2.37% 短期借款 216,600.00 15.62% 189,100.00 16.15% 14.54% 应付票据 165,647.74 11.95% 262,131.15 22.38% -36.81% 应付账款 85.34 0.01% 414.34 0.04% -79.40% 应付薪酬 504.59 0.04% 557.53 0.05% -9.50% 应交税费 5,020.18 0.36% 6,868.79 0.59% -26.91% 应付利息 5,162.67 0.37% 0.00 0.00% - 其他流动负债 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 应付债券 118,700.00 8.56% 0.00 0.00% - （一）货币资金增幅 39.38% ，半年末余额 21.73 亿元，主要是发行公司债券 后，公司货币资金得到充分补充、资产流动性得到提升。 （二）预付账款减少幅度 32.48% ，半年末余额 14.26 亿元，主要是 因为 丙烷 脱氢项目 的在本年完工，相关预付 工程 款项款项 减少 。 （三）在建工程增幅 126.87% ，半年末余额 44.49 亿元，主要是公司承建丙 烷脱氢项目进入工程尾期，加大对项目的投资所致。 （四）应付票据减少幅度 36.81% ，半年末余额 16.56 亿元，主要是 因为本年 度购买原材料以汇款方式为主，减少了应付票据的使用。 （五）应付账款减少幅度 79.40% ，半年末余额 85.34 万元，主要是 近年来资 金充足，欠款减少。 三、受限资产情况 截至 2016 年 06 月 30 日，公司受限资产总计 326,504.96 万元，具体情况如 下： 单位：元 受限资产 抵/质押权人 期限 2016年半年末账面价值 生产设备 交通银行 1年 628,234,152.32 土地使用权 交通银行 1年 15,179,752.23 土地使用权 河北银行 1年 51,885,647.26 生产设备 中信银行 1年 265,925,022.93 房产 中信银行 1年 105,327,779.06 土地使用权 中信银行 1年 68,777,245.16 生产设备 东兴证券 5年 2,129,720,004.00 合计 ---- ---- 3,265,049,602.96 四、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 截至 2016 年 06 月 30 日的已发行且在存续期内的其他债券信息如下： 单位：万元 债务工具简称 起息日 到期日 期限 余额 偿还情况 15 海伟 01 2015 年 10 月 15 日 2020 年 10 月 15 日 5 年 60,000.00 按期付息 15 海伟 02 2015 年 11 月 18 日 2020 年 11 月 18 日 5 年 60,000.00 按期付息 五、对外担保情况 截至 2016 年 06 月 30 日，公司对外担保总额为 63,029.00 万元，具体情况如 下所示，截至 2016 年半年末公司对外担保明细如下： 单位：万元 序号 担保对象 金额 到期时间 1 衡水路桥工程有限公司 6,000 2016.09.27 2 衡水路桥工程有限公司 2,500 2016.07.15 3 衡水路桥工程有限公司 3,000 2016.10.28 4 河北华德钢板有限公司 2,000 2017.3.09 5 河北华德钢板有限公司 1,900 2017.4.18 6 河北华德钢板有限公司 2,000 2016.11.18 7 河北华德钢板有限公司 2,000 2016.10.09 8 河北华德钢板有限公司 6,000 2017.6.19 9 河北华德钢板有限公司 2,500 2016.11.16 10 河北三信金属结构集团有限公司 2,200 2017.5.24 11 河北三信金属结构集团有限公司 2,000 2017.4.26 12 河北三信金属结构集团有限公司 2,000 2017.02.05 13 河北三信金属结构集团有限公司 1,900 2017.6.13 14 河北精信玻璃钢有限公司 3,000 2016.11.03 15 河北精信化工集团有限公司 2,100 2016.12.13 16 河北精信化工集团有限公司 3,000 2016.9.24 17 河北精信化工集团有限公司 3,000 2016.7.14 18 河北精信化工集团有限公司 2,000 2016.7.18 19 河北精信化工集团有限公司 4,989 2016.9.09 20 河北思尔可金属有限公司 1,490 2019.6.19 21 河北思尔可金属有限公司 900 2016.08.17 22 河北思尔可金属有限公司 1,950 2016.09.01 23 河北思尔可金属有限公司 500 2016.12.09 24 河北欧亚特种胶管有限公司 1,800 2017.6.15 25 河北欧亚锻造有限公司 1,000 2016.10.18 26 河北欧亚锻造有限公司 1,300 2016.11.19 合计 63,029 - （ 1 ）衡水路桥工程有限公司 成立于 2000 年 06 月 01 日，注册地址 : 衡水市大庆中路 2 号，法定代表人张 占国，注册资本人民币 22270 万元，经营范围：道路、桥梁、公路交通工程施工； 高速公路基础工程施工；机械汽车配件销售；机械租赁；公路建设技术服务。 （ 2 ）河北华德钢板有限公司 成立于 2003 年 01 月 07 日，注册地址 : 景县经济技术开发区，法定代表人葛 勇智，注册资本人民币 11600 万元，经营范围：加工、销售、金属盒状装饰保温 一体板、金属印刷及制品、家电 PCM （壳）板、不锈钢镀铜、销售进口高压软 管、金属软管、补偿器及胶管总成、经营本企业自产产品的出口业务和本企业所 需的机械设备、零配件 、原辅材料的进口业务。 （ 3 ）河北三信金属结构集团有限公司 成立于 1999 年 05 月 06 日，注册地址 : 景县广川，法定代表人魏可义，注册 资本人民币 30000 万元，经营范围：加工销售安装种（轻）型钢结构、网架钢结 构、精密钢结构、设备钢结构、铁塔、塔桅钢结构、各功能通信机房、经营本企 业自产产品及技术的进出口业务。 （ 4 ）河北精信化工玻璃有限公司 成立于 2007 年 01 月 30 日，注册地址 : 河北省衡水市桃城区京衡北大街 1000 号 6 幢 1 层（外环桥北），法定代表人张建松，注册资本人民币 6000 万元，经 营范围：玻璃钢模具、玻璃 钢管道、玻璃钢容器、玻璃钢防腐保温材料销售及进 出口； PVC 稳定剂、化工产品（不含剧毒、监控、危险、剧毒化学品）销售及 进出口。 （ 5 ）河北精信化工集团有限公司 成立于 2004 年 01 月 08 日，注册地址 : 衡水市京衡北大街 1000 号，法定代 表人张建辉，注册资本人民币 9000 万元，经营范围：聚氯乙烯、热稳定剂、助 剂、型材、复合材料的生产销售及进出口；玻璃钢销售及进出口。 （ 6 ）河北思尔可金属科技有限公司 成立于 2004 年 05 月 14 日，注册地址 : 景县开发区，法定代表人任海池，注 册资本人民币 12000 万元，经营范围：生产、销售金属制品、钛合金、耐火材料、 铸造材料、销售钢材、铸钢铁、生铁。 （ 7 ）河北欧亚特种胶管有限公司 成立于 1993 年 04 月 26 日，注册地址 : 河北省景县城西工业区，法定代表人 何连岐，注册资本人民币 9000 万元，经营范围：生产高压特种胶管、金属软管、 波纹补偿器、橡胶制品及胶管组合件、销售本公司产品，自营进出口业务。 （ 8 ）河北欧亚锻造有限公司 成立于 2006 年 10 月 08 日，注册地址 : 河北省景县开发区景开街北、欧亚路 东，法定代表人何永刚，注册资本人民币 500 万元，经营范围：生产锻件、铸件、 销 售本公司产品。 六、银行授信情况 公司在各家商业银行信用评级较高，能够得到多家银行的授信。截至 2016 年 06 月 30 日，公司在各家银行的授信总额为 557,300.00 万元，其中已使用额度 304,638.15 万元，未使用授信额度 252,661.85 万元。 报告期内，公司银行贷款均已按期偿还，不存在逾期偿还贷款的情况。 截止 2016 年 06 月 30 日，各家金融机构授信情况： 单位：万元 序号 授信银行 授信额度 已使用额度 未使用额度 1 中国银行 158,800.00 41,874.28 116,925.72 2 民生银行 30,000.00 10,000.00 20,000.00 3 交通银行 74,800.00 47,000.00 27,800.00 4 中信银行 72,000.00 69,000.00 3,000.00 5 建设银行 50,000.00 20,663.87 29,336.13 6 景县联社 8,000.00 5,400.00 2,600.00 7 浦发银行 17,000.00 17,000.00 0.00 8 大连银行 20,000.00 - 20,000.00 9 招商银行 19,500.00 5,000.00 14,500.00 10 河北银行 23,000.00 23,000.00 0.00 11 衡水银行 15,000.00 13,200.00 1,800.00 12 华夏银行 50,000.00 50,000.00 0.00 13 恒丰银行 10,000.00 - 10,000.00 14 渤海银行 5,000.00 2,500.00 2,500.00 15 光大银行 4,200.00 - 4,200.00 合计 557,300.00 304,638.15 252,661.85 第四章 业务和公司治理情况 一、公司业务情况 （一）公司主要业务介绍 目前公司的主营业务主要分为四大板块：交通设施板块、软包装板块、电子 材料板块和化工板块。 业务板块 主要产品 交通设施板块 SBS改性沥青及高弹塑体桥梁无缝伸缩缝（简称“伸缩缝”）的生产 与施工。SBS改性沥青是海伟交通的最主要产品，销售额占海伟交通 全部销售额的80%以上，主要用于高等级公路路面及机场跑道，具有 抗高温70℃以下不老化、抗低温-40℃不开裂、粘附性好、耐疲劳、弹 性高等特点，是一种较理想的路面材料，其寿命是一般路面的2-3倍。 伸缩缝主要用于高速公路、高等级公路及市政建设中的中小型桥梁无 缝伸缩缝，施工方便、寿命长，施工时不用中断交通，安装完成后2 小时可通车。这两种产品均是以沥青为原材料，通过剪切、搅拌等方 法使添加剂、稳定剂等辅料均匀混合，改变其物理性质加工而成的。 软包装板块 主导产品为包装膜、胶带膜和流延膜，其中包装膜及流延膜的生产原 理与电容膜相似，胶带膜则相应增加了胶水乳化的流程，这三种产品 均是以聚丙烯为原材料，通过薄膜生产流水线加工而成的，这三种产 品作为基料广泛应用于软包装行业。软包装是指在充填或取出内装物 后，容器形状可发生变化的包装。 电子材料板块 主导产品为电容膜和镀铝膜。生产电容膜和镀铝膜的主要原材料是特 种电工级聚丙烯，其中电容膜中特种电工级聚丙烯占其全部原材料的 90%以上（其余少量其他成分为增加电容膜稳定性、防拉断、防破损的 添加剂），目前国内尚不具备生产能力，原料全部来源于国外少数几 家生产企业、供应商集中度较高，公司主要通过中石油、中石化等国 内大型企业的贸易公司或在香港市场直接采购（以贸易商为主）。 镀铝膜中特种电工级聚丙烯占其全部原材料的89%，其余11%为金属 镀层（主要是金属铝）。 化工板块 主要产品为聚丙烯粒料产品，细分为特种电工级聚丙烯、专用聚丙烯 和普通聚丙烯。上游原材料为丙烯单体，经过引进北欧化工的核心生 产技术，将丙烯单体聚合制成不同要求的产品，电工级产品是填补国 内空白的项目，该套装置主流产品为中高档产品为主。 （二）公司所处行业情况介绍 （ 1 ）交通设 施行业概况 2002 年以来，随着中国公路里程的不断快速增长和城市道路增加的需要， 中国石油沥青产量一直呈现增长态势，根据交通运输部统计数据，石油沥青产量 已经从 2002 年的 722.80 万吨增加到 2013 年的 2920.46 万吨，年均增速约 13.54% 。 高速公路建设和养护是改性沥青的主要消费领域。前瞻产业研究院发布的《中国 沥青行业产销需求与投资预测分析报告》分析显示，中国改性沥青消费量从 2006 年的 166 万吨增至 2011 年的 400 多万吨，其年均复合增速达 25% ，表现出了强 劲的发展势头。除了需求规模快速增长外，随着高速公路建设规模的不断增长， 改性沥青消费量在石油沥青消费总量中的比重也从 2006 年的 12% 升至 2011 年的 20% ，随着改性沥青单位用量的不断增加以及道路养护量的增加，改性沥青的比 重仍会不断增加。 沥青行业的下游是以公路建设为主的交通基础建设行业。 2013 年 6 月 21 日， 我国交通运输部公布了《国家公路网规划 (2013 年 - 2030 年 ) 》 ( 下简称“规划” ) ， 提出今后十几年，我国将投入 4.7 万亿，到 2030 年建成总规模约 40 万公里的国 家公路网，其中普通国道网约 26 .5 万公里，国家高速公路网约 13.6 万公里（含 位于西部的远期展望线 1.8 万公里），这一网络建成后，将实现首都辐射省会、 省际多路连通，地市高速通达、县县国道覆盖， 1000 公里内的省会间可当日到 达，东中部地区省会到地市可当日往返、西部地区省会到地市可当日到达。高速 公路的建设将给经济增长带来巨大动力，由于改性沥青主要用于高等级公路，在 国家利好政策及未来的高速公路网络重心将从东部沿海地区逐渐向中西部地区 转移这一趋势的推动下，钢铁、水泥、沥青等多个行业都将大获其利，改性沥青 的消费需求将不断增加。 现如今我国沥青行业已 进入规模化、集中化的快速发展阶段，人们对沥青的 了解也越来越熟悉，因为沥青的用量不仅大，而且还非常的广泛，不管是乡村里 的小街道，城市里的大道，还是高速都离不了沥青的使用。然而沥青的发展规模 同我们国内市场的需求相比较，中国沥青市场仍然处于供不应求的状态，尤其是 那些高端的改性沥青市场，在中国也是有待有才人士发掘的，我国普通的道路沥 青生产厂家众多，但是专业的沥青生产厂家比较少，我们应该逐步提高专业沥青 的厂家，来弥补不断增长的专业沥青市场需求。 根据对各省交通厅的高速建设规划的调查，截止“十二五”末期，中国的高 速公路 规划总里程将达到 136798 公里，较“十一五”末期暴涨 81% 左右，预计 五年内新增高速约 6.1 万公里，较“十一五”增长七成，庞大的建设计划为沥青 需求提供有力的保证。 结合各省的高速公路规划方案，未来 5 年内，中国新增高速里程约 6.1 万公 里，带动高品质沥青需求量达到 3600 万吨以上，年均超过 700 万吨，较“十一 五”平均水平增长 7 成，预计占中国年均沥青表观消费量的 1/3 以上，为进口沥 青和国产高品质沥青的需求提供有力的保证。（资料来源：中国沥青协会）另外， 未来高速公路网逐渐完善，养护则成为沥青需求的另一重要增长点，其 次，则体 现在国省道等一、二级道路的新建和完善。 由于华东、山东等地的高速公路建设已逐渐饱和，未来的养护及改扩建对沥 青的需求量将远远小于新建，因此，预计这些沥青产能密集的地区，未来的沥青 资源输出将愈演愈烈。据预计，未来长三角的沥青终端需求或仅占到其全年供应 量的 18 - 20% 左右，山东当地的沥青需求也仅占据其全年供应量的 13% - 15% 左右， 绝大部分量外流至西南、西北、华中及华北等地，尤其自 2009 年以来，沥青南 北套利贸易开始盛行，且由长三角至北方的沥青贸易量呈逐渐递增趋势。（资料 来源：中国沥青协会） 目前，我国东部的高速公路网络建设基本已经完成，今后增速将明显放缓， 其新建高速公路的年复合增速分别为 4% 。中部仍将维持 11% 左右的增长，而西 部地区是“十二五”的经济发展重心区域，其里程数几乎要翻一倍。按照规划， 到 2015 年，我国西部地区将完成 2.2 万公里的高速公路建造，同比增长 90% ， 占据了全国新建高速的 40% 份额，分别是东部和中部地区的 1.7 倍和 1.1 倍，是 名副其实的增长重心。西部高速公路建设高潮的到来将给我国改性沥青行业的发 展带来新的机遇，预计“十二五”期间用于西部高速公路建设和维护的改性沥青 的需求量有望 接近 800 万吨，为我国改性沥青行业的发展蕴育了庞大的市场需求 和强大的增长后劲。（资料来源：前瞻网·研究） 从公路类型看，近年来，高等级公路的比重呈上升趋势。截至 2013 年底， 中国高速公路占公路总里程的比重已经由 1997 年的 0.39% 持续上升至 2.40% 。 （资料来源：中国产业研究报告网）随着中国公路单位里程运输量的提高及公路 货运需求的增长，公路等级的提升是交通发展所需的重要条件，未来高速公路占 比有望进一步提高。由于改性沥青主要用于高等级公路，高速公路里程的增长将 成为拉动改性沥青消费需求的动力因素。 （ 2 ）软包 装行业概况 目前，中国内地的软包装行业总体发展水平高于俄罗斯等东欧国家，也高于 除日本、韩国之外的亚洲其他国家，与韩国及中国台湾省的软包装行业发展水平 基本持平。我国与发达国家软包装行业的主要差距表现在产品标准以及中、高档 现代包装材料，特别是在特种、专用功能包装材料的开发和生产应用上。近年来， 随着技术的进步和市场的发展，客户对产品的品质和服务要求不断提高，企业之 间竞争日益加剧，加上政治、经济、社会环境的巨大变化，使得国内软包装行业 逐渐变成完全竞争性行业。整个行业的赢利空间越来越小，亏损企业不断增加。 国内现代意 义上的软包装行业已有 20 多年的发展历史。 20 多年来，国内软 包装行业由小到大、发展迅速，目前已经到了比较成熟的阶段，呈现出明显的集 团化、规模化趋势。世界一流印刷企业正以绝对控股、新建独资生产企业和控股 公司、兼并收购中国优势企业等方式，加速其在中国的发展。国内软包装企业意 识到了危机和巨大的机遇，也采用各种方式扩大产业规模，并向行业边际化领域 发展。但由于行业起步晚，技术人员匮乏，致使整个行业的技术水平与日本和欧 美企业相比仍然比较落后，特别是需要加强技术创新、结构设计方面的能力。产 品研发方面主要是被动研发，缺乏主动 研发的能力和环境，拥有自主知识产权和 专利技术的产品甚少。 国内的软包装生产企业投资规模差异比较明显，既有像南方包装、加铝宝柏、 大连大富、上海紫江等年产值达到 3 亿～ 8 亿元的大型企业，同时也有为数众多 的年产值在 100 万～ 200 万元甚至不足百万元的家族式小企业。（资料来源：中 国包装工业）这样的行业形态，决定了软包装产品的生产质量也是参差不齐，并 且导致整个行业竞争的无序化。特别是受国际石油价格影响，包装原材料价格持 续增长，这种无序竞争就更为明显了，最终导致整个行业利润的持续下滑。 软包装企业在国内的分布呈现出南强北 弱的特点。虽然整体上看软包装企业 遍及全国各地，全国几乎每个省都有软包装企业，但规模大、集团化的企业绝大 部分集中在珠江三角洲和长江三角洲地区。仅广东一个省，软包装企业就超过了 1000 家；被称为“彩印王国”的庵埠镇，软包装企业达 400 多家；而全国乡镇 三大包装印刷基地之一的浙江龙港镇，软包装企业达 500 余家。另外，国内排名 前 50 名的软包装企业中，有 70 ％的企业分布在这两个地区。（资料来源：中国 食品与包装机械网） 目前，国内软包装企业的生产设备仍以进口设备为主，进口设备中又以日本 和韩国设备居多，大概占进口设备的 70 ％。但近两年欧美设备的进口量增长较 快，主要以意大利和德国设备居多。国产机由于受投资规模、制造技术水平的限 制，暂时还只能处于辅助地位，购买对象多以中小企业为主。大型包装企业从各 种综合因素考虑（特别是很多全球知名品牌的客户指定要使用进口设备生产包装 产品），购买普通的国产设备意愿不强。 就现状来看，国内软包装企业的生产环境普遍不好，除一二十家知名的企业 建有 GMP 车间和废水、废气处理设施以外，绝大部分都是敞开式生产。空气中 的蚊虫、尘埃极大地威胁到了包装产品的安全与卫生。生产中废水、废气的直接 排放，严重污染了环境，甚 至危害到周围居民的健康。随着行业规范和国家立法 的加强，以及人们健康环保意识的增强，这种开放式的生产企业必将被强制关闭。 受自身市场竞争压力的影响，各行业（尤其是食品行业）对包装成本的控制 越来越严，近乎到了苛刻的地步，其中不乏国际知名品牌的企业。这些包装产品 真正成为了包装企业的“鸡肋”，但考虑到市场形象，各企业仍无法放弃这些客 户。这种现状是市场经济的必然体现，而且随着行业内竞争的加剧，这种压力会 越来越大。作为为她人做嫁衣的包装行业，只有通过不断地降低内部运作成本、 提升自身的技术开发水平来快速地适应来自于市场的考验。 在包装产业中，软包装以绚丽的色彩、丰富的功能、形式多样的表现力，成 为货架销售最主要的包装形态之一。国内软包装行业 的进步极大地促进了食品、 日化等行业的发展，这些行业的发展反过来又进一步拉动了对软包装市场的需 求，使软包装行业获得了巨大的市场动力。随着功能性软包装材料的发展和加工 技术的不断提高，软包装在许多领域正扮演着越来越重要的角色。 近年来，软包装作为一种重要的包装形式，在我国得到了长足的发展。在国 内的软包装市场应用中，主要以食品包装为主，大约占整个市场需求的 60 ％左 右；其次是医药和化工行业，大约占 30 ％；最后是工业及其他行业用包装。最 新的调查显示，我国目前有软包装企业 5000 家之多，软包装生产能力已超过 180 万吨 / 年 ，而且每年仍以超过 5 ％的速度在增长，并呈现如下发展趋势： （ 1 ）应用领域更广泛。软包装耗用原料少、成本低、携带方便，这些独特 的优点决定了软包装在包装行业的比例会越来越大。据统计，在发达国家，软包 装在包装类产品中所占的比例已经超过了 65 ％，而在我国目前仅占 6 ％～ 9 ％。 随着功能性薄膜的不断完善，软包装涉足的领域将会不断扩大，使以前一直沿用 瓶类容器包装的产品如酒、农药、有机溶剂等逐渐被软包装取代。 （ 2 ）绿色包装。所谓“绿色包装”是指包装物及其加工过程对生态环境和 人体健康无害、生产过程中尽可能地节约能源、包装材料 能够循环再利用或回收。 随着各国对环保问题的重视和人们环保意识的增强，对绿色包装的呼声也随之高 涨。 （ 3 ）医药包装将成为软包装的新增长点。根据美国软包装协会的报道，在 未来的 5 年时间里，医药包装将成为软包装的第二大经济增长点。随着人们消费 水平的提高和医药行业新法规标准的不断出台，医药产品包装将发生根本性的变 化。目前，全球制药百强企业几乎都在中国建立了独资或合资工厂，上述企业入 驻不仅带来了大量的新药品种，同时也带来了先进的医药包装理念和产品。 （ 4 ）中西部地区的崛起。目前，中国南方地区的包装行业已经相对比较成 熟， 今后的发展步伐也相应会放缓，而中西部地区随着经济的不断增长，包装企 业的数量增长会更快，新建立的企业起点也会比较高。 （ 5 ）利润空间进一步压缩。由于同时受上游产业（原材料）同行业竞争以 及下游企业（客户）三个层面的影响，包装行业的利润进一步受到挤压，逐步走 向微利时代。 （ 6 ）行业内兼并重组。由于包装行业门槛较低，加之前几年行业利润较高， 因此产业扩张迅速，每年都以超过 5 ％的速率在增加。此外，由于缺乏必要的政 府指导和干预，存在很多的盲目引入、重复建设。随着利润空间的进一步压缩以 及行业规范的加强，一些经济实力薄弱的企 业将面临更大的生存压力，包装企业 之间将通过兼并重组，扩大产业规模，提高整体竞争力。 （ 7 ）技术型销售方式的建立。软包装作为一种应用技术，在制造过程和使 用过程中存在着许多不可控因素。包装生产商的技术服务能力和技术支持能力将 成为包装使用者在选择时重点考虑的问题，也将会被放在与价格同等重要的地位 上。 （ 8 ）功能性包装材料成为开发热点。高性能、低成本的产品开发是未来市 场需求的方向。如 PVDC 薄膜、高阻隔共挤尼龙膜、 EVOH 膜、高阻隔镀铝膜、 无机氧化物蒸镀膜以及改性 PVA 涂布膜等，它们对内容物起到了保质、保鲜、 保香以 及延长货架寿命的作用。（资料来源：中国产业研究报告网） 总而言之，“安全、健康、环保”是未来包装的发展方向。如何更好地围绕 这个宗旨来发展包装业，是各企业急需考虑的问题，偏离这个方向的企业将会被 市场淘汰。 （ 3 ）电子材料行业概况 我国是世界上最大的 BOPP 电容器薄膜的制造国，拥有世界上最大的 BOPP 电容薄膜制造企业。由于电容器行业的发展，薄膜供求关系达到了新的平衡，各 个电容薄膜制造厂家均有了一定的盈利，引发了新一轮的薄膜投资热潮。目前， 国内现有 BOPP 电容膜生产厂商有十多家，生产线二十多条，生产能力达 6 万余 吨，其中上市公司主要有铜峰电子、南洋科技、大东南和佛塑科技等。国内 BOPP 电容膜生产线大多从德国布鲁克纳公司引进，约占 70% ，法国 DMT 公司占 10% ， 另外进口设备组合和国内外设备组合占 20% 。薄膜宽度从 3.2 米扩展到 5.2 米， 速度从 150 米 / 分提高到 300 米 / 分，厚度已降至 3 微米，品种从原有的金属化膜 （ mpp ）粗化膜（ Rpp ）二类，又开发成功了耐高温电容器薄膜（ mp6014H ）， 国内已拥有耐高温电容薄膜的发明专利。耐高温电容器薄膜产品性能比之普通膜 有显著改善：弹性模量增加 40% 以上，纵向热收缩率降低 0 .8 个百分点，介电强 度增大 50V ，从而使制成的电容器产品的耐压性、耐温性大幅提高（耐击穿电压 3000V 以上，耐高温 105 ℃左右）。（资料来源：中国包装报） 从 BOPP 电容 薄膜的质量上来看，由于各厂家电容薄膜投产时间不一，技术水平提高和研发能 力不一，管理水平不一的原因，国内各厂家电容薄膜的质量水平存在一定的差异， 有些接近和达到国际先进水平，有些仍处于比较初级的水平。 总体来说，国内电容膜生产厂，特别是近年新引进设备的厂家的技术装备是 世界一流的，所生产的电容膜产品品种也是齐全的，且产品质量有的已经达到国 际水平 （参照国际标准 CEIIEC606743 - 1Biaxially OrientedPo lypropylene （ pp ） filmsforcapacitors ）。 BOPP 电容膜属于功能性新材料，市场前景无比巨大。根据《国家“十二五” 规划纲要》，国家将电容膜行业分类列为“第十章第一节推动重点领域跨越发展”， 属于战略性新兴产业。国家实行开放性支持政策，在税收政策、节能环保等方面 都对电容膜行业加大支持力度，政策的鼓励对大力发展 BOPP 电容膜提供了有利 的保障。我国国民经济持续高速发展，对节能减排问题的极度重视，城市规模的 不断扩大和人民生活水平的快速提高，都使得电子、电力、混合动力汽车、风力 发电等市场保持着巨大的发展空间。 BOPP 电容膜行业的环保特点突出，具备恒 温车间，无污染排放，噪音低，耗能低，符合国家“十二五”规划纲要目标。到 目前为止， BOPP 电容膜有前途的代用品还没有真正出现，我国 BOPP 电容膜市 场需求在相当长的时间内都会保持强劲增长的态势。 BOPP 电容膜和已大量使用的其他有机电容薄膜相比，除了许多共同的优点 外，最重要的是它有极小的介质损耗值，用它做成的电容器，能通过大电流，不 会因为自身损耗造成大的电能损失和过高的温 升。 BOPP 电容膜作为薄膜电容器 最主要的生产原材料，薄膜电容器的行业态势与市场容量直接决定了电子薄膜行 业的发展。薄膜电容器主要应用于电子、家电、通讯、电力、电气化铁路、混合 动力汽车、风力发电、太阳能发电等多个行业，这些行业的稳定发展，推动了薄 膜电容器市场的增长，从而带动电容膜行业的快速增长。据中国电子元件行业协 会信息中心统计，全球薄膜电容器 2008 年的市场销量为 620 亿只，生产主要集 中在美国、欧洲、中国大陆、日本、韩国、台湾等地区。随着我国经济的高速发 展以及全球范围内的中国采购， 2008 年，我国薄膜电容器的 产量已达 259 亿只， 约占全球市场总产量的 42% ，位居全球第一。近年来，家用电器、电子整机、信 息产业等行业持续平稳增长，同时，国家加大对电力基础设施的投资，加之西电 东送、城乡电网改造等工程的实施，直接拉动了薄膜电容器的市场需求。 随着电子薄膜材料生产技术的提高及超薄化的发展，薄膜电容器的应用领域 也在不断被拓展。目前薄膜电容器在整个电容器产业中的比重约为 7 ～ 8% ，随着 应用范围的持续拓宽，其市场增长空间十分广阔。作为薄膜电容器的核心介质材 料，电容器用电子薄膜产业也呈现了快速增长的趋势，近几年新增产能主要集中 在海伟 、大东南、铜峰电子以及南洋科技等原有厂家。过去 15 年，国内电容器 用聚丙烯薄膜需求量从 0.6 万吨 / 年发展到 2010 年 5.6 万吨，中国电子元件行业 协会行业分析报告显示，“十一五”期间，国内电容器用聚丙烯电子薄膜的复合 增长率超过 15% 。保守预计 2011 － 2015 年中国电容器用聚丙烯薄膜需求量保持 11% 复合增长率，到 2015 年中国电容器用聚丙烯薄膜的需求量将会达到 10 万吨， 而截至目前，国内前五大企业总产能只有 6 万吨左右，处于供不应求状态。由于 受原料、生产工艺以及设备改造等条件限制，国内 BOPP 电容膜扩张速度远远不 及 BOPP 普通膜的扩张速度，但 BOPP 下游需求速度不减，家电、节能汽车等行 业年增速常年保持在 10% 以上，而随着国家淘汰白炽灯推广节能灯，也给 BOPP 电容膜带来较大需求。总之国内 BOPP 电容膜市场总体处于供不应求的状态，未 来发展前景较为乐观。 （ 4 ）化工行业（聚丙烯）概况 聚丙烯是世界上五大通用热塑性合成树脂之一，具有原料来源丰富、力学性 能均衡、良好的耐化学药品性、透明性、电绝缘性、耐应力开裂性和耐磨性、容 易加工等优点。（未完）  |