[公告]江苏神通:非公开发行股票申请文件二次反馈意见回复报告
股票代码：002438 股票简称：江苏神通 上市地点：深圳证券交易所 江苏神通高清版logo 江苏神通阀门股份有限公司 非公开发行股票申请文件 二次反馈意见回复报告 保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座） 二〇一六年八月 中国证券监督管理委员会： 江苏神通阀门股份有限公司（以下简称“江苏神通”、“公司”或“发行人”） 于2016年8月9日收悉贵会印发的160608号《中国证监会行政许可项目审查二 次反馈意见通知书》（以下简称“二次反馈意见”），公司会同主承销商、律师 对反馈意见所列问题认真进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与非公开发行股票申请文 件中的相同。本回复报告所用字体对应内容如下： 黑体（不加粗）： 反馈意见所列问题 宋体（不加粗）： 对反馈意见所列问题的回复 宋体（加粗）： 对相关结论性核查意见进行提示 楷体（加粗）： 对非公开发行股票申请文件的修改 一、重点问题 1、根据申报材料，阀门服务快速反应中心项目拟建设15个阀门服务快速 反应中心，服务范围涵盖核电、石化、冶金等领域的重要下游客户集聚区。 请申请人进一步详细说明项目的具体内容和建设地点，请保荐机构和申请 人律师核查子项目是否已取得相应行政许可或者签订相关协议，项目实施是否 存在较大不确定性和风险。 回复： 公司阀门服务快速反应中心项目拟建设15个阀门服务快速反应中心，每个 中心配置管理人员、技术人员和操作人员，租赁场所，购置并安装设备、软件及 其他办公设施。阀门服务快速反应中心拟设置在重要下游客户集聚区域，主要职 能是为核电、石化、冶金等领域重要阀门用户提供国产及进口阀门运行、维护保 养、检测、维修等服务；为用户提供所有涉及阀门问题的系统解决方案及技术培 训；提供所有阀门的备品备件。阀门服务快速反应中心项目的收益回报来源于前 述阀门运行、维保、检测、维修服务；技术培训及备品备件销售。 公司目前已根据业务布局规划和项目实施可行性，选定了15处阀门服务快 速反应中心的建设地点，并均已签订具体的场地租赁协议或租赁意向协议。项目 具体建设地点及概况如下： 序号 服务客户 行业 中心选址 与客户业务合作情况 场地租赁协议签订情况 1 宝钢湛江钢铁有限公司、 阳江核电有限公司、昌江 核电有限公司 冶金 核电 广东省阳江市阳东区万 象产业工业园 公司为宝钢湛江钢铁提供了大量高炉、转炉系统及煤气回 收系统用阀门，为阳江核电、昌江核电提供了大量核电阀 门，公司正与相关方洽谈阀门维护、维修服务合作。 已签署租赁协议 2 首钢京唐钢铁联合有限 责任公司、唐山钢铁集团 有限责任公司、邯郸钢铁 集团有限责任公司 冶金 河北景县工业开发区 公司已与首钢京唐、唐山钢铁等公司开展冶金阀门供应等 业务合作多年，公司为上述公司的高炉、转炉及煤气回收 系统等项目供应了大量阀门产品，为更好地服务客户，公 司已经与上述公司开展阀门维修服务的洽谈。 已签署租赁意向协议 3 江苏沙钢股份有限公司、 江阴兴橙特种钢铁有限 公司、江阴华西钢铁有限 公司、中天钢铁集团有限 公司 冶金 江苏省常州市武进国家 高新区 公司为前述钢铁企业的高炉、转炉项目提供了大量阀门产 品，公司已与沙钢签订了阀门维修服务框架协议，并正在 与其他客户洽谈阀门维护、维修合作。 已签署租赁协议 4 中国神华能源股份游戏 那公司、中天合创能源有 限公司、久泰能源内蒙古 有限公司 能源 内蒙古鄂尔多斯图克镇 新区 公司为前述企业供应了大量煤化工苛刻工况阀门，目前已 与中天合创能源有限公司达成了生产线阀门维护、维修的 框架协议，并正在与其他客户洽谈阀门维护、维修合作。 已签署租赁协议 5 宝钢集团新疆八一钢铁 有限公司、新疆圣雄能源 股份有限公司、中国石油 兰州石化分公司 冶金 能源 兰州市西固区合水路 公司为前述企业供应了大量冶金特种阀门、煤化工专用阀 门，特别是煤制气、煤制油、煤制烯烃项目需要大量使用 苛刻工况阀门，维护、维修和备件更换需求较大，公司正 在与相关方洽谈阀门维修服务框架协议。 已签署租赁协议 6 秦山核电有限公司、核电 秦山联营有限公司、秦山 第三核电有限公司 核电 浙江省嘉兴市海盐县秦 山镇 公司为秦山核电（共三期）及其扩建工程提供了大量的阀 门产品，目前公司正在与秦山核电站洽谈、研究核电阀门 的维护、维修服务模式。 已签署租赁意向协议 序号 服务客户 行业 中心选址 与客户业务合作情况 场地租赁协议签订情况 7 宁德核电有限公司 核电 浙江省泰顺县彭溪镇 公司为宁德核电1、2、3、4号机组提供了全部核级蝶阀、 球阀产品，公司已与宁德核电有限公司签订了《宁德核电 N102大修安全壳隔离阀检修技术支持服务项目合同》。 已签署租赁协议 8 鞍山钢铁集团有限公司、 红沿河核电有限公司 冶金 核电 鞍山市立山区 公司为鞍钢提供了大量大口径、耐高温阀门，为红沿河核 电1、2、3、4号机组提供了全部核级蝶阀、球阀产品。公 司已与红沿河核电有限公司签订了《蝶式止回阀衬胶更换 服务合同》。 已签署租赁协议 9 山东核电有限公司、烟台 万华聚氨酯股份有限公 司、莱芜钢铁集团有限公 司、济南钢铁股份有限公 司 核电 能源 冶金 山东省滕州市经济开发 区益康大道 公司为海阳核电站、烟台万华聚氨酯股份有限公司、莱芜 钢铁、济南钢铁等提供了大量核电阀门、石化阀门和冶金 特种阀门，公司现已与莱芜钢铁签订了阀门维护服务框架 协议，并与海阳核电、烟台万华等公司开展洽谈、研究阀 门维护、维修服务模式。 已签署租赁协议 10 田湾核电有限公司、斯尔 邦石化有限公司 核电 能源 连云港市高新区大浦工 业区 公司为田湾核电3、4号机组提供了大量核级蝶阀、球阀产 品，并中标了5、6号机组大部分核级蝶阀、球阀产品。为 斯尔邦石化公司提供大量石化阀门，公司已安排专人负责 田湾核电站阀门维护、维修服务的业务推广。 已签署租赁协议 11 成都钢铁有限公司、中国 核动力研究设计院 冶金 核电 四川省成都市大邑县 公司为成都钢铁提供了大量冶金特种阀门，为核动力一院 提供了大量核级阀门，为更好地服务客户，公司拟在其周 边设立阀门维修服务快速反应中心。 已签署租赁协议 12 攀钢集团有限公司、攀钢 集团钒钛资源股份有限 公司、四川德胜煤化工公 司 冶金 能源 攀枝花市仁和区南山循 环经济发展区 公司为攀钢集团高炉、转炉及煤气回收项目及德胜煤化工 项目提供了大量阀门，为更好地服务客户，公司拟在攀枝 花钢铁周边设立阀门维修服务快速反应中心，贴近客户现 场，为客户解决大型特种阀门维护、维修服务。 已签署租赁协议 序号 服务客户 行业 中心选址 与客户业务合作情况 场地租赁协议签订情况 13 中国中煤能源股份有限 公司、陕西延长石油（集 团）有限公司、榆林神华 能源股份有限公司 能源 陕西省西安市秦岭大道 公司为前述企业供应了大量煤化工苛刻工况阀门，阀门维 护、维修和备件更换需求较大，公司正在与相关客户洽谈 生产线阀门维护、维修的框架协议。 已签署租赁协议 14 上海梅山钢铁有限公司、 马鞍山钢铁股份有限公 司、中国石化金陵石化公 司、中国石化仪征化纤分 有限公司 冶金 能源 南京市江宁区滨江开发 区 公司为前述企业的高炉、转炉及煤气回收项目及石油炼化 项目提供了大量阀门，为更好地服务客户，公司拟在马鞍 山钢铁及梅山钢铁周边设立阀门维修服务快速反应中心， 目前公司正在与相关客户洽谈阀门维护、维修合作。 已签署租赁协议 15 武汉钢铁股份有限公司、 国电青山热点有限公司 冶金 能源 武汉市汉南经济开发区 华顶包装印务工业园 公司为前述企业的高炉、转炉及煤气回收项目、煤气发电 项目提供了大量阀门，为更好地服务客户，公司拟在武汉 钢铁和青山电厂周边设立阀门维修服务快速反应中心，目 前公司正在与相关客户洽谈阀门维护、维修合作。 已签署租赁协议 公司阀门服务快速反应中心项目已于2016年2月24日取得“启行审投资备 2016040号”登记备案批复，该项目实施不存在较大不确定性和风险，具体如下： （一）阀门服务快速反应中心项目已签订相关协议 公司阀门服务快速反应中心项目均已选定了具体的建设地点，并均已签订具 体的场地租赁协议或租赁意向协议，因此上述阀门服务快速反应中心项目的选址 和筹建均按照既定的时间表有序推进，考虑到项目选址均已确定且均已签署了具 体的相关协议，因此项目的后续实施具有较高的可操作性。 （二）阀门服务快速反应中心项目拥有充分的市场基础 公司工业阀门主要应用于核电、冶金、石化等领域。目前国内冶金行业景气 度较低，效益下滑，客户存在降本增效的需求；国家核电重启审批，投入运营的 核电机组越来越多，核电机组运行安全性、稳定性的要求进一步提高，核电阀门 作为核电机组安全稳定运行的重要部件，维保的重要性逐步提升，维保的需求进 一步扩大；受石油价格下跌影响，石化行业增速放缓，亦存在降本增效的需要。 在国家工业经济低位运行及供给侧改革的大背景下，国内工业企业阀门的保养、 维修和二次利用的潜在效益是巨大的。 阀门维保包括阀门的维修和保养两个方面。一方面，长期以来，国内的大多 数行业的阀门二次利用率较低，多是以新换旧。目前对于国内阀门的维保，国内 厂商多数还停留在初级修理阶段，维修技术能力、专业化程度、效率相对不高， 特别是对高压、高温、大口径等特种阀门或非标准阀门维修，缺乏相应的技术能 力。而国外厂商维保成本较高，更换部件周期较长。阀门是对技术性和安全性、 稳定性要求较高的产品，一旦发生故障且得不到及时的维修，容易造成客户经济 效益产生较大的损失。大部分阀门企业不具备完整、快速、专业的后续维保服务 能力，具备先进研发、制造和维保服务能力的领先企业可以去覆盖这样的需求， 特别是对于国内外高端、高附加值阀门的维保。公司建设阀门服务快速反应中心， 能够覆盖该等需求，贴近客户，通过快速而专业化维修，降低其维修、停工等成 本，增加客户效益和客户的粘性，提升公司品牌价值和效益。 （三）阀门服务快速反应中心项目符合国家产业政策的引导方向 阀门服务快速反应中心项目符合国家产业政策的引导方向。2016年7月12 日，国家工业与信息化部、国家发展改革委和中国工程院共同牵头制定了《发展 服务型制造专项行动指南》，并经国家制造强国建设领导小组审定印发。该文指 出：“制造业企业通过创新优化生产组织形式、运营管理方式和商业发展模式， 不断增加服务要素在投入和产出中的比重，从以加工组装为主向‘制造+服务’ 转型，从单纯出售产品向出售‘产品+服务’转变，有利于延伸和提升价值链， 提高全要素生产率、产品附加值和市场占有率”，文件提出要从组织保障、政策 引导、平台支撑、示范推广、国际合作及人才培养等诸方面提供支撑保障，全力 推进服务型制造的发展。公司的阀门服务快速反应中心项目是在供给侧改革和发 展服务型制造的背景下，立足于制造与服务相结合，研发与市场相结合，增量与 存量相结合，因而具备良好的政策环境支持。 （四）阀门服务快速反应中心项目的收益保障措施 本项目与公司现有业务相辅相成，能够增加客户粘性和满意度，公司具备的 人才、技术、客户资源和运营经验能保障该项目的顺利实施，具体情况如下： 1、人力资源方面，公司内部有产品研发工程师和产品经理，派驻客户现场 有既掌握产品技术亦熟悉客户需求的售后服务人员。公司的客户分布于全国各大 中型钢铁企业、石化及煤化工和核电基地。现有的研发骨干、产品经理和售后服 务队伍是未来公司拓展该业务的核心力量。 2、技术资源方面，公司多年来一直从事工业阀门的研发、生产和销售，了 解客户系统装置的特点需求，在技术方面积累了大量的项目经验。公司将研发作 为推动自身发展的源动力，建立有省级重点实验室、省级技术中心和国家级博士 后科研工作站，拥有一支较高素质的技术研发队伍。公司研发人员包括控制系统 设计、机械设计、有限元分析、材料成型、模具设计制造、工艺设计等各类专业 人才，拥有中国阀协科技专家委员会专家、研究员级高级工程师、高级工程师等 高级人才，研发人员具备多年的阀门研发设计经验。丰富的技术资源积累为公司 面向客户提供专业的阀门维保服务业务提供了坚实的基础。 3、客户资源和运营经验方面，公司多年来一直专注于工业阀门产业领域并 确立了核电、冶金、石化三大业务方向，在上述相关领域积累了良好的市场口碑 及丰富的客户资源。依托于优质的下游客户资源并出于产业服务升级的发展需 要，公司近两年已经在开展阀门维保服务业务的调研和探索，在山东、广东、上 海等冶金生产基地以及红沿河核电基地等公司部分客户处开展了阀门维保服务 业务。公司在为客户提供阀门产品的同时亦积累了丰富的阀门维护、检测和维修 经验。公司派驻各客户生产现场的售后服务人员熟悉客户系统装置的功能、阀门 工作参数和工况，具备向客户提供阀门维护、检测、维修的运营经验。 保荐机构经核查后认为：发行人阀门服务快速反应中心项目已取得相关主管 部门的行政许可，且全部建设地点均已签订相关租赁协议或租赁意向协议，因此 项目的后续实施具有较高的可操作性。发行人阀门服务快速反应中心项目市场基 础充分、收益保障措施合理，该项目实施不存在较大不确定性和风险。 律师经核查后认为：发行人本次发行拟投资建设的阀门服务快速反应中心项 目已取得启东市行政审批局投资项目的备案，并已就具体子项目的开展与相关方 签署了相应租赁协议，据此，律师认为，前述项目的实施实质上不存在较大的不 确定性和较大的法律风险。 （以下无正文） （本页无正文，为《江苏神通阀门股份有限公司非公开发行股票申请文件二次反 馈意见回复报告》之签署页） 保荐代表人： 葛其明 孙鹏飞 中信证券股份有限公司 2016年8月29日 （本页无正文，为《江苏神通阀门股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意 见回复报告》之签署页） 江苏神通阀门股份有限公司 2016年8月29日 中财网
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