[中报]东方证券:2016年半年度报告
公司代码：600958 公司简称：东方证券 东方证券股份有限公司 2016 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证 半 年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 张芊 因公 吴俊豪 本报告经公司第三届董事会第二十一次会议、第三届监事会第八次会议审议通过。张芊非执 行董事因公缺席，委托吴俊豪非执行董事代为行使表决权。未有董事、监事对本报告提出异 议。 三、 本半年度报告 未经审计 。 四、 公司 董事长 潘鑫军 、主管会计工作负责人 张建辉 及会计机构负责人（会计主管人员） 张建辉 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2016年半年度未拟定利润分配预案或公积金转增股本预案。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股东及其关联方非经营性占用资金情况 ？ 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 其他 本报告的分析及阐述，未特别指明的，均以合并会计报表口径为基础。 目录 第一节 释义 .. .. .. .. .. 4 第二节 公司简介 .. .. .. .. 6 第三节 会计数据和财务指标摘要 .. .. .. 12 第四节 董事会报告 .. .. .. .. 14 第五节 重要事项 .. .. .. .. 38 第六节 股份变动及股东情况 .. .. .. .. 45 第七节 优先股相关情况 .. .. .. .. 53 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .. .. .. 54 第九节 公司债券相关情况 .. .. .. .. 56 第十节 财务报告 .. .. .. .. 59 第十一节 备查文件目录 .. .. .. .. 191 第十二节 证券公司信息披露 .. .. .. .. 192 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 A 股 指 公司每股面值人民币 1 元的内资股，于上交所上市并 进行交易 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止六个月 《 标准守则 》 指 香港上市规则附录十所载之《上市发行人董事进行证 券交易的标准守则》 东方花旗 指 东方花旗证券有限公司，是公司控股子公司 东方香港 指 东方金融控股（香港）有限公司，是公司全资子公司 东证创投 指 上海东方证券创新投资有限公司，是公司全资子公司 东证期货 指 上海东证期货有限公司，是公司全资子公司 东证资本 指 上海东方证券资本投资有限公司，是公司全资子公司 东证资管 指 上海东方证券资产管理有限公司，是公司全资子公司 董事会 指 东方证券董事会 公司 / 本公司 / 母公司 / 东方证券 指 东方证券股份有限公司 《公司章程》 指 《东方证券股份有限公司章程》 汇添富基金 指 汇添富基金管理股份有限公司，是公司参股公司 H 股 指 公司每股面值人民币 1 元的普通股，于香港联交所上 市及以港元买卖 集团 / 本集团 指 东方证券股份有限公司及其子公司 立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 《 企业管治守则 》 指 香港上市规则附录十四所载之《企业管治守则》及《企 业管治报告》 全国社保基金 会 指 中国社会保障基金理事会 上海烟投资 指 上海海烟投资管理有限公司 上海证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 上交所 指 上海证券交易所 申能集团 指 申能（集团）有限公司 文新报业集团 指 文汇新民联合报业集团 香港 指 中国香港特别行政区 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 香港上市规则 指 香港联交所证券上市规则 元、 千元、 万元、亿元 指 人民币元、千元、万元、亿元（特别注明除外） 证券及期货条例 指 香港法例第 571 章证券及期货条例 中国 指 中华人民共和国，就本报告而言不包括香港、中国澳 门特别行政区及台湾 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 东方证券股份有限公司 公司的中文简称 东方证券 公司的外文名称 ORIENT SECURITIES COMPANY LIMITED 公司的外文名称缩写 DFZQ 公司的法定代表人 潘鑫军 公司总经理 金文忠 公司授权代表 潘鑫军、金文忠 联席公司秘书 杨玉成、梁颖娴 注册资本和净资本 本报告期末 上年度末 注册资本 5,281,742,921.00 5,281,742,921.00 净资本 22,435,705,319.52 25,758,895,609.15 公司的各单项业务资格情况 序号 业务资质名称 核准机关及批准文号 1 经营证券业务许可证 中国证监会（编号：10160000） 2 进入全国银行间同业拆借市场和债券市 场，从事拆借、购买债券、债券现券交 易和债券回购业务资格 中国人民银行货币政策司（银货政 [2000]108 号） 3 开展网上证券委托业务资格 中国证监会（证监信息字[2001]8 号） 4 开展开放式证券投资基金代销业务资格 中国证监会（证监基金字[2004]50 号） 5 开展“上证基金通”业务资格 上交所会员部（上交所[2005]） 6 从事短期融资券承销业务资格 中国人民银行（银发[2005]275 号） 7 从事相关创新活动的试点证券公司 中国证券业协会（中国证券业协会从事 相关创新活动证券公司评审公告第 2 号） 8 代办股份转让主办券商业务资格 中国证券业协会（中证协函[2006]158 号） 9 报价转让业务资格 中国证券业协会（中证协函[2006]173 号） 10 上海证券交易所固定收益证券综合电子 平台交易商资格 上交所（上证会字[2007]45 号） 11 金融期货经纪业务资格的批复 中国证监会（证监期货字[2007]351 号） 12 中国证券登记结算有限责任公司甲类结 算参与人资格 中国证券登记结算有限责任公司（中国 结算函字[2008]25 号） 13 金融期货交易结算业务资格 中国证监会（证监许可[2008]684 号） 14 开展为期货公司提供中间介绍业务资格 中国证监会（沪证监机构字[2010]132 号） 15 设立全资子公司上海东方证券资产管理 有限公司，开展证券资产管理业务资格 中国证监会（证监许可[2010]518 号） 16 开展融资融券业务资格 中国证监会（证监许可[2010]764 号） 17 1 号牌照-证券交易 香港证券及期货事务监察委员会（中央 编号 AVD362） 4 号牌照-就证券提供意见 18 9 号牌照-提供资产管理 香港证券及期货事务监察委员会（中央 编号 AVH864） 19 实施证券经纪人制度资格 中国证监会（沪证监机构字[2010]514 号） 20 2 号牌照-期货合约交易 香港证券及期货事务监察委员会（中央 编号 AWD036） 21 出资设立东方花旗证券有限公司，开展 投资银行业务资格 中国证监会（证监许可[2011]2136 号） 22 从事债券质押式报价回购业务试点资格 中国证监会（机构部部函[2012]20 号） 23 向保险机构投资者提供综合服务资格 中国保险监督管理委员（资金部函 [2012]4 号） 24 开展约定购回式证券交易业务资格 中国证监会（机构部部函[2012]481 号） 上交所（上证会字[2012]167 号） 深圳证券交易所（深证会[2013]15 号） 25 保险资金投资管理人资格 中国保险监督管理委员会公告 26 转融资业务试点及转融通业务资格 中国证券金融股份有限公司（中证金函 [2012]149 号、中证金函[2012]153 号） 27 资产管理业务资格 中国证监会（证监许可[2012]1501 号） 28 开展保险机构特殊机构业务资格 中国保险监督管理委员会（《关于开展 保险机构特殊机构客户业务的通知》） 29 保荐机构资格 中国证监会（证监许可[2013]33 号） 30 经营期货业务许可证 中国证监会（编号：31350000） 31 从事代销金融产品业务资格 上海监管局（沪证监机构字[2013]52 号） 32 作为主办券商在全国中小企业股份转让 系统从事经纪业务资格 全国中小企业股份转让系统有限责任公 司（股转系统函[2013]44 号） 33 开展有限合伙型私募基金综合托管业务 中国证监会（机构部部函[2013]174 号） 34 开展客户证券资金消费支付服务试点资 格 中国证监会（机构部部函[2013]207 号） 35 证券投资业务许可证 中国证监会（RQF2013HKS015） 36 公司股票质押式回购业务资格 上交所（上证会[2013]77 号） 深圳证券交易所（深证会[2013]60 号） 37 开展代理证券质押登记业务资格 中国证券登记结算有限责任公司（《代 理证券质押登记业务资格确认函》） 38 公开募集证券投资基金管理业务资格 中国证监会（证监许可[2013]1131 号） 39 权益类收益互换与场外期权业务资格 中国证券业协会（中证协函[2013]923 号） 40 参与转融券业务试点资格 中国证券金融股份有限公司（中证金函 [2013]227 号） 41 从事证券承销业务资格（限国债、政策 性银行金融债、短期融资券及中期票据） 上海证监局（沪证监许可[2013]265 号） 42 经营证券业务许可证 中国证监会（编号：10168001） 43 外币有价证券经纪业务资格 国家外汇管理局上海分局（上海汇复 [2014]15 号） 44 《证券业务外汇经营许可证》 国家外汇管理局（SC201102） 45 作为主办券商在全国中小企业股份转让 系统从事做市业务资格 全国中小企业股份转让系统有限责任公 司（股转系统公告[2014]54 号、股转系 统函[2014]707 号） 46 机构间私募产品报价与服务系统第一批 参与人资格 中证资本市场发展监测中心有限责任公 司（报价系统参与人名单公告[第一批]） 47 6 号牌照-就机构融资提供意见 香港证券及期货事务监察委员会（中央 编号 BDN128） 48 港股通业务交易权限 上交所（上证函[2014]626 号） 49 柜台市场试点资格 中国证券业协会（中证协函[2014]632 号） 50 黄金现货合约自营业务试点资格 中国证监会（基金机构监管部部函 [2014]1876 号） 51 互联网证券业务试点 中国证券业协会（《关于互联网证券业 务试点证券公司名单的公告》（第 3 号）） 52 非金融企业债务融资工具主承销业务资 质 中国银行间市场交易商协会（中国银行 间市场交易商协会公告[2014]16 号） 53 上海证券交易所期权交易参与人资格， 并开通股票期权经纪、自营业务交易权 限；公司期权结算业务资格 上交所（上证函[2015]61 号） 中国证券登记结算公司（中国结算函字 [2015]11 号） 54 开展客户保证金转账转入服务资格 中国证券投资者保护基金公司（证保函 [2015]67 号） 55 股票期权做市业务资格 中国证监会（证监许可[2015]163 号） 56 上证 50ETF 期权一般做市商资格 上交所（上证函[2015]433 号） 57 开展非金融企业债务融资工具报价业务 资格 中国银行间市场交易商协会（中市协备 [2015]32 号） 58 证券投资基金销售业务资格 上海监管局（沪证监许可[2016]61 号） 59 报价系统做市业务试点公司资格 中证机构间报价系统股份有限公司 60 经营证券业务许可证，经营范围为证券 （不含国债、政策性银行金融债、短期 融资券及中期票据）承销与保荐 中国证监会（编号：13790000） 61 基金销售业务资格 中国证监会（编号：000000519） 62 私募基金业务外包服务机构 中国基金业协会 63 短期融资券发行资格 中国证监会（机构部函[2015]3337 号） 64 放债人牌照 香港东区裁判法院（No. 0048/2016） 此外，公司还拥有中国证券业协会会员资格、上交所会员资格、深圳证券交易所会员资格、中国 国债协会会员资格、上海黄金交易所会员资格、中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格 及中国证券投资基金业协会会员资格。 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨玉成 王如富 联系地址 中国上海市中山南路318号2号楼 28楼 中国上海市中山南路318号2号楼 23楼 电话 +86-021-63325888 +86-021-63325888 传真 +86-021-63326010 +86-021-63326010 电子信箱 yyc@orientsec.com.cn wangrf@orientsec.com.cn 三、 基本情况 变更简介 公司注册地址 中国上海市中山南路318号2号楼22层、23层、25-29层 公司注册地址的邮政编码 200010 公司办公地址 中国上海市黄浦区中山南路318号2号楼13层、21层-23 层、25-29层、32层、36层、39层、40层 公司办公地址的邮政编码 200010 香港营业地址 香港中环皇后大道中100号第28至29层 公司网址 www.dfzq.com.cn 电子信箱 ir@orientsec.com.cn 四、 信息披露及备置 地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 登载半年度报告的香港联交所指定网站的网址 www.hkexnews.hk 公司半年度报告备置地点 中国上海市黄浦区中山南路318号2号楼23层 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上交所 东方证券 600958 H股 香港联交所 东方证券 03958 六、 报告期内注册变更情况 注册登记日期 2015 年 6 月 4 日 注册登记地点 中国上海市工商行政管理局 企业法人营业执照注册号 310000000092649 税务登记号码 310101132294776 组织机构代码 13229477-6 2016 年 7 月 11 日，公司已完成“三证合一”工作，启用统一社会信用代码：913100001322947763。 七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国上海市南京东路 61 号 4 楼 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 德勤·关黄陈方会计师行 办公地址 香港金钟道 88 号太古广场一座 35 楼 首席风险官兼合规总监 杨斌 中国内地法律顾问 国浩律师（上海）事务所 香港法律顾问 高伟绅律师行 合规顾问 英高财务顾问有限公司 A 股股份登记处 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 H 股股份登记处 香港中央证券登记有限公司 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1-6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 营业收入 2,892,900,928.61 11,001,494,452.86 -73.70 归属于母公司股东的净利润 1,283,431,509.35 5,877,605,505.21 -78.16 归属于母公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 1,128,891,939.37 5,817,238,491.26 -80.59 经营活动产生的现金流量净额 -16,104,041,893.01 29,874,296,523.79 -153.91 其他综合收益 -1,449,705,276.37 690,633,076.82 -309.91 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年 度末增减(%) 资产总额 192,533,849,226.26 207,897,562,477.13 -7.39 负债总额 159,096,031,049.99 172,521,817,128.20 -7.78 归属于母公司股东的权益 32,947,637,113.06 34,958,119,326.35 -5.75 所有者权益总额 33,437,818,176.27 35,375,745,348.93 -5.48 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减 (%) 基本每股收益（元／股） 0.24 1.23 -80.49 稀释每股收益（元／股） 0.24 1.23 -80.49 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元 ／股） 0.21 1.22 -82.79 加权平均净资产收益率（%） 3.71 22.26 减少18.55个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产 收益率（%） 3.27 22.04 减少18.77个百分点 (三) 母公司的净资本及风险控制指标 截至报告期末，母公司净资本为 224.36 亿元，较上年度末 257.59 亿元减少 33.23 亿元，下 降 12.90%。报告期内，母公司净资本等主要风险控制指标持续符合《证券公司风险控制指标管理 办法》规定的监管标准。报告期末母公司净资本等主要风险控制指标情况如下： 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 22,435,705,319.52 25,758,895,609.15 净资产 31,434,967,526.96 33,875,145,050.2 净资本/各项风险准备之和(%) 648.20 796.25 净资本/净资产(%) 71.37 76.04 净资本/负债(%) 19.89 21.50 净资产/负债(%) 27.87 28.28 自营权益类证券及证券衍生品/净资本(%) 84.74 83.09 自营固定收益类证券/净资本(%) 278.5 247.07 二、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -611,052.13 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税 收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 215,815,190.00 财政扶持 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用 费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资 成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各 项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用 等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值 部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并 日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损 益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业 务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产 取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地 产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损 益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 999,480.94 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -7,613,144.13 所得税影响额 -54,050,904.70 合计 154,539,569.98 四、 其他 根据《证券公司年度报告内容与格式准则（2013年修订）》（证监会公告[2013]41号）相关 规定编制的财务报告中主要项目会计数据。 （一）合并财务报表主要项目 单位 : 元 币种 : 人民币 项目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 增减幅度（%） 融出资金 9,736,081,091.33 14,241,083,179.76 -31.63 衍生金融资产 444,348,688.98 77,362,323.79 474.37 持有至到期投资 224,519,613.89 1,213,998,946.09 -81.51 短期借款 128,205,000.00 383,780,000.00 -66.59 拆入资金 4,500,000,000.00 10,200,000,000.00 -55.88 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债 5,201,463,763.10 3,147,266,227.29 65.27 应付职工薪酬 736,183,953.95 1,928,932,820.94 -61.83 应交税费 165,090,589.46 1,975,340,274.19 -91.64 应付款项 95,170,974.99 229,491,189.34 -58.53 递延所得税负债 375,092,011.24 976,606,383.31 -61.59 其他负债 315,887,564.03 184,060,027.63 71.62 负债合计 159,096,031,049.99 172,521,817,128.20 -7.78 其他综合收益 611,856,511.96 2,061,953,279.19 -70.33 所有者权益总额 33,437,818,176.27 35,375,745,348.93 -5.48 资产总额 192,533,849,226.26 207,897,562,477.13 -7.39 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月 增减幅度（%） 营业收入 2,892,900,928.61 11,001,494,452.86 -73.70 手续费及佣金净收入 2,061,735,540.32 3,271,152,469.68 -36.97 利息净收入 -361,625,539.23 -3,181,740.45 不适用 投资收益 1,716,597,216.00 7,138,818,548.53 -75.95 公允价值变动收益 -581,567,354.88 579,507,340.48 -200.36 汇兑收益 43,658,718.84 2,289,363.26 1807.02 营业税金及附加 158,367,133.63 550,669,030.46 -71.24 业务及管理费 1,391,560,847.74 2,831,569,495.81 -50.86 资产减值损失 -1,427,128.15 3,117,061.94 -145.78 营业外收入 217,475,995.90 98,701,220.70 120.34 营业外支出 1,272,377.09 14,278,534.93 -91.09 所得税费用 204,226,535.08 1,767,970,363.45 -88.45 净利润 1,356,377,159.12 5,932,591,186.97 -77.14 归属于母公司所有者的净利润 1,283,431,509.35 5,877,605,505.21 -78.16 其他综合收益的税后净额 -1,449,705,276.37 690,633,076.82 -309.91 归属于母公司所有者的其他综 合收益的税后净额 -1,450,096,767.23 690,053,190.07 -310.14 （二） 母公司财务报表主要项目 单位 : 元 币种 : 人民币 项目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 增减幅度（%） 融出资金 9,246,352,462.60 13,532,052,339.17 -31.67 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产 19,345,478,373.38 28,095,835,737.46 -31.14 衍生金融资产 430,669,970.80 73,116,448.48 489.02 应收款项 98,605,311.11 190,311,289.28 -48.19 持有至到期投资 224,519,613.89 1,213,998,946.09 -81.51 拆入资金 4,500,000,000.00 10,200,000,000.00 -55.88 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债 4,787,037,210.00 2,460,557,560.00 94.55 衍生金融负债 2,825,253.00 112,424,928.00 -97.49 应付职工薪酬 324,184,778.55 1,204,060,030.53 -73.08 应交税费 10,394,189.21 1,779,317,235.62 -99.42 递延所得税负债 274,659,602.69 820,611,398.05 -66.53 其他负债 165,762,513.13 108,144,981.35 53.28 负债合计 135,967,123,138.72 146,719,252,646.89 -7.33 其他综合收益 385,841,177.34 1,786,008,064.21 -78.40 所有者权益总额 31,434,967,526.96 33,875,145,050.22 -7.20 资产总额 167,402,090,665.68 180,594,397,697.11 -7.30 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月 增减幅度（%） 营业收入 1,523,968,376.18 9,025,488,857.70 -83.11 手续费及佣金净收入 995,004,866.17 1,904,698,237.01 -47.76 利息净收入 -450,300,145.03 -116,890,321.90 不适用 投资收益 1,422,164,198.65 6,525,435,669.95 -78.21 公允价值变动收益 -461,195,846.61 703,687,501.29 -165.54 汇兑收益 1,526,934.45 -59,376.49 不适用 其他业务收入 16,768,368.55 8,617,147.84 94.59 营业税金及附加 108,786,642.57 470,436,914.82 -76.88 业务及管理费 773,368,604.96 1,914,277,488.25 -59.60 资产减值损失 -725,964.65 1,845,281.63 -139.34 营业外收入 146,109,208.14 78,049,966.18 87.20 营业外支出 573,607.86 10,450,688.72 -94.51 所得税费用 -15,731,625.44 1,558,863,141.95 -101.01 净利润 803,806,319.02 5,147,665,308.51 -84.39 其他综合收益的税后净额 -1,400,166,886.87 447,590,994.65 -412.82 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2016 年上半年， 中国 证券市场 在经历了去年断崖式下跌后 处于低位震荡态势， 市场人气持续 低迷，股票基金成交量同比大幅下降 ，沪、 深 及 创业板 三大 指 数均较年初下跌超过 15% ，行业竞 争日渐 激烈 。 面对 如此 复杂多变 的 内外环境，公司坚守风险底线，践行既定策略，积极创新转型，扎实推 进各项工作 ，稳步推进 H 股上市进程 ；各条线发扬“东方”精神，不畏险阻，创收增效， 努力化 解外部环境对公司经营及业务开展带来的不利影响 ，并在 证券金融、 投资银行等业务领域实现了 收入同比增长 。 2016 年 7 月 8 日公司顺利实现 H 股挂牌上市， 成为英国脱欧后首家在香港联交所 上市的上市公司， 正式登陆国际资本市场，打开了 A+H 股上市 发展的新 局面 。 截至 201 6 年上半年 末 ，公司总资产 1 , 925.34 亿元，同比 下降 7.39 % ； 归属于母公司所有者 权益 3 29.48 亿元，同比 下降 5.75 % ； 母公司净资本 2 24.36 亿元，同比 下降 1 2.90 % ； 归属于母公 司所有者的净利润 12.83 亿元，同比 下降 78.16 % 。 实现营业收入 28.93 亿元，其中： 证券销售及 交易 1.74 亿元，占比 6.01% ； 投资管理业务 7.47 亿元，占比 2 5.83 % ； 经纪及证券金融 20.15 亿 元，占比 69.6% ； 投资银行业务 7.67 亿元，占比 2 6.50 % 。 （ 分业务营业收入、营业支出及其占比 未考虑合并抵消因素，下同 ） (一) 主营业务分析 1 财务报 表 相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 2,892,90,928.61 11,01,494,452.86 - 73.70 营业成本 1,548,50,853.2 3,385,35,58.21 - 54.26 经营活动产生的现金流量净额 - 16,104,041,893.01 29,874,296,523.79 - 153.91 投资活动产生的现金流量净额 - 865,368,90.2 - 13,126,252.41 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 2,249,820,01.2 14,726,07,504.18 - 84.72 营业收入变动原因说明 : 报告期内，公司实现营业收入 28.93 亿元，同比减少 81.09 亿元，降幅 73.70% 。主要原因为受不 利的市场因素影响，公司财富管理业务、资产管理业务、证券自营业务收入大幅减少。其中：手 续费及佣金净收入 20.62 亿元，同比 减少 12.09 亿元， 降 幅 36.97 % ，主要原因是 市场持续低迷， 量价齐跌，经纪业务手续费净收入及资产管理业务手续费净收入大幅减少 ；利息净收入 - 3.62 亿 元，同比 减少 3.58 亿元，主要原因是 公司债券、收益凭证等融资利息支出增加 ；投资收益 17.17 亿元，同比 减 少 54.2 亿元， 降 幅 75.95 % ，主要原因是金融工具投资收益 减少 ；公允价值变动收 益 - 5.82 亿元，同比 减少 11.61 亿元， 降 幅 20.36 % ，主要原因是 金融工具公允价值变动影响 ；汇 兑收 益 0.4 亿元，同比增加 0. 41 亿元，增幅 1807.02 % ，主要原因是 汇率变动 。 营业成本变动原因说明 : 报告期内，公司营业支出 15.49 亿元，同比 减少 18.37 亿元，降幅 54.26% 。其中：营业税金及附 加 1.58 亿元，同比 减少 3.92 亿元，降幅 71.24 % ， 主要是 计税营业收入减少及 “营改增” 因素所 致 ； 业务及管理费 13.92 亿元，同比 减少 14.40 亿元，降幅 50.86% ， 主要是业务量减少致与业务 相关的支出相应减少。 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明 : 经营 活 动产 生的 现 金流量 净额为 - 161.04 亿 元，其中： 现 金流入 - 16.67 亿 元，占 现 金 流入 总 量的 - 9.07 % ，主要是 回购业务资金净增加额 - 99.2 亿元，拆入 资 金 净 增加 - 57.0 亿 元，收取利息、手 续费 及佣金 的 现 金 45.18 亿 元， 融出 资 金 净 减少 4 5.16 亿 元，处置金融资产净增加额 43.40 亿元； 现 金流出 14.37 亿 元，占 现 金流出 总 量 的 43.62 % ，主要是代理 买卖证 券款 支出 现 金 68.39 亿 元， 支付的各 项 税 费 22.75 亿 元，支付 给职 工及 为职 工支付的 现 金 20.37 亿 元，支付利息、手 续费 及 佣金的 现 金 15.34 亿 元，支付经营性往来款等支付其他与经营活动有关的现金 17.52 亿元。 报告 期内，公司经营活动产生的现金净流量为-161.04 亿元，而同期归属于母公司所有者的净利润为 12.83 亿元，主要差异原因为：报告期内，公司拆入及回购等短期融资规模减小，以及客户代理 买卖证券款现金流出。 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明 : 投 资 活 动产 生的 现 金流量 净额为 - 8.65 亿 元，其中： 现 金流入 0.40 亿 元，占 现 金 流入 总 量的 0.2 % ， 主要是取得投资收益 收到的 现 金； 现 金流出 9.05 亿 元，占 现 金流出 总 量的 2.74 % ，主要是投资支 付的现金 6.61 亿 元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 2.4 亿元。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明 : 筹 资 活 动产 生的 现 金流量 净额为 22.50 亿 元，其中： 现 金流入 20.08 亿 元，占 现 金流入 总 量的 108.85 % ，主要是 发 行 债 券收到 现 金 19.62 亿 元，取得借款收到的现金 0.42 亿元 ； 现 金流出 17.58 亿 元，占 现 金流出 总 量的 53.65 % ，主要是 偿还债务 支付 现 金 147.95 亿 元，分配股利、利润或偿 付利息支付的现金 29.63 亿元。 利润表中变动超过30%以上项目情况表 项目 本期数（元） 上年同期数（元） 变动比例 （%） 主要原因 手续费及佣金净收入 2,061,735,540.32 3,271,152,469.68 -36.97 主要是财富管理、资产管理 等业务收入减少 利息净收入 -361,625,539.23 -3,181,740.45 不适用 公司债券、收益凭证等融资 利息支出增加 投资收益 1,716,597,216.00 7,138,818,548.53 -75.95 金融工具投资收益减少 公允价值变动收益 -581,567,354.88 579,507,340.48 -200.36 金融工具公允价值变动影响 汇兑收益 43,658,718.84 2,289,363.26 1807.02 汇率变动 营业税金及附加 158,367,133.63 550,669,030.46 -71.24 计税营业收入减少及“营改 增”因素所致 业务及管理费 1,391,560,847.74 2,831,569,495.81 -50.86 业务量减少致与业务相关的 支出相应减少 资产减值损失 -1,427,128.15 3,117,061.94 -145.78 主要是转销部分可供出售金 融资产减值准备 营业外收入 217,475,995.90 98,701,220.70 120.34 政府财政补助增加 营业外支出 1,272,377.09 14,278,534.93 -91.09 主要是捐赠支出减少 所得税费用 204,226,535.08 1,767,970,363.45 -88.45 当期企业所得税应纳税所得 额减少 其他综合收益的税后 净额 -1,449,705,276.37 690,633,076.82 -309.91 可供出售金融资产公允价值 变动影响 基本每股收益 0.24 1.23 -80.49 股本增加及当期净利润减少 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内，公司营业收入、营业利润、净利润均较上年同期有较大幅度的下降。由于财富管 理、证券自营等公司业务受市场因素影响收入下降较为明显，致使相关业务板块在公司总收入及 净利润等指标中的占比大幅下降。详情请查阅第四节董事会报告（一）主营业务分析。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 ○1 2015 年 8 月 27 日，公司召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了《关于公司发行 H 股股票并在香港上市的议案》等议案。2015 年 9 月 22 日，公司召开了 2015 年第一次临时股东大 会，审议通过了该等议案（详见《公司 2015 年年度报告》）。 2016 年 5 月 20 日，中国证监会以“证监许可[2016]1026 号”《关于核准东方证券股份有限 公司发行境外上市外资股的批复》核准公司发行不超过 1,000,000,000 股境外上市外资股。2016 年 6 月 2 日，香港联交所上市委员会举行上市聆讯，审议本公司发行不超过 1,000,000,000 股境 外上市外资股并在香港联交所主板上市的申请。 2016 年 7 月 8 日，公司 957,000,000 股境外上市外资股（H 股）在香港联交所主板挂牌上市 并开始交易，包括首次公开发行的 870,000,000 股 H 股以及公司根据《社保基金会关于东方证券 香港上市国有股减持有关问题的函》（社保基金发[2016]62 号），全国社保基金会委托公司出售 国有股东因国有股减持而划转至全国社保基金会并转换为 H 股的 87,000,000 股 H 股。 2016 年 8 月 3 日，因部分行使超额配售权，公司 70,080,000 股 H 股在香港联交所主板上市 并开始交易，包括部分行使超额配售权额外发行的 63,709,090 股 H 股以及全国社保基金会委托公 司出售国有股东因国有股减持而划转至全国社保基金会并转换为 H 股的 6,370,910 股 H 股。 ○2 2015年5月25日，公司2014年度股东大会审议通过了《关于公司发行境内债务融资工具授 权的议案》，以及上交所《关于对东方证券股份有限公司2015年证券公司短期公司债券挂牌转让 无异议的函》（上证函[2015]1508号），公司2016年第一期证券公司短期公司债券（以下简称“本 期短债”）已于2016年5月19日成功发行。本期短债发行规模为人民币90亿元，期限为1年，票面 利率为3.4%（公告索引2016-021）。 ○3 2014年7月30日，公司第二届董事会第二十七次会议审议通过了《关于公司发行境外债务 融资工具一般性授权的议案》，并经2014年8月14日召开的公司2014年第二次临时股东大会审议通 过，同意在待偿还余额不超过人民币70亿元限额内，发行包括但不限于美元债券、离岸人民币或 其它外币债券或次级债券、外币票据（包括但不限于商业票据）以及成立中期票据计划等。2016 年4月15日，公司完成非公开发行人民币5亿元360天债券，票面利率5.0%（公告索引2016-016）。 ○4 2015年4月23日，公司第三届董事会第七次会议审议通过《关于公司发行境内债务融资工 具授权的议案》，并经公司2014年度股东大会审议通过，同意在新增待偿还债务融资工具总额不 超过上一年度经审计净资产的200%限额内，发行包括次级债券、短期融资券、证券公司短期债、 公司债券、收益凭证及监管机构许可发行的其他品种。报告期内，公司共完成四期短期融资券发 行，累积募集资金人民币86亿元（公告索引2016-001、2016-003、2016-014、2016-017）。 单位：亿元 币种：人民币 股票及其衍生 发行日期 发行价格 （或利率） 发行数量 上市日期 获准上市 交易数量 交易终止日 期 证券的种类 普通股股票类 A 股 2015/3/11 10.03 元 10 2015/3/23 10 不适用 H 股 2016/7/8 8.15 港元 9.57 2016/7/8 9.57 不适用 H 股 2016/8/3 8.15 港元 0.70 2016/8/3 0.70 不适用 可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类 短期公司债 2015/11/10 3.70% 30 2015/12/7 30 2016/11/10 短期公司债 2016/5/19 3.40% 90 2016/6/7 90 2017/5/19 证券公司债券 2014/8/26 6.00% 60 2014/9/23 60 2019/8/26 证券公司债券 2015/11/26 3.90% 120 2015/12/18 120 2020/11/26 次级债券 2013/11/15 6.70% 36 2013/11/29 36 2017/11/15 次级债券 2014/11/17 5.50% 14 2014/12/9 14 2018/11/17 次级债券 2015/5/29 5.60% 60 2015/7/2 60 2020/5/29 次级债券 2015/6/18 6.82% 6 2015/8/26 6 2018/6/17 人民币债券 2014/11/26 6.50% 9 2014/11/27 9 2017/11/26 人民币债券 2015/8/5 6.50% 6.2 2015/8/6 6.2 2017/11/26 人民币债券 2015/11/20 4.50% 10 未上市 10 2016/11/14 人民币债券 2016/4/15 5.00% 5 未上市 5 2017/4/10 美元债 2015/5/8 4.20% 2 亿美元 未上市 2 亿美元 2018/5/8 美元债 2015/8/25 4.09% 1.5 亿美元 未上市 1.5 亿美元 2018/8/25 (3) 经营计划进展说明 2016 年是“十三五”开局之年，也是公司三年战略规划的第二年，承上启下，继往开来。公 司稳扎稳打，强化优势， 开拓进取，进一步开创公司发展 新局面。 报告期内，公司克服 资本市场低迷、英国脱欧等多种 不利因素，完成了 H 股 发行上市 ， 成功 登陆国 际资本 市场 舞台， 在募集发展资金的同时，打造了公司 A+H 股上市的发展平台，也将进一 步推动公司国际化业务的发展 。 报告期内，公司围绕资本、人才、机制体制“三大核心任务”，做好加快业务拓展和强化合规 风控的“动态平衡”，抓好构建财富管理、投资管理“两大核心竞争优势”发展主线，继续推进“四 个转型” —— 传统经纪业务向财富管理转型、传统通道业务向综合金融服务转型、传统交易业务 向资本中介业务转型、传统自营业务向销售交易业务转型，继续重点发展“四个领域创新工作” —— 场外市场及私募业务、衍生产品及资本中介业务、国际化业务和互联网金融业务。 报告期内，公司按照年初确定的总体经营思路，持续推进各项业务创新、转型、发展。证券 经纪业务持续深化 事业部制改革，全方位推进财富管理转型。 证券金融业务严控融资融券业务风 险，大力发展股票质押业务。投资管理业务进一步完善产品线布局，实现规模持续增长。固定收 益类投资及交易业务保持稳定增长。衍生品交易业务大力发展场外衍生品业务，积极拓展多元创 收。新三板做市业务坚持精品做市策略，进一步强化品牌口碑和效应。 投资银行业务重点推进重 大资产重组业务和资产证券化业务。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务 分 行业 、分 产品 情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分业务 营业收入 营业成本 利润率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 利润率比上年增 减（%） 证券销售 及交易 173,899,928.43 339,659,527.57 -95.32 -97.40 22.45 减少 191.18 个百 分点 投资管理 747,161,162.02 206,127,706.00 72.41 -40.02 -62.27 增加 16.27 个百 分点 经纪及证 券金融 2,015,210,078.27 916,118,874.51 54.54 -27.27 41.59 减少 22.11 个百 分点 投资银 行 766,690,572.93 312,200,672.77 59.28 32.28 18.75 增加 4.64 个百分 点 管理本部 及其他 -667,756,671.27 -186,505,261.65 不适用 不适用 -110.84 不适用 主营业务分行业和分产品情况的说明 1 ）证券销售及交易 自营交易 下表载列我们 按资产类别划分的自营交易业务余额 ： （人民币百万元） 截至 2015 年 12 月 31 日 截至 2016 年 6 月 30 日 股票 9,265.9 6,196.3 基金 4,899.5 2,679.2 债券 34,014.1 37,546.9 其他(1) 2,170.3 2,891.9 总计 50,349.8 49,314.4 注： (1) 主要包括使用自有资金对资产管理计划及财富管理产品进行投资。 权益类自营交易业务坚守价值投资理念，积极调整持仓标的，战略布局稳健品种，主动修正 投资组合，大幅改善收益情况。 固定收益类自营交易业务保持稳定增长。截至报告期末，债券投资余额为 375.5 亿元； 银行 间债券市场做市业务方面， 2016 年 1 - 6 月，公司在 所有证券公司 类尝试做市商中每月均名列前 5 名。 投资顾问服务业务发展稳健，资产管理规模达到 254 亿元，较年初增长 66% 。此外，公司积 极布局 FIC 业务，报告期内，黄金业务已形成 投资、拆借和挂钩黄金产品三大板块 ，并携手 东方 香港获得国际会员（ A 类）资格，获准开展黄金国际板自营 业务及代理业务 。 衍生品交易业务主动应对外部影响，积极拓展多元创收，大力发展场外衍生品业务，围绕客 户需求设计产品。场内稳步开展期权 、基金 做市业务，提高做市效率 和收益 ，试水商品 CTA 交易 策略，开展黄金套利交易。 新三板做市 新三板做市业务积极面对低迷的市场环境，加强投后管理，优化投资组合，坚持精品做市策 略，精选增量股票，继续保持做市成交金额排名行业前列。截至报告期末，参与做市 147 家，做 市业务余额 29.3 亿元，较去年同期上涨 42.3% 。投资的挂牌公司中有 58% 进入创新层，市值占比 高达 75% ，进一步强化品牌口碑 和效应。在《证券时报》主办的“ 2016 中国做市峰会”上获得“中 国区股转 系统最佳做市商”殊荣。 创新投资 截至报告期末，创新投资业务总投资额 24.3 亿元，较去年同期上涨 39.3% 。 证券研究 报告期内，证券研究业务持续深耕公募市场，在多家公募基金的研究排名保持续上升势头 ， 并积极开拓新的公募和非公募客户，新增多家客户开立席位。 严格合规内控，完善研报审核标准， 加强员工管理和研报发布管理。 2016 年上半年，证券销售及交易业务实现营业收入 1.74 亿元，占比 6.01% 。 2 ）投资管理 资产管理 报告期内，资产管理业务继续完善产品线，增强在创新类基金的布局。新增各类产品 20 个， 业务总规模达到 1 , 239.7 亿元，较年初增长 14.06% ，其中，主动管理资产规模 1 , 109.1 亿元，占 比 89.5% 。 下表载列我们按产品类型划分的资产管理规模 ： （人民币百万元） 截至 2015 年 12 月 31 日 截至 2016 年 6 月 30 日 集合资产管理计划 25,202.5 21,723.2 定向资产管理计划 53,655.1 65,755.1 专项资产管理计划 1,487.1 11,551.0 券商公募基金 27,525.8 24,940.4 合计 107,870.5 123,969.6 通过汇添富进行的基金管理 基金管理业务保持稳步增长。汇添富基金公司的资产管理总规模 为 5,124 亿元，较年初增长 9.7 % ；新发公募基金 5 只，公募总规模 为 2 , 8 58 亿元，规模排名较年初提升 3 位至全国第 7 ；电 商保有规模近 90 亿元。 私募股权投资 截至报告期末，私募股权投资业务资产管理规模达到 120 亿元。报告期内， 公司完成募集基 金 5 个，公司及下属基金完成包括淘米网私有化在内的（未完）  |