[中报]中国石化:2016年半年度报告
中国石油化工股份有限公司 2016年半年度报告 2016年8月 目录 公司简介 主要财务数据及指标 股本变动及主要股东持股情况 经营业绩回顾及展望 管理层讨论与分析 重大事项 董事、监事、其他高级管理人员情况 财务会计报告 备查文件 董事、高级管理人员书面确认 本报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来 可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、 目标、储量和其他预估及经营计划）都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素 的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差 异。本报告中的前瞻性陈述为本公司于2016年8月26日作出，除非监管机构 另有要求，本公司今后没有义务或责任对该等前瞻性陈述进行更新。 重要提示：中国石油化工股份有限公司(“中国石化”)董事会及其董事、监事 会及其监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及 连带责任。本公司不存在被大股东非经营性资金占用情况。中国石化董事 长王玉普先生，副董事长、总裁戴厚良先生和会计机构负责人王德华先生 保证本报告中的财务报告真实、完整。中国石化审计委员会已审阅中国石 化截至2016年6月30日止半年度报告。 中国石化及其附属公司（“本公司”）分别按中国企业会计准则和国际财务 报告准则编制的截至2016年6月30日止六个月的中期财务报告已经普华永 道中天会计师事务所（特殊普通合伙）和罗兵咸永道会计师事务所进行审 计并出具标准无保留意见的审计报告。 公司简介 中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油与天然气 勘探开采、管道运输、销售；石油炼制、石油化工、煤化工、化纤及其他 化工产品的生产与销售、储运；石油、天然气、石油产品、石油化工及其 他化工产品和其他商品、技术的进出口、代理进出口业务；技术、信息的 研究、开发、应用。 中国石化基本情况如下 法定名称 中国石油化工股份有限公司 中文简称 中国石化 英文名称 China Petroleum & Chemical Corporation 英文简称 Sinopec Corp. 法定代表人 王玉普先生 授权代表 戴厚良先生、黄文生先生 董事会秘书 黄文生先生 证券事务代表 郑保民先生 注册、办公和联系地址 中国北京市朝阳区朝阳门北大街22号 邮政编码：100728 电话：86-10-59960028 传真：86-10-59960386 网址：http://www.sinopec.com 电子邮箱：ir@sinopec.com 信息披露及备置地点变更情况 本报告期公司信息披露及备置地点未发生变更 股票上市地点、股票简称和股票代码 A股：上海证券交易所 股票简称：中国石化 股票代码：600028 H股： 香港联合交易所有限公司 股票代码：0386 美国存托股份： 纽约证券交易所 存托股份代码：SNP 伦敦证券交易所 存托股份代码：SNP 本公司报告期内注册变更情况 无 释义： 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： “中国石化”指中国石油化工股份有限公司 “本公司”指中国石化及其附属公司 “中国石化集团公司”指中国石化的控股股东中国石油化工集团公司 “中国石化集团”指中国石化集团公司及其附属公司 “中国证监会”指中国证券监督管理委员会 “香港联合交易所”指香港联合交易所有限公司 “香港上市规则”指香港联合交易所有限公司证券上市规则 本公司的原油、天然气产量和原油加工量按以下比例进行换算： 境内原油产量：1吨=7.1桶，海外原油产量1吨=7.22桶 天然气产量：1立方米=35.31立方英尺 原油加工量：1吨=7.35桶 主要财务数据及指标 1 按中国企业会计准则编制的财务数据和指标 (1) 主要会计数据 项目 截至6月30日止6个月期间 本报告期比 上年同期增减 (%) 2016年 人民币百万元 2015年 人民币百万元 营业收入 879,220 1,041,131 (15.6) 归属于母公司股东净利润 19,250 24,456 (21.3) 归属于母公司股东的扣除非经常性 损益后的净利润 18,290 23,431 (21.9) 经营活动产生的现金流量净额 76,112 67,095 13.4 于2016年6月30日 人民币百万元 于2015年12月31日 人民币百万元 本报告期比上年 期末增减(%) 归属于母公司股东权益 692,934 677,538 2.3 总资产 1,432,624 1,447,268 (1.0) (2) 主要财务指标 项目 截至6月30日止6个月期间 本报告期比 上年同期增减 (%) 2016年 人民币元 2015年 人民币元 基本每股收益 0.159 0.203 (21.7) 稀释每股收益 0.159 0.203 (21.7) 扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.151 0.194 (22.2) 加权平均净资产收益率(%) 2.81 3.80 (0.99)个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率(%) 2.67 3.65 (0.98)个百分点 (3) 非经常性损益项目及涉及金额 项目 截至2016年6月30日止6个月期间 （收入）／支出 人民币百万元 处置非流动资产净收益 (7) 捐赠支出 48 持有和处置各项投资的收益 (842) 其他各项非经常性收入和支出净额 (609) 小计 (1,410) 相应税项调整 268 合计 (1,142) 其中： 影响母公司股东净利润的非经常性损益 (960) 影响少数股东净利润的非经常性损益 (182) 2 按国际财务报告准则编制的财务数据和指标 (1) 主要会计数据 项目 截至6月30日止6个月期间 本报告期比 上年同期增减 (%) 2016年 人民币百万元 2015年 人民币百万元 经营收益 35,108 40,496 (13.3) 本公司股东应占利润 19,919 25,423 (21.6) 经营活动产生的现金流量净额 76,112 67,095 13.4 于2016年6月30日 人民币百万元 于2015年12月31日 人民币百万元 本报告期比上年 期末增减(%) 本公司股东应占权益 691,642 676,197 2.3 总资产 1,432,624 1,447,268 (1.0) (2) 主要财务指标 项目 截至6月30日止6个月期间 本报告期比 上年同期增减 (%) 2016年 人民币元 2015年 人民币元 基本每股收益 0.165 0.211 (21.8) 稀释每股收益 0.165 0.211 (21.8) 已占用资本回报率(%) 3.18 3.52 (0.34)个百分点 股本变动及主要股东持股情况 1 股份变动情况 本报告期中国石化已发行股份数量及种类没有发生变化。 2 股东数量和持股情况 于2016年6月30日，中国石化的股东总数为683,549户，其中境内A股 677,276户，境外H股6,273户。中国石化最低公众持股数量已满足香港上市 规则的规定。 (1) 前十名股东持股情况 单位：股 股东名称 股东 性质 持股 比例 % 持股总数 持股变化1 质押或冻 结的股份 数量 中国石油化工集团公司 国家 股 70.86 85,792,671,101 0 0 香港（中央结算）代理人有限公司2 H 股 20.96 25,375,555,769 1,214,149 未知 中国证券金融股份有限公司 A 股 1.46 1,767,995,801 3,163,488 0 中央汇金资产管理有限责任公司 A 股 0.27 322,037,900 0 0 香港中央结算有限公司 A 股 0.15 184,177,901 107,244,669 0 工银瑞信基金－工商银行－特定客 户资产管理 A 股 0.13 151,784,654 151,784,654 0 国泰君安证券股份有限公司 A 股 0.11 132,487,106 (2,050,800) 0 中国工商银行－上证50交易型开放 式指数证券投资基金 A 股 0.06 76,881,480 243,700 0 中国工商银行股份有限公司企业年 金计划－中国建设银行股份有限公 司 A 股 0.06 69,722,830 69,722,830 0 中国人寿保险股份有限公司－传统 －普通保险产品－005L－CT001沪 A 股 0.05 65,725,768 65,725,768 0 注1：与2015年12月31日相比。 2：中国石油化工集团公司的境外全资附属公司盛骏国际投资有限公司持有553,150,000股H股， 占中国石化股本总额的0.46%，该等股份包含在香港（中央结算）代理人有限公司持有的股份总 数中。 上述股东关联关系或一致行动的说明： 中国石化未知上述前十名股东之间有关联关系或一致行动。 (2) H股股东按《证券及期货条例》披露的资料（于2016年6月30日） 股东名称 持有股份身份 持有或被视为持 有权益的股份数 量 ( 股 ) 占中国石化权益 (H 股 ) 的大致百分比 (%) JPMorgan Chase & Co. 实益拥有人 670,090,73 (L) 2.63(L) 80,0,138 (S) 0.31(S) 投资经理 147,682,70 (L) 0.58(L) 保管人 / 法团核准 借出代理 人 1,175,38,643 (L) 4.60 (L) BlackRock,Inc. 大股东所控制的 法团的权益 2,053,525,753(L) 8.05(L) 108,0(S) 0.0(S) Schroders Plc . 投资经理 1,275,857,318(L) 5.0(L) Citigroup Inc. 大股东所控制的法 团的权益 161,041,18(L) 0.63(L) 171,82,989(S) 0.67(S) 保管人 / 法团核准 借出代理人 1,380,35,59 7(L) 5.41(L) 对股份持有保证权 益的人 2,9,9(L) 0.01(L) 注：(L) 好仓，(S) 淡仓 3 控股股东及实际控制人变化情况 本报告期内，中国石化控股股东及实际控制人无变化。 经营业绩回顾及展望 经营业绩回顾 2016年上半年，世界经济复苏缓慢，中国国内生产总值(GDP)同比增长 6.7%。国家进一步完善了成品油价格机制，设立了成品油价格调控下限。 境内成品油表观消费量同比增长4.4%，其中汽油、煤油同比保持增长，柴 油持续下降，消费结构进一步分化。境内主要化工产品需求保持增长，乙 烯当量消费量同比增长1.7%，化工产品价格随原材料价格变化而同比下降， 化工毛利依然保持强劲。 2016年上半年，国际原油价格同比大幅下降，呈触底反弹走势。普氏 布伦特原油现货均价为39.81美元/桶，同比下降31.2%。 无标题.png 1 生产经营 (1) 勘探及开发 2016年上半年，面对低油价形势，本公司优化油气开发和生产，取得 了积极的效果。勘探方面，本公司勘探力度不减，在新疆塔河、广西北部 湾海域及内蒙古银额盆地等地区取得石油勘探新发现；在川西和鄂尔多斯 盆地取得天然气勘探新发现。开发方面，注重天然气的开发，全面启动涪 陵页岩气二期产能建设项目，推进页岩气快速发展。上半年实现油气当量 产量218.99百万桶，其中国内原油产量128.38百万桶，海外原油产量25.79 百万桶，天然气产量3,886.9亿立方英尺。在生产方面，强化成本费用管控， 大幅压减无效原油产量和高成本措施，增产天然气。 勘探及开发生产营运情况 截至6月30日止6个月期间 同比变动 2016年 2015年 (%) 油气当量产量(百万桶油当量) 218.99 232.95 (5.99) 原油产量（百万桶） 154.17 174.07 (11.43) 中国 128.38 147.47 (12.95) 海外 25.79 26.60 (3.05) 天然气产量（十亿立方英尺） 388.69 353.26 10.03 (2) 炼油 2016年上半年，本公司积极应对社会其他炼厂加工量快速增加、市场 资源供应充裕带来的挑战，全力调整产品结构，提高汽油、煤油和化工轻 油产量，柴汽比进一步下降到1.17；降低原油采购成本，适度增加成品油出 口；稳步推进成品油质量升级；充分发挥集中营销优势，液化气、沥青等 产品盈利能力增强。上半年，本公司原油加工量1.16亿吨，成品油产量7,326 万吨，其中汽油产量同比增长3.74%，煤油产量同比增长3.36%。 炼油生产营运情况 截至6月30日止6个月期间 同比变动 2016年 2015年 (%) 原油加工量（百万吨） 115.90 118.89 (2.51) 汽、柴、煤油产量（百万吨） 73.26 74.75 (1.99) 汽油（百万吨） 28.03 27.02 3.74 柴油（百万吨） 32.93 35.82 (8.07) 煤油（百万吨） 12.30 11.90 3.36 化工轻油产量（百万吨） 19.37 19.07 1.57 轻油收率(%) 76.61 76.69 (0.08)个百分点 综合商品率(%) 94.75 94.98 (0.23)个百分点 注：境内合资企业的产量按100%口径统计。 (3) 营销及分销 2016年上半年，境内成品油资源供应充裕，市场竞争激烈。本公司统 筹优化内外部资源，强化油非互促，保持了经营总量和零售规模的持续增 长；灵活调整营销策略，高标号油品零售比例进一步扩大；完善成品油管 道布局，加快加油站和加气站建设，营销网络更加完善。上半年，成品油 总经销量9,717万吨，同比增长4.5%，其中境内成品油总经销量8,651万吨， 同比增长3.1%。通过“互联网+”等营销手段，推动非油品业务持续快速发 展。非油品交易额达185亿元，同比增长43%。 营销及分销营运情况 截至6月30日止6个月期间 同比变动 2016年 2015年 (%) 成品油总经销量（百万吨） 97.17 92.97 4.52 境内成品油总经销量（百万吨） 86.51 83.92 3.09 零售量（百万吨） 59.65 58.19 2.51 直销及分销量（百万吨） 26.86 25.73 4.39 单站年均加油量（吨／站） 3,889 3,816 1.91 于2016年 6月30日 于2015年 12月31日 本报告期末 比上年度期 末增减(%) 中国石化品牌加油站总数（座） 30,688 30,560 0.42 自营加油站数（座） 30,675 30,547 0.42 (4) 化工 2016年上半年，本公司深入调整原料、产品和装置结构，乙烯原料成 本进一步下降；强化产、销、研、用结合，优化装置排产运行，取得了良 好的效果。上半年生产乙烯547.8万吨，同比增长0.38%。加大高附加值新产 品的研发、生产和推广力度，合成树脂专用料比例达到58%，合成纤维差别 化率达到83.2%。强化客户服务质量，提高客户忠诚度；坚持低库存运作， 实施差别化营销策略，化工产品经营总量3,282万吨，同比增长8.3%。 化工主要产品产量 单位：千吨 截至6月30日止6个月期间 同比变动 2016年 2015年 (%) 乙烯 5,478 5,457 0.38 合成树脂 7,500 7,476 0.32 合成纤维单体及聚合物 4,672 4,322 8.10 合成纤维 637 638 (0.16) 合成橡胶 411 453 (9.27) 注：境内合资企业的产量按100%口径统计。 2 安全环保 本公司注重安全生产，强化安全监管力量，上半年，扎实推进油气输 送管道和罐区隐患整治，特别是面对强降雨等恶劣天气，全力组织和落实 各项防控措施，安全生产形势总体稳定。 本公司积极履行绿色低碳发展战略，强化环境保护和节能减排工作， 推行合同能源管理和能源管理体系建设，能效倍增项目按计划落实，碧水 蓝天项目基本完成。上半年，本公司万元产值综合能耗同比下降0.69％，外 排废水化学需氧量同比减少7.88%，氨氮排放量同比减少3.96%，二氧化硫 排放量同比减少6.88%，氮氧化物排放量同比减少3.02%，危险化学品和“三 废”妥善处置率达到100%。 3 资本支出 本公司积极应对外部经营形势变化，紧紧围绕提高发展质量和效益， 完善投资决策机制，强化投资回报管理。上半年资本支出人民币134.74亿元， 其中勘探及开发板块资本支出人民币51.68亿元，主要用于涪陵页岩气产能 建设，推进广西、天津LNG项目和济青二线等天然气管道建设等；炼油板 块资本支出人民币27.74亿元，主要用于汽柴油质量升级、产品结构调整及 改造项目建设；营销及分销板块资本支出人民币26.10亿元，主要用于加油 （气）站改造、成品油管网、油库设施建设，以及安全隐患等专项治理； 化工板块资本支出人民币24.40亿元，主要用于装置原料和产品结构调整以 及宁东和中天合创煤化工项目投资；总部及其他资本支出人民币4.82亿元， 主要用于科研装置及信息化项目建设。 业务展望 展望下半年，中国经济将保持平稳增长，这将带动境内成品油及石化 产品需求保持增长。预计境内成品油需求结构进一步变化，化工产品的需 求逐步高端化。预计国际石油市场供大于求的局面仍然存在，国际油价将 维持低位震荡，以石脑油为原料的化工业务仍然维持较强竞争力。 面对当前形势本公司将全力拓市场、抓优化、降成本、调结构、控风 险，相关业务板块将重点做好以下几个方面的工作： 在勘探及开发方面，本公司将继续保持勘探力度，优化勘探方案部署， 努力实现高效勘探。在原油开发上，持续加强滚动勘探与油藏评价工作， 持续推进增量项目提质增效，存量项目精细管理；在天然气开发上，加快 天然气重点产能建设，优化产销运行安排。加强川西和东北等地区的气藏 评价，全力推进涪陵页岩气田二期产能建设。下半年计划生产原油147百万 桶，其中，境内125百万桶，境外22百万桶；生产天然气4,212亿立方英尺。 在炼油方面，本公司将根据市场形势合理安排加工负荷，按效益优先 和区域市场特点安排原油资源和加工量；优化调整产品结构，增产适销对 路和高附加值产品；加强技术攻关和工艺优化，进一步降低柴汽比；积极 推进成品油质量升级，生产清洁产品。同时，积极扩大润滑油、液化气、 沥青等产品营销，实现更多效益。下半年计划加工原油1.2亿吨。 在营销及分销方面，本公司将坚持“量效兼顾、以效为主”的经营思路， 全力拓展市场，努力扩大零售规模，进一步优化销售结构；推进加气站建 设和投运，扩大车用天然气市场；加快非油业务发展，强化便利店基础功 能，加大重点特色商品开发，加快新业务发展模式创新，推进向现代化综 合服务商转型。下半年计划境内成品油经销量8,400万吨。 在化工方面，本公司将深化原料结构优化，进一步降低原料成本；深 化生产运行优化，加强产品链和装置效益测算，根据边际效益贡献和毛利 优化排产和装置运行；深化产品结构优化，根据市场需求多产适销对路和 高附加值产品；大力推进新产品开发和推广应用，加快三大合成材料提档 升级。同时，完善营销网络，强化客户服务，为客户提供整体解决方案和 增值服务。下半年计划生产乙烯556万吨。 下半年，本公司将全面贯彻落实公司“十三五”规划，推进转方式调结构、 提质增效升级，促进公司持续健康发展，努力实现良好经营业绩。 管理层讨论与分析 以下讨论与分析应与本半年度报告所列之本公司经审计的财务报表及其附 注同时阅读。以下涉及的部分财务数据如无特别说明均摘自本公司按国际 财务报告准则编制并经过审计的财务报表。 1 合并经营业绩 2016 年上半年，本公司实现营业额及其他经营收入人民币 8, 792 亿元， 同比 下降 15. 6% ；经营收益人民币 3 51 亿元，同比 下降 13.3 % 。 下表列示本公司2016年上半年和2015年同期合并利润表中主要收入和费用 项目： 截至6月30日止6个月期间 变化率 2016年 2015年 人民币百万元 (%) 营业额及其他经营收入 879,220 1,041,131 (15.6) 营业额 856,796 1,022,449 (16.2) 其他经营收入 22,424 18,682 20.0 经营费用 (844,112) (1,000,635) (15.6) 采购原油、产品及经营供应品及费用 (615,419) (770,998) (20.2) 销售、一般及管理费用 (33,056) (32,236) 2.5 折旧、折耗及摊销 (49,105) (46,295) 6.1 勘探费用（包括干井成本） (4,730) (6,031) (21.6) 职工费用 (29,063) (26,719) 8.8 所得税以外的税金 (112,831) (119,889) (5.9) 其他收入净额 92 1,533 (94.0) 经营收益 35,108 40,496 (13.3) 融资成本净额 (4,284) (3,383) 26.6 投资收益及应占联营及合营公司的损益 4,697 4,221 11.3 除税前利润 35,521 41,334 (14.1) 所得税费用 (8,379) (9,674) (13.4) 本期间利润 27,142 31,660 (14.3) 归属于： 本公司股东 19,919 25,423 (21.6) 非控股股东 7,223 6,237 15.8 (1) 营业额及其他经营收入 2016年上半年，本公司实现营业额人民币8,568亿元，同比下降16.2%。 主要归因于国际原油价格低位震荡，下游石化产品价格同比降低。 下表列示了本公司2016年上半年和2015年同期的主要外销产品销售 量、平均实现价格以及各自的变化率。 销售量 （千吨） 平均实现价格(不含增值税) （人民币元/吨、人民币元／ 千立方米） 截至6月30日止6个 月期间 变化率 (%) 截至6月30日止6个 月期间 变化率 (%) 2016年 2015年 2016年 2015年 原油 3,669 4,874 (24.7) 1,596 2,152 (25.8) 天然气（百万立方 米） 9,844 8,777 12.2 1,267 1,571 (19.4) 汽油 38,689 34,626 11.7 6,176 6,881 (10.2) 柴油 46,260 46,714 (1.0) 4,273 5,133 (16.8) 煤油 12,241 11,410 7.3 2,497 3,594 (30.5) 基础化工原料 14,665 13,983 4.9 3,862 4,508 (14.3) 合纤单体及聚合 物 3,304 2,887 14.4 5,108 6,259 (18.4) 合成树脂 5,889 5,851 0.6 7,049 8,187 (13.9) 合成纤维 666 689 (3.3) 6,949 8,046 (13.6) 合成橡胶 518 579 (10.5) 8,812 8,730 0.9 本公司生产的绝大部分原油及少量天然气用于本公司炼油、化工业 务，其余外销给予其他客户。2016年上半年，外销原油、天然气及其他上 游产品营业额为人民币230亿元，同比下降20.9%，占本公司营业额及其他 经营收入的2.6%，主要归因于原油及天然气价格同比降低，以及公司在低 油价下加强原油产量优化、按效益排产，原油外销量同比降低。 本公司炼油事业部和营销及分销事业部对外销售石油产品（主要包括 成品油及其他精炼石油产品）实现的对外销售收入为人民币5,386亿元，同 比下降13.0%，占本公司营业额及其他经营收入的61.3%，主要归因于原油 价格大幅下降，带动下游产品价格降低。汽油、柴油及煤油的销售收入为 人民币4,672亿元，同比下降10.0%，占石油产品销售收入的86.7%；其他精 炼石油产品销售收入为人民币715亿元，同比下降28.5%，占石油产品销售 收入的13.3%。 本公司化工产品对外销售收入为人民币1,263亿元，同比下降10.8%，占 本公司营业额及其他经营收入的14.4%。主要归因于公司努力扩市拓销增加 销量部分抵消了化工产品价格下降引起的收入减少。 (2) 经营费用 2016年上半年，本公司经营费用为人民币8,441亿元，同比下降15.6%。 经营费用主要包括以下部分： 采购原油、产品及经营供应品及费用为人民币6,154亿元，同比下降 20.2%，占总经营费用的72.9%。其中： ●采购原油费用为人民币1,631亿元，同比下降35.2%。上半年外购原油 加工量为8,588万吨（未包括来料加工原油量），同比下降4.4%；加工原油 外购平均单位成本为人民币1,900元/吨，同比下降32.2%。 ●其他采购费用为人民币4,523亿元，同比下降12.8%，主要归因于原油 价格下降，与原油价格相关的其他石化产品采购成本相应下降。 销售、一般及管理费用为人民币331亿元，同比增长2.5%。主要归因于 公司强化科研投入，加大科研成果转换力度，科研费用同比增加12亿元； 公司大力降本减费，其他费用同比下降。 折旧、折耗及摊销为人民币491亿元，同比增长6.1%，主要归因于固定 资产投资持续投入的影响。 勘探费用为人民币47亿元，同比下降21.6%，主要归因于本公司提高勘 探成功率，优化勘探部署。 职工费用为人民币291亿元，同比增长8.8%。主要归因于公司完善用工 制度，部分员工薪酬费用从销售一般及管理费用调整至职工费用。 所得税以外的税金为人民币1,128亿元，同比下降5.9%，主要归因于中 国境内柴油消费下降，炼厂柴油销量同比减少，消费税下降56亿元；原油 及天然气价格下降，资源税同比下降8亿元。 (3) 经营收益 2016年上半年实现经营收益人民币351亿元，同比下降13.3%。 (4) 融资成本净额 2016年上半年本公司融资成本净额为人民币43亿元，同比增加9亿元， 增长26.6%，其中受人民币汇率贬值影响，汇兑亏损4.8亿元，去年同期为汇 兑收益1.6亿元。公司自2015年央行实施汇率改革以来，及时调整债务结构， 逐步降低外币融资规模。截至本期末，公司外币债务的汇率风险敞口基本 减至零，同时公司采取金融衍生品保值操作规避外币应付账款的汇率损失 风险，相应收益计入投资收益等项目，有效避免汇率变化对公司效益的影 响。 (5) 除税前利润 2016年上半年本公司除税前利润为人民币355亿元，同比下降14.1%。 (6) 所得税 2016年上半年本公司所得税为人民币84亿元，同比下降13.4%。 (7) 非控股股东应占利润 2016年上半年归属于非控股股东的利润为人民币72亿元，同比增加10 亿元，增长15.8%，主要归因于公司炼油和化工板块非全资子公司利润同比 增长所致。 (8) 本公司股东应占利润 2016年上半年归属于本公司股东的利润为人民币199亿元，同比下降 21.6%。尽管公司上游业务受原油、天然气价格下降影响，亏损同比增加， 但炼油和成品油销售利润同比增加，化工盈利表现稳定，一体化优势显现。 2 分事业部经营业绩讨论 本公司将经营活动分为勘探及开发事业部、炼油事业部、营销及分销 事业部、化工事业部四个事业部和本部及其他。除非文中另有所指，本节 讨论的财务数据并未抵销事业部之间的交易，且各事业部的经营收入数据 包括各事业部的其他经营收入。 以下按事业部列示了经营收入、外部销售与事业部间销售占各报表期 间抵销事业部间销售前经营收入的百分比、外部销售收入占所示报表期间 合并经营收入的百分比（即扣除事业部间销售后）。 经营收入 抵销事业部间销售收 入前占合并经营收入 比例 抵销事业部间销 售收入后占合并 经营收入比例 截至6月30日止 6个月期间 截至6月30日止 6个月期间 截至6月30日止 6个月期间 2016年 2015年 2016年 2015年 2016年 2015年 人民币百万元 (%) (%) 勘探及开发事业部 外部销售注 26,347 32,419 1.9 1.9 3.0 3.1 事业部间销售 26,162 37,982 1.9 2.2 经营收入 52,509 70,401 3.8 4.1 炼油事业部 外部销售注 51,718 65,807 3.7 3.9 5.9 6.3 事业部间销售 345,251 419,928 24.4 24.6 经营收入 396,969 485,735 28.1 28.5 营销及分销事业部 外部销售注 499,687 563,999 35.4 33.1 56.8 54.2 事业部间销售 1,282 1,639 0.1 0.1 经营收入 500,969 565,638 35.5 33.2 化工事业部 外部销售注 131,771 145,235 9.3 8.5 15.0 14.0 事业部间销售 17,415 22,409 1.2 1.3 经营收入 149,186 167,644 10.5 9.8 本部及其他 外部销售注 169,697 233,671 12.0 13.7 19.3 22.4 事业部间销售 143,119 182,119 10.1 10.7 经营收入 312,816 415,790 22.1 24.4 抵销事业部间销售前 的经营收入 1,412,449 1,705,208 100.0 100.0 抵销事业部间销售 (533,229) (664,077) 合并经营收入 879,220 1,041,131 100.0 100.0 注： 包含其他经营收入。 下表列示了所示报表期间各事业部抵销事业部间销售前的经营收入、经营 费用和经营收益/(亏损)及2016年上半年较2015年同期的变化率。 截至6月30日止6个月期间 变化率 2016年 2015年 （人民币百万元） (%) 勘探及开发事业部 经营收入 52,509 70,401 (25.4) 经营费用 74,438 72,227 3.1 经营亏损 (21,929) (1,826) 1,100.9 炼油事业部 经营收入 396,969 485,735 (18.3) 经营费用 364,381 470,415 (22.5) 经营收益 32,588 15,320 112.7 营销及分销事业部 经营收入 500,969 565,638 (11.4) 经营费用 485,192 550,450 (11.9) 经营收益 15,777 15,188 3.9 化工事业部 经营收入 149,186 167,644 (11.0) 经营费用 139,508 157,588 (11.5) 经营收益 9,678 10,056 (3.8) 本部及其他 经营收入 312,816 415,790 (24.8) 经营费用 312,394 415,014 (24.7) 经营收益 422 776 (45.6) 抵销分部间（亏损）/收益 (1,428) 982 - (1) 勘探及开发事业部 勘探及开发事业部生产的绝大部分原油及少量天然气用于本公司炼 油、化工业务，绝大部分天然气及少量原油外销供其他客户。 2016年上半年该事业部经营收入为人民币525亿元，同比降低25.4%， 主要归因于原油销售价格随国际原油价格下降以及2015年11月国家下调天 然气价格，导致天然气价格同比下降。 2016年上半年该事业部销售原油1,854万吨，同比降低12.7%；销售天然 气105.7亿立方米，同比增长11.4%。原油平均实现销售价格为人民币1,539 元/吨，同比降低28.3%；天然气平均实现销售价格为人民币1,275元/千立方 米，同比降低19.8%。 2016年上半年该事业部经营费用为人民币744亿元，同比增长3.1%。主 要归因于折旧、折耗同比增加人民币25亿元。 2016年上半年油气现金操作成本为人民币744元/吨，同比降低3.6%，主 要归因于公司严格控制成本费用。 2016年上半年该事业部受原油价格持续低迷并同比大幅下降影响，实 现经营亏损为人民币219亿元，同比增亏人民币201亿元。 (2) 炼油事业部 炼油事业部业务包括从第三方及勘探及开发事业部购入原油，并将原 油加工成石油产品，汽油、柴油、煤油内部销售给营销及分销事业部，部 分化工原料油内部销售给化工事业部，其他精炼石油产品由炼油事业部外 销给境内外客户。 2016年上半年该事业部经营收入为人民币3,970亿元，同比下降18.3%。 主要归因于产品价格同比大幅降低。 下表列示了该事业部各类炼油产品2016年上半年和2015年同期的销售 量、平均实现价格及各自的变化率。 销售量（千吨） 平均实现价格（不含增值税） （人民币元／吨） 截至6月30日止 6个月期间 变化率 截至6月30日止 6个月期间 变化率 2016年 2015年 (%) 2016年 2015年 (%) 汽油 26,010 25,264 3.0 5,704 6,376 (10.5) 柴油 28,398 32,715 (13.2) 4,319 4,951 (12.8) 煤油 7,071 6,617 6.9 2,505 3,617 (30.7) 化工原料类 17,766 18,093 (1.8) 2,394 3,164 (24.3) 其他精炼石油产品 27,545 25,516 8.0 2,338 3,102 (24.6) 2016年上半年该事业部汽油销售收入为人民币1,484亿元，同比下降 7.9%，占该事业部经营收入的37.4%。 2016年上半年柴油销售收入为人民币1,227亿元，同比下降24.3%，占该 事业部经营收入的30.9%。 2016年上半年煤油销售收入为人民币177亿元，同比下降26.0%，占该 事业部经营收入的4.5%。 2016年上半年化工原料类产品销售收入为人民币425亿元，同比下降 25.7%，占该事业部经营收入的10.7%。 2016年上半年除汽油、柴油、煤油以及化工原料类以外的其他精炼石 油产品销售收入为人民币644亿元，同比下降18.6%，占该事业部经营收入 的16.2%。 2016年上半年该事业部的经营费用为人民币3,644亿元，同比下降 22.5%。主要归因于原油及原料油价格同比大幅降低。 2016年上半年加工原油及原料油的平均成本为人民币1,966元/吨，同比 下降30.4%；加工原油及原料油10,878万吨（未包括来料加工原油量），同 比下降4.1%。2016年上半年加工原油及原料油总成本为人民币2,138亿元， 同比下降33.3%，占该事业部经营费用的58.7%，同比下降9.4个百分点。主 要归因于该事业部抓住国际原油价格下滑的有利时机，紧贴市场走势，优 化原油采购品种，有效降低了原油采购成本。 2016年上半年炼油单位现金操作成本（经营费用减去原油及原料油成 本、折旧及摊销、所得税以外税金以及其他业务支出等调整，除以原油及 原料油加工量）为人民币164.1元/吨，同比增长3.6%。主要归因于原油加工 量同比下降以及成品油质量升级相关运行费用增加。 2016年上半年公司炼油毛利为人民币514.4元/吨（销售收入减去原油、 原料油费用以及所得税以外的税金，除以原油及原料油的加工量），同比 增长47.9%。主要归因于该事业部抓好成品油质量升级，优化产品结构，努 力增产高附加值产品，积极开拓市场，提高其他精炼石油产品盈利能力。 2016年上半年该事业部抓好成品油质量升级，优化产品结构，提升毛 利水平，实现经营收益人民币326亿元，同比增加人民币173亿元。 (3) 营销及分销事业部 营销及分销事业部业务包括从炼油事业部和第三方采购石油产品，向 国内用户批发、直接销售和通过该事业部零售分销网络零售、分销石油产 品及提供相关的服务。 2016年上半年，该事业部经营收入为人民币5,010亿元，同比下降 11.4%，主要归因于成品油价格同比下降。本公司积极扩大销量，部分抵销 了价格下降的影响。 2016年上半年，汽油销售收入为人民币2,392亿元，同比增长0.3%；柴 油销售收入为人民币1,982亿元，同比下降17.7%；煤油销售收入为人民币306 亿元，同比下降25.4%。 下表列示了该事业部四大类产品2016年上半年和2015年同期的销售 量、平均实现价格、各自的变化率及汽油、柴油的零售、直销及分销情况。 销售量（千吨） 平均实现价格（不含增值税） （人民币元／吨） 截至6月30日止 变化率 截至6月30日止 变化率 2016年 2015年 (%) 2016年 2015年 (%) 汽油 38,806 34,661 12.0 6,165 6,880 (10.4) 零售 31,608 28,580 10.6 6,505 7,151 (9.0) 直销及分销 7,198 6,081 18.4 4,672 5,610 (16.7) 柴油 46,378 46,933 (1.2) 4,274 5,133 (16.7) 零售 23,119 24,961 (7.4) 4,898 5,677 (13.7) 直销及分销 23,259 21,972 5.9 3,653 4,515 (19.1) 煤油 12,241 11,410 7.3 2,497 3,594 (30.5) 燃料油 11,201 12,164 (7.9) 1,476 2,496 (40.9) 2016年上半年该事业部经营费用为人民币4,852亿元，同比下降11.9%。 主要归因于成品油采购成本同比下降，外部资源采购量增加。 2016年上半年该事业部吨油现金销售费用（经营费用减去商品采购费 用、所得税以外税金、折旧及摊销，除以销售量）为人民币184元／吨，同 比增长2.6%，主要归因于安全环保投入加大以及加油站续租成本上涨，修 理费和租赁费同比增加。 2016年上半年该事业部统筹内外部资源，通过扩大高附加值和高标号 油品零售比率，提高油品毛利空间，实现经营收益人民币158亿元，同比增 加人民币6亿元。 (4) 化工事业部 化工事业部业务包括从炼油事业部和第三方采购石油产品作为原料， 生产、营销及分销石化和无机化工产品。 2016年上半年该事业部经营收入为人民币1,492亿元，同比下降11.0%。 主要归因于化工产品价格同比下降。 该事业部主要包括六大类产品（基础有机化工品、合纤单体及聚合物、 合成树脂、合成纤维、合成橡胶和化肥），销售额为人民币1,404亿元，同 比下降11.6%，占化工事业部经营收入94.1%。 下表列出了该事业部六大类化工产品2016年上半年及2015年同期的销 售量、平均实现价格及各自的变化率。 销售量（千吨） 平均实现价格（不含增值税） （人民币元／吨） 截至6月30日止 6个月期间 变化率 截至6月30日止 6个月期间 变化率 2016年 2015年 (%) 2016年 2015年 (%) 基础有机化工品 19,162 18,545 3.3 3,765 4,410 (14.6) 合纤单体及聚合物 3,314 2,892 14.6 5,111 6,259 (18.3) 合成树脂 5,902 5,851 0.9 7,043 8,187 (14.0) 合成纤维 666 689 (3.3) 6,949 8,046 (13.6) 合成橡胶 519 581 (10.7) 8,814 8,722 1.1 化肥 344 168 104.8 1,541 1,915 (19.5) 2016 年上半年该事业部经营费用为人民币 1,395 亿元，同比下降 11.5 %。主要归因于该事业部持续推进原料结构优化，努力降低产品生产成 本。 2016 年上半年该事业部实现经营收益人民币 9 7 亿元，同比下降 3.8%。 (5) 本部及其他 本部及其他业务主要包括附属公司的进出口贸易业务及本公司的研究 开发活动以及总部管理活动。 2016 年上半年本部及其他的经营收入为人民币 3,128 亿元，同比下降 24.8 %。其中：附属公司原油、成品油及其他产品贸易收入为人民币 3,14 亿元，同比下降 24.8 %。 2016 年上半年本部及其他的经营费用为人民币 3,124 亿元，同比下降 24.7 %。其中：附属贸易公司原油、成品油贸易费用为人民币 3,083 亿元， 同比下降 25.2 %。 2016 年上半年本部及其他的经营收益为人民币 4 亿元。其中：贸易等 专业公司实现经营收益人民币 30 亿元；科研及总部经费净支出人民币 26 亿元。 3 资产、负债、权益及现金流量 (1) 资产、负债及权益情况 单位：人民币百万元 于2016年6月30日 于2015年12月31日 变化金额 总资产 1,432,624 1,447,268 (14,644) 流动资产 347,674 333,657 14,017 非流动资产 1,084,950 1,113,611 (28,661) 总负债 623,990 659,107 (35,117) 流动负债 445,396 462,832 (17,436) 非流动负债 178,594 196,275 (17,681) 本公司股东应占权益 691,642 676,197 15,445 股本 121,071 121,071 - 储备 570,571 555,126 15,445 非控股股东权益 116,992 111,964 5,028 权益合计 808,634 788,161 20,473 于2016年6月30日本公司总资产为人民币14,326亿元，比2015年末减 少人民币146亿元。其中： ●流动资产为人民币3,477亿元，比2015年末增加人民币140亿元，其 中受6月末国际油价高于年初水平影响，应收账款增加71亿，存货增加38 亿元，以及现金及现金等价物增加43亿元。 ●非流动资产为人民币10,850亿元，比2015年末减少人民币287亿 元，其中受资本支出下降及固定资产转资影响，在建工程下降255亿元。 于2016年6月30日本公司总负债为人民币6,240亿元，比2015年末减少 人民币351亿元。其中： ●流动负债为人民币4,454亿元，比2015年末减少人民币174亿元，其 中预提费用及其他应付款减少307亿元、短期债务减少93亿元、应付账款 上升212亿元。 ●非流动负债为人民币1,786亿元，比2015年末减少了人民币177亿 元。其中：受偿还到期美元债券7.5亿美元及转入一年期债务增加影响， 长期债务下降195亿元；预计负债增加20亿元。 于2016年6月30日本公司股东应占权益为人民币6,916亿元，比2015 年末上升人民币154亿元，主要归因于储备上升154亿元。 (2) 现金流量情况 下表列示了本公司2016年上半年及2015年同期合并现金流量表主要 项目。 单位：人民币百万元 现金流量主要项目 截至6月30日止6个月期间 变化金额 2016年 2015年 经营活动产生的现金流量净额 76,112 67,095 9,017 投资活动所用的现金流量净额 (26,059) (54,952) 28,893 融资活动（所用）/所得的现金流量净额 (45,930) 51,071 (97,001) 现金及现金等价物净增加 4,123 63,214 (59,091) 2016年上半年公司经营活动现金净流入为人民币761亿元，同比增加现 金流入人民币90亿元，主要归因营运资金占用同比减少，以及折旧、折耗 及摊销同比增加。 2016年上半年公司投资活动现金净流出人民币261亿元，同比减少现金 流出人民币289亿元，主要归因于公司应对外部经营形势变化，减少资本性 支出，增加现金持有的影响。 2016年上半年公司融资活动现金净流出人民币459亿元，去年同期融资 活动现金净流入为人民币510亿元，主要归因于公司上半年现金流较好，净 偿还到期付息债务300亿元，以及上年同期收到销售公司引资款影响。 (3) 或有负债 参见本报告“重大事项”关于重大担保及其履行情况的有关内容。 (4) 资本支出 详情参见本报告“经营业绩回顾及展望”的“资本支出”。 (5) 研究及开发支出 研究及开发费用是指在发生的期间确认为支出的费用。2016年上半年 本公司的研究开发支出为人民币31.1亿元。 4 按中国企业会计准则编制的会计报表分析 本公司根据国际财务报告准则和中国企业会计准则编制的会计报表的 主要差异见本半年度报告第172页的本公司财务会计报告的C节。 (1) 按中国企业会计准则分事业部的营业收入和营业利润或亏损如下： 截至6月30日止6个月期间 2016年 2015年 人民币百万元 人民币百万元 营业收入 勘探及开发事业部 52,509 70,401 炼油事业部 396,969 485,735 营销及分销事业部 500,969 565,638 化工事业部 149,186 167,644 本部及其他 312,816 415,790 抵销分部间销售 (533,229) (664,077) 合并营业收入 879,220 1,041,131 营业利润/（亏损） 勘探及开发事业部 (22,293) (2,129) 炼油事业部 32,176 14,132 营销及分销事业部 15,056 14,421 化工事业部 9,473 9,951 本部及其他 71 452 抵销分部间销售 (1,428) 982 财务费用、公允价值变动损益和投 资收益 1,223 1,526 合并营业利润 34,278 39,335 归属于母公司股东的净利润 19,250 24,456 营业利润：2016年上半年本公司实现营业利润人民币343亿元，同比下 降12.9%。主要归因于原油价格大幅下降，上游板块营业利润同比亏损加大。 净利润：2016年上半年本公司实现归属于母公司股东的净利润为人民 币193亿元，同比下降21.3%。 (2) 按中国企业会计准则编制的财务数据： 于2016年6月30日 于2015年12月31日 变化金额 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 总资产 1,432,624 1,447,268 (14,644) 非流动负债 177,245 194,871 (17,626) 股东权益 809,983 789,565 20,418 总资产：于2016年6月30日本公司总资产为人民币14,326亿元，比2015 年末减少人民币146亿元。其中：受资本支出下降及固定资产转资影响，在 建工程下降255亿元；固定资产下降100亿元；应收账款增加71亿元；长期 股权投资增加44亿元；货币资金增加73亿元；存货增加38亿元。 非流动负债：于2016年6月30日本公司的非流动负债为人民币1,772亿 元，比2015年末减少人民币176亿元。其中应付债券下降176亿元。 股东权益：于2016年6月30日本公司股东权益为人民币8,100亿元，比 2015年末增加人民币204亿元，其中未分配利润上升119亿元，其他综合收 益上升50亿元，少数股东权益增加50亿元。 (3) 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 （人民币 百万元） 营业成本 （人民币 百万元） 毛利率注 (%) 营业收入 比上年同 期增减 (%) 营业成 本比上 年同期 增减(%) 毛利率比 上年同期 增减（百 分点） 勘探及开发 52,509 58,612 (15.6) (25.4) 7.1 (33.2) 炼油 396,969 244,163 11.1 (18.3) (29.6) 6.1 （未完）  |