[中报]西南证券:2016年半年度报告
公司代码：600369 公司简称：西南证券 西南证券股份有限公司 2016年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本公司2016年半年度财务报告未经审计。 四、 公司负责人吴坚、主管会计工作负责人李勇及会计机构负责人（会计主管人员）牟光 全声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期，公司未拟定利润分配预案、公积金转增股本预案。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义 ............................................................. 3 第二节 公司简介 ......................................................... 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ........................................... 7 第四节 董事会报告 ...................................................... 13 第五节 重要事项 ........................................................ 25 第六节 股份变动及股东情况 .............................................. 30 第七节 优先股相关情况 .................................................. 32 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .................................... 33 第九节 公司债券相关情况 ................................................ 35 第十节 财务报告 ........................................................ 39 第十一节 备查文件目录 ................................................... 133 第十二节 证券公司信息披露 ............................................... 134 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 西南证券、本公司、公司、母公司 指 西南证券股份有限公司 西南有限 指 原西南证券有限责任公司 *ST长运 指 原重庆长江水运股份有限公司 重庆渝富 指 重庆渝富资产经营管理集团有限公司 重庆城投 指 重庆市城市建设投资（集团）有限公司 江北嘴集团 指 重庆市江北嘴中央商务区投资集团有限公司 重庆高速 指 重庆高速公路集团有限公司 重庆水务资产 指 重庆市水务资产经营有限公司 银华基金 指 银华基金管理股份有限公司 西证投资 指 西证股权投资有限公司 西证创新 指 西证创新投资有限公司 西证国际 指 西证国际投资有限公司 西南期货 指 西南期货有限公司 重庆股份转让中心、重庆OTC 指 重庆股份转让中心有限责任公司 敦沛金融 指 敦沛金融控股有限公司 西证国际证券 指 西证国际证券股份有限公司，即原敦沛金融控股有 限公司（香港特别行政区主板上市证券业务类公 司，00812.HK） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司选定的信息披露报纸及中国 证监会指定网站 指 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn） 第二节 公司简介 一、公司信息 公司的中文名称 西南证券股份有限公司 公司的中文简称 西南证券 公司的外文名称 Southwest Securities Co.，Ltd. 公司的外文名称缩写 SWSC 公司的法定代表人 吴坚 公司总经理 吴坚 注册资本和净资本 本报告期末 上年度末 注册资本（元） 5,645,109,124.00 5,645,109,124.00 净资本（元） 13,781,007,888.49 13,837,228,198.98 注：公司于2015年9月实施完成资本公积金转增股本事项后，总股本增至5,645,109,124股，并于2016年7 月完成相关的工商变更登记备案手续。 公司的各单项业务资格情况 1、证券经纪业务资格 2、证券承销与保荐资格 3、证券资产管理业务资格 4、证券自营业务资格 5、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问资格 6、证券投资咨询资格 7、证券投资基金代销资格 8、融资融券业务资格 9、代销金融产品业务资格 10、保险资金受托管理业务资格 11、股票质押式回购业务资格 12、为期货公司提供中间介绍业务资格 13、直接投资业务资格 14、全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务和经纪业务资格 15、中小企业私募债券承销业务试点资格 16、证券经纪人制度实施资格 17、外币有价证券经纪业务资格 18、网上证券委托业务资格 19、公司自营业务参与股指期货套期保值交易业务资格 20、公司资产管理业务参与股指期货交易资格 21、债券质押式报价回购业务资格 22、约定购回式证券交易业务资格 23、开放式证券投资基金代销业务资格 24、转融通业务资格 25、新股网下询价业务资格 26、利率互换交易资格 27、上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易商资格 28、全国银行间同业拆借市场从事同业拆借业务资格 29、向保险机构投资者提供交易单元资格 30、代理证券质押登记业务资格 31、全国中小企业股份转让系统做市商业务资格 32、港股通业务资格 33、柜台市场业务试点资格 34、私募基金综合托管业务试点资格 35、互联网证券业务试点资格 36、股票期权经纪业务、自营业务及做市业务资格 37、期权结算业务资格 38、客户资金消费支付服务资格 39、中国证券登记结算有限责任公司乙类结算参与人资格 40、上市公司股权激励行权融资业务试点 公司还拥有上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券业协会、中国银行间市场交易 商协会、中国证券投资基金业协会、中国期货业协会以及重庆股份转让中心的会员资格，亦 具有中国国债协会理事级会员资格。 二、联系人和联系方式 董事会秘书 合规总监、首席风险官 证券事务代表 姓名 徐鸣镝 李勇 王致贤 联系地址 重庆市江北区桥北苑8号 西南证券大厦 重庆市江北区桥北苑8号 西南证券大厦 重庆市江北区桥北苑8号 西南证券大厦 电话 023-63786433 023-63786433 023-63786433 传真 023-63786477 023-63786477 023-63786477 电子信箱 xmd@swsc.com.cn liyong@swsc.com.cn wzx@swsc.com.cn 三、基本情况变更简介 公司注册地址 重庆市江北区桥北苑8号 公司注册地址的邮政编码 400023 公司办公地址 重庆市江北区桥北苑8号，西南证券大厦 公司办公地址的邮政编码 400023 公司网址 http：//www.swsc.com.cn 电子信箱 dshb@swsc.com.cn 四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载半年度报告的中国证监会指定网站 的网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 重庆市江北区桥北苑8号，西南证券大厦公司办公室 五、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 西南证券 600369 *ST长运 六、报告期内注册变更情况 注册登记日期 2016年4月21日 注册登记地点 重庆市江北区桥北苑8号 统一社会信用代码 91500000203291872B 报告期内注册变更情况查询索引 报告期内，按照“三证合一”的要求，公司办理并 领取了新的营业执照和统一社会信用代码。 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1-6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 2,002,953,221.85 6,039,202,380.39 -66.83 归属于母公司股东的净利润 860,368,675.67 2,842,499,775.04 -69.73 归属于母公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 828,206,858.30 2,795,699,996.24 -70.38 经营活动产生的现金流量净额 -12,055,367,892.42 14,355,163,432.93 -183.98 其他综合收益 -540,534,821.63 -453,704,418.72 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 资产总额 79,054,372,273.19 71,749,438,233.09 10.18 负债总额 59,832,101,848.44 52,159,299,089.46 14.71 归属于母公司股东的权益 18,604,382,356.01 19,017,736,045.79 -2.17 所有者权益总额 19,222,270,424.75 19,590,139,143.63 -1.88 (二)主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.15 0.50 -70.00 稀释每股收益（元／股） 0.15 0.50 -70.00 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.15 0.50 -70.00 加权平均净资产收益率（%） 4.57 15.99 减少11.42个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 4.40 15.73 减少11.33个百分点 (三)母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 13,781,007,888.49 13,837,228,198.98 各项风险准备之和 1,831,400,185.38 1,549,714,514.59 净资产 18,199,296,913.76 18,527,874,441.89 净资本/各项风险准备之和(%) 752.48 892.89 净资本/净资产(%) 75.72 74.68 净资本/负债(%) 38.53 52.07 净资产/负债(%) 50.89 69.71 自营权益类证券及证券衍生品/ 净资本(%) 70.29 74.54 自营固定收益类证券/净资本(%) 128.61 86.18 二、境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 三、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 67,191,313.92 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 3,010,204.30 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -517,168.46 少数股东权益影响额 -26,960,062.37 所得税影响额 -10,562,470.02 合计 32,161,817.37 四、其他 (一) 资产、负债情况分析 单位：元 币种：人民币 项目名称 期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 年初数 年初数占 总资产的 比例（%） 本期期末金 额较年初变 动比例（%） 货币资金 19,651,719,397.93 24.86 22,205,059,526.75 30.95 -11.50 结算备付金 2,120,229,697.94 2.68 4,373,744,276.33 6.10 -51.52 融出资金 7,720,153,831.06 9.77 10,108,587,709.91 14.09 -23.63 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产 25,742,627,048.98 32.57 16,376,728,884.07 22.82 57.19 买入返售金融资产 5,314,808,780.80 6.72 1,323,333,999.84 1.84 301.62 应收款项 241,598,058.96 0.31 970,637,720.98 1.35 -75.11 应收利息 601,403,565.01 0.76 414,863,179.56 0.58 44.96 存出保证金 1,181,175,564.76 1.49 998,317,476.91 1.39 18.32 可供出售金融资产 11,248,211,146.41 14.23 10,169,611,118.09 14.17 10.61 长期股权投资 1,551,419,660.63 1.96 1,655,217,844.00 2.31 -6.27 投资性房地产 44,436,377.85 0.06 46,180,052.06 0.06 -3.78 固定资产 317,622,506.57 0.40 315,975,350.79 0.44 0.52 在建工程 261,373,221.75 0.33 240,736,919.65 0.34 8.57 递延所得税资产 544,598,429.78 0.69 230,651,648.28 0.32 136.11 其他资产 1,773,472,397.08 2.24 1,583,697,811.77 2.21 11.98 应付短期融资款 6,000,000,000.00 7.59 1,300,000,000.00 1.81 361.54 拆入资金 885,000,000.00 1.23 -100.00 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融负债 6,022,975,210.70 7.62 3,772,653,089.25 5.26 59.65 衍生金融负债 147,794,652.72 0.19 164,710,328.99 0.23 -10.27 卖出回购金融资产款 13,782,111,572.41 17.43 10,331,801,349.72 14.40 33.40 代理买卖证券款 15,183,413,727.32 19.21 19,064,859,186.98 26.57 -20.36 应付职工薪酬 954,828,907.97 1.21 1,476,768,598.06 2.06 -35.34 应交税费 183,624,800.36 0.23 350,758,648.81 0.49 -47.65 应付款项 191,463,821.20 0.24 656,112,350.76 0.91 -70.82 应付利息 473,645,965.19 0.60 410,529,570.73 0.57 15.37 应付债券 15,537,352,133.39 19.65 12,714,977,017.90 17.72 22.20 递延所得税负债 116,755,938.26 0.15 153,414,050.84 0.21 -23.89 其他负债 1,238,135,118.92 1.57 877,714,897.42 1.22 41.06 (二) 按《证券公司年度报告与格式准则》（2013年修订）的要求计算的主要财务数据与 财务指标 1、合并财务报表主要项目会计数据 单位：元 项目 2016年6月30日 2015年12月31日 增减率（%） 货币资金 19,651,719,397.93 22,205,059,526.75 -11.50 结算备付金 2,120,229,697.94 4,373,744,276.33 -51.52 融出资金 7,720,153,831.06 10,108,587,709.91 -23.63 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 25,742,627,048.98 16,376,728,884.07 57.19 买入返售金融资产 5,314,808,780.80 1,323,333,999.84 301.62 应收款项 241,598,058.96 970,637,720.98 -75.11 应收利息 601,403,565.01 414,863,179.56 44.96 存出保证金 1,181,175,564.76 998,317,476.91 18.32 可供出售金融资产 11,248,211,146.41 10,169,611,118.09 10.61 长期股权投资 1,551,419,660.63 1,655,217,844.00 -6.27 投资性房地产 44,436,377.85 46,180,052.06 -3.78 固定资产 317,622,506.57 315,975,350.79 0.52 在建工程 261,373,221.75 240,736,919.65 8.57 无形资产 177,689,234.47 176,103,740.01 0.90 商誉 265,786,152.94 265,786,152.94 递延所得税资产 544,598,429.78 230,651,648.28 136.11 其他资产 1,773,472,397.08 1,583,697,811.77 11.98 应付短期融资款 6,000,000,000.00 1,300,000,000.00 361.54 拆入资金 885,000,000.00 -100.00 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债 6,022,975,210.70 3,772,653,089.25 59.65 衍生金融负债 147,794,652.72 164,710,328.99 -10.27 卖出回购金融资产款 13,782,111,572.41 10,331,801,349.72 33.40 代理买卖证券款 15,183,413,727.32 19,064,859,186.98 -20.36 应付职工薪酬 954,828,907.97 1,476,768,598.06 -35.34 应交税费 183,624,800.36 350,758,648.81 -47.65 应付款项 191,463,821.20 656,112,350.76 -70.82 应付利息 473,645,965.19 410,529,570.73 15.37 应付债券 15,537,352,133.39 12,714,977,017.90 22.20 递延所得税负债 116,755,938.26 153,414,050.84 -23.89 其他负债 1,238,135,118.92 877,714,897.42 41.06 实收资本（或股本） 5,645,109,124.00 5,645,109,124.00 资本公积 7,852,067,958.06 7,852,067,958.06 其他综合收益 -297,151,038.95 242,707,140.38 -222.43 盈余公积 827,228,843.10 827,228,843.10 一般风险准备 1,577,477,697.80 1,577,477,697.80 未分配利润 2,999,649,772.00 2,873,145,282.45 4.40 归属于母公司所有者权益 18,604,382,356.01 19,017,736,045.79 -2.17 项目 2016年1-6月 2015年1-6月 增减率（%） 营业收入 2,002,953,221.85 6,039,202,380.39 -66.83 手续费及佣金净收入 1,517,724,749.79 2,544,027,823.91 -40.34 利息净收入 -22,126,796.19 150,073,964.62 -114.74 投资收益 552,423,075.07 3,422,690,742.95 -83.86 公允价值变动收益 -71,374,270.37 -78,997,439.65 营业支出 1,029,149,071.77 2,505,971,083.49 -58.93 营业税金及附加 110,935,368.86 313,806,230.45 -64.65 业务及管理费 993,389,372.31 2,187,897,268.40 -54.60 资产减值损失 -82,650,655.40 -59,447.10 营业利润 973,804,150.08 3,533,231,296.90 -72.44 利润总额 976,323,917.44 3,595,631,624.23 -72.85 净利润 880,313,787.93 2,851,947,192.44 -69.13 2、母公司财务报表主要项目会计数据 单位：元 项目 2016年6月30日 2015年12月31日 增减率（%） 货币资金 17,264,635,973.45 19,409,111,717.79 -11.05 结算备付金 1,871,913,206.61 3,166,121,271.22 -40.88 融出资金 7,312,063,981.93 9,406,397,089.04 -22.26 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 18,443,039,288.96 13,764,818,195.56 33.99 买入返售金融资产 4,836,806,300.80 789,731,663.84 512.46 应收款项 18,453,790.95 7,647,855.22 141.29 应收利息 452,553,408.65 361,493,327.53 25.19 存出保证金 477,326,573.00 1,315,042,312.56 -63.70 可供出售金融资产 10,107,051,572.20 9,466,434,074.07 6.77 长期股权投资 5,533,686,015.43 4,626,984,198.80 19.60 投资性房地产 38,118,716.44 39,463,951.21 -3.41 固定资产 307,972,948.71 304,743,495.03 1.06 在建工程 261,373,221.75 240,736,919.65 8.57 无形资产 174,117,468.91 172,043,496.17 1.21 递延所得税资产 442,817,428.50 164,889,060.56 168.55 其他资产 711,683,426.73 581,385,769.87 22.41 应付短期融资款 6,000,000,000.00 1,300,000,000.00 361.54 拆入资金 885,000,000.00 -100.00 衍生金融负债 43,106,431.97 79,156,685.58 -45.54 卖出回购金融资产款 13,055,711,572.41 10,331,801,349.72 26.36 代理买卖证券款 14,289,884,579.03 17,870,995,226.80 -20.04 应付职工薪酬 903,411,277.74 1,378,351,930.53 -34.46 应交税费 198,872,123.78 303,963,131.57 -34.57 应付款项 97,181,871.31 522,872,986.31 -81.41 应付利息 464,936,140.77 402,148,595.68 15.61 应付债券 14,054,444,306.07 11,245,549,193.17 24.98 递延所得税负债 109,011,988.56 138,213,034.59 -21.13 其他负债 838,297,567.62 831,117,822.28 0.86 实收资本（或股本） 5,645,109,124.00 5,645,109,124.00 资本公积 7,852,722,882.56 7,852,722,882.56 其他综合收益 -388,391,005.78 212,053,023.29 -283.16 盈余公积 827,228,843.10 827,228,843.10 一般风险准备 1,577,477,697.80 1,577,477,697.80 未分配利润 2,685,149,372.08 2,413,282,871.14 11.27 所有者权益 18,199,296,913.76 18,527,874,441.89 -1.77 项目 2016年1-6月 2015年1-6月 增减率（%） 营业收入 2,006,613,250.85 5,154,452,779.06 -61.07 手续费及佣金净收入 1,470,940,703.33 2,508,577,227.46 -41.36 利息净收入 -26,083,762.74 189,115,480.62 -113.79 投资收益 554,114,023.89 2,514,742,526.77 -77.97 公允价值变动收益 -237,029.97 -60,506,909.96 营业支出 918,115,100.80 2,398,987,940.48 -61.73 营业税金及附加 83,021,108.23 307,437,515.37 -73.00 业务及管理费 880,620,472.99 2,084,649,545.93 -57.76 资产减值损失 -52,943,480.22 2,962,102.17 -1,887.36 营业利润 1,088,498,150.05 2,755,464,838.58 -60.50 利润总额 1,089,444,135.91 2,817,938,257.88 -61.34 净利润 1,005,730,687.06 2,276,614,074.25 -55.82 (三) 比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况 单位：元 资产负债表项目 期末数 期初数 变动幅度 （%） 变动原因说明 结算备付金 2,120,229,697.94 4,373,744,276.33 -51.52 本期经纪业务规模缩减 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产 25,742,627,048.98 16,376,728,884.07 57.19 本期债券投资规模增加 买入返售金融资产 5,314,808,780.80 1,323,333,999.84 301.62 本期债券质押式回购规模增加 应收款项 241,598,058.96 970,637,720.98 -75.11 本期收到证券清算款 应收利息 601,403,565.01 414,863,179.56 44.96 本期债券投资利息增加 递延所得税资产 544,598,429.78 230,651,648.28 136.11 本期可供出售金融资产公允价 值变动影响 应付短期融资款 6,000,000,000.00 1,300,000,000.00 361.54 本期新发行短期公司债 拆入资金 885,000,000.00 -100.00 归还转融通融入资金所致 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融负债 6,022,975,210.70 3,772,653,089.25 59.65 系合并结构化主体增加所致 卖出回购金融资产款 13,782,111,572.41 10,331,801,349.72 33.40 本期卖出回购金融资产业务规 模增加 应付职工薪酬 954,828,907.97 1,476,768,598.06 -35.34 本期发放上年绩效 应交税费 183,624,800.36 350,758,648.81 -47.65 本期缴纳上年末税金所致 应付款项 191,463,821.20 656,112,350.76 -70.82 本期支付证券清算款 其他负债 1,238,135,118.92 877,714,897.42 41.06 本期其他应付款增加 其他综合收益 -297,151,038.95 242,707,140.38 -222.43 本期市场行情变化影响 利润表项目 本期数 上年同期数 变动幅度 （%） 变动原因说明 营业收入 2,002,953,221.85 6,039,202,380.39 -66.83 本期市场行情变化影响 手续费及佣金净收入 1,517,724,749.79 2,544,027,823.91 -40.34 本期市场行情变化影响 利息净收入 -22,126,796.19 150,073,964.62 -114.74 本期两融业务利息收入减少以 及债券利息支出增加 投资收益 552,423,075.07 3,422,690,742.95 -83.86 本期市场行情变化影响 营业税金及附加 110,935,368.86 313,806,230.45 -64.65 本期应税收入减少以及营改增 影响 业务及管理费 993,389,372.31 2,187,897,268.40 -54.60 本期职工薪酬减少 资产减值损失 -82,650,655.40 -59,447.10 本期收回已计提坏账准备的应 收账款所致 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 (一)行业整体概况 2016上半年，世界经济复苏不及预期，贸易持续低迷，国内经济增速放缓，A股市场在 经历了年初的较快下跌后，基本维持宽幅震荡格局，上证综指、深证成指较上年末跌幅均超 过17%；两市成交量较上年同期有较大幅度的萎缩，全市场股票基金日均交易量5,790.87 亿元，较2015年同期的12,377.89亿元下降了53.22%。 在中国证券业协会公布的证券公司2016年上半年经营数据（未经审计）中，126家证 券公司当期实现营业收入1,570.79亿元，较上年同期下降52.47%，净利润624.72亿元， 较去年同期下降59.22%，117家公司实现盈利。截至2016年6月30日，126家证券公司总 资产为5.75万亿元，净资产为1.46万亿元，净资本为1.18万亿元。 (二)公司总体经营情况及经营计划进展说明 在复杂严峻的市场形势下，公司积极加强实施全面风险管理，不断增强风险控制意识， 积极挖掘资源应对市场变化，在业务上精耕细作，以市场为方向，以改革促转型，在巩固提 升传统业务的基础上有效拓展创新业务的发展空间。 2016年上半年，在传统业务方面，公司投资银行业务凭借大投行运作优势，改善业务 模式，深化业务创新力度，强化优势业务品种，加大债券业务开发力度，并不断加强全面风 险管理，报告期内，公司投行业务收入较去年同期有大幅提高，公司股权承销项目及承销金 额位居行业前列，并购重组继续保持行业领先地位，公司债券承销业绩呈现稳定发展的态势； 公司证券自营业务秉承稳健投资的理念，优化资产配置，在经济下行压力持续增大及A股市 场开局不利的背景下，仍创造了正收益；资产管理业务品种配置进一步优化，在巩固定向增 发、量化投资、主题策略等优势品种的基础上，公司加大新增发行主动管理产品力度，有助 于分散投资风险，降低股票二级市场波动对业务收入的影响；在交易量大幅萎缩的情况下， 公司股票基金交易市场排名及融资融券业务、股票质押业务、股票期权业务市场份额较去年 同期仍有所提升，同时，公司继续推进分公司综合业务平台建设，各分支机构参与中间业务 向纵深发展，中间业务收入较去年同期大幅增长。在创新业务方面，公司新三板业务在保持 业务规模快速发展的同时，不断加强业务质量管理和风险控制，取得了良好成效，报告期内 新增挂牌家数和执业质量排名均进入了行业前十；公司获得深圳证券交易所上市公司股权激 励行权融资业务试点资格；完成全国首单公路客运服务费ABS项目等。在融资方面，报告期 内，公司稳步推进债券融资，发行次级债券、短期公司债券，募集资金达105亿元，为公司 发展提供了资金支持。 报告期内，受二级市场持续低迷影响，公司业绩出现一定幅度下滑，公司实现营业收入 20.03亿元，同比下降66.83%；实现净利润8.80亿元，同比下降69.13%。截至2016年6 月30日，公司资产总额790.54亿元，净资产192.22亿元，母公司净资本137.81亿元；每 股收益0.15元，加权平均净资产收益率4.57%。在2016年证券公司分类监管评级中，公司 再获A类评级，至此已连续6年获得A类券商评级。 (三)主营业务分析 1、 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,002,953,221.85 6,039,202,380.39 -66.83 营业成本 1,029,149,071.77 2,505,971,083.49 -58.93 利润总额 976,323,917.44 3,595,631,624.23 -72.85 归属于母公司股东的净利润 860,368,675.67 2,842,499,775.04 -69.73 经营活动产生的现金流量净额 -12,055,367,892.42 14,355,163,432.93 -183.98 投资活动产生的现金流量净额 -1,466,024,779.22 2,688,481,171.24 -154.53 筹资活动产生的现金流量净额 8,672,336,049.18 13,314,576,359.49 -34.87 营业收入变动原因说明:2016年上半年，证券市场交易量较去年同期大幅减少，公司证 券经纪业务净收入、利息净收入减少较多，同时，由于市场行情变化影响，公司自营业务、 资产管理业务收入均较上年同期下降较多。 营业成本变动原因说明:2016年上半年，公司营业支出为10.29亿元，同比减少58.93%， 主要系营业收入减少导致营业税金及附加、业务及管理费用等减少较多，其中，公司营业税 金及附加同比减少64.65%，业务及管理费较2015年上半年减少54.60%。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金净流出120.55亿元， 主要流入项目为收取利息、手续费及佣金的现金23.77亿元、融出资金净减少额23.93亿元、 收到其他与经营活动有关的现金净额12.25亿元，主要流出项目为代理买卖证券支付的现金 净额38.81亿元、买入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净减少额93.35 亿元、支付利息、手续费及佣金的现金7.41亿元、支付给职工以及为职工支付的现金12.49 亿元、支付的各项税费4.87亿元、回购业务资金净减少额3.92亿元、拆入资金净减少额 8.85亿元、支付的其他与经营活动有关的现金10.81亿元。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金净流出为14.66亿元， 主要流入项目为取得投资收益收到的现金1.38亿元，主要流出项目为投资支付现金15.24 亿元、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金0.81亿元。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金净流入86.72亿元， 其中主要流入项目为吸收投资收到的现金0.33亿元、公司发行债券收到现金107.09亿元、 收到其他与筹资活动有关的现金21.48亿元，主要流出项目为偿还债务支付的现金32.00 亿元、分配股利、利润或偿付利息支付的现金10.18亿元。 2、 其他 (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 从公司利润构成来看，报告期内，经纪业务、投行业务、资管业务、自营业务和其他业 务的营业利润占比分别为29.91%、82.49%、5.61%、26.65%、-44.66%，与上年同期相比， 公司投资银行业务营业利润占比大幅提升，该比例达到82.49%。 (2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 1)次级债 2016年1月11日，公司完成兑付2015年第一期次级债券的本金及利息，其中，本金 总额为10亿元，利息总额为0.57亿元。 2016年6月2日，公司完成发行2016年第一期次级债券，发行规模为人民币30亿元， 债券期限为5年期，附第2年末发行人赎回选择权，最终票面利率为3.63%。 2016年8月25日，根据公司2016年第一次临时股东大会及第七届董事会第四十四次 会议授权，公司研究决定行使“14西南债”发行人赎回选择权，对赎回登记日登记在册的 “14西南债”次级债券全部赎回。 有关内容详见2016年1月14日、2016年6月3日、2016年8月25日刊载于公司选定 的信息披露报纸及中国证监会指定网站的《关于2015年第一期次级债券兑付完成的公告》、 《2016年第一期次级债券发行结果公告》及《关于行使“14西南债”次级债券发行人赎回 选择权的公告》。 截至本报告日，公司待偿还次级债券余额共计人民币60亿元。 2)短期公司债券 2016年1月19日，公司发行完成2016年第一期证券公司短期公司债券，实际发行规 模为人民币45亿元，其中：90天期品种，发行规模为15亿元，最终票面利率为3.00%；180 天期品种，发行规模为15亿元，最终票面利率为3.00%；270天期品种，发行规模为15亿 元，最终票面利率为3.10%。 2016年4月13日，公司发行完成2016年第二期证券公司短期公司债券，发行规模为 30亿元，债券期限为270天期，最终票面利率为3.15%。 2016年4月18日，公司完成2016年第一期证券公司短期公司债券（90天期）兑付和 摘牌工作。 2016年7月18日，公司完成2016年第一期证券公司短期公司债券（180天期）兑付和 摘牌工作。 有关内容详见2016年1月20日、2016年4月7日、2016年4月15日、2016年7月5 日刊载于公司选定的信息披露报纸及中国证监会指定网站的《2016年第一期证券公司短期 公司债券发行结果公告》、《2016年第一期证券公司短期公司债券（90天期）2016年本息 兑付和摘牌公告》、《2016年第二期证券公司短期公司债券发行结果公告》、《2016年第 一期证券公司短期公司债券（180天期）2016年本息兑付和摘牌公告》。 截至本报告日，公司待偿还短期公司债券共计45亿元。 3)公司债券 2016年6月13日，公司完成支付2014年公司债券（第一期）自2015年6月10日至 2016年6月9日期间的利息。 2016年7月25日，公司完成支付2014年公司债券（第二期）自2015年7月23日至 2016年7月22日期间的利息。 有关内容详见2016年6月3日、2016年7月15日刊载于公司选定的信息披露报纸及 中国证监会指定网站的《2014年公司债券（第一期）2016年付息公告》、《2014年公司债 券（第二期）2016年付息公告》。 截至本报告日，公司待偿还公司债券共计60亿元。 4)债券跟踪评级 2016年4月，联合信用评级有限公司对公司已发行次级债券“14西南债”及公司债券 “14西南01”和“14西南02”的信用状况进行了跟踪评级，并出具了《西南证券股份有限 公司次级债券2016年跟踪评级报告》和《西南证券股份有限公司公司债券2016年跟踪评级 报告》，维持公司次级债券“14西南债”债项信用等级为AA+，维持公司主体长期信用等级 为AAA，评级展望稳定；维持公司发行的公司债券“14西南01”和“14西南02”债项信用 等级为AAA，维持公司主体长期信用等级为AAA，评级展望稳定。 有关内容详见2016年4月8日刊载于公司选定的信息披露报纸及中国证监会指定网站 的《关于次级债券“14西南债”及公司债券“14西南01”和“14西南02”跟踪评级结果 的公告》。 5)报告期内，公司无重大资产重组事项。 (四)行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分类情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分类别情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 证券经纪业务 666,999,683.53 375,745,728.28 43.67 -63.02 -25.62 减少28.32个百分点 投资银行业务 941,646,383.02 138,388,897.93 85.30 54.36 53.73 增加0.06个百分点 资产管理业务 70,938,696.91 16,295,922.37 77.03 -88.69 -67.33 减少15.02个百分点 证券自营业务 283,280,687.91 23,725,816.81 91.62 -87.30 -86.55 减少0.47个百分点 主营业务分类情况说明 (1)投资银行业务 2016年上半年，公司投资银行业务发挥大投行运作优势，强化优势业务品种，改善业 务模式，同时积极加强实施全面风险管理，不断增强风险控制意识，公司投行业务业绩较去 年同期出现较大幅度提高。公司完成IPO项目2个，融资额9.62亿元；非公开发行项目9 个，融资总额186.68亿元；完成债券发行主承销项目22个，项目融资总额313亿元；8个 独立财务顾问项目已经取得证监会核准批文启动或完成相关发行工作。与此同时，公司投行 继续深化业务创新，开发新业务、新品种，在信贷资产证券化、新三板、资产管理业务和股 权质押等多项新业务上也取得了一定的进展。 报告期内，公司投行业务实现营业收入9.42亿元，同比增长54.36%，营业利润8.03 亿元，同比增长54.46%。 (2)证券经纪业务 2016年上半年，公司经纪业务累计实现股票基金成交金额11,037.83亿元，同比下降 54.66%；股票基金交易市场份额0.7942%，同比下降3.97%，但市场交易排名仍有所攀升； 融资融券业务期末余额77.63亿元，市场份额0.85%，较去年末增长2.69%；股票质押业务 期末余额67.84亿元，市场份额0.75%，较去年末增长24.54%，市场排名较去年末上升4 位；股票期权业务累计成交量18.27万张，金额8,752.85万元，市场份额0.518%，较去年 末增长22.75%。同时，公司还获得深圳证券交易所上市公司股权激励行权融资业务试点资 格，有助于丰富公司信用业务产品线。 此外，公司继续推进分公司综合业务平台建设，各分支机构参与中间业务能力向纵深发 展，中间业务收入较去年同期增长41.8%，7家分公司己取得新三板承做资格。在金融产品 销售方面，公司重点推进高净值机构客户私人定制，并加强产品主动管理能力；大力发展投 顾综合业务，投顾收费业务收入较去年同期增长47.5%。 报告期内，公司经纪业务实现营业收入6.67亿元，同比下降63.02%；实现营业利润2.91 亿元，同比下降77.57%。 (3)资产管理业务 2016年以来，在“依法监管”、“从严监管”、“全面监管”的政策环境下，券商资 产管理行业在市场洗礼和监管约束中进入规范、调整的发展阶段。截至2016年6月末，国 内证券行业受托管理资金总额14.78万亿元，较2015年末增加2.90万亿元，增幅24.41%。 今年1-5月，券商资产管理业务实现净收入104.44亿元，同比增长24.8%（数据来源：中 国证券业协会）。 报告期内，公司进一步加强资产管理业务合规管理和风险管控，稳步推进业务发展。上 半年，公司资管继续着力打造主动管理业务，调整优化业务结构，新增发行集合资管产品 12只，新增管理规模97.5亿元。截至6月末，公司在运集合资管产品数量达31只，管理 规模增至155.40亿元，较2015年同期净增加108.71亿元，同比增长232.84%。集合资管 产品数量占全部资管产品数量的比重达17.61%，管理规模占比达14.07%，较去年同期提升 了8.77个百分点。同时，在原有集合资管产品基础上，公司进一步巩固定向增发、量化投 资、主题策略等优势品种，并大力发展固定收益类产品。目前，固定收益型产品的规模占比 已提升至60%左右，资产配置的进一步优化将有助于分散投资风险，降低市场波动对业务收 入的影响。 报告期内，公司资产管理业务实现营业收入0.71亿元，同比下降88.69%；实现营业利 润0.55亿元，同比下降90.53%。 (4)证券自营业务 2016年上半年，公司证券自营业务秉承稳健投资的理念，在市场低迷的情况下，实现 了正收益。在传统方向性投资业务方面，精选蓝筹个股，适时利用股指期货开展风险对冲， 取得超越大盘表现的投资业绩；量化投资业务在权益类衍生品受限的背景下，重点配置债券 资产，同时积极发展固定收益类套保业务，稳定了自营投资收入。 报告期内，公司证券自营业务实现营业收入2.83亿元，同比下降87.30%；实现营业利 润2.60亿元，同比下降87.37%。 (5)其他业务 2016年上半年，公司新三板业务继续保持快速、健康发展的势头，成功跻身主办券商第 一梯队。截至报告期末，公司新三板项目累计立项超1500家，累计签约近900家，已形成一 定的业务规模。报告期内，公司新三板推荐业务收入、新增项目合同金额均取得较大增幅； 新增推荐挂牌家数达到71家，在93家券商中新增挂牌家数排名居第9位；累计推荐挂牌家数 突破160家，占挂牌公司总数的2.1%，市场排位提升至14位；做市家数达到52家，占做市企 业总数的3.3%；协助27家新三板企业完成股票发行30次，融资金额达到40.2亿元。 此外，公司场外业务多点开花，微证券移动互联网平台正式上线，渠道引流工作完成布 局；场外期权业务模式初步建立，场外股权质押式回购、场外融券交易等方案成型；有序推 进卡塔尔主权基金、限售股减持优惠政策、贵金属、中新项目、众筹、PPP和ABS等创新业务 落地。 2、主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 华北地区 71,463,824.93 -60.90 华东地区 111,379,073.79 -54.20 中南地区 54,394,335.76 -55.58 西南地区 1,780,731,066.31 -67.31 西北地区 13,083,138.21 -53.29 东北地区 5,613,957.07 6.03 境外 -33,712,174.22 -439.43 主营业务分地区情况的说明 (1)营业收入地区分布报告 单位：元 地区 2016年1-6月 2015年1-6月 营业收入增 减百分比（%） 营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 北京 7 51,025,408.36 7 125,517,512.26 -59.35 广东 4 33,580,417.87 3 95,704,449.90 -64.91 江苏 6 14,843,041.48 5 24,010,609.92 -38.18 广西 2 892,033.58 1 727,813.75 22.56 山东 2 5,746,620.00 2 15,090,533.19 -61.92 山西 3 9,104,634.83 3 15,036,794.73 -39.45 陕西 1 2,720,046.28 1 2,457,246.12 10.69 上海 3 40,413,517.45 3 119,852,708.28 -66.28 四川 5 21,140,514.18 4 46,881,513.97 -54.91 贵州 1 482,772.55 1 251,352.21 92.07 云南 4 10,826,722.94 3 25,595,065.00 -57.70 浙江 8 39,728,242.60 8 71,535,059.34 -44.46 重庆 42 258,440,997.11 42 663,319,883.24 -61.04 甘肃 1 6,310,980.47 1 20,631,311.68 -69.41 河北 2 7,015,673.08 2 25,481,799.73 -72.47 湖南 5 8,453,520.81 4 12,477,868.82 -32.25 福建 2 6,413,074.33 2 9,403,374.85 -31.80 湖北 2 5,967,458.50 2 6,952,584.26 -14.17 安徽 3 3,316,227.91 3 3,287,442.80 0.88 青海 1 1,004,927.19 1 1,728,033.35 -41.85 辽宁 2 2,474,030.40 2 2,215,723.88 11.66 天津 1 450,410.48 1 684,364.61 -34.19 吉林 1 2,056,622.78 1 2,587,319.18 -20.51 内蒙古 2 3,867,698.18 2 16,031,640.03 -75.87 宁夏 2 3,047,184.27 2 3,194,545.28 -4.61 河南 5 5,500,905.00 1 5,933,948.76 -7.30 黑龙江 1 1,083,303.89 1 491,816.71 120.27 江西 1 918,350.02 1 649,336.15 41.43 境外 - -33,712,174.22 - 9,932,018.37 -439.43 公司本部 - 1,489,840,059.53 - 4,711,538,710.02 -68.38 合计 119 2,002,953,221.85 109 6,039,202,380.39 -66.83 (2)营业利润地区分部报告 单位：元 地区 2016年1-6月 2015年1-6月 营业利润增 减百分比（%） 营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 北京 7 38,118,641.43 7 93,466,100.21 -59.22 广东 4 13,276,379.18 3 61,857,793.52 -78.54 江苏 6 4,659,426.03 5 9,488,669.41 -50.89 广西 2 -1,819,411.70 1 -726,952.45 - 山东 2 1,373,819.06 2 6,475,485.99 -78.78 山西 3 3,725,128.86 3 7,083,056.04 -47.41 陕西 1 -1,053,766.81 1 123,361.76 -954.21 上海 3 27,446,030.95 3 89,214,926.74 -69.24 四川 5 11,563,249.37 4 30,870,116.65 -62.54 贵州 1 -230,362.95 1 -452,432.87 - 云南 4 5,473,788.16 3 16,671,980.44 -67.17 浙江 8 24,297,173.28 8 40,224,094.47 -39.60 重庆 42 198,727,357.96 42 503,699,117.00 -60.55 甘肃 1 3,408,877.25 1 13,833,274.52 -75.36 河北 2 3,902,438.04 2 12,870,926.08 -69.68 湖南 5 -25,094.01 4 1,596,290.15 -101.57 福建 2 1,727,408.70 2 661,659.13 161.07 湖北 2 1,539,846.27 2 1,996,603.67 -22.88 安徽 3 -774,416.67 3 -2,318,867.47 - 青海 1 237,222.87 1 456,031.06 -47.98 辽宁 2 -361,272.05 2 2,708.61 -13,437.91 天津 1 -766,853.09 1 -595,315.70 - 吉林 1 227,092.61 1 -49,431.62 - 内蒙古 2 1,446,680.19 2 9,422,894.65 -84.65 宁夏 2 1,084,578.42 2 447,683.87 142.26 河南 5 -225,926.26 1 2,096,999.72 -110.77 （未完）  |