[中报]雅戈尔:2016年半年度报告
公司代码：600177 公司简称：雅戈尔 雅戈尔集团股份有限公司 2016年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人李如成、主管会计工作负责人杨和建及会计机构负责人（会计主管人员）杨和建 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 其他 无 目录 第一节 释义 .................................................................. 3 第二节 公司简介 .............................................................. 4 第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................ 5 第四节 董事会报告. ........................................................... 7 第五节 重要事项 ............................................................. 24 第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 31 第七节 优先股相关情况 ....................................................... 34 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ......................................... 35 第九节 公司债券相关情况 ..................................................... 36 第十节 财务报告 ............................................................. 37 第十一节 备查文件目录 ........................................................ 150 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、雅戈尔 指 雅戈尔集团股份有限公司 上交所、交易所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 DP 指 Dipping&Spraying，是国内首创的纯棉免熨新技术，采用成衣 各部位造型处理、烘培等工艺技术，使纤维分子间的交链能正 确记忆。较传统的免熨处理方式相比，DP服装洗后的光泽度、 平整度、抗皱能力以及穿着的舒适透气性更佳，环保参数也明 显优于国家标准。 汉麻 指 “china-hemp”，也是英文“hemp”的音译，桑科大麻属植物， 纯净无污染，享有“人类的第二层皮肤”的美誉。经过雅戈尔 汉麻中心携手中国人民解放军军需装备研究所的改良育种，汉 麻纤维柔软透气、吸湿快干、抗菌防螨、防霉除臭、天然抗紫 外线等特性被不断挖掘，汉麻产品的舒适感、服帖度、透气性 和环保概念得到了越来越多的关注和认可。 水洗 指 指服装通过特殊工艺，进行一次预先洗涤，以达到产品所需求 的不同功能效果和风格外观，使面料更具稳定性，并能改善产 品的手感和穿着舒适度，增强美观性，是目前国际时尚休闲品 牌的普遍工艺。雅戈尔水洗产品精选优质面料，采用意大利精 水洗工艺，手感更加丰满柔软，自然舒适。 Hart Schaffner Marx 指 Hart Schaffner Marx（哈特马克斯）创建于1887年，系拥有 120多年历史的美国男装旗舰品牌，深受历届美国总统青睐。 2007年，雅戈尔将其纳入品牌阵营，并于2014年完成了对其 品牌在中国地区商标权的收购，在品牌固有的美式休闲风格中 融入了更多东方设计元素，中西合璧让这个百年男装品牌焕发 出新的魅力。 GY 指 GY，意即“GREEN YOUNGOR”，系雅戈尔旗下的年轻时尚男装 品牌，风格摩登、时尚、阳光。品牌创建于2009年，专为25-35 岁的都市新锐男士度身打造，以“环球旅行，邂逅不同地域的 时尚风景”为设计灵感，传递品牌及受众追求潮流、活泼乐观 的生活态度。 HANP 指 HANP（汉麻世家）品牌系雅戈尔旗下以纯天然汉麻纤维为原材 料的自然原创品牌，崇尚本色、自然、简约、个性的设计风格 和“自然健康、艺术品质”的品牌理念，阐述真我个性、倡导 低碳生活新主张。品牌涵盖服装服饰、家具卫浴两大系列产品， 专为30-50岁的品质生活家提供品质尚选。 MAYOR 指 MAYOR，雅戈尔旗下高级时尚、全品类定制品牌。承传红帮技 艺及精湛制作，独创经典、时尚的三维立体化版型，采用丰富 多彩的全球面料，打造专属顾客商务、休闲、派对等形象的“个 性化模板”，轻奢有型，俊朗优致。 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 雅戈尔集团股份有限公司 公司的中文简称 雅戈尔 公司的外文名称 Youngor Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Youngor 公司的法定代表人 李如成 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘新宇 冯隽 联系地址 浙江省宁波市鄞州区鄞县大道西段2号 公司证券部 浙江省宁波市鄞州区鄞县大道西段2号公 司证券部 电话 0574-87425136 0574-87425136 传真 0574-87425390 0574-87425390 电子信箱 ir@youngor.com ir@youngor.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 浙江省宁波市鄞州区鄞县大道西段2号 公司注册地址的邮政编码 315153 公司办公地址 浙江省宁波市鄞州区鄞县大道西段2号 公司办公地址的邮政编码 315153 公司网址 http://www.youngor.com 电子信箱 ir@youngor.com 报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更情况 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、 《证券日报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司证券部 报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更情况 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 雅戈尔 600177 六、 公司报告期内注册变更情况 注册登记日期 1993-06-25 注册登记地点 浙江省宁波市工商行政管理局 企业法人营业执照注册号 91330200704800698F 税务登记号码 91330200704800698F 组织机构代码 91330200704800698F 七、 其他有关资料 无 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比 上年同期增 减(%) 营业收入 8,666,980,725.65 8,712,785,671.05 -0.53 归属于上市公司股东的净利润 3,070,590,941.11 2,902,702,957.49 5.78 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 1,984,747,744.17 1,454,349,363.43 36.47 经营活动产生的现金流量净额 -514,200,127.50 1,182,623,427.73 -143.48 本报告期末 上年度末 本报告期末 比上年度末 增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 22,707,263,573.15 20,152,118,397.96 12.68 总资产 64,438,407,955.06 66,277,283,054.85 -2.77 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 1.31 1.30 0.78 稀释每股收益（元／股） 1.31 1.30 0.78 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.85 0.65 30.02 加权平均净资产收益率（%） 14.20 16.02 减少1.82个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 9.18 8.03 增加1.15个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 报告期内，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长36.47%的主 要原因为：本期房产板块结算的房产项目平均毛利率较上年同期大幅提升，实现扣除非经常 性损益的净利润117,853.44万元，同比增长199.37%。 注：公司于2016年4月非公开发行普通股331,564,986股，截至2016年6月末，发行在外 的时间为2个月，公司加权平均股数为2,226,611,695+331,564,986*2/6=2337133357股， 每股收益为3,070,590,941.11/2,337,133,357=1.31元 二、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 1,528,744,840.21 系长期资产处置损益 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 18,692,935.29 均为收到的除增值税退税以 外的与收益相关的政府补助 计入当期损益的对非金融企 业收取的资金占用费 17,122,342.60 云南汉麻新材料科技有限公 司及合作开发项目垫付款利 息收入 委托他人投资或管理资产的 损益 9,501,291.76 购买理财产品收益 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投 资收益 329,802,717.34 处置可供出售金融资产等产 生的损益 除上述各项之外的其他营业 外收入和支出 13,113,985.73 其他符合非经常性损益定义 的损益项目 -314,675,648.89 与投资相关的利息支出 少数股东权益影响额 -121,920,283.28 所得税影响额 -394,538,983.82 合计 1,085,843,196.94 四、 其他 无 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2016年上半年，服装消费需求尚未完全复苏，房产市场整体高位运行，A股各大指数平 均下跌17%，宏观经济形势复杂多变。面对严峻考验，雅戈尔三大产业坚定推进转型升级， 砥砺前行，实现了经营业绩的稳健增长。 报告期内，雅戈尔完成营业收入866,698.07万元，较上年同期降低0.53%；实现净利 润307,059.09万元，较上年同期增长5.78%；其中： 1、服装板块实现营业收入221,373.36万元，较上年同期降低7.20%；其中： (1)品牌服装业务实现营业收入210,819.12万元，较上年同期降低7.20%； (2)代工及其他业务实现营业收入10,554.24万元，较上年同期降低7.25%； 合计实现净利润39,457.43万元，较上年同期降低24.91%。 2、地产开发业务实现营业收入634,489.06万元，较上年同期增长2.29%；其中： (1)房地产销售业务实现营业收入615,912.43万元，较上年同期增长2.02%； (2)旅游及其他业务实现营业收入18,576.63万元，较上年同期增长12.44%； 合计实现净利润116,877.85万元，较上年同期增长163.34%。 3、投资业务实现投资收益237,280.68万元，较上年同期增长26.39%；实现净利润 139,034.77万元，较上年同期降低28.70%。 4、截至报告期末，公司总资产为6,443,840.80万元，较年初降低2.77%；归属于母公 司的所有者权益为2,270,726.36万元，较年初增长12.68%；存货1,300,370.75万元，较 年初减少102,659.97万元，其中： (1)服装板块期末存货168,729.87万元，较年初减少19,267.31万元； (2)地产开发业务期末存货1,124,529.54万元，较年初减少83,518.80万元。 品牌服装 根据国家统计局和中华全国商业信息中心统计数据，2016年1-6月份，限额以上单位 服装鞋帽、针纺织品零售总额同比增长7%，穿类商品网上销售额同比增长16.9%，百家重点 大型零售企业服装类商品销售额同比下降3.3%，渠道结构的差异化加剧，商场销售进一步 下滑。 报告期内，公司各渠道的景气度与大环境趋同，自营网点、商场网点分别实现营业收入 88,770.40万元、96,056.28万元，较上年同期降低6.51%、7.01%，出现近年来的首次下滑， 但从单月来看，春节前后的降幅最大，之后逐渐收窄，6月份的销售收入已基本与去年同期 持平；特许、团购分别实现营业收入7,730.39万元、13,701.56万元，较上年同期降低12.21%、 23.85%，延续了两位数的跌幅；线上渠道继续保持增长，公司于6月底完成对电商平台的全 面接管，实现营业收入4,560.49万元，较上年同期增长113.63%。 报告期内，公司适度降价去库存，毛利率降至65.08%，减少2.85个百分点；并累计投 入50,636.50万元推进“大店战略”，但由于新开店铺尚在建设期、培育期，且刚性费用持 续增长，因此净利润较上年同期有所降低。 尽管雅戈尔品牌服装的销售、利润出现短期性下滑，但在扎实推进转型升级的过程中， 也取得了一定的成效： 1、会员数量稳步发展，消费占比逐年提高。 截至报告期末，雅戈尔龙马·汇会员达到257.09万人，较年初增加47.20万人；会员 消费金额147,111.85万元，较上年同期增长45.84%；会员消费占比达54.28%，较年初增加 7.96个百分点。 2、坚持走品牌运营的道路，子品牌的发展体系渐为成熟。 报告期内，Hart Schaffner Marx、GY、HANP、MAYOR四个子品牌合计实现营业收入 23,019.54万元，平均增幅8.66%；销售占比10.92%，较上年同期增加1.59个百分点；实 现销售毛利14,047.54万元；产生经营性现金流量净额11,080.06万元。 3、加快建设施工，有序推进产能转移。 珲春基地在施工过程中同步落实员工引进和试生产工作，截至报告期末，部分厂房项目 已按时完成预验收，DP试生产车间的生产效率已超过宁波工厂的30%。 地产开发 2016年上半年，房产政策宽松趋稳，各类需求集中释放推动市场整体高位运行，热点 城市地价短期急剧攀升。公司开发项目主要集中在宁波、苏州两个城市，报告期内，宁波以 库存去化为主，市六区住宅成交面积、成交均价分别同比增长41%、4%；苏州市场持续火热， 住宅成交面积、成交均价分别同比增长23.37%、48.21%。 报告期内，公司地产开发积极把握机遇，完成预售面积20.08万平方米（合作项目按权 益比例折算，订单口径），实现预售金额306,840.21万元，由于项目建设的周期性因素， 分别较上年同期降低36.89%、24.65%。截至报告期末，可售面积32.20万平方米，预计下 半年新增可售面积22.84万平方米。 报告期内，公司有序推进项目建设，新开工项目3个，开工面积37.07万平方米；竣工 项目4个，竣工面积66.89万平方米；截至报告期末，在建项目9个，在建面积104.17万 平方米。 报告期内，公司合理充实土地储备，以116,026万元竞得苏地2016-WG-34地块（根据 付款要求，截至报告期末公司尚未支付土地款），土地面积3.15万平方米，拟开发计容积 率建筑面积7.88万平方米。 投资业务 报告期内，公司变更了联创电子的会计核算方法，产生投资收益124,159.92万元；并 根据市场情况调整了部分金融资产结构，产生投资收益32,946.88万元。截至报告期末，公 司持有的已上市公司的股权如下表所示： 单位：万股；万元 序号 股票代码 股票简称 持股股数 投资成本 期末账面值 期末市值 战略投资 1 HK00267 中信股份 145,451.30 1,740,576.00 1,402,298.31 1,402,298.31 2 002142 宁波银行 45,376.52 277,473.59 512,558.89 670,664.91 小计 2,018,049.59 1,914,857.20 2,072,963.22 财务投资 3 002036 联创电子 7,845.46 176,444.34 183,662.16 183,662.16 4 600000 浦发银行 11,770.00 140,780.83 183,376.60 183,376.60 5 002470 金正大 15,140.00 41,862.10 121,877.00 121,877.00 6 300451 创业软件 2,404.29 3,206.42 106,774.33 106,774.33 7 002103 广博股份 1,444.50 290.03 29,193.35 29,193.35 小计 362,583.72 624,883.44 624,883.44 合计 2,380,633.31 2,539,740.64 2,697,846.66 行业经营性信息分析 房地产行业经营性信息分析 1、报告期内房地产储备情况 序号 持有待开发土 地的区域 持有待开发土地的 面积(平方米) 一级土地整理面积 (平方米) 规划计容建筑 面积(平方米) 是/否涉及合作 开发项目 1 中基地块 45,674.00 157,987.50 否 2 老鹰山地块 （香湖半岛） 109,571.00 127,262.70 否 3 纺织城地块 234,204.00 351,306.00 否 4 新明洲二期 （E2324地块） 34,049.00 54,478.40 否 5 庆丰2#地块 33,671.00 94,278.80 否 2、报告期内房地产开发投资情况 单位：万元 序 号 地区 项目 经营业态 在建项目/新开工 项目/竣工项目 项目用地面积 (平方米) 项目规划计 容建筑面积 (平方米) 总建筑面积 (平方米) 在建建筑面积 （平方米） 已竣工面面积 （平方米） 总投资额 报告期内实 际投资额 1 宁波 新东城 住宅、商业、车位 竣工项目 61,177.00 91,765.50 120,233.34 - 120,233.34 66,780.00 5,967.31 2 宁波 都市南山 住宅、商业、车位 竣工项目 38,555.00 69,399.00 93,388.71 - 93,388.71 62,152.40 5,925.65 3 宁波 明洲一期 住宅、商业、车位 在建项目 56,295.00 109,777.50 149,765.00 149,765.00 - 153,176.42 9,219.71 4 宁波 明洲二期 住宅、商业、车位 在建项目 27,521.00 40,302.16 58,645.00 58,645.00 - 91,960.00 4,933.37 5 宁波 明州三期 住宅 新开工项目 11,240.00 5,435.82 12,010.57 12,010.57 29,421.07 874.62 6 宁波 新明洲一期 住宅、车位 新开工项目 53,012.00 95,421.60 138,335.50 138,335.50 282,400.00 61,435.05 7 宁波 都市阳光 住宅、车位 新开工项目 94,422.00 169,959.60 220,333.31 220,333.31 153,285.91 3,233.33 8 苏州 太阳城超高层 （北） 住宅、商业、车位 在建项目 11,800.00 45,001.52 52,006.23 52,006.23 - 42,500.00 1,381.43 9 苏州 太阳城四期 住宅、商业、车位 竣工项目 96,800.00 200,550.48 262,270.60 262,270.6 144,200.00 10,863.61 10 苏州 太阳城超高层 （南） 住宅、商业、车位 在建项目 11,914.00 45,133.59 52,171.75 52,171.75 - 42,500.00 4,888.75 11 苏州 紫玉花园 住宅、商业、车位 在建项目 62,650.00 93,975.00 129,140.29 129,140.29 - 114,652.00 6,028.06 12 宁波 水岸枫情二期 住宅、商业、车位 在建项目 93,598.00 215,275.40 229,320.60 229,320.60 - 228,691.23 5,314.24 13 宁波 新外滩一号 住宅、商业、车位 竣工项目 59,088.00 147,720.00 193,017.56 - 193,017.56 185,028.82 5,488.39 3、报告期内房地产销售情况 序 号 地区 项目 经营业态 可供出售面积(平方米) 已预售面积(平方米) 1 宁波 香湖丹堤二期 住宅 137,118.86 124,919.42 2 宁波 比华利二期 住宅 26,027.80 19,573.53 3 宁波 东海府别墅 住宅 96,230.26 86,904.00 4 宁波 东海府高层 住宅 160,283.16 73,988.00 5 宁波 紫玉花园 住宅 76,065.67 36,441.52 6 宁波 新东城 住宅 93,256.47 72,042.14 7 宁波 都市南山 住宅 74,133.83 64,137.34 8 宁波 明洲 住宅 156,451.69 138,494.10 9 宁波 都市阳光(50%) 住宅 22,453.10 15,817.00 10 宁波 其他余房 住宅 5,424.16 1,581.09 11 杭州 西溪晴雪 住宅 82,672.91 82,564.91 12 杭州 御西湖 住宅、商业用房 96,986.90 96,986.90 13 苏州 未来城一至五期 住宅、商业用房 541,923.44 538,620.67 14 苏州 太阳城一至三期 住宅、商业用房 697,321.94 679,007.32 15 苏州 太阳城四期 住宅 217,827.66 207,512.19 16 苏州 太阳城超高层 住宅、商业用房 47,063.25 45,621.86 17 苏州 苏州紫玉花园 住宅 83,789.01 66,078.48 18 上海 长风8号 住宅 171,318.84 156,997.13 19 宁波 中海雅戈尔篁外(50%) 住宅 106,511.21 105,502.63 20 宁波 九唐华府(35%) 住宅 22,960.02 14,142.05 21 宁波 姑苏公馆(49%) 住宅 46,945.03 46,070.44 22 宁波 东方一品(40%) 住宅、商业用房 67,345.78 54,164.83 23 宁波 铂翠湾(50%) 住宅 41,077.75 38,632.75 24 宁波 新外滩一号(50%) 住宅、商业用房 80,306.64 75,160.39 25 宁波 水岸枫情二期(30%) 住宅、商业用房 68,099.75 57,796.07 26 宁波 千江月园(25%) 住宅 21,123.81 19,979.79 4、报告期内公司财务融资情况 期末融资总额（万元） 整体平均融资成本(%) 利息资本化金额 82,536.00 7.11 0 5、报告期内公司房地产存货情况 项目 期末余额（万元） 期初余额（万元） 账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值 原材料 43.27 43.27 62.82 62.82 在产品 2,149.68 22.45 2,127.23 2,219.42 22.45 2,196.97 库存商品 438.82 438.82 539.88 539.88 周转材料 1.85 1.85 3.51 3.51 发出商品 945.20 945.20 开发成本 528,482.45 5,759.15 522,723.30 493,668.51 10,014.50 483,654.01 开发产品 385,925.97 98,748.31 287,177.66 548,562.89 94,492.96 454,069.93 拟开发土地 310,138.73 310,138.73 265,144.58 265,144.58 工程施工 1,878.68 1,878.68 1,431.44 1,431.44 合计 1,229,059.46 104,529.92 1,124,529.54 1,312,578.25 104,529.91 1,208,048.34 服装行业经营性信息分析 1、 报告期内实体门店情况 品牌 门店类型 2015年末数量 （家） 2016年6月30 日数量（家） 2016年半年度 新开（家） 2016年半年度 关闭（家） YOUNGOR 自营网点 640 634 37 43 商场网点 1,480 1,443 47 84 特许网点 448 441 13 20 小计 2,568 2518 97 147 Hart Schaffner Marx 自营网点 162 189 41 14 商场网点 180 212 46 14 特许网点 11 10 1 2 小计 353 411 88 30 GY 自营网点 55 53 5 7 商场网点 167 159 15 23 特许网点 8 8 0 0 小计 230 220 20 30 HANP 自营网点 33 34 1 0 商场网点 12 6 0 6 特许网点 0 1 1 0 小计 45 41 2 6 MAYOR 自营网点 35 35 0 0 商场网点 6 5 0 1 特许网点 0 0 0 0 小计 41 40 1 合计 自营网点 925 945 84 64 商场网点 1,845 1,825 109 129 特许网点 467 460 14 21 小计 3,237 3,230 207 214 2、报告期内各品牌的盈利情况 单位：万元 品牌类型 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） YOUNGOR 187,799.58 64,636.23 65.58 -8.83 -1.19 -2.66 Hart Schaffner Marx 12,314.45 3,682.34 70.10 17.71 29.62 -2.75 GY 7,182.72 3,527.84 50.88 -7.86 3.19 -5.26 HANP 1,813.84 794.40 56.20 5.05 28.17 -7.90 MAYOR 1,708.53 967.42 43.38 42.26 74.73 -10.52 合计 210,819.12 73,608.23 65.08 -7.20 1.04 -2.85 3、报告期内直营店和加盟店的盈利情况 单位：万元 门店类型 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 自营网点 88,770.40 26,427.37 70.23 -6.51 3.46 -2.87 商场网点 96,056.28 35,748.04 62.78 -7.01 4.63 -4.14 直营店 184,826.69 62,175.41 66.36 -6.77 4.13 -3.52 加盟店 7,730.39 2,507.46 67.56 -12.21 -11.57 -0.24 其他 18,262.05 8,925.36 51.13 -9.27 -13.40 2.33 合计 210,819.12 73,608.23 65.08 -7.20 1.04 -2.85 4、报告期内服装存货情况 单位：万元 项目 期末余额 期初余额 账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值 原材料 16,031.30 16,031.30 13,709.19 13,709.19 在产品 8,911.62 8,911.62 7,747.11 7,747.11 库存商品 154,253.62 10,608.24 143,645.39 177,163.65 10,652.66 166,510.99 周转材料 20.83 20.83 29.89 29.89 材料采购 0.00 委托加工 物资 120.74 120.74 0.00 合计 179,338.11 10,608.24 168,729.87 198,649.84 10,652.66 187,997.18 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 866,698.07 871,278.57 -0.53 营业成本 482,110.18 590,617.90 -18.37 销售费用 74,721.78 72,158.15 3.55 管理费用 40,349.50 41,361.71 -2.45 财务费用 61,281.10 28,334.55 116.28 经营活动产生的现金流量净额 -51,420.01 118,262.34 -143.48 投资活动产生的现金流量净额 71,019.69 166,798.53 -57.42 筹资活动产生的现金流量净额 166,321.07 -233,496.99 不适用 研发支出 591.63 1,185.71 -50.10 财务费用变动原因说明:财务费用较上年同期增长116.28%，主要原因为公司报告期内持有中信股 份（HK0267）145,451.30万股，资金来源主要为境外借款，产生相应利息支出。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降 143.48%，主要原因为本期房产板块销售收现减少130,977.46万元以及购买土地等增加支出 84,996.59万元。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金流量净额较上年同期下降 57.42%，主要原因为上年同期收回国债GC007等理财产品134,900.00万元，本期无此类投资活动 流入。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 399,818.06万元，主要原因为公司本期非公开发行股票人民币普通股331,564,986股，募集资金 净额494,842.31万元。 研发支出变动原因说明:研发支出较上年同期下降50.10%，主要原因为本期研发投入减少。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 无 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准雅戈尔集团股份有限公 司非公开发行股票的批复》（证监许可[2016]239号）核准，公司2015年非公开发行股票实际非 公开发行人民币普通股331,564,986股，募集资金4,999,999,988.88元。新增股份的登记托管及 限售手续已于2016年4月12日由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成。本次非 公开发行股票完成后，公司总股本由非公开发行前的2,226,611,695股增加到2,558,176,681股。 (3) 经营计划进展说明 报告期内，服装消费需求尚未完全复苏，公司品牌服装实现营业收入210,819.12万元，较上 年同期下降7.20%。 报告期内，公司地产开发业务实现预售金额306,840.21万元（合作项目按权益比例折算，订 单口径），已完成年初预计的2016年实现预售金额570,000.00万元目标的53.83%。 (4) 其他 无 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 品牌服装 210,819.12 73,608.23 65.08 -7.20 1.04 减少2.85个百分点 地产开发 615,912.43 379,614.56 38.37 2.02 -22.22 增加19.21个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 品牌衬衫 69,567.82 20,981.05 69.84 -3.52 3.72 减少2.11个百分点 品牌西服 40,438.07 16,610.38 58.92 -11.92 -7.06 减少2.15个百分点 品牌裤子 32,903.91 10,497.68 68.10 -0.70 6.19 减少2.07个百分点 品牌上衣 63,512.22 23,669.75 62.73 -9.23 5.49 减少5.20个百分点 其他 4,397.11 1,849.38 57.94 -27.38 -23.75 减少2.01个百分点 2、 主营业务分地区情况 单位：万元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 品牌服装华东 112,038.08 -6.34 品牌服装华南 12,738.52 -9.68 品牌服装华北 20,516.16 -10.61 品牌服装华中 20,499.40 -10.82 品牌服装东北 11,842.22 -10.95 品牌服装西北 10,312.13 0.09 品牌服装西南 22,872.61 -4.38 地产开发（宁波） 356,443.30 75.99 地产开发（上海） 30,951.70 -91.87 地产开发（苏州） 228,112.33 6,421.71 地产开发（杭州） 405.11 -97.65 (三) 核心竞争力分析 （一）品牌服装的核心竞争力 1、公司是男装行业的龙头企业 公司是国内男装行业的龙头企业。根据中国商业联合会、中华全国商业信息中心编制的《全 国大型零售企业暨消费品市场2015年度检测报告》，公司主打产品雅戈尔衬衫、雅戈尔西服国内 市场占有率已经分别连续二十一年和十六年位列第一，商务休闲装、茄克衫、男裤的市场占有率 也分别位列第二、第三、第四，形成有效补充。 2、公司坚持以品质为核心，掌握了完整的产业链，建立了“自产+代工”的供应体系 公司坚持以产品品质为核心，注重与国际时尚的接轨，在生产技术及工艺的研发、产品设计 等方面持续进行资源投入，建立了完整的产品研发和技术创新体系。公司通过小型垂直产业链的 运作模式，积极应用新材料、新技术和新理念，不断强化以DP、抗皱、汉麻、水洗等功能性产品 为核心的系列化开发和技术升级，确保了产品品质，进一步巩固了公司的行业龙头地位。 此外，公司掌握了完整的产业链，上游已延伸至棉纱种植及研发领域，有针对性地强化了在 纺织原料、服装面料和辅料等产业链上游的掌控能力。在供应体系方面，公司已形成了“自产+代 工”的供应体系，与代工厂在设计、生产方面形成了深度合作，确保了公司的弹性供货能力。 3、公司拥有丰富的产品结构，已形成多产品、多品牌战略协同的业务格局 公司目前已经形成了涵盖YOUNGOR、Hart Schaffner Marx、GY、HANP、MAYOR为代表的多 元化品牌发展战略，搭建了横跨中高端、高端定制及汉麻类的多品种、多档次、系列化的产品结 构体系，并探索推出女装、童装产品，给客户提供更完善的全品类体验。 4、直营渠道优势明显，亦为互联网时代的O2O转型奠定坚实的基础 公司构建了覆盖全国且规模庞大的营销网络体系。此外，公司稳步推进电商业务，线上渠道 不仅直接为公司贡献销售收入，还起到了品牌宣传与引流的作用。 公司直营渠道的销售收入占比90%左右，具备良好的O2O基础。 （二）地产开发 1、在区域市场具有较好的品牌影响力 公司房产业务定位于稳健进取的区域龙头，在宁波、苏州等区域市场开发了多个臻品楼盘， 具有较好的区域市场品牌影响力。 2、高效的运营管理优势 公司具备高效的运营管理能力，在产品设计上，根据市场情况，进行准确定位；在工程进度 的管控上，公司合理安排项目前期各项工作，快速实现开工，并通过一整套严格有效的生产管理 系统和完善的业务流程，严格控制主要生产节点，缩短项目开发周期。 3、丰富的管理经验优势 房地产开发项目的运作实质上是多种资源的整合过程，管理团队的经营水平是房地产企业的 核心竞争能力之一。公司管理团队均有十余年的房地产开发运营及管理经验，深刻理解行业特点， 能够保证公司持续快速稳定发展。 4、积极探索养老地产的盈利模式 此外，随着我国老龄化人口的快速增长，以及国家对养老产业的政策支持力度不断加大，国 内大型房企已经在养老地产领域积极拓展，养老地产呈现出较好的发展前景。公司目前也在积极 探索养老地产的开发及盈利模式。 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期内，公司对外股权投资净额为5,483.27万元，主要为投资2,500万元持有江西联创硅 谷天堂集成电路产业基金合伙企业（有限合伙）10%股权，投资2,983.27万元增持宁波银行252 万股。 (1) 证券投资情况 □适用 √不适用 (2) 持有其他上市公司股权情况 √适用 □不适用 单位：万元 证券代 码 证券简称 最初投资成本 期初 持股 比例 （%） 期末 持股 比例 （%） 期末账面值 报告期损益 报告期所有 者权益变动 会计核算科目 股份来源 HK00267 中信股份 1,740,576.00 4.99 4.99 1,402,298.31 24,863.45 -279,161.53 可供出售金融资产 二级市场买入及新股认购 002142 宁波银行 277,473.59 11.57 11.64 512,558.89 48,176.25 47,241.64 长期股权投资 发起人股份、定向增发及二级市场 买入 002036 联创电子 176,444.34 13.18 13.18 183,662.16 240.75 5,654.11 可供出售金融资产 发起人股份、协议受让及配股 600000 浦发银行 140,780.83 0.82 0.54 183,376.60 19,192.67 -7,568.97 可供出售金融资产 定向增发及二级市场买入 002103 广博股份 290.03 3.55 3.16 29,193.35 3,001.97 10,693.47 可供出售金融资产 发起人股份 002470 金正大 41,862.10 4.98 4.82 121,877.00 2,601.16 -24,184.11 可供出售金融资产 协议受让 300451 创业软件 3,206.42 11.44 11.44 106,774.33 120.21 11,853.13 可供出售金融资产 发起人股份 600030 中信证券 0 0 5,658.98 5,658.98 可供出售金融资产 二级市场买入 601318 中国平安 0 0 658.16 658.16 可供出售金融资产 二级市场买入 603996 中新科技 0 0 2.18 0.76 可供出售金融资产 新股中签 603999 读者传媒 0 0 3.93 0.25 可供出售金融资产 新股中签 300491 通合科技 0 0 1.57 1.39 可供出售金融资产 新股中签 300493 润欣科技 0 0 1.48 0.19 可供出售金融资产 新股中签 合计 2,380,633.31 / / 2,539,740.64 104,522.76 -229,152.53 / / (3) 持有金融企业股权情况 √适用 □不适用 所持对象名称 最初投资金额（元） 期初 持股 比例 （%） 期末 持股 比例 （%） 期末账面价值（元） 报告期损益（元） 报告期所有者权益 变动（元） 会计核算科目 股份来源 上海浦东发展银 行股份有限公司 1,407,808,332.75 0.82 0.54 1,833,766,000.00 191,926,706.84 -75,689,683.21 可供出售金融 资产 定向增发及二级 市场买入 中国中信股份有 限公司 17,405,760,004.18 4.99 4.99 14,022,983,105.21 248,634,452.22 -2,791,615,281.30 可供出售金融 资产 二级市场买入及 认购新股 宁波银行股份有 限公司 2,774,735,865.54 11.57 11.64 5,125,588,929.82 481,762,489.20 472,416,384.00 长期股权投资 发起人股份、定向 增发及二级市场 买入 浙商财产保险股 份有限公司 357,750,000.00 21.00 21.00 336,112,035.37 0.00 -21,637,964.63 长期股权投资 发起人股份 合计 21,946,054,202.47 / / 21,318,450,070.40 922,323,648.26 -2,416,526,545.14 / / 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 合作方名 称 委托理 财产品 类型 委托理财金 额 委托理财起 始日期 委托理财终 止日期 报酬确定方式 预计 收益 实际收回 本金金额 实际获 得收益 是否经 过法定 程序 计提减 值准备 金额 是否关 联交易 是否 涉诉 资金来源并说 明是否为募集 资金 关联 关系 上海浦东 发展银行 股份有限 公司 保本型 3,000.00 2015-12-31 2016-1-5 收益按持有天数逐日计提， 每月15日分配截至上一日 的累计收益 3,000.00 0.92 是 0 否 否 自有资金 上海国际 信托有限 公司 非保本 浮动收 益型 505.00 2014-4-10 无固定期限 收益按持有天数逐日计提， 每月15日分配截至上一日 的累计收益；委托人的全部 投资收益在其全部退出信 托计划时结算 50.00 是 0 否 否 自有资金 中国农业 银行股份 有限公司 保本型 127,900.00 2016-1-1 2016-6-30 理财计划存续期内，按日计 算确定，在产品到期日一次 性支付 433.56 是 0 否 否 自有资金 中国民生 银行股份 有限公司 现金管 理类专 项资产 管理计 划 65,000.00 2015-12-28 2016-1-15 存款以本金列示，于银行结 息时直接计入当期损益；协 议存款、通知存款、定期存 款利息以银行实际到账为 准；场外货币基金以成本估 值，于赎回或收益兑付时直 接计入收益；委托债权、资 产收益权和金融机构发行 65,000.00 74.32 是 0 否 否 自有资金 合作方名 称 委托理 财产品 类型 委托理财金 额 委托理财起 始日期 委托理财终 止日期 报酬确定方式 预计 收益 实际收回 本金金额 实际获 得收益 是否经 过法定 程序 计提减 值准备 金额 是否关 联交易 是否 涉诉 资金来源并说 明是否为募集 资金 关联 关系 的固定收益类产品按照成 本法进行估值。 中国光大 银行股份 有限公司 本金保 护型理 财产品 150,000.00 2015-12-18 2016-7-21 理财计划存续期内，每日计 算确定，在产品到期日一次 性支付 是 0 否 否 自有资金 宁波银行 股份有限 公司 保本型 77,437.00 2016-1-1 2016-6-30 理财计划存续期内，按日计 算确定，在产品到期日一次 性支付 441.33 是 0 是 否 自有资金 联营 公司 中国工商 银行股份 有限公司 保本浮 动 25,000.00 2016-6-13 2016-7-13 理财计划存续期内，按日计 算确定，在产品到期日一次 性支付 是 0 否 否 募集资金 合计 / 448,842.00 / / / 68,050.00 950.13 / / / / / 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 委托理财的情况说明 (2) 委托贷款情况 □适用 √不适用 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 □适用 √不适用 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 募集年份 募集方式 募集资金总额 本报告期已使用募 集资金总额 已累计使用募集 资金总额 尚未使用募集 资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 （未完）  |