[中报]中国中铁：中国中铁股份有限公司2016年半年度报告
公司代码：601390 公司简称：中国中铁 中国中铁股份有限公司 2016 年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 张宗言 因公出差 李长进 公司 2016 年 8 月 30 日召开的第三届董事会第二十三次会议审议通过了 2016 年半年度报告，公司执行董事、总裁因公出差未能亲自出席会议，委托执行董事、 董事长李长进代为出席并行使表决权。 三、本半年度报告未经审计。德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)对公司 2016 年半年度财务报告进行了审阅。 四、公司负责人李长进、主管会计工作负责人杨良及会计机构负责人（会计主管 人员）何文声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 本半年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 目录 第一节 释义.................................................................................................................... 4 第二节 公司简介............................................................................................................ 5 第三节 董事长致辞........................................................................................................ 7 第四节 会计数据和财务指标摘要................................................................................ 8 第五节 董事会报告...................................................................................................... 10 第六节 重要事项.......................................................................................................... 33 第七节 股份变动及股东情况...................................................................................... 45 第八节 优先股相关情况.............................................................................................. 48 第九节 董事、监事、高级管理人员情况.................................................................. 49 第十节 公司债券相关情况.......................................................................................... 51 第十一节 财务报告.......................................................................................................... 54 第十二节 备查文件目录.................................................................................................. 55 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、中国中铁 指 中国中铁股份有限公司 中铁工 指 中国铁路工程总公司 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 交通运输部 指 中华人民共和国交通运输部 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 BT 指 “建设—转让（Build - Transfer）”模式 BOT 指 “建设—经营—转让（Build -Operate -Transfer）”模式 PPP 指 政府和社会资本合作（Public-Private-Partnership）模式 TBM 指 隧道掘进机（Tunnel Boring Machine） 道岔 指 在单条轨道变为两条轨道的地方用以移动轨道以改变线路的 组件，道岔用于铁路上 BIM 指 建筑信息模型(Building Information Modeling)是建筑学、 工程学及土木工程的新工具 工法 指 以工程为对象，工艺为核心，运用系统工程原理，把先进技术 和科学管理结合起来，经过一定的工程实践形成的综合配套的 施工方法 国房景气指数 指 全国房地产开发景气指数 一带一路 指 “丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路” 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 中国中铁股份有限公司 公司的中文简称 中国中铁 公司的外文名称 CHINA RAILWAY GROUP LIMITED 公司的外文名称缩写 CHINA RAILWAY 公司的法定代表人 李长进 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 于腾群 联系地址 中国北京市海淀区复兴路69 号中国中铁广场A 座 电话 86-10-51878413 传真 86-10-51878417 电子信箱 ir@crec.cn 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 中国北京市丰台区南四环西路128号院1号楼918 公司注册地址的邮政编码 100070 公司办公地址 中国北京市海淀区复兴路69号中国中铁广场A座 公司办公地址的邮政编码 100039 公司网址 www.crec.cn 电子信箱 ir@crec.cn 报告期内变更情况查询索引 不适用 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指 定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室（监事会办公室） 报告期内变更情况查询索引 不适用 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中国中铁 601390 - H股 香港联合交易所有限公司 中国中铁 00390 - 六、 公司报告期内注册变更情况 报告期内，公司注册登记日期、注册登记地点未发生变化。根据中国证券监督管 理委员会《关于核准中国中铁股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2015〕 1312号），公司于2015年7月完成了非公开发行人民币普通股1,544,401,543股的工作。 本次发行完成后，公司的总股本相应由21,299,900,000股增加至22,844,301,543股， 注册资本相应由人民币21,299,900,000元增加至人民币22,844,301,543元。《关于增 加公司注册资本的议案》已相继经公司2015年10月30日召开的第三届董事会第十次会 议和2016年1月28日召开的2016年第一次临时股东大会审议通过并发布了相应的公告。 同时，根据国务院办公厅《关于加快推进“三证合一”登记制度改革的意见》（国办 发〔2015〕50号）以及国家工商总局等六部门《关于贯彻落实<国务院办公厅关于加 快推进“三证合一”登记制度改革的意见>的通知》（工商企注字〔2015〕121号）等 相关文件要求，公司向北京市工商行政管理局申请办理注册资本工商变更登记及原营 业执照、组织机构代码证、税务登记证“三证合一”的登记手续。2016年3月，公司 完成注册资本变更以及营业执照、组织机构代码证、税务登记证“三证合一”的登记 手续，新营业执照登记信息显示，公司注册资本金为22,844,301,543元，统一社会信 用代码为91110000710935003U，其他登记信息不变。 第三节 董事长致辞 白驹过隙，又至年中。2016 年上半年，面对中国经济发展进入新常态，面对世界 经济发展进入转型期，面对复杂多变的市场形势和艰巨繁重的改革任务，公司董事会 和管理层牢记责任使命，凝心聚力攻坚，锐意开拓进取。我们围绕做强做优做大企业 的战略目标，以提质增效为主线，积极投身供给侧结构性改革，稳健迈出了“十三五” 开局第一步，新签合同额和订单储备再创新高，经营稳步提升，企业活力、影响力和 抗风险能力不断增强，在 2016 年《财富》世界 500 强企业排名中跃升至第 57 位。 回首过去的半年，我们改善供给，优化结构，以市场为导向，紧抓机遇，厚植深 耕，国内国际经营布局日臻完善，资本经营和承包经营协调联动，通过对特许经营、 投资、融资、科研、勘察、设计、建造、安装、运营产业链的整合，致力于提高供给 端全要素效率与提高供给端产品与服务的品质，培育新的竞争优势，保持了稳中有进、 稳中有升的发展势头；我们崇尚创新，注重协调，开展科技创新、管理创新与商业模 式创新，深化市值管理和产融结合，提升国际信用评级，发行境内外债券，改善了投 融资结构；我们盘活存量，优化增量，坚持固本强基，积极兴利除弊，以工程项目管 理实验室活动为载体，推动精细化管理向纵深发展，全力提质增效，夯实了资产质量， 提升了创效水平；我们深化改革，严控风险，聚焦国企改革“1+N”方案，压缩管理 链条，进一步健全完善公司治理结构和运行机制，构建规范化、标准化、信息化、集 约化的内控管理体系，增强了发展内生动力；我们勇于担当，主动作为，积极服务国 家战略，认真履行社会责任，建设了“中亚第一长隧”——安帕铁路甘姆奇克隧道、 北京—张家口高速铁路等一大批重大项目和重难点工程，党和国家领导人多次视察中 国中铁工地，对我们的成绩和贡献给予了充分肯定。 展望 2016 年下半年，国企改革的深化，“一带一路”战略、国际产能和装备制造 合作日益加深，国内经济结构持续调整，公司发展大有可为，也必须大有作为。士不 可以不弘毅，任重而道远。我们不忘初心，砥砺前行，努力以更好的发展、更优的业 绩回馈社会、回报股东、造福员工。在此，我谨向支持公司改革发展的广大股东，向 关心公司成长壮大的社会各界，向与公司同呼吸共命运的全体员工，表示衷心的感谢！ 董事长：李长进 中国·北京 2016 年 8 月 30 日 第四节 会计数据和财务指标摘要 一、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：千元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减 (%) 营业收入 271,722,117 273,373,455 -0.60 归属于上市公司股东的净利润 5,462,613 4,804,349 13.70 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 5,216,790 4,475,736 16.56 经营活动产生的现金流量净额 -3,600,312 -16,423,875 78.08 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减(%) 归属于上市公司股东的净资产 133,538,643 130,586,987 2.26 总资产 726,347,081 713,667,705 1.78 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元/股） 0.224 0.215 4.19 稀释每股收益（元/股） 不适用 不适用 不适用 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/ 股） 0.213 0.199 7.04 加权平均净资产收益率（%） 4.23 4.68 减少0.45个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收 益率（%） 4.02 4.34 减少0.32个百分点 二、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 单位：千元 币种：人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 5,462,613 4,804,349 133,538,643 130,586,987 按国际会计准则调整的项目及金额： 股权分置流通权 -163,428 -163,428 按国际会计准则 5,462,613 4,804,349 133,375,215 130,423,559 三、 非经常性损益项目和金额 单位:千元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 -20,347 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策 规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 260,061 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 77,147 债务重组损益 73,491 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易 性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 54,321 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -154,758 其他符合非经常性损益定义的损益项目 16,106 少数股东权益影响额 -2,727 所得税影响额 -57,471 合计 245,823 四、 采用公允价值计量的项目 单位：千元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润 的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产 144,232 76,298 -67,934 4,625 可供出售金融资产-按公允价值计量部分 8,304,628 7,977,187 -327,441 389,195 以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融负债 -185,401 -130,945 54,456 - 合计 8,263,459 7,922,540 -340,919 393,820 第五节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2016 年上半年，国内外经济形势错综复杂，世界经济复苏的进程不及预期，发达 国家和新兴经济体走势分化，世界经济的不确定性进一步加剧。国内经济运行总体平 稳，转方式、调结构稳步推进，企业效益有所回升，金融市场总体平稳运行，但经济 下行压力依然较大，经济运行新常态更加明显。从基建市场来看，国家继续积极推进 基础设施互联互通、“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带等政策；围绕铁路、 轨道交通、公路、城市地下综合管廊和海绵城市等基础设施建设方面，实施和统筹推 进了一批重大项目计划；继续大力推进政府与社会资本合作（PPP）投资模式改革进 一步向纵深发展。同时，为加快完善交通基础设施网络，充分发挥交通重大工程建设 对于促投资、调结构、稳增长的重要作用，国家发改委和交通运输部联合发布《交通 基础设施重点工程建设三年行动计划》，对 2016 年至 2018 年拟重点推进的重大交通 基础设施工程建设进行了总体部署，进一步完善基础交通网络，强化基础设施功能， 推动形成国内国际的通道连通。房地产行业调控政策总体不断放松，国房景气指数节 节攀升，销售面积及销售额同比大幅上升。 2016 年上半年，公司紧密围绕“提质增效”这条主线，抓好“做实基础、做精项 目、做新机制、做严管理、做强实力、做优企业”这六大重点，积极稳妥地推进各项 工作。上半年，公司经营开发力度进一步加大，完成新签合同额 4,177.5 亿元，同比 增长 26%。按地域划分，国内新签合同额为 3,865.3 亿元，同比增长 26.2%；海外新 签合同额为 311.7 亿元，同比增长 23.2%。按业务板块划分，基建建设业务新签合同 额 3,586 亿元，同比增长 29.6%，其中，铁路新签合同额 1,011.6 亿元，同比增长 48.5%， 在铁路一级市场占有率达 47.5%；公路新签合同额 446.4 亿元，同比减少 1.2%；市政 及其他工程新签合同额 2,128 亿元，同比增长 30.2%,其中城市轨道交通新签合同额 788.5 亿元，同比增长 70%。勘察设计与咨询业务新签合同额 70.1 亿元，同比减少 16.1%。 工业设备与零部件制造业务新签合同额 113.7 亿元，同比增长 12.6%。房地产业务销 售签约合同额 134.2 亿元，同比增长 35.8%。截至 2016 年 6 月 30 日，公司未完工合 同额 18,875.8 亿元，较 2015 年 12 月 31 日增长 4.7%，其中，基建建设业务的未完工 合同额为 15,284.5 亿元，较 2015 年 12 月 31 日增长 5.2 %；勘察设计与咨询业务的 未完工合同额为 251.9 亿元，较 2015 年 12 月 31 日增长 4.9%；工业设备与零部件制 造业务的未完工合同额为 274.8 亿元，较 2015 年 12 月 31 日增长 11.2%。截至报告期 末，公司现有房地产开发项目 127 个；在建项目占地面积 2,483 万平方米，总建筑面 积 4,865 万平方米；可供开发的土地储备面积 1,076 万平方米，可供开发的建筑面积 1,805 万平方米。上半年公司实现营业总收入 2,735.84 亿元，同比减少 0.44%；归属 于上市公司股东的净利润为 54.63 亿元，同比增长 13.7%。 下半年，国家将坚持适度扩大总需求，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政 策，坚定不移推进供给侧结构性改革,不断落实各项减税降费措施，积极引导社会资 金更多投向实体经济和基础设施建设薄弱领域，切实推进“一带一路”等三大战略的 实施，加快完善交通基础设施网络建设，尤其是完善高铁铁路城网、高速公路网络、 中西部铁路区际干线铁路、城际铁路网等基础设施建设，稳步推进城市轨道交通、城 市地下综合管廊以及海绵城市等基础设施建设。这些都为公司的发展带来机遇，公司 将继续加大经营开发力度，努力拓展市场空间，继续加强全面精细化管理，深入推进 提质增效攻坚战，努力提高发展质量和效益，确保完成全年各项业绩目标。 (一) 主营业务分析 1. 财务报表相关科目变动分析表 单位:千元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 271,722,117 273,373,455 -0.60 营业成本 247,592,726 244,228,655 1.38 销售费用 1,141,268 970,588 17.59 管理费用 11,136,152 10,913,794 2.04 财务费用 1,205,498 2,245,125 -46.31 经营活动产生的现金流量净额 -3,600,312 -16,423,875 78.08 投资活动产生的现金流量净额 -5,696,313 -2,374,305 -139.91 筹资活动产生的现金流量净额 -6,975,398 11,369,127 -161.35 研发支出 3,118,952 3,300,777 -5.51 2. 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 不适用 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 ① 公司前期各类融资实施进度分析说明 单位:亿元 币种:人民币 序 号 融资种类 决策时间 批准金 额 发行 金额 发行日 票面 利率 (%) 期限 (年) 分析说明 1 公司债券 2008 年度第一 次 临 时 股 东 大 会 150 10 2010.01.27 4.48 5 实际注册并发 行 120 亿元， 其中 5 年期债 券已到期兑付 2 50 2010.01.27 4.88 10 3 25 2010.10.19 4.34 10 4 35 2010.10.19 4.50 15 5 中期票据 2008 年度股东 大会 120 80 2011.03.22 5.23 10 全部成功发行 6 40 2011.10.17 6.08 7 7 非 公 开 定 向 债 务 融 资工具 2010 年度股东 大会 100 10 2012.09.24 5.53 5 注册已过期， 剩余额度不再 发行 8 境 外 美 元 债券 2011 年度股东 大会 70 5 亿 美元 2013.01.30 3.85 10 剩余额度已过 有效期，不再 发行 9 短 期 融 资 券 2011 年第一次 临时股东大会 190 - - - - 决议已过有效 期，不再发行 10 公司债券 2011 年度股东 大会、2014 年 年度股东大会 100 20.5 2016.01.28 3.07 5 2016 年 1 月成 功 发 行 41.7 亿元，剩余额 度将择机发行 21.2 2016.01.28 3.80 10 11 中长期债 券 2012 年度股东 大会 100 30 2014.07.01 6.50 5+N 全部成功发行 12 40 2015.01.21 5.65 5+N 13 30 2015.06.11 5.20 5+N 14 资 产 支 持 证 券 或 票 据 2012 年度股东 大会 100 - - - - 推进中，目前 尚未注册、发 行 15 非 公 开 发 行 A 股股 票 2015 年第一次 临时股东大会、 A 股和 H 股类别 股东会议 不 超 过 人 民 币 120 亿元 119. 99 2015.07.14 - - 2015 年 7 月以 7.77 元/股成 功发行 16 超 短 期 融 资券 2016 年第一次 临 时 股 东 大 会 （ 发 行 境 内 外 债 券 类 融 资 工 具） 不 超 过 人 民 币 或 等 值 人 民 币 400 亿元 10 2016.06.21 2.80 0.5 剩余额度将在 有效期内择机 发行 境 外 美 元 债券 5 亿 美元 2016.07.28 3.25 10 ②公司前期重大资产重组事项实施进度分析说明 不适用 (3) 经营计划进展说明 截至报告期末，公司实现营业总收入 2,735.84 亿元，完成年初计划 6,195 亿元 的 44.16%；营业成本 2,476.41 亿元，占年初预计成本 5,516 亿元的 44.9%；三项费 用 134.83 亿元，占年初预计三项费用 320 亿元的 42.13%。2016 年上半年公司完成新 签合同额 4,177.5 亿元，完成年度计划的 49.1%。 (4) 矿产资源投资及储量情况 矿产资源投资项目情况表 序 号 项目名称 品 种 矿产资 源品位 资源/储量（保 有） 权益比 (%) 项目计 划总投 资（亿 元） 项目开 累已完 成投资 额（亿 元） 报告期 公司投 资额（亿 元） 计划竣 工时间 项目进 展情况 单位 数量 1 内蒙古苏尼特 左旗芒来煤矿 褐 煤 不适用 亿吨 9.2 46 13.63 5.42 - 已竣工 停产 2 青海海西州木 里煤矿 焦 煤 不适用 亿吨 2.48 80 23.4 4.58 - - 停建 3 黑龙江伊春市 鹿鸣钼矿 钼 0.09% 万吨 72.86 83 42.17 41.31 - 已竣工 已 建 成 投产 4 刚果（金）绿纱 铜钴矿 铜 2.55% 万吨 77.99 72 16.57 16.57 - 已竣工 已 建 成 投产 钴 0.201% 6.68 5 刚果（金）MKM 铜钴矿 铜 3.36% 万吨 17.89 80.2 11.95 11.35 - 已竣工 已 建 成 投产 钴 0.22% 1.88 6 刚果（金）华刚 SICOMINES 铜 钴矿 铜 2.55% 万吨 853.73 41.72 249.15 110.49 - 2018.1 一 期 工 程 建 成 投产 钴 0.20% 57.1 7 蒙古国新鑫公 司乌兰铅锌矿 铅 1.67% 万吨 28.79 100 - - - - 已 建 成 投产 锌 4.80% 82.52 银 80.2g/ t 吨 1379 8 蒙古国新鑫公 司木哈尔铅锌 矿 铅 0.75% 万吨 8.17 100 - - - - 勘探、可 研 锌 3.50% 38.26 银 108.33 g/t 吨 1184.64 9 蒙古国新额尔 德斯公司金矿 黄 金 3g/t 吨 3 100 - - - - 勘探 10 蒙古国祥隆公 司铅锌矿 铅 6.28% 万吨 15.15 100 - - - - 停产 锌 3.81% 9.19 银 234.67 g/t 吨 866 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1. 主营业务分行业、分产品情况 单位:千元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 基建建设 237,895,986 221,331,084 6.96 0.75 3.21 减少 2.22 个百分点 勘 察 设 计 与 咨 询 服 务 5,388,206 3,710,510 31.14 3.64 2.25 增加 0.94 个百分点 工 程 设 备 和 零 部 件 制造 5,911,847 4,479,752 24.22 -3.47 -8.85 增加 4.48 个百分点 房 地 产 开 发 10,720,611 7,998,386 25.39 31.22 31.33 减少 0.06 个百分点 其他 13,667,472 10,120,790 25.95 -28.70 -33.33 增加 5.13 个百分点 合计 273,584,122 247,640,522 9.48 -0.44 1.39 减少 1.63 个百分点 注：本表中的“营业收入”为利润表中的“营业总收入”；“营业成本”包含利润表中 的“营业成本”和“利息支出”。 主营业务分行业和分产品情况的说明 提供基建建设服务是公司营业收入的最大来源，公司基建建设业务的营业收入主 要来自铁路、公路、市政工程建设。2016 年上半年，公司基建板块业务稳中有进，营 业收入同比增长 0.75%。该板块毛利率与上年同期相比下降 2.22 个百分点，基建板块 毛利率下降的主要原因是：①受建筑业实施营业税改征增值税影响,公司在建工程类 项目由价内税改成价外税从而减少了收入和毛利；②部分工程项目处于收尾阶段，变 更索赔尚未到位。 勘察设计与咨询服务业务的营业收入主要源于为基建建设项目提供全方位的勘 察设计与咨询服务、研发、可行性研究和监理服务。2016 年上半年，受益于基建建设 业务的稳定增长，该板块营业收入同比增长 3.64%：毛利率与上年同期相比增加 0.94 个百分点，勘察设计板块毛利率上升的主要原因：公司加强项目成本管理取得一定成 效。 工程设备和零部件制造业务的营业收入主要来自道岔、桥梁钢结构及其他铁路施 工设备，工程设备的设计、研发、制造与销售。2016 年上半年，受钢结构产品销售下 降影响，该板块营业收入同比减少 3.47%；毛利率与上年同期相比增加了 4.48 个百分 点，主要原因是：①毛利率较高的道岔产品占销售收入比例提高；②公司推动精细化 管理降低成本以及主要原材料钢材价格下降。 房地产开发方面，2016 年上半年，公司加大去库存力度，房地产项目销售取得了 较好效果，该板块营业收入同比增加 31.22%；毛利率与上年同期相比基本持平。 其他业务方面，公司稳步实施有限相关多元化战略。2016 年上半年，其他业务板 块营业收入共计 136.67 亿元，受物资采购业务战略调整影响，该板块收入同比减少 28.7%，毛利率较上年同期增加 5.13 个百分点，主要原因是：①毛利率较高的金融业 务收入增长较快；②收入占比较大的物资贸易业务毛利率有所上升。 2. 主营业务分地区情况 单位：千元 币种：人民币 地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 中国地区 259,708,129 235,349,106 9.38 -0.73 1.19 减少 1.72 个百分点 海外地区 13,875,993 12,291,416 11.42 5.35 5.33 增加 0.01 个百分点 合计 273,584,122 247,640,522 9.48 -0.44 1.39 减少 1.63 个百分点 主营业务分地区情况的说明 从分地区上看，公司营业收入的 94.93%来自于中国地区，5.07%来自于海外地 区。2016 年上半年，公司在中国地区实现营业收入 2,597.08 亿元，同比减少 0.73%， 与上年同期相比基本持平；公司积极推进海外经营战略，实现收入 138.76 亿元，同 比增长 5.35%。2016 年上半年，公司在中国地区的业务实现毛利率 9.38%，与上年同 期相比减少 1.72 个百分点，主要是受建筑业实施营业税改征增值税影响,公司在建工 程类项目由价内税改成价外税从而减少了收入；公司在海外地区的业务实现毛利率 11.42%，与上年同期相比基本持平。 3. 成本分析表 单位：千元 币种:人民币 分行业情况 分行业 本期金额 本期占总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 基建建设 224,006,536 90.46 218,420,083 89.42 2.56 勘察设计与咨 询服务 4,037,310 1.63 4,003,285 1.64 0.85 工程设备和零 部件制造 5,993,535 2.42 5,672,212 2.32 5.66 房地产开发 8,257,345 3.33 6,151,009 2.52 34.24 其他 12,974,066 5.24 16,804,625 6.88 -22.79 分部间抵销 -7,628,270 -3.08 -6,800,730 -2.78 12.17 合计 247,640,522 100.00 244,250,484 100.00 1.39 单位:千元 币种:人民币 分项目构成情况 成本构成项 目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总 成本比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 材料费 107,682,235 43.48 101,529,999 41.57 6.06 人工费 44,171,323 17.84 38,000,816 15.56 16.24 机械使用费 10,349,337 4.18 10,945,260 4.48 -5.44 其他费用 85,437,627 34.50 93,774,409 38.39 -8.89 合计 247,640,522 100.00 244,250,484 100 1.39 4. 主要销售客户的情况 2016 年上半年，公司前 5 名客户的销售额合计为 993.95 亿元，占公司销售总额 的 36.33%。客户集中度较高的原因在于中国铁路总公司（原铁道部）及所属项目业主 是本公司的最大客户。 公司前五名客户的营业收入情况 单位:千元 币种:人民币 客户名称 营业收入 占公司全部营业收入的 比例(%) 客户 1 89,724,630 32.80 客户 2 3,707,229 1.36 客户 3 2,389,789 0.87 客户 4 2,203,859 0.81 客户 5 1,369,358 0.50 合计 99,394,865 36.33 5. 主要供应商的情况 2016 年上半年，公司向前 5 名供应商合计的采购金额为 22.59 亿元，占年度采购 总额的 0.91%。 公司前五名客户的采购情况 单位：千元 币种：人民币 客户名称 采购金额 占公司全部采购金额的比例(%) 客户 1 787,187 0.32 客户 2 580,736 0.23 客户 3 505,296 0.20 客户 4 200,949 0.08 客户 5 185,186 0.07 合计 2,259,354 0.91 6. 费用 项目 2016 年 1-6 月（千元） 2015 年 1-6 月（千元） 增长率（%） 销售费用 1,141,268 970,588 17.59 管理费用 11,136,152 10,913,794 2.04 财务费用 1,205,498 2,245,125 -46.31 所得税费用 2,201,838 2,093,503 5.17 2016 年上半年，三项费用率为 4.93%较上年同期下降 0.21 个百分点。三项费用 率中，销售费用率为 0.42%，较上年同期上升 0.06 个百分点；管理费用率为 4.07%， 较上年同期上升 0.1 个百分点；财务费用率为 0.44%，较上年同期下降 0.38 个百分点。 三项费用中，财务费用同比下降 46.31%，主要原因是①公司带息负债总量比去年降低； ②融资成本处于较低水平；③汇兑收益较上年同期相比有所增加。销售费用同比上升 17.59%，主要原因是房地产业务加大营销力度所致。 2016 年上半年，所得税费用同比上升 5.17%，主要是随着利润增长所致。所得税 率为 28.99%，较上年同期下降 3.23 个百分点，主要原因是：公司加大了所得税费用 管控力度，通过多措并举起到了一定作用。 7. 现金流 现金流量 2016 年 1-6 月（千元） 2015 年 1-6 月（千元） 增长率（%） 经营活动产生的现金流量净额 -3,600,312 -16,423,875 78.08 投资活动产生的现金流量净额 -5,696,313 -2,374,305 -139.91 筹资活动产生的现金流量净额 -6,975,398 11,369,127 -161.35 2016 年上半年，经营活动产生的现金流量净额-36.00 亿元，较上年同期少流出 128.24 亿元，主要原因是公司积极实施现金流管理规划取得了较好成效；投资活动产 生的现金流量净额为-56.96 亿元，与上年同期相比多流出 33.22 亿元，主要原因是公 司投资支付的现金增加所致；筹资活动产生的现金流量净额为-69.75 亿元，公司筹资 活动现金流由流入状态转变为流出状态，主要原因是公司经营性现金流好转，带息负 债较去年同期下降。 8.资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：千元 币种：人民币 项目名称 本期期末数 本期期末数占 总资产的比例 （%） 上期期末数 上期期末数占 总资产的比例 （%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 货币资金 83,952,744 11.56 100,717,851 14.11 -16.65 应收账款 161,600,557 22.25 131,660,359 18.45 22.74 其他应收款 40,330,235 5.55 37,120,053 5.20 8.65 预收款项 77,580,107 10.68 69,636,892 9.76 11.41 截至 2016 年 6 月 30 日，公司资产负债率（总负债/总资产）为 80.43%，较 2015 年的 80.47 %下降了 0.04 个百分点。 截至 2016 年 6 月 30 日，货币资金余额为 839.53 亿元，较上期期末减少 16.65%。 货币资金减少的主要原因是公司的经营活动、投资活动和筹资活动现金流均处于净流 出状态。 截至 2016 年 6 月 30 日，应收账款余额为 1,616.01 亿元，较上期期末增加 22.74%。 应收账款周转天数由 2015 年上半年度的 98 天减少至 96 天。应收账款增加的主要原 因是应收工程款、未到期的质保金等有所增加。 截至 2016 年 6 月 30 日，其他应收款余额为 403.3 亿元，较上期期末增加 8.65%。 其他应收款增长的主要原因是各类保证金、押金增加所致。 截至 2016 年 6 月 30 日，预收款项余额为 775.8 亿元，较上期期末增加 11.41%。 预收款项增加的主要原因是预收售楼款、预收工程款和预收材料款增加所致。 2016 年上半年，公司银行借款的年利率为 1.96%至 9.0%（2015 年：0.92%至 10.05%）； 应付债券的年利率为 3.07%至 6.4% (2015 年 3.85%至 7.2%)；其它短期借款的年利率 为 4.51%至 7.98%（2015 年：4.51%至 7.98%）；其它长期借款的年利率为 5.23%至 13.92% （2015 年：6.28%至 13.92%）。2016 年 6 月 30 日和 2015 年 12 月 31 日，公司银行借 款中的定息银行借款分别为 16.63 亿元和 14.49 亿元；浮息银行借款分别为 1,233.39 亿元和 1,254.96 亿元。 (三) 核心竞争力分析 业务范围广阔。公司业务范围包括铁路、公路、市政、房建、城市轨道交通、水 利水电、机场、港口、码头，业务范围涵盖了几乎所有基本建设领域，工程项目遍布 中国除台湾以外的各省市自治区以及全球 60 多个国家和地区，能够提供建筑业“纵 向一体化”的一揽子交钥匙服务。此外，公司实施有限相关多元化战略，在勘察设计 与咨询、工业设备和零部件制造、房地产开发、矿产资源开发、高速公路运营、物资 贸易、金融等业务方面也取得了较好的发展。 专业优势突出。经过 60 多年的发展，公司在高铁建设、桥梁建设、隧道建设、 铁路电气化、盾构及高速道岔的研发制造、试车场建设等方面，积累了丰富的经验， 形成了独特的管理和技术优势。桥梁修建技术方面，公司在国内外设计和修建各类桥 梁近万座，桥梁修建技术在大跨、轻型、高强、高墩的基础上，向整体、大型、长桥 和快速施工方向发展，已建成的东海大桥、杭州湾跨海大桥、武汉天兴洲大桥中多项 修建技术处于世界先进水平。隧道及城市地铁修建技术方面，公司基本实现了隧道、 地下工程的信息化施工，在跨江隧道、跨海隧道、长大隧道等特殊地质隧道及城市地 下工程施工方面创造了全国乃至世界工程之最。铁路电气化技术方面，公司电气化技 术实力代表着当前中国电气化最高水平，公司参建并已投入运行的京沪、京广、海南 环线等高铁均达到世界一流水平，使中国电气化铁路的技术水平跨入世界先进行列。 截至 2016 年 6 月 30 日，公司承建的项目获得国家优质工程奖 190 项，中国建筑工程 鲁班奖 138 项，中国土木工程詹天佑大奖 97 项，全国优秀工程勘察设计奖 91 项，全 国优秀工程咨询成果奖 78 项。 科技实力雄厚。截至 2016 年 6 月底，公司共获国家科技进步奖 103 项，其中特 等奖 5 项，一等奖 14 项；省部级（含国家认可的社会力量设奖）科技进步奖 2,379 项；国家级工法 166 项，省部级工法 1,630 项；通过省部级科技鉴定的科技成果 755 项；拥有有效专利授权 5,455 件，其中发明专利 1,535 件；公司拥有“高速铁路建造 技术国家工程实验室”、“盾构及掘进技术国家重点实验室”和“桥梁结构健康与安全 国家重点实验室”三个国家实验室及 7 个博士后科研工作站、拥有 11 个国家认定的 企业技术中心和 36 个省部认定的企业技术中心，并先后组建了桥梁、隧道、电气化、 先进工程材料及检测技术、轨道和施工装备 6 个专业研发中心和 1 个 BIM 技术应用研 发中心。2016 年上半年，公司成功研制出全球首台马蹄形盾构机，成为我国铁路隧道 施工技术与装备发展史的里程碑事件，标志着世界异型隧道掘进机研制技术迈向新的 阶段。 机械装备领先。雄厚的设备优势是保证公司竞争优势的重要因素，目前公司拥有 国内数量最多的隧道掘进机械（盾构、TBM）、亚洲起重能力最大的吊装船、整套深海 水上作业施工装备、国内数量最多的用于铁路建设的架桥机及铺轨机，以及国内数量 最多的用于电气化铁路建设的架空接触线路施工设备。公司能够自行开发及制造具有 国际先进水平的专用重工机械，同时公司是世界上能够独立生产 TBM 并具有自主知识 产权的三大企业之一。截至 2016 年 6 月底，公司主要施工设备总台数达 8.2 万台， 拥有盾构机/TBM 304 台，其中地铁盾构 289 台。 专业团队强大。公司拥有强大的核心技术团队，拥有中高级技术人员 71,716 名， 其中中国工程院院士 2 名、国家有突出贡献中青年专家 11 名、全国工程勘察设计大 师 8 名、享受国务院政府特殊津贴专家人员 312 名。 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 单位:千元 币种:人民币 报告期末对外股权投资额 12,921,040 投资额增减变动数 935,759 上年期末对外股权投资额 11,985,281 投资额增减幅度(%) 7.81 (1) 证券投资情况 序号 证券品 种 证券代 码 证券简称 最初投资金额（元） 持有数量（股） 期末账面价值 （元） 占期末证券 总投资比例 （%） 报告期损益 （元） 1 股票 HK00368 中外运航运 111,334,495.32 14,535,000 15,280,369.34 24.69 -3,351,087.85 2 股票 600250 南纺股份 2,723,100.00 290,000 3,642,400.00 5.89 -1,104,900.00 3 股票 600739 辽宁成大 6,145,333.33 220,000 3,425,400.00 5.53 -1,542,200.00 4 股票 600526 菲达环保 1,627,000.00 200,000 2,576,000.00 4.16 -990,000.00 5 股票 600062 华润双鹤 1,060,260.76 46,852 853,643.44 1.38 -215,050.68 6 股票 600821 津劝业 179,926.92 84,078 739,045.62 1.19 -202,627.98 期末持有的其他证券投资 33,568,455.52 / 35,373,164.79 57.15 - 报告期已出售证券投资损益 / / / / -42,046,115.82 合计 156,638,571.85 / 61,890,023.19 100.00 -49,451,982.33 (2) 持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券代 码 证券 简称 最初投资成本 期初持 股比例 （%） 期末持股 比例（%） 期末账面值 报告期损益 报告期所有者权 益变动 会计核算科目 股份来源 601328 交通 银行 87,039,950.40 0.072 0.072 256,931,046.96 - -27,620,957.49 可供出售金融资 产 市场买入 002673 西部 证券 10,000,000.00 0.810 0.810 505,362,585.00 4,299,585.00 -113,452,285.87 可供出售金融资 产 原始股 002459 天业 通联 49,999,900.51 2.140 2.140 61,044,566.70 - -9,130,163.24 可供出售金融资 产 市场买入 601169 北京 银行 2000.00 0.001 0.001 2000.00 - - 可供出售金融资 产 原始股 HK00061 北亚 资源 1,360,602.28 0.070 0.070 1,018,903.10 1,386,164.63 1,039,623.47 可供出售金融资 产 换股 HK03969 中国 通号 656,019,438.75 6.880 6.880 542,281,953 16,508,164.46 10,394,710.09 可供出售金融资 产 IPO 认购 合计 804,421,891.94 / / 1,366,641,054.76 22,193,914.09 -138,769,073.04 / / 持有其他上市公司股权情况的说明：无 (3) 持有金融企业股权情况 所持对象 名称 最初投资金额（元） 期初持股 比例（%） 期末持股 比例（%） 期末账面价值（元） 报告期损益（元） 报告期所有者权 益变动（元） 会计核算科目 股份来 源 交通银行 87,039,950.40 0.072 0.072 256,931,046.96 - -27,620,957.49 可供出售金融资 产 市 场 买 入 西部证券 10,000,000.00 0.810 0.810 505,362,585.00 4,299,585.00 -113,452,285.87 可供出售金融资 产 原始股 北京银行 2000.00 0.001 0.001 2000.00 - - 可供出售金融资 产 原始股 中国信托 业保障基 金有限责 任公司 500,000,000.00 4.35 4.35 500,000,000.00 12,500,000.00 9,375,000.00 可供出售金额资 产 购买 富滇银行 股份有限 公司 121,000,000.00 1.05 1.05 121,000,000.00 - - 可供出售金额资 产 购买 长城证券 有限责任 公司 96,457,687.47 0.82 0.82 96,457,687.47 - - 可供出售金融资 产 债转股 中国金谷 国际信托 有限责任 公司 32,100,000.00 1.46 1.46 32,100,000.00 - - 可供出售金融资 产 设立 四川信托 有限公司 5,452,204.94 0.42 0.42 10,485,004.94 - - 可供出售金融资 产 购买 西部信托 投资有限 公司 9,094,630.00 1.39 1.39 9,094,630.00 - - 可供出售金融资 产 购买 成都银行 股份有限 公司 3,002,000.00 0.13 0.13 3,002,000.00 - - 可供出售金融资 产 购买 湖北鹏程 保险经纪 有限公司 400,000.00 4.00 4.00 400,000.00 76,000.00 57,000.00 可供出售金融资 产 出资 徽银金融 租赁有限 公司 300,000,000.00 15.00 15.00 317,033,159.94 9,323,550.46 6,992,662.85 可供出售金融资 产 出资 合计 1,164,548,472.81 / / 1,851,868,114.31 26,199,135.46 -124,648,580.51 / / 持有金融企业股权情况的说明：无 2. 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 不适用 (2) 委托贷款情况 单位:元 币种:人民币 借款方 名称 委托贷款金额 贷款 期限 贷款利 率 借款用 途 抵押物 或担保 人 是否 逾期 是否关 联交易 是否 展期 是否 涉诉 资金来 源并说 明是否 为募集 资金 关联 关系 预期收益 投资盈亏 贵州省 经济适 用住房 74,000,000.00 3 年 同期人 民银行 贷款利 房地产 开发 无 否 否 是 否 否 - 13,082,486.12 11,967,051.34 建设发 展中心 率 重庆垫 忠高速 公路有 限公司 20,000,000.00 1 年 4.35% 日常营 运资金 无 否 否 否 否 否 - 870,000.00 473,666.67 重庆垫 忠高速 公路有 限公司 36,000,000.00 1 年 4.35% 日常营 运资金 无 否 否 否 否 否 - 1,566,000.00 456,750.00 重庆垫 忠高速 公路有 限公司 80,000,000.00 1 年 4.35% 日常营 运资金 无 否 否 否 否 否 - 3,480,000.00 754,000.00 委托贷款情况说明：无 (3) 其他投资理财及衍生品投资情况 投资类型 资金来源 签约方 投资份额 投资期限 产品类型 预计收益 投资盈亏 是否涉诉 衍生品 自有资金 招商银行 不超过 4.7 亿 元保证金对应 的持仓份额 3 个月，滚动续 作 期货合约 / 5,558,927.65 否 衍生品 自有资金 上海期货交易 所（广发期货 有限公司、英 大期货有限公 司 不超过 7116 万 元保证金对应 的持仓份额 3 个月，滚动续 作 期货合约 / -3,152,250.00 否 其他投资 自有资金 天津信托有限 责任公司 15100 万份 3 年 信托产品 27,859,500.00 18,642,827.16 否 其他投资 自有资金 中铁信托有限 5245 万份 6 年 信托产品 15,420,300.00 / 否 责任公司 其他投资 自有资金 中铁信托有限 责任公司 15000 万份 5.95 年 信托产品 43,732,500.00 / 否 信托产品 自有资金 中铁信托有限 责任公司 9900 万份 5.72 年 信托产品 27,747,720.00 / 否 信托产品 自有资金 中铁信托有限 责任公司 9900 万份 5.46 年 信托产品 26,486,460.00 / 否 其他投资 自有资金 天津信托有限 责任公司 27900 万份 3 年 信托产品 / / 否 其他投资 自有资金 天津信托有限 责任公司 27900 万份 3 年 信托产品 / / 否 其他投资 自有资金 中海信托股份 有限公司 1000 万份 5 年 信托产品 / / 否 其他投资 自有资金 中信信托有限 责任公司 8000 万份 3 年 信托产品 / 735,303.31 否 其他投资 自有资金 中信信托有限 责任公司 2500 万份 2 年 （未完）  |