[中报]15涪陵01：2016年半年度报告
证券代码： 11269 证券简称： 15 涪陵 01 证券代码： 11232 证券简称： 16 涪陵 01 重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限 公司 公司债券 2016 年半年度报告 重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司 住所：重庆市涪陵区太极大道 7 号 9 楼 二〇一六年八月 第一节 重要提示、目录和释义 重要提示 公司董事、 监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 重大风险提示 投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑各项可能对本期债券的偿付、 债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集 说明书中 “ 风险揭示 ” 等有关章节内容。 截至 201 6 年 6 月 3 0 日， 公司面临的风险因素与 2016 年 1 月 20 日发行的“ 16 涪陵 01 ”募集说明书中披露的风险因素无重大变化。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 .. .. .. .. 1 重要提示 .. .. .. .. .. 1 重大风险提示 .. .. .. .. 2 目 录.. .. .. .. .. 3 释 义.. .. .. .. .. 5 第二节 公司及相关中介机构简介 .. .. .. . 6 一、公司基本信息 .. .. .. .. 6 二、信息披露负责人 .. .. .. .. 6 三、信息披露网址及置备地 .. .. .. .. 6 四、控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员变更情况 .. 7 五、中介机构情况 .. .. .. .. 7 第三节 公司债券事项 .. .. .. .. 8 一、债券基本信息 .. .. .. .. 8 二、募集资金管理及使用情况 .. .. .. 9 三、资信评级情况 .. .. .. .. 10 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施执行情况 .. .. 11 五、债券持有人会议召开情况 .. .. .. 11 六、债权代理人履行职责的情况 .. .. .. 11 第四节 财务和资产情况 .. .. .. .. 12 一、主要财务指标情况 .. .. .. .. 12 二、主要资产和负债变动情况 .. .. .. 13 三、逾期未偿还债项 .. .. .. .. 16 四、资产受限情况 .. .. .. .. 16 五、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 .. .. . 17 六、对外担保情况 .. .. .. .. 17 七、银行授信情况 .. .. .. .. 17 第五节 业务和公司治理情况 .. .. .. .. 19 一、公司业务情况 .. .. .. .. 19 二、主要经营情况 .. .. .. .. 22 三、重大投资情况 .. .. .. .. 26 四、未来业务发展目标 .. .. .. .. 26 五、是否存在严重违约事项 .. .. .. . 27 六、公司独立性情况 .. .. .. .. 27 七、资金拆借和关联方担保情况 .. .. .. 28 八、公司治理和内部控制情况 .. .. .. 28 第六节 重大事项 .. .. .. .. 29 一、重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 .. .. 29 二、破产重整事项 .. .. .. .. 29 三、司法机关调查事项 .. .. .. .. 29 四、其他重大事项 .. .. .. .. 29 第七节 财务报告 .. .. .. .. 31 第八节 备查文件目录 .. .. .. .. 32 一、备查文件 .. .. .. .. 32 二、查阅文件时间和地点 .. .. .. .. 32 释 义 本报告中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义： 公司、本公司、发行人、涪陵 国投 指 重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司 控股股东 指 重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会 实际控制人 指 重庆市涪陵区国有资产监督管理委员会 国务院 指 中华人民共和国国务院 中国证监会、证监会 指 中国证券监督委员会 深交所 指 深圳证券交易所 认购人、投资者、持有人 指 就本次债券而言，通过认购、购买或以其他合 法方式取得并持有本次债券的主体 会计师事务所、北京兴华 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 资信评级机构、评级机构、大 公国际 指 大公国际资信评估有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公 司章程》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 国兴融资租赁公司 指 重庆国兴融资租赁有限公司 页岩气公司 指 重庆市涪陵页岩气产业投资发展有限公司 清溪公司 指 重庆市清溪有色金属园区建设开发有限公司 报告期 指 2016 年 1-6 月 最近两期、近两期 指 2015 年 1-6 月和 2016 年 1-6 月 工作日 指 中国的商业银行对公营业日（不包括法定节假 日） 交易日 指 上海证券交易所的营业日 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国法定及政府制定节假日或休 息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政 区和台湾地区的法定节假日和/或休息日） 元、千元、万元、亿元 指 人民币元、千元、万元、亿元 第二节 公司及相关中介机构简介 一、公司基本信息 中文名称：重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司 法定发行代表人：王永权 联系地址：重庆市涪陵区太极大道 7 号 9 楼 电话： 023 - 8787128 传真： 023 - 856828 电子信箱： 434524183@q.com 注册地址：重庆市涪陵区太极大道 7 号 9 楼 办公地址：重庆市涪陵区太极大道 7 号 9 楼 邮政编码： 4080 公司网址： htp:/w.cqflgt.cn/ 控股东：重庆市涪陵区国有 资产监督管理委员会 二、信息披露负责人 姓名：刘垲锐 电话： 023 - 8787128 传真： 023 - 856828 电子邮箱： 434524183@q.com 联系地址：重庆市涪陵区太极大道 7 号 9 楼 三、信息披露网址及置备地 半年度报告登载场所网站网址： htp:/w. szse .com .cn 半年度报告备置地：重庆市涪陵区太极大道 7 号 9 楼 四、控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员变更 情况 （一）报告期内控股东、实际控制人的变更情况 截至本报告出具之日，公司的控股东、实际控制人未发生变更 。 （二）报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 截至本报告出具之日，公司的董事、监事及高级管理人员未发生变更。 五、中介机构情况 （一） 债券受托管理人 名称： 中山证券有限责任公司 办公地址： 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、 8 层 联系人 ： 常秀玲、黄毅 联系电话： 010 - 8809646 （ 二 ）债券评级机构 名称：大公国际资信评估有限公司 办公地址：北京市朝阳区霄云路 26 号（鹏润大厦） A 座 29 层 联系人：马立颖、韩伟 联系电话： 010 - 5108768 （ 三 ）中介机构变更情况 报告期内，公司 聘请的中介 机构 未发生变更。 第三节 公司债券事项 一、债券基本信息 （一）“ 15 涪陵 01 ” 1 、债券名称： 重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司 201 5 年面向合格 投资者公开发行公司债券（第一期）。 2 、债券简称： 1 5 涪陵 01 。 3 、债券代码： 11269 。 4 、发行日： 201 5 年 8 月 12 日。 5 、到期日：本期债券的到期日为 202 0 年 8 月 12 日。若债券持有人行使回 售选择权，则回售部分债券的到期日为 201 8 年 8 月 12 日。如遇法定节假日和 / 或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日，顺延期间付息款项不另计息。 6 、债 券余额： 15 亿元。 7 、发行利率： 4.09 % 。 8 、还本付息方式：本期债券按年付息，利息每年支付一次，到期一次还本， 最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的 利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的 票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收 市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 9 、上市的交易场所：深圳证券交易所。 10 、投资者适当性安排：本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限 合格投资者参与交易 ，公众投资者认购或买入的交易行为无效。 11 、 截至 2016 年 6 月 30 日 公司债券的付息兑付情况：本期公司债券尚未到 首次兑付兑息日。 12 、 截至 2016 年 6 月 30 日 投资者选择权条款的执行情况：本期债券尚未至 投资者选择权行使日。 （ 二 ）“ 1 6 涪陵 01 ” 1 、债券名称： 重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司 201 6 年面向合格 投资者公开发行公司债券（第一期）。 2 、债券简称： 16 涪陵 01 。 3 、债券代码： 11232 。 4 、发行日： 201 6 年 01 月 20 日。 5 、到期日：本期债券的到期日为 202 1 年 01 月 20 日。若债券 持有人行使回 售选择权，则回售部分债券的到期日为 201 9 年 01 月 20 日。如遇法定节假日和 / 或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日，顺延期间付息款项不另计息。 6 、债券余额： 15 亿元。 7 、发行利率： 3.60 % 。 8 、还本付息方式：本期债券按年付息，利息每年支付一次，到期一次还本， 最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的 利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的 票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收 市时所持有的本期债券最后一期 利息及所持有的债券票面总额的本金。 9 、上市的交易场所：深圳证券交易所。 10 、投资者适当性安排：本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限 合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。 11 、 截至 2016 年 6 月 30 日 公司债券的付息兑付情况：本期公司债券尚未到 首次兑付兑息日。 12 、 截至 2016 年 6 月 30 日 投资者选择权条款的执行情况：本期债券尚未至 投资者选择权行使日。 二、募集资金管理及使用情况 （ 一）本期债券募集资金使用情况及履行的程序 1 、本期债券募集资金使用情况 公司尚未兑付的公司债券募集 资金用途均为补充流动资金或偿还银行借款。 截至报告出具日，“ 15 涪陵 01 ”、“ 16 涪陵 01 ”募集资金均已使用完毕。 2 、 公司 履行的程序 公司募集资金专项账户运行规范，各次资金提取前均履行了《 募集资金专项 账户管理协议 》以及公司内部财务制度规定的审批程序。 （ 二） 募集资金余额 截至 目前， “ 15 涪陵 01 ” 共使用 15 0,0.0 万元，余额为 0 万元 ，“ 16 涪 陵 01 ”共使用 150,0.0 万元，余额为 0 万元 。 （三） 募集资金专户运作情况 公司已 按照《募集资金专项账户管理协议》在 重庆三峡银行股份有限公司涪 陵支行 开立了募集资金专项账户，并委托上述银行作为监管银行对该账户进行管 理。 公司 开立募集资金专户专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动，并 严格按照募集说明书披露的资金投向使用募集资金，实现了专款专用。截至目前 上述账户运营正常，未出现违规使用等问题。 （四）本期债券募集资金与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一 致。 公司 严格执行了资金管理计划，本着优化公司债务结构的原则，经公司管理 层批准，按照《募集说明书》的约定使用了本期债券募集资金。 公司募集资金的 使用与《募集说明书》约定的使用计划相一致。 三、资信评级情况 （一）跟踪评级情况 大公国际资信评估有限公司在本期债券的存续期内对本期债券每年进行定 期跟踪评级或不定期跟踪评级。大公国际资信评估有限公司于 2016 年 6 月 27 日出具《重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司主体与相关债项 2016 年度 跟踪评级报告》（大公报 SD【2016】466 号），本期债券的信用级别为 AA+， 公司主体长期信用级别为 AA+，评级展望为稳定。 公司主体长期信用级别为 AA+，表示公司偿还债务的能力很强，受不利经 济环境的影响不大，违约风险很低。 （二）主体评级差异 报告期内，资信评级机构因公司在中国境内发行其他债券、债务融资工具对 公司进行的主体评级与公司债券无差异。 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施执行情况 本期债券无第三方担保、抵押担保和质押担保等增信措施。截至 2016 年 6 月 30 日，公司债券偿债计划和其他偿债保障措施未发生变化，能按原方案执行。 五、债券持有人会议召开情况 截至 2016 年 6 月 30 日，本期债券存续期内不存在召开债券持有人会议的情 况。 六、债券受托管理人 报告期内，本期债券的受托管理人中山证券有限责任公司勤勉尽责，未出现 利益冲突情形。 第四节 财务和资产情况 本节的财务会计 信息及有关分析反映了本公司最近两年财务和资产情况。北 京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司 2013 年至 2015 年年度的财务报 表进行了审计，并出具了（ 2016 ）京会兴审字第 0402084 号标准无保留意见的 审计报告。本节所引用 2014 、 2015 年度 / 末财务数据均摘自上述经审计的审计报 告。 本节所引用 2015 年 半年度 / 末 、 2016 年 半年度 / 末 财务数据 未经审计 。 一、主要财务指标情况 （一）主要财务数据及财务指标 单位：万元 项 目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 变动比率 总资产 7,342,933.90 7,109,491.95 3.43% 归属于母公司股东的净资产 4,451,738.81 4,215,865.88 5.59% 流动比率（次） 3.69 2.52 46.43% 速动比率（次） 1.24 1.04 19.23% 资产负债率（%） 36.59% 38.29% -4.44% 贷款偿还率（%） 100% 100% 0.00% 利息偿付率（%） 100% 100% 0.00% 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月 变动比率 营业收入 153,844.75 117,037.19 31.45% 归属于母公司股东的净利润 30,781.11 28,600.52 7.62% 经营活动产生的现金流量净额 44,673.17 41,525.35 7.58% EBITDA 利息保障倍数 0.38 0.50 -24.00% 注：上述财务指标计算方法如下： 1 、流动比率 = 流动资产／流动负债； 2 、速动比率 = 速动资产／流动负债，其中速动资产＝流动资产 - 存货； 3 、资产负债率 = （负债总额／资产总额） ×10% ； 4 、贷款偿还率 = 实际贷款偿还额 ／ 应偿还贷款额 5 、利息偿付率 = 实际 支付利息 ／ 应付利息 6 、 EBITDA 利息保障倍数 = EBITDA/ （计入财务费用的利息支出 + 资本化利息支出）； 最近两期变动超过 30% 以上的主要财务指标变动原因分析如下： 1 、流动比率 2016 年 6 月末公司流动比率增加至 3.69 ，增长率为 46.43% ，主要原因系截 至 2016 年 6 月末公司一年内到期的流动负债大幅减少所致。 2 、营业收入 2016 年 1 - 6 月公司营业收入较 2015 年 1 - 6 月增加 31.45% ，即 36,807.56 万 元，同期增幅较大。主要系因为公司食品加工业务和项目经营收入较去年同期增 加所致。 二、主要资产和负债变动情况 （一）资产变动情况 公司主要资产金额及变动情况表 单位：万元 项目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 变动比例 金额 占比 金额 占比 货币资金 285,896.68 3.89% 443,988.65 6.25% -35.61% 应收账款 11,670.29 0.16% 11,599.20 0.16% 0.61% 预付款项 64,973.54 0.88% 68,755.09 0.97% -5.50% 应收利息 31.38 0.00% 33.92 0.00% -7.49% 其他应收款 98,501.77 1.34% 82,265.52 1.16% 19.74% 存货 970,406.90 13.22% 1,002,292.37 14.10% -3.18% 其他流动资产 30,000.00 0.41% 96,700.00 1.36% -68.98% 流动资产合计 1,461,480.56 19.90% 1,705,634.74 23.99% -14.31% 可供出售金融资产 140,526.09 1.91% 140,526.09 1.98% 0.00% 长期应收款 47,468.77 0.65% - - 100.00% 长期股权投资 23,424.02 0.32% 22,934.02 0.32% 2.14% 投资性房地产 2,765,804.82 37.67% 2,765,857.64 38.90% 0.00% 固定资产 74,460.85 1.01% 73,829.78 1.04% 0.85% 在建工程 78,579.14 1.07% 43,764.48 0.62% 79.55% 固定资产清理 0.46 0.00% 0.46 0.00% 0.00% 无形资产 12,852.34 0.18% 12,998.46 0.18% -1.12% 商誉 3,891.31 0.05% 3,891.31 0.05% 0.00% 长期待摊费用 298.55 0.00% 347.96 0.00% -14.20% 递延所得税资产 10,380.90 0.14% 11,032.46 0.16% -5.91% 其他非流动资产 2,723,766.10 37.09% 2,328,674.54 32.75% 16.97% 非流动资产合计 5,881,453.34 80.10% 5,403,857.21 76.01% 8.84% 资产总计 7,342,933.90 100.00% 7,109,491.95 100.00% 3.28% 公司的资产主要由货币资金、存货、投资性房地产等科目构成。公司 201 6 年 6 月末较 201 5 年末，变动超过 30% 以上的主要会计科目变动原因分析如下： 1 、货币资金 截 至 2016 年 6 月 30 日，公司货币资金余额为 285,896.68 万元，较 2015 年 末减少 35.61% ，主要原因系 2016 年上半年公司利用货币资金支付投资性项目及 工程款。 2 、其 他流动资产 截至 2016 年 6 月 30 日，公司其他流动资产余额为 30,0.0 万元，较 2015 年末减少 68.98% ，主要原因系公司将银行理财产品赎回所致。 3 、长期应收款 截至 2016 年 6 月 30 日，公司长期应收款余额为 47,468.7 万元，均为 2016 年度新增款项，主要是因为子公司国兴融资租赁公司发放租赁款所致。 4 、 在建工程 截至 201 6 年 6 月 30 日，公司在建工程较 2015 年增长 79.5% ，主要系重庆 沿江高速支线白涛隧道工程等在建项目投资增加所致。 （二）负债变动情况 公司主要负债金额及变动情况表 单位：万元 项目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 变动比例 金额 占比 金额 占比 短期借款 41,969.00 1.57% 21,969.00 0.81% 91.04% 应付票据 10,000.00 0.37% - - 100% 应付账款 23,065.48 0.86% 14,577.49 0.54% 58.23% 预收款项 5,635.02 0.21% 7,045.89 0.26% -20.02% 应付职工薪酬 1,702.39 0.06% 1,660.24 0.06% 2.54% 应交税费 1,435.56 0.05% 2,318.33 0.09% -38.08% 应付利息 34,655.64 1.29% 25,701.29 0.94% 34.84% 其他应付款 54,535.44 2.03% 32,724.88 1.20% 66.65% 一年内到期的非 流动负债 212,315.91 7.92% 569,554.87 20.92% -62.72% 其他流动负债 989.3 0.04% 980.37 0.04% 0.91% 流动负债合计 386,303.73 14.41% 676,532.36 24.85% -42.90% 长期借款 926,930.00 34.58% 893,930.00 32.84% 3.69% 应付债券 859,388.41 32.06% 709,388.41 26.06% 21.14% 长期应付款 307,925.38 11.49% 254,925.38 9.36% 20.79% 专项应付款 120,949.82 4.51% 114,328.88 4.20% 5.79% 递延收益 8,420.66 0.31% 8,656.27 0.32% -2.72% 递延所得税负债 70,506.66 2.63% 64,457.01 2.37% 9.39% 其他非流动负债 - - - - - 非流动负债合计 2,294,120.93 85.59% 2,045,685.95 75.15% 12.14% 负债合计 2,680,424.66 100.00% 2,722,218.31 100.00% -1.54% 公司的负债主要由长期借款、应付债券、 长期应付款 等科目构成。截至 2016 年 6 月 30 日，公司不存在逾期未偿还的债务。 公司 201 6 年 6 月 末较 201 5 年末变动超过 30% 以上的主要会计科目变动原因 分析如下： 1、 短期借款 截至 2016 年 6 月 30 日，公司短期借款余额为 41 ,969.0 万元，较 2015 年末 增长 91.04% ，其原因为发行人子公司页岩气公司增加银行贷款 20,0.0 万元。 2、 应付票据 截 至 2016 年 6 月 30 日，公司 应付票据余额 10,0.0 万元，均为本年新增 款项， 其原因为子公司清溪公司增加银行承兑汇票所致 。 3、 应付账款 截至 2016 年 6 月 30 日，公司应付账款余额 23,065.48 万元，较 2015 年末增 加 58.23% ，其原因为子公司增加 未结算的应付工程款及货款所致。 4、 应交税费 截至 2016 年 6 月 30 日，公司 应交税费余额为 1,435.56 万元， 较 2015 年减 少 38.08% ，主要系因为子公司页岩气公司缴纳企业所得税 1,176.94 万元所致。 5、 应付利息 截至 2016 年 6 月 30 日，公司应付利息 余额 34,65.64 万元，较 2015 年末增 加 34.84% ，其原因为 公司已发行的 公司债券、 PPN 债券和小微债为 2015 年 6 月 之后发放，对应的利息按季度计提、每年付息一次，现已计提的利息预备在 2016 年下半年进行发放。 6 、其他应付款 截至 2016 年 6 月 30 日 ，公司 其他应付款余额 54,535.4 万元，较 2015 年末 大幅增加 66.65% ，原因主要为公司业务需要导致往来周转款增加。 7 、一年内到期的非流动负债 截至 2016 年 6 月 30 日，公司 一年内到期的非流动负债余额 212,315.91 万元， 较 2015 年末的 569,54.87 万元大幅减少 62.72% ，主要由于公司归还了 2016 年 到期的银行贷款及信托贷款等部分债务所致。 三、逾期未偿还债项 报告期内，公司不存在逾期未偿还债项。 四、资产受限情况 截至 2016 年 6 月 30 日，公司资产不存在被查封、冻结等情况，仅存在土地、 房屋及建筑物抵押给银行及担保公司等金融机构用于融资业务的情况。公司受限 资产情况如下表所示： 公司受限资产情况如下表所示： 抵押 人 抵押权人 资产 类型 抵押物价值 借款余额 起讫日期 （万元） （万元） 涪陵 国投 工商银行 土地 97,702.67 36,000.00 2011.06.29-2018.12.20 农业银行 土地 61,308.75 10,000.00 2010.11.18-2017.11.14 农业银行 土地 68,333.34 78,000.00 2014.12.31-2019.12.31 农业银行 土地 67,392.18 33,750.00 2013.08.09-2018.08.08 建设银行 土地 43,116.31 17,780.00 2014.02.07-2018.07.31 建设银行 土地 54,487.25 6,376.00 2009.08.19-2016.08.18 建设银行 土地 60,189.72 23,355.00 2011.04.01-2018.04.01 交通银行 土地 403,929.39 149,500.00 2014.06.27-2019.06.27 国家开发银行 土地 842,579.60 478,000.00 2011.10.21-2026.10.20 云南国际信托 土地 60,082.22 30,000.00 2014.08.29-2016.08.29 合计 — 1,759,121.43 862,761.00 — 此外，截至 2016 年 6 月 30 日，公司受限货币资金余额为 1.37 亿元。公司 对涪陵榨菜持有的股份中有 65,207,96 股处 于质押状态，质押单位为中国信达资 产管理股份有限公司重庆分公司。 除上述受限资产对应的债务外，截至 2016 年 6 月 30 日，本公司不存在其他 优先偿付负债。 五、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 截至 2016 年 6 月 30 日，公司发行的债券和其他债务融资工具的情况如下： 债券名称 发行日期 债券期限 发行金额 （万元） 票面利率 期末本金 余额（万 元） 已付息金 额 13 涪陵债 2013.1.21 7 年 170,0.0 6.39% 170,0.0 21,726.0 14 渝涪陵 MTN001 2014.6.18 7 年 210,0.0 6.85% 210,0.0 28,70.0 15 渝涪陵 PPN01 2015.8.4 5 年 150,0.0 5.70% 150,0.0 — 15 涪陵 01 2015.8.12 5 年 150,0.0 4.09% 150,0.0 — 15 渝涪陵 MTN001 2015.12.30 5+N 20,0.0 4.75% 20,0.0 — 16 涪陵 01 2016.1.20 5 年 150,0.0 3.60% 150,0.0 — 报告期内，公司发行的债券和其他债务融资工具的付息和兑付，不存在违约 或延迟支付本息的情况。 六、对外担保情况 截至 2016 年 6 月 30 日，公司对外担保余额为 172,033.55 万元。担保金额占 公司 2016 年 6 月 末净资产的 3.69 % ，占比较小，对公司偿债能力的影响较弱。 七、银行授信情况 （一）银行授信及使用情况 截至本报告出具之日，公司银行授信额度合计 1,151,90.0 万元，其中已使 用授信 810,36.0 万元，未使用授信 341,534.0 万元。具体情况如下表所示： 单位：万元 序号 授信银行 最高授信额度 已使用授信额度 授信余额 1 国家开发银行 450,0.0 4 23,45 0.0 26,5 0.0 2 工商银行 50,0.0 30,50 .0 1 9,5 00.0 3 农业银行 23,0.0 16 3,050 .0 6 9,950 .0 4 中国银行 24,90.0 - 24,90.0 5 建设银行 90,0.0 4 3,86 .0 4 6,134 .0 6 交通银行 150,0.0 149,50.0 50.0 7 浦发银行 50 ,0.0 - 50,0.0 8 华夏银行 7,0.0 - 7,0.0 9 招商银行 4,0.0 - 4,0.0 10 中信银行 13,0.0 - 13,0.0 11 三峡银行 30,0.0 - 30 , 00.0 12 农业发展银行 15,0.0 - 1 5, 00.0 13 平安银行 35,0.0 - 35,0 00.0 — 合计 1,151,90.0 8 10,36 .0 3 41,534 .0 （二）银行贷款偿还情况 报告期内，公司均已按时还本付息，不存在任何违约事项，不存在逾期未偿 还债项。 第五节 业务和公司治理情况 一、公司业务情况 （一）公司主营业务及经营模式 公司是重庆市涪陵区人民政府为推动全区经济发展，优化整合国有资产，充 分发挥国有资本效益，按照现代企业制度投资建立的金融控股类国有大型独资企 业，是涪陵区最重要的国有资产运营主体。公司现已形成了四大业务板块，即食 品加工业、土地整治开发与项目投资经营、页岩气销售、非银行金融业等其他业 务。 （二）公司所处行业情况概况 由于公司主要业务涉及四大业务板块，即食品加工业 、土地整治开发与项目 投资经营、页岩气销售、非银行金融业。 1、 食品工业行业 食品工业承担着为我国 13 亿人提供安全放心、营养健康食品的重任，是国 民经济的支柱产业和保障民生的基础性产业。根据中国食品工业协会于 2016 年 2 月发布《 2015 年度全国食品工业经济运行分析报告》， 2015 年度食品工业完 成工业增加值占全国工业增加值的比重到达 12.2% ，对全国工业增长贡献率 10.8% ，拉动全国工业增长 0.6 个百分点，我国食品工业保持了健康发展，生产 增长平稳，产业结构不断优化，效益继续改善，投资规模扩大，价格低位平稳运 行。食品 工业保持了国民经济重要支柱产业地位。 同时，据国家统计局数据显示， 2015 年按可比价格计算，全国 39647 家规 模以上食品工业企业增加值同比增长 5.7% ；实现主营业收入 11.35 万亿元，同比 增长 4.6% ；实现利润总额 8,028.02 亿元。同比增长 5.9% ，上缴税金总额 9,642.93 亿元，同比增长 4.7% 。 2016 年作为十三五的开局之年，在经济发展新常态下， 食品工业将继续发挥国民经济支柱的作用，着力加强供给侧结构性改革，着力提 高供给体系质量和效率，加大创新力度，加快转型升级，保持平稳健康发展。 2、 基础设施建设行 业 城市基础设施建设行业包括城市自来水、污水处理、供气、供热、公共交通 等城市公用事业，城市道路、排水、防洪、照明等市政工程业，以及城市园林、 绿化等园林绿化业等。城市基础设施是国民经济持续发展的重要物质基础，对于 促进国民经济及地区经济快速健康发展、改善投资环境、强化城市综合服务功能、 加强区域交流与协作有着积极的作用，是对国民经济发展具有全局性、先导性影 响的基础行业。 城市基础设施的逐步配套和完善，对改善城市投资环境、提高经济效率、发 挥城市经济核心区辐射功能等有着积极作用，对地方经济的发展，尤其是对房地 产业、商 业服务业的快速发展有着明显的支撑和拉动作用。目前我国处于城市化 快速发展阶段，城市基础设施总体水平仍然比较低，城市人口的急剧膨胀和城市 规模的迅速扩大导致城市基础设施供给不足，从而制约了人民生活水平的提高和 城市经济的持续稳定发展，城市基础设施水平相对滞后始终是我国城市发展面临 的紧迫问题。 因此，预计未来较长的一段时间内，我国的城市基础设施建设行业以及相关 项目资产开发业务将继续保持高速增长的良好势头。 3、 页岩气设行业 页岩气是国家新型能源，国务院、国土资源部已将页岩气列为独立矿种进行 管理。 209 年以来，在国土资源 部的大力推动下，引入了 20 余家参与主体，在 全国范围内进行了大范围的页岩气资源探勘。经过近 5 年的努力，重庆涪陵率先 在全国页岩气勘探方面取得突破，探明首个千亿方整装页岩气田，开始进入规模 化开发初期阶段。 2012 年以来，重庆涪陵区块经过大量勘探开发，获得页岩气 三级储量 2,50 多亿立方米，其中已探明地质储量 1,067.5 亿立方米，是我国首 个千亿方整装页岩气田。 页岩气作为涪陵独特的战略性资源，是涪陵的地理标志和“区域名片”，发 展利用好页岩气资源，将对涪陵地方经济社会发展起到巨大作用，涪陵区政府将 进一步加大涪陵页岩 气开发力度。按照《重庆市页岩气产业发展规划（ 2015 ― 2020 年）》等相关规划，重庆市实施勘探开发、管网建设和综合利用的纵向一体化战 略，将装备制造与纵向产业链上各环节配套；推进横向一体化发展，实现页岩气 全产业链集群式发展。到 2017 年，累计投资 878 亿元，实现页岩气产能 150 亿 立方米 / 年，全产业链产值 730 亿元；到 2020 年，累计投资 1654 亿元，实现页 岩气产能 30 亿立方米 / 年，全产业链产值 1,40 亿元。立足涪陵页岩气资源优势， 涪陵区政府还将在周边区域建立页岩气深度开发利用项目产业基地，大力发展页 岩气下 游相关产业，积极引进专业人才和关联项目，着力打造页岩气研发中心、 页岩气加工及化工产业基地、能源供应基地、装备制造基地、生产生活配套基地、 促进页岩气就地综合利用。 4、 非银行金融业 1 ）担保业 经过近 20 年的发展，我国信用担保业务的基本制度和运行规则，以及中小 企业信用担保业务运行模式和业务操作规范已基本建立和趋于成熟，信用担保已 成为法律所规定的经济政策的制度化措施，已经初步形成了一个特定的行业。 近年来，我国融资性担保业为中小企业特别是小企业、微小企业提供融资服 务和促进地方经济发展的能力和作用日益增强，特别是在国 际金融危机爆发后， 担保机构在缓解中小企业贷款难、促进中小企业发展等方面起到了重要作用，取 得了较好的社会效益。随着市场经济的不断发展，担保业务品种也从初期的贷款 担保扩展到履约导报和其他担保，服务领域涉及工业、商业、流通、个人消费等 社会经济的诸多方面。尤其是近几年，在国家有关部门的推动下，以财政资金来 源为支撑，主要为中小企业服务的担保机构在全国普遍设立，中小企业信用担保 业在市场经济中的作用毋庸置疑。 2 ）典当业 2015 年 10 月底，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监 督管理委员会、中国保险监督管理 委员会、国家统计局共同发布了《金融业企业 划型标准规定》，将贷款公司、小额贷款公司及典当行归为非货币银行服务类金 融企业，这也意味着金融监管部门确立了典当行等类金融企业正式金融机构的身 份和地位。 而据全国典当行业监督管理信息系统显示，截至 2015 年 12 月底，全国共有 典当行 8,050 家，分支机构 928 家，注册资本 1,610.20 亿元，从业人员 6.3 万人。 2015 年全行业共发放当金 3,671.90 亿元，典当余额 1,025.20 亿元，与上年同期 持平。这一数据表明，在实体经济增速放缓的背景下，典当业依然保持相对稳健 的发 展，显示了实体经济对以典当为代表的小额、短期、快速的融资服务仍有较 强需求；同时，典当业以中小微企业、个体工商户为服务对象，在普惠金融中发 挥着拾遗补缺的作用。 3 ）产业投资基金行业 我国的股权投资市场发展仍处于起步阶段，相关法律法规及政策制度与相关 市场发展不相配套，在一定程度上制约了股权投资的发展。尽管国家层面的政策 尚未出台，但部分地方为促进股权类产业投资基金业的发展已经开始颁布实施了 相关地方管理办法。如，北京、上海、深圳及天津等地。同时，各地也自发成立 了股权投资协会等行业的自律组织。 目前，由国家发改委牵头 起草的《产业投资基金管理办法》，现在已更名为 《股权投资基金管理办法》，已上报国务院审批。相关的管理办法将为产业投资 基金提供运作的基本蓝图。因此，我国产业投资基金行业有望迎来政策规范下的 全新发展期。 总体而言， 公司所属行业不属于周期性行业，报告期内食品加工业、页岩气 销售、土地整治开发与项目投资经营和非银行金融业四大业务类型均未发生影响 公司偿债能力的重大变化。 二、主要经营情况 （一）主要经营业务 1 、营业收入的构成及比例 公司近两期的营业收入构成的如下表所示： 单位：万元 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月 金额 占比 金额 占比 主营业务收入 152,237.43 98.96% 115,654.00 98.82% 其他业务收入 1,607.32 1.04% 1,383.19 1.18% 合 计 153,844.75 100.00% 117,037.19 100.00% 2015 年 1 - 6 月和 2016 年 1 - 6 月 ，公司 的主营业务收入 分别 为 115,654.0 万 元及 152,237.43 万元 ，占营业收入的 98.82% 和 98.96% ，公司主营业务突出。 2 、主要经营成果 公司近两期的主要经营成果如 下表所示： 单位：万元 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月 营业收入 153,844.75 117,037.19 营业成本 105,966.68 82,677.83 期间费用 14,877.92 23,461.15 营业利润 32,410.71 20,894.92 利润总额 48,312.39 42,612.30 净利润 ‘不会 ’ 38,615.61 34,058.55 2015 年 1 - 6 月和 2016 年 1 - 6 月 ，公司 的 净利润 分别 为 34,058.5 万元及 38,61 5.61 万元 ， 公司盈利情况稳步增长 。 （二）利润表构成 单位：万元 项 目 2016 年 1 - 6 月 2015 年 1 - 6 月 变动比例 一、营业收入 153,844.75 117,037.19 31.45% 减：营业成本 105,966.68 82,677.83 28.17% 营业税金及附加 2,567.13 3,065.79 -16.27% 销售费用 12,877.37 9,126.90 41.09% 管理费用 8,187.74 18,738.00 -56.30% 财务费用 -6,187.19 -4,403.75 40.50% 资产减值损失 417.65 5.69 7240.07% 加：公允价值变动收益（损失以“-”号 填列） - - - 投资收益（损失以“-”号填列） 2,395.35 13,068.19 -81.67% 其中：对联营企业和合营企业的 投资收益 - - - 二、营业利润（亏损以“-”号填列） 32,410.71 20,894.92 55.11% 加：营业外收入 15,923.95 21,752.08 -26.79% 减：营业外支出 22.27 34.69 -35.80% 其中：非流动资产处置损失 1.75 - - 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 48,312.39 42,612.30 13.38% 减：所得税费用 9,696.77 8,553.76 13.36% 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 38,615.61 34,058.55 13.38% 归属于母公司所有者的净利润 30,781.11 28,600.52 7.62% 少数股东损益 7,834.50 5,458.03 43.54% 1 、营业收入分析 公司近两期主营业务收入按业务划分，具体如下： 单位：万元 项 目 2016 年 1 - 6 月 2015 年 1 - 6 月 变动比率 金额 占比 金额 占比 食品加工 60,725.72 39.47% 47,592.14 40.6% 27.60% 项目投资经营 67,510.47 43.8% 48,795.70 41.69% 38.35% 页岩气销售 8,087.75 5.26% 6,738.79 5.76% 20.02% 非银行金融等业务 17,520.82 11.39% 13,910.56 11.89% 25.95% 其中：综合费收入（典当） 280.29 0.18% 1,190.96 1.02% - 76.47% 地票指标销售 12,475.90 8.1% 8,937.74 7.64% 39.59% 融资租赁 2,865.94 1.86% - - - 租金 306.80 0.20% 72.08 0.62% - 57.51% 担保 19.31 0.13% 36.80 0.31% - 45.6% 委贷等其他 139 2.58 0.91% 2,692.98 2.30% - 48.29% 合计 153,84.76 10.0% 117,037.19 10.0% 31.45% 公司主营业务收入逐年增长，其中食品加工及项目投资经营是公司的核心业 务板块，公司营业收入主要来自于上述两个业务板块。 2 、营业成本分析 公司近两期营业成本具体性质如下： 单位：万元 项 目 2016 年 1 - 6 月 2015 年 1 - 6 月 变动比率 金额 占比 金额 占比 食品加工 31,732.1 29.95% 26,090.9 31.56 % 21.62% 项目投资经营 57,641.7 54.40% 42,871.95 51.85% 34.45% 页岩气销售 6,582.81 6.21% 4,585.23 5.5% 43.57% 非银行金融等业务 10,09.9 9.45% 9,129.67 11.04% 9.64% 其中：综合费收入（典当） - - - - - 地票指标销售 9,95.36 9.43% 7,137.84 8.63% 40.03% 租金 - - - - - 利息 - - - - - 担保 - - - - - 委贷等其他 14.63 0.01% 1,91.83 2.41% - 99.27% 合计 105,96.68 10.0 82,67.84 10.0 28.17% 2015 年 1 - 6 月和 2016 年 1 - 6 月 ，主营业务成本的发展趋势与主营业务收入 的发展趋势基本一致，均呈现逐年增长的趋势。 3 、期间费用分析 单位：万元 项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-6 月 变动比例 销售费用 12,877.37 9,126.90 41.09% 管理费用 8,187.74 18,738.00 -56.30% 财务费用 -6,187.19 -4,403.75 40.50% 期间费用合计 14,877.92 23,461.15 -36.58% 期间费用占营业收入比例 9.67% 20.05% - 2015 年 1 - 6 月和 2016 年 1 - 6 月 ，公司期间费用占营业收入的比重分别为 20.05% 和 9.67% ，期间费用减少幅度较大，主要系管理费用大幅降低导致。 2015 年 1 - 6 月和 2016 年 1 - 6 月 ，公司销售费用分别为 9,126.90 万元和 12,87.37 万元，变动幅度为 370.82%（未完）  |