[发行]招商丰庆混合：更新招募说明书摘要（2016年第2号）
更新的招募说明书摘要 （二零一六年第二号） 招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督 管理委员会 2015年 7月 28日《关于准予招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金注 册的批复》（证监许可【2015】1795号文）注册公开募集。本基金的基金合同于 2015年 7 月 31日正式生效。 重要提示 招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内 容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集申请的 注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没 有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支 付的金额。如对本招募说明书有任何疑问,应寻求独立及专业的财务意见。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资 本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场， 并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格 产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连续大量赎 回基金产生的流动性风险，投资者申购、赎回失败的风险，基金管理人在基金管理实施过程 中产生的基金管理风险，本基金的特定风险，等等。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对 本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说明书 和基金合同。 基金招募说明书自基金合同生效日起，每六个月更新一次，并于每六个月结束之日后的 45日内公告，更新内容截至每六个月的最后一日。 本更新招募说明书所载内容截止日为2016年7月31日，有关财务和业绩表现数据截止日 为2016年6月30日，财务和业绩表现数据未经审计。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：招商基金管理有限公司 设立日期：2002年 12月 27日 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号 办公地址：深圳市福田区深南大道 7088号 法定代表人：李浩 电话：（0755）83199596 传真：（0755）83076974 联系人：赖思斯 注册资本：人民币 2.1亿元 股权结构和公司沿革： 招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会证监基金字 [2002]100号文批 准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、 INGAsset Management B.V.（荷兰投资）、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远 财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过并经中国证监会批准，公司的注册资本 金已经由人民币一亿元（ RMB100，000，000元）增加为人民币二亿一千万元（ RMB210， 000，000元）。 2007年 5月，经公司股东会通过并经中国证监会批复同意，招商银行股份有限公司受 让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券 股份有限公司分别持有的公司 10％、 10％、 10％及 3.4%的股权；公司外资股东 INGAsset Management B.V.（荷兰投资）受让招商证券股份有限公司持有的公司 3.3％的股权。上述股 权转让完成后，招商基金管理有限公司的股东及股权结构为：招商银行股份有限公司持有公 司全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。 2013年 8月，经公司股东会审议通过，并经中国证监会证监许可 [2013]1074号文批复同 意，荷兰投资公司（ INGAsset Management B.V.)将其持有的招商基金管理有限公司 21.6%股 权转让给招商银行股份有限公司、 11.7%股权转让给招商证券股份有限公司。上述股权转让 完成后，招商基金管理有限公司的股东及股权结构为：招商银行股份有限公司持有全部股权 的 55％，招商证券股份有限公司持有全部股权的 45％。 公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987年 4月 8日，总行设在深圳，业务以 中国市场为主。招商银行于 2002年 4月 9日在上海证券交易所上市（股票代码： 600036）。 2006年 9月 22日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号： 3968）。 招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业，经过多年创业发展，已成为拥有证 券市场业务全牌照的一流券商。 2009年 11月，招商证券在上海证券交易所上市（代码 600999）。 公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值” 为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。 （二）主要人员情况 1、基金管理人董事、监事及高级管理人员介绍： 李浩，男，工商管理硕士，高级会计师。 1997年 5月加入招商银行股份有限公司，曾 任行长助理、上海分行行长、副行长，现任执行董事、党委副书记、常务副行长兼财务负责 人。现任公司董事长。 邓晓力，女，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。 2001年加入招商证券， 期间于 2004年 1月至 2005年 9月被中国证监会借调至南方证券行政接管组工作，参与南方 证券的清算；在加入招商证券前，曾在美国纽约花旗银行从事风险管理工作。现任招商证券 股份有限公司副总裁，分管风险管理、公司财务、清算及培训工作；中国证券业协会财务与 风险控制委员会副主任。现任公司副董事长。 金旭，女，北京大学硕士研究生。 1993年 7月至 2001年 11月在中国证监会工作。 2001 年 11月至 2004年 7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。 2004年 7月至 2006年 1月在 宝盈基金管理有限公司任总经理。 2006年 1月至 2007年 5月在梅隆全球投资有限公司北京 代表处任首席代表。 2007年 6月至 2014年 12月担任国泰基金管理有限公司总经理。 2015 年 1月加入招商基金管理有限公司，现任公司总经理、董事兼招商资产管理（香港）有限公 司董事长。 吴冠雄，男， 1972年 1月生 ,硕士研究生， 22年法律从业经历。 1994年 8月至 1997年 9月在中国北方工业公司任法律事务部职员。 1997年 10月至 1999年 1月在新加坡 Colin Ng & Partners任中国法律顾问。 1999年 2月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职 律师、事务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。 2009 年 9月至今兼任北京市华远集团有限公司外部董事。 2012年 5月至今兼任中国证券监督管 理委员会第四届、第五届并购重组审核委员会兼职委员。现任公司独立董事。 王莉，女，高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院，历任中国人民解放军昆明 军区三局战士、助理研究员；国务院科技干部局二处干部；中信公司财务部国际金融处干部、 银行部资金处副处长；中信银行 (原中信实业银行 )资本市场部总经理、行长助理、副行长 等职。现任中国证券市场研究设计中心 (联办 )常务干事兼基金部总经理 ;联办控股有限公司 董事总经理等。现任公司独立董事。 蔡廷基，男，毕业于香港理工学院（现为香港理工大学）会计系。历任香港毕马威会计 师事务所审计部副经理、经理，毕马威会计师事务所上海办事处执行合伙人，毕马威华振会 计师事务所上海首席合伙人，毕马威华振会计师事务所华东华西区首席合伙人。现为香港会 计师公会资深会员、上海市静安区政协委员、上海市静安区归国华侨联合会名誉副主席。兼 任中国石化上海石油化工股份有限公司等三家香港上市公司的非执行独立董事。现任公司独 立董事。 孙谦，男，新加坡籍，经济学博士。 1980年至 1991年先后就读于北京大学、复旦大学、 William Paterson College和 Arizona State University并获得学士、工商管理硕士和经济学博 士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会计研究院院长及 特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特聘教授和财务金融 系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作站导师， 科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董事。 张卫华，女， 1981年 07月至 1988年 8月，曾在江苏省连云港市汽车运输公司财务部 门任职； 1983年 11月至 1988年 08月，任中国银行连云港分行外汇会计部主任； 1988年 08月至 1994年 11月，历任招商银行总行国际部、会计部主任、证券业务部总经理助理； 1994年 11月至 2006年 02月，历任招银证券、国通证券及招商证券股份有限公司总裁助理 兼稽核审计部总经理； 2006年 03月至 2009年 04月，任招商证券股份有限公司稽核监察总 审计师； 2009年 04月至 2016年 1月任招商证券股份有限公司合规总监； 2016年 1月起任 招商证券股份有限公司高级顾问。现任公司监事会主席。 周松，男，武汉大学世界经济专业硕士研究生。 1997年 2月加入招商银行， 1997年 2 月至 2006年 6月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理， 2006年 6月 至 2007年 7月任招商银行总行计划财务部副总经理， 2007年 7月至 2008年 7月任招商银 行武汉分行副行长。 2008年 7月至 2010年 6月任招商银行总行计划财务部副总经理（主持 工作）。2010年 6月至 2012年 9月任招商银行总行计划财务部总经理。 2012年 9月至 2014 年 6月任招商银行总行业务总监兼总行计划财务部总经理。 2014年 6月至 2014年 12月任 招商银行总行业务总监兼总行资产负债管理部总经理。 2014年 12月起任招商银行总行同业 金融总部总裁兼总行资产管理部总经理。 2016年 1月起任招商银行总行投行与金融市场总 部总裁兼总行资产管理部总经理。现任公司监事。 罗琳，女，厦门大学经济学硕士。 1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部，先 后担任项目经理、高级经理、业务董事； 2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司 成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监，现任产品运营 官兼市场推广部总监、公司监事。 鲁丹，女，中山大学国际工商管理硕士； 2001年加入美的集团股份有限公司任 Oracle ERP 系统实施顾问； 2005年 5月至 2006年 12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问； 2006年 12月至 2011年 2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监； 2011年 2月至 2014年 3月任 倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；现任招商基金管理有限公司人力资源部总监、公司 监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。 李扬，男，中央财经大学经济学硕士， 2002年加入招商基金管理有限公司，历任基金 核算部高级经理、副总监、总监，现任产品研发一部总监、公司监事。 钟文岳，男，厦门大学货币银行学硕士。 1992年 7月至 1997年 4月于中国农村发展信 托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理； 1997年 4月至 2000年 1月于申银万国证 券股份有限公司任九江营业部总经理； 2000年 1月至 2001年 1月任厦门海发投资股份有限 公司总经理； 2001年 1月至 2004年 1月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经理； 2004 年 1月至 2008年 11月任新江南投资有限公司副总经理； 2008年 11月至 2015年 6月任招 商银行股份有限公司投资管理部总经理； 2015年 6月加入招商基金管理有限公司，现任副 总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。 沙骎，男，中国国籍，中欧国际工商学院 EMBA，曾任职于南京熊猫电子集团，任设 计师； 1998年 3月加入原君安证券南京营业部交易部，任经理助理； 1999年 11月加入中国 平安保险（集团）股份有限公司资金运营中心基金投资部，从事交易及证券研究工作； 2000 年 11月加入宝盈基金管理有限公司基金投资部，任交易主管； 2008年 2月加入国泰基金管 理有限公司量化投资事业部，任投资总监、部门总经理； 2015年加入招商基金管理有限公 司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有限公司董事。 欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士； 2002年加入广发证 券深圳业务总部任机构客户经理； 2003年 4月至 2004年 7月于广发证券总部任风险控制岗 从事风险管理工作； 2004年 7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、 副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、董事会秘书，兼任招商财富资产管理有限公司 董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。 潘西里，男，硕士， 1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法务工作； 2001 年 10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管； 2003年 2月加入中国证券监督 管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长； 2015年加入招商基 金管理有限公司，现任督察长。 2、本基金基金经理介绍 李亚，男，硕士， 2007年 7月加入招商基金管理有限公司，曾任风险管理部数量分析 师，研究部行业研究员、负责人，现任招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经 理（管理时间： 2014年 12月 13日至今）、招商国企改革主题混合型证券投资基金基金经理 （管理时间： 2015年 7月 9日至今）、招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经 理（管理时间： 2015年 7月 31日至今）及招商丰享灵活配置混合型证券投资基金基金经理 （管理时间： 2015年 11月 17日至今）。 3、投资决策委员会成员 公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、总经理助理及投 资管理二部负责人杨渺、总经理助理兼投资管理四部负责人王忠波、总经理助理兼全球量化 投资部负责人吴武泽、总经理助理裴晓辉、交易部总监路明、国际业务部总监白海峰。 4、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基本情况 名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”） 住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 首次注册登记日期： 1983年10月31日 注册资本：人民币贰仟柒佰玖拾壹亿肆仟柒佰贰拾贰万叁仟壹佰玖拾伍元整 法定代表人：田国立 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【 1998】24号 托管部门信息披露联系人：王永民 传真：（010）66594942 中国银行客服电话： 95566 （二）基金托管部门及主要人员情况 中国银行托管业务部设立于 1998年，现有员工 110余人，大部分员工具有丰富的银行、 证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历，60％以上的员工具有硕士 以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开展托 管业务。 作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资基金、基 金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构、券商资 产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管等门类 齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内，中国银行首家开展绩效评估、风险分析等增值服 务，为各类客户提供个性化的托管增值服务，是国内领先的大型中资托管银行。 （三）证券投资基金托管情况 截至 2016年 06月 30日，中国银行已托管 475只证券投资基金，其中境内基金 444只， QDII基金 31只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型等多种类型的基金，满 足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。 三、相关服务机构 （一）基金份额销售机构 1. 直销机构：招商基金管理有限公司 招商基金客户服务中心电话：400-887-9555（免长途话费） 招商基金官网交易平台 交易网站：www.cmfchina.com 客服电话：400-887-9555（免长途话费） 电话：（0755）86978108 传真：（0755）83199059 联系人：陈梓 招商基金战略客户部 地址：北京市西城区丰盛胡同 28号太平洋保险大厦 B座 2层西侧 207-219单元 电话：（010）66290540 联系人：刘超 招商基金机构理财部 地址：深圳市深南大道 7888号东海国际中心 A座 16楼 电话：（0755）83190452 联系人：刘刚 地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088号上海招商银行大厦南塔 15楼 电话：（021）38577378 联系人：秦向东 地址：北京市西城区丰盛胡同 28号太平洋保险大厦 B座 2层西侧 207-219单元 电话：（010）66290510 联系人：莫然 招商基金直销交易服务联系方式 地址：深圳市南山区科苑路科兴科学园 A3单元 3楼招商基金客服中心直销柜台 电话：（0755）83196359 83196358 传真：（0755）83196360 备用传真：（0755）83199266 联系人：贺军莉 基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并 及时公告。 （二）登记机构 名称：招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088号 法定代表人：李浩 电话：（0755）83196445 传真：（0755）83196436 联系人：宋宇彬 （三）律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼 负责人：廖海 电话：（021）51150298 传真：（021）51150398 经办律师：刘佳、廖海 联系人：刘佳 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 注册地址：北京市东长安街 1号东方广场东二办公楼八层 法定代表人：邹俊 电话：0755 -2547 1000 传真：0755 -8266 8930 经办注册会计师：程海良、吴钟鸣 联系人:蔡正轩 四、基金的名称：招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金 五、基金类型：混合型证券投资基金 六、基金的投资目标：本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置，在控 制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。 七、投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 A股股票 （包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、债券（含中小企业私募债、 地方政府债券等）、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货，以及法律法规或中国 证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 本基金投资于股票的比例为基金资产的 0%-95%，投资于权证的比例为基金资产净值的 0%-3%，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低 于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，股指期货的投资比例遵循国家 相关法律法规。 如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准，不 需要再经基金份额持有人大会审议。 八、基金的投资策略 1、资产配置策略 本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、中国经济发展情况，在权 益类资产、固定收益类资产和现金三大类资产类别间进行相对灵活的配置，并根据风险的评 估和建议适度调整资产配置比例。 本基金战略性资产类别配置的决策将从经济运行周期和政策取向的变动，判断市场利率 水平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市场的影响，分析类别资产的预期 风险收益特征，通过战略资产配置决策确定基金资产在各大类资产类别间的比例，并参照定 期编制的投资组合风险评估报告及相关数量分析模型，适度调整资产配置比例，以使基金在 保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。 2、股票投资策略 本基金以价值投资理念为导向，采取“自上而下”的多主题投资和“自下而上”的个股 精选方法，灵活运用多种股票投资策略，深度挖掘经济结构转型过程中具有核心竞争力和发 展潜力的行业和公司，实现基金资产的长期稳定增值。 （1）多主题投资策略 多主题投资策略是基于自上而下的投资主题分析框架，通过对经济发展趋势及成长动因 进行前瞻性的分析，挖掘各种主题投资机会，并从中发现与投资主题相符的行业和具有核心 竞争力的上市公司，力争获取市场超额收益。 本基金将从经济发展动力、政策导向、体制变革、技术进步、区域经济发展、产业链优 化、企业外延发展等多个方面来寻找主题投资的机会，并根据主题的产生原因、发展阶段、 市场容量以及估值水平及外部冲击等因素，确定每个主题的投资比例和主题退出时机。 （2）个股精选策略 1）公司质量评估 基金管理人将深入调研上市公司，基于公司治理、公司发展战略、基本面变化、竞争优 势、管理水平、估值比较和行业景气度趋势等关健因素，评估中长期发展前景，重点关注上 市公司的成长性和核心竞争力。 2）价值评估 本基金将结合市场阶段特点及行业特点，选取相关的相对估值指标（如 P/B、P/E、 EV/EBITDA、PEG、PS等）和绝对估值指标（如 DCF、NAV、FCFF、DDM、EVA等）对 上市公司进行估值分析，精选具有投资价值的股票。 3、债券投资策略 本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括：久期策略、期限结构策略和个券选择策 略等。 （1）久期策略 根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素，对未 来利率走势做出准确预测，并确定本基金投资组合久期的长短。 （2）期限结构策略 根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资者对 未来利率的预期等因素，对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测，收益率曲线的变动 趋势包括：向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、 曲线反蝶式移动，并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构，然 后选择采取相应期限结构策略：子弹策略、杠铃策略或梯式策略。 （3）个券选择策略 投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素，预 测收益率曲线的变动趋势，并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析，综合评 判个券的投资价值。在个券选择的基础上，投资团队构建模拟组合，并比较不同模拟组合之 间的收益和风险匹配情况，确定风险、收益最佳匹配的组合。 4、权证投资策略 本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标 的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。 5、股指期货投资策略 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓位 为主要目的。 6、中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此 本基金审慎投资中小企业私募债券。 针对市场系统性信用风险，本基金主要通过调整中小企业私募债类属资产的配置比例， 谋求避险增收。 针对非系统性信用风险，本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信措施，量化比 较判断估值，精选个债，谋求避险增收。 本基金主要采取买入持有到期策略；当预期发债企业的基本面情况出现恶化时，采取“尽 早出售”策略，控制投资风险。 另外，部分中小企业私募债内嵌转股选择权，本基金将通过深入的基本面分析及定性定 量研究，自下而上地精选个债，在控制风险的前提下，谋求内嵌转股权潜在的增强收益。 （二）投资程序 本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投资 管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明确、密 切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序如下： （1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项； （2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持； （3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合； （4）基金经理发送投资指令； （5）交易部审核与执行投资指令； （6）数量分析人员对投资组合的分析与评估； （7）基金经理对组合的检讨与调整。 在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等投 资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策 委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。 九、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： 50%×沪深 300指数收益率 + 50%×中债综合指数收益率 沪深 300指数是由中证指数有限公司编制，综合反映了沪深证券市场内大中市值公司 的整体状况。中债综合指数是由中央国债登记结算公司编制的具有代表性的债券市场指数。 根据本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩比较基准能够客观、合理地反映本基金的 风险收益特征。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推 出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时，本基金可以在与本基 金托管人协商同意后变更业绩比较基准并及时公告。本基金由于上述原因变更标的指数和业 绩比较基准，基金管理人应于变更前在中国证监会指定的媒介上公告。 十、风险收益特征 本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种，预期 收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 十一、投资组合报告： 招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金基金管理人－招商基金管理有限公司的 董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的 真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本投资组合报告所载数据截至 2016年 6月 30日，来源于《招商丰庆灵活配置混合型发 起式证券投资基金 2016年第 2季度报告》。 1.报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（ %） 1权益投资 8,765,013,318.20 21.09 其中：股票 8,765,013,318.20 21.09 2基金投资 -- 3固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 4贵金属投资 -- 5金融衍生品投资 -- 6买入返售金融资产 25,711,258,849.27 61.85 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 7 银行存款和结算备付金合 计 7,070,385,503.70 17.01 8其他资产 21,204,639.14 0.05 9合计 41,567,862,310.31 100.00 2.报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例 (%) A农、林、牧、渔业 59,681,332.90 0.14 B采矿业 367,363,045.58 0.88 C制造业 2,984,875,791.12 7.18 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 324,738,245.82 0.78 E建筑业 736,485,547.56 1.77 F批发和零售业 196,431,106.30 0.47 G交通运输、仓储和邮政业 639,658,450.14 1.54 H住宿和餐饮业 -- I 信息传输、软件和信息技术服 务业 209,765,446.31 0.50 J金融业 2,719,234,758.35 6.54 K房地产业 419,452,330.28 1.01 L租赁和商务服务业 25,932,440.00 0.06 M科学研究和技术服务业 -- N水利、环境和公共设施管理业 78,751,254.24 0.19 O居民服务、修理和其他服务业 -- P教育 -- Q卫生和社会工作 -- R文化、体育和娱乐业 1,162,761.60 0.00 S综合 1,480,808.00 0.00 合计 8,765,013,318.20 21.09 3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601668中国建筑 138,437,133 736,485,547.56 1.77 2 600887伊利股份 42,185,955 703,239,869.85 1.69 3 601398工商银行 134,137,441 595,570,238.04 1.43 4 601006大秦铁路 91,766,810 590,978,256.40 1.42 5 600016民生银行 58,572,912 523,056,104.16 1.26 6 601088中国神华 25,159,394 353,992,673.58 0.85 7 601318中国平安 10,513,506 336,852,732.24 0.81 8 600089特变电工 37,810,059 322,141,702.68 0.77 9 000063中兴通讯 21,965,903 314,991,049.02 0.76 10 601169北京银行 29,940,057 310,478,391.09 0.75 4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票 仓位为主要目的。 10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 10.1本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 10.3本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 11.投资组合报告附注 11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从 制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 11.3其它资产构成 序号名称金额（元） 1存出保证金 7,728,344.79 2应收证券清算款 - 3应收股利 - 4应收利息 13,476,294.35 5应收申购款 - 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 21,204,639.14 11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但投资者 购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金管理人不保证基 金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资 者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示： 招商丰庆灵活配置混合型发起式基金 A基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益 率比较表： 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差 ④ ①－③②－④ 2015.07.31-2015.12.31 8.20% 0.80% 1.50% 1.17% 6.70% -0.37% 2016.01.01-2016.06.30 -3.97% 0.60% -6.85% 0.92% 2.88% -0.32% 基金成立起至 2016.06.30 3.90% 0.70% -5.46% 1.04% 9.36% -0.34% 本基金合同生效日为 2015年 7月 31日 十三、基金的费用与税收 （一）基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、基金销售服务费； 4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费； 6、基金份额持有人大会费用； 7、基金的证券、期货交易费用； 8、基金的银行汇划费用； 9、证券账户开户费用、银行账户维护费用； 10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 （二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金不收取管理费。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.05%的年费率计提。托管费的计算方法如 下： H＝E×0.05%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人核 对一致后，由基金托管人于次月首日起 2-5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定 节假日、公休日等，支付日期顺延。 3、C类基金份额的销售服务费 本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.50%。 本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务，基金管理人将在基金年 度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。销售服务费计提的计算公式如下： H=E×0.50%÷当年天数 H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为 C类基金份额前一日的基金资产净值 基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管 人核对一致后，由基金托管人于次月首日起 2-5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇 法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类中第 4－10项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费 用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （四）基金管理费和基金托管费的调整 基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托 管费率、基金销售服务费等相关费率。 调高基金管理费率、基金托管费率等费率、基金销售服务费，须召开基金份额持有人大 会审议（法律法规或中国证监会另有规定的除外）；调低基金管理费率、基金托管费率、基 金销售服务费等费率，无须召开基金份额持有人大会。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2日在至少一种指定媒介和基金管理人网站 上公告。 （五）税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管 理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法 律法规的要求，对本基金管理人于 2016年 3月 14日刊登的本基金招募说明书进行了更新， 并根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数 据更新。 本次主要更新的内容如下： 1、在“三、基金管理人”部分，更新了“（二）主要人员情况”。 在“四、基金托管人”部分，更新了“（三）证券投资基金托管情况”、“（四）托管业 务的内部控制制度”。 2、在“五、相关服务机构”部分，更新了“（一）基金份额销售机构”、“（四）会计师 事务所和经办注册会计师”。 3、在“八、基金的投资”部分，更新了“（九）基金投资组合报告”。 4、更新了“九、基金的业绩”。 5、更新了“二十二、其他应披露事项”。 招商基金管理有限公司 2016年9月12日 中财网
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