[三季报]保证金：2016年第三季度报告
2016年第3季度报告 2016年9月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年十月二十六日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达保证金货币 场内简称 保证金 基金主代码 159001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年3月29日 报告期末基金份额总额 6,935,107.00份 投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力 争获得高于业绩比较基准的投资回报。 投资策略 利用定性分析和定量分析方法，通过对短期金融工 具的积极投资，在有效控制投资风险和保持高流动 性的基础上，力争获得高于业绩比较基准的投资回 报。 业绩比较基准 中国人民银行公布的活期存款基准利率的税后收 益率，即活期存款基准利率×(1－利息税税率) 风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风 险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基 金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B 下属分级基金的交易代 码 159001 159002 报告期末下属分级基金 的份额总额 3,530,300.00份 3,404,807.00份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2016年7月1日-2016年9月30日) 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B 1.本期已实现收益 3,100,008.75 3,967,821.90 2.本期利润 3,100,008.75 3,967,821.90 3.期末基金资产净值 353,030,000.00 340,480,700.00 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收 益和本期利润的金额相等。 2.本基金利润分配是按月结转份额。 3.本基金已于2014年10月13日进行了基金份额折算，每100份基金份额相应折算 为1份，折算后每份基金份额对应的面值为100.00元。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达保证金货币A 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.6408% 0.0007% 0.0894% 0.0000% 0.5514% 0.0007% 易方达保证金货币B 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.7041% 0.0007% 0.0894% 0.0000% 0.6147% 0.0007% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 易方达保证金收益货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2013年3月29日至2016年9月30日） 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B 注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值收益率为12.3581%，B类基金 份额净值收益率为13.9755%，同期业绩比较基准收益率为1.2464%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 石大 怿 本基金的基金经理、易方达财 富快线货币市场基金的基金 经理、易方达货币市场基金的 基金经理、易方达双月利理财 债券型证券投资基金的基金 经理、易方达天天增利货币市 场基金的基金经理、易方达易 理财货币市场基金的基金经 理、易方达月月利理财债券型 证券投资基金的基金经理、易 方达现金增利货币市场基金 的基金经理、易方达天天理财 货币市场基金的基金经理、易 方达龙宝货币市场基金的基 金经理、易方达新鑫灵活配置 混合型证券投资基金的基金 经理助理 2013-04-22 - 7年 硕士研究 生，曾任南 方基金管理 有限公司交 易管理部交 易员、易方 达基金管理 有限公司集 中交易室债 券交易员、 固定收益部 基金经理助 理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合 同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众 为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额 持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以 及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人 规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易 执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投 资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平 交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为指数量化投资 因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2016年三季度，国内债券市场收益率震荡下行，尤其是以20年、30年金融债为代 表的超长期债券收益率出现了明显下行。从经济基本面来看，2016年上半年支撑经济运 行的基建和房地产投资在三季度都出现了一定程度的走弱。房地产投资（尤其是新开工 数据）一直较为疲软，基建投资也在7月份出现了断崖式下跌。6月份英国退欧公投后， 市场机构对全球货币政策的宽松预期也推动了债券市场收益率的快速下行，关键期限利 率逼近甚至突破前期低点。8月份，随着全球主要央行的货币政策宽松大幅低于市场预 期，新兴市场出现了资金回流，人民币因此面临较大的贬值压力。而由于前期债券市场 收益率快速下行，市场杠杆率有所抬升，为了降低杠杆滚动风险，央行试图通过延长逆 回购的投放期限来降低金融风险，以上两方面因素导致了资金利率在八月中旬之后出现 了一定的抬升。另外，8月份房地产销售数据出现快速好转，并从一、二线城市向更广 泛的区域传导。在以上多重利空因素的叠加下，长期利率债收益率在8月中旬触底后快 速回升，随后处于震荡过程当中。信用债收益率则相对较为稳定，随着盈利回升和市场 情绪改善，过剩产能行业的信用债的信用利差持续下滑。9月中下旬，随着季末临近， 货币市场收益率出现了回升，一年内的存款、存单收益率都出现了明显上行。 央行在三季度维持了稳健的货币政策，资金面虽然略有波动，但是总体来看，货币 市场利率整体依然维持在低位。公开市场操作利率没有继续下行，一年内收益率曲线仍 维持较为平坦的形态。 报告期内本基金以存单、存款作为主要配置资产，在季末资金利率的相对高点提高 了中长期存单和存款的配置比例，提高了组合的平均剩余期限，根据市场情况降低了信 用债的配置比例，在保持稳定的投资收益的同时，为投资者提供了较高的流动性。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内A类基金份额净值收益率为0.6408%；B类基金份额净值收益率 为0.7041%；同期业绩比较基准收益率为0.0894%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例(%) 1 固定收益投资 564,821,917.30 81.29 其中：债券 564,821,917.30 81.29 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 98,000,267.00 14.10 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 30,082,649.13 4.33 4 其他资产 1,958,764.28 0.28 5 合计 694,863,597.71 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 0.10 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值 的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易 日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 97 报告期内投资组合平均剩余期限最 高值 116 报告期内投资组合平均剩余期限最 低值 41 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 产净值的比例（%） 各期限负债占基金资 产净值的比例（％） 1 30天以内 18.47 0.00 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 2 30天（含）—60天 40.22 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天 17.16 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 4 90天（含）—120天 10.11 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 5 120天（含）—397天（含） 13.96 - 其中：剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 合计 99.91 0.00 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 70,124,222.68 10.11 其中：政策性金融债 70,124,222.68 10.11 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 494,697,694.62 71.33 8 其他 - - 9 合计 564,821,917.30 81.44 10 剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 （张） 摊余成本 （元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 111510387 15兴业 CD387 1,000,000 99,782,877.06 14.39 2 111610257 16兴业 CD257 600,000 59,751,218.74 8.62 3 111611181 16平安 CD181 600,000 59,688,986.85 8.61 4 111617088 16光大 CD088 600,000 59,680,205.82 8.61 5 111618164 16华夏 CD164 600,000 59,513,101.95 8.58 6 111615123 16民生 CD123 600,000 59,495,751.11 8.58 7 111608313 16中信 CD313 500,000 48,573,829.22 7.00 8 111615254 16民生 CD254 500,000 48,211,723.87 6.95 9 150302 15进出02 300,000 30,117,988.08 4.34 10 160204 16国开04 300,000 30,001,169.34 4.33 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.2336% 报告期内偏离度的最低值 0.0818% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1686% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金目前投资工具的估值方法如下： （1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确 定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益； （2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息； 合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入； （3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可 根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 如有新增事项，按国家最新规定估值。 5.9.216民生CD123（代码：111615123）、16民生CD254（代码：111615254）为易方达 保证金收益货币市场基金的前十大持仓证券。2016年2月19日，北京银监局对于民生 银行当事人业务续做不审慎、未对交易背景进行认真审查、管理缺位导致对应车辆完全 脱离监控的行为给予罚款人民币50万元的行政处罚。 本基金投资16民生CD123、16民生CD254的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除16民生CD123、16民生CD254外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出 现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 1,958,764.28 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 1,958,764.28 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B 报告期期初基金份额总额 3,800,592.00 4,233,715.00 本报告期基金总申购份额 124,720,948.00 64,798,900.00 本报告期基金总赎回份额 124,991,240.00 65,627,808.00 报告期期末基金份额总额 3,530,300.00 3,404,807.00 注：总申购份额含因份额升降级、二级市场买入等导致的强制调增份额, 总赎回份 额含因份额升降级、二级市场卖出等导致的强制调减份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达保证金收益货币市场基金募集的文件； 2.《易方达保证金收益货币市场基金基金合同》； 3.《易方达保证金收益货币市场基金托管协议》； 4.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一六年十月二十六日 中财网
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