[三季报]易基综债：2016年第三季度报告
2016年第3季度报告 2016年9月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年十月二十六日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达中债新综指发起式（LOF） 场内简称 易基综债 基金主代码 161119 基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF）、发起式 基金合同生效日 2012年11月8日 报告期末基金份额总额 450,389,757.26份 投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前 获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及 跟踪误差的最小化。 投资策略 本基金为被动管理的指数基金，主要采用分层抽样 复制和动态最优化的方法，构造与标的指数风险收 益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效 跟踪。 业绩比较基准 中债-新综合指数 风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收益 低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 易方达中债新综指发起 式（LOF）A 易方达中债新综指发起 式（LOF）C 下属分级基金的交易代 码 161119 161120 报告期末下属分级基金 的份额总额 396,513,634.71份 53,876,122.55份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2016年7月1日-2016年9月30日) 易方达中债新综指发 起式（LOF）A 易方达中债新综指发 起式（LOF）C 1.本期已实现收益 4,232,437.17 803,045.76 2.本期利润 6,871,917.53 1,448,146.63 3.加权平均基金份额本期利润 0.0228 0.0232 4.期末基金资产净值 488,999,530.02 65,845,795.70 5.期末基金份额净值 1.2332 1.2222 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达中债新综指发起式（LOF）A 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 2.08% 0.04% 1.78% 0.04% 0.30% 0.00% 易方达中债新综指发起式（LOF）C 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 1.99% 0.04% 1.78% 0.04% 0.21% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012年11月8日至2016年9月30日) 易方达中债新综指发起式（LOF）A 易方达中债新综指发起式（LOF）C 注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为23.32%，C类基金 份额净值增长率为22.22%，同期业绩比较基准收益率为23.66%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 王晓晨 本基金的基金经理、易方达 保本一号混合型证券投资基 金的基金经理、易方达投资 级信用债债券型证券投资基 金的基金经理、易方达增强 回报债券型证券投资基金的 基金经理、易方达资产管理 （香港）有限公司基金经理、 固定收益总部总经理助理 2014-07-05 - 13年 硕士研究 生，曾任易 方达基金管 理有限公司 集中交易室 债券交易 员、债券交 易主管、易 方达货币市 场基金基金 经理、易方 达保证金收 益货币市场 基金基金经 理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金 合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资 公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前 提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害 基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程， 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管 理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重 视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期 内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为指数量化 投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 三季度我国宏观及微观经济数据出现了一定程度上的背离。宏观方面，整体经济 从2季度的复苏中有所转弱，平均来看工业增加值环比增速维持在5%左右的偏低水 平。从投资维度看，基建投资在7月大幅下滑后虽然在8月份有所回升，但是仍然偏 弱；房地产投资增速始终未出现明显回升。与此同时，通胀压力也在三季度有所缓解， 尤其是8月份除了食品环比继续维持负值以外，非食品环比增速也出现大幅下滑，扭 转了2季度以来的较高水平。 但在微观层面上经济却不乏亮点。在去产能政策不断推进的背景下，钢铁、煤炭 行业主要产品价格持续上涨，8月份规模以上工业企业利润同比增长19.5%，同比增 速近几个月来反弹较快；此外，房地产销售数据频频创出新高，发电量数据也在三季 度明显回升，制造业PMI数据处于扩张区间，上述诸多数据显示出实体经济需求侧 并非宏观数据显示的那样疲弱。 总体而言，债券市场投资者对于经济中长期的信心仍然不足，导致三季度中长端 利率债收益率呈现下行趋势。8月后随着房地产市场进一步回暖、市场做多情绪见顶 以及监管层对于金融去杠杆的表态使得收益率一度小幅反弹。20年以上超长期限债券 收益率下行幅度明显超过其他期限，收益率曲线形态扁平化。二季度信用市场风险偏 好一度明显回落，但三季度市场对于信用风险的担忧开始下降，一级市场信用债的融 资情况也有明显改善。从估值上看，周期性行业债券及高收益债券需求旺盛，信用利 差持续压缩，但高评级品种的信用利差达到低位后，自8月末以来逐步小幅回升。由 于季末融资成本明显上升，信用债的杠杆策略面临一定程度上的挑战。 操作上，基金总体上按照指数的结构和久期进行配置。但是由于基金规模仍然较 小，分类债券资产的权重与指数中该资产的权重仍存在一定偏差，在一定程度上采取 了较为灵活的配置策略。总体而言，三季度组合的回报略好于基准指数。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.2332元，本报告期份额净值增长 率为2.08%；C类基金份额净值为1.2222元，本报告期份额净值增长率为1.99%；同 期业绩比较基准收益率为1.78%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 684,032,226.60 97.89 其中：债券 684,032,226.60 97.89 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,287,167.69 0.61 7 其他资产 10,482,791.92 1.50 8 合计 698,802,186.21 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 国家债券 31,755,000.00 5.72 2 央行票据 - - 3 金融债券 100,225,000.00 18.06 其中：政策性金融债 100,225,000.00 18.06 4 企业债券 239,297,226.60 43.13 5 企业短期融资券 260,277,000.00 46.91 6 中期票据 52,478,000.00 9.46 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 684,032,226.60 123.28 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 （％） 1 160210 16国开10 500,000 50,195,000.00 9.05 2 011699688 16中航机电 SCP002 400,000 40,172,000.00 7.24 3 019536 16国债08 300,000 31,755,000.00 5.72 4 011699401 16中航技 SCP004 300,000 30,081,000.00 5.42 5 160211 16国开11 300,000 30,048,000.00 5.42 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金本报告期没有投资股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,513.62 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 10,329,262.22 5 应收申购款 142,516.08 6 其他应收款 7,500.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,482,791.92 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达中债新综指 易方达中债新综指 发起式（LOF）A 发起式（LOF）C 报告期期初基金份额总额 182,159,811.87 70,033,204.89 报告期基金总申购份额 310,242,271.87 23,247,328.91 减：报告期基金总赎回份额 95,888,449.03 39,404,411.25 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 396,513,634.71 53,876,122.55 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 易方达中债新综指发起 式（LOF）A 易方达中债新综指发起 式（LOF）C 报告期期初管理人持有的本 基金份额 29,709,723.72 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本 基金份额 29,709,723.72 - 报告期期末持有的本基金份 额占基金总份额比例（%） 7.49 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额 占基金总 份额比例 发起份额总数 发起份额 占基金总 份额比例 发起份 额承诺 持有期 限 基金管理人 固有资金 29,709,723.72 6.5964% 10,000,450.04 2.2204% 3年 基金管理人 高级管理人 员 - - - - - 基金经理等 人员 - - - - - 基金管理人 股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 29,709,723.72 6.5964% 10,000,450.04 2.2204% - §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）募集 的文件； 2.《易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）基金合同》； 3.《易方达中债新综合债券指数发起式证券投资基金（LOF）托管协议》； 4.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一六年十月二十六日 中财网
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