[发行]博迈科:首次公开发行股票招股说明书
博迈科海洋工程股份有限公司 BOMESC Offshore Engineering Company Limited （天津经济技术开发区第四大街14号） 首次公开发行股票招股 说明 书 保荐人暨主承销商 （ 西藏自治区拉萨市柳梧新区察古大道 1 - 1 号君泰国际 B 栋一层 3 号 ） 博迈科海洋工程 股份有限公司 首次公开发行股票 招股说明书 发行股票类型 人民币普通股（ A 股） 发行股票数量 公司发行新股数量为5,870万股，公司本次发行新股数量 不低于本次发行后总股本的25%，公司股东不公开发售股 份 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 2 0.81 元 预计发行日期 2 016 年 1 1 月 1 0 日 拟上市的证券交易所 上海 证券交易所 发行后总股本 23,414.50 万股 本次发行前股东所持 股份的限售安排、股 东对所持股份自愿锁 定的承诺 股东博迈科控股、海洋工程（香港）、成泰工贸承诺： 自博迈科股票上市之日起三十六个月内，本公司不转让或 者委托他人管理截至上市之日已直接持有的博迈科的股 份，也不由博迈科回购该部分股份。 股东博大投资、光大金控、松禾成长、燕园名博、海 胜腾飞、汇力兴业、天津博发承诺：自博迈科股 票上市之 日起十二个月内，本公司不转让或者委托他人管理截至上 市之日已直接持有的博迈科的股份，也不由博迈科回购该 部分股份。 实际控制人彭文成及其关联人孙民、彭文革承诺：自 博迈科股票上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委 托他人管理其截至上市之日已间接持有的博迈科的股份， 也不由博迈科回购该部分股份。 公司董事、监事和高级管理人员吴章华、邱攀峰、华 兰珍、王新、代春阳、王永伟、刘鸿雁、方小兵承诺：自 博迈科股票上市之日起十二个月内，本人不转让或者委托 他人管理其截至上市之日已间接持有的博迈科的股份，也 不由博迈科回购该部分 股份。 公司董事、监事和高级管理人员彭文革、吴章华、邱 攀峰、华兰珍、王新、代春阳、王永伟、刘鸿雁、方小兵 承诺：上述承诺锁定期届满后，在职期间，每年转让的股 份不超过本人所间接持有的无限售条件的博迈科的股份 总数的百分之二十五，离职后六个月内，不转让其所持有 的博迈科的股份。 公司董事彭文成及其关联人孙民承诺：上述承诺锁定 期届满后，在彭文成任职期间，每年转让的股份不超过本 人所间接持有的无限售条件的博迈科的股份总数的百分 之二十五，离职后六个月内，不转让其所持有的博迈科的 股份。 公司控股股东博迈科控股承诺：公司上市后六 个月内 如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或 者上市后六个月期末收盘价低于发行价，其所持博迈科的 股票的锁定期限自动延长六个月。 公司董事、高级管理人员彭文成、彭文革、吴章华、 邱攀峰、华兰珍、王新、代春阳承诺：公司上市后六个月 内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价， 或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人所持博迈 科的股票的锁定期限自动延长六个月。该承诺不因承诺人 职务变更、离职而终止。 上述发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，在 公司上市后至上述期间，如公司发生派发股利、送红股、 转增股本 、增发新股或配股等除息、除权行为，上述发行 价格亦将作相应调整。 保荐人（主承销商） 华林证券股份有限公司 招股 说明 书签署日期 201 6 年 1 1 月 9 日 发行人声明 发行人及 全体董事、 监事、高级管理人员 承诺 招股说明书 及其摘要 不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 招股说明书 及其 摘要中财务会计 资料 真实、完整。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，给投资 者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其 对发行人股票的价值或投资者 的 收益 作出 实质性判断 或者 保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本 招股说明书 及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 重大事项提示 本公司提醒广大投资者 认真阅读本 招股说明书 “风险因素”章节 的全部内容，并特别注意 以下 重大事项 及公司风险。 一、本次公开发行股份情况 1 、本次公开发行新股数量应当根据募投项目资金需求合理确定，公开发行 新股募集资金额（扣除对应的发行承销费用后）不超过本次募投项目所需资金总 额。 2 、本次公开发行股份数量 为 5,870 万股，不低于发行后总股本的 25% 。 3 、公司股东不公开发售股份。 二、公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理 人员以及各中介机构的承诺事项 （ 一 ） 股份限售安排和自愿锁定的承诺 股东博迈科控股、海洋工程（香港）、成泰工贸承诺：自博迈科股票上市之 日起三十六个月内，本公司不转 让或者委托他人管理截至上市之日已直接持有的 博迈科的股份，也不由博迈科回购该部分股份。 股东博大投资、光大金控、松禾成长、燕园名博、海胜腾飞、汇力兴业、天 津博发承诺：自博迈科股票上市之日起十二个月内，本公司不转让或者委托他人 管理截至上市之日已直接持有的博迈科的股份，也不由博迈科回购该部分股份。 实际控制人彭文成及其关联人孙民、彭文革承诺：自博迈科股票上市之日起 三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理其截至上市之日已间接持有的博迈 科的股份，也不由博迈科回购该部分股份。 公司董事、监事和高级管理人员吴章华、邱攀峰 、华兰珍、王新、代春阳、 王永伟、刘鸿雁、方小兵承诺：自博迈科股票上市之日起十二个月内，本人不转 让或者委托他人管理其截至上市之日已间接持有的博迈科的股份，也不由博迈科 回购该部分股份。 公司董事、监事和高级管理人员彭文革、吴章华、邱攀峰、华兰珍、王新、 代春阳、王永伟、刘鸿雁、方小兵承诺：上述承诺锁定期届满后，在职期间，每 年转让的股份不超过本人所间接持有的无限售条件的博迈科的股份总数的百分 之二十五，离职后六个月内，不转让其所持有的博迈科的股份。 公司董事彭文成及其关联人孙民承诺：上述承诺锁定期届满后，在彭文成任 职 期间，每年转让的股份不超过本人所间接持有的无限售条件的博迈科的股份总 数的百分之二十五，离职后六个月内，不转让其所持有的博迈科的股份。 公司控股股东博迈科控股承诺：公司上市后六个月内如公司股票连续 20 个 交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，其所 持博迈科的股票的锁定期限自动延长六个月。 公司董事、高级管理人员彭文成、彭文革、吴章华、邱攀峰、华兰珍、王新、 代春阳承诺：公司上市后六个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于 发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人所持博迈科的 股票的锁 定期限自动延长六个月。该承诺不因承诺人职务变更、离职而终止。 上述发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，在公司上市后至上述期 间，如公司发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行 为，上述发行价格亦将作相应调整。 （二）持股 5% 以上股东的持股意向及减持意向 控股股东博迈科控股（持股比例 49.89 % ）承诺：“公司拟长期持有所持博迈 科股份，如锁定期届满后两年内因本公司原因需减持所持博迈科股份的，锁定期 届满后第一年减持股份不超过所持博迈科股份的 15% ，第二年减持股份不超过所 持博迈科股份的 2 0% ，减持价格不低于发行价，并应符合相关法律法规及上海证 券交易所规则要求。” 海洋工程（香港）（持股比例 21.37 % ）承诺：“公司拟长期持有所持博迈科 股份，如锁定期届满后两年内因本公司原因需减持所持博迈科股份的，锁定期届 满后第一年减持股份不超过所持博迈科股份的 15% ，第二年减持股份不超过所持 博迈科股份的 20% ，减持价格不低于发行价，并应符合相关法律法规及上海证券 交易所规则要求。” 成泰工贸（持股比例 8. 1 2% ）承诺：“公司拟长期持有所持博迈科股份，如 锁定期届满后两年内因本公司原因需减持所持博迈科股份的，锁定 期届满后第一 年减持股份不超过所持博迈科股份的 25% ，第二年减持股份不超过所持博迈科股 份的 25% ，减持价格不低于发行价，并应符合相关法律法规及上海证券交易所规 则要求。” 光大金控（持股比例 7 . 12 % ）承诺：“所持博迈科股份锁定期届满后一年内 全部减持；减持股份应符合相关法律法规及上海证券交易所规则要求，减持方式 包括二级市场集中竞价交易等上海证券交易所认可的合法方式；减持股份的价格 不低于发行价，并应符合相关法律法规及上海证券交易所规则要求。” 博大投资（持股比例 6.11% ）承诺：“公司拟长期持有所持博迈科股份，如 锁定期届满后两年内因本公司原因需减持所持博迈科股份的，锁定期届满后第一 年减持股份不超过所持博迈科股份的 25% ，第二年减持股份不超过所持博迈科股 份的 25% ；减持股份应符合相关法律法规及上海证券交易所规则要求，减持方式 包括二级市场集中竞价交易等上海证券交易所认可的合法方式；减持股份的价格 不低于发行价，并应符合相关法律法规及上海证券交易所规则要求。” （三）关于上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股 价的预案 为保护投资者利益，公司特制订《关于公司股票上市后股票价格稳定措施的 预案》（以下简称“本预案”）。 1 、启动股价稳定措施的条件 公司上市后三年内，如公司股票连续 20 个交易日收盘价均低于最近一期公 开披露财务报告每股净资产时（以下简称“启动条件”），则公司应按下述规则启 动稳定股价措施（在发行人财务报告公开披露后至上述期间，发行人发生派发股 利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为，上述每股净资产亦 将作相应调整）。 2 、回购或增持价格 回购或增持价格不超过上一个会计年度经审计的每股净资产。 3 、相关责任主体 本预案所称相关责任主体包括控股股东博迈科控股、非独立董事及高级管理 人员、发行人。上述非独立董事 及高级管理人员也包括公司上市后新任职的非独 立董事、高级管理人员。 4 、稳定股价的具体措施 在不影响公司持续上市条件的前提下，本公司将按照以下顺序稳定股价： （ 1 ）控股股东增持。控股股东用于增持股份的资金金额单次不低于其自发 行人上市后累计从发行人所获得现金分红金额的 20% ，单一年度不超过其自发行 人上市后累计从发行人所获得现金分红金额的 50% 。下一年度触发股价稳定措施 时，以前年度已经用于稳定股价的增持资金额不再计入累计现金分红金额。 （ 2 ）董事和高级管理人员增持。董事和高级管理人员在上市之日起每十二 个月内使用不 少于其在担任董事 / 高级管理人员职务期间上一会计年度从公司领 取的税后薪酬累计额的 30% 稳定股价，但不超过其在担任董事 / 高级管理人员职 务期间上一会计年度从公司领取的税后薪酬累计额。 （ 3 ）在不影响公司正常生产经营的情况下，经董事会、股东大会审议同意， 通过交易所集中竞价交易方式回购公司股票。 5 、稳定股价措施的启动程序 （ 1 ）公司控股股东在启动条件触发后 3 个交易日内提出增持公司股份的方 案（包括拟增持股份的数量、价格区间、时间等），并依法履行所需的审批手续， 在获得批准后的 3 个交易日内通知公司，公司应按照相关规定披露 上述增持股份 计划。在公司披露上述增持公司股份计划的 3 个交易日后，公司控股股东按照方 案开始实施上述增持公司股份计划。 （ 2 ）如在前一项措施实施完毕后公司股价仍不满足稳定股价措施终止条件， 公司董事和高级管理人员在前一项措施实施完毕后 6 个交易日 内 提出增持公司 股份的方案（包括拟增持股份的数量、价格区间、时间等）。在公司披露董事和 高级管理人员增持公司股份计划的 3 个交易日后，董事和高级管理人员按照方案 开始实施增持公司股份的计划。 （ 3 ）如在前一项措施实施完毕后公司股价仍不满足稳定股价措施终止条件， 公司将在前一项措施实施 完毕后 6 个交易日 内 召开董事会讨论公司回购方案，并 提交股东大会审议通过后公告。 （ 4 ）在稳定股价措施实施过程中，股价再次达到启动条件的，不再重复启 动稳定股价措施。前次稳定股价措施实施后，再次触发本预案规定的启动条件的， 则公司、控股股东、董事及高级管理人员应按照本预案的规定再次启动稳定股价 程序。 6 、稳定股价措施的终止条件 在稳定股价措施实施过程中，如公司股票收盘价高于每股净资产，将终止实 施股价稳定措施。 （四）对披露事项的承诺及赔偿措施 发行人承诺：如公司 招股说明书 被相关监管机构认定存在虚假记载、误导性 陈述或 者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影 响的，公司将依法回购首次公开发行的全部新股。 发行人及其控股股东、全体董事、监事、高级管理人员承诺：如公司 招股说 明书 被相关监管机构认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者 在证券交易中遭受损失的，承诺人将依法赔偿投资者损失。 发行人本次发行的保荐机构（主承销商）承诺：因其为发行人首次公开发行 制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的， 其将依法赔偿投资者损失，但是能够证明自己没有过错的除外。赔偿范围包括投 资者 的投资差额损失和由此产生的佣金、印花税等交易费用。 承担发行人本次发行审计业务的会计师事务所承诺：如其在本次发行工作期 间未勤勉尽责，导致其所制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假 记载、误导性陈述，或在披露信息时发生重大遗漏，并造成投资者直接经济损失 的，在该等违法事实被认定后，其将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小 投资者利益的原则，自行并督促发行人及其他过错方一并对投资者直接遭受的、 可测算的经济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者 赔偿基金等方式进行赔偿。 发行人律师承诺：如 因其过错致使上述法律文件存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本所将依法与发行人承担连带 赔偿责任。 （五）公司、公司控股股东、董事、监事、高级管理人员关于未 履行承诺的约束措施 1 、公司未能履行承诺时的约束措施 若本公司未能履行博迈科上市前所做的相关承诺，本公司将在股东大会及中 国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道 歉。 2 、控股股东未能履行承诺时的约束措施 控股股东博迈科控股承诺如下：若违反锁定期满后两年内减持价格不低于发 行价的承诺，则减持所获资金应 由发行人董事会监管，以做稳定股价措施等所用， 同时博迈科控股所持发行人股份将自减持之日起自动锁定 6 个月。 若博迈科控股未能履行其他相关承诺，自违约之日后博迈科控股应得的现金 分红由发行人直接用于执行未履行的承诺或用于赔偿因博迈科控股未履行承诺 而给发行人或投资者带来的损失，直至博迈科控股履行承诺或弥补完发行人、投 资者的损失为止。同时，在此期间，博迈科控股不直接或间接减持发行人股份， 发行人董事会可申请锁定博迈科控股所持发行人股份。 3 、董事、监事、高级管理人员未能履行承诺时的约束措施 董事、监事、高级管理人员承诺如 下：若本人未能履行发行人上市前所做的 相关承诺，本人同意发行人停止向本人发放工资、奖金和津贴等，用于执行未履 行的承诺或用于赔偿因本人未履行承诺而给发行人或投资者带来的损失，直至本 人履行承诺或弥补完发行人、投资者的损失为止。 三 、本次发行前滚存利润的分配 经公司 201 4 年 第五次临时股东大会 审议通过， 公司在本次股票发行完成后， 首次公开发行股票前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。 四、本次发行上市后的股利分配政策和现金分红比例规定 根据 公司 201 4 年第 五 次临时股东大会审议通过的《公司章程（草案）》 的规 定，本次发行后的股利分配政策如下： 1 、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积 金，公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公 积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。 公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润 中提取任意公积金。 公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分 配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。 股东大会违反前款规定，在公司弥补亏 损和提取法定公积金之前向股东分配 利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 公司持有的本公司股份不参与分配利润。 2 、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公 司资本。资本公积金不得用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存 的该项公积金应不少于转增前公司注册资本的百分之二十五。 3 、公司缴纳所得税后的利润弥补上一年度亏损后，按下列顺序分配： （ 1 ）提取法定公积金； （ 2 ）提取任意公积金； （ 3 ）支付股东股利。 4 、公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，应保持 利 润分配政策的连续性和稳定性，公司的利润分配政策为： （ 1 ）公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式进行利润分配； 公司优先采用现金分红的利润分配方式。在有条件的情况下，公司可以进行中期 利润分配；利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能 力；公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充 分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见，除设置现场会议投票外，还应 当向股东提供网络投票系统予以支持；公司的利润分配应重视对投资者的合理投 资回报，同时兼顾公司的实际经营情况及公司的 远期战略发展目标；存在股东违 规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用 的资金。 （ 2 ）公司利润分配条件及比例为： 1 、公司年度盈利且累计未分配利润为正 时，公司每年至少进行一次现金分红，每年以现金方式分配的利润不少于当年实 现的可供分配利润的百分之十，现金分红在每次利润分配中所占比例最低应达到 百分之二十； 2 、公司发生重大投资计划或重大现金支出时，可以不进行现金分 红，重大投资计划或重大现金支出是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资 产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净 资产的 30% ，且 超过一亿元； 3 、若公司净利润快速增长，且董事会认为公司股票价格与公司股 本规模不匹配时，可以在进行现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配方案。 （ 3 ）公司董事会应在定期报告中披露利润分配方案及留存的未分配利润的 使用计划安排或原则，公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展公 司经营业务。同时，应当在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况， 说明是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明 确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应 有的 作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是 否得到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变 更的条件和程序是否合规和透明等。 （ 4 ）公司利润分配方案由公司管理层拟定后提交公司董事会审议。董事会 就利润分配方案的合理性进行充分讨论，形成专项决议后提交股东大会审议通 过。 （ 5 ）公司因前述特殊情况而不进行现金分红时，董事会就不进行现金分红 的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经 独立董事发表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。 （ 6 ）如因公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利 润分配政策的，独立董事应当对此发表独立意见；调整后的利润分配政策不得违 反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关利润分配调整政策的议案应由董事 会进行专项研究论证，详细论证调整理由，形成书面论证报告并经独立董事审议 后提交股东大会特别决议通过。 （ 7 ）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开 后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。 关于本公司股利分配政策及滚存利润分配方案的具体内容，详见本 招股说明 书 “第十四节 股利分配政策”。 五 、特别风险提示 （一）行业周期性风险 海洋油气开发、矿业开采和天然气液化等能源、资源行业是典型的周期性行 业，受经济周期波动的影响较大。当全球经济下行时，能源和资源需求减少，进 而影响能源、资源开发装备行业市场需求。行业周期性对能源、资源相关开发装 备行业的影响具有一定的时滞性，通常出现在经济大幅下行之后的一至两年。 2014 年以来，布伦特原油期货价格从 2014 年中期的 111 美元 / 桶下降至 2016 年 1 月的最低值 27 美元 / 桶，又反弹到 2016 年 6 月底的 50 美元 / 桶。若油价在长时 间内处于低位或出现全球化的经济危机时， 部分客户短期内的投资需求减少或推 迟投资将会影响公司的项目承接和业绩增长；若出现客户订单严重不足的情况， 则可能会出现公司营业利润大幅下滑的情形。 2015 年下半年、 2016 年上半年， 随着石油价格逐步触底回升，大型油气开发企业的投资意愿已经开始恢复，公司 参与了大量海洋油气开发项目的前期方案设计和投标工作，参与投标的项目数量 和金额均基本恢复到正常年份的水平，但最终合同的签署仍具有一定的不确定 性。 （二）订单不足的风险 近年来，在油价低迷的背景下，公司 2015 年新增项目较少，分别是 Petronas FLNG2 Pro ject （ 2,403.37 万美元）、 FPSO Cidade de Campos dos Goytacazes MV29 （ 2,627.80 万美元）和 MV29 SRU （ 172.45 万美元）； 2016 年 1 - 9 月中标的新项 目一个，为 Lower Fars （ 1,876 万美元），如果公司在 2016 年 4 季度至 2017 年不 能中标新的项目，或新项目中标过少，则公司 2017 年会出现订单严重不足的情 况，进而导致公司 2017 年面临营业收入和营业利润大幅下滑的风险。 （三）主要客户集中风险 公司报告期内承接和实施的项目具有个数较少、金 额较大的特征，各期收入 主要来源于若干个金额较大项目，致使各期度主要客户收入占当期总收入比例较 高。 2013 年、 2014 年、 2015 年和 2016 年 1 - 6 月公司对前五大客户的销售额占公 司同期营业收入的比例分别为 81.27% 、 86.64% 、 94.10% 和 94.39% 。虽然报告期 公司各期的前五大客户占收入比重较高，但每期前五大客户均有较大变动，并未 出现报告期对单一客户有重大依赖的情形。但长期来看，公司客户主要为全球知 名的油气开发公司、矿业开采公司以及为其提供开发装备设计和配套设施的总包 商和专业承包商，客户的行业集中度 较高，如果行业客户的需求随着经济发展的 周期性、地区政治的不稳定性、行业技术的创新性等原因而发生变化，将会给公 司的经营造成重大影响。 （四）项目预算风险 公司在项目实施过程中通常会根据业主的要求进行设计和建造方面的合同 变更。当项目规模较大、项目实施周期较长时，业主可能要求的变更次数较多。 此外，发行人在实际执行项目过程中，由于市场环境的变化、原材料价格波动、 分包工作量的变动、预计的出口退税率和实际不一致等因素，实际成本的支出可 能超出预算成本。尤其在承接新领域的项目时，由于公司实施该类项目的经验较 少，项目预算可能 与实际情况存在偏差。如果公司无法根据项目变更情况和实际 执行情况及时、合理地调整成本预算，将会出现项目成本预算不足或工程量超出 预期的情况，进而对公司利润产生影响。 （五）市场竞争风险 公司的主要业务来自于国际市场，竞争对手来自世界各地，既有欧美地区行 业技术领先的企业，也有新加坡、韩国等国家建造经验丰富的企业，竞争对手行 业经验丰富、具有先发优势。公司虽已建立了自己的核心竞争优势、并获得市场 的认可，但受到人民币汇率波动、人力成本上升、原材料价格上涨等因素的影响， 作为中国企业相对世界其他地区的竞争力会受到影响。因此 ，公司面临较大的市 场竞争压力，如果不能保持较强的竞争实力，存在被其他竞争对手抢占市场的风 险。 （六） 募集 资金投资项目实施 风险 本次发行募集资金主要用于公司 临港海洋重工建造基地一二期改扩建工程 项目、临港海洋重工建造基地三期工程项目（一阶段）、临港海洋重工建造基地 研发中心项目、偿还银行借款 和补充营运资金。公司 募集资金投资项目将大大提 升公司的生产能力和技术研发能力， 相应产生的折旧 和摊销 将增加公司费用水 平，从而影响公司的经营业绩；如果公司的经营规模未能如预期相应增加，或因 管理与组织方面的原因，项目延期实施、市场环境 突变或行业竞争加剧等情况， 都可能给募集资金运用的预期效益带来较大影响，进而影响公司的经营业绩。 六、财务报告审计截止日后的主要经营状况 财务报告审计截止日（ 2016 年 6 月 30 日）至 招股说明书 签署日期间，公司 所处行业及公司自身经营情况未发生重大变化。公司在经营模式，主要原材料的 采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模及销售价格，主要客户及供应 商的构成，税收政策等方面不存在可能影响投资者判断的重大事项。 根据华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审阅报告》（会阅字 [2016]4814 号），发行人 201 6 年 1 - 9 月实现收入 239,598.10 万元， 2015 年同期为 160,381.60 万元。发行人 2016 年 1 - 9 月实现营业利润 23,595.72 万元， 2015 年同 期为 19,987.60 万元。发行人 2016 年 1 - 9 月实现净利润 20,856.84 万元， 2015 年 同期为 17,854.01 万元。发行人 2016 年 1 - 9 月收入、营业利润和净利润同比上升， 主要系公司项目收入增加所致。 2016 年，公司预计营业收入为 260,000.00 万元至 280,000 万元，同比增幅为 13.36% 至 22.08% ；预计净利润为 23,000. 00 万元至 26,000.00 万元，同比增幅为 4.92% 至 18.61% 。 2016 年公司预计营业收入、净利润较上年同期增加，主要系 公司项目收入增加所致。 目 录 发行人声明 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 3 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 4 一、本次公开发行股份情况 ................................ ................. 4 二、公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及各中介机构 的承诺事项 ................................ ................................ ... 4 三、本次发行前滚存利润的分配 ................................ ............ 10 四、本次发行上市后的股利分配政策和现金分红比例规定 ...................... 10 五、特别风险提示 ................................ ........................ 12 六、财务报告审计截止日后的主要经营状况 ................................ .. 14 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ . 21 一、一般释义 ................................ ............................ 21 二、专业术语释义 ................................ ........................ 22 第二节 概览 ................................ ................................ ................................ ................................ . 28 一、发行人简要情况 ................................ ...................... 28 二、控股股东及实际控制人简要情况 ................................ ........ 35 三、发行人主要财务 数据 ................................ .................. 35 四、本次发行情况 ................................ ........................ 37 五、本次募集资金用途 ................................ .................... 37 第三节 本次发行概况 ................................ ................................ ................................ ................. 39 一、本次发行的基本情况 ................................ .................. 39 二、与发行有关的机构和人员 ................................ .............. 40 三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系 ........................ 42 四、本次发行上市重要日期 ................................ ................ 42 第四节 风险因素 ................................ ................................ ................................ ......................... 43 一、行业周期性风险 ................................ ...................... 43 二、订单不足的风险 ................................ ...................... 43 三、主要客户集中风险 ................................ .................... 44 四、项目预算风险 ................................ ........................ 44 五、市场 竞争风险 ................................ ........................ 44 六、募集资金投资项目实施风险 ................................ ............ 45 七、技术更新风险 ................................ ........................ 45 八、订单承接与场地资源匹配风险 ................................ .......... 45 九、汇率波动风险 ................................ ........................ 45 十、合同违约风险 ................................ ........................ 46 十一、质量和安全生产风险 ................................ ................ 46 十二、人才流失风险 ................................ ...................... 46 十三、项目分包风险 ................................ ...................... 47 十四、专业人才短缺风险 ................................ .................. 47 十五、客户违约风险 ................................ ...................... 47 十六、管理风险 ................................ .......................... 47 十七、政治风险 ................................ .......................... 48 十八、工程施工余额较高的风险 ................................ ............ 48 十九、税收政策变化的风险 ................................ ................ 48 二十、生产成本波动风险 ................................ .................. 49 第五节 发行人基本情况 ................................ ................................ ................................ ............. 50 一、发行人基本情况 ................................ ...................... 50 二、发行人改制重组情况 ................................ .................. 51 三、发行人历史沿革及股本形成情况 ................................ ........ 53 四、发行人重大资产重组情况 ................................ .............. 62 五、发行人历次验资情况 ................................ .................. 71 六、发行人组织结构 ................................ ...................... 73 七、发行人子公司情况 ................................ .................... 77 八、发行人主要股东及实际控制人情况 ................................ ...... 82 九、发行人股本情况 ................................ ...................... 93 十、员工及 社会保障情况 ................................ .................. 94 十一、重要承诺 ................................ ......................... 101 第六节 业务和技术 ................................ ................................ ................................ ................... 107 一、发行人的主营业务情况 ................................ ............... 107 二、发行人所处行业的情况 ................................ ............... 109 三、发行人在行业中的竞争情况 ................................ ........... 136 四、发行人的主营业务 ................................ ................... 153 五、发行人主要固定资产及无形资产 ................................ ....... 204 六、发行人特许经营权情况 ................................ ............... 215 七、发行人生产技术、研发情况及技术创新机制 ............................. 215 八、发行人的境外经营情况 ................................ ............... 225 九、发行人主要产品质量控制与服务 ................................ ....... 225 十、健康、安全和环境保护（ HSE ）情况 ................................ .... 226 第七节 同业竞争与关联交易 ................................ ................................ ................................ ... 228 一、同业竞争 ................................ ........................... 228 二、关联方及关联关系 ................................ ................... 229 三、关联交易 ................................ ........................... 232 四、独立董事对报告期内重大关联交易的意见 ............................... 237 五、发行人独立性 ................................ ....................... 238 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ................................ ........................... 242 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介 ......................... 242 二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股情况及对外投资情况 ....... 248 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年领取收入的情况 ....... 249 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 ..................... 250 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员间的亲属关 系 ................. 251 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人签订的协议、重要承诺及其 履行情况 ................................ ................................ ... 251 七、董事、监事、高级管理人员任职资格说明 ............................... 252 八、董事、监事、高级管理人员近三年变动情况及变动原因 ................... 252 第九节 公司治理结构 ................................ ................................ ................................ ............... 254 一、股东大会、董事会、监事会、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ....... 254 二、近三年违法违规行为情况 ................................ ............. 264 三、资金占用和对外担保情况 ................................ ............. 264 四、内部控制相关情况 ................................ ................... 264 五、对外投资、担保的制度及执行情况 ................................ ..... 265 第十节 财务会计信息 ................................ ................................ ................................ ............... 268 一、主要财务报表 ................................ ....................... 268 二、财务报表审计意见 ................................ ................... 278 三、会计报表编制基础 ................................ ................... 278 四、合并会计报表范围及变化情况 ................................ ......... 279 五、主要会计政 策、会计估计和前期差错更正 ............................... 280 六、发行人适用的各种税费及税率 ................................ ......... 316 七、非经常性损益表 ................................ ..................... 318 八、最近一期末主要资产情 况 ................................ ............. 318 九、最近一期末主要债项 ................................ ................. 320 十、所有者权益情况 ................................ ..................... 321 十一、现金流量情况 ................................ ..................... 323 十二、期后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ . 324 十三、公司财务指标 ................................ ..................... 324 十四、资产评估情况 ................................ ..................... 326 十五、历次验资情况 ................................ ..................... 327 第十一节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ... 328 一、财务状况分析 ................................ ....................... 328 二、盈利能力分析 ................................ ....................... 363 三、现金流量分析 ................................ ....................... 386 四、资本性支出分析 ................................ ..................... 391 五、公司 财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ............................... 391 六、公司未来分红回报规划 ................................ ............... 397 七、公司发行前后每股收益及净资产收益率变动情况分析 ..................... 399 八、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况信息 ................... 408 第十二节 业务发展目标 ................................ ................................ ................................ ........... 411 一、发行人发展目标及战略 ................................ ............... 411 二、业务发展计划 ................................ ....................... 413 三、实施上述业务发展计划的基本假设和面临的主要困难 ..................... 415 四、业务发展规划与现有业务的关系 ................................ ....... 416 第十三节 募集资金运用 ................................ ................................ ................................ ........... 418 一、募集资金投资项目的基本情况 ................................ ......... 418 二、募集资金投资项目具体情况 ................................ ........... 419 三、募 集资金投入对公司主要财务状况及经营成果的影响 ..................... 432 四、募集资金数额和投资项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理 能力等相适应的情况 ................................ ......................... 433 五、保荐人及发行人律师对募集资金投资项目是否符合国家产业政策、环境保护、土 地管理以及其他法律、法规和 规章规定的结论性意见 ............................. 435 第十四节 股利分配政策 ................................ ................................ ................................ ........... 437 一、最近三年股利分配政策 ................................ ............... 437 二、发行后公司的股利分配政策 ................................ ........... 438 三、发行前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ......................... 440 第十五节 其他重要事项 ................................ ................................ ................................ ........... 441 一、信息披露及投资者关系的负责 机构及人员 ............................... 441 二、重要合同 ................................ ........................... 441 三、对外担保的情况 ................................ ..................... 443 四、公司重大诉讼和仲裁事项 ................................ ............. 443 第十六节 有关声明 ................................ ................................ ................................ ................... 444 一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................... 444 二、保荐人（主承销商）声明 ................................ ............. 445 三、公司律师声明 ................................ ....................... 446 四、会计师事务所声明 ................................ ................... 447 五、评估机构声明 ................................ ....................... 448 六、验资机构声明（一） ................................ ................. 449 七、验资机构声明（二） ................................ ................. 450 第十七节 附件 ................................ ................................ ................................ ........................... 451 第一节 释义 在本 招股说明书 中，除非另有所指，下列简 称具有如下特定含义： 一、一般释义 发行人、本公司、公司、博 迈科 指 博迈科海洋工程股份有限公司 渤油有限 指 天津渤油船舶工程有限公司、天津港保税区渤油船舶工 程有限公司、天津港保税区渤油船舶工贸有限公司，系 发行人前身 天津博迈科 指 天津博迈科海洋工程有限公司，系发行人全资子公司 澳大利亚博迈科 指 BOMESC AUSTRALIA PTY LTD，系发行人全资子公司， 现已注销 香港博迈科 指 博迈科海洋工程管理香港有限公司，系发行人全资子公 司 博迈科控股 指 天津博迈科投资控股有限公司，系发行人发起人股东 海洋工程（香港） 指 海洋石油工程（香港）有限公司，系发行人发起人股东 成泰工贸 指 天津成泰国际工贸有限公司、成泰（天津）工贸有限公 司，系发行人发起人股东 博大投资 指 天津博大投资合伙企业（有限合伙），系发行人发起人 股东 天津博发 指 天津博发工程咨询合伙企业（有限合伙） 光大金控 指 光大金控（天津）创业投资有限公司 松禾成长 指 苏州松禾成长二号创业投资中心（有限合伙） 燕园名博 指 北京燕园名博创业投资中心（有限合伙） 海胜腾飞 指 天津海胜腾飞投资合伙企业（有限合伙） 汇力兴业 指 北京汇力兴业投资有限公司 成泰工程 指 天津成泰工程管理有限责任公司 四川新泽 指 四川新泽投资有限公司，曾为发行人子公司，已于2015 年12月注销 成都海韵 指 成都海韵投资有限公司，四川新泽的股东之一 中交博迈科 指 天津中交博迈科海洋船舶重工有限公司，曾为发行人参 股公司 天津航道局 指 中交天津航道局有限公司 保荐人 、保荐机构、 主承 销商 指 华林证券 股份有限公司，前身为 华林 证券有限责任公 司 发行人律师 指 北京市中伦 律师事务所 华普天健 、 审计机构 、申报会计师 指 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）、华普天健会 计师事务所（北京）有限公司 华夏金信 指 天津华夏金信 资产评估有限公司 华寅五洲 指 华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）、中审华寅五 洲会计师事务所（特殊普通合伙） 天津宏源 指 天津宏源会计师事务所有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《首发 管理 办法》 指 《首次公开发行股票并上市管理办法》 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发展改革委 指 国家发展与改革委员会 开发 区管委会 指 天津经济技术开发区管理委员会 ISO 9001 : 200 8 指 质量管理体系认证标准 ISO 1400 1: 2004 指 环境管理体系认证标准 OHSAS 1 8001 : 200 7 指 职业健康安全管理体系认证标准 米 2 、 m 2 指 平方米 报告期 指 2013年、2014年、2015年和2016年1-6月 元、万元 、 亿元 指 如无特殊说明，均指人民币元、人民币万元、人民币亿 元 二、专业术语释义 模块 指 一种按客户要求定制的，将设备、管线、电气、仪表等 按工艺要求建造在钢结构内，可实现一种 或多种功能， 并可整体运输和吊装的系统集成设施 撬块 指 单一功能的小模块，如化学注入撬、压缩机油撬（站）、 小型空压撬（站）、净化装置等 生活楼模块 指 海洋油气开发平台上的操作人员的工作和生活场所，包 括生产操作控制指挥中心、通讯、安全、医疗、救生、 交通、居住和娱乐场所。生活楼模块是作为一个相对独 立的设施，在建造场地完成建造、调试，运到海上油气 开发平台投入使用 电气模块 / 电气间 指 海洋油气开发平台的电力控制中心和枢纽，主要由发电 机控制盘、高中低压配电柜组、马达控制中心、变频 / 速 器组、变压器组、不间断电 源系统、工艺系统监视控制 盘等构成，主要用于 FPSO 或整个平台的供配电及集中 监控 上部油气处理模块 指 为海洋油气开发生产提供专门生产功能的模块。在海洋 油气开发领域，主要指与油气处理工艺相关的模块，包 括油气水分离模块、水处理模块、天然气处理模块、 MEG 模块、 SRU 模块等 油气工艺处理橇块 指 作为小型模块实现其特定的处理功能，突出了其体积相 对较小，便于移动，便于组合的特点，可广泛使用于海 上及陆地油气田以及水处理设施，包括化学注入撬、泵 / 罐撬、管汇撬、计量撬、空压机撬等功能撬块 空压机撬 指 向系统提供压 缩空气的成套装置，一般包含空气压缩机、 干燥器、过滤器、压力表 / 变送器、阀门、气罐等设备 乙二醇提纯、再生模块 指 乙二醇的提纯、再生模块，其主要功能用于抑制管线中 水化物的生成（英文缩写为 MEG ） 海水淡化处理模块 指 专门为海洋油气开发平台上各个模块提供淡水和油田生 产注水的模块（英文缩写为 SRU ） 桶 指 世界计量石油的单位， 1 桶（ bbl ） =42 加仑（美制） =159 升（ L ） =0.159 立方米（ m 3 ） 舾装 指 海洋工程模块产品结构完成后，安装结构内外部机械、 电气、电子设备的工作 业主 指 项目的投 资方或最终所有权人 总承包商 指 与业主签定合同实施工程项目的公司， 其 既可以承包全 部工程也可以承包工程的某些专业部分 分包商 指 从事分包业务的分包单位 专业承包商 指 为工程或产品某一功能或任务提供解决方案的专门分包 单位 专业设计公司 指 为工程或产品提供专业设计工作的设计机构 总承包 指 一种国际通行的大中型项目组织实施的方式，总承包企 业接受发包企业（业主）的委托，对工程项目的开发、 设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过程 或若干阶段的承包 EPC 指 设计、采办、建造（ Enginee ring Design Procurement Construction ），即由承包商进行全部设计、采办、施工或 建造工作 钻井平台 指 在海上进行油气钻探的工作平台，用途是完成海底钻井 和完井工程。主要分为自升式钻井平台（ Jackup ）、半潜 式钻井平台（ Semi - Submersibles ）、钻井船（ Drillship ）、 潜入式钻井平台（ Submersibles ）和钻井驳船（ Drilling Barges ）等 生产平台 指 海洋油气的开采平台，主要用途是生产和储油。主要分 为 FPSO 、半潜式开采平台（ Sem i - FPS ）、张力腿生产平 台（ TLP ）、立柱式生产平台（ SPAR ）、导管架平台（ Fixed Platform ）、顺应式平台（ Complaint Tower ）等 海工辅助船 指 为海洋油气钻探和生产提供支持的各种工程船 FPSO 指 海上浮式生产储卸油装置（ Floating Production Storage & Offloading ），是一种集生产处理、储存外输及生活、动 力供应于一体的海洋油气开发平台。 FPSO 作为海洋油气 开发系统的组成部分，一般与水下采油装置和穿梭油船 组成一套完整的生产系统，是目前海 洋油气开发中的高 技术产品 LNG 指 液化天然气（ Liquefied Natural Gas ） HSE 及 HSE 管理体系 指 HSE 指健康、安全、环境（ Health 、 Safety 、 Environment ）。 HSE 管理体系是各类工程企业建立和遵循的安全生产规 范体系。 HSE 体系旨在以人的健康为核心，创造一个在 生产过程中管理、安全防护、环境保护有机结合、密不 可分的整体 损失工时 指 由于产品切换、人员配置或缺料短缺、设备损坏等原因 引起生产线停滞所导致的工时损失 损失工时事件 指 因工伤造成三天（及以上）的 工时损失事件 OPEC 指 石油输出国组织（ Organization of Petroleum Exporting Countries ）， 成立于 1960 年 9 月 14 日，现有 13 个成员 国是：沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯联 合酋长国、卡塔尔、利比亚、尼日利亚、阿尔及利亚、 安哥拉、厄瓜多尔 、 委内瑞拉 和印度尼西亚 IEA 指 国际能源署（ International Energy Agency ），是一个政府 间组织，现有 28 名成员国。国际能源署为各国提供能源 研究、数据汇编、出版刊物和向公众传播最新的能源政 策 分析结果及提供良好的实践建议 挪威船级社（ DNV ） 指 缩写为 DNV ，成立于 1864 年，主要提供各类船级服务、 认证服务，是世界海洋船舶及海洋工程装备行业的权威 性第三方认证机构之一 美国船级社（ ABS ） 指 缩写为 ABS ，成立于 1862 年，提供船舶、海洋工程、锅 炉及压力容器、石油化工工业、电站动力设施、铁路与 港口设施、船用设备与集装箱等检验业务及各类质量体 系认证服务 中国船级社（ CCS ） 指 缩写为 CCS ，成立于 1956 年，是中国唯一从事船舶入级 检验业务的专业机构，是国际船级社协会（ IACS ） 13 家 正式 会员之一 CWI 指 美国焊接协会（ American Welding Society ）的注册焊接 检查员（ Certified Welding Inspector ），是国际焊接工程领 域权威认证资质之一 NACE 指 美国防腐工程师协会（ National Association of Corrosion Engineers ），是国际腐蚀与防护领域享有盛誉的国际学术 团体。 NACE 制定的标准和颁发的专业技术资格证书， 在国际上被广泛采用和认可 ASNT 指 美国无损检测协会（ American Society of Nondestructive Testing ），是国际无损检测领域最大的专业团体之一。 ASNT 制定的标准和认证资格得到广泛采用和认可 ASIC 指 澳大利亚证券和投资委员会（ Australian Securities and Investment Commission --- ASIC ） 中海油 指 中国海洋石油总公司，中国最大的海上原油及天然气生 产商，亦为全球最大之独立油气勘探及生产集团之一， 主要业务为勘探、开发、生产及销售原油和天然气。 201 5 年《财富》杂志世界 500 强排名第 72 位 BP 指 英国石 油公司（ BP p.l.c ），总部位于伦敦，是世界上最大 的石油和石化集团公司之一。 201 5 年《财富》杂志世界 500 强排名第 6 位。在伦敦 证券 交易所和纽约证券交易 所上市 Petrobras 指 巴西国家石油公司（ Petroleo Brasileiro S.A. ），总部位于 里约热内卢，是一个以石油为主体、上下游一体化跨国 经营的巴西国有企业， 201 5 年《财富》杂志世界 500 强 排名第 2 8 位，在里约热内卢证券交易所和纽约证券交易 所上市 Chevron 指 雪佛龙公司（ Chevron Corporation ），总部位于 美国加州 圣西蒙市，是世界主要油气公司。 201 5 年《财富》杂志 世界 500 强排名第 1 2 位。在纽约证券交易所上市 Conoco Phillips 指 康菲石油公司（ Conoco Phillips ），是全球最大的专营勘 探与开采石油及天然气的公司之一（就产量和探明储量 而言），亦是在中国最大的美国能源投资商之一。康菲石 油在全球勘探、生产、运输并销售原油、天然气、天然 气液 , 液化天然气及沥青。总部设在美国得克萨斯州休 斯敦。 201 5 年《财富》杂志世界 500 强排名第 1 80 位， 在纽约证券交易所上市 Exxon M obil 指 埃克森美孚公司（ Exxon M obil companies ），是世界最大 的非政府石油天然气 生产商 ，总部设在美国得克萨斯州 爱文市。在全球拥有生产设施和销售产品，在六大洲从 事 石油天然气勘探 业务；在 能源 和石化领域的诸多方面 位居行业领先地位。 201 5 年《财富》杂志世界 500 强排 名第 5 位 中石化 指 中国石油化工集团公司，是一家上中下游一体化、石油 石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的 国有企业。 201 5 年《财富》杂志世界 500 强排名第 2 位 中石油 指 中国石油天然气集团公司，是一家集油气勘探开发、炼 油化工、油品销售、油气储运、石油贸易、工程技术服 务和石油装备制造于一体的综合性能源公司。 2015 年《财 富》 杂志世界 500 强排名第 4 位 PEMEX 指 墨西哥石油公司，墨西哥最大的石油和石油化工公司。 201 5 年《财富》杂志世界 500 强排名第 47 位 Apache 指 美国阿帕奇石油公司（ Apache Corporation ），总部设在美 国德克萨斯州的休斯顿，是在美国、加拿大、埃及、澳 大利亚、波兰和中国等国家经营油、气勘探和开发的最 大的独立公司之一 天时能源 指 天时集团能源有限公司。香港交易所上市公司中信资源 （股票代码： 1205 ）间接持有天时能源 90% 的股权。天 时能源的实际控制人为中信集团 MODEC 指 三井海洋开发株式会社（ Mitsui Ocean Development & Engineering Co., Ltd.（未完）  |