[发行]广发聚宝：更新招募说明书摘要（2016年2号）
广发 聚宝 混合 型 证券投资 基金 招募说明书 【更新】 摘要 201 6 年 2 号 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人： 中国 工商 银行 股份有限公司 时间：二〇 一六年 十一 月 【重要提示】 本基金 于 201 5 年 3 月 26 日 经中国证监会证监 许可 [ 20 1 5 ] 449 号文 准予募集注册 。 本基金 管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。 本招募说明书经中国证监会 注册 ，但中国证监会对本基金募集的 注册 ，并不表明其对本 基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。 基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资 本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政 治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系 统性风险，由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实 施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等。 本基金可投资中小企业私募债券，其发行人是非上市中小微企业，发行方式为面向特定 对象的私募发行。当基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约，或在交易过程中发 生交收违约，或由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降等，可能造成基金财产损 失。中小企业私募债券较传统企业债的信用风险及流动性风险更大，从而增加了本基金整体 的债券投资风险。 投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》。 本招募说明书 ( 更新 ) 所载内容截止日为 2016 年 10 月 9 日，有关财务数据截止日为 2016 年 9 月 30 日，净值 表现截止日为 2016 年 6 月 30 日 。 第一部分 基金管理人 一、 概况 1 、名称：广发基金管理有限公司 2 、住所：广东省珠海市横琴新区宝中路 3 号 4004 - 56 室 3 、办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31 － 33 楼 4 、法定代表人：孙树明 5 、设立时间： 2003 年 8 月 5 日 6 、电话： 020 - 83936666 全国统一客服热线 ： 95105828 7 、联系人：段西军 8 、注册资本： 1.2688 亿元人民币 9 、股权结构：广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）、烽火通信科技股份有限 公司、深圳市前海香江金融控股集团有限公司、康美药业股份有限公司和广州科技金融创新 投资控股有限公司，分别持有本基金管理人 51.135 ％、 15.763 ％、 15.763 ％、 9.458 ％和 7.881 ％的股权。 二、主要人员情况 1 、董事会成员 孙树明：董事长，男，经济学博士，高级经济师。兼任广发证券股份有限公司董事长、 执行董事、党委书记， 中国注册会计师协会道德准则委员会委员，中国资产评估协会常务理 事，上海证券交易所第三届理事会理事，上海证券交易所第一届上市咨询委员会委员，广东 金融学会副会长，广东省预算腐败工作专家咨询委员会财政金融运行规范组成员，中证机构 间报价系统股份有限公司副董事长。曾任财政部条法司副处长、处长，中国经济开发信托投 资公司总经理办公室主任、总经理助理，中共中央金融工作委员会监事会工作部副部长，中 国银河证券有限公司监事会监事，中国证监会会计部副主任、主任等职务。 林传辉：副董事长，男，大学本科学历，现任广发基金管理有限公司总经 理，兼任广发 国际资产管理有限公司董事长，瑞元资本管理有限公司董事长，中国基金业协会创新与战略 发展专业委员会委员、资产管理业务专业委员会委员，深圳证券交易所第三届上诉复核委员 会委员。曾任广发证券投资银行总部北京业务总部总经理、投资银行总部副总经理兼投资银 行上海业务总部副总经理、投资银行部常务副总经理，瑞元资本管理有限公司总经理。 孙晓燕：董事，女，硕士，现任广发证券副总裁、财务总监，兼任广发控股（香港）有 限公司董事，证通股份有限公司监事，监事长。曾任广东广发证券公司投资银行部经理、广 发证券有限责任公司财务部经 理、财务部副总经理、投资自营部副总经理、广发基金管理有 限公司财务总监、副总经理。 戈俊：董事，男，管理学硕士，高级经济师，现任烽火通信科技股份有限公司副总裁、 财务总监兼董事会秘书， 兼任武汉烽火国际技术有限责任公司、南京烽火藤仓光通信有限公 司、武汉烽火软件技术有限公司、烽火藤仓光纤科技有限公司、江苏烽火诚城科技有限公司、 江苏征信有限公司、西安北方光通信有限责任公司、武汉烽火普天信息技术有限公司、武汉 市烽视威科技有限公司、武汉光谷机电科技有限公司、成都大唐线缆有限公司、南京烽火星 空通信发展有限公司等公司董事；兼任武汉烽火网络有限责任公司、武汉烽火信息集成技术 有限公司、藤仓烽火光电材料科技有限公司、大唐软件股份有限公司等公司监事。曾任烽火 通信科技股份有限公司证券部总经理助理、财务部总经理助理、财务部总经理。 翟美卿：董事，女，工商管理硕士，现任深圳市前海香江金融控股集团有限公司法定代 表人，深圳香江控股股份有限公司董事长， 南方香江集团董事长， 香江集团有限公司总裁。 兼任全国政协委员 ， 全国妇联常委 ，中国女企业家协会副会长，广东省妇联副主席，广东省 工商联副主席，广东省女企业家协会会长， 香江社会救助基金会主席，深圳市深商控股集团 股份有限公司董事，广东南粤银行董事，深圳龙岗国安村镇银行董事。 许冬瑾：董事，女，工商管理硕士，主管药师，现任康美药业股份有限公司副董事长、 副总经理，兼任 中国中药协会中药饮片专业委员会专家，全国中药标准化技术委员会委员， 全国制药装备标准化技术委员会中药炮制机械分技术委员会副主任委员，国家中医药行业特 有工种职业技能鉴定工作中药炮制与配置工专业专家委员会副主任委员，广东省中药标准化 技术委员会副主任委员等。 曾任 广东省康美药业有限公司副总经理。 董茂云：独立董事，男，法学博 士，教授，博士生导师，现任复旦大学教授，兼任 宁波 大学特聘教授，上海四维乐马律师事务所兼职律师，绍兴银行独立董事，海尔施生物医药股 份有限公司独立董事 。曾任复旦大学法律系副主任，复旦大学法学院副院长。 姚海鑫：独立董事，男，经济学博士、教授、博士生导师， 现任辽宁大学新华国际商学 院教授，兼任东北制药（集团）股份有限公司及 沈阳化工股份有限公司 独立董事。 曾任辽宁 大学工商管理学院副院长、工商管理硕士（ MBA ）教育中心副主任、计财处处长、学科建设处 处长、发展规划处处长、 新华国际商学院党总支书记 。 罗海平：独立董事，男，经 济学博士， 现 任中华联合财产保险股份有限公司董事长，兼 任中华联合保险控股股份有限公司常务副总裁。曾任中国人民保险公司荆州市分公司经理、 中国人民保险公司湖北省分公司业务处长、中国人民保险公司湖北省国际部总经理、中国人 民保险公司汉口分公司总经理 ，太平保险湖北分公司总经理，太平保险公司总经理助理，太 平保险公司副总经理兼纪委书记， 民安保险（中国）有限公司副总裁 ，阳光财产保险股份有 限公司总裁，阳光保险集团执行委员会委员，中华联合财产保险股份有限公司总裁 。 2 、监事会成员 符兵：监事会主席，男，西方经济学硕士，经济师。曾任广东物资集团公司计划处副科 长，广东发展银行广州分行支行长、总行资金部处长，广发基金管理有限公司广州分公司总 经理、市场拓展部副总经理、市场拓展部总经理、营销服务部总经理、营销总监、市场总监。 匡丽军：监事，女，工商管理硕 士，高级涉外秘书，现任广州科技金融创新投资控股有 限公司工会主席、副总经理。曾任广州科技房地产开发公司办公室主任， 广州屈臣氏公司行 政主管，广州市科达实业发展公司办公室主任、总经理， 广州科技风险投资有限公司办公室 主任、董事会秘书 。 吴晓辉：监事，男，工学硕士，现任广发基金管理有限公司信息技术部总经理，兼任广 发基金分工会主席。曾任 广发证券 电脑中心员工、副经理、经理 。 3 、总经理及其他高级管理人员 林传辉：总经理，男，大学本科学历，兼任广发国际资产管理有限公司董事长，瑞元资 本管理有限公司董事长，中国基金业协会创新与战略发展专业委员会委员，资产管理业务专 业委员会委员，深圳证券交易所第三届上诉复核委员会委员。曾任广发证券投资银行总部北 京业务总部总经理、投资银行总部副总经理兼投资银行上海业务总部副总经理、投资银行部 常务副总经理，瑞元资本管理有限 公司总经理。 朱平：副总经理，男，硕士 , 经济师。曾任上海荣臣集团市场部经理、广发证券投资银 行部华南业务部副总经理、基金科汇基金经理，易方达基金管理有限公司投资部研究负责人， 广发基金管理有限公司总经理助理， 中国证券监督管理委员会第六届创业板发行审核委员会 兼职 委员 。 易阳方：副总经理，男， 经济学硕士 ，经济师。兼任广发基金管理有限公司投资总监， 广发聚丰 混合 型证券投资基金 基金经理、广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 广发稳裕保本混合型证券投资基金基金经理，广发国际资产管理有限公司董事，瑞元资本管 理有限公司 董事。曾任广发证券投资自营部副经理， 中国证券监督管理委员会发行审核委员 会 发行审核委员，广发基金管理有限公司投资管理部总经理、总经理助理，广发制造业精选 混合型证券投资基金基金经理。 段西军：督察长，男，博士。曾 在广东省佛山市财贸学校 、广发证券股份有限公司、中 国证券监督管理委员会广东监管局工作。 邱春杨：副总经理，男，经济学博士，瑞元资本管理有限公司董事。 曾任原南方证券资 产管理部产品设计人员，广发基金管理有限公司机构理财部副总经理、金融工程部副总经理、 产品总监、金融工程部总经理。 魏恒江：副总经理，男，工学硕士 ，高级工程师。兼任广东证券期货业协会副会长及发 展委员会委员。曾在水利部、广发证券股份有限公司工作，历任广发基金管理有限公司上海 分公司总经理、综合管理部总经理、总经理助理。 张敬晗：副总经理，女，管理学硕士，兼任 广发国际资产管理有限公司副董事长。曾任 中国农业科学院助理研究员，中国证监会培训中心、监察局科员，基金监管部副处长及处长， 私募基金监管部处长。 4 、基金经理 谭昌杰，男，中国籍，经济学硕士， 8 年基金业从业经历，持有中国证券投资基金业从 业证书， 2008 年 7 月至 2012 年 7 月在广发基金管理有限公司固定收益部任研究员， 2012 年 7 月 19 日起任广发理财年年红债券基金的基金经理， 2012 年 9 月 20 日至 2015 年 5 月 26 日 任广发双债添利债券基金的基金经理， 2013 年 10 月 22 日起任广发天天红发起式货币市场基 金的基金经理， 2014 年 1 月 10 日至 2015 年 7 月 23 日任广发钱袋子货币市场基金的基金经 理， 2014 年 1 月 27 日至 2015 年 5 月 26 日任广发集鑫债券型证券投资基金， 201 4 年 1 月 27 日至 2015 年 7 月 23 日任广发天天利货币市场基金的基金经理， 2014 年 9 月 29 日至 2015 年 4 月 29 日任广发季季利债券基金的基金经理， 2015 年 1 月 29 日起任广发趋势优选灵活配置 混合基金的基金经理， 2015 年 3 月 25 日起任广发聚安混合基金的基金经理， 2015 年 4 月 9 日起任广发聚宝混合基金的基金经理， 2015 年 6 月 1 日起任广发聚康混合基金的基金经理， 2016 年 2 月 4 日起任广发稳安保本混合基金的基金经理， 2016 年 6 月 17 日起任广发安泽回 报混合基金的基金经理 。 5 、本基金投资采取集体决策制度，投资决 策委员会成员的姓名及职务如下： 主席：公司总经理林传辉；成员：公司副总经理易阳方，权益投资总监刘晓龙，权益投 资一部总经理李巍，研究发展部总经理孙迪，固定收益投资总监张芊。 。 上述人员之间均不存 在近亲属关系。 第二部分 基金托管人 （一）基金托管人基本情况 名称：中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 成立时间： 198 4 年 1 月 1 日 法定代表人：易会满 注册资本：人民币 35,640,625.71 万元 联系电话： 010 - 66105799 联系人：洪渊 （二）主要人员情况 截至 201 6 年 6 月末，中国工商银行资产托管部共有员工 190 人，平均年龄 30 岁， 95% 以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。 （三）基金托管业务经营情况 作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998 年在国内首家提供托管服务以 来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范 的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职责，为境内外广大 投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场 形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、 信托资产、保险资产、社会保障基金、企业年金基金、 QFII 资产、 QDII 资产、股权投资基金、 证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、 基金 公司特定客户资产管理、 QDII 专户资产、 ESCROW 等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率 先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2016 年 6 月，中国工商银行共托管证券投资基金 587 只。自 2003 年以来，本行连续十一年获得 香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、 《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 51 项最佳托管银行大奖；是获得奖项最多的国 内托管银行， 优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。 第三部分 相关服务机构 一、 基金销售机构 1 、 名称：中国工商银行股份有限公司 住所：北京市西城区复兴门内大街 55 号 法定代表人： 易会满 联系人：赵会军 电话： 010 - 66107900 传真： 010 - 66105799 客户服务电话： 95588 公司网址： www.icbc.com.cn 2 、 名称：万联证券有限责任公司 注册地址：广州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 F 栋 18 、 19 层 办公地址：广州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 F 栋 18 、 19 层 法定代表人：张建军 联系人：罗创斌 联系电话： 020 - 37865070 公司网站： www.wlzq.com.cn 3 、 名称：深圳富济财富管理有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室 办公地址：深圳市南山区高新技术产业园南七道惠恒集团二期 418 室 法定代表人：齐小贺 联系人：马力佳 电话： 0755 - 83999907 - 815 传真： 0411 - 83999926 客服电话： 0755 - 83999907 公司网址： www.jinqianwo.cn 4 、 名称： 北京乐融多源投资咨询有限公司 注册地址： 北京市朝阳区西大望路 1 号 1 号楼 1603 办公地址： 北京市朝阳区西大望路 1 号温特莱中心 A 座 16 层 法定代表人： 董浩 联系人： 于婷婷 电话： 13811217674 客服电话： 010 - 56409010 公司网址： www .jimufund.com 5 、 名称：上海陆金所资产管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人：郭坚 联系人：宁博宇 电话： 021 - 20665952 传真： 021 - 22066653 客服电话： 4008219031 公司网址： www.lufunds.com 6 、 名称：上海汇付金融服务有限公司 注册地址：上海市黄浦区中山南路 100 号 19 层 办公地址：上海市徐汇区虹梅路 1801 号凯科国际大厦 7 - 9 层 法定代表人：冯修敏 联系人：陈云卉 电话： 021 - 33323999 - 5611 传真： 021 - 33323837 客服电话： 400 - 820 - 2819 公司网址： https://tty.chinapnr.com 7 、 名称：上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址：上海市徐汇区龙田路 1 95 号 3C 座 7 楼 法定代表人：其实 联系人：潘世友 联系电话： 021 - 54509998 业务传真： 021 - 64385308 客服热线： 4001818188 公司网址： www.1234567.com.cn 8 、名称：浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室 办公地址：浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务产业园 2 楼 法定代表人：凌顺平 联系人：杨翼 联系电话： 0571 - 88911818 - 8565 业务传真： 0571 - 86800423 客服热线： 0571 - 88920897 、 4008 - 773 - 772 公司网址： www.5ifund.com 本基金的销售机构仅有 代销机构 。 基金管理人可根据有关法律 、 法规的要求，选择符合 要求的机构代理销售本基金，并及时公告。 二、注册登记人 名称：广发基金管理有限公司 住所： 广东省珠海市横琴新区宝中路 3 号 4004 - 56 室 法定代表人： 孙树明 办公地址： 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31－33楼 电话： 0 20 - 89188970 传真： 0 20 - 89899175 联系人： 李尔华 三、出具法律意见书的律师事务所 名称： 北京市盈科（广州）律师事务所 住所： 广东省广州市广州大道中 289 号南方传媒大厦 15 - 18 层 负责人： 牟晋军 电话： 020 － 66857288 传真： 020 － 3 66857289 经办律师： 刘智、陈琛 联系人： 牟晋军 四、审计基金资产的会计师事务所 名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 法人代表：卢伯卿 电话： 021 － 61418888 传真： 021 － 63350003 经办注册会计师：王明静、吴迪 第四部分 基金的名称 广发 聚宝混合型证券投资基金 第五部分 基金的 类型 混合 型证券投资基金 。 第六部分 基金的投资目标 本基金通过对股票、固定收益类资产和现金等大类资产的积极灵活配置，在严格控制风 险和保持资产流动性的基础上，充分挖掘市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的持续稳 定增值。 第七部分 基金的投资 方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括 中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类金融工具， 以及债券等固定收益类金融工具（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、地方政 府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、 中 小企业私募债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存 款、现金等）、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 ( 但须符合 中国证监会相关规定 ) 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 本基金为混合型基金， 基金的投资组合比例为： 股票等权益类资产占基金资产的比例不 超过 30% ，债券等固定收益类金融工具 ( 包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、地 方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、 中小企业私募债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行 存款、现金等 ) 占基金资产的比例不低于 70% ，其中每个交易日日终在扣除国债期货和股指期 货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ，权证及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的，基金管 理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。 第八部分 基金的投资策略 一 、投资策略 （一）大类资产配置 本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等多种因素的基础上，判断宏观经济运 行所处的经济周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市场影响，评估股票、债券及货币市 场工具等大类资产的估值水平和投资价值，根据大类资产的风险收益特征进行灵活配置，确 定合适的资产配置比例，并适时进行调整。 （二）债券投资策略 1 、利率预测及久期配置策略 本基金通过对 GDP 、 CPI 、国际收支等国民经济运行指标进行深入的研究，分析宏观经济 运行的可能情景，并在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向，对 市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金供求结构及 变化趋势，确定固定收益类资产的久期配置。 （ 1 ）久期配置策略 债券积极投资策略的关键是对未来利率走向的预测。通过对利率的科学预测和对债券投 资组合久期的正确把握，可以提高投资收益。 本基金将根据对未来市场利率走向的预测，动态调整组合的目标久期。在预期利率处于 上升通道时，适 当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险；在预期利率处于下降通道时， 适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益。 （ 2 ）收益率曲线配置策略 收益率曲线配置策略是根据对收益率曲线形状变动的预期，建立或改变组合期限结构。 要运用收益率曲线配置策略，必须先预测收益率曲线变动的方向，然后在确定本基金债券组 合目标久期的基础上，结合对收益率曲线变化的预测，根据收益率曲线形状变动的情景分析， 选择合适的策略构建组合的期限结构，并动态调整。 （ 3 ）骑乘策略 骑乘策略是一种基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的债券投资管理策 略。该 策略是指当收益率曲线比较陡峭时，即相邻期限利差较大时，可以买入期限位于收益率曲线 陡峭处的债券，也即收益率水平相对较高的债券，随着持有期限的延长，债券的剩余期限将 会缩短，此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通过债券收益率的下滑来获得资 本利得收益。 2 、类属配置策略 类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。本基金 通过情景分析和历史预测相结合的方法，“自上而下”在债券一级市场和二级市场，银行间市 场和交易所市场，银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置，进而确 定具 有最优风险收益特征的资产组合。 本基金将在信用利差水平较高时较多的配置信用债券，在信用利差水平较低时较多的配 置国债、央行票据等利率债品种。 3 、信用债投资策略 信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个 券的利差水平产生重要影响，因此，一方面，本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度 和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势；另一方面，本基金还将以 内部信用评级为主、外部信用评级为辅，即采用内外结合的信用研究和评级制度，研究债券 发行主体企业的基本面，以确定企业主体债的信用状况。本基金的信用债投资策略主要包括 信用利差曲线配置和信用债券精选两个方面。 （ 1 ）信用利差曲线配置 经济周期的变化对信用利差曲线的变化影响很大，在经济 上行阶段，企业盈利状况持续 向好，经营现金流改善，则信用利差可能收窄，而当经济步入下行阶段时，企业的盈利状况 减弱，信用利差可能会随之扩大。国家政策也会对信用利差造成很大的影响，例如政策放宽 企业发行信用债的审核条件，则将扩大发行主体的规模，进而扩大市场的供给，信用利差有 可能扩大。行业景气度的好转往往会推动行业内发债企业的经营状况改善，盈利能力增强， 从而可能使得信用利差相应收窄，而行业景气度的下行可能会使得信用利差相应扩大。债券 市场供求、信用债券市场结构和信用债券品种的流动性等因素的变化趋势也会在较大程度上 影响信 用利差曲线的走势，比如，信用债发行利率提高，相对于贷款的成本优势减弱，则信 用债券的发行可能会减少，这会影响到信用债市场的供求关系，进而对信用利差曲线的变化 趋势产生影响。 信用利差曲线的走势能够直接影响相应债券品种的信用利差。因此，我们将基于信用利 差曲线的变化进行相应的信用债券配置操作。首先，本基金管理人内部的信用债券研究员将 研究和分析经济周期、国家政策、行业景气度、信用债券市场供求、信用债券市场结构、信 用债券品种的流动性以及相关市场等因素变化对信用利差曲线的影响；然后，本基金将综合 参考外部权威、专业信用评级 机构的研究成果，预判信用利差曲线整体及分行业走势；最后， 在此基础上，本基金确定信用债券总的配置比例及其分行业投资比例。 （ 2 ）信用债券精选 本基金将借助本基金管理人内部的行业及公司研究员的专业研究能力，并综合参考外部 权威、专业研究机构的研究成果，对发债主体企业进行深入的基本面分析，并结合债券的发 行条款，以确定信用债券的实际信用风险状况及其信用利差水平，挖掘并投资于信用风险相 对较低、信用利差相对较大的优质品种。 发债主体的信用基本面分析是信用债投资的基础性工作。具体的分析内容及指标包括但 不限于国民经济运行的周 期阶段、债券发行人所处行业发展前景、发行人业务发展状况、企 业市场地位、财务状况、管理水平及其债务水平等。 在内部信用评级结果的基础上，综合分析个券的到期收益率、交易量、票息率、信用等 级、信用利差水平、税赋特点等因素，对个券进行内在价值的评估，精选估值合理或者相对 估值较低、到期收益率较高、票息率较高的债券。 4 、可转债投资策略 可转债兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，本基金一方面将对发债主体的信用基 本面进行深入挖掘以明确该可转债的债底保护，防范信用风险，另一方面，还会进一步分析 公司的盈利和成长能力以确定可 转债中长期的上涨空间。本基金将借鉴信用债的基本面研究， 从行业基本面、公司的行业地位、竞争优势、财务稳健性、盈利能力、治理结构等方面进行 考察，精选财务稳健、信用违约风险小的可转债进行投资。 5 、中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全方 位的研究和比较，对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全 面分析，选择具有优势的品种进行投资，并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理组合 的风险。 6 、资产支持证券投资策略 资产支持证券主要包括资 产抵押贷款支持证券（ ABS ）、住房抵押贷款支持证券（ MBS ）等 证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风 险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方 法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 （三）股票投资策略 在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，本基金将适度参与股票、权证等权益类资 产的投资，以增加基金收益。 本基金将主要遵循“自下而上”的分析框架，采用定性分析和定量分析相结合的方法精 选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司股票进行投资，以此构建股票组合。 （ 1 ）定性分析 从持续成长性、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司进行进一步的精选。 ①持续成长性的分析。通过对上市公司生产、技术、市场、经营状况等方面的深入研究， 评估具有持续成长能力的上市公司。 ②在市场前景方面，需要考量的因素包括市场的广度、深度、政策扶持的强度以及上市 公司利用科技创新能力取得竞争优势、开拓市场、进而创造利润增长的能力。 ③公司治理结构的优劣对包括公司战略、创新能力、盈利能力乃至估值水平都有至关重 要的影响。本基金将从上市公司的管理层评价、战略定位和管理制度体系等方面对公司治理 结构进行评价。 （ 2 ）定量分析 在定性分析的基础上，本基金将主要 运用财务报表分析与估值分析方法进行个股的定量 分析。财务分析方面，本基金采用主营业务收入增长率、主营业务利润率、净资产回报率（ ROE ） 以及经营现金净流量，作为评价上市公司投资价值的核心财务指标。估值分析方面，本基金 将采用（ P/E ） /G 作为估值分析的主要指标来考察上市公司投资价值。一般而言，（ P /E ） /G 值越低，股价被低估的可能性越大。 （四）金融衍生品投资策略 1 、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易 活跃的期货合约，并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判，以及对股指期货合约的估 值定价，与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作，由此获得股票组合产 生的超额收益。本基金在运用股指期货时，将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征， 对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险，以改善投资组合的风险收益特性。 2 、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于加强基金风险控制，有利于基金资产 增值。在进行权证投资时，基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定 价模型寻求其合理估值水平，根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性，通过限量 投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。基金管理人将充分考虑权证资 产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求 较稳定的当期收益。 3 、国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。 管 理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行 定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水 平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求 实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。 二 、投资决策依据和投资程序 （一） 投资 决策依据 1 、国家有关法律、法规和基金合同的有关规定。 2 、宏观经济发展趋势、微观经济运行趋势和证券市场走势。 （二） 投资 决策 程序 1 、投资决策委员会制定整体投资战略。 2 、研究发展部根据自身或者其他研究机构的研究成果，构建股票备选库，对拟投资对 象进行持续跟踪调研，并提供个股决策支持；固定收益部债券研究小组提供债券研究支持。 3 、基金经理小组根据投资决策委员会的投资战略，根据投研联席会议的决议，结合对 证券市场、上市公司、投资时机的分析，拟订所辖基金的具体投资计划，包括：资产配置、 行业配置、重仓个股投资方案。 4 、投资决策委员会对基金经理小组提交的方案进行论证分析，并形成决策纪要。 5 、根据决策纪要，基金经理小组构造具体的投资组合及操作方 案，交由中央交易部执 行。 6 、中央交易部按相关交易规则执行，并将有关信息反馈基金经理小组。 7 、监察稽核部的绩效评估与风险管理小组重点控制基金投资组合的市场风险和流动性 风险，定期进行基金绩效评估，并向投资决策委员会提交综合评估意见和改进方案。 第九部分 基金的业绩比较基准 本基金业绩比较基准： 30% ×沪深 300 指数收益率＋ 70% ×中证全债指数收益率 。 采用该比较基准主要基于如下考虑： 1 、作为专业指数提供商提供的指数，中证指数公司提供的中证系列指数体系具有一定的 优势和市场影响力； 2 、在中证系列指数中，沪深 300 指数的市场代表性比较强，适合作为本基金股票投资的 比较基准；而中证全债指数能够较好的反映债券市场变动的全貌，适合作为本基金债券投资 的比较基准。 如果指数编制单位停止计算编制这些指数或更改指数名称，本基金可以在报中国证监会 备案后变更业绩比较基准并及时公告。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推 出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金可以在与基金托管 人协商一致，报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。 第十部分 基金的风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股 票型基金，属于中高收益风险特征的基金 。 第十一部分 基金投资组合报告 广发基金管理有限公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏 , 并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行 股份有限公司 根据本基金合同规定，于 20 16 年 11 月 8 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 20 16 年 9 月 30 日，本报告中所列财务数据未经审计。 1、 报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产 的比例 (%) 1 权益投资 33,188,464.24 8.06 其中：股票 33,188,464.24 8.06 2 固定收益投资 352,545,212.00 85.60 其中：债券 352,545,212.00 85.60 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 10,000,000.00 2.43 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 12,190,743.44 2.96 7 其他各项资产 3,907,686.01 0.95 8 合计 411,832,105.69 100.00 2、 报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 29,393,805.19 7.35 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 24,510.48 0.01 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 71,148.57 0.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,699,000.00 0.92 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 33,188,464.24 8.30 2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。 3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代 码 股票名称 数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 ( ％ ) 1 002572 索菲亚 105,800 6,546,904.00 1.64 2 000661 长春高新 53,000 5,505,640.00 1.38 3 000333 美的集团 200,000 5,402,000.00 1.35 4 002507 涪陵榨菜 316,140 4,248,921.60 1.06 5 002127 南极电商 300,000 3,699,000.00 0.92 6 000651 格力电器 150,000 3,333,000.00 0.83 7 000521 美菱电器 400,000 2,652,000.00 0.66 8 600079 人福医药 80,000 1,647,200.00 0.41 9 600908 无锡银行 6,861 71,148.57 0.02 10 002815 崇达技术 1,615 26,340.65 0.01 4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序 号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 ( ％ ) 1 国家债券 17,788,812.00 4.45 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,000,000.00 10.00 其中：政策性金融债 40,000,000.00 10.00 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 190,514,000.00 47.62 6 中期票据 93,271,000.00 23.32 7 可转债（可交换债） 10,971,400.00 2.74 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 352,545,212.00 88.13 5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名 称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金 资产净值比 例 ( ％ ) 1 160209 16 国 开 09 400,000 40,000,000.00 10.00 2 101451 057 14 铁 道 MTN003 300,000 31,509,000.00 7.88 3 011699 848 16 国 联 SCP006 300,000 30,108,000.00 7.53 4 011699 843 16 津 城建 SCP002 300,000 30,081,000.00 7.52 5 011699 819 16 华 电 SCP008 300,000 30,057,000.00 7.51 6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有 资产支持证券 。 7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有 贵金属投资。 8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有 权证投资。 9、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （ 1 ）本基金本报告期末未持有股指期货 。 （ 2 ）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 10、 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （ 1 ）本基金 本报告期末未持有国债期货。 （ 2 ） 本基金本报告期内未进行国债期货交易。 11、 投资组合报告附注 （ 1 ）本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的 10 ％。 （ 2 ）根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或 在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 （ 3 ）本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 （ 4 ）其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 18,695.62 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,888,002.25 5 应收申购款 988.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,907,686.01 （ 5 ） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （ 6 ） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受限部 分的公允价值 ( 元 ) 占基金资 产净值比例 (%) 流通受 限情况说明 1 002815 崇达技 术 26,340.65 0.01 新股流 通受限 第十 二 部分 基金的业绩 本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 , 但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险 , 投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。基金业绩数据截至 20 16 年 6 月 30 日。 1 、 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长率① 份额净值 增长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较 基准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 2015.4.9 - 2015.12.3 1 1.00% 0.19% 1.41% 0.80% - 0.41% - 0.61% 2016.1.1 - 2016.6.30 1.29% 0.11% - 3.50% 0.56% 4.79% - 0.45% 2015.4.9 - 2016.6.30 2.30% 0.17% - 1.39% 0.71% 3.69% - 0.54% 注： (1) 业绩比较基准 :30%× 沪深 300 指数 +70%× 中证全债指数。 (2) 业绩比较基准是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。 2 、 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发聚宝混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （ 2015 年 4 月 9 日 至 201 6 年 6 月 3 0 日 ） 说明: C:\Users\bonnieliu\Desktop\走势图柱状图\走势图1.jpg 注：本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月， 建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规 定。 第十三部分 基金费用 一、基金费用的种类 1 、基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4 、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； 5 、基金份额持有人大会费用； 6 、基金的证券交易费用； 7 、基金的银行汇划费用； 8 、 证券账户开户费用和银行账户维护费； 9 、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。 二 、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.2 % 年费率计提。管理费的计算方法如下： H ＝ E × 1.2 % ÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发 送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付 给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.2 % 的年费率计提。托管费的计算方法如下： H ＝ E × 0.2 % ÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发 送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。 若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 上述 “ 一、基金费用的种类中 第 3 － 9 项费用 ” ，根据有关法规及相应协议规定，按费用 实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 三 、不列入基金费用的项目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损 失；基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；《基金合同》生效前的 相关费用；其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 四 、 费用 调整 基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率 和 基金托 管费等相关费率。 调低基金管理费率 和 基金托管费率等费率，无需召开基金份额持有人大会。 基金管理人必须于新的费率实施日前 2 个工作日在至少一种指定媒介上公告。 第十四部分 对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、 《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的 要求 , 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对《 广发聚 宝 混合型证券投资基金 招募说明书 》 (201 6 年 1 号 ) 进行了更新 , 主要更新的内容如下： 1. 在“第三部分 基金管理人”部分，更新了基金管理人的相关内容。 2. 在“第四部分 基金托管人”部分，根据基金托管人人员变动及业务经营情况对基金托管 人信息进行了相应更新。 3. 在“第五部 分 相关服务机构”部分， 增加了相关的代销机构，对原有销售机构的资料进 行更新。 4. 在“第九部分 基金的投资”部分， 更新了截至 201 6 年 9 月 3 0 日的基金投资组合报告。 5. 在“第十部分 基金的业绩”部分，更新了截至 201 6 年 6 月 3 0 日的基金业绩。 6. 根据最新公告，对“第二十二部分 其他应披露事项”内容进行了更新。 广发基金管理有限公司 二〇 一 六 年 十一 月 十 二 日 中财网
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