[发行]家家悦:首次公开发行股票招股意向书
家家悦.png 家家悦集团 股份有限公司 （ 山东省威海市 昆明路 45 号 ） 首次公开发行股票 招股意向 书 保荐机构（主承销商） 中英文全称横式1 （北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦） 发行概况 发行股票类型 人民币普通股 发行数量 本次发行不超过9,000万股，占本次发行后总股本的比例不低于 25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市的证券交易所 上海证券交易所 发行后总股本 【】万股 本次发行前股东所持 股份的流通限制及自 愿锁定的承诺 1、本公司实际控制人、董事长兼总经理王培桓承诺：在发行人股 票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间 接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回 购该部分股份。在前述承诺锁定期满后，在担任发行人董事、监事、 高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其所直接或间接持有发 行人股份的25%；在离职后六个月内，不转让其所直接或间接持有 的发行人股份。 2、公司控股股东家家悦控股及股东信悦投资承诺：（1）在发行人 股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和 间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人 回购该部分股份；（2）所持发行人股票在锁定期届满后两年内减 持的，其减持价格不低于本次发行并上市时发行人股票的发行价 （若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息 事项的，发行价将进行除权、除息调整，下同）；发行人股票上市 后6个月内如发行人股票连续20 个交易日的收盘价均低于发行 价，或者上市后6个月期末（如该日不是交易日，则该日后第一个 交易日）收盘价低于发行价，其所持有的发行人股票的锁定期限将 自动延长6个月。 3、本公司股东弘鉴创投、鸿之铭创投、鑫峦投资、博睿通达承诺： 在发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其 直接和间接持有的发行人首次公开发行前已发行股份，也不由发行 人回购该部分股份。 4、间接持有公司股份的公司董事、监事、高级管理人员，傅元惠、 张爱国、翁怡诺、丁明波、郝芸、姜文霞、任肖燕、陈君、邢洪波 承诺：在发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人 管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份， 也不由发行人回购该部分股份。在前述承诺锁定期满后，在担任发 行人董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其所 持有发行人股份的25%；在离职后六个月内，不转让其所直接或间 接持有的发行人股份。 5、间接持有公司股份的公司董事、高级管理人员，王培桓、傅元 惠、张爱国、翁怡诺、丁明波、郝芸、姜文霞承诺：所持发行人股 票在锁定期届满后两年内减持的，其减持价格不低于本次发行并上 市时发行人股票的发行价（若发行人股票有派息、送股、资本公积 金转增股本等除权、除息事项的，发行价将进行除权、除息调整， 下同）；发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的 收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末（如该日不是交易日， 则该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，其所持有的发行人股 票的锁定期限将自动延长6个月。上述承诺不因本人辞任发行人董 事和/或高级管理人员而发生变化。 保荐人（主承销商） 中国银河证券股份有限公司 招股意向书签署日期 2016年11月21日 声明与承诺 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律 责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财 务会计资料真实、完整。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其 对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 重大事项提示 一、本 次发行前股东所持股份的流通限制以及自愿锁定 的承诺 1 、本公司实际控制人、董事长兼总经理王培桓承诺：在发行人股票上市之 日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公 开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。在前述承诺锁定期满 后，在担任发行人董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其所 直接或间接持有发行人股份的 25% ；在离职后六个月内，不转让其所 直接或间 接 持有的发行人股份。 2 、公司控股股东家家悦控股及股东信悦投资承诺：（ 1 ）在发行人股票上市 之日起三十六个月内，不转让 或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次 公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份；（ 2 ）所持发行人股 票在锁定期届满后两年内减持的，其减持价格不低于本次发行并上市时发行人股 票的发行价（若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事 项的，发行价将进行除权、除息调整，下同）；发行人股票上市后 6 个月内如发 行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如 该日不是交易日，则该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，其所持有的发行 人股票的锁定期限将自动延长 6 个月。 3 、本公 司股东鸿之铭创投、弘鉴创投、鑫峦投资、博睿通达承诺：在发行 人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发 行人首次公开发行前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。 4 、间接持有公司股份的公司董事、监事、高级管理人员，傅元惠、张爱国、 翁怡诺、丁明波、郝芸、姜文霞、任肖燕、陈君 、邢洪波 承诺：在发行人股票上 市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次 公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。在前述承诺锁定期 满后，在担任发行人董事、监事、高级管理人员期间 ，每年转让的股份不超过其 所直接或间接持有发行人股份的 25% ；在离职后六个月内，不转让其所直接或 间接持有的发行人股份。 5 、间接持有公司股份的公司董事、高级管理人员王培桓、傅元惠、张爱国、 翁怡诺、丁明波、郝芸、姜文霞承诺：所持发行人股票在锁定期届满后两年内减 持的，其减持价格不低于本次发行并上市时发行人股票的发行价（若发行人股票 有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，发行价将进行除权、 除息调整，下同）；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收 盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日 不是交易日，则该日后第一 个交易日）收盘价低于发行价，其所持有的发行人股票的锁定期限将自动延长 6 个月。上述承诺不因本人辞任发行人董事和 / 或高级管理人员而发生变化。 二、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司 股价的预案 （一）启动股价稳定措施的具体条件 公司上市后三年内，如非因不可抗力因素所致，公司股票收盘价连续 20 个 交易日均低于公司最近一期经审计的每股净资产，公司将采取以下股价稳定措 施。 （二）股价稳定的具体措施 在启动稳定措施的前提条件满足时，公司及相关责任主体可以视公司实际情 况、股票市场情况，选择单 独实施或综合采取一些措施稳定股价： 1 、公司回购股票； 2 、控股股东增持公司股票； 3 、董事 （不包括独立董事、非控股股东提名的董事） 、高级管理人员增持公 司股票； 4 、法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。 （三）股价稳定的实施程序 1 、公司回购股票的程序 在股价稳定措施启动机制被触发时，在保证公司经营资金需求的前提下，经 董事会、股东大会审议同意，公司可以法律法规允许的交易方式向社会公众股东 回购公司股份，以稳定公司股价。 公司应在股价稳定措施启动机制被触发之日起 5 个交易日内召开董事会，讨 论公司回购股份的方案，参照公司股价表现并结合公司经营状况确定回购价格和 数量区间，并提交股东大会审议。公司股东大会对回购股份做出决议，须经出席 会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。在股东大会审议通过股份回购方案 后，公司按照法律法规规定的审批、备案、信息披露等程序后，方可实施相应的 股份回购方案，并应在履行回购股份公告程序后的 30 个交易日内实施完毕。 公司回购股份的资金应为自有资金，回购股份的方式为以法律法规允许的交 易方式向社会公众股东回购股份。公司单次回购股份不超过公司股份总数的 2 % ， 公司单次用于回购股份的资 金不得低于人民币 1,000 万元，且公司用于回购股份 的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集资金的总额。自公司董事会 做出有关回购股份的具体方案的决议公告之日起，如果公司股票连续 20 个交易 日收盘价均超过每股净资产时，公司董事会可以做出决议终止回购股份事宜，公 司可不再实施向社会公众股东回购股份。公司回购的股份应予以注销。 2 、控股股东增持公司股票的程序 公司启动股价稳定措施后，当公司根据股价稳定措施一实施完毕公司回购股 份后，公司股票连续 10 个交易日的收盘价仍均低于公司 最近一期 经审计的每股 净资产时，或公司根据 实际经营情况未决定实施股份回购或无法实施股份回购 时，或者公司回购股份方案实施完毕之日起的 3 个月内股价稳定措施启动机制再 次被触发，公司控股股东应通过法律法规允许的交易方式买入公司股票以稳定公 司股价。 公司控股股东应在上述情形发生后 5 个交易日内，提出增持公司股份的方案 （包括拟增持公司股份的数量、价格区间、时间等），并依法履行证券监督管理 部门、证券交易所等主管部门的审批手续，在获得批准后的 3 个交易日内通知 公司，公司应按照相关规定披露控股股东增持公司股份的计划。在公司披露控股 股东增持公司股份计划的 3 个交易日后，控 股股东开始实施增持公司股份的计 划，并应在履行控股股东增持股份公告程序后的 30 个交易日内实施完毕。 控股股东增持公司股份时，单次增持总金额不少于人民币 1,000 万元，计划 增持股份数量不高于公司股份总数的 2 % 。自控股股东增持公司股份的具体方案 公告之日起，如果公司股票连续 20 个交易日收盘价均超过每股净资产时，控股 股东可不再实施增持公司股份。 控股股东如未按照本预案履行上述事项，则稳定股价期间归属于控股股东的 当年公司现金分红收益归公司所有且控股股东不得否决该期间内有关公司分红 方案的议案，同时控股股东持有的公司股份应 当在既有锁定期基础上延长锁定期 一年。 3 、董事 （不包括独立董事及非控股股东提名的董事） 、高级管理人员增持公 司股票的程序 公司启动股价稳定措施后，当公司根据股价稳定措施二实施完毕控股股东增 持公司股份后，公司股票连续 10 个交易日的收盘价仍均低于公司 最近一期 经审 计的每股净资产时，或无法实施控股股东增持方案时，或控股股东增持方案实施 完毕之日起的 3 个月内股价稳定措施启动机制再次被触发，公司董事、高级管理 人员应通过法律法规允许的交易方式买入公司股票以稳定公司股价。 公司董事、高级管理人员首次用于购买股份的金额应不少于该 董事、高级管 理人员上一会计年度从公司领取税后薪酬额的 30% ，且累计一年增持公司股份 的金额不高于该董事、高级管理人员上一会计年度从公司领取税后薪酬额的 100% 。董事、高级管理人员将依据法律、法规及公司章程的规定，在相关条件 成立之日起 5 个交易日内向公司提交增持计划并公告。在公司披露董事、高级管 理人员增持公司股份计划的 3 个交易日后，董事、高级管理人员开始实施增持 公司股份的计划，并应在履行董事、高级管理人员增持股份公告程序后的 30 个 交易日内实施完毕。自公司董事、高级管理人员增持公司股份的具体方案公告之 日起，如果公 司股票连续 20 个交易日收盘价超过每股净资产时，董事、高级管 理人员可不再买入公司股份。 如果董事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施的，将在前述事项 发生之日起 10 个交易日内，公司停止发放未履行承诺董事、高级管理人员的薪 酬，且稳定股价期间归属于董事和高级管理人员的当年公司现金分红收益归公司 所有，同时该等董事、高级管理人员直接或间接持有的公司股份不得转让，直至 该等董事、高级管理人员按本预案的规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕。 4 、法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。 （四）未履 行稳定股价承诺的约束措施 上述主体若届时未实施稳定公司股价的具体措施，则将按照以下原则处理： 1 、若公司上市后三年内，如非因不可抗力因素所致，公司股票收盘价连续 20 个交易日均低于公司最近一期经审计的每股净资产，届时公司如果未能履行 或未按期履行稳定股价的承诺，则公司应当将应付控股股东现金分红予以暂时扣 留，直至公司严格履行回购义务和稳定股价预案项下的其他义务。 2 、若公司上市后三年内，如非因不可抗力因素所致，公司股票收盘价连续 20 个交易日均低于公司最近一期经审计的每股净资产，届时公司的控股股东如 果未能履行或未按 期履行稳定股价的承诺，则公司有权将应付控股股东现金分红 予以暂时扣留，直至控股股东履行其增持义务。 3 、若公司上市后三年内，如非因不可抗力因素所致，公司股票收盘价连续 20 个交易日均低于公司最近一期经审计的每股净资产，届时公司的董事和高级 管理人员如果未能履行或未按期履行稳定股价的承诺，则公司有权将其从公司领 取的收入予以扣留，直至相关人员履行其增持义务。 （五）相关方关于稳定股价的承诺 1 、本公司承诺： “ 本公司将严格按照本公司 2013 年年度股东大会审议通过 的《关于上市后三年内稳定公司股价的预案》的规定，全面且有效 地履行本公司 的各项义务和责任；同时，本公司将敦促其他相关方严格按照《关于上市后三年 内稳定公司股价的预案》的规定，全面且有效地履行其各项义务和责任。 ” 2 、本公司控股股东家家悦控股承诺： “ 本公司将严格按照发行人 2013 年年 度股东大会审议通过的《关于上市后三年内稳定公司股价的预案》的规定，全面 且有效地履行本公司的各项义务和责任；同时，本公司将敦促发行人及其他相关 方严格按照《关于上市后三年内稳定公司股价的预案》的规定，全面且有效地履 行其各项义务和责任。 ” 3 、本公司董事、高级管理人员承诺： “ 本人将严格按照发行人 2 013 年年度 股东大会审议通过的《关于上市后三年内稳定公司股价的预案》的规定，全面且 有效地履行本人的各项义务和责任；同时，本人将敦促发行人及其他相关方严格 按照《关于上市后三年内稳定公司股价的预案》的规定，全面且有效地履行其各 项义务和责任。 ” 三、首次公开发行股票相关文件真实性、准确性、完整 性的承诺 （一）公司的相关承诺 如果公司 招股意向书 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是 否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，若事实认定之日（以下称认 定之日）本公司已公开发行股份但未上市的，自认定之日起 30 日内，本公司将 依法按照发行价加计银行同期存款利息回购本次公开发行的全部新股；同时，在 本次发行时将持有的股份（以下称老股）以公开发行方式一并向投资者发售的股 东不履行购回该等老股义务的，则本公司应当依法按照发行价加计银行同期存款 利息回购该等老股。若认定之日本公司 股票 已发行并上市，致使投资者在证券交 易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。本公司将及时制定股份回购的 具体方案，提交董事会、股东大会审议，并进行公告。若法律、法规、规范性文 件及中国证监会或上海证券交易所对公司因违反上述承诺而应承担的相关责任 及后果有不 同规定，公司自愿无条件地遵从该等规定。 （二）公司控股股东的相关承诺 家家悦控股承诺，如果公司 招股意向书 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，若事实认 定之日（以下称认定之日）家家悦控股已公开发售股份但未上市的，自认定之日 起 30 日内，家家悦控股将依法按照发行价加计银行同期存款利息回购已转让的 原限售股份；若认定之日公司已发行并上市，家家悦控股将依法购回已转让的原 限售股份，购回价格不低于回购公告前 30 个交易日公司股票每日加权平均价的 算术平均值，并根据相关法律 法规规定的程序实施。上述购回实施时法律法规另 有规定的从其规定。同时，家家悦控股将督促发行人履行股份回购事宜的决策程 序，并在发行人召开股东大会对回购股份做出决议时，本公司就该等回购事宜在 股东大会中投赞成票。 （三）公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员的相关承诺 1 、本公司实际控制人、董事长、总经理王培桓承诺： “ 若有权部门或司法机 关认定发行人 招股意向书 中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且对判断 发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人承诺将督促发 行人履行股份回购事宜的决策程序，并在发行 人召开董事会对回购股份做出决议 时，本人就该等回购事宜在董事会中投赞成票。若因发行人 招股意向书 中存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人 将依法赔偿投资者损失。 ” 2 、本公司除王培桓外的其他董事承诺： “ 若有权部门或司法机关认定发行人 招股意向书 中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且对判断发行人是否符 合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人在召开相关董事会对回购 股份做出决议时，本人承诺就该等回购股份的相关决议投赞成票。若因发行人 招 股意向书 中存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，致使投资者在证券交易中 遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。 ” 3 、本公司监事、除王培桓外的其他高级管理人员承诺： “ 若发行人本次公开 发行并上市的 招股意向书 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者 在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。 ” （四）中介机构的相关承诺 本次发行的保荐机构中国银河证券 承诺：“因本机构为发行人首次公开发行 股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损 失的，将先行赔偿投资者损失。” 发行人律师服务机构锦天城、会计师事务所华普天健承诺 ：“本机构为发行 人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投 资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 ” 四、公开发行前持股 5% 以上股东的持股意向及减持意 向 （一）公司控股股东家家悦控股的持股意向及减持意向 公司控股股东家家悦控股就公司首次公开发行并上市后持有及减持公司股 份的意向说明并承诺如下： “ 1 、作为发行人的控股股东，本公司未来持续看好发行人及其所处行业的 发展前景，愿意长期持有发行人的股份以确保本公司对发行人的控股地位。 2 、在本公司所持发行人股份的锁定期届满后，且在不丧失对发行人 控股股 东地位、不违反本公司已作出的相关承诺的前提下，本公司存在对所持发行人的 股票实施有限减持的可能性，但减持幅度将以此为限：（ 1 ）在承诺的持股锁定期 满后，本公司每年转让发行人股份不超过上年末所持发行人股份总数的 10% ； （ 2 ）在承诺的持股锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行人首次公开 发行并上市时股票的发行价格（若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本 等除权、除息事项的，发行价格将进行除权、除息调整）。在承诺的持股锁定期 满两年后减持的，减持价格在满足本公司已作出的各项承诺的前提下根据减持当 时的市场价格而 定；（ 3 ）本公司在实施减持时，将提前三个交易日通过发行人进 行公告，未履行公告程序前不得减持。 3 、如本公司违反本承诺进行减持的，本公司减持发行人股票所得归发行人 所有。 ” （二）公司股东信悦投资的持股意向及减持意向 信悦投资就本公司首次公开发行并上市后持有及减持本公司股份的意向说 明并承诺如下： “ 在符合相关法律法规以及不违背本 公司 就股份锁定所作出的有关承诺的 前提下，本公司 将根据自身经济的实际状况和发行人二级市场的交易表现，有计 划地就所持股份进行减持，减持计划如下： 1 、本公司 如在所持发行人股份锁定期届满后的两 年内减持发行人的股份， 则减持价格不得低于发行人首次公开发行 并上市时发行人股票的发行价格 （若发 行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的， 发行价格将 进行除权、除息调整）。 本公司如在所持发行人股份锁定期届满两年后减持发行 人的股份，则减持价格根据减持当时的市场价格而定； 2 、 如果本公司在股份锁定期届满后两年内减持股份，第一年减持股份数量 累计不超过上一年末持有公司股份数量的 50% ；第二年减持股份数量累计不超 过 上一年末持有公司股份数量 100% ； 3 、本公司将根据市场情况以及本公司的经营状况拟定具体的减 持方案，在 实施减持时，本公司 将提前三个交易日通过发行人进行公告，未履行公告程序前 不得减持； 4 、本公司 将通过上海证券交易所以协议转让、大宗交易、竞价交易或其他 方式依法减持所持发行人股份。 如本公司违反本承诺进行减持的，本公司 减持发行人股份所得归发行人所 有。 ” 五 、本次发行前滚存利润的分配安排 根据 2014 年 5 月 22 日公司 2013 年年度股东大会审议通过的《关于公司 首次公开发行股票前滚存利润分配政策的议案》，本次发行成功后，由公司全体 新老股东按照本次发行后的股权比例共同享有公司在本次发行当年实现的利润 以及在本次 发行以前年度滚存的未分配利润。 六 、公司发行上市后股利分配政策和股东分红回报规划 公司将实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼 顾公司的可持续发展，结合公司的盈利情况和业务未来发展战略的实际需要，建 立对投资者持续、稳定的回报机制。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配 政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见。 （一）利润分配政策 本次发行上市后，公司拟按下述原则执行股利分配： 1 、公司利润分配原则： （ 1 ）公司应重视对投资者特别是中小投资者的合理回报，制定持续、 稳定 的利润分配政策，每年的当年实现的可分配利润按公司章程规定比例向股东分配 股利。 （ 2 ）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性。利润分配政策确定后，不 得随意调整而降低对股东的回报水平。 （ 3 ）公司利润分配政策应兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公 司的可持续发展，公司应根据公司盈利状况，结合公司经营的资金需求和股东回 报规划、社会资金成本和外部融资环境等因素制定利润分配方案。 （ 4 ）公司优先采用现金分红的利润分配方式。 2 、公司利润分配政策： （ 1 ）公司利润分配形式：采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利 ， 以现金分红为主。在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式 进行利润分配。 （ 2 ）公司现金方式分红的具体条件和比例：公司当年度实现盈利，在依法 弥补亏损、提取法定公积金、任意公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现 金分红。如无重大投资计划、重大现金支出或重大资金安排发生，公司每年以现 金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 20% 。 （ 3 ）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、 盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程 规定的程序，提出差异化的现金 分红政策： ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80% ； ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40% ； ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20% 。 上款中所指的重大投资计划、重大现金支出或重大资金安排是指预计在未来 一个会计年度一次性或累计投资总额或现金支出达到或者超过公司最近一期经 审计净资产的 5% ，且绝对 值达到 5,000 万元。 （ 4 ）股票股利分配的具体条件：公司在经营情况良好，并且董事会认为公 司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益 时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。 （ 5 ）利润分配的期间间隔：一般进行年度分红，公司董事会也可以根据公 司的资金需求状况提议进行中期分红。 3 、公司利润分配的决策程序和机制 （ 1 ）公司利润分配方案应由董事会审议通过后提交股东大会审议并以普通 决议批准。 （ 2 ）公司利润分配方案需经全体董事过半数同意，并分别经公司三分之二 以上独立董事 同意，公司董事会形成专项决议后方能提交公司股东大会审议。在 公司出现因本条规定的不进行现金分红的情形时，应同时经独立董事发表意见且 披露该意见后方可将利润分配方案提交股东大会审议。 （ 3 ）监事会应当对董事会拟订或修改的利润分配方案进行审议，并经过半 数监事通过。若公司年度盈利但未提出现金分红方案，监事会应就相关政策、规 划执行情况发表专项说明和意见。监事会应对利润分配方案和股东回报规划的执 行情况进行监督。 （ 4 ）公司将提供多种途径（电话、传真、电子邮件、互动平台等）与股东 进行沟通和交流，听取股东对公司分红的建议，充 分听取中小股东的意见和诉求， 及时答复中小股东关心的问题，切实保障社会公众股东参与股东大会的权利。对 于报告期内公司实现盈利但董事会未作出现金利润分配预案的，董事会应说明原 因，独立董事应当对此发表独立意见，公司在召开股东大会审议之时，除现场会 议外，还应当向股东提供网络形式的投票平台。公司利润分配方案应当由出席股 东大会的股东（包括股东代理人）所持股数过半数以上表决通过。 5 、公司利润分配方案的实施： （ 1 ）公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利或股份的派发事项。 （ 2 ）公司存在股东违规占用资金情况的，公司应 当扣减该股东所分配的现 金红利，以偿还其所占用的资金。 （二）利润分配政策调整 1 、 如因公司自身经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者根据外部经 营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违 反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策议案由董事会根 据公司经营状况和中国证监会的有关规定拟定，提交股东大会审议并经出席股东 大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过，在股东大会提案时须进行详细论证和说 明原因。 2 、 董事会拟定调整利润分配政策议案过程中，应当充分听取股东（特别是 公众投资者 ）、独立董事和外部监事（如有）的意见。董事会审议通过调整利润 分配政策议案的，应经董事会全体董事过半数以上表决通过且经全体独立董事三 分之二以上表决通过。独立董事须发表独立意见，并及时予以披露。 3 、 监事会应当对董事会拟定的调整利润分配政策议案进行审议，充分听取 不在公司任职的外部监事意见（如有），并经监事会全体监事过半数以上表决通 过。 股东大会审议调整利润分配政策议案时，应充分听取社会公众股东意 见，除 设置现场会议投票外，还应当向股东提供网络投票系统予以支持 。 （三）股东分红回报规划 除上述规定外，公司制定了《关 于公司未来三年分红规划（ 2014 年 - 2016 年）》并经公司 2013 年年度股东大会审议通过，对本次发行上市后三年内的股 利分配作了进一步安排。公司特别提请投资者详细阅读本 招股意向书 “ 第十四节 之 四、未来三年股东分红回报规划 ” 。 七 、关于被摊薄即期回报填补措施的相关承诺 （一）发行人控股股东的相关承诺 发行人控股股东承诺： “ 本公司承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占 公司利益 ” 。 （二）实际控制人承诺 发行人实际控制人承诺： “ 本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占 公司利益 ” 。 （三）发行人董事、高级管理人员的相 关承诺 发行人董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施能 够得到切实履行作出了承诺： “ 1 、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用 其他方式损害公司利益； 2 、承诺对本人的职务消费行为进行约束； 3 、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动； 4 、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行 情况相挂钩； 5 、如公司拟实施股权激励，承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司 填补回报措施的执行情况相挂钩。 ” 经核查，保荐机构认为，发行人所预计的即 期回报摊薄情况符合所属行业和 公司发展现状；发行人填补即期回报措施及相关承诺主体的承诺事项，亦符合 《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》 中关于保护中小投资者合法权益的精神。 八 、关于未履行承诺的约束措施 为保护投资者特别是中小投资者的合法权益，公司、公司控股股东、公司实 际控制人、董事、监事和高级管理人员，就出具的一系列承诺的约束措施明确如 下： 若相关承诺未能履行、明确已无法履行或无法按期履行的，本人 / 本公司将 采取如下措施： 1 、及时、充分披露其承诺未能履行、无法履行或无法按期 履行的具体原因； 2 、提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投资者的权益； 3 、将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议； 4 、公司违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿；其他责 任主体违反承诺所得收益将归属于公司，因此给公司或投资者造成损失的，将依 法对公司或投资者进行赔偿； 5 、若本人 / 本公司在相关承诺中已明确了约束措施的，以相关承诺中的约束 措施为准。 九 、发行人请投资者仔细阅读 “ 风险因素 ” 章节全文，并 特别提醒投资者关注以下风险 （一）经营区域较为集中的风险 公司 零售业务的经营区域集中 在山东省内，截至 2016 年 9 月 末 已 在 山东省 内开设门店 6 20 家，形成了梯形推进的覆盖式销售网络。 零售业的市场规模与居民的消费能力息息相关， 虽然我国经济开始步入“新 常态”，但是总体上仍将会保持稳步增长的趋势，稳增长与调结构将成为经济发 展的主旋律。 在 经济稳步增长 的情况下 ，山东省 2015年人均 GDP 达到 64,168 元，城镇居民人均可支配收入达到 31,545元， 农村居民人均可支配收入 12,930 元 ，皆领先于全国平均水平，但 公司 经营状况仍可能受到山东省的经济发展水平、 人均消费水平和习惯、经营竞争环境等因素变化的影响， 因而存在一定的经营区 域集中的风险。 （二） 部分租赁物业存在产权不完善 的风险 公司主营业务 为超市连锁 经营 ，租赁物业数量众多、来源广泛 。 截至 2016 年 9 月末 ，公司及下属子公司共签订了 6 43 份租赁合同，租赁面积共计 142.52 万平方米，其中 0. 14 万平方米的租赁物业未能取得相关产权证明文件，占总租 赁面积的 0. 10 % ； 5.98 万平方米的租赁物业证载用途与实际用途不一致，占总 租赁面积的 4.20% ， 存在租赁关系被第三方主张无效或被有权机关责令终止或认 定无效的风险。虽然截至本 招股意向书 签署日，公司及下属子公司在过去的经营 中并未出现过因租赁物业被有权第三方主张无效或被有权机关认定无效的情形， 但不能排除因出现上述情况对公司的经营造成不利影响的风险 。 （三）租赁物业到期不能续约以及租金上涨的风险 公司 大多数门店经营所需物业通过租赁方式取得 ， 截至 2016 年 9 月末 ，公 司 租赁面积共计 142.52 万平方米 ，根据租期划分，公司及下属子公司签订的 643 份租赁合同中， 201 7 年末前到期的有 60 份，租赁面积为 6.66 万平方米，面积 占比为 4.68% ； 201 8 年初至 201 9 年末到期的有 101 份，租赁面积 为 11.65 万 平方米，面积占比为 8.18% ； 2 0 20 年初至 20 2 1 年末到期的有 89 份，租赁面积 为 16.10 万平方米，面积占比为 11.30% ； 202 2 年以后到期及无固定期限的有 393 份，租赁面积为 108.10 万平方米，面积占比为 75.85 % 。 如果出现物业租 赁合同集中到期不能续租，且短期内无法在租约到期的门店周边寻找到可替代物 业， 公司 将面临短期内经营业绩波动的风险 。 另一方面，租金及物管费用 系 公司 重要运营成本之一， 报告期内 公司租金及 物管费分别为 27,275.55 万元 、 29,318.37 万元 、 31,523.92 万元 以及 23,759.32 万元 。 在我国商业物业租 金 及物管费的 水平逐年上涨的背景下，如果现有租约到 期续租或者 公司 以租赁物业形式开设新店，将面临租金上涨引致成本上升的风 险。 （四） 购物方式变化引致的风险 近年来，随着科技的进步、电子商务和网络经济的发展，以及第三方物流配 送的出现，消费者网络购物更为便利，越来越多的消费者加入到网络购物行列。 随着我国的网络购物迎来井喷式增长，尤其是 2008 年以来受经济危机的影响 ， 虚拟零售渠道凭借其价廉、便利、选择性强等优势增长速度十分迅猛， 以服装、 百货等为代表的传统零售市场遭受了一定冲击。 虽然相对电子商务而言，传统零售有实体商 品体验性、商品立即可得性、店 员近距离服务等特点，但随着我国网络普及率的提高，虚拟零售渠道的规模有望 进一步提高，电子商务将不可避免地对各类商品的传统零售渠道继续造成冲击， 造成市场格局和销售方式的 转变 。因此， 公司 将面临因消费者购物方式变化带来 的市场风险。 （五） 经营商品的安全质量风险 近年来，我国商品质量问题及食品安全事件频发，已经不可避免地成为媒体 的聚焦热点。 公司 已建立起一套完整的商品质量防控体系及可追溯体系，对供应 商的筛选与管理已经形成了一套严格的甄别和管理机制，并依托信息管理 系统及 技术，实现 商品采购、仓储 、配送、销售全过程的质量控制，从而 确保 公司 供应 的产品做到安全、健康和新鲜。 但是 公司 所销售商品的质量仍不可避免的受限于商品供货厂商、农产品供应 商的生产能力、加工工艺、检测技术及管理水平等因素影响，无法完全避免一些 不可预见原因导致产品质量发生问题的风险。如果 公司 销售的商品存在不符合国 家相关产品或食品安全标准 的情形 ，甚至发生重大的质量安全事故，会面临行政 监管部门的处罚及消费者的关注，对 公司 声誉产生不利影响，并会对 公司 业绩产 生影响，可能会发生营业利润下降的风险。 （ 六 ）存货管理不善的风险 报告期各期末 本公司存货金 额较大， 存货周转率处于较好的水平， 符合连锁 零售业的特点。 报告期 各期末 公司的存货账面价值分别为 107,934.73 万元 、 105,999.18 万元 、 117,601.22 万元 以及 94,739.55 万元 ，占流动资产的比重分 别为 40.57% 、 37.39% 、 38.97% 以及 29.87 % 。尽管本公司已建立了完善的存货 管理制度和物流配送体系， 而且报告期内存货周转率 处于较好水平 ，但不能排除 公司 可能在未来的经营过程中出现因未能准确把握消费趋势的变化以及未对终 端消费 的需求 做出及时反应等情形而导致的存货积压、滞销和减值风险 。 （ 七 ）资产负债率较高 的风险 报告期 各期末 本公司资产负债率较高，分别为 79 . 28 % 和 78.70% 和 77.73% 、 76. 06 % 。公司负债主要以应付账款、应付票据和预收款项 等流动负债为主。 报 告期内 应付账款、 应付票据和 预收款项 合计金额占总负债的比重分别为 87.24 % 、 86.43% 、 86.33% 以及 86. 19 % 。上述负债主要是应付的货款和预收客户的款项， 是供应商和消费者向公司提供的商业信用。若未来因宏观政策或自身商业信用变 化导致公司上述负债情况出现较大波动，可能会给公司的资金周转和生产经营带 来负面影响 。 （ 八 ）首次公开发 行股票摊薄即期回报的风险 本次发行后随着募集资金的到位，本公司的股本及净资产均将大幅增长。由 于本次募集资金投资项目是分期分批建设，且新开门店需要经历一定的培育期后 才能达到成熟门店盈利水平，公司净利润的增长速度在短期内将可能低于净资产 的增长速度，因此发行后本公司每股收益和净资产收益率等指标将有可能下降， 本公司投资者即期回报面临被摊薄的风险 。 十、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 公司 2016 年 1 - 9 月 营业收入为 810,319.75 万元，较上年同期增加 2 6 ,107.34 万元，同比增长了 3.33% ；扣除 非经常性损益后归属于母公司的净利润为 17,183.22 万元，较上年同期增加 330.38 万元， 同比增长了 1.96% 。 财务报告审计截止日后，公司主营业务、经营模式未发生重大不利变化，主 要商品的采购规模及采购价格未发生重大变化，主要供应商、客户的构成未发生 重大变化，在税收政策等其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变 化。公司预计 2016 年度营业收入区间为 104.86 亿元～ 110.10 亿元，相比上年 同期的变动幅度在 0% ～ 5% 之间；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净 利润区间为 22,784.34 万元～ 23 ,923.56 万元，相比上年同期的变动幅度在 0% ～ 5% 之间，不存在重大变动 。 目 录 第一节 释义 ................................................................................................... 27 一、一般释义 .............................................................................................. 27 二、专业用语 .............................................................................................. 29 第二节 概览 ................................................................................................... 31 一、发行人简介 .......................................................................................... 31 二、公司控股股东及实际控制人简介 .......................................................... 33 三、公司主要财务数据及主要财务指标 ....................................................... 33 四、本次发行情况 ....................................................................................... 35 五、募集资金的运用 ................................................................................... 35 第三节 本次发行概况 ..................................................................................... 36 一、本次发行的基本情况 ............................................................................ 36 二、本次发行的有关当事人 ......................................................................... 37 三、发行人与本次发行有关中介机构关系等的情况 ..................................... 39 四、有关本次发行的重要时间安排 .............................................................. 39 第四节 风险因素 ............................................................................................ 40 一、市场风险 .............................................................................................. 40 二、经营风险 .............................................................................................. 41 三、募集资金投资项目风险 ......................................................................... 43 四、财务风险 .............................................................................................. 44 五、首次公开发行股票摊薄即期回报的风险 ................................................ 45 第五节 发行人基本情况 ................................................................................. 46 一、发行人基本资料 ................................................................................... 46 二、发行人改制重组情况 ............................................................................ 46 三、发行人股本形成及变化情况 ................................................................. 48 四、重大资产重组情况 ................................................................................ 62 五、发行人历次验资情况及投入资产的计量属性 ........................................ 63 六、组织结构 .............................................................................................. 64 七、发行人控股子公司、参股公司的简要情况 ............................................ 69 八、发起人、主要股东及实际控制人的基本情况 ........................................ 75 九、发行前后股本变化情况 ......................................................................... 90 十、员工及其社会保障情况 ......................................................................... 98 十一、持有5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人 员的重要承诺及其履行情况 ....................................................................... 106 第六节 业务和技术 ...................................................................................... 109 一、公司的主营业务及设立以来的变化情况 .............................................. 109 二、发行人所处行业的基本情况 ............................................................... 109 三、发行人所处行业竞争情况及其竞争地位 .............................................. 134 四、主营业务情况 ..................................................................................... 142 五、主要固定资产及无形资产 ................................................................... 174 六、特许经营权情况 ................................................................................. 204 七、主要技术 ............................................................................................ 207 八、公司主要产品和服务的质量控制情况 ................................................. 211 九、境外经营情况 ..................................................................................... 221 第七节 同业竞争与关联交易 ........................................................................ 223 一、发行人独立运营情况 .......................................................................... 223 二、同业竞争 ............................................................................................ 224 三、关联方及关联关系 .............................................................................. 226 四、关联交易 ............................................................................................ 229 五、报告期内关联方款项 .......................................................................... 241 六、规范关联交易的制度安排 ................................................................... 242 七、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ............................ 244 八、发行人减少和规范关联交易的措施 ..................................................... 245 第八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 .................................... 248 一、董事、监事、高级管理人员简介 ........................................................ 248 二、董事、监事、高级管理人员及其亲属持股情况 ................................... 252 三、董事、监事、高级管理人员的其他对外投资情况 ............................... 255 四、董事、监事、高级管理人员2015年度从公司领取薪酬的情况 ........... 256 五、董事、监事、高级管理人员兼职情况 ................................................. 257 六、董事、监事、高级管理人员相互间存在的亲属关系 ............................ 259 七、发行人与董事、监事、高级管理人员所签订的协议 ............................ 259 八、董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺 ...................................... 260 九、董事、监事和高级管理人员的任职资格 .............................................. 260 十、董事、监事、高级管理人员报告期内的变动情况 ............................... 260 第九节 公司治理 .......................................................................................... 262 一、股东大会制度的建立健全及运行情况 ................................................. 262 二、董事会制度的建立健全及运行情况 ..................................................... 268 三、监事会制度的建立健全及运行情况 ..................................................... 272 四、独立董事制度的建立健全及运行情况 ................................................. 274 五、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 .............................................. 279 六、董事会专门委员的设置及运行情况 ..................................................... 281 七、报告期内违法违规行为的情况 ............................................................ 291 八、报告期内资金占用和对外担保的情况 ................................................. 295 九、发行人内部控制情况 .......................................................................... 296 第十节 财务会计信息 ................................................................................... 298 一、发行人财务报表的审计情况 ............................................................... 298 二、财务报表编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ............................ 298 三、发行人报告期内财务报表 ................................................................... 300 四、报告期内重要会计政策和会计估计 ..................................................... 308 五、非经常性损益明细表 .......................................................................... 315 六、报告期内主要资产情况 ....................................................................... 316 七、报告期末主要债务情况 ....................................................................... 318 八、报告期所有者权益变动情况 ............................................................... 320 九、报告期内现金流量情况 ....................................................................... 321 十、或有事项、承诺事项及其他重大事项 ................................................. 322 十一、报告期内主要财务指标 ................................................................... 323 十二、资产评估情况 ................................................................................. 324 十三、历次验资情况 ................................................................................. 325 第十一节 管理层讨论与分析 ........................................................................ 326 一、财务状况分析 ..................................................................................... 326 二、盈利能力分析 ..................................................................................... 355 三、现金流量分析 ..................................................................................... 397 四、资本性支出分析 ................................................................................. 399 五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ................................................. 400 六、公司未来分红回报规划 ....................................................................... 403 七、本次发行对即期回报的影响及发行人拟采取措施 ............................... 403 八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ............................... 408 第十二节 业务发展目标 ............................................................................... 409 一、公司发展计划 ..................................................................................... 409 二、拟定上述计划所依据的假设条件 ........................................................ 411 三、实施上述计划可能面临的主要困难 ..................................................... 412 四、业务发展计划与现有业务的关系 ........................................................ 412 五、本次募集资金运用对实现上述业务目标的作用 ................................... 412 第十三节 募集资金运用 ............................................................................... 414 一、募集资金运用的基本情况 ................................................................... 414 二、募集资金投资项目介绍 ....................................................................... 415 三、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 ...................................... 433 第十四节 股利分配政策 ............................................................................... 434 一、公司报告期内股利分配政策和实际分配情况 ...................................... 434 二、滚存利润的分配情况 .......................................................................... 435 三、发行后的利润分配政策 ....................................................................... 435 四、未来三年股东分红回报规划 ............................................................... 438 第十五节 其他重要事项 ............................................................................... 440 一、信息披露制度及投资者关系管理 ........................................................ 440 二、重要合同 ............................................................................................ 440 三、对外担保情况 ..................................................................................... 444 四、行政处罚情况 ..................................................................................... 444 五、重大诉讼或仲裁事项 .......................................................................... 444 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ......................... 450 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ...................................... 450 二、保荐机构、主承销商声明 ................................................................... 452 三、发行人律师声明 ................................................................................. 453 四、会计师事务所声明 .............................................................................. 454 五、验资机构声明 ..................................................................................... 455 六、资产评估机构声明 .............................................................................. 456 第十七节 备查文件 ...................................................................................... 457 一、本招股书的备查文件 .......................................................................... 458 二、查阅时间 ............................................................................................ 458 三、查阅地点 ............................................................................................ 458 四、信息披露网站 ..................................................................................... 458 第一节 释义 本 招股意向书 中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定含义： 一、一般释义 家家悦、家家悦集团、公 司、本公司、发行人 指 家家悦集团股份有限公司 糖酒站 指 山东省威海糖酒采购供应站 家家悦有限 指 山东家家悦集团有限公司 糖酒站工会 指 山东省威海糖酒采购供应站 工会委员会 家家悦有限工会 指 山东家家悦集团有限公司 工会委员会 家家悦集团工会 指 家家悦集团股份有限公司 工会委员会 家家悦控股有限 指 山东家家悦投资控股有限公司 家家悦控股 指 山 东家家悦投资控股股份有限公司 ， 2016 年 5 月更名为 家家悦控股集团股份有限公司 信悦投资 指 威海信悦投资管理有限公司 弘鉴创 投 指 上海弘鉴创业投资中心（有限合伙） 鸿之铭创 投 指 上海鸿之铭创业投资中心（有限合伙） 鑫峦投资 指 新疆鑫峦股权投资合伙企业（有限合伙） 博睿通达 指 宁波博睿通达股权投资合伙企业（有限合伙） 家家悦超市 指 山东家家悦超市有限公司 烟台家家悦 指 烟台市家家悦超市有限公司 十八乐超市 指 山东十八乐超市有限公司 齐鲁商城 指 威海齐鲁商城有限公司 家家悦生鲜 指 威海家家悦生鲜加工配送有限公司 家家悦农副 指 山东家家悦农副产品交易有限公司 海悦纺织 指 威海海悦纺织有限公司 海悦广告 指 威海海悦广告有限公司 荣光植物油 / 荣光实业 指 威海荣光植物油有限公司 ， 2015 年 8 月更名为山东荣光 实业有限公司 威海麦香苑 指 威海麦香苑食品有限公司 荣成麦香苑 指 荣成麦香苑食品有限公司 家家悦食品 指 荣成家家悦食品有限公司 家家悦物流 指 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保荐机构、中国银河证券 指 中国银河证券股份有限公司 发行人律师、锦天 城 指 上海市 锦天城律师事务 所 发行人会计师、华普天健 指 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙） 龙源智博 / 华信众合 指 北京龙源智博资产评估有限责任公司 ， 更名为北京华信众 合资产评估有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《家家悦集团股份有限公司章程》 《公司章程 （草案） 》 指 《家家悦集团股份有限公司章程 （草案） 》 报告期 指 2013 年 、 2014 年 、 2015 年 及 2016 年 1 - 9 月 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 二、专业用语 Wind 资讯 指 中国大陆的一家金融数据、信息和软件服务企业 零售业 指 以向消费者销售商品为主，并提供相关服务的行业 零售业态 指 零售企业为满足不同的消费需求进行相应的要素组合而形成的不同经 营形态 经营面积 指 零售店铺内收银线以内的 销售 面积 SKU 指 S tock K eeping U nit ，每种产品均对应有唯一的 S KU 号 ， 故也称为 单品 。 对一种商品而言，当其品牌、型号、配置、等级、花色、包装容量、单 位、保质期、用途、价格、产地等属性与其他商品存在不同时，可称为 一个单品 DM 指 Direct mail ，快讯商品广告，通常由 8 开或 16 开广告纸正反面彩色印 刷而成，通常采取邮寄、定点派发、选择性派送到消费者住处等多种方 式广为宣传，是超市最重要的促销方式之一 条形码或条码 指 用以表示一定商品信息的国际上通用的符号，一般印制在商品外包装 上，是黑白相间的条纹图案 POS 指 P oint of S ales ， 即 销售信息管理系统 ， 主要执行收银功能，其基本构件 是商品条码 扫描器 、 POS 收银台系统、后台电脑 坪效 （未完）  |