[发行]泓德泓益混合：更新招募说明书摘要（2016年第1号）
泓德泓益量化混合型 证券投资基金 招募说明书 （更新） 摘要 2016 年 第 1 号 基金管理人：泓德基金管理有限公司 基金托管人： 中国 工商 银行 股份有 限公司 重要提示 泓德泓益量化混合型 证券投资基金（以下简称 “ 本基金 ” ）经中国证监会 201 6 年 2 月 22 日证监许可 [201 6 ] 304 号文注册募集。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注 册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断 或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者根据所 持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。投资人在投资本基金前，应全面 了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中 出现的各类风险。 本基金投资中的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市 场价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，利率风险，本基金持 有的固定收益品种违约带来的信用风险，由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动 性风险， 基金管理人在基金管理实施过程中产生的积极管理风险 等。其中，本基金投资中小 企业私募债，中小企业私募债的发行主体一般是信用资质相对较差的中小企业，其经营状况 稳定性较低、外部融资的可得性较差，信用风险高于大中型企业；同时由于其财务数据相对 不透明，增加了及时跟踪并识别所蕴含的潜在风险的难 度。其违约风险高于现有的其他信用 品种，极端情况下会给投资组合带来较大的损失。 投资有风险，投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同， 全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市 场，谨慎做出投资决策。 本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的品种，其长期风险与收益特征低于股 票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本 基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎 勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的 “ 买者自负 ” 原则，在 投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行承担。 本招募说明书所载内容截止日为 2016 年 10 月 26 日，有关财务数据和净值表现截止日 2016 年 9 月 30 日（未经审计）。 本基金托管人中国 工商 银行 股份有限公司已于 2016 年 11 月 14 日复 核 了本次更新的招 募说明书 。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：泓德基金管理有限公司 住所：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1206 室 办公地址：北京市西城区德胜门外大街 125 号 3 层 设立日期： 2015 年 3 月 3 日 法定代表人：王德晓 联系人：童贤达 客户服务电话： 4009 - 100 - 888 传真： 010 - 59322130 注册资本为 12 , 000 万元，公司股权结构如下： 序号 股东名称 出资金额 （万元） 出资方式 占注册资本比例 1 王德晓 3 , 120 货币 26% 2 阳光保险集团股份有限公司 3 , 000 货币 25% 3 珠海市基业长青股权投资基 金（有限合伙） 2 , 000 货币 16.667% 4 南京民生租赁股份有限公司 1 , 665 货币 13.875% 5 江苏岛村实业发展有限公司 1 , 665 货币 13.875% 6 上海捷朔信息技术有限公司 550 货币 4.583% 合计 12 , 000 -- 100% （二）主要人员情况 1 、基金管理人董事、监事及高级管理人员基本情况 胡康宁先生：董事长，硕士。现任北京美尔目医院行政院长。曾任易程科技股份有限公 司广电事业部总经理、亿品科技有限公司运营副总裁、搜房资讯有限公司执行副总裁、西班 牙 MQM 公司北京代表处商务经理。 王德晓先生：副董事长，总经理，硕士。曾任阳光保险集团股份有限公司副董事长兼副 总裁、阳光资产管理股份有限公司董事长兼总经理、华泰资产管理有限公司总经理。 张文雯女士：董事，大学本科。现任阳光保险集团股份有限公司董事会办公室协理。曾 任阳光保险集团股份有限公司财务部财务管理处负责人、毕马威华振会计师事务所审计部 助理经理。 陈学锋先生：独立董事，硕士。现任北京东方金鹰信息科技股份有限公司副总经理。曾 任北京盈泰房地产开发有限公司副总经理、华夏证券有限公司财务部总经理、中信国际合作 公司计财处副处长。 梅慎实先生：独立董事，博士。现任中国政法大学证券与期货法律研究所所长，研究员。 曾任国泰君安证券股份公司任法律事务总部副总经理、企业融资总部首席律师、中国社会科 学院法学所副研究员。 宋国良先生：独立董事，博士。现任对外经济贸易大学金融学院副教授、金融产品与投 资研究中心主任。曾任瑞士信贷第一波士顿投资银行中国业务副总裁、中国律师事务中心国 际融资部主任。 秦毅先生：监事，博士。现任研究部总监助理。曾任阳光资产管理股份有限公司行业研 究部研究员、泓德基金管理有限公司研究部行业研究员 、 特定专户 资产 投资部投资经理 。 李晓春先生：督察长，硕士。曾任瑞银证券有限责任公司投资银行部董事总经理、西藏 同信证券有限责任公司副总裁、国泰君安证券股份有限公司收购兼并总部总经理。 邬传雁先生：副总经理，硕士。现任泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 泓德远见回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理、泓德泓业灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、泓德裕泰债券型证券投资基金基金经理、泓德泓利货币市场基金基金经理， 曾任幸福人寿保险股份有限公司总裁助理兼投资管理中心总经理、阳光保险集团股份有限 公司资产管理中心投资负责人、阳光财产保险股份有限公司资金运用部总经理助理。 温永鹏先生：副总经理、市场部总监，博士。曾任深圳市大富科技股份有限公司副总裁 兼董事会秘书、阳光保险集团股份有限公司资产管理中 心宏观经济研究处处长、安信证券股 份有限公司研究所宏观经济分析师。 2 、本基金基金经理 苏昌景先生，基金经理，硕士。 现任泓德泓益量化混合型证券投资基金基金经理。 曾任 国都证券股份有限公司研究所金融工程研究员、 资产管理总部总经理助理、投资经理。 郭堃先生，基金经理，硕士。 现任泓德战略转型股票型证券投资基金基金经理 、泓德泓 益量化混合型证券投资基金基金经理 、 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 经理 。 曾任阳 光资产管理股份有限公司行业研究部新能源和家电行业分析师、制造业研究组组长。 3 、 基金管理人投资决策委员会（公募） 主 任：王德晓先生，副董事长，总经理，硕士。曾任阳光保险集团股份有限公司副董事 长兼副总裁、阳光资产管理股份有限公司董事长兼总经理、华泰资产管理有限公司总经理。 成员：邬传雁先生，副总经理，事业二部负责人，硕士。现任泓德泓富灵活配置混合型 证券投资基金基金经理、泓德远见回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理、泓德泓业灵 活配置混合型证券投资基金基金经理、泓德裕泰债券型证券投资基金基金经理、泓德泓利货 币市场基金基金经理，曾任幸福人寿保险股份有限公司总裁助理兼投资管理中心总经理、阳 光保险集团股份有限公司资产管理中心投资负 责人、阳光财产保险股份有限公司资金运用 部总经理助理。 王克玉先生：事业一部负责人，硕士。现任泓德优选成长混合型证券投资基金基金经理， 曾任元大京华证券上海代表处研究员、天相投资顾问有限公司分析师、国都证券有限公司分 析师、长盛基金管理有限公司基金经理及权益投资部副总监。 王明德先生：总经理助理、研究部总监、特定客户资产投资部总监，硕士。曾任东兴证 券股份有限公司研究所所长、国都证券有限责任公司研究所所长、北京国际信托投资有限公 司证券部研究员。 郭堃先生：基金经理，硕士。现任泓德战略转型股票型证券投资基金基金经理、 泓德泓 益量化混合型证券投资基金基金经理 、 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金基金经理 ，曾 任阳光资产管理股份有限公司行业研究部研究员。 列席人员：李晓春先生，督察长，硕士。曾任瑞银证券有限责任公司投资银行部董事总 经理、西藏同信证券有限责任公司副总裁、国泰君安证券股份有限公司收购兼并总部总经理。 4 、上述人员之间不存在近亲属关系。 （三）基金管理人的承诺 1 、基金管理人承诺不从事违反《证券法》、《基金法》、《销售办法》、《运作办法》、《信 息披露办法》等法律法规的行为，并承诺建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违法 行为的发生。 2 、基金管理人的禁止行为： （ 1 ）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （ 2 ）不公平地对待公司管理的不同基金财产； （ 3 ）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益； （ 4 ）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （ 5 ）侵占、挪用基金财产； （ 6 ）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相 关的交易活动； （ 7 ）玩忽职守，不按照规定履行职责； （ 8 ）法律法规以及中国证监会禁止的其他行为。 3 、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法律 法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： （ 1 ）越权或违规经营； （ 2 ）违反法律法规、基金合同或托管协议； （ 3 ）故意损害基金份额持有人或基金合同其他当事人的合法权益； （ 4 ）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假； （ 5 ）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证 监会依法监管； （ 6 ）玩忽职守、滥用职权； （ 7 ）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内 容、基金投资计划等信息； （ 8 ）违反证券交易所业务规则，利用对敲、倒仓等非法手段操纵市场价格，扰乱市场 秩序； （ 9 ）贬损同行，以提高自己； （ 10 ）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分； （ 11 ）以不正当手段谋求业务发展； （ 12 ）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象； （ 13 ）其他法律、行政法规禁止的行为。 4 、基金经理承诺 （ 1 ）依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨 慎的原则为基金份额持有人谋取最 大利益； （ 2 ）不得利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者谋取利益； （ 3 ）不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资 内容、基金投资计划等信息； （ 4 ）不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。 （四）基金管理人的内部控制制度 为保证公司规范化运作， 有效地防范和化解经营风险，促进公司诚信、合法、有效经营， 保障基金份额持有人利益，维护公司及公司股东的合法权益，本 基金管理人建立了科学、严 密、高效的内部控制体系。 1 、内部控制的总体目标 （ 1 ）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律、法规和行业监管规则，自觉形成守法 经营、规范运作的经营思想和经营理念； （ 2 ）保证公司经营管理和受托资产（包括基金资产、特定客户资产及其他受托资产） 投资运作符合行业最佳操守； （ 3 ）防范和化解经营风险，提高经营管理效率和效益，确保经营业务的稳健运行和受 托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展； （ 4 ）确保受托资产、公司财务和其它信息及时、真实、准确、完整； （ 5 ）维护公司良好的市场形象和社会形象。 2 、制订内部控制制度应当遵循以下原则： （ 1 ）健全性原则：内 部控制包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵 盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节； （ 2 ）有效性原则：通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度 的有效执行； （ 3 ）独立性原则：公司各机构、部门和岗位职责保持相对独立，公司受托资产、自有 资产、其它资产的运作分离； （ 4 ）相互制约性原则：公司内部部门和岗位的设置权责分明、相互制衡； （ 5 ）成本效益原则：公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益， 以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。 3 、内部控制体系 （ 1 ）内部控制制度 体系 公司制定了合理、完备、有效并易于执行的制度体系。公司制度体系由不同层面的制度 构成。按照其效力大小分为四个层面：第一个层面是公司内部控制大纲，它是公司制定各项 规章制度的纲要和总揽；第二个层面是公司基本管理制度，包括风险控制制度、投资管理制 度、基金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、财务制度、档案管 理制度、业绩考核制度、公平交易制度、关联交易制度、异常交易监控与报告制度、风险准 备金制度、内幕交易管理制度、反洗钱制度、紧急情况处理制度等；第三个层面是部门业务 规章，是在基本管理制度的基础上 ，对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任、操作守则 等的具体说明；第四个层面是业务操作手册，是各项具体业务和管理工作的运行办法，是对 业务各个细节、流程进行的描述和约束。它们的制订、修改、实施、废止应该遵循相应的程 序，每一层面的内容不得与其以上层面的内容相违背。公司重视对制度的持续检验，结合业 务的发展、法规及监管环境的变化以及公司风险控制的要求，不断检讨和增强公司制度的完 备性、有效性。 （ 2 ）内部控制组织架构 1 ）董事会 公司董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。 2 ）风险控制委员会 作为董事 会下的专业委员会，风险控制委员会负责审议公司风险控制工作的总体原则、 方针和政策，以及公司的风险控制体系和风险控制制度。 3 ）督察长 独立行使督察权利，直接对董事会负责；向董事会报告基金及公司运作的合法合规情况 及公司内部风险控制情况。 4 ）监察稽核部 监察稽核部的主要职责是确保公司内部控制制度合规、完善；检查公司内部控制制度和 业务流程的执行情况，出具监察稽核报告；负责信息披露事务管理；调查基金及其他类型产 品的异常投资和交易以及对违规行为的调查；组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作， 确保公司各类投资风险得到良 好监督与控制；负责公司的法律事务、合规咨询、合规培训、 离任审查等工作。 5 ）业务部门 风险管理是每一个业务部门的首要责任。公司各职能部门的主要职责是自身工作中潜 在风险的自我检查和控制，根据具体情况制订本部门的业务管理规定、操作流程及内部控制 规定并严格执行。各部门主要负责人是部门风险控制的第一责任人，履行一线风险控制职能。 4 、内部控制措施 （ 1 ）授权制度 公司的授权制度贯穿于整个公司活动。股东会、董事会、监事和管理层必须充分履行各 自的职权，健全公司逐级授权制度，确保公司各项规章制度的贯彻执行；各项经营业务和管 理程序必须遵从管理层制定的操作规程，经办人员的每一项工作必须在业务授权范围内进 行。公司重大业务的授权必须采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。公司授权要 适当，对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制，对已不适用的授权应及时修 改或取消授权。 （ 2 ）公司研究业务 研究工作应保持独立、客观，不受任何部门及个人的不正当影响；建立严密的研究工作 业务流 程，形成科学、有效的研究方法；建立投资产品备选库制度，研究部门根据投资产品 的特征，在充分研究的基础上建立和维护备选库 ； 建立研究与投资的业务交流制度，保持畅 通的交流渠道；建立研究报告质量评价体系，不断提高研究水平。 （ 3 ）基金投资业务 基金投资应确立科学的投资理念，根据决策的风险防范原则和效率性原则制定合理的 决策程序；在进行投资时应有明确的投资授权制度，并应建立与所授权限相应的约束制度和 考核制度。建立严格的投资禁止和投资限制制度，保证基金投资的合法合规性 ； 建立投资风 险评估与管理制度，将重点投资限制在规定的风险 权限额度内；对于投资结果建立科学的投 资管理业绩评价体系。 （ 4 ）交易业务 建立集中交易制度，投资指令通过交易部完成；建立交易监测系统、预警系统和交易反 馈系统，完善相关的安全设施；交易部应对交易指令进行审核，建立公平的交易分配制度， 确保各基金利益的公平；交易记录应完善，并及时进行反馈、核对和存档保管；同时建立科 学的投资交易绩效评价体系。 （ 5 ）基金会计核算 公司根据法律法规及业务的要求建立会计制度，并根据风险控制点建立严密的会计系 统，对于不同基金、不同客户独立建账，独立核算；公司通过复核制度、凭证制度、合理的 估值方法和估值程序等会计措施，真实、完整、及时地记载每一笔业务并正确进行会计核算 和业务核算 ； 同时还建立会计档案保管制度，确保档案真实完整。 （ 6 ）信息披露 公司建立了完善的信息披露制度，保证公开披露的信息真实、准确、完整。公司设立了 信息披露负责人，并建立了相应的程序进行信息的收集、组织、审核和发布工作，以此加强 对信息的审查核对，使所公布的信息符合法律法规的规定，同时加强对信息披露的检查和评 价，对存在的问题及时提出改进办法。 （ 7 ）监察稽核 公司设立督察长，经董事会聘任，报中国证监会核准，并向董事会负责。根据 公司监察 稽核工作的需要和董事会授权，督察长可以列席公司相关会议，调阅公司相关档案，就内部 控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职能。督察长定期和不定期向董事 会报告公司内部控制执行情况，董事会对督察长的报告进行审议。 公司设立监察稽核部开展监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性。公司明 确了监察稽核部及内部各岗位的具体职责，严格制订了专业任职条件、操作程序和组织纪律。 监察稽核部强化内部检查制度，通过定期或不定期检查内部控制制度的执行情况，促使公司 各项经营管理活动的规范运行。公司董事会和管理层 充分重视和支持监察稽核工作，对违反 法律法规和公司内部控制制度的，追究有关部门和人员的责任。 5 、基金管理人关于内部合规控制书的声明 （ 1 ）本公司确知建立、实施和维持内部控制制度是本公司董事会及管理层的责任。 （ 2 ）上述关于内部控制的披露真实、准确。 （ 3 ）本公司承诺将根据市场环境的变化及公司的发展不断完善内部控制制度。 二、基金托管人 （一）基本情况 1 、基金托管人基本情况 名称：中国工商银行股份有限公司 住所：北京市西城区复兴门内大街 55 号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 法定代表人：易会满 成立时间： 1984 年 1 月 1 日 批准设立机关和批准设立文号：国务院《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决 定》（国发 [1983]146 号） 组织形式：股份有限公司 注册资本：人民币 35,640,625.71 万元 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会和中国人民银行证监基金字【 1998 】 3 号 联系电话： 010 - 66105799 联系人：洪渊 （二）主要人员情况 截至 2016 年 3 月末，中国工商银行资产托管部共有员工 198 人，平均年龄 30 岁， 95% 以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生 以上学历或高级技术职称。 （三）基金托管业务经营情况 作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998 年在国内首家提供托管服务以 来，秉承 “ 诚实信用、勤勉尽责 ” 的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的 管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职责，为境内外广大投 资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形 象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信 托资产、保险资产、社会保障基金、企业年金基金、 QFII 资产、 QDII 资产、股权投资基金、 证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金 公司特定客户资产管理、 QDII 专户资产、 ESCROW 等门类齐全的托管产品体系，同时在国 内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2016 年 3 月，中国工商银行共托管证券投资基金 555 只。自 2003 年以来，本行连续十一年 获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券 时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 49 项最佳托 管银行大奖；是获得奖项 最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。 （四）基金托管人的内部控制制度 中国工商银行资产托管部自成立以来，各项业务飞速发展，始终保持在资产托管行业的 优势地位。这些成绩的取得，是与资产托管部 “ 一手抓业务拓展，一手抓内控建设 ” 的做法是 分不开的。资产托管部非常重视改进和加强内部风险管理工作，在积极拓展各项托管业务的 同时，把加强风险防范和控制的力度，精心培育内控文化，完善风险控制机制，强化业务项 目全过程风险管理作为重要工作来做。继 2005 、 2007 、 2009 、 2010 、 2011 、 2012 、 2013 年 七次顺利通过评估组织内部控制和安全措施是否充分的最权威的 SAS70 （审计标准第 70 号） 审阅后， 2014 年中国工商银行资产托管部第八次通过 ISAE3402 （原 SAS70 ）审阅获得无保 留意见的控制及有效性报告，表明独立第三方对我行托管服务在风险管理、内部控制方面的 健全性和有效性的全面认可。也证明中国工商银行托管服务的风险控制能力已经与国际大 型托管银行接轨，达到国际先进水平。目前， ISAE3402 审阅已经成为年度化、常规化的内 控工作手段。 1 、内部控制目标 保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，强化和建立守法经营、规范 运作的经营思想和经营风格，形成一个运作规范化、管理科学化、监控制度化的内控体系； 防范和化解经营风险，保证托管资产的安全完整；维护持有人的权益；保障资产托管业务安 全、有效、稳健运行。 2 、内部控制组织结构 中国工商银行资产托管业务内部风险控制组织结构由中国工商银行稽核监察部门（内 控 合规部、内部审计局）、资产托管部内设风险控制处及资产托管部各业务处室共同组成。 总行稽核监察部门负责制定全行风险管理政策，对各业务部门风险控制工作进行指导、 监督。 资产托管部内部设置专门负责稽核监察工作的内部风险控制处，配备专职稽核监察人员，在 总经理的直接领导下，依照有关法律规章，对业务的运行独立行使稽核监察职权。各业务处 室在各自职责范围内实施具体的风险控制措施。 3 、内部控制原则 （ 1 ）合法性原则。内控制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，并贯穿于 托管业务经营管理活动的始终。 （ 2 ）完整性原则。托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序和监督制约； 监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。 （ 3 ）及时性原则。托管 业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录；按照 “ 内控优先 ” 的原则，新设机构或新增业务品种时，必须做到已建立相关的规章制度。 （ 4 ）审慎性原则。各项业务经营活动必须防范风险，审慎经营，保证基金资产和其他 委托资产的安全与完整。 （ 5 ）有效性原则。内控制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修改完善， 并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外。 （ 6 ）独立性原则。资产托管部托管的基金资产、基金托管人的自有资产、基金托管人 托管的其他资产应当分离；直接操作人员和控制人员应相对独立，适当分离；内控制度 的检 查、评价部门必须独立于内控制度的制定和执行部门。 4 、内部风险控制措施实施 （ 1 ）严格的隔离制度。资产托管业务与传统业务实行严格分离，建立了明确的岗位职 责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人员行为规范等一系列规章制度，并采取了 良好的防火墙隔离制度，能够确保资产独立、环境独立、人员独立、业务制度和管理独立、 网络独立。 （ 2 ）高层检查。主管行领导与部门高级管理层作为工行托管业务政策和策略的制定者 和管理者，要求下级部门及时报告经营管理情况和特别情况，以检查资产托管部在实现内部 控制目标方面的进展，并根据检 查情况提出内部控制措施，督促职能管理部门改进。 （ 3 ）人事控制。资产托管部严格落实岗位责任制，建立 “ 自控防线 ” 、 “ 互控防线 ” 、 “ 监 控防线 ” 三道控制防线，健全绩效考核和激励机制，树立 “ 以人为本 ” 的内控文化，增强员工 的责任心和荣誉感，培育团队精神和核心竞争力。并通过进行定期、定向的业务与职业道德 培训、签订承诺书，使员工树立风险防范与控制理念。 （ 4 ）经营控制。资产托管部通过制定计划、编制预算等方法开展各种业务营销活动、 处理各项事务，从而有效地控制和配置组织资源，达到资源利用和效益最大化目的。 （ 5 ）内部风险管理 。资产托管部通过稽核监察、风险评估等方式加强内部风险管理， 定期或不定期地对业务运作状况进行检查、监控，指导业务部门进行风险识别、评估，制定 并实施风险控制措施，排查风险隐患。 （ 6 ）数据安全控制。我们通过业务操作区相对独立、数据和传真加密、数据传输线路 的冗余备份、监控设施的运用和保障等措施来保障数据安全。 （ 7 ）应急准备与响应。资产托管业务建立了基于数据、应用、操作、环境四个层面的 完备的灾难应急方案，并组织员工定期演练。除了在数据服务端和应用服务端实时同步备份 与数据更新外，资产托管部还建立了操作端的异地备份中 心，能够确保交易的及时清算和交 割，保证业务不中断。 5 、资产托管部内部风险控制情况 资产托管部自成立以来，各项业务飞速发展，始终保持在资产托管行业的优势地位。这 些成绩的取得，是与资产托管部 “ 一手抓业务拓展，一手抓内控建设 ” 的做法是分不开的。资 产托管部非常重视改进和加强内部风险管理工作，在积极拓展各项托管业务的同时，把加强 风险防范和控制的力度，精心培育内控文化，完善风险控制机制，强化业务项目全过程风险 管理作为重要工作来做。 （ 1 ）资产托管部内部设置专职稽核监察部门，配备专职稽核监察人员，在总经理的直 接领导下， 依照有关法律规章，全面贯彻落实全程监控思想，确保资产托管业务健康、稳定 地发展。 （ 2 ）完善组织结构，实施全员风险管理。完善的风险管理体系需要从上至下每个员工 的共同参与，只有这样，风险控制制度和措施才会全面、有效。资产托管部实施全员风险管 理，将风险控制责任落实到具体业务部门和业务岗位，每位员工对自己岗位职责范围内的风 险负责，通过建立纵向双人制、横向多部门制的内部组织结构，形成不同部门、不同岗位相 互制衡的组织结构。 （ 3 ）建立健全规章制度。资产托管部十分重视内控制度的建设，一贯坚持把风险防范 和控制的理念和方法融 入岗位职责、制度建设和工作流程中。经过多年努力，资产托管部已 经建立了一整套内部风险控制制度，包括：岗位职责、业务操作流程、稽核监察制度、信息 披露制度等，覆盖所有部门和岗位，渗透各项业务过程，形成各个业务环节之间的相互制约 机制。 内部风险控制始终是资产托管部工作重点之一，保持与业务发展同等地位。资产托管业 务是商业银行新的中间业务，资产托管部从成立之日起就特别强调规范运作，一直将建立一 个系统、高效的风险防范和控制体系作为工作重点。随着市场环境的变化和托管业务的快速 发展，新问题、新情况不断出现，资产托管部始终将风 险管理放在与业务发展同等重要的位 置，视风险防范和控制为托管业务生存和发展的生命线。 （五）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 根据《基金法》、《运作办法》、《基金合同》和有关基金法律法规的规定，对基金的投融 资、基金的禁止投资行为、基金的投资范围、投资对象、基金资产的核算、基金资产净值的 计算、基金管理人报酬的计提和支付、基金托管人报酬的计提和支付、基金申购资金的到账 和赎回资金的划付、基金收益分配等行为的合法性、合规性进行监督和核查。 基金托管人发现基金管理人的违反《基金法》、《运作办法》、《基金合同》和有关基金法 律法规规定的行为，基金托管人有权要求基金管理人在规定的期限内进行整改，并且有权向 中国证监会报告。基金托管人如果对基金实际投资是否符合有关法律法规的规定及基金合 同的相关约定存在疑义，应及时向基金管理人提出，基金管理人应及时做出解释、澄清或纠 正。 三、相关服务机构 （一）销售机构 1 、直销机构：泓德基金管理有限公司 住所：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1206 室 办公地址：北京市西城区德胜门外大街 125 号 3 层 法定代表人：王德晓 客户服务电话： 4009 - 100 - 888 传真： 010 - 59322130 联系人：童贤达 网址： www. hongdefund .com 2 、其他销售 机构 （ 1 ）兴业银行股份有限公司 注册地址：福建省福州市湖东路 154 号中山大厦 办公地址：上海市江宁路 168 号兴业银行大厦 法定代表人：高建平 电话： 021 - 52629999 传真： 021 - 62569070 联系人：曾鸣 网址： www.cib.com.cn 客户服务电话： 95561 （ 2 ）北京银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街甲 17 号首层 办公地址：北京市金融大街丙 17 号北京银行大厦 法定代表人：闫冰竹 传真： 010 - 66225309 联系人：孔超 网址： www.bankofbeijing.com.cn 客户服务电话： 95526 （ 3 ）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 办公地址：北京市东城区朝内大街 188 号 法定代表人：王常青 电话： 400 - 8888 - 108 传真： 010 － 65182261 联系人：许梦园 网址： www.csc108.com 客户服务电话： 400 - 8888 - 108 （ 4 ）中国银河证券股份有限 公司 注册地址：中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 办公地址：中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人：陈有安 电话： 010 - 83574627 传真： 010 - 66568536 联系人：刘舒扬 网址： www.chinastock.com.cn/ 客户服务电话： 010 - 83574627 （ 5 ）西藏东方财富证券股份有限公司 注册地址：西藏拉萨市北京中路 101 号 办公地址：上海市闸北区永和路 118 弄 24 号 法定代表人：陈宏 电话： 021 - 36537945 传真： (86 - 21)36533452 联系人：周艳琼 网址： www.xzsec.com/ 客户服务电话： 40088 - 11177 （ 6 ）中国国际金融有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 27 - 28 层 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 27 - 28 层 法定代表人：丁学东 电话： 010 - 65051166 传真： 010 - 65058065 联系人：王帅 网址： www.cicc.com.cn 客户服务电话： 400 - 910 - 1166 （ 7 ）国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东 新区商城路 618 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号 法定代表人：杨德红 电话： 021 - 38676666 传真： 021 - 38670666 联系人：芮敏祺 网址： www.gtja.com 客户服务电话： 95521 （ 8 ） 首创证券有限责任公司 注册地址：北京市西城区德胜门外大街 115 号 办公地址：北京市西城区德胜门外大街 115 号 法定代表人：吴涛 电话： 010 - 59366070 传真： 010 - 59366055 联系人：刘宇 网址： www.sczq.com.cn 客户服务电话： 400 - 620 - 0620 （ 9 ）长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 法定代表人：杨泽柱 联系人：奚博宇 电话： 027 - 65799999 传真： 027 - 85481900 网址： www.95579.com 客服电话： 95579 （ 10 ）申万宏源证券有限公司 客服电话： 95523 或 4008895523 网址： www.swhysc.com 注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 法定代表人：李梅 传真： 021 - 33388224 联系人：黄莹 (11) 申万宏源西部证券有限公司 注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区 北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 法定代表人：李季 联系人：黄莹 网址： www.hysec.com 客户服务电话： 400 - 800 - 0562 (12) 平安证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16 - 20 层 法定代表人：谢永林 联系人：周一涵 电话： 021 - 386374376 传真： 0755 - 82435367 网址： www.stock.pingan.com 客户服务电话： 95511 - 8 （ 13 ）阳光人寿保险股份有限公司 注册地址：海南省三亚市河东区三亚河东路海康商务 12 、 13 层 办公地址：北京市朝阳区朝外大街乙 12 号 1 号楼昆泰国际大厦 12 层 法定代表人：李科 电话： 010 - 010 - 59053779 传真： 010 - 59053700 联系人：龙尧 网址： fund.sinosig.com （ 14 ）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号 办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903 ～ 906 室 法定代表人：杨文斌 电话： 021 - 20613999 传真： 021 - 68596916 联系人：张茹 网址： www.ehowbuy.com 客户服务电话： 400 - 700 - 9665 （ 15 ）和讯信息科技有限公司 注册地址：北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层 办公地址：北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层 法定代表人：王莉 电话： 021 - 20835787 传真： 010 - 85657357 联系人：吴卫东 网址： licaike.hexun.com 客户服务电话： 400 - 920 - 0022 （ 16 ）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 办公地址：上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 7 楼 法定代表人：其实 电话： 021 - 54509998 - 7019 传真： 021 - 64385308 联系人：丁姗姗 网址： www.1234567.com.cn 客户服务电话： 400 - 181 - 8188 （ 17 ）北京恒天明泽基金销售有限公司 注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路 10 号五层 5122 室 办公地址：北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层 法定代表人：梁越 电话： 010 - 56810307 传真： 010 - 56810628 联系人：张晔 网址： www.chtfund.com 客户服务电话： 4008980618 （ 18 ）中期资产 管理有限公司 注册地址：中国北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 1 幢 11 层 1103 号 办公地址：中国北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 A 座 8 层 法定代表人：姜新 电话： 010 - 65807865 传真： 010 - 65807864 联系人：侯英健 网址： www.cifcofund.com 客户服务电话： 95162 - 2 (19) 上海汇付金融服务有限公司 注册地址：上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 19 楼 办公地址：上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 19 楼 法定代表人：冯修敏 联系人：周丹 电话： 021 - 33323999*8318 传真： 021 - 33323830 网址： www.chinapnr.com （ 20 ）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：杭州市文二西路 1 号 903 室 办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路 7 号电子商务产业园 2 号楼 2 楼 法定代表人：凌顺平 电话： 0571 - 88911818 传真： 0571 - 86800423 联系人：吴强 网址： www.5ifund.com 客户服务电话： 4008 - 773 - 772 （ 21 ）上海陆金所资产管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 1 4 楼 09 单元 办公地址 : 上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人 : 郭坚 联系人 : 宁博宇 电话 : 021 - 20665952 传真 : 021 - 22066653 客户服务电话： 4008219031 网址： www.lufunds.com （ 22 ）北京乐融多源投资咨询有限公司 注册地址：北京市朝阳区西大望路 1 号 1 号楼 16 层 1603 办公地址：北京市朝阳区工人体育馆北路甲 2 号盈科中心 B 座裙楼二层 法定代表人：董浩 传真： 010 - 65951887 电话： 010 - 65951887 联系人：姜颖 网址： www.hongdianfund.com 客户服务电话： 400 - 068 - 1176 （ 23 ）上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室 法定代表人：张跃伟 传真： 021 - 20691861 联系人： 徐骋骁 网址： www.erichfund.com 客户服务电话： 400 - 820 - 2899 （ 24 ）北京钱景财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区丹棱街丹棱 SOHO 1008 - 1012 法定代表人：赵荣春 传真： 010 - 57569671 联系人：高静 网址： www.qi anjing.com 客户服务电话： 400 - 893 - 6885 (25) 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室 办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F 法定代表人：陈柏青 联系人：韩爱彬 网址： www.fund123.cn 客户服务电话： 4000 - 766 - 123 (26) 上海凯石财富基金销售有限公司 注册地址：上海市黄浦区西藏南路 765 号 602 - 115 室 办公地址：上海市黄浦区延安东路 1 号凯石大厦 4 楼 法定代表人：陈继武 联系人：李晓明 网址： www.lingxianfund.com 客户服务电话： 4000 178 000 （ 27 ）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 注册地址： 上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室 办公地址： 上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 c 栋 法定代表人： 汪静波 客服电话： 021 - 38509735 传真： 021 - 38509777 联系人： 李娟 网址： www.noah - fund.com 客户服务电话： 400 - 821 - 5399 （ 28 ）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田 区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006# 办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 A 座 7 层 法定代表人：杨懿 电话： 010 - 83363101 传真： 010 - 83363072 联系人：文雯 网址： http://8.jrj.com.cn/ 客户服务电话： 400 - 166 - 1188 （ 29 ）中证金牛（北京）投资咨询有限公司 注册地址： 北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2 - 45 室 办公地址： 北京市西城区宣武门外大街甲 1 号新华社第三工作区 5F 法定代表人： 钱昊旻 电话： 010 - 59336533 传真： 010 - 59336500 联系人： 孙雯 网址： www.jnlc.com 客户服务电话： 4008909998 （ 30 ）珠海盈米财富管理有限公司 注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室 - 3491 办公地址：广州海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B1201 - 1203 法定代表人：肖雯 电话： 020 - 89629099 传真： 020 - 89629011 联系人：黄敏嫦 网址： www.yingmi.cn 客户服务电话： 020 - 89629066 （ 31 ）北京创金启富投资管理有限公司 注册地址：北京市西城区 民丰胡同 31 号 5 号楼 215A 办公地址：北京市西城区白纸坊东街 2 号经济日报社 A 楼 712 室 法定代表人：梁蓉 电话： 010 - 66154828 - 801 传真： 010 - 63583991 联系人：李婷婷 网址： www.5irich.com 客户服务电话： 400 - 6262 - 818 （ 32 ）北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址： 北京市海淀区北四环西路 58 号理想国际大厦 906 室 法定代表人：张琪 电话： 010 - 62676405 客服邮箱： fund@staff.sina.com.cn ） 联系人：付文红 网址： www.xincai.com 客户服务电话： 010 - 62675369 （ 33 ）泰诚财富基金销售（大连）有限公司 注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3 号 办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3 号 法定代表人：林卓 联系人：姜焕洋 电话： 0411 - 88891212 传真： 0411 - 84396536 网址： www.taichengcaifu.com 客户服务电话： 400 - 6411 - 999 （ 34 ）宜信普泽投资顾问（北京）有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国路 88 号 9 号楼 15 层 1809 办公地址：北京市朝 阳区建国路 SOHO 现代城 C 座 18 层 1809 法定代表人：戎兵 联系人：宋欣晔 电话： 010 - 52361860 传真： 010 - 85894285 网址： http://www.yixinfund.com/ 客户服务电话： 400 - 6099 - 200 （ 35 ）北京肯特瑞财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401 - 15 法定代表人：陈超 电话： 4000988511/4000888816 传真： 010 - 89188000 网址： http://fund.jd.com 客户服务电话： 95118 (36) 深圳众禄金融控股股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 801 办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 801 法定代表人： 薛峰 联系人：童彩平 电话： 0755 - 33227950 传真： 0755 - 33227951 网址： www.zlfund.cn 客户服务电话： 4006 - 788 - 887 (37) 上海利得基金销售有限公司 注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室 办公地址：上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼 法定代表人：沈继伟 联系人：刘阳坤 电话： 021 - 50583533 传真： 021 - 50583633 网址： www.leadbank.com.cn 客户服务电话： 400 - 033 - 7933 (38) 乾道金融信息服务（北京）有限公司 注册地址： 北京市海淀区东北旺村南 1 号楼 7 层 7117 室 办公地址：北京市西城区德胜门外大街 13 号院 1 号楼 1302 法定代表人： 王兴吉 联系人：高雪超 电话： 01062062880 传真： 01082057741 网址： www.qiandaojr.com 客户服务电话： 400 - 088 - 8080 (39) 大泰金石投资管理有限公司 注册地址： 南京建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室 办公地址：上海市浦东新区峨山路 505 号东方纯一大厦 15 楼 法定代表人： 袁顾明 联系人：朱海涛 电话： 15921264785 传真： 021 - 20324199 网址： www.dtfunds.com 客户服务电话： 400 - 928 - 2266 （二）登记机构 名称：泓德基金管理有限公司 住所：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1206 室 办公地址：北京市西城区德胜门外大街 125 号 3 层 法定代表人：王德晓 客户服务电话： 4009 - 100 - 888 传真： 010 - 59322130 （三）律师事务所 名称：北京市天元律师事务所 住所：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 10 层 办公地址：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 10 层 法定代表人：朱小 辉 联系电话： 010 - 57763888 传真： 010 - 57763777 联系人：李晗 经办律师：吴冠雄、李晗 （四）会计师事务所 本公司聘请的法定验资机构为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）。 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市浦东新区 陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 执行事务合伙人：杨绍信 联系电话： 021 - 23238888 传真： 021 - 23238800 联系人： 赵钰 经办会计师：薛竞、 赵钰 四、基金名称 泓德 泓益量化混合型证券投资基金 五、基金的类型 混合型 六、基金的运作方式 开放式 七、基金的投资 （一）投资目标 本基金通过数量化投资模型，在 严格 控制 风险的前提下，合理配置资产权重，精选 个股， 追求超越业绩比较基准的投资回报和资产长期稳健增值。 （二）投资范围 本基金的投资范围包括国内依法发行上市交易的股票（包括中小板、创业板及其他经中 国证监会 核准上市 的股票）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、次级 债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等）、银行存款（包括通知存款、定期存款、 协议存款等）、资产支持证券、大额存单、债券回购、权证、股指期货、国债期货、货币市 场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相 关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 基金的 投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的 60% — 95% ；每个交易日日终在扣 除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年期以内的政 府债券不低于基金资产净值的 5% 。 （三）投资策略 本基金在投资过程中将严格按照经过实证检验的量化投资策略进行投资管理，减少人 为主观情绪及个人判断的失误概率，使投资过程富有纪律性和规范性，力争获取超越业绩基 准的投资收益。 1 、资产配置策略 基金管理人主要以宏观政策、微观行业、市场情绪为基础，构建中短期系统风险模型， 进行市场风险的主动判断，为基金仓位积极调整和利 用股指期货管理系统风险提供准确的 量化依据。 本基金通过合理确定股票、股指期货、债券、现金等金融工具上的投资比例，达到控制 净值大幅回撤风险，改善投资组合的风险收益特性的目的。 2 、股票投资策略 运用基金管理人开发的 “ 多因子阿尔法模型 ” 、 “ 行业轮动模型 ” 、 “ 事件驱动模型 ” 等各类 量化模型进行股票选择并据此构建股票投资组合。在实际运行过程中，将定期或不定期的进 行修正，优化股票投资组合。 （ 1 ）多因子阿尔法模型 基金管理人根据对中国证券市场运行特征的长期研究，选取估值因子（ Valuation ）、成 长因子（ Growth ）、盈利趋势（ Operating ）、分析师情绪（ Sentiment ）、市场因素（ Market ） 五大类对 A 股股价波动具有较强解释度的指标，对能够持续产生超额收益的投资思想进行 数量化表述构建多因子 - 多策略阿尔法模型。 目前模型已经涵盖 “ 成长模型 ” 、 “ 价值模型 ” 、 “GARP 模型 ” 以及 “ 预期模型 ” 等多种选股 策略。本基金将利用这些符合不同市场行情特点、具有不同风险收益特征的模型筛选预期收 益较好的股票构成投资组合，从而有效分散单一策略的投资风险。 （ 2 ）行业轮动模型 本基金以业绩比较基准的行业配置比例作为长期均衡配置比 例。 行业轮动模型根据各行业所处生命周期、行业竞争结构、行业景气度等因素，同时结合 行业的动量、反转策略，对各行业的相对投资价值进行综合分析。基金管理人将据此对长期 均衡配置比例进行一定范围内的调节以实现各行业的合理和优化的配置。 （ 3 ）事件驱动模型 本基金通过挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的事件以及对过往事件的数据检测， 获取事件影响所带来的超额投资回报。事件驱动模型的 “ 事件 ” 是指具有较为明确的时间和内 容，能够对部分投资者的投资行为产生一定的影响，从而决定股价短期波动的因素。 除了上述策略，本基金管理人的数 量化投资团队还将不断开发新的适合中国 A 股市场 的量化投资策略，适时补充或更换量化基金的股票投资决策。 3 、固定收益投资策略 本基金固定收益资产投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资 产，提高基金资产的投资收益。固定收益资产包括债券（包括国债、央行票据、金融债券、 企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、 地方政府债券、可交换债券、中小企业私募债券、可转换债券（含分离交易可转债）等）、 资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、大 额存 单、货币市场工具等。 本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政 策等因素对固定收益资产的影响，进行合理的利率预期，判断市场的基本走势，制定久期控 制下的资产类属配置策略。在固定收益资产投资组合构建和管理过程中，本基金管理人将具 体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管 理手段进行个券选择。 可交换债券、可转换债券（含交易分离可转债）兼具权益类证券与固定收益类证券的特 性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可交换债券、可转换债券的 选择结 合其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资于 公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券，获取稳健的投资回报。 由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，并限制投资人数量上限，整体流动 性相对较差。同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差 的影响，整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程 中，应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债 主体的信用基本面，并综合考虑信 用基本面、债券收益率和流动性等要素，确定最终的投资 决策。 本基金投资于资产支持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合定量分析 和定性分析的方法，综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收 溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。 4 、衍生品投资策略 本基金的衍生品投资原则上为有利于基金资产保值增值。本基金将严格遵守相关法律 法规的约束，合理利用权证、股指期货以及其他金融衍生工具，通过量化工具控制下行风险。 （ 1 ）权证投资策略 本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证 投资。基金权证投资将以价值分析为 基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波动，进行积极操作， 追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。 （ 2 ）股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流 动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货 的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略 进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用 股指期货管理系统 性风险以及特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生 品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 （ 3 ）其他金融衍生工具的投资策略 在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运用国债期货等其他金融衍生工具 对基金投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合 约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。若法律法规或监管机构以后允许基 金投资如期权、互换等其他金融衍生品种，本基金将以风险管理和组合优化为目的，根据届 时法律法规的相关规定参与投资。 （未完）  |