[发行]嘉实稳泰债券：更新招募说明书摘要（2016年第1号）
稳泰 债券型证券投资基金 更新 招募说明书 摘要 （ 20 1 6 年第 1 号） 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人： 交通 银行股份有限公司 重要提示 嘉实 稳泰 债券型证券投资基金（以下简称 “ 本基金 ” ）经中国证监会 2016 年 3 月 7 日证 监许可 【 2016 】 448 号 《 关于准予嘉实稳泰债券型证券投资基金注册的批复 》 注册募集。 本 基金基金合同于 201 6 年 4 月 18 日正式生效，自该日起本基金管理人开始管理本基金。 投资有风险，投资者申购本基金时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基 金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金 份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认 和接受，并按照《证券投资基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、 承 担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。但不保 证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。 本招募说明书已经本基金托管人复核。 本招募说明书所载内容截止日为2016年10月18 日（特别事项注明除外）， 有关财务数据和净值表现截止日为2016年9月30日（未经审计）。 一、基金管理人 （一）基金管理人基本情况 1 、基本信息 名称 嘉实基金管理有限公司 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心二期 53 层 09 - 11 单元 办公地址 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层 法定代表人 邓红国 总经理 赵学军 成立日期 1999 年 3 月 25 日 注册资本 1 .5 亿元 股权结构 中诚信托有限责任公司 4 0 % ，德意志资产管理（亚洲）有限公司 30 % ， 立信 投资有限责任公司 3 0 % 。 存续期间 持续经营 电话 （ 010 ） 65 215588 传真 （ 010 ） 65185678 联系人 胡勇钦 嘉实基金管理有限公司经中国证监会证监基字 [1999]5 号文批准，于 1999 年 3 月 25 日 成立，是中国第一批基金管理公司之一 ，是中外合资基金管理公司。 公司注册地上海，总部 设在北京 并设 深圳、成都 、杭州、青岛、南京、福州 、广州 分公司。公司获得首批全国社保 基金、企业年金投资管理人 、 QDII 资格 和特定资产管理业务资格。 嘉实基金管理有限公司无任何受处罚记录。 （二）主要人员情况 1 、基金管理人董事、监事、总经理及其他高级管理人员基本情况 邓红国先生，董事长，硕士研究生，中共党员。曾任物资部研究室、政策体制法规司副 处长；中国人民银行国际司、外资金融机构管理司、银行监管一司、银行管理司副处长、处 长、副巡视员；中国银监会银行监管三部副主任、四部主任；中诚信托有限责任公司董事长、 党委书记、法定代表人。 2014 年 12 月 2 日起任嘉实基金管理有限公司董事长。 赵学军先生，董事、总经理，经济学博士，中共党员。曾就职于天津通信广播公司电视 设计所、外经贸部中国仪器进出口总公司、北京商品交易所、天津纺织原材料交易所、商鼎 期货经纪有限公司、北京证券有限公司、大成基 金管理有限公司。 2000 年 10 月至今任嘉实 基金管理有限公司总经理。 高峰先生，董事，美国籍，美国纽约州立大学石溪分校博士。曾任所罗门兄弟公司利息 衍生品副总裁，美国友邦金融产品集团结构产品部副总裁。自 1996 年加入德意志银行以来， 曾任德意志银行（纽约、香港、新加坡）董事、全球市场部中国区主管、上海分行行长， 2008 年至今任德意志银行（中国）有限公司行长、德意志银行集团中国区总经理。 陈春艳女士，董事，硕士研究生。曾任中诚信托有限责任公司资金信贷部、信托开发部、 信托事务部、信托业务一部、投资管理部信托经理、高级经理。 2010 年 11 月至今任中诚信 托有限责任公司股权管理部部门负责人、部门经理。 Jonathan Paul Eilbeck 先生，董事，英国籍，南安普顿大学学士学位。曾任 Sena Consulting 公司咨询顾问， JP Morgan 固定收益亚太区 CFO 、 COO ， JP Morgan Chase 固定收益亚太区 CFO 、 COO ，德意志银行资产与财富管理全球首席运营官。 2008 年至今任德意志 银行资产 管理全球首席运营官。 韩家乐先生，董事。 1990 年毕业于清华大学经济管理学院，硕士研究生。 1990 年 2 月 至 2000 年 5 月任海问证券投资咨询有限公司总经理； 1994 年至今，任北京德恒有限责任公 司总经理； 2001 年 11 月至今，任立信投资有限责任公司董事长。 王巍先生，独立董事，美国福特姆大学文理学院国际金融专业博士。曾任职于中国建设 银行辽宁分行。曾任中国银行总行国际金融研究所助理研究员，美国化学银行分析师，美国 世界银行顾问，中国南方证券有限公司副总裁，万盟投资管理有限公司董事长。 2004 至今 任万盟并购集 团董事长。 张维炯先生，独立董事、中共党员，教授、加拿大不列颠哥伦比亚大学商学院博士。曾 任上海交通大学动力机械工程系教师，上海交通大学管理学院副教授、副院长。 1997 年至 今任中欧国际工商学院教授、副院长。 汤欣先生，独立董事，中共党员，法学博士，清华大学法学院教授、清华大学商法研究 中心副主任、《清华法学》副主编，汤姆森路透集团 “ 中国商法 ” 丛书编辑咨询委员会成员。 曾兼任中国证券监督管理委员会第一、二届并购重组审核委员会委员，现兼任上海证券交易 所上市委员会委员、中国上市公司协会独立董事委员会首任主任。 朱蕾女士 ，监事，中共党员，硕士研究生。曾任首都医科大学教师，中国保险监督管理 委员会主任科员，国都证券有限责任公司高级经理，中欧基金管理有限公司发展战略官、北 京代表处首席代表、董事会秘书。 2007 年 10 月至今任中诚信托有限责任公司国际业务部总 经理。 穆群先生，监事，经济师，硕士研究生。曾任西安电子科技大学助教，长安信息产业（集 团）股份有限公司董事会秘书，北京德恒有限责任公司财务主管。 2001 年 11 月至今任立信 投资有限公司财务总监。 龚康先生，监事，中共党员，博士研究生。 2005 年 9 月至今就职于嘉实基金管理有限 公司人力 资源部，历任人力资源高级经理、副总监、总监。 曾宪政先生，监事，法学硕士。 1999 年 7 月至 2003 年 10 月就职于首钢集团， 2003 年 10 月至 2008 年 6 月，为国浩律师集团（北京）事务所证券部律师。 2008 年 7 月至今，就职 于嘉实基金管理有限公司法律稽核部、法律部，现任法律部总监。 宋振茹女士，副总经理，中共党员，硕士研究生，经济师。 1981 年 6 月至 1996 年 10 月任职于中办警卫局。 1996 年 11 月至 1998 年 7 月于中国银行海外行管理部任副处长。 1998 年 7 月至 1999 年 3 月任博时基金管理公司总经理助理。 199 9 年 3 月至今任职于嘉实基金管 理有限公司，历任督察员和公司副总经理。 王炜女士，督察长，中共党员，法学硕士。曾就职于中国政法大学法学院、北京市陆通 联合律师事务所、北京市智浩律师事务所、新华保险股份有限公司。曾任嘉实基金管理有限 公司法律部总监。 邵健先生，副总经理，硕士研究生。历任国泰证券行业研究员，国泰君安证券行业研究 部副经理，嘉实基金管理有限公司基金经理、总经理助理。 李松林先生 , 副总经理，工商管理硕士。历任国元证券深圳证券部信息总监，南方证券 金通证券部总经理助理，南方基金运作部副总监，嘉实基金管理有限公 司总经理助理。 2、基金经理 （ 1 ）现任基金经理 胡永青先生，硕士研究生，13年证券从业经历。曾任天安保险股份有限公司固定收益 组合经理，信诚基金管理有限公司投资经理，国泰基金管理有限公司固定收益部总监助理、 基金经理。2011年12月5日至2013年12月25日任国泰双利债券证券投资基金、国泰货 币市场证券投资基金的基金经理，2012年7月31日至2013年10月25日任国泰信用债券 型证券投资基金的基金经理。2013年11月加入嘉实基金管理有限公司，现任固定收益业务 体系全回报策略组组长。2014年3月28日至今任嘉实信用债券、嘉实增强收益定期开放债 券、嘉实丰益策略定期开放债券基金经理。2014年10月9日至今任嘉实元和基金经理。2015 年4月18日至今任嘉实稳固收益债券基金经理。2015年12月15日至今任嘉实中证中期企 业债指数基金经理。2016年3月14日至今任嘉实财富混合基金经理，2016年3月30日至 今任嘉实新常态混合基金经理，2016年4月12日至今任嘉实新思路混合基金经理， 2016 年4月29日至今任嘉实稳丰纯债债券基金经理，2016年5月5日至今任嘉实新起航混合、 嘉实新优选混合和嘉实新趋势混合基金经理，2016年6月3日至今任嘉实稳盛债券基金经 理。2016年4月18日至今任本基金基金经理。 （ 2 ）历任基金经理 无。 3 、债券投资决策委员会 本基金采取集体投资决策制度，债券投资决策委员会的成员包括：公司固定收益业务首 席投资官经雷先生、固定收益体系资深基金经理王茜女士、万晓西先生、胡永青先生、以及 投资经理王怀震先生、嘉实国际 CIO Thomas Kwan 先生。 4、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基本情况 1 、基本情况 公司法定中文名称：交通银行股份有限公司（简称：交通银行） 公司法定英文名称： BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD 法定代表人：牛锡明 住 所：上海市浦东新区银城中路 188 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号 邮政编码： 200120 注册时间： 1987 年 3 月 30 日 注册资本： 742.62 亿元 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字 [1998]25 号 联系人：汤嵩彦 电 话： 95559 交通银行始建于 1908 年，是中国历史最悠久的银行之一，也是近代中国的发钞行之一。 1987 年重新组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全国性的国有股份制商业银 行，总部设在上海。 2005 年 6 月交通银行在香港联合交易所挂牌上市， 2007 年 5 月在上海 证券交易所挂牌上市。根据 2015 年英国《银行家》杂志发布的全球千家大银行报告，交通 银行一级资本位列第 17 位，较上年上升 2 位；根据 2015 年美国《财富》杂志发布的世界 500 强公司排行榜，交通银行营业收入位列第 190 位，较上年上升 27 位。 截至 2016 年 6 月 30 日，交通银行资产总额为人民币 79,563.22 亿元。 2016 年 1 - 6 月， 交通银行实现净 利润 ( 归属于母公司股东 ) 人民币 376.61 亿元。 交通银行总行设资产托管业务中心（下文简称“托管中心”）。现有员工具有多年基金、 证券和银行的从业经验，具备基金从业资格，以及经济师、会计师、工程师和律师等中高级 专业技术职称，员工的学历层次较高，专业分布合理，职业技能优良，职业道德素质过硬， 是一支诚实勤勉、积极进取、开拓创新、奋发向上的资产托管从业人员队伍。 2 、主要人员情况 牛锡明先生，董事长、执行董事。 牛先生 2013 年 10 月至今任本行董事长、执行董事， 2013 年 5 月至 2013 年 10 月任本 行董事长、执行董事、行长， 2009 年 12 月至 2013 年 5 月任本行副董事长、执行董事、行 长。牛先生 1983 年毕业于中央财经大学金融系，获学士学位， 1997 年毕业于哈尔滨工业大 学管理学院技术经济专业，获硕士学位， 1999 年享受国务院颁发的政府特殊津贴。 彭纯先生，副董事长、执行董事、行长。 彭先生 2013 年 11 月起任本行副董事长、执行董事， 2013 年 10 月起任本行行长； 2010 年 4 月至 2013 年 9 月任中国投资有限责任公司副总经理兼中央汇金投资有限责任公司执行 董事、总经理； 2005 年 8 月至 2010 年 4 月任本 行执行董事、副行长； 2004 年 9 月至 2005 年 8 月任本行副行长； 2004 年 6 月至 2004 年 9 月任本行董事、行长助理； 2001 年 9 月至 2004 年 6 月任本行行长助理； 1994 年至 2001 年历任本行乌鲁木齐分行副行长、行长，南宁 分行行长，广州分行行长。彭先生 1986 年于中国人民银行研究生部获经济学硕士学位。 袁庆伟女士，资产托管业务中心总裁。 袁女士 2015 年 8 月起任本行资产托管业务中心总裁； 2007 年 12 月至 2015 年 8 月，历 任本行资产托管部总经理助理、副总经理，本行资产托管业务中心副总裁； 1999 年 12 月至 2 007 年 12 月，历任本行乌鲁木齐分行财务会计部副科长、科长、处长助理、副处长，会计 结算部高级经理。袁女士 1992 年毕业于中国石油大学计算机科学系，获得学士学位， 2005 年于新疆财经学院获硕士学位。 3 、基金托管业务经营情况 截至 2016 年 6 月 30 日，交通银行共托管证券投资基金 175 只。此外，交通银行还托管 了基金公司特定客户资产管理计划、证券公司客户资产管理计划、银行理财产品、信托计划、 私募投资基金、保险资金、全国社保基金、养老保障管理基金、企业年金基金、 QFII 证券 投资资产、 RQFII 证券投资资产、 QDII 证券投资资产和 QDLP 资金等产品。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1 、直销机构： （ 1 ）嘉实基金管理有限公司直销中心 办公地址 北京市东城区建国门南大街7号北京万豪中心D座12层 电话 （ 010 ） 65 215588 传真 （ 010 ） 65 215577 联系人 赵 佳 （ 2 ）嘉实基金管理有限公司上海直销中心 办公地址 上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 53 层 09 - 11 单元 电话 （ 021 ） 38789658 传真 （ 021 ） 68880023 联系人 邵琦 （ 3 ）嘉实基金管理有限公司 成都分公司 办公地址 成都市高新区交子大道 177 号中海国际中心 A 座 2 单元 21 层 04 - 05 单元 电话 （ 028 ） 86202100 传真 （ 028 ） 86202100 联系人 王启明 （ 4 ）嘉实基金管理有限公司深圳 分公司 办公地址 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 16 层 电话 0755 - 84362200 传真 （ 0755 ） 25870663 联系人 陈寒梦 （ 5 ）嘉实基金管理有限公司 青岛分公司 办公地址 青岛市市南区山东路 6 号华润大厦 3101 室 电话 （ 0532 ） 66777997 传真 （ 0532 ） 66777676 联系人 胡洪峰 （ 6 ）嘉实基金管理有限公司 杭州分公司 办公地址 杭州市江干区四季青街道钱江路 1366 号万象城 2 幢 1001A 室 电话 （ 0571 ） 87759328 传真 （ 0571 ） 88021391 联系人 王振 （ 7 ）嘉实基金管理有限公司福州分公司 办公地址 福州市鼓楼区五四路 158 号环球广场 25 层 04 单元 电话 （ 0591 ） 88013673 传真 （ 0591 ） 88013670 联系人 吴志锋 （ 8 ）嘉实基金管理有限公司南京分公司 办公地址 南京市白下区中山东路 288 号新世纪广场 A 座 4202 室 电话 （ 025 ） 66671118 传真 （ 025 ） 66671100 联系人 徐莉莉 （ 9 ）嘉实基金管理有限公司 广州 分公司 办公地址 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 50 层 05 - 06A 单元 电话 （ 020 ） 87555163 传真 （ 0 20 ） 81552120 联系人 周炜 2 、代销机构 基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择符合要求的机构代理销售本基金，并及 时公告。 （二）登记机构 名称 嘉实基金管理有限公司 住所 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心二期 53 层 09 - 11 单元 办公地址 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层 法定代表人 邓红国 联系人 彭鑫 电话 （ 010 ） 6521558 8 传真 （ 010 ） 65185678 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称 上海市源泰律师事务所 住所、办公地址 上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼 负责人 廖海 联系人 范佳斐 电话 （ 021 ） 51150298 - 827 传真 （ 021 ） 51150398 经办律师 刘佳、范佳斐 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所 上海市浦东新区 陆家嘴环路 1318 号 星展银行大厦 6 楼 办公地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 法定代表人 李丹 联系人 张勇 电话 （ 021 ） 23238888 传真 （ 021 ） 23238800 经办注册会计师 许康玮、 张勇 四、基金的名称 本基金名称： 嘉实稳泰债券型证券投资基金 五、基金的类型 本基金类型： 契约型 、 开放式证券投资基金 六、基金的投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期 稳健增值。 七、基金的投资范围 本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基 金投资的其他金融工具。具体包括：股票（包含中小板、创业板及其他依法发行、上市的股 票），国债期货、权证，债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、地方政府债、可 转换债券（含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、 中期票据、中小企业私募债等）、资产支持证券、债券回购、大额存单、银行存款（包括协 议存款 、定期存款及其他银行存款）等固定收益类资产以及现金，以及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为： 本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80% ；在扣除 国债期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不 低于基金资产净值的 5% ；国债期货、权证及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管 机构的规定。 八、基金的投资策略 A 、大类资产配置策略 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80% 。 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，通过自上而下的定性分 析和定量分析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金 融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风 险收益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并依据各因素的 动态变化进行及时调整。 B 、债券投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险 变化 等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风 险特征，在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属 配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收益。 1 、利率策略 本基金将通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析，积极主动的预测未来的利率趋 势。组合久期是反映利率风险最重要的指标，本基金管理人将根据相关因素的研判调整组合 久期。如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，以较多地获得债券价格上升带来的收 益；反之，如果预期利率上升，本基金 将缩短 组合的久期，以减小债券价格下降带来的风险。 2 、信用债券投资策略 本基金通过承担适度的信用风险来获取信用溢价，主要关注个别债券的选择和行业配置 两方面。在定性与定量分析结合的基础上，通过自下而上的策略，在信用类固定收益金融工 具中进行个债的精选，结合适度分散的行业配置策略，构造和优化组合。 通过采用 “ 嘉实信用分析系统 ” 的信用评级和信用分析，包括宏观信用环境分析、行业 趋势分析、管理层素质与公司治理分析、运营与财务状况分析、债务契约分析、特殊事项风 险分析等，依靠嘉实信用分析团队及嘉实中央研究平台的其他资源，深入分析挖掘发债主体 的经营状况、现金流、发展趋势等情况，严格遵守嘉实信用分析流程，执行嘉实信用投资纪 律。 （ 1 ）个别债券选择 首先，本基金依据 “ 嘉实信用分析系统 ” 的研究成果，执行 “ 嘉实投资备选库流程 ” ， 生成或更新买入信用债券备选库，强化投资纪律，保护组合质量。 其次，本基金主要从信用债券备选库中 选择或调整个债。本基金根据个债的类属、信用 评级、收益率（到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理）、剩余期限、久期、 凸性、流动性（发行总量、流通量、上市时间）等指标，结合组合管理层面的要求，决定是 否将个债纳入组合及其投资数量。 再有，因信用改善而支持本基金投资的个债信用指标可以包括但不限于：更稳定或增强 的现金流、通过自由现金流增强去杠杆的财务能力、资产估值更利于支持债务、更强大的公 司管理、更稳定或更高的市场占有率、更易于获得资金等；个债因信用恶化而支持本基金卖 出的指标可以包括但不限于：发债企业出现坏 于分析师预期的情况、发债企业没有去杠杆的 财务能力、发债企业覆盖债务的资产减少、发债企业市场竞争地位恶化、发债企业获得资金 的途径减少、发债企业发生管理层的重大变化、个债已达到本基金对其设定的目标价格、本 基金对该个债 评估的价格上行空间有限等。 （ 2 ）行业配置 宏观信用环境变化，影响同一发债人的违约概率，影响不同发债人间的违约相关度，影 响既定信用等级发债人在信用周期不同阶段的违约损失率，影响不同信用等级发债人的违约 概率。同时，不同行业对宏观经济的相关性差异显著，不同行业的潜在违约率差异显著。本 基金借助 “ 嘉实信用分 析系统 ” 及嘉实中央研究平台，基于深入的宏观信用环境、行业发展 趋势等基本面研究，运用定性定量模型，在自下而上的个债精选策略基础上，采取适度分散 的行业配置策略，从组 合层面动态优化风险收益。 （ 3 ）信用风险控制措施 本基金实施谨慎的信用评估和市场分析、个债和行业层面的分散化投资策略，当发债企 业的基本面情况出现恶化时，运用 “ 尽早出售（ first sale, best sale ） ” 策略，控制投 资风险。 本基金使用各信用级别持仓量、行业分散度、组合持仓分布、各项重要偿债指标范围等 描述性统计指标，还运用 VaR 、 Cred it Metrics 、 Credit Portfolio Views 等模型，估计组 合在给定置信水平和事件期限内可能遭受的最大损失，以便有效评估和控制组合信用风险暴 露。 3 、期限结构配置策略 本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，在给定组合久期以及其他 组合约束条件的情形下，通过嘉实债券组合优化数量模型，确定最优的期限结构。本基金期 限结构调整的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略。 4 、骑乘策略 本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。当债券收益率曲线比较陡峭时，也即相 邻期限利差较大时，可 以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对 高位的债券，随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短，债券的收益率水平将会较投 资期初有所下降，对应的将是债券价格的走高，而这一期间债券的涨幅将会高于其他期间， 这样就可以获得丰厚的价差收益即 资本利得收入。 5 、息差策略 本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于债 券，利用杠杆放大债券投资的收益。 6 、中小企业私募债券投资策略 本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制，通过对投资单只中小企业私募债 券的比例限制，严格控制风险，对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风险敞 口和信用风险敞口变化进行风险评估，并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产流动性 造成的影响，通过信用研究和流动性管理后，决定投资品种。 基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、 风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 C 、股票投资策略 在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，本基金将适度参与股票、权证等权益类资 产的投资，以增加基金收益。 本基金将依据自上而下的动态研究，发挥时机选择能力，通过流动性较高的分散化组合 投资，控制流动性风险和非系统性风险。 本基金运用嘉实研究平台，配置行业和个股，优化组合，精选流动性高、安全边际高、 具有上涨潜力的个股，力求增强组合的当期收益。 D 、国债期货投资策略 1 、有效控制投资组合杠杆水平，做多利率债品种 本基金将在深入研究宏观经济形势和影响利率水平各项指标的基础上，预判利率债品种 的后期表现，在有效控制组合杠 杆水平的基础上，充分利用国债期货保证金交易特点，灵活 调整组合国债期货多头仓位。 2 、国债期货的套期保值 本基金在综合分析经济基本面、资金面和政策面的基础上，结合组合内各利率债持仓结 构的基础上，按照“利率风险评估 —— 套期保值比例计算 —— 保证金、期现价格变化等风险 控制”的流程，构建并实时调整利率债的套期保值组合。 3 、信用利差交易 利率风险是信用债的重要风险组成。本基金将在基于经济形势和信用风险预期的基础 上，利用国债期货，对于信用债的利率风险部分进行一定程度的套期保值，实现信用利差交 易，即在预期信用利差缩窄的情 况下，做空国债期货，做多信用债，在预期信用利差变宽的 情况下，做多国债期货，做空信用债。 E 、 资产支持证券投资策略 本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，通过宏观经济、提前偿还率、资产池 结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，对个券进行风险分析和价值评估后选择 风险调整后收益高的品种进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总 体投资规模并进行 分散投资，以降低流动性风险。 F 、 权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，本基金可以主动投资于权证，其投资原则为有利于加强 基金风险控制，有利于基金资产增值。本基 金将利用权证达到控制下跌风险、增加收益的目 的；同时，充分发掘权证与标的证券之间可能的套利机会，实现基金资产的增值。在权证投 资中，本基金将对权证标的证券的基本面进行研究，综合考虑权证定价模型、市场供求关系、 交易制度等多种因素，对权证进行 定价。 G 、投资决策依据和决策程序 （ 1 ）投资决策依据 . 法律法规和基金合同。本基金的投资将严格遵守国家有关法律、法规和基 金的有关规定。 . 宏观经济和上市公司的基本面数据。 . 投资对象的预期收益和预期风险的匹配关系。本基金将在承受适度风险的 范围内，选择预期收益大于预期风险的品 种进行投资。 （ 2 ）投资决策程序 . 公司研究部通过内部独立研究，并借鉴其他研究机构的研究成果，形成宏 观、政策、投资策略、行业和上市公司等分析报告，为投资决策委员会和基金经 理提供决策依据。 . 投资决策委员会定期和不定期召开会议，根据本基金投资目标和对市场的 判断决定本计划的总体投资策略，审核并批准基金经理提出的资产配置方案或重 大投资决定。 . 在既定的投资目标与原则下，根据分析师基本面研究成果以及定量投资模 型，由基金经理选择符合投资策略的品种进行投资。 . 独立的交易执行：本基金管理人通过严格的交易制度和实时的一线监控功 能，保证基金经理的投资指令在合法、合规的前提下得到高效地执行。 . 动态的组合管理：基金经理将跟踪证券市场和上市公司的发展变化，结合 本基金的现金流量情况，以及组合风险和流动性的评估结果，对投资组合进行动 态的调整，使之不断得到优化。 风险管理部根据市场变化对本基金投资组合进行风险评估与监控，并授权风险控制小组 进行日常跟踪，出具风险分析报告。监察稽核部对本基金投资过程进行日常监督。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债总全价指数收益率 中债总全价指数是中央国债登记结算公司编制的综合反映银行间债券市场、上海证券交 易所债券市场、深圳证券交易所债券市场和柜台债券市场的跨市场债券指数。该指数样本券 涵盖央票、国债和政策性金融债，能较好地反映债券市场的整体收益情况。 采用该比较基准主要基于如下考虑： 1 、中债总全价指数由中央国债登记结算公司编制并公开发布，具有较强的权威性和市 场影响力； 2 、在中债指数体系中，中债总全价指数所代表的债券市场的风险收益特征与本基金较 为贴近。因此，中债总全价指数比较适合作为本基金的比较基准。 如果中央国债登记结算公司停 止计算编制该指数或更改指数名称，经与基金托管人协商 一致，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，而无须召开基金份 额持有人大会。 如果相关法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推 出，经基金管理人与基金托管人协商，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准 并及时公告，而无须召开基金份额持有人大会。 十、基金的风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股 票型基金，属于中等预期风险 / 收益的产品。 十一、基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人 交通银行 股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 10 月 20 日 复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2016 年 9 月 30 日 （ “ 报告期末 ” ） ，本报告所列财务数据 未经审计。 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 176,870,037.19 5.15 其中：股票 176,870,037.19 5.15 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,185,043,764.60 92.76 其中：债券 3,185,043,764.60 92.76 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 22,233,464.89 0.65 8 其他资产 49,492,818.71 1.44 9 合计 3,433,640,085.39 100.00 2. 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 93,992,730.55 3.07 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 44,511,710.64 1.46 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 16,309,296.00 0.53 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 22,056,300.00 0.72 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 176,870,037.19 5.78 3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601333 广深铁路 10,909,733 44,511,710.64 1.46 2 002089 新 海 宜 2,299,285 38,122,145.30 1.25 3 600666 奥瑞德 1,000,000 29,100,000.00 0.95 4 300258 精锻科技 1,850,075 26,770,585.25 0.88 5 300012 华测检测 1,633,800 22,056,300.00 0.72 6 601009 南京银行 1,589,600 16,309,296.00 0.53 注：报告期末，本基金仅持有上述 6 只股票。 4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,001,000.00 0.03 2 央行票据 - - 3 金融债券 180,009,000.00 5.89 其中：政策性金融债 160,091,000.00 5.23 4 企业债券 746,609,540.40 24.41 5 企业短期融资券 250,887,000.00 8.20 6 中期票据 2,005,461,000.00 65.57 7 可转债 （可交换债） 1,076,224.20 0.04 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,185,043,764.60 104.13 5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 101653022 16 国电集 MTN001 1,750,000 177,625,000.00 5.81 2 101651005 16 中石油 MTN001 1,500,000 151,035,000.00 4.94 3 160211 16 国开 11 1,100,000 110,176,000.00 3.60 4 101374003 13 北控集 MTN001 1,000,000 106,230,000.00 3.47 5 101654065 16 中建材 MTN002 1,000,000 100,980,000.00 3.30 6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 报告期 末，本基金未持有资产支持证券。 7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 11. 投资组合报告附注 (1) 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日 前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 (2) 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 (3) 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 139,749.23 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 49,353,069.48 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 49,492,818.71 (4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 (5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ① ③ ② ④ 2016 年 4 月 18 日 （ 基金合 同生效 日） 至 2016 年 9 月 30 日 2.10% 0.07% 1.13% 0.07% 0.97% 0.00% 2. 自基金合同生效以来基金 份额 累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 图：嘉实稳泰债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2016年4月18日至2016年9月30日） 注：本基金基金合同生效日 2016 年 4 月 18 日至报告期末未满 1 年。按基金合同和招募说明 书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，本报告期处于建仓期内。 十三、基金的费用与税收 （一）与基金运作有关的费用 1 、 基金费用的种类 （ 1 ） 基金管理人的管理费； （ 2 ） 基金托管人的托管费； （ 3 ） 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； （ 4 ） 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼 或仲裁费 ； （ 5 ） 基金份额持有人大会费用； （ 6 ） 基金的证券 、期货 交易费用； （ 7 ） 基金的银行汇划费用； （ 8 ） 按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 2 、 基金费用计提方法、计提标准和支付方式 （ 1 ） 基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.6 % 年费率计提。管理费的计算方法如下： H ＝ E× 0.6 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付， 经基金管理人和基金托管人双 方核对后，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的数据，自动于次月前 3 个工作日内从 基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假 日、 休息日或不可抗力致使无法按时支 付的，顺延至最近可支付日支付 。 （ 2 ） 基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1 % 的年费率计提。托管费的计算方法如下： H ＝ E× 0.1 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付， 经管理人和基金托管人双方核 对后，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的数据，自动于次月前 3 个工作日内从基金 财产中一次性支取。 若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近 可支付日支付 。 上述 “ 1 、 基金费用的种类中第 （ 3 ） － （ 8 ） 项费用 ” ，根据有关法规及相应协议规定， 按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （二） 与基金销售有关的费用 1、本基金基金份额 前端 申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购 费率越低。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体如下： 申购金额（含申购费） 申购费率 M<100 万元 0.8% 100 万元≤ M ＜ 3 00 万元 0.5% 300万元≤M＜500万元 0.3% M≥500万元 按笔收取，单笔 1000 元 个人投资者通过本基金管理人直销网上交易系统申购本基金业务实行申购费率优惠，其 申购费率不按申购金额分档，统一优惠为申购金额的0.6％，但中国银行长城借记卡、招商 银行借记卡、中国农业银行借记卡持卡人，申购本基金的申购费率优惠按照相关公告规定的 费率执行；机构投资者通过本基金管理人直销网上交易系统申购本基金，其申购费率不按申 购金额分档，统一优惠为申购金额的0.6％。优惠后费率如果低于0.6％，则按0.6％执行。 基金招募说明书及相关公告规定的相应申购费率低于0.6%时，按实际费率收取申购费。个 人投资者于本公司网上直销系统通过汇款方式申购本基金的，前端申购费率按照相关公告规 定的优惠费率执行。 注：2014年9月2日，本基金管理人发布了《嘉实基金管理有限公司关于增加开通后端收 费基金产品的公告》，自2016年5月24日起，增加开通本基金在本公司基金网上直销系统的后 端收费模式（包括申购、定期定额投资、基金转换等业务）,并对通过本公司基金网上直销系统 交易的后端收费进行费率优惠，本基金优惠后的费率见下表： 持有期限（T） 基金网上直销 后端申购优惠费率 0 0.10% 1年≤T<3年 0.05% T≥3年 0.00% 本公司直销中心柜台和代销机构暂不开通后端收费模式。具体请参见嘉实基金网站刊载的公 告。 本基金的申购费用由申购人承担，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项 费用，不列入基金财产。 2、本基金对基金份额收取赎回费，在投资者赎回基金份额时收取。基金份额的赎回费 率按照持有时间递减，即相关基金份额持有时间越长，所适用的赎回费率越低。 本基金的赎回费用由基金份额持有人承担，赎回费100%计入基金财产。 本基金基金份额的赎回费率具体如下： 持有期限（T） 赎回费率 0≤T<30天 0.1% T≥30天 0% 3、基金管理人可以在法律法规、基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟 应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 4、基金销售机构可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制 定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。 （ 三 ） 不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （ 四 ） 基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法 》、《证 券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求， 结合本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营情况，对本基金原招募说明书 进行了更新。主要更新内容如下： 1.在“重要提示”部分：增加了本基金合同生效日，明确了更新招募说明书内容的截止日期及 有关财务数据的截止日期。 2.在“三、基金管理人”部分：更新了基金管理人的相关信息。 3.在“四、基金托管人”部分：更新了基金托管人的相关信息。 4.在“五、相关服务机构”部分：将本基金基金份额发售公告中“代销机构”以及发售公告披 露日起至2016年10月18日止新增的代销机构，列示在本招募说明书，并更新相关代销机构 信息。 5.在“六、基金的募集”部分：增加了募集期限。 6.在“七、基金合同的生效”部分：增加了本基金合同生效日。 7.在“八、基金份额的申购与赎回”部分：根据相关公告，增加了关于费率优惠的相关内容。 8.在“九、基金的投资”部分：补充了本基金最近一期投资组合报告内容。 9.增加“十、基金的业绩”：基金业绩更新至2016年9月30日。 10.在“二十二、其他应披露事项”部分：列示了本基金自2016年4月9日首次披露本基 金招募说明书至2016年10月18日相关临时公告事项。 嘉实基金管理有限公司 201 6 年 11 月 30 日 中财网
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