[发行]武进不锈:首次公开发行股票（A股）招股说明书
; 江苏武进不锈 股份有限公司 （住所：江苏省常州市 天宁 区郑陆镇武澄西路 1 号） http://www.sunlake.cn/images/logo.jpg 首次公开发行股票（ A 股） 招股 说明书 保荐机构（主承销商）： C:\Users\zga259\AppData\Local\Temp\Rar$DIa0.234\FullLogo_WhiteBG_CMYK.jpg （ 上海市黄浦区中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层 ） 本次发行概况 发行股票类型： 人民币普通股 (A 股 ) 每股面值： 人民币 1.00 元 发行股数： 公司本次拟公开发行股票数量 不超过 5 ,0 5 0 万股 ，本次发行全部为新股发 行，原股东不公开发售股份。 每股发行价格： 14.87 元 预计发行日期： 2016 年 12 月 6 日 发行后总股本： 不 超过 20 , 2 00 万股 拟上市的证券交易所： 上海 证券交易所 本次发行前股东所持股份的流通限制以及自愿锁定的承诺： 本次发行前，公司实际控制人 朱国良 、 顾坚勤 、 朱琦、沈卫强、自然人股东徐玉妹、 江新明、陆海峰、翁仁初以及 法人股东 富盈投资 均承诺：自公司股票上市之日起三十六个 月内，不转让或者委托他人管理其 已 直接和间接持有的发行人股份，也不由公司回购该部 分股份 。 罗伟等 38 位自然人股东以及 法人股东 建银资源均 承诺：自公司股票上市之日起十二个 月内，不转让或者委托他人管理其已持有的发行人股份，也不由公司回购该部分股份。 担 任 本公司董事 、监事、 高级管理人员 的朱国良、朱琦、沈卫强、徐玉妹、周志斌、 吉国新、王锦蓉、吴方敏、章建新、宋建新、刘一鸣 除了出具上述承诺以外，均特别承诺： 在前述限售期满后，在其任职期间，每年转让的股份不超过其直接和间接持有发行人股份 总数的 25% ； 离职后半年内，不转让其持有的发行人股份 。 公司实际控制人朱国良家族（朱国良 、 顾坚勤 、 朱琦、沈卫强）、法人股东富盈投资及 担任本公司董事、高级管理人员的其他股东（徐玉妹、周志斌、王锦蓉、章建新、宋建新、 刘一鸣）承诺： 本人所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发 行价（若 发行人股票在此期间发生除权、除息的，上述发行价格将作相应调整。）；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘 价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。该承诺不因本人职务的 变更或离职等原因而改变。 保荐机构（主承销商 ）： 东方花旗证券有限公司 招股 说明书 签署日期： 201 6 年 1 2 月 5 日 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证招股说明书及 其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明 其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相 反的声明均属虚假不实陈述。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 重大事项提示 请投资者仔细阅读本招股说明书第四节“风险因素”及全文，并特别关注 下述重大事项提示。 一、本次发行相关的重要承诺和说明 （一）股份锁定承诺 本次发行前发行人总股本15,150万股，本次拟发行5,050万股人民币普通 股，发行后总股本不超过20,200万股。上述股份全部为流通股。 本次发行前，公司实际控制人朱国良、顾坚勤、朱琦、沈卫强、自然人股 东徐玉妹、江新明、陆海峰、翁仁初以及法人股东富盈投资均承诺：自公司股 票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的 发行人股份，也不由公司回购该部分股份。 罗伟等38位自然人股东以及法人股东建银资源均承诺：自公司股票上市之 日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已持有的发行人股份，也不由公 司回购该部分股份。 同时担任本公司董事、监事、高级管理人员的朱国良、朱琦、沈卫强、徐 玉妹、周志斌、吉国新、王锦蓉、吴方敏、章建新、宋建新、刘一鸣除了出具 上述承诺以外，均特别承诺：在前述限售期满后，在其任职期间，每年转让的 股份不超过其直接和间接持有发行人股份总数的25%；离职后半年内，不转让 其持有的发行人股份。 公司实际控制人朱国良家族（朱国良、顾坚勤、朱琦、沈卫强）、法人股东 富盈投资及担任本公司董事、高级管理人员的其他股东（徐玉妹、周志斌、王锦 蓉、章建新、宋建新、刘一鸣）承诺：本人所持股票在锁定期满后两年内减持 的，其减持价格不低于发行价（若发行人股票在此期间发生除权、除息的，上述 发行价格将作相应调整。）；发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交 易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人 持有发行人股票的锁定期限自动延长6个月。该承诺不因本人职务的变更或离 职等原因而改变。 （二）发行人、控股股东及董事、高级管理人员关于稳定股价的承诺 经公司第一届董事会第八次会议、2013年度股东大会审议通过，若公司首 次公开发行股票并上市后三年内股价出现低于每股净资产（指公司上一年度经审 计的每股净资产，若公司因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因 进行除权、除息的，则相关的计算对比方法按照上海证券交易所的有关规定作 除权除息处理，下同）的情况时，公司将启动以下稳定股价预案： 当公司股票连续20个交易日的收盘价低于每股净资产时，应当在5日内召 开董事会、25日内召开股东大会，审议稳定股价具体方案，明确该等具体方案 的实施期间，并在股东大会审议通过该等方案后的5个交易日内启动稳定股价 具体方案的实施。公司股东大会审议通过稳定股价具体方案，需经出席会议的 股东所持表决权的三分之二以上通过。 在稳定股价具体方案的实施期间，如公司股票连续20个交易日收盘价高于 每股净资产时，将停止实施股价稳定措施。稳定股价具体方案实施期满后，如 再次发生上述启动条件情形的，则再次启动稳定股价措施。 1、公司稳定股价的措施 当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司应按照法律、法规、规范性 文件、公司章程及公司内部治理制度的规定，及时履行相关法定程序后采取以 下部分或全部措施稳定公司股价，并保证股价稳定措施实施后，公司的股权分 布仍符合上市条件： （1）在不影响公司正常生产经营的情况下，经董事会、股东大会审议同 意，通过证券交易所集中竞价交易方式回购公司股票。 回购公司股票需遵守如下原则：A、公司用于回购股份的资金总额累计不 超过公司首次公开发行新股所募集资金的总额；B、公司单次用于回购股份的 资金不得低于人民币1,000万元； （2）要求实际控制人及时任的公司董事、高级管理人员以增持公司股票的 方式稳定公司股价，并明确增持的金额和时间。 （3）在保证公司经营资金需求的前提下，经董事会、股东大会审议同意， 通过实施利润分配或资本公积金转增股本的方式稳定公司股价。 （4）通过削减开支、限制高级管理人员薪酬等方式提升公司业绩、稳定公 司股价。 （5）法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证券监督管理委员会认可 的其他方式。 2、公司实际控制人稳定股价的措施 当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司实际控制人应依照法律、法 规、规范性文件和公司章程的规定，积极配合并保证公司按照要求制定并启动 稳定股价的预案。 实际控制人应在不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案后的5个交易 日内，根据股东大会审议通过的稳定股价具体方案确定的增持金额和时间，通 过证券交易所集中竞价交易方式增持公司股票以稳定公司股价，并保证股价稳 定措施实施后，公司股权分布仍符合上市条件。 增持股票需遵守如下原则：实际控制人朱国良、顾坚勤、朱琦、沈卫强合 计单次增持金额不低于人民币1,000万元。 3、公司董事、高级管理人员稳定股价的措施 当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司董事、高级管理人员应依照 法律、法规、规范性文件和公司章程的规定，积极配合并保证公司按照要求制 定并启动稳定股价的预案。 公司董事、高级管理人员应在不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案 后的5个交易日内，根据股东大会审议通过的稳定股价具体方案确定的增持金 额和时间，通过证券交易所集中竞价交易方式增持公司股票以稳定公司股价， 并保证股价稳定措施实施后，公司股权分布仍符合上市条件。 增持股票需遵守如下原则：单次增持金额不低于其在担任董事或高级管理 人员职务期间上一会计年度从公司处领取的税后薪酬合计的20%。自公司首次 公开发行股票并上市起，公司将在每次向董事、高级管理人员支付劳动报酬时 预提税后薪酬的20%计入该名董事、高级管理人员的增持准备金，用于该名董 事、高级管理人员实施稳定股价具体方案时支付增持公司股份的对价。单一董 事、高级管理人员增持准备金累计达到其上一会计年度从公司领取的税后薪酬 的20%时暂停提取。增持准备金（余额）于公司首次公开发行股票并上市满三年 后无息返还。 触发前述股价稳定措施启动条件时的公司董事、高级管理人员不得因为在 股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间职务变更、离职等情形而拒绝 实施上述稳定股价措施。 公司在未来聘任新的董事、高级管理人员前，将要求其签署承诺书，保证 其履行公司首次公开发行股票并上市时董事、高级管理人员已作出的稳定股价 承诺，并要求按照公司首次公开发行股票并上市时的董事、高级管理人员的承 诺提出未履行承诺的约束措施。 若实际控制人、董事和高级管理人员未履行上述承诺，实际控制人、董事 和高级管理人员将向投资者公开道歉；未履行上述承诺的实际控制人、作为股 东的董事和高级管理人员将不参与发行人当年的现金分红，应得的现金红利归 发行人所有，同时全体董事和高级管理人员在发行人处当年应得薪酬的20%归 发行人所有。 （三）公司发行前5%以上股东的持股意向及减持意向 1、公司实际控制人朱国良家族及其控制的企业富盈投资承诺： 本人与一致行动人及控制的企业富盈投资所持股票在锁定期满后两年内减 持的，本人减持发行人股票比例不超过发行人股份总数的1%；本人与一致行动 人转让其所持股份尚需遵守董事及高级管理人员股份转让相关法律法规的规 定。 本人与一致行动人及其控制的企业富盈投资所持股票在锁定期满后两年内 减持的，将提前5个交易日向发行人提交减持原因、减持数量、减持方式、未 来减持计划、减持对发行人治理结构与持续经营影响的说明，并由发行人在减 持前3个交易日予以公告。 本人与一致行动人及控制的企业富盈投资减持发行人股票时，将依照《中华 人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证券监督管理委员会和 上海证券交易所的相关规定执行。 如违反上述承诺，本人与一致行动人及控制的企业富盈投资愿承担由此造 成的一切法律责任，并将减持股份所得收益归发行人所有。 2、5%以上股东徐玉妹承诺： 本人所持股票在锁定期满后两年内减持的，本人减持发行人股票比例不超 过发行人股份总数的1%；本人转让其所持股份尚需遵守董事及高级管理人员股 份转让相关法律法规的规定。 本人所持股票在锁定期满后两年内减持的，将提前5个交易日向发行人提 交减持原因、减持数量、减持方式、未来减持计划、减持对发行人治理结构及 持续经营影响的说明，并由发行人在减持前3个交易日予以公告。 本人减持发行人股票时，将依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共 和国证券法》、中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的相关规定执行。 如违反上述承诺, 本人愿承担由此造成的一切法律责任，并将减持股份所 得收益归发行人所有。 3、5%以上股东建银资源承诺： “除发生本公司《企业法人营业执照》记载的营业期限届满的情况外，本公 司承诺所持股票在锁定期满后第一年内减持的，本公司减持发行人股票比例不 超过本公司持有发行人股份总数的50%；在锁定期满后第二年内减持的，本公 司减持发行人股票比例不超过本公司持有发行人股份总数的100%。” 本人所持股票在锁定期满后两年内减持的，将提前5个交易日向发行人提 交减持原因、减持数量、减持方式、未来减持计划、减持对发行人治理结构及 持续经营影响的说明，并由发行人在减持前3个交易日予以公告。 本公司减持发行人股票时，将依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民 共和国证券法》、中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的相关规定执行。 如违反上述承诺, 本公司愿承担由此造成的一切法律责任，并将减持股份 所得收益归发行人所有。 （四）信息披露相关的承诺 1、实际控制人朱国良家族承诺： （1）本人与一致行动人保证发行人首次公开发行股票招股说明书内容真 实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 （2）发行人招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断 发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人与一致行动 人将购回已转让的原限售股份。同时，本人将督促发行人在上述违法违规行为 被证券监督机构认定或司法部门判决生效后1个月内启动回购程序。 本人与一致行动人将督促发行人在上述违法违规行为被证券监管机构认定 或司法部门判决生效后1个月内启动股票回购程序。 回购与购回价格按照证监会、交易所颁布的规范性文件依法确定，但不得 低于回购与购回时的股票市场价格。 （3）发行人招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投 资者在证券交易中遭受损失的，本人与一致行动人将依法赔偿投资者损失。 2、发行人承诺： （1）保证公司首次公开发行股票招股说明书内容真实、准确、完整、及 时，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 （2）公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公 司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将回购首次公开 发行的全部新股。 公司在上述违法违规行为被证券监管机构认定或司法部门判决生效后1个 月内启动股票回购程序。回购价格按照证监会、交易所颁布的规范性文件依法 确定，但不得低于回购时的股票市场价格。 （3）公司招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资 者在证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者损失。 3、发行人董事、监事及高级管理人员承诺： 发行人招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实 性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人招股说明书有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，全体董 事、监事、高级管理人员将依法赔偿投资者损失。 （五）相关中介机构的承诺 1、保荐机构东方花旗承诺： 本公司已对江苏武进不锈股份有限公司首次公开发行制作、出具的文件进 行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。如因上述文件存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者 损失。 2、发行人律师国浩律师承诺： 本所已对江苏武进不锈股份有限公司首次公开发行制作、出具的文件进行 了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。如因上述文件存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损 失。 3、发行人会计师及验资机构立信承诺： 本所作为江苏武进不锈股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行 人民币普通股（A股）股票并上市的审计机构，根据中国证券监督管理委员会《关 于进一步推进新股发行体制改革的意见》有关规定，就本所出具的审计报告及相 关文件，郑重承诺如下： 本所为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误导 性称述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本承诺仅供江苏武进不锈股份有限公司申请向境内社会公众公开发行人民 币普通股股票之用，并不适用于其他目的，且不得用作任何其他用途。 4、发行人评估机构银信评估师承诺： 本所已对江苏武进不锈股份有限公司首次公开发行制作、出具的文件进行 了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。如因上述文件存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损 失。 （六）对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的承诺 董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的承诺，参 见本招股说明书“第十一节、管理层讨论与分析”之“本次发行对即期回报摊薄 的影响及公司采取的填补措施”之“（五）董事、高级管理人员对公司填补回报 措施能够得到切实履行作出的承诺”。 二、发行前滚存未分配利润由发行后新老股东共享 2013年8月30日，武进不锈2013年第二次临时股东大会决议通过了《关 于公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并上市前公司滚存利润的分配 方案的议案》：“为兼顾新老股东的利益，本次公开发行前公司的滚存未分配利 润在公司首次公开发行并上市后由新老股东共同享有。” 三、本次发行后公司股利分配政策 本公司于2013年8月30日召开的2013年第二次临时股东大会审议通过了 《关于制定本次公开发行人民币普通股（A股）股票并上市后的﹤江苏武进不锈 股份有限公司章程（草案）﹥的议案》，2014年3月8日召开的2013年度股东 大会审议通过了《关于修改次公开发行人民币普通股（A股）股票并上市后的﹤ 江苏武进不锈股份有限公司章程（草案）﹥的议案》，2015年3月2日召开的 2014年度股东大会审议通过了《关于修改次公开发行人民币普通股（A股）股 票并上市后的﹤江苏武进不锈股份有限公司章程（草案）﹥的议案》。本次发行 完成后公司股利分配政策如下： （一）公司实行同股同利和持续稳定的利润分配政策。公司利润分配应重视 对投资者的合理投资回报并兼顾公司可持续发展，利润分配政策应保持连续性 和稳定性，并符合法律法规和规范性文件的相关规定。公司利润分配不得超过 累计可供分配利润的范围，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及 公司的可持续发展，并坚持如下原则： 1、公司对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事和公众投资者 的意见； 2、优先采用现金分红的原则； 3、按法定顺序分配的原则； 4、存在未弥补亏损不得分配的原则； 5、同股同权、同股同利的原则。 （二）公司可采用现金、股票或者现金股票相结合的方式分配利润。公司应 当优先采用现金分红的方式进行利润分配，不得损害公司持续经营能力。采用 股票方式进行利润分配的，应当以股东合理现金分红回报和维持适当股本规模 为前提，并综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。 在满足公司正常生产经营的资金需求、且公司无重大投资计划或重大资金 支出等事项（募投项目涉及的重大投资计划和重大资金支出事项除外）发生的情 况下，公司应当采取现金方式分配利润，以现金方式分配的利润不得少于当年 归属于公司股东的净利润的30%。 重大投资计划或重大资金支出指以下情形之一： 1、公司未来十二个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超过 公司最近一期经审计净资产的50%，或超过5,000万元； 2、公司未来十二个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超过 公司最近一期经审计总资产的30%。 根据公司章程关于董事会和股东大会职权的相关规定，上述重大投资计划 或重大资金支出须经董事会批准，报股东大会审议通过后方可实施。 公司可以根据各年度的盈利及现金流状况，在保证最低现金分红比例的前 提下，采用股票股利利润分配办法。公司发放股票股利应注重股本扩张与业绩 增长保持同步。公司发放股票股利应满足的条件： 1、公司经营情况良好； 2、公司股票价格与公司规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整 体利益； 3、发放的现金股利与股票股利的比例符合本章程的规定； 4、法律、法规、规范性文件规定的其他条件。 公司派发股利时，应按照有关法律、法规的规定代扣代缴股东股利收入的 应纳税金。 （三）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、 盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章 程规定的程序，提出差异化的现金分红政策： 1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%； 2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%； 3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处 理。 （四）公司每年度进行一次分红，公司董事会可以根据公司的需求状况，向 公司股东大会提议进行中期现金分红。 公司若存在股东违规占用公司资金或应履行相关承诺但尚未履行的情况， 应当相应扣减该股东所应分配的现金红利，用以偿还其所占用的资金或履行相 关承诺。 （五）利润分配预案应以全体股东获得持续、稳定、科学的回报为基础，由 公司董事会制定，并应充分征求独立董事、监事会与公众投资者的意见。 公司董事会制定利润分配预案并提交股东大会审议。公司董事会在制定现 金分红具体方案时，应认真研究和论证现金分红的时机、条件和最低比例、调 整的条件及其决策程序要求等事宜。公司独立董事应对利润分配预案进行审议 并独立发表审核意见，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并 直接提交董事会审议。监事会应对利润分配方案进行审核并提出审核意见。公 司应当在发布召开股东大会的通知时，公告独立董事和监事会的专项意见。 股东大会对利润分配预案进行审议前，应当通过多种渠道主动与股东特别 是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于通过电话、传真和邮件沟通、举办投 资者接待日活动等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关 心的问题。同时，公司应当根据证券交易所的有关规定提供网络或其他方式为 公众投资者参加股东大会提供便利。 （六）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会 召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。 （七）公司董事会应在定期报告中披露股利分配方案。对于当年盈利但未提 出现金利润分配预案或现金分红的利润少于当年归属于公司股东的净利润的 30%时，公司董事会应当在定期报告中披露原因以及未分配利润留存公司的用 途和使用计划，独立董事应当对此发表独立意见。公司当年利润分配完成后留 存的未分配利润应用于发展公司主营业务。 公司董事会应根据中国证券监督管理委员会的规定，在定期报告中详细披 露现金分红政策的制定及执行情况，并对相关事宜进行说明。 （八）根据公司生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，董事会可向股 东大会提议调整利润分配政策。调整后的利润分配政策应以股东权益保护为出 发点，不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。独立董事、监事会应当 对此发表专项意见。调整利润分配政策涉及现金分红事宜的，董事会应就调整 方案进行专项研究论证。 有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批 准，并在股东大会提案中详细论证和说明原因，且公司需提供网络投票的方 式，为公众投资者参与利润分配政策的修改提供便利。 （九）董事会作出有关调整利润分配政策的决议，应当由全体董事过半数表 决通过，并经二分之一以上独立董事审议同意。公司监事会应当对董事会提出 的利润分配政策进行审议，并应当经公司半数以上监事表决通过。 股东大会作出有关调整利润分配政策的决议，应当由出席股东大会的股东 所持表决权的三分之二以上通过。 四、本次公开发售股份对公司的影响 经2013年度股东大会、2014年第一次临时股东大会、2014年度股东大会和 2016年第二次临时股东大会审议通过，公司本次公开发行不超过5,050万股人 民币普通股（A 股）。 五、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险： （一）经营业绩下降的风险 2016年前三季度，公司下游石油化工、电力设备、机械设备等行业投资放 缓，公司的利润空间受到挤压。2016年前三季度，公司原材料采购价格下降,公 司产品售价同向下降,所以公司实现营业收入99,125.90万元，同比下降 21.49%；实现归属于上市公司股东的净利润8,927.80万元，同比下降10.85%； 实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润8,073.51万元，同比下 降16.23%。 预计2016年1-12月，公司将实现营业收入129,125.90万元-134,125.90万 元，同比下降16.98%-20.07%；实现归属于上市公司股东的净利润 11,892.21-12,407.89万元，同比下降8.63%-12.43%；实现归属于母公司股东扣除 非经常性损益后的净利润11,037.92-11,553.60万元，同比下降11.62%-15.56%。 （二）毛利率下降的风险 发行人不同产品的毛利率变动受产品运用行业、销售产品结构、原材料采 购价格、下游行业发展情况及技术等诸多因素影响，整体而言，发行人不同产 品毛利率的变化反映了企业的实际经营情况，具备其合理性。影响发行人未来 毛利率变动的因素较多，若相关因素发生不利变化，则将导致发行人毛利率下 降，从而影响发行人的盈利水平。 （三）原材料价格波动风险 发行人产品的主要原材料为不锈钢圆钢、不锈钢板材。2013年、2014年、 2015年和2016年1-9月，发行人主要产品不锈钢无缝管成本中，圆钢占比分别 为80.99%、78.48%、75.24%和74.31%。同期不锈钢焊管成本中，板材占比分别 为87.42%、82.81%、83.95%和77.77%，占比较大。 原材料价格的波动直接影响到公司产品的成本，进而影响公司的毛利和净 利水平。按2015年数据测算，若圆钢采购价格提高1%，则发行人毛利将降低 2.67%，净利降低5.61%。若板材采购价格提高1%，则毛利将降低0.90%，净利 降低1.90%。 若原材料价格持续上涨，则将导致公司流动资金占用量增多，加剧公司资 金周转的压力；若原材料价格持续下降，则增大公司原材料库存的管理难度， 由此可能引致存货跌价损失。 （四）市场竞争加剧的风险 发行人主营业务为工业用不锈钢管及管件的研发、生产与销售，主要应用 于石油、化工、天然气、电力设备制造、造船等行业领域。 目前，工业用不锈钢管根据使用环境的不同而面对不同的竞争态势。一方 面，在常规环境中使用的不锈钢管，产品的材质、性能、耐腐蚀、耐盐碱、耐 高温高压等方面要求较低，生产厂家也较多，生产集中度较低，竞争激烈；另 一方面，在复杂环境（如电站锅炉、石油炼化、煤化工、天然气输送等环境）中 使用的不锈钢管，钢管的各项性能整体要求较高，有较高的进入门槛，国内大 规模生产厂家较少，以发行人和久立特材为代表，主要面对国外相关生产厂家 的竞争。 虽然发行人生产的工业用不锈钢管主要为中高端产品，但如果公司的业务 发展速度跟不上行业发展的步伐，或不能继续在技术上保持领先优势，公司在 行业内的竞争优势可能逐渐削弱，市场份额可能下降，公司产品利润率会下 降。 （五）应收账款回收风险 2013年末、2014年末、2015年末和2016年9月末，公司应收账款账面价 值分别为33,658.23万元、41,467.18万元、34,963.31万元和47,106.46万元，占 流动资产的比例分别为28.97%、30.47%、27.41%和40.30%。虽然公司客户均为 实力较为雄厚的大中型企业，如中石油、中石化、神华能源、上海锅炉厂、东 方锅炉厂等，但公司应收账款规模整体较大，存在应收账款回收风险。 （六）存货余额较大的风险 2013年末、2014年末、2015年末和2016年9月末，公司存货账面价值分 别为57,120.69万元、69,271.96万元、51,511.56万元和46,865.89万元，占流动 资产的比例为别为49.16%、50.90%、40.39%和40.10%。存货规模总体较大，可 能引致发行人以下风险： 一方面，存货规模较大不但占用了公司较多的流动资金，同时也给发行人的 管理带来较大压力，若管理不善，将影响经营效率，并最终影响公司的盈利水平； 另一方面，一旦存货发生损失，或期末计提存货跌价准备， 将给发行人当期利润 带来不利影响。 （七）实际控制人控制的风险 公司实际控制人为朱国良家族，即朱国良先生、顾坚勤女士、朱琦女士和 沈卫强先生。其中朱国良与顾坚勤为夫妻关系；朱琦与朱国良为父女关系、与 顾坚勤为母女关系、与沈卫强为夫妻关系。 本次发行前，朱国良家族合计持有发行人股权53.01%，处于绝对控股地 位；本次发行后，朱国良家族仍将处于实际控制人的地位。朱国良家族如果利 用其控股地位，通过行使表决权或对董事会、股东大会施加影响力，将对公司 重大经营决策产生影响，公司面临实际控制人控制的风险。 （八）税收优惠政策风险 公司于2011年被评为高新技术企业，于2014年继续被评为高新技术企业， 有效期为3年。2011年至2016年公司适用高新技术企业15%的企业所得税税 率。若公司在高新技术企业资质到期后（2017年6月）不能继续被评为高新技 术企业，公司将按照25%的税率缴纳所得税。 六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 自财务报告审计截止日（2016年9月30日）后，截至本招股说明书签署日， 公司生产经营、技术研发、项目实施及销售等经营活动运转正常，公司所处行 业环境、经营模式、主要客户及供应商的构成以及税收政策未发生重大变化， 未出现影响公司生产经营的重大不利事项。 2016年前三季度，公司实现营业收入99,125.90万元，同比下降21.49%；实 现归属于上市公司股东的净利润8,927.80万元，同比下降10.85%；实现归属于 母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润8,073.51万元，同比下降16.23%。 发行人前三季度经营受宏观经济大环境影响，下游石油化工、电力设备、机械 设备等行业投资继续放缓，产品价格的下降，造成公司的利润空间受到挤压。 基于对经济环境、行业变动趋势的判断以及本公司整体经营情况的分析， 预计2016年1-12月，公司将实现营业收入129,125.90万元-134,125.90万元，同 比下降16.98%-20.07%；实现归属于上市公司股东的净利润11,892.21-12,407.89 万元，同比下降8.63%-12.43%；实现归属于母公司股东扣除非经常性损益后的 净利润11,037.92-11,553.60万元，同比下降11.62%-15.56%。 目录 重大事项提示 ........................................................................................................................... 4 一、本次发行相关的重要承诺和说明 ............................................................................... 4 二、发行前滚存未分配利润由发行后新老股东共享 ..................................................... 11 三、本次发行后公司股利分配政策 ................................................................................. 11 四、本次公开发售股份对公司的影响 ............................................................................. 15 五、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险： ...................................... 15 六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ................................................. 18 第一节 释义 ......................................................................................................................... 24 一、常用词语 ..................................................................................................................... 24 二、专用词语 ..................................................................................................................... 26 第二节 概览 ......................................................................................................................... 30 一、发行人简介 ................................................................................................................. 30 二、发行人控股股东、实际控制人简介 ......................................................................... 34 三、发行人主要财务数据 ................................................................................................. 34 四、本次发行情况 ............................................................................................................. 36 五、募集资金的用途 ......................................................................................................... 36 第三节 本次发行概况 ......................................................................................................... 38 一、本次发行基本情况 ..................................................................................................... 38 二、本次发行的有关当事人 ............................................................................................. 39 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 ............................................. 41 四、发行上市关键时间点 ................................................................................................. 41 第四节 风险因素 ................................................................................................................. 42 一、市场风险 ..................................................................................................................... 42 二、技术风险 ..................................................................................................................... 43 三、财务风险 ..................................................................................................................... 43 四、实际控制人控制的风险 ............................................................................................. 44 五、募集资金投向风险 ..................................................................................................... 45 六、税收优惠政策风险 ..................................................................................................... 45 七、股市风险 ..................................................................................................................... 46 八、汇率变动风险 ............................................................................................................. 46 九、宏观经济波动风险 ..................................................................................................... 46 十、毛利率下降的风险 ..................................................................................................... 47 十一、经营业绩下降的风险 ............................................................................................. 47 第五节 发行人基本情况 ..................................................................................................... 48 一、发行人基本情况 ......................................................................................................... 48 二、公司改制重组情况 ..................................................................................................... 48 三、发行人的股本形成及变化和重大资产重组情况 ..................................................... 52 四、发行人的历次验资及发起人投入资产的计量属性 ................................................. 96 五、发行人的股权结构、组织结构及职能部门 ............................................................. 99 六、发行人控股子公司、参股公司的情况 ................................................................... 103 七、发起人、持有发行人5%以上股份主要股东及实际控制人等的基本情况 ......... 104 八、发行人股本情况 ....................................................................................................... 109 九、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况 ............................... 113 十、发行人员工及其社会保障情况 ............................................................................... 113 十一、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺 ................... 118 第六节 业务与技术 ........................................................................................................... 120 一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ........................................... 120 二、发行人所处行业的基本情况 ................................................................................... 122 三、发行人在行业中的竞争地位 ................................................................................... 146 四、主营业务 ................................................................................................................... 154 五、固定资产和无形资产 ............................................................................................... 178 六、发行人拥有的技术及研发 ....................................................................................... 182 七、发行人境外经营的情况 ........................................................................................... 188 八、主要产品的质量控制情况 ....................................................................................... 188 九、安全生产情况 ........................................................................................................... 191 十、环保情况 ................................................................................................................... 193 第七节 同业竞争与关联交易 ........................................................................................... 196 一、发行人独立运行情况 ............................................................................................... 196 二、同业竞争 ................................................................................................................... 197 三、关联方、关联关系及关联交易 ............................................................................... 199 四、规范关联交易制度的安排 ....................................................................................... 205 五、报告期内关联交易制度的执行情况和独立董事意见 ........................................... 208 六、公司减少和规范关联交易的措施 ........................................................................... 208 七、与吉百利之间的交易情况 ....................................................................................... 209 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ................................................... 216 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ....................................................... 216 二、董事、监事的提名及选聘情况 ............................................................................... 221 三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况及其变化 ... 222 四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的其他对外投资情况 ................... 223 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年从发行人及其关联企业领取 收入的情况 ....................................................................................................................... 224 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 ....................................... 225 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系 ........... 226 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司的相关协议、承诺及履行情况 .......................................................................................................................................... 226 九、董事、监事、高级管理人员任职资格 ................................................................... 226 十、董事、监事、高级管理人员报告期内的变动情况 ............................................... 226 第九节 公司治理 ............................................................................................................... 230 一、发行人股东大会运行情况 ....................................................................................... 230 二、发行人董事会运行情况 ........................................................................................... 234 三、发行人监事会运行情况 ........................................................................................... 237 四、发行人独立董事制度运行情况 ............................................................................... 238 五、发行人董事会秘书制度运行情况 ........................................................................... 240 六、发行人董事会专门委员会运行情况 ....................................................................... 240 七、最近三年发行人违法违规情况 ............................................................................... 242 八、资金占用和对外担保情况 ....................................................................................... 242 九、发行人对公司内部控制制度的自我评价意见 ....................................................... 242 十、注册会计师对发行人内部控制制度的鉴证意见 ................................................... 243 第十节 财务会计信息 ....................................................................................................... 244 一、财务报表 ................................................................................................................... 244 二、财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况 ................................................... 252 三、主要会计政策和会计估计 ....................................................................................... 253 四、分部信息 ................................................................................................................... 272 五、非经常性损益 ........................................................................................................... 273 六、最近一期末主要资产的情况 ................................................................................... 274 七、最近一期末主要债项 ............................................................................................... 276 八、所有者权益变动情况 ............................................................................................... 278 九、现金流量情况及不涉及现金收支的重大投资和筹资活动及其影响 ................... 282 十、期后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项 ............................................... 283 十一、最近三年主要财务指标 ....................................................................................... 283 十二、盈利预测披露情况 ............................................................................................... 286 十三、历次评估情况 ....................................................................................................... 287 十四、历次验资情况 ....................................................................................................... 289 第十一节 管理层讨论与分析 ........................................................................................... 290 一、财务状况分析 ........................................................................................................... 290 二、盈利能力分析 ........................................................................................................... 307 三、现金流量分析 ........................................................................................................... 324 四、资本性支出分析 ....................................................................................................... 326 五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项 ............................................... 327 六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ................................................................... 327 七、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施 ................................... 327 第十二节 业务发展目标 ................................................................................................... 332 一、公司整体发展战略和业务目标 ............................................................................... 332 二、公司发行当年和未来两年的发展计划 ................................................................... 333 三、拟定上述计划所依据的假设条件及面临的主要困难 ........................................... 336 四、业务发展计划与现有业务的关系 ........................................................................... 338 五、本次募集资金运用对实现上述业务目标的作用 ................................................... 338 第十三节 募集资金运用 ................................................................................................... 339 一、本次募集资金运用的基本情况 ............................................................................... 339 二、董事会对本次募集资金投资项目的可行性分析意见 ........................................... 341 三、本次募集资金投资项目具体情况 ........................................................................... 349 四、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 ....................................................... 364 五、募集资金投向项目投资与原有投资的匹配情况 ................................................... 365 六、募集资金投向符合国家产业政策等法规的说明 ................................................... 367 第十四节 股利分配政策 ................................................................................................... 369 一、发行人股利分配原则 ............................................................................................... 369 二、发行人最近三年实际股利分配情况 ....................................................................... 369 三、发行人本次发行前滚存利润的分配方案 ............................................................... 370 四、本次发行后股利分配政策 ....................................................................................... 370 第十五节 其他重要事项 ................................................................................................... 374 一、信息披露制度相关情况 ........................................................................................... 374 二、重要合同 ................................................................................................................... 375 三、对外担保 ................................................................................................................... 377 四、重大诉讼或仲裁事项 ............................................................................................... 377 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ....................................... 378 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................................... 378 二、保荐机构（主承销商）声明 ................................................................................... 379 三、发行人律师声明 ....................................................................................................... 380 四、发行人会计师声明 ................................................................................................... 381 五、承担评估业务的资产评估机构声明 ....................................................................... 382 六、承担验资业务的会计师事务所声明 ....................................................................... 383 七、承担验资复核业务的会计师事务所声明 ............................................................... 384 第十七节 备查文件 ........................................................................................................... 385 一、备查文件 ................................................................................................................... 385 二、备查文件查阅地点、时间 ....................................................................................... 385 第一节 释义 在本招股 说明书 中，除非另有所指，下列词语具有以下涵义： 一、常用词语 本公司、公司、股 份公司、发行人、 武进不锈 指 江苏武进不锈股份有限公司 武进 有限、有限公 司 指 发行人前身，历次名称为： 武进不锈钢管有限公司、武进不锈钢 管厂有限公司、常州市武进不锈钢管厂有限公司、江苏武进不锈 钢管厂集团有限公司 建银资源 指 本公司股东，建银资源久鑫（天津）股权投资有限公司 富盈投资 指 本公司股东，常州富盈投资有限公司 阳湖生态园 指 常州市武进阳湖生态园有限公司 天能穿孔 指 常州天能金属穿孔有限公司，原为发行人子公司，现已注销。 科安钢管 指 常州科安重型钢管有限公司，原为发行人子公司，现已注销。 中南特钢 指 常州中南特种钢管有限公司，原为发行人子公司，现已注销。 旗盛钢管 指 江苏武进 不锈钢管厂集团旗盛钢管有限公司，原为发行人子公 司，现已注销。 尖科技术 指 常州市尖科不锈钢技术研发有限公司，原为发行人子公司，现已 注销。 焊管公司 指 江苏武进不锈焊管有限公司，原为发行人子公司，现已注销。 世纪不锈 指 常州市武进世纪不锈钢管有限公司，原为发行人子公司，现已注 销。 润兴管业 指 常州润兴管业有限公司，发行人全资子公司。 吉百利 指 常州吉百利贸易有限公司 郑陆镇企管站 指 武进市郑陆镇乡镇企业管理服务站 久立特材 指 浙江久立特材科技股份有限公司 中兴能源 指 中兴能源装 备股份有限公司 住友 指 日本住友金属工业株式会社 Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation 山特维克 指 瑞典山特维克材料科技公司 Sandvik Materials Technology Corporation 奥托昆普 指 芬兰奥托昆普公司 Outokumpu Corporation 华新特殊钢 指 常熟华新特殊钢有限公司 宝钢 指 宝钢集团有限公司 太钢 指 太原钢铁集团有限公司 永兴特钢 指 永兴特种不锈钢股份有限公司 中石化 指 中国石 油化工集团公司及其所属企业 中石油 指 中国石油天然气集团公司及其所属企业 中海油 指 中国海洋石油总公司及其所属企业 中国证监会、证监 会 指 中国证券监督管理委员会 发改委 指 中华人民共和国发展和改革委员会 科技部 指 中华人民共和国科学和技术部 商务部 指 中华人民共和国商务部 财政部 指 中华人民共和国财政部 公司章程 指 江苏武进不锈股份有限公司 章程 董事或董事会 指 本公司董事或董事会 监事或监事会 指 本公司监事或监事会 普通股、 A 股 指 本公司本次发行的人民币普通股 本次发行、首次公 开发行 指 本公司本次拟公开发行面值为 1 元的人民币普通股 不超过 5 ,0 5 0 万股的事宜 上 交所 指 上海 证券交易所 交易日 指 上海 证券交易所的正常营业日 登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司 上海 分公司 保荐机构、主承销 商、 东方花旗 指 东方花旗证券有限公司 立信、发行人会计 师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师、国浩 指 国浩律师（上海）事务所 律师 银信 评估师 指 银信资产评估有限公司，曾用名上海银信汇业资产评估有限公司 承销团 指 由 东方花旗证券有限 公司为 保荐机构（主承销商）和其他具有承 销资格的承销商为本次发行组成的承销团 报告期 指 201 3 年 、 2014 年 、 2015 年 和 2016 年 1 - 9 月 报告期各期末 指 2013 年 12 月 31 日 、 2014 年 12 月 31 日 、 2015 年 12 月 31 日 和 2016 年 9 月 30 日 二、专用词语 无缝管 指 具有中空截面但周边没有接缝，是以不锈钢钢锭或实心管坯（棒 材）为原料，经热轧穿孔或热挤压加工制成毛管，再经冷轧或 冷拔而制成。 焊接管 指 具有中空截面但周边有焊接缝，是以不锈钢板材（平板或卷板） 为原料，经机组和模具卷曲成型后，再将 接缝处加以焊接而成。 铁素体不锈钢 指 基体以体心立方晶体结构的铁素体相为主的不锈钢，有磁性。 这类不锈钢具有导热系数大、膨胀系数小、抗氧化性好、抗应 力腐蚀优良等优点和塑性差、焊后塑性和耐蚀性明显降低等缺 点。 奥氏体不锈钢 指 基体以面心立方晶体结构的奥氏体相为主的不锈钢，通常无磁 性且具有高韧性和塑性，但强度较低，不能通过相变使之强化， 仅能通过冷加工进行强化。 双相不锈钢 指 基体兼有奥氏体和铁素体的两相组织的不锈钢，其中任一相的 面积至少大于 15% ，有磁性。这类不锈钢兼有奥氏体不锈钢和 铁素体不锈钢的特点 ，具有优良的耐腐蚀性能，是一种节镍不 锈钢。 马氏体不锈钢 指 基体为马氏体组织，晶体结构随成份变化而改变，可通过热理 调整其组织和力学性能的不锈钢，有磁性。这类不锈钢淬火后 硬度较高。 沉淀硬化不锈钢 指 在不锈钢化学成分的基础上添加不同类型、数量的强化元素， 通过沉淀硬化过程析出不同类型和数量的碳化物、氮化物、碳 氮化物和金属间化合物，既提高钢的强度又保持足够的韧性的 一类高强度不锈钢，简称 PH 钢。 镍基合金 指 以镍为基（ Ni>50% ）并含有合金元素，且能在特定介质中耐腐 蚀的合金。 管坯 指 属于棒材范畴 ，通常指用于生产无缝钢管的棒材。 毛管 指 实心钢棒或圆管坯经穿孔后得到的截面为环状的半成品，是钢 棒或管坯加工成无缝钢管的中间产品。 管件 指 管道系统中起连接、控制、变向、分流、密封、支撑等作用的 零部件的统称，有弯头（肘管）、法兰、三通管、四通管（十字 头）和异径管（大小头）等。 圆钢 指 横截面为圆形，按照一定的技术要求经轧制或锻造、精整等一 组操作而形成的最终成品，又称为棒材。 法兰 指 使管子与管子及和阀门相互连接的零件，连接于管端，又叫法 兰盘或突缘。法兰上有孔眼，螺栓使两法兰紧连。法兰间用衬 垫 密封。 穿孔 指 圆钢经剥皮、定切、定心、加热、穿孔的全过程。 轧钢、轧制 指 使金属材料经过旋转的轧辊，在轧辊压力作用下产生塑性变形， 以获得所要求的尺寸、形状并同时改变其性能的方法。 冷轧 指 常温状态下对钢材进行轧制加工。 冷拔 指 常温状态下通过外加拉力迫使金属坯料通过模孔，以获得相应 形状与尺寸制品的塑性加工方法。 剥皮 指 用车、铣、刨等机加工方法把表面有缺陷的一层金属去掉，生 产重要用途的合金钢时，需要用剥皮方法消除钢锭或钢坯表面 缺陷。 热处理 指 将材料放在一定的介质内加热、保温、冷却 ，通过改变材料表 面或内部的组织结构，来控制其性能的一种综合工艺过程。 固溶处理 指 将合金加热到高温单相区并保持恒温，使过剩相充分溶解到固 溶体中后快速冷却，以得到过饱和固溶体的热处理工艺。 连续式辊底炉 指 一种加热、保温、冷却、出料的全过程均连续进行的固溶处理 设备。 酸洗 指 按照工艺要求，在不同酸溶液配比的容器里去除钢材表面氧化 皮的一组操作过程。 连续成型 指 原料到成品连续作业的一种成型工艺方法。 FFX 成型 指 Flexible Forming Excellent 的简称，是一种柔性组合成型 技术。 探伤 指 探测金属材料或部件内部的裂纹或缺陷。无损探伤是在不损坏 工件或原材料工作状态的前提下，对被检验部件的表面和内部 质量进行检查的一种测试手段。 表观消费量 指 产量加上净进口量，计算公式：表观消费量 = 进口量 - 出口量 + 产 量。 LNG 指 气田生产的天然气经过除液、除酸、干燥、分馏处理后，经低 温高压使天然气由气态转为液态，形成的液化天然气。 LPG 指 在提炼原油时生产出来的，或从石油或天然气开采过程挥发出 的一种无色、挥发性气体， LPG 是丙烷和丁烷的混合物，通常 伴有少量的丙烯和丁烯， LPG 在 适当的压力下以液态储存在储 罐容器中。 临界 指 火力电站锅炉中水汽比重差等于零时的状态。在常规条件下水 经过加热并给予一定压力时，水从液态变成气态，当蒸汽压力 达到 22.129MPa 或温度达到 374.15 ° C 时，水汽比重差等于零。 超临界 指 蒸汽压力大于临界压力或临界温度的状态。 超超临界 指 主蒸汽压力等于或大于超临界压力 25MPa 或主蒸汽温度大于 580 ° C 的状态。 电站锅炉 指 单台锅炉容量大于 65t/h 或工作压力大于 3.82MPa 并用于发电的 锅炉。 船级社 指 从事船舶检验的机构。船级社主要业 务是为保证船舶航行安全， 制定相应的船舶技术规范并对其生产制造过程进行监督检验。 “双反”调查 指 指反倾销、反补贴调查，当进口产品以倾销价格或在接受出口 国政府补贴的情况下低价进入进口国市场，并对生产同类产品 的进口国产业造成实质损害或实质损害威胁的情况下，世界贸 易组织（ WTO ）允许成员方使用反倾销和反补贴等贸易救济措 施，恢复正常的进口秩序和公平的贸易环境，保护进口国产业 的合法利益。 铬 指 Cr ，一种稀有金属元素，质硬且脆，抗腐蚀，不锈钢的主要元 素。 镍 指 Ni ，一种金属元素， 质坚硬，具有磁性和良好的 可塑性 。有好 的耐腐蚀性，在空气中不被氧化，又耐 强碱 。 C 、 N 、 Mo 、 Mn 、 Ti 、 Nb 指 碳、氮、钼、锰、钛、铌（化学元素） GB 、 GB/T 指 强制性国家标准、推荐性国家标准。 ASTM 指 American Society for Testi ng Materials ，美国材料与试验协会，主 要任务是制定材料、产品、系统、和服务等领域的特性和性能 标准，试验方法和程序标准，促进有关知识的发展和推广。 API 指 指 American Petroleum Institute ，美国石油学会，该协会提供包 括有关石油天然气行业设备、产品及服务质量认证体系的标识 认证。 ASME 指 指 The American Society of Mechanical Engineers ，美国机械工程 师协会。 W 、 kw 、 Mw 指 瓦、千瓦、兆瓦（功率单位） Pa 、 K Pa 、 MPa 指 帕、千帕、兆帕（压强单位） 第二节 概览 声明：本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前， 应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人简介 （一）基本情况 中文名称： 江苏武进不锈股份有限公司 英文名称： JIANG SU WUJIN STAINLESS STEEL PIPE GROUP CO., LTD. 注册资本： 15, 15 0 万元 法定代表人： 朱国良 成立日期： 2001 年 3 月 30 日 （ 2012 年 5 月 3 日整体变更为股份有限公司 ） 住所： 江苏省常州市 天宁 区 郑陆镇武澄西路 1 号 邮政编码： 213111 电话号码： 0519 - 88737408 传真号码： 0519 - 88732150 互联网网址： http://www. wjss.com .cn 电子邮箱： wjbxgf @ wjss . com. cn （二）发行人设立情况 本公司前身为2001年3月成立的武进不锈钢管有限公司，历史上可追溯至 1987年3月成立的武进县郑陆不锈钢管厂。经2012年4月6日武进有限股东会（未完）  |