核电板块招标明显提速 设备公司率先受益(附股)

时间:2017年01月07日 09:11:42 中财网
  核电题材日前再度被推上市场热议的前端。消息显示,2016年度国家科学技术奖励大会有望于2017年1月8日左右召开,“大亚湾反应堆中微子实验发现新的中微子振荡模式”项目有可能将摘得2016年自然科学一等奖,这对核电板块来说无疑将是一个积极刺激因素。

  新建机组或将达7-10台
  近日,浙江三门核电站一号机组——全球首台AP1000核电机组热试进入最后阶段。紧随其后,海阳核电站AP1000一号机组同样即将完成热试,两台机组预计将分别在明年5月和7月并网发电。根据我国核电中长期发展规划,到2020年我国将拥有在运及在建核电机组8800万千瓦,且原则上将采取三代或三代以上技术路线机组。这意味着“十三五”期间我国需平均每年新建6~8台核电机组。安信证券分析师王书伟认为,如AP1000按期发电,将排除管理层的疑虑,后续机组的审批势必加快。在“十三五”首年轮空的情况下,2017年开始每年新建机组将可能达到7~10台。

  “我国发展核电一方面是为了满足经济运行需求,另一方面也是对传统火电的逐步替代,在火电仍占据我国发电来源主流的情况下,核电增长空间仍然巨大。”王书伟指出。

  太平洋证券分析师张学则表示,在AP1000首堆尚未并网,“华龙一号”融合仍在推进等背景下,国家在新一批三代核电机组核准上决策谨慎,但国家安全发展核电的决心始终未变。尽管当前电力供需宽松,我国人均用电量仍有较大增长潜力,核电消纳问题可解,不是构成核准滞后的核心逻辑。当前核电项目规划蓝图已定,2030年核电装机规模最高达1.5亿千瓦。在政策护航以及出口提速背景下,核电未来将保持高景气度。

  关注核电业务较高公司
  从政策面背景来看,《核电保障性消纳管理办法》正式出台在即,核电消纳被认为有望获政策兜底。“《核安全法 (草案)》已公开征求意见, 有望成我国核电发展‘定心丸’。国产化关系到核电成本、工期与出口,《能源技术革命创新行动计划 (2016-2030年)》、《中国制造2025-能源装备实施方案》指明了核电国产化、自主化的方向, 全产业链深度国产化趋势明显,核级阀门、燃料组件、关键材料等细分领域值得关注;机组密集投产态势明显,继续看好存量市场方面核废料、阀门维保机会。”张学指出。

  A股市场上,当前具有核能核电概念的公司数量共有28家,它们分布于建筑装饰、有色金属、钢铁、电气设备、公用事业、机械设备等行业领域。其中,中国核建大连国际东方锆业等公司,其股价走势在2016年全年颇为可观。

  从投资机会的角度来看,王书伟始终看好核电装备,他认为,在AP1000发电重大利好和核电发展目标驱动下,核电装备制造业势必维持高速发展。推荐台海核电(主管道绝对龙头)、应流股份(多个主设备供应商,布局核电后市场),建议关注中核科技(核级泵阀主要供应商,关键技术获突破).
  张学则表示,核电招标明显提速背景下,核电设备公司将率先受益,技术壁垒与核级资质是核心投资逻辑,建议关注核电业务占比较高,具有业绩支撑、技术壁垒的相关标的,推荐江苏神通台海核电应流股份久立特材纽威股份。同时,在核电深度国产化背景下,建议继续关注积极布局核电产业链两端的东方锆业通裕重工国企改革方面关注东方电气中国一重

  潜力股精选
  台海核电(002366):公司业绩快速提升
  国元证券分析师周海鸥表示,台海核电是目前世界上唯一能够同时生产二代半堆型和三代AP1000、ACP1000堆型核电站一回路主管道的制造商,也是目前全球唯一一家具备三代核电主管道全流程生产能力的制造商。目前,台海核电完成了 AP1000主管道全流程制造技术的自主研发,形成了AP1000主管道的全流程制造能力;完成了ACP1000锻造主管道从材料冶炼,到锻造、弯制、热处理、机加工的全部工作,核电领域竞争优势将助推业绩快速提升。

  江苏神通(002438):核电球阀、蝶阀持续放量
  川财证券分析师王传晓指出,2016年9月,江苏神通非开发行股票获证监会审批通过,拟定增不超过2890万股,募资不超过4.63亿元。将在核电站密集区域重点建设15个阀门快速反应中心,目标直指核电存量市场的维护维修服务和备品备件。截止至今,中国在运行核电站已达33个机组,后续还将逐渐增加,备件市场将是公司后期业绩的持续增长点。

  中核科技(000777):中核集团旗下国企
  东吴证券分析师陈显帆指出,中核科技是核工业集团所属企业,是首家A股上市的阀门企业,还承担着为国防工业提供军品的任务。公司长期承担国家重点科研项目,生产包括核能建设专用阀门主蒸汽隔离阀、爆破阀等关键阀门国产化项目。核电站关键阀门长期依赖进口,成为制约我国核电国产化率提高的主要瓶颈。目前核电运营商“中核集团、中广核、中电投”三足鼎立,阀门企业多为民营,而公司作为央企背景的国资企业,在承接项目上将享受更多自上而下的机会。

  纽威股份(603699):核电业务持续突破
  2016年12月,纽威股份公告与中广核工程有限公司签订《防城港项目 3-4号机组LOT190Ga核岛波纹管截止阀供货合同》,合同金额为人民币3981.18万元。太平洋证券分析师张学表示,公司签订“华龙一号”核阀合同,2016年累计核阀订单过亿。中广核继续保持中国最大核电运营商、世界最大核电建造商地位(在运装机容量2038.4万千瓦;在建装机容量1135.6万千瓦)。纽威作为核阀后起之秀实则颇具底蕴,考虑到子公司东吴机械,纽威核阀触角已伸进三大核电。

  通裕重工(300185):布局核废料处理市场
  中航证券分析师李欣表示,通裕重工控股东方机电,其自主研发生产的国内首套遥控核废料处理吊车是国内唯一通过权威部门验收的核废料处理大型起吊设备,已为中核及中广核供货;2015年6月起非公开发行募集资金用于核废料智能化处理、设备及配套服务项目、大功率风电机组关键零部件制造项目和大锻件制造流程优化及节能改造项目;2016年5月,公司及控股子公司东方机电联手核动力院制含硼废液高效固化生产线1:1样机,产品研发成功后,将是国内首台套同类设备,将一步推动“核三废”处理设备的国产化, 提升公司整体的核心竞争力。
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