[发行]天弘普惠：更新招募说明书摘要（2017年1月）
养老保本 混合型证券投资基金 招募说明书 （更新） 摘要 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 日 期： 二 〇一七 年 一 月 重要提示 本基金经中国证监会 2015 年 4 月 23 日证监许可 [ 2015 ] 729 号文 注册 募集。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国 证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的 投资 价 值和 市场前景 做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金 的基金合同于 2015 年 5 月 27 日 正式生效。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投 资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读 基金合同、 本招募说明书 等 信息披露文件 ， 自主判断基金的投资价值， 全面认识本基金产品的风险收益特征 和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购） 基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策 ， 自行承担投资风险 。投资人 在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险，可能包括 利率 风险，信用风险，流动性风险，再投资风险，通货膨胀风险，操作或技术风险， 合规性风险、本基金的特有风险和其他风险 。基金管理人提醒投资者基金投资的 “ 买者自负 ” 原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引 致的投资风险，由投资者自行负责。 本基金 股票、权证等风险资产占基金资产的比例不高于 30% ，其中 投资于权 证的比例不超过基金资产的 3% ； 债券、货币市场工具等安全资产占基金资产的 比例不低于 70% 。在开放期，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不 低于基金资产净值的 5% ，在保本周期内（保本周期到期日除外），本基金不受该 比例的限制。 本基金为 保本 混合型基金，属于 证券投资基金中的中低风险 品种， 其预期风 险和预期收益低于股票型基金和非保本的混合型基金，高于货币市场基金和债券 型基金 。 投资者投资于保本基金并不等于将基金作为存款放在银行或存款类金融机 构，保本基金 在极端情况下仍然存在损失投资本金的风险。投资人购买本基金份 额的行为视为同意保证合同或风险买断合同的约定。 基金管理人承诺以 恪尽职守、 诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不预示其 未来表现， 基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保 证。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写， 并按 监管要求履行相关程序 。 基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合 同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份 额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、 基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有 人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管 理办法》、《天弘普惠养老保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基 金出现《基金合同》终止事由，本基金将依法对基金财产进行清算。 敬请 投资者 关注 2016 年 11 月 24 日 官网（ www.thfund.com.cn ）披露 的 《天弘基金管理有限公 司关于天弘普惠养老保本混合型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的 公告》 。 基金招募说明书自基金合同生效之日起，每 6 个月更新一次，并于每 6 个月 结束之日后的 45 日内公告。本招募说明书所载内容截止日为 201 6 年 1 1 月 27 日， 有关财务数据和净值表现截止日为 201 6 年 9 月 30 日（财务数据未经审计）。 一 、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：天弘基金管理有限公司 住所： 天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦 A 座 1704 - 241 号 办公地址： 天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 16 层 成立日期： 2004 年 11 月 8 日 法定代表人： 井贤栋 联系电话：（ 022 ） 83310208 组织形式：有限责任公司 注册资本及股权结构 ： 天弘基金管理有限公司（ 以下简称“公司”或“本公司 ” ）经中国证券监督 管理委员会批准（证监基金字 [2004]164 号），于 2004 年 11 月 8 日成立。公司 注册资本为人民币 5.143 亿元，股权结构为： 股东名称 股权比例 浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 51% 天津信托有限责任公司 16.8% 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 15.6% 芜湖高新投资有限公司 5.6% 新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5% 新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙） 2% 新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙） 2% 新疆天聚宸兴股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5% 合计 100% （二）主要人员情况 1 、董事会成员基本情况 井贤栋 先生， 董事长，硕士研究生。历任太古饮料有限公司财务总监、广州 百事可乐有限公司首席财务官、阿里巴巴（中国）信息技术有限公司财务副总裁、 支付宝（中国）网络技术有限公司首席财务官， 浙江蚂蚁小微金融服务集团股份 有限公司 首席运营官，现任 浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 CEO 。 卢信群先生， 副董事长，硕士研究生。 历任内蒙古君正能源化工集团股份有 限公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书，北京博晖创新光电技术股份有 限公司监事。现任北京博晖创新光电技术股份有限公司董事长、总经理，君正国 际投资（北京）有限公司董事，河北大安制药有限公司董事。 黄浩 先生 ，董事，大学本科。历任中国建设银行总行计财部副处长，处长， 部门副总经理、中德住房储蓄银行行长、中国建设银行总行网络金融部总经理。 现任 浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 副总裁。 屠剑威 先生， 董事，硕士研究生。历任中国工商银行浙江省分行营业部法律 事务处案件管理科副科长、香港永亨 银行有限公司上海分行法律合规监察部经 理、花旗银行（中国）有限公司合规部助理总裁、永亨银行（中国）有限公司法 律合规部主管 。 现任 浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 法务及合规部高级 研究员。 付岩先生， 董事，大学本科。历任北洋（天津）物产集团有限公司期货部交 易员，中国经济开发信托投资公司天津证券部投资部职员，顺驰（中国）地产有 限公司资产管理部高级经理、天津信托有限责任公司投资银行部项目经理。现任 天津信托有限责任公司自营业务部总经理。 郭树强先生，董事，总经理，硕士研究生。历任华夏基金管理有限公司交易 主管、基金经理、研究总监、机构投资总监、投资决策委员会委员、机构投资决 策委员会主任、公司管委会委员、公司总经理助理。现任本公司总经理 。 魏新顺 先生， 独立董事，大学本科。历任天津市政府法制办执法监督处副处 长，天津市政府法制办经济法规 处处长，天津达天律师事务所律师。现任天津英 联律师事务所主任律师 。 张军先生， 独立董事，博士。现任复旦大学经济学院院长，中国经济研究中 心主任。 贺强先生，独立董事，本科。现任中央财经大学金融学院教授。 2 、监事会成员基 本情况 李琦先生，监事会主席，硕士研究生。历任天津市民政局事业处团委副书记， 天津市人民政府法制办公室、天津市外经贸委办公室干部，天津信托有限责任公 司条法处处长、总经理助理兼条法处处长、副总经理 ，本公司董事长。 张杰先生 ， 监事，注册会计师、注册审计师。 现任内蒙古君正能源化工集团 股份有限公司董事、董事会秘书、副总经理，锡林浩特市君正能源化工有限责任 公司董事长，锡林郭勒盟君正能源化工有限责任公司执行董事、总经理，内蒙古 君正化工有限责任公司监事，乌海市君正矿业有限责任公司监事，内蒙古中鑫能 源有限公司董事，内蒙古坤德物流股份有限公司监事。 方隽先生，监事，硕士研究生。历任厦门中恒信会计师事务所审计部门经理、 福建立信闽都会计师事务所副主任会计师、立信会计师事务所厦门分所副主任会 计师，现任芜湖高新投资有限公司总经理。 韩海潮先生，监事，硕士研究生。历任三峡证券天津白 堤路营业部、勤俭道 营业部信息技术部经理，亚洲证券天津勤俭道营业部营运总监。现任本公司运营 总监、信息技术总监。 张牡霞女士，监事，硕士研究生。历任新华社上海证券报财经要闻部记者、 天弘基金市场部电子商务专员、电子商务部业务拓展主管、总经理助理。现任本 公司互联网金融业务部副总经理。 付颖女士，监事，硕士研究生。历任天弘基金监察稽核部信息披露专员、 法务专员、合规专员、高级合规经理、部门主管。现任本公司监察稽核部副总经 理。 3 、高级管理人员基本情况 郭树强先生，董事，总经理，简历参见董事会成员基本情况。 陈钢先生， 副总经理，硕士研究生。历任华龙证券公司固定收益部高级经理 ， 北京宸星投资管理公司投资经理 ， 兴业证券公司债券总部研究部经理 ， 银华基金 管理有限公司机构理财部高级经理 ， 中国人寿资产管理有限公司固定收益部高级 投资经理 。 2011 年 7 月份加盟本公司，现任公司副总经理、资深基金经理、固 定收益总监兼固定收益部总经理，分管公司固定收益投资业务 。 周晓明先生，副总经理，硕士研究生。历任中国证券市场研究院设计中心及 其下属北京标准股份制咨询公司经理，万通企业集团总裁助理，中工信托有限公 司投资部副总，国信证券北京投资银行一部经理，北京证券投资银行部副总，嘉 实基金市场部副总监、渠道部总监，香港汇富集团高级副总裁，工银瑞信基金市 场部副总监，嘉实基金产品和营销总监，盛世基金拟任总经理。 2011 年 8 月加 盟本公司，同月被任命为公司首席市场官，现任公司副总经理，分管公司电子商 务业务。 童建林先生，督察长，大学本科，高级会计师。历任 当阳市产权证券交易中 心财务部经理、副总经理 ， 亚洲证券有限责任公司宜昌总部财务主管、宜昌营业 部财务部经理、公司财务会计总部财务主管 ， 华泰证券有限责任公司上海总部财 务项目主管 ，本公司 基金会计、监察稽核部副总经理、监察稽核部总经理 。现任 本公司督察长。 4 、本基金基金经理 陈钢先生，工商管理硕士， 14 年证券从业经验。历任华龙证券公司固定收益 部高级经理，北京宸星投资管理公司投资经理，兴业证券公司债券总部研究部经 理，银华基金管理有限公司机构理 财部高级经理，中国人寿资产管理有限公司 固定收益部高级投资经理。 2011 年 7 月加盟本公司，历任天弘永利债券型证券 投资基金基金经理（ 2011 年 11 月至 2015 年 4 月期间）。现任本公司副总经理、固定 收益总监兼固定收益部总经理，天弘添利债券型证券投资基金（ LOF ）基金经理、 天弘丰利债券型证券投资基金（ LOF ）基金经理、天弘同利分级债券型证券投资 基金基金经理、天弘稳利定期开放债券型证券投资基金基金经理、天弘弘利债券 型证券投资基金基金经理、天弘普惠养老保本混合型证券投资基金基金经理、天 弘鑫安宝保本混合型证券投资基金基金经理、天弘乐享保本混合型证券投资基金 基金经理。 钱文成先生，理学硕士 ， 10 年证券从业经验。自 2007 年 5 月加盟本公司，历 任本公司行业研究员、高级研究员、策略研究员、研究主管助理、研究部副主管、 研究副总监、研究总监、股票投资部副总经理、天弘精选混合型证券投资基金基 金经理助理、天弘周期策略混合型证券投资基金基金经理（ 2013 年 5 月至 2016 年 2 月期间）。现任天弘精选混合型证券投资基金基金经理、天弘安康养老混合型证 券投资基金基金经理、天弘通利混合型证券投资基金基金经理、天弘新活力灵活 配置混合型发起式证券投资基金基金经理、天弘普惠养老保本混合型证券投资基 金基金经理、天弘惠利灵活配置 混合型证券投资基金基金经理、天弘鑫动力灵活 配置混合型证券投资基金基金经理、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基 金经理、天弘鑫安宝保本混合型证券投资基金基金经理、天弘裕利灵活配置混合 型证券投资基金基金经理、天弘乐享保本混合型证券投资基金基金经理 、天弘安 盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 天弘喜利灵活配置混合型证券投资基 金基金经理 。 5 、基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务 陈钢先生，本公司副总经理，投资决策委员会联席主席、固定收益总监兼固 定收益部总经理，基金经理。 陈勤先生，本公司总经理助理，投资决策委员会联席主席、股票投资总监兼 机构投资总监。 钱文成先生，基金经理。 刘冬先生，基金经理。 肖志刚先生，基金经理。 陈国光先生，基金经理。 王登峰先生，基金经理。 姜晓丽女士，基金经理。 王林先生，基金经理。 黄颖女士 ， 研究总监 。 上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 1 、基本情况 名称：平安银行股份有限公司 住所：广东省深圳市罗湖区深南东路 5047 号 办公地址：广东省深圳市罗湖区深南东路 5047 号 法定代表人：孙建一 成立日期： 1987 年 12 月 22 日 组织形式：股份有限公司 注册资本： 5,123,350,416 元 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监许可 [2008]1037 号 联系人：潘琦 联系电话： (0755) 2216 8257 经营范围：办理人民币存、贷、结算、汇兑业务；人民币票据承兑和贴现各 项信托业务；经监管机构批准发行或买卖人民币有价证券；发行金融债券；代理 发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；外汇存款、汇款；境内境外借 款；从事同业拆借；外汇借款；外汇担保；在境内境外发行或代理发行外币有价 证券；买卖或代客买卖外汇及外币有价证券、自营外汇买卖；贸易、非贸易结算； 办理国内结算；国际结算；外币票据的承兑和贴现；外汇贷款；资信调查、咨询、 见证业务；保险兼业代理业务；代理收付款项；黄金进口业务；提供信用证服务 及担保；提供保管箱服务；外币兑换；结汇、售汇；信用卡业务；经有关监管机 构批准或允许的其他业务。 平安银行股份有限公司是一家总部设在深圳的全国性股份制商业银行（深圳 证券交易所简称：平安银行，证券代码 000001 ）。其前身是深圳发展银行股份有 限公司，于 2012 年 6 月吸收合并原平安银行并于同年 7 月更名为平安银行。中 国平安保险（集 团）股份有限公司及其子公司合计持有平安银行 59% 的股份，为 平安银行的控股股东。截至 2016 年 6 月，平安银行在职员工 38,600 人，通过全 国 58 家分行、 1037 家营业机构为客户提供多种金融服务。 截至 2016 年 6 月 30 日，平安银行总资产 28,009.83 亿元，较年初增长 11.72% 。 平安银行积极适应市场环境变化，营销优质客户与优质项目，加大贷款投放力度， 发放贷款和垫款总额（含贴现） 13,580.21 亿元，较年初增长 11.67% 。吸收存款 余额 18,983.48 亿元，较年初增长 9.48% 。 2016 年上半年，平安银 行实现营业收 入 547.69 亿元，同比增长 17.59% ；准备前营业利润 361.56 亿元、同比增长 28.26% ； 净利润 122.92 亿元、同比增长 6.10% 。资本充足率 11.82% 、一级资本充足率及 核心一级资本充足率 9.55% ，满足监管标准。 平安银行总行设资产托管事业部，下设市场拓展处、创新发展处、估值核算 处、资金清算处、规划发展处、 IT 系统支持处、督察合规处、外包业务中心 8 个 处室，目前部门人员为 55 人。 2 、主要人员情况 陈正涛 , 男 , 中共党员，经济学硕士、高级经济师、高级理财规划师、国际注 册私人银行家，具 备《中国证券业执业证书》。长期从事商业银行工作，具有本 外币资金清算，银行经营管理及基金托管业务的经营管理经验。 1985 年 7 月至 1993 年 2 月在武汉金融高等专科学校任教； 1993 年 3 月至 1993 年 7 月在招商银 行武汉分行任客户经理； 1993 年 8 月至 1999 年 2 月在招行武汉分行武昌支行任 计划信贷部经理、行长助理； 1999 年 3 月－ 2000 年 1 月在招行武汉分行青山支 行任行长助理； 2000 年 2 月至 2001 年 7 月在招行武汉分行公司银行部任副总经 理； 2001 年 8 月至 2003 年 2 月在招行武汉分行解放公园支行任行长； 2003 年 3 月至 2005 年 4 月在招行武汉分行机构业务部任总经理； 2005 年 5 月至 2007 年 6 月在招行武汉分行硚口支行任行长； 2007 年 7 月至 2008 年 1 月在招行武汉分行 同业银行部任总经理；自 2008 年 2 月加盟平安银行先后任公司业务部总经理助 理、产品及交易银行部副总经理，一直负责公司银行产品开发与管理，全面掌握 银行产品包括托管业务产品的运作、营销和管理，尤其是对商业银行有关的各项 监管政策比较熟悉。 2011 年 12 月任平安银行资产托管部副总经理； 2013 年 5 月 起任平安银行资产托管事业部副总裁（主持工作）； 2015 年 3 月 5 日 起任平安银 行资产托管事业部总裁。 3 、基金托管业务经营情况 2008 年 8 月 15 日获得中国证监会、银监会核准开办证券投资基金托管业务。 截至 2016 年 6 月 30 日，我行托管公募基金 43 只，分别为“华富价值增长 灵活配置混合型证券投资基金”、“华富量子生命力股票型证券投资基金”、“长信 可转债债券型证券投资基金”、“招商保证金快线货币市场基金”、“平安大华日增 利货币市场基金”、“新华一路财富灵活配置混合型证券投资基金”、“新华阿里一 号保本混合型证券投资基金”、“东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金”、 “平安大华财富 宝货币市场基金”、“红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证 券投资基金”、“新华财富金 30 天理财债券型证券投资基金”、“新华阿鑫一号保 本混合型证券投资基金”、“新华活期添利货币市场基金”、“民生加银优选股票型 证券投资基金”、“新华增盈回报债券型证券投资基金”、“鹏华安盈宝货币市场基 金”、“平安大华新鑫先锋混合型证券投资基金”、“中海安鑫宝 1 号保本混合型证 券投资基金”、“新华万银多元策略灵活配置混合型证券投资基金”、“中海进取灵 活配置混合型证券投资基金”、“东吴移动互联灵活配置混合型证券投资基金”、 “天弘普惠养 老保本混合型证券投资基金”、“平安大华智慧中国灵活配置混合型 证券投资基金”、“国金鑫新灵活配置混合型证券投资基金”、“嘉合磐石混合型证 券投资基金”、“平安大华鑫享混合型证券投资基金”、“博时裕泰纯债债券型证券 投资基金”、“新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金”、“广发聚盛灵活配置混合 型证券投资基金”、“鹏华弘安灵活配置混合型证券投资基金”、“德邦增利货币市 场基金”、“中海顺鑫保本混合型证券投资基金”、“民生加银新收益债券型证券投 资基金”、“东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金”、“浙商汇金转型升 级灵活配 置混合型证券投资基金”、“平安大华安盈保本混合型证券投资基金”、 “博时裕景纯债债券型证券投资基金”、“嘉实稳丰纯债债券型证券投资基金”、 “长信先锐债券型证券投资基金”、“平安大华惠盈纯债债券型证券投资基金”、 “嘉实稳盛债券型证券投资基金”、“长城久源保本混合型证券投资基金”、“广发 安泽回报灵活配置混合型证券投资基金”。 三、相关服务机构 （一）基金销售机构 1 、 直销机构： （ 1 ）天弘基金管理有限公司直销中心 住所： 天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦 A 座 1704 - 241 号 办公地址：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 16 层 法定代表人：井贤栋 电话：（ 022 ） 83865560 传真：（ 022 ） 83865563 联系人：司媛 客服电话： 400 - 710 - 9999 （免长途话费） （ 2 ）天弘基金管理有限公司网上直销平台 办公地址：北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 A 座 20 层 电话：（ 010 ） 83571739 传真：（ 010 ） 83571840 联系人：许丛立 网址： www.thfund.com.cn （ 3 ）天弘基金管理有限公司北京分公司 办公地址：北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 A 座 20 层 电话：（ 010 ） 83571789 传真：（ 010 ） 83571900 联系人：申向阳 （ 4 ）天弘基金管理有限公司上海分公司 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 166 号 30 层 E - F 单元 电话：（ 021 ） 50128808 传真：（ 021 ） 50128801 联系人：涂远宏 （ 5 ）天弘基金管理有限公司广州分公司 办公地址： 广州市天河区华夏路 26 号 12 楼 V16 房 电话：（ 020 ） 3892792 0 传真：（ 020 ） 38927985 联系人：袁宇鹏 2 、基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构 调整 为本基金的 销 售机构，并及时公告。 （二）登记机构 名称：天弘基金管理有限公司 住所： 天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦 A 座 1704 - 241 号 办公地址：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 16 层 法定代表人： 井贤栋 电话： （ 022 ） 83865560 传真： （ 022 ） 83865563 联系人：薄贺龙 （三） 律师事务所和经办律师 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人：俞卫锋 电话： 021 - 31358666 传真： 021 - 31358600 经办律师： 吕红 、孙睿 联系人：孙睿 （四） 会计师事务所和经办注册会计师 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 执行事务合伙人： 李丹 电话：（ 021 ） 23238888 传真：（ 021 ） 23238800 经办注册会计师： 薛竞、周祎 联系人： 周祎 四、基金的名称 本基金名称： 天弘普惠养老保本混合型证券投资基金 五、基金的类型 本基金类型： 混合型 六、基金的投资目标 在 严格 控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等资产的合理配置， 综合 运用投资组合保险策略，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益 。 七 、基金的投资 方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行 上市 的 债券、股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、货币 市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需 符合中国证监会的相关规定。 本基金的基金资产包括安全资产和风险资产，安全资产为国内依法发行交易 的债券等固定收益类金融工具，包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、 次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融 资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等。风险资产为股票（包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证等 权益类资产 。 如 法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为： 本基金股票、权证等风险资产占基金资产的比例不 高于 3 0% ，其中 投资于权证的比例不超过基金资产的 3% ；债券、货币市场工具等 安全资产占基金资产的比例不低于 7 0% 。在开放期，本基金持有 现金或到期日在 一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ，在保本周期内（保本周期到期 日除外），本基金不受该比例的限制。 八 、基金的投资 策略 本基金将采用恒定比例组合保本策略（ CPPI, Constant Proportion Portfolio Insurance ），对资产配置建立和运用数量化的分析模型，动态地监控 和调整本基金在安全资产与风险资产上的投资比例， 确保投资者的投资本金的安 全性。同时，本基金通过积极稳健 的选择市场时机和精选个股进行投资，争取为 基金资产获取更高的投资回报。具体而言，本基金的投资策略包括大类资产配置 策略、安全 资产 投资策略和风险资产投资策略。 1 、大类资产配置策略 本基金在大类资产配置上采取 CPPI 策略对安全资产和风险资产进行配置， 动态调整安全资产与风险资产投资的比例，力争实现保本和增值 的目标。具体来 说，该策略通过对安全资产的投资实现保本周期到期时投资本金的安全，通过对 风险资产的投资寻求保本周期内资产的稳定增值。 资产配置公式为： CPPI 策略的基本公式可表述为： E ＝ M ×（ A - F ）。 其中， E 为可投资于风险资产（主要指股票）的上限； M 为风险乘数， M ≥ 1 ； A 为投资组合（包括安全资产与风险资产）的资产总值； F 为最低保本值（本基 金为 100% ）的折现值。 （ 1 ）结合 CPPI 策略，本基金对安全资产和风险资产的资产配置可分为以下 四步： 第一步，确定保本底线（ F ）。根据本基金保本周期到期时投资组合的最低目 标价值（本基金的最低保本值为投资本金的 100% ）和合理的贴现率，确定当前 应持有的安全资产数额，亦即保本底线。 第二步，计算安全垫（ C ）。通过计算本基金投资组合现时净值超越保本底线 的数额，得到安全垫。 第三步，确定风险乘数（ M ）。本基金通过对宏观经济和证券市场运行状况和 趋势的判断，并结合风险收益情况，确定投资过程中安全垫的放大倍数，也就是 风险乘数，并在安全垫和风险乘数确定的基础上，得到当期风险资产的最高配置 比例。 第四步，动态调整安全资产和风险资产的配置比例，并结合市场实际运行态 势制定风险资产投资策略，进行投资组合管理，实现基金资产在保本基础上的保 值增值。 （ 2 ）风险乘数的确定和调整 根据 CPPI 投资策略，在风险乘数 M 值保持固定时，根据投资组合资产净值 的变化，本基金需要动态调整安全资产、风险资产的比例。当市场波动较大时， 为维持固定风险乘数 M 值，频繁的资产调整将给基金带来较高的交易成本；另一 方面，预期未来市场环境将发生较大变化时，固定风险乘数 M 值可能会限制资产 的灵活调整。 为此，本基金对于风险乘数采取定期调整的方法进行 处理。一般情况下，基 金管理人每月对未来一个月的股票市场、债券市场风险收益水平进行定量分析， 结合宏观经济运行情况、利率水平等因素，制订下月的风险乘数区间，并提交投 资决策委员会审核确定；然后，基金经理根据风险乘数区间，综合考虑股票市场 环境、已有安全垫额度、基金净值、距离保本周期到期时间等因素，对风险乘数 进行调整。在特殊情况下，例如市场发生重大突发事件，或预期将产生剧烈波动 时，本基金也将对风险乘数进行及时调整。 2 、安全 资产 投资策略 本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据不同债券类金融工具 的到期收益率、 流动性和市场规模等情况，充分考虑 各债券 品种之间的 信用利差 水平变化特征、宏观经济 变化 以及税收因素 等的预测分析 ， 并结合本基金的保本 周期，综合运用类属资产配置策略、收益率曲线策略、久期策略、套利策略、个 券选择策略等，对各类 债券金融工具进行优化配置 ，力求规避风险并实现基金资 产的保值增值。 （ 1 ）久期选择 本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未 来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，并结合本基金保本周期的剩余 期限，动态调整组合的久期，以有效控制利率变动风险，维护债券组合收益的稳 定性。 （ 2 ）收益率曲线分析 本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响之外，还将考虑债 券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及市场 拆借利率等，形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期，并适时调整基金的 债券投资组合。 （ 3 ）债券类属选择 本基金根据对金融债、企业债（公司债）、可转债等债券品种与同期限国债 之间利差（可转债为期权调整利差（ OAS ））变化分析与预测，确定不同类属债券 的投资比例及其调整策略。 （ 4 ）个债选择 本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进 行估值分析， 并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素，选择具有良好投资价值 的债券品种进行投资。对于含权类债券品种，如可转债等，本基金还将结合公司 基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。 （ 5 ）信用风险分析 本基金通过对信用债券发行人基本面的深入调研分析，结合流动性、信用利 差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优 质信用债券产品进行投资。 （ 6 ）资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产证券化产品的质量和构 成、利率风险、信用风 险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方 面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前 提下尽可能的提高本基金的收益。 3 、风险资产投资策略 （ 1 ）股票投资策略 本基金将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，从行业和 个股两方面进行分析研究，精选具有清晰、可持续的业绩增长潜力且被市场相对 低估或价格处于合理区间的股票，构建股票组合。 1 ）行业配置策略 本基金将密切关注国内外经济运行情况和国内各项政策，深入分析各行业的 发展现状、景气走势及政策影响，对具有良好发展前景的行业，景气程度走高或 处于拐点的行业，以及政策上充分获得现实支持的行业进行重点配置。 2 ）个股选择策略 本基金将坚持价值投资理念，立足于公司的财务状况和发展潜力，通过估值 手段，对公司的价值进行合理判断，并结合股票的价格对其投资价值进行科学判 断；同时，本基金将充分结合中国证券市场的自身特点和运行规律，发掘出投资 价值被市场低估的投资品种，以获取优厚的投资回报。 （ 2 ）权证投资策略 本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多个 角度对拟投资的权证进行分析，以有利于资产增值为原则，加强风险控制，谨慎 参与投资。 今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还 将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 九 、业绩比较基准 本基金投资业绩的比较基准为： ( 一年期银行定期存款利率（税后） +0. 50 %) × 2 。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受 的业绩 比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准时，基金管理 人和基金托管人协商一致 并履行相关程序后， 可以 变更业绩比较基准并及时公 告。 十、 风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预期风 险和预期收益低于股票型基金和非保本的混合型基金，高于货币市场基金和债券 型基金。 投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机 构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。 十一、基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人 平安银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于 201 6 年 12 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 201 6 年 9 月 30 日，本报告中所列财务数据未 经审计。 以下内容摘自本基金第 3 季度报告： 1、报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（ % ） 1 权益投资 9,586,358.27 1.97 其中：股票 9,586,358.27 1.97 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 455,121,926.70 93.41 其中：债券 455,121,926.70 93.41 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 － － 7 银行存款和结算备付金合计 11,349,768.08 2.33 8 其他资产 11,164,836.60 2.29 9 合计 487,222,889.65 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 － － C 制造业 6,165,491.82 1.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 3,325,000.00 0.68 E 建筑业 24,510.48 0.01 F 批发和零售业 － － G 交通运输、仓储和邮政业 － － H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 业 － － J 金融业 71,355.97 0.01 K 房地产业 － － L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 － － O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 合计 9,586,358.27 1.97 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 600660 福耀玻璃 365,038 6,165,491.82 1.27 2 600900 长江电力 250,000 3,325,000.00 0.68 3 600908 无锡银行 6,881 71,355.97 0.01 4 300536 农尚环境 876 24,510.48 0.01 4 、期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 20,706,000.00 4.26 其中：政策性金融债 20,706,000.00 4.26 4 企业债券 279,935,940.00 57.53 5 企业短期融资券 20,034,000.00 4.12 6 中期票据 134,195,000.00 27.58 7 可转债 250,986.70 0.05 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 455,121,926.70 93.54 5 、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 136003 15 如意债 400,000 40,988,000.00 8.42 2 122110 11 众和债 350,000 35,560,000.00 7.31 3 1280103 12 统众债 300,000 33,981,000.00 6.98 4 1015540 49 15 冀建投 MTN001 300,000 31,815,000.00 6.54 5 122420 15 奥园债 300,000 31,074,000.00 6.39 6 、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8 、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9 、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 1 0 、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 1 1 、投资组合报告附注 1 1 .1 、本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案 调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 1 1 .2 、基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 1 1 .3 、其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 20,028.79 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 11,144,807.81 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 11,164,836.60 1 1 .4 、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 110031 航信转债 35,859.20 0.01 1 1 .5 、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 1 1 .6 、投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未 来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日 20 15 年 5 月 27 日，基金业绩数据截至 201 6 年 9 月 30 日。 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘普惠养老保本混合A 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ① － ③ ② － ④ 2015/5/27 - 2015/12/31 3.51% 0.15% 2.81% 0.01% 0.70% 0.14% 2016/1/1 - 2016/9/30 5.53% 0.11% 2.96% 0.01% 2.57% 0.10% 2015/5/27 - 2016/9/30 9.23% 0.13% 5.86% 0.01% 3.37% 0.12% 天弘普惠养老保本混合 B 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ① － ③ ② － ④ 2015/5/27 - 2015/12/31 3.42% 0.15% 2.81% 0.01% 0.61% 0.14% 2016/1/1 - 2016/9/30 5.41% 0.11% 2.96% 0.01% 2.45% 0.10% 2015/5/27 - 2016/9/30 9.01% 0.13% 5.86% 0.01% 3.15% 0.12% 十三、基金费用与税收 （一）基金费用的种类 1 、基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、基金的销售服务费； 4 、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5 、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； 6 、基金份额持有人大会费用； 7 、 基金的证券交易 或结算 费用； 8 、基金的银行汇划费用； 9 、 证券账户开户费用、银行账户维护费用； 10 、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 （二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、 基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.70 % 年费率计提。管理费的计算 方法如下： H ＝ E× 0.70 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从 基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等 ， 支付日期顺 延。 本基金在开放期间（除保本周期到期日）不收取管理费。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0. 1 % 的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H ＝ E× 0. 1 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人 向基 金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从 基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等 ， 支付日期顺延。 本基金在 开放期间（除保本周期到期日）不收取托管费。 3 、基金的销售服务费 本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务等各项 费用。本基金份额分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中， A 类 基金 份额 销售服务费年费率为 0. 10 % ， B 类 基金份额 销售服务费年费率为 0. 2 5% 。 各类别基金份额的销售服务费 计算方法如下： H ＝ E× R ÷ 当年天数 H 为 各类别基金份额 每日应 计提 的 销售服务 费 E 为 各类别基金份额 前一日的基金资产净值 R 为 各类别基金份额适用的销售服务费率 销售服务费 每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人发送 销售服务费 划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从 基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等 ， 支付日期顺延。 本基金在 开放期间（除保本周期到期日）不收取销售服务费。 上述 “ （一） 基金费用的种类中第 4 － 10 项费用 ” ，根据有关法规及相 应协 议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （ 四 ） 基金管理费 、 基金托管费 和基金销售服务费 的调整 基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费 率、 基金托管费 率和基 金销售服务费率 ，此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必 须最迟于新的费 率实施日前按照《信息披露办法》的规定 在指定媒介上刊登公告。 （ 五 ）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息 披露管理办法》及其它有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的 投资管理活动，对本基金管理人于2016年7月8日公告的《天弘普惠养老保本 混合型证券投资基金招募说明书》进行了更新,主要更新的内容如下： 1 、更新 了 “重要提示”中 相关 内容 ； 2 、更新了“三、基金管理人”中相关内容； 3 、更新了“四、基金托管人”中相关内容； 4、更新了“十一、基金投资组合报告” 相关内容，该部分内容均按有关规 定编制 ， 并经托管人复核 ； 5、更新了“十二、基金的业绩” 的相关内容，该部分内容均按有关规定编 制，并经托管人复核 ； 6、更新了“二十四、其他应披露的事项”，披露了自上次内容更新截止日至 本次内容更新截止日期间涉及本基金及基金管理人的相关公告 。 天弘基金管理有限公司 二〇一 七 年 一 月 十 日 中财网
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