杨德龙:军工异军突起 A股春季攻势来临!

时间:2017年01月10日 13:30:03 中财网
  军工异军突起 A股春季攻势来临!
  杨德龙做客央视交易时间栏目
  周一市场热点非常的突出,军工板块异军崛起,从开年以来这一周,市场领涨的板块就是国防军工,我们看到军工板块多只个股涨停,整个指数的上涨超过了2%,应该说对市场的反弹功不可没,国防军工也是我们最近一直在力推的板块。我看了一下最新的基金排名,虽然开年才一周,但是市场上前五名的基金,前海开源占了3只,第一,第四,第五,这三只全部都是军工类的基金,这说明军工板块已经受到市场各方资金的关注。近期我们看到军工的利好因素比较多,包括对于混改的炒作。军工板块的国企改革应该说是今年国企改革的重头戏,又加上三四月份我国首艘自建的航母下水,在两会前后可能还会出台“军民融合”的政策,这一系列的利好使得军工板块的行情可能会持续。

  如何踏准股市投资的节奏?
  A股的趋势性是很强的,市场走牛的时候非常牛,往往还矫枉过正。在下跌的时候也会出现超跌。那么要把握个股的机会其实很大程度上取决于对A股趋势的把握。我们总结了三个指标,一个是基金的销量,一个是市场的成交量,一个是沪深300的市盈率。通过这三个指标可以判断市场是在顶部还是底部,比方说在顶部的时候,往往基金销售特别火爆,一天卖100亿,而市场成交量也非常巨大,可能放到1万亿以上,甚至2万亿。而在市场底部的时候,基金销售特别得惨淡,发一只公募基金,2亿的最低规模都卖一个月以上,基金销售趋于停滞,而市场成交量也萎缩到高点的20%。比方说在去年春节前后,大盘见底,市场成交量只有4000亿不到,。这两个指标应该说是很灵敏的,再配合沪深300的市盈率,沪深300的市盈率在历史的低点一般是11倍左右,在去年的春节前后,我们认为市场见到大底就是看到了沪深300的市盈率跌倒了11.5倍,而在高点的时候,市盈率可能要上升到25倍以上。

  2017年创业板走势仍不如蓝筹股
   2016年市场的大小盘分化是非常明显的,我从2016年的四月份开始讲价值股的投资机会来临,坚定看好蓝筹股,看空小盘股。果不其然,16年大盘涨了六七百点,创业板指数跌破了2000点,很多创业板的个股还创了新低。我认为背后的原因一个是股灾之后,投资者会更加看重上市公司的业绩,而不去相信一些故事,第二是深港通开通,香港的小盘股就十几倍市盈率,而A股的创业板现在仍然有60多倍的市盈率,估值差距非常大,在这种情况下,17年创业板整体的走势肯定还是不如蓝筹股的,只有一些个股比方说像一些业绩能够逐渐兑现的成长股,像人工智能、锂电池这些,如果随着时间推移,他们的业绩能逐渐兑现,成长的故事更有依据,这样才有比较确定的机会。

  重点关注军工板块,迎接春季攻势
  其实我认为现在这个时点,大家就是要关注混改,特别是其中的军工板块,因为军工板块一个是在去年跌幅是全市场第五的,今年面临补涨。另外一个就是一季度利好因素比较多。而混改、国企改革是2017年的主题,因为17年我们要深化国企改革,这样混改就是其中最大的一部分,而军工板块也是国企改革里面的最重要的一块,其次就是近期炒得比较热的电信混改,受到大家的关注度比较高。我在年底之前就指出,春节之前的这一波行情属于春耕行情,也就是投资者要趁春节之前去积极布局明年好的板块,来迎接春季攻势。最近的上涨已经确认春季攻势已经悄悄来临了。

  养老金入市步伐加快
  近期,广西壮族自治区与全国社保基金理事会签订了基本养老保险的委托投资合同,这就成为了国务院出台基本养老保险投资管理办法之后第一个和社保基金理事会签订合约的省份,也就意味着基本养老保险金的投资进入到一个实质性的的阶段。好事将近,已经盼了一年的养老基金入市终于加快了步伐。从广西签订之后,其他省份可能更多的把资金委托给理事会,最终委托给20家基金公司来管理。养老基金大概有2万亿的规模,如果按30%的比例投资于股票市场,就是将近6000亿的规模,在17年都将分批入市,这对市场来讲是重大的利好,一方面表明政府对当前点位是认可的,蓝筹股是有价值的,另一方面有利于提升市场的信心。
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