[发行]永赢稳益债券：更新招募说明书摘要（2016年第2号）
永赢 稳益 债券型 证券投资基金 更新 招募说明书 摘要 （ 2016 年第 2 号） 基金管理人：永赢基金管理有限公司 基金托管人： 兴业银行 股份有限公司 二 零 一 七 年 一 月 重要提示 永赢稳益债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）于2015 年11月12日获中国证券 监督管理委员会证监许可〔2015〕2594 号文准予注册募集。本基金的《基金合同》和《招 募说明书》已通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人的互联网 网站（www.maxwealthfund.com）进行了公开披露。本基金的基金合同于2015年12月2日正式生 效。本招募说明书是对原《永赢稳益债券型证券投资基金招募说明书》的更新，原招募说明 书与本招募说明书不一致的，以本招募说明书为准。基金管理人保证本招募说明书的内容真 实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集申请的注册， 并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风 险。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金管理人保证本 招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本 基金募集申请的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明 投资于本基金没有风险。 基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资者投资不同 类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期 越高，投资者承担的风险也越大。本基金为债券型证券投资基金，属证券投资基金中的较低 预期风险品种，其长期平均预期风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币 市场基金。 本基金主要投资于债券资产，在控制基金资产净值波动的基础上，力争实现基金资产的 长期稳健增值。本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投 资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险，个别证券特有的非系 统性风险，大量赎回或暴跌导致的流动性风险，基金投资过程中产生的操作风险，因交收违 约和投资债券引发的信用风险，基金投资对象与投资策略引致的特有风险，等等。 本基金将中小企业私募债券纳入到投资范围当中，中小企业私募债券是根据相关法律法 规由非上市的中小企业以非公开方式发行的债券。该类债券不能公开交易，可通过上海证券 交易所固定收益证券综合电子平台或深圳证券交易所综合协议交易平台进行交易。一般情况 下，中小企业私募债券的交易不活跃，潜在流动性风险较大；并且，当发债主体信用质量恶 化时，受市场流动性限制，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券，从而可能给基 金净值带来损失。 投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，基金管理人 不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明 书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，根据自身的投资目的、投资期限、投资经 验、资产状况等判断基金是否和自身的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资 决策，并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金代销业务资格的其他机构购买基金。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 投资本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业 绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后， 基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责本招募说明书已经本基金 托管人复核。本招募说明书 所载内容截止日为 2016 年 12 月 2 日，投资组合报告为 201 6 年第 3 季度报告，有关财务数据和净值表现截止日为 201 6 年 9 月 30 日（本招募说明书的财务资料未 经审计）。 第 一 部分 基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：永赢基金管理有限公司 住所：浙江省宁波市江东区中山东路 466 号 办公地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 27 楼 设立日期： 2013 年 11 月 7 日 法定代表人：罗维开 联系电话： （ 021 ） 5169 01 88 传真： （ 021 ） 5169 0177 联系人：周良子 永赢基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字 [2013]1280 号文件批准，于 2013 年 11 月 7 日成立的合资基金管理公司，初始注册资本为人民币 1.5 亿元，经工商变更登记，公司 于 2014 年 8 月 21 日公告注册资本增加至人民币 2 亿元。 目前，公司的股权结构调整为： 宁波银行股份有限公司出资人民币 135,000,000 元，占公司注册资本的 67.5% ； 利安资金管理公司（ Lion Global Investors Limited ）出资人民币 20,000,000 元，占公司注册 资本的 10% ； 宋宜农出资人民币 9,99 0,000 元，占公司注册资本的 4.995% ； 赵楠出资人民币 6,010,000 元，占公司注册资本的 3.005% ； 田中甲出资人民币 5,550,000 元，占公司注册资本的 2.775% ； 赵鹏出资人民币 5,500,000 元，占公司注册资本的 2.750% ； 毛慧出资人民币 3,000,000 元，占公司注册资本的 1.500%; 李峻出资人民币 3,300,000 元，占公司注册资本的 1.650% ； 徐蔓青出资人民币 3,750,000 元，占公司注册资本的 1.875% ； 祁洁萍出资人民币 1,000,000 元，占公司注册资本的 0.500% ； 钟菊秀出资人民币 700,000 元，占公司注册资本的 0.350% ； 陈遥出资人民币 600,000 元，占公司注册资本的 0.300% ； 周良子出资人民币 450,000 元，占公司注册资本的 0.225% ； 宋聿飞出资人民币 700,000 元，占公司注册资本的 0.350% ； 姜灵灵出资人民币 300,000 元，占公司注册资本的 0.150% ； 张文博出资人民币 500,000 元，占公司注册资本的 0.250% 陈晟出资人民币 700,000 元，占公司注册资本的 0.350% ； 张哲出资人民币 100,000 元，占公司注册资本的 0.050% ； 狄泽出资人民币 450,000 元，占公司注册资本的 0.225% ； 洪幼叶出资人民币 300,000 元，占公司注册资本的 0.150% ； 徐一出资人民币 300,000 元，占公司注册资本的 0.150% ； 孟祥宝出资人民币 300,000 元，占公司注册资本的 0.150% ； 周华睿出资人民币 300,000 元，占公司注册资本的 0.150% ； 陈佶出资人民币 200,000 元，占公司注册资本的 0.100% ； 刘硕出资人民币 200,000 元，占公司注册资本的 0.100% ； 余帅出资人 民币 200,000 元，占公司注册资本的 0.100% ； 沈望琦出资人民币 100,000 元，占公司注册资本的 0.050% ； 蔡霖出资人民币 200,000 元，占公司注册资本的 0.100% ； 安福廷出资人民币 100,000 元，占公司注册资本的 0.050% ； 华靓出资人民币 200,000 元，占公司注册资本的 0.100% 。 基金管理人无任何受处罚记录。 （二）主要人员情况 1 、基金管理人董事会成员 马宇晖先生，金融学学士。 10 年金融业从业经验，曾任宁波银行股份有限公司金融市 场部产品开发副经理、经理、金融市场部总经理助理、总经理，现任宁波银行副行长。 芦特尔先生，金融学学士。 13 年金融业从业经验，曾任宁波银行股份有限公司金融市 场部高级经理、总经理助理、副总经理；永赢金融租赁有限公司监事。 陈友良先生，硕士，马来西亚籍。曾任职新加坡华侨银行集团风险部风险分析师；巴克 莱资本操作风险管理部经理；新加坡华侨银行集团风险部业务经理；新加坡华侨银行集团主 席办公室主席特别助理；新加坡华侨银行集团资金部副总裁；新加坡华侨银行集团风险部资 产负债管理 总经理。现任华侨银行（中国）有限公司风险管理部首席风险官。 宋宜农先生，硕士。 2 2 年金融业从业经验，曾任长盛基金管理有限公司市场发展部总 监；光大保德信基金管理有限公司首席市场营销官；景顺长城基金管理有限公司副总经理兼 市场总监；方正富邦基金管理有限公司总经理。现任永赢基金管理有限公司总经理，兼永赢 资产管理有限公司董事、总经理。 陈巍女士：硕士，历任中国外运大连公司、美国飞驰集团无锡公司、北京市通商律师事 务所合伙人律师、华北高速股份有限公司独立董事。 康吉言女士：硕士，中国注册会计师，高级会计师。历任上海基础 工程公司、海南中洲 会计师事务所、上海审计师事务所（上海沪港审计师事务所）、上海长江会计师事务所。现 任立信会计师事务所（特殊普通合伙）（上海立信长江会计师事务所有限公司、立信会计师 事务所有限公司）部门经理、合伙人；江阴农村商业银行股份有限公司独立董事。 沈雁先生，博士。曾任天津大学讲师， Centre Financial Products 高级衍生产品量化分析员， 雷曼兄弟（ Lehman Brothers ）助理副总裁， Sakura Global Capital 副总裁、董事、自营交易及新 产品开发部亚洲区主管，高盛（ Goldman Sachs ）执行董事、衍生产品分析部全球掉期主管、 市场风险管理亚洲区总监， UBS （香港）董事，德意志银行（ Deutsche Bank ）中国区结构性 产品业务总监， Shenvy International Holdings Limited 总裁。现任深圳前海汇润基金管理有限公司 总裁、投资总监。 2 、监事会成员 陈辰先生，监事，硕士。曾任职于中国工商银行上海市分行机构业务部；金盛人寿保险 有限公司投资部主任；招商银行资产托管部经理；深圳发展银行资产托管部总经理助理。现 任宁波银行资产托管部总经理。 徐蔓青先生，监事，硕士。 16 年金融行业从业经验，曾任景顺长城基金管理有限公司 IT 经理；方正富邦基金管理有限公司信息技术总监。现任永赢基金管理有限公司信息技术总 监，兼永赢资产管理有限公司副总经理。 李峻先生，监事，硕士。 22 年金融行业从业经验，曾任职中保信期货公司、中信证券 股份有限公司；中关村证券股份有限公司投资经理；中信基金管理有限公司交易总监；华夏 基金管理有限公司数量研究员；方正富邦基金管理有限公司交易总监。现任永赢基金管理有 限公司交易总监。 3 、管理层成员 宋宜农先生，总经理，相关介绍见董事会成员部 分内容。 毛慧女士，督察长，学士。 11 年相关行业从业经验， 曾任职锦天城律师事务所；源泰 律师事务所律师；申万菱信基金管理有限公司高级监察经理；永赢基金管理有限公司监察稽 核总监。现任永赢基金管理有限公司督察长。 赵楠先生，硕士。 18 年证券基金研究投资经验，曾任中信基金管理有限公司研究总监、 投委会委员；中信建投证券公司自营部执行总经理；方正富邦基金管理有限公司投资总监。 现任永赢基金管理有限公司副总经理，兼永赢资产管理有限公司副总经理。 田中甲先生，副总经理，硕士。 14 年金融行业从业经验，曾任中信证券股份有限公 司 财务会计；中信基金管理有限公司基金会计；天弘基金管理有限公司基金运营部总经理兼公 司财务部总经理；方正富邦基金管理有限公司职工监事、基金运营部总监。现任永赢基金管 理有限公司副总经理，兼永赢资产管理有限公司董事、副总经理。 4 、本基金基金经理祁洁萍。 东华大学理学硕士、理学学士， CFA ， 8 年证券从业经验。曾任光大证券股份有限公司 金融市场部投资经理、执行董事，平安证券有限责任公司研究所债券分析师。现任永赢基金 管理有限公司固定收益投资总监。 5 、投资决策委员会成员 投资决策委员会由下述执行委员组成：公司总经理宋 宜农先生、分管投资的副总经理赵 楠先生、量化投资总监张大木先生、固定收益总监祁洁萍女士等。 督察长、监察稽核部总监、交易总监、研究人员可列席，不具有投票权。 分管投资的副总经理为主任委员，负责召集、协调并主持会议。 议案通过需经 2/3 以上委员同意，主任委员有一票否决权。 上述人员之间均不存在近亲属关系。 第 二 部分 基金托管人 （一） 基金托管人简况 名称：兴业银行股份有限公司 住所：福建省福州市湖东路 154 号 办公地址： 上海市江宁路 168 号 法定代表人：高建平 成立时间： 1988 年 8 月 22 日 注册资本： 190.52336751 亿元人民币 托管部门联系人：刘峰 电话： 021 - 52629999 传真： 021 - 62159217 兴业银行成立于 1988 年 8 月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业 银行之一，总行设在福建省福州市， 2007 年 2 月 5 日正式在上海证券交易所挂牌上市（股票 代码： 601166 ），注册资本 190.52 亿元。 开业二十多年来，兴业银行始终坚持“真诚服务，相伴成长”的经营理念，致力于为客 户提供全面、优质、高效的金融服务。截至 2015 年 12 月 31 日，兴业银行资产总额达 5.30 万亿元，实现营业收入 1543.48 亿元，全年实现归属于母公司股东的净利润 502.07 亿元。 ( 二 ) 托管业务部的部门设置及员工情况 兴业银行股份有限公司总行设资产托管部，下设综合处、运营管理处、稽核监察处、科 技支持处、市场处、委托资产管理处、企业年金中心等处室，共有员工 100 余人，业务岗位 人员均具有基金从业资格。 ( 三 ) 基金托管业务经营情况 兴业银行于 2005 年 4 月 26 日取得基金托管资格。基金托管业务批准文号：证监基金字 [2005]74 号。 截止 2016 年 9 月 30 日，兴业银行已托管开放式基金 106 只，托管 基金财产规模 4118.21 亿元 。 ( 四 ) 基金托管人的内部风险控制制度说明 1 、内部控制目标 严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定，守法经营、 规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金资产的安全完整，确保有关信息的真 实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。 2 、内部控制组织架构 兴业银行基金托管业务内部风险控制组织结构由兴业银行审计部、资产托管部内设稽核 监察处及资产托管部各业务处室共同组成。总行审计部对托管业务风险控制工作进行指导和 监督；资产托管部内设独立、专职的稽核监察处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的 内控监督工作，具有独立行使监督稽核工作职权和能力。各业务处室在各自职责范围内实施 具体的风险控制措施。 3 、内部风险控制原则 （ 1 ）全面性原则：风险控制必须覆盖基金托管部的所有处室和岗位，渗透各项业务过 程和业务环节；风险控制责任应落实到每一业务部门和业务岗位，每位员工对自己岗位 职责 范围内的风险负责。 （ 2 ）独立性原则：资产托管部设立独立的稽核监察处，该处室保持高度的独立性和权 威性，负责对托管业务风险控制工作进行指导和监督。 （ 3 ）相互制约原则：各处室在内部组织结构的设计上要形成一种相互制约的机制，建 立不同岗位之间的制衡体系。 （ 4 ）定性和定量相结合原则：建立完备的风险管理指标体系，使风险管理更具客观性 和操作性。 （ 5 ）防火墙原则：托管部自身财务与基金财务严格分开；托管业务日常操作部门与行 政、研发和营销等部门严格分离。 （ 6 ）有效性原则：内部控制体系同所处的环境相适应，以合理的成本 实现内控目标， 内部制度的制订应当具有前瞻性，并应当根据国家政策、法律及经营管理的需要，适时进行 相应修改和完善；内部控制应当具有高度的权威性，任何人不得拥有不受内部控制约束的权 力，内部控制存在的问题应当能够得到及时反馈和纠正。 （ 7 ）审慎性原则：内控与风险管理必须以防范风险，审慎经营，保证托管资产的安全 与完整为出发点；托管业务经营管理必须按照“内控优先”的原则，在新设机构或新增业务 时，做到先期完成相关制度建设。 （ 8 ）责任追究原则：各业务环节都应有明确的责任人，并按规定对违反制度的直接责 任人以及对负有领导责任的主管领导进行问责。 ( 五 ) 内部控制制度及措施 1 、制度建设：建立了明确的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人 员行为规范等一系列规章制度。 2 、建立健全的组织管理结构：前后台分离，不同部门、岗位相互牵制。 3 、风险识别与评估：稽核监察处指导业务处室进行风险识别、评估，制定并实施风险 控制措施。 4 、相对独立的业务操作空间：业务操作区相对独立，实施门禁管理和音像监控。 5 、人员管理：进行定期的业务与职业 道德培训，使员工树立风险防范与控制理念，并 签订承诺书。 6 、应急预案：制定完备的《应急预案》，并组织员工定期演练；建立异地灾备中心，保 证业务不中断。 ( 六 ) 基金托管人对基金管理人进行监督的方法和程序 基金托管人负有对基金管理人的投资运作行使监督权的职责。根据《基金法》、《运作办 法》、基金合同及其他有关规定，托管人对基金的投资对象和范围、投资组合比例、投资限 制、费用的计提和支付方式、基金会计核算、基金资产估值和基金净值的计算、收益分配、 申购赎回以及其他有关基金投资和运作的事项，对基金管理人进行业务监督、核查 。 基金托管人发现基金管理人有违反《基金法》、《运作办法》、基金合同和有关法律法规 规定的行为，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，基金管理人收到通知后应及时核 对并以书面形式对基金托管人发出回函。在限期内，基金托管人有权随时对通知事项进行复 查，督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的， 基金托管人应报告中国证监会。基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，立即报告中国 证监会，同时，通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。 基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、行 政法规和其他有关规定，或者违反基金 合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告。 基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其 他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报 告。 第 三 部分 相关服务机构 一、直销机构 永赢基金管理有限公司 住所：浙江省宁波市江东区中山东路 466 号 办公地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 27 楼 法定代表人：罗维开 联系电话：（ 021 ） 5169 0103 传真：（ 021 ） 5169 0178 客服热线：（ 021 ） 5169 0111 联系人：吴亦弓 网址： www.maxwealthfund.com 二、代销机构 1 、宁波银行股份有限公司 住所： 宁波市鄞州区宁南南路 700 号 办公地址：宁波市鄞州区宁南南路 700 号 法定代表人：陆华裕 联系人：胡技勋 联系电话： 0574 - 89068340 客户服务电话： 095574 传真：（ 0574 ） 8705 0024 网址： www.nbcb.com.cn 2 、基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金， 并及时公告。 三、登记机构 永赢基金管理有限公司 住所：浙江省宁波市江东区中山东路 466 号 办公地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 27 楼 法定代表人：罗维开 联系电话：（ 021 ） 5169 01 36 传真：（ 021 ） 5169 017 9 联系人：蒲昕玮 四、出具法律意见书的律师事务所 名称：远闻（上海）律师事务所 注册地址：上海市浦东新区浦电路 438 号双鸽大厦 18G 办公地址：上海市浦东新区浦电路 438 号双鸽大厦 18G 负责人： 奚正辉 电话： 021 - 5036 6 225 传真： 021 - 5036 6733 经办律师： 屠勰、沈国兴 五、审计基金财产的会计师事务所 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼（东三办公楼） 16 层 办公地址：上海市世纪大道 100 号环球金融中心 50 楼 执行事务合伙人：毛鞍宁 电话： (021)2228 8888 传真： (021)2228 0000 联系人：郭杭翔 经办注册会计师：郭杭翔、濮晓达 第 四 部分 基金的 名称 永赢 稳益 债券型证券投资基金 第五部分 基金的类型 契约型开放式 第六部分 基金的投资目标 本基金主要投资于债券资产，在控制基金资产净值波动的基础上，力争实现基金资 产的长期稳健增值。 第七部分 基金的投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的 国债、金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、政府支持机构债券、政府支持 债券、中小企业私募债券、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、 央行票据、中期票据、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款 及其他银行存款）、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融 工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 本基金不投资于股票、权证等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可 转债的纯债部分除外） 、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序 后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为： 本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80% ；本基金 持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5% 。 第 八 部分 基金的 投资策略 本基金将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财政政策、货币政策的深入分 析以及对宏观经济的持续跟踪，灵活运用久期策略、收益率曲线策略、信用债策略、回 购交易套利策略等多种投资策略，构建债券资产组合，并根据对债券收益率曲线形态、 息差变化的预测，动态调整债券投资组合。 1 、久期策略 本计划将通过自上而下的组合久期管理策略，以实现对组合利率风险的有效控制。 本计划将根据对宏观经济周期所处阶段及其它相关因素的研判调整组合久期。如果预期 利率下降，本计划将增加组合的久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之， 如果预期 利率上升，本计划将缩短组合的久期，以减小债券价格下降带来的风险。 2 、收益率曲线策略 本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线，通过预期收益率曲线形态变化和信 用利差曲线走势来调整投资组合的头寸。 在考察收益率曲线的基础上，本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等， 以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。一般而言，当预期 收益率曲线变陡时，本基金将采用集中策略；当预期收益率曲线变平时，将采用哑铃策 略；在预期收益率曲线不变或平行移动时，则采用梯形策略。 3 、信用债策略 信用债策略是本基金债券投资的核心策略。本基金将通过分析宏观经济周期、市场 资金结构和流向、信用利差的历史水平等因素，判断当前信用债市场信用利差的合理性、 相对投资价值和风险以及信用利差曲线的未来走势，确定信用债券的配置。具体的投资 策略包括： （ 1 ）自上而下与自下而上的分析相结合的策略。自上而下即从宏观经济、债券市 场、机构行为等角度分析，制定久期、类属配置策略，选择投资时点；自下而上即寻找 相对有优势和评级上调概率较大的公司，制定个券选择策略； （ 2 ）相对投资价值判断策略：根据对同类债券的相对价值判断，选择合适 的交易 时机，增持相对低估、价格将上升的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。由于利 差水平受流动性和信用水平的影响，因此该策略也可扩展到新老券置换、流动性和信用 的置换，即在相同收益率下买入近期发行的债券或是流动性更好的债券，或在相同外部 信用级别和收益率下，买入内部信用评级更高的债券； （ 3 ）信用风险评估：信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益 的信用利差。基准收益率主要受宏观经济政策环境的影响，而信用利差收益率主要受该 信用债对应信用水平的市场信用利差曲线以及该信用债本身的信用变化的影响。债券发 行 人自身素质的变化，包括公司产权状况、法人治理结构、 管理水平、经营状况、财 务质量、抗风险能力等的变化将对信用级别产生影响。 本基金管理人将利用内部评级系统来对信用债的相对信用水平、违约风险及理论信 用利差进行全面的分析。该系统包含定性评级、定量打分以及条款分析等多个不同层面。 定性评级主要关注股权结构、股东实力、行业风险、历史违约及 或有负债等；定量打 分系统主要考察发债主体的财务实力。目前基金管理人共制定了包括煤炭、钢铁、电力、 化工等 24 个行业定量财务打分方法，对不同发债主体的财务质量进行量化的分析评估； 条 款分析系统主要针对有担保的长期债券，通过分析担保条款、担保主体的长期信用水 平，并结合担保的情况下对债项做出综合分析。 4 、回购套利策略 回购套利策略是本基金重要的操作策略之一，把信用产品投资和回购交易结合起 来，基金管理人根据信用产品的特征，在信用风险和流动性风险可控的前提下，或者通 过回购融资来博取超额收益，或者通过回购不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的 利差。 5 、中小企业私募债投资策略 本基金对中小企业私募债的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方面展开。久 期控制方面，根据宏观经济运行状况的分析 和预判，灵活调整组合的久期。信用风险控 制方面，对个券信用资质进行详尽的分析，对企业性质、所处行业、增信措施以及经营 情况进行综合考量，尽可能地缩小信用风险暴露。流动性控制方面，要根据中小企业私 募债整体的流动性情况来调整持仓规模，在力求获取较高收益的同时确保整体组合的流 动性安全。 6 、资产支持证券投资策略 资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ ABS ）、住房抵押贷款支持证券 （ MBS ）等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、 提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价 值的因素进行分析，并 辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相 应的投资决策。 第 九 部分 基金的 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：一年期定期存款利率（税后） +1.2% 。 上述一年期银行定期存款利率是指中国人民银行公布并执行的一年期金融机构人民币 存款基准利率。 若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较基准，基金 管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较基 准。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致后，本基金可以在报中国证 监会备案后变更业绩比较基准并在更新的招募说明书中列示，而无需召开基金份额持有人大 会。 第 十 部分 基金的 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收益预期高于 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 第十一部分 基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人华泰证券股 份有限公司根据本基金基金合同规定，于 2016 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本组合报告所载数据截止日为 201 6 年 9 月 3 0 日。 1 、报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 － － 其中：股票 － － 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 4,547,752,700.00 98.62 其中：债券 3,902,692,000.00 84.63 资产支持证券 645,060,700.00 13.99 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 － － 7 银行存款和结算备付金合计 7,679,309.26 0.17 8 其他资产 55,946,322.94 1.21 9 合计 4,611,378,332.20 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 国家债券 160,096,000.00 3.90 2 央行票据 － － 3 金融债券 2,065,489,000.00 50.26 其中：政策性金融债 1,194,994,000.00 29.08 4 企业债券 270,425,000.00 6.58 5 企业短期融资券 641,531,000.00 15.61 6 中期票据 248,457,000.00 6.05 7 可转债 － － 8 同业存单 516,694,000.00 12.57 9 其他 － － 10 合计 3,902,692,000.00 94.96 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 1620003 16杭州银行债 3,500,000 350,455,000.00 8.53 2 1520073 15盛京银行二级 3,000,000 311,040,000.00 7.57 3 111696858 16鹿城农商银行 CD070 3,000,000 290,190,000.00 7.06 4 111696376 16台州银行 CD007 2,300,000 226,504,000.00 5.51 5 1520072 15甘肃银行二级 2,000,000 209,000,000.00 5.09 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 1689153 16 鑫浦 1A 2,000,000 199,680,000.00 4.86 2 1689128 16 旭越 2A2 675,000 67,635,000.00 1.65 3 1689179 16 开元 2A2 500,000 49,975,000.00 1.22 4 1689180 16 开元 2A3 500,000 49,860,000.00 1.21 5 1689188 16 金信 1A2 500,000 49,645,000.00 1.21 6 1689171 16 居融 1A 500,000 49,130,000.00 1.20 7 061607001 16 湖州公积金 1A 400,000 31,292,000.00 0.76 8 1689098 16 招金 1A2 600,000 30,030,000.00 0.73 9 1689043 16 旭越 1A1 400,000 21,120,000.00 0.51 10 1689189 16 金信 1A3 200,000 19,854,000.00 0.48 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 11、投资组合报告附注 （1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 （2）基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 （3）其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 23,962.71 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 55,899,127.13 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 23,233.10 8 其他 － 9 合计 55,946,322.94 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 第十 二 部分 基金 的业绩 基金业绩截止日为 201 6 年 9 月 3 0 日，并经基金托管人复核。 基金管理人依照恪守职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 2015年12月2日至2015年 12月31日 0.20% 0.03% 0.22% － -0.02% 0.03% 2016年1月1日至2016年6 月30日 1.61% 0.06% 1.34% － 0.27% 0.06% 2015年12月2日至2016年 9月30日 3.03% 0.05% 2.24% － 0.79% 0.05% 注： 2015年12月2日为基金合同生效日。 第十 三 部分 费用概览 一、与基金运作有关的费用 （一） 基金费用的种类 1 、基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用； 4 、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费 、仲裁费 ； 5 、基金份额持有人大会费用； 6 、基金的证券 、期货 交易费用； 7 、基金的银行汇划费用； 8 、 基金的开户费用、账户维护费用； 9 、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 （二） 基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30 % 年费率计提。管理费的计算方法如下： H ＝ E× 0.30 %÷ 当年 实际 天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发 送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付 给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等 ， 支付日期顺延。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10 % 的年费率计提。托管费的计算方法如 下： H ＝ E× 0.10 %÷ 当年 实际 天数 H 为每日应计提的基金托管 费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发 送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支 取。若遇法定节假日、公休日等 ， 支付日期顺延。 上述 “ 一、基金费用的种类中第 3 － 9 项费用 ” ，根据有关法规及相应协议规定，按费用实 际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 二、与基金销售有关的费用 1 、本基金申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购费率越低。投 资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。 本基金基金份额前端申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购费率 越低。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体如下： 单次申购金额（含申购费） M 申购费率 M ＜ 100 万 0.90 % 100 万≤ M ＜ 200 万 0.60 % 200 万≤ M ＜ 500 万 0. 3 0% M ≥ 500 万 按笔收取，每笔 1,000 元 本基金的申购费用由申购人承担，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项 费用，不列入基金财产。 2 、本基金对基金份额收取赎回费，在投资者赎回基金份额时收取。基金份额的赎回费 率按照持有时间递减，即相关基金份额持有时间越长，所适用的赎回费率越低。对持有期限 少于 90 天的基金份额的赎回收取赎回费，对持有期大于或等于 90 天的基金份额不收取赎回 费。 本基金基金份额的具体赎回费率具体如下： 持有基金时间 T 赎回费率 T ＜ 90 天 0.1 0% T ≥ 90 天 0 本基金的赎回费用由基金份额持有人承担，赎回费 100% 计入基金财产。 三、 不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、基金合同生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 四、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 五、费用调整 基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况 调整基金管理费率、基金托 管费等相关费率 ， 并根据法律法规规定和基金合同约定调低基金管理费率、基金托管费等相 关费率。调低基金管理费率、基金托管费等相关费率，无须召开基金份额持有人大会。 基金管理人必须于新的费率实施日前依照有关法律法规的规定在指定媒介上公告。 第十四部分 对招募说明书更新部分的说明 永赢稳益债券型证券投资基金 招募说明书 本次 更新依据《中华人民共和国证券投资基金 法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基 金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，并根据基金管理人在《基金合同》生效 后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要更新的内容如下： 1. 更新了基金管理人的部分信息； 2. 更新了基金托管人的部分信息； 3. 更新了相关服务机构的部分信息； 4. 更新了基金份额的申购和赎回的部分信息； 5. 更新了投资组合报告，数据截止日期为 2016 年 9 月 30 日； 6. 更新了基金的业绩部分，数据截止日期为 2016 年 9 月 30 日； 7. 在“其他应披露事项”一章，新增了本基金自 2016 年 6 月 2 日至 2016 年 12 月 2 日发布的有关公告。 永赢基金管理有限公司 201 7 年 1 月 16 日 中财网
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