[发行]鹏华兴益定开：更新招募说明书摘要（2017年2月）
鹏华 兴益定期开放灵活配置混合型 证券投资基金 更新的 招募说明书 摘要 基金管理人： 鹏华基金管理有限公司 基金托管人： 上海 银行股份有限公司 二零一 七年二 月 重要提示 本基金经 2016 年 4 月 8 日 中 国证券监督管理委员会下发的《 关于准予鹏华兴益定期开 放灵活配置混合型证券投资基金注册的批复 》 注册 ，进行募集。 根据相关法律法规，本基金 基金合同已于 20 1 6 年 6 月 28 日 正式 生效，基金管理人于该日起正式开始对基金财产进行运 作管理。 本基金 属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于 股票型基金，属于证券投资基金里中高风险、中高预期收益的品种。 本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资人在投资本基金前，应全面了解本基金 的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类 风险，包括但不限于： 系统性风险、非系统性风险、管理风险、流动性风险、本基金特定风 险及其他风险等。 本基金投资范围包括中小企业私募债，中小企业私募债券的流动性风险在于该类债券采 取非公开方式发行和交易，由于不公开资料，外部评级机构一般不对这类债券进行外部评级， 可能会降低市场对该类债券的认可度，从而影响该类债券的市场流动性。中小企业私 募债券 的信用风险在于该类债券发行主体的资产规模较小、经营的波动性较大，同时，各类材料（包 括招募说明书、审计报告）不公开发布，也大大提高了分析并跟踪发债主体信用基本面的难 度。 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本 基金表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的 “ 买者自负 ” 原则， 在投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行承 担。投资 有风险，投资人在投资本基金前应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基 金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金 份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认 和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。 基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本招募说明书所载内容截止日为 20 16 年 12 月 27 日，有关财务数据和净值表现截止日 为 20 16 年 9 月 3 0 日 ( 未经审计 ) 。 第一部分 基金管理人 1 、名称：鹏华基金管理有限公司 2 、住所：深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层 3 、设立日期： 1998 年 12 月 22 日 4 、法定代表人：何如 5 、办公地址：深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层 6 、电话：（ 0755 ） 82021 233 传真：（ 0755 ） 82021155 7 、联系人： 吕奇 志 8 、注册资本：人民币 1.5 亿元 9 、股权结构 ： 出资人名称 出资额（万元） 出资比例 国信证券股份有限公司 7,500 50% 意大利欧利盛资本资产管理股份公司 （ Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 7,350 49% 深圳市北融信投资发展有限公司 150 1% 总 计 15,000 100% （二）主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 何如先生，董事长，硕士，高级会计师，国籍：中国。历任中国电子器件公司深圳公司 副总会计师兼财务处处长、总会计师、常务副总经理、总经理、党委书记，深圳发展银行行 长助理、副行长、党委委员、副董事长、行长、党委副书记，现任国信证券股份有限公司董 事长、党委书记，鹏华基金管理有限公司董事长。 邓召明先生，董事，经济学博士，讲师，国籍：中国。历任北京理工大学管理与经济学 院讲师、中国兵器工业总公司主任科员、中国证监会处长、南方基金管理有限公司副总经理、 中国证监会第六、七届发审委委员，现任鹏华基金管理有限公司总裁、党总支书记。 孙煜扬先生，董事，经济学博士，国籍：中国。历任贵州省政府经济体制改革委员会主 任科员、中共深圳市委政策研究室副处长、深圳证券结算公司常务副总经理、深圳证券交易 所首任行政总监、香港深业（集团）有限公司助理总经理、香港深业控股有限公司副总经理、 中国高新技术产业投资管理有限公司董事长兼行政总裁、鹏华基金管理有限公司董事总裁、 国信证券股份有限公司副总裁、国信证券股份有限公司公司顾问。 周中国先生，董事，会计学硕士研究生，国籍：中国。曾任深圳市华为技术有限公司定 价中心经理助理；2000年7月起历任国信证券有限责任公司资金财务总部业务经理、外派 财务经理、高级经理、总经理助理、副总经理、国信证券股份有限公司人力资源总部副总经 理、资金财务总部副总经理；2015年6月至今任国信证券股份有限公司资金财务总部总经 理。 Massimo Mazzini先生，董事，经济和商学学士。国籍：意大利。曾在安达信（Arthur Andersen MBA）从事风险管理和资产管理工作，历任CA AIPG SGR投资总监、CAAM AI SGR及CA AIPG SGR首席执行官和投资总监、东方汇理资产管理股份有限公司（CAAM SGR）投资副总监、农业信贷另类投资集团（Credit Agricole Alternative Investments Group） 国际执行委员会委员、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.） 投资方案部投资总监、Epsilon 资产管理股份公司（Epsilon SGR）首席执行官，欧利盛资本 股份公司（Eurizon Capital S.A.）（卢森堡）首席执行官和总经理。现任意大利欧利盛资本 资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）市场及业务发展总监。 Andrea Vismara先生，董事，法学学士，律师，国籍：意大利。曾在意大利多家律师事 务所担任律师，先后在法国农业信贷集团（Credit Agricole Group）东方汇理资产管理股份有 限公司（CAAM SGR）法务部、产品开发部，欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）治理与股权部工作，现在担任意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A）董事会秘书兼任企业事务部总经理，欧利盛资本股份公司（Eurizon Capital S.A.）（卢森堡）企业服务部总经理。 史际春先生，独立董事，法学博士，国籍：中国。历任安徽大学讲师、中国人民大学副 教授，现任中国人民大学法学院教授、博士生导师，国务院特殊津贴专家，兼任中国法学会 经济法学研究会副会长、北京市人大常委会和法制委员会委员。 张元先生，独立董事，大学本科，国籍：中国。曾任新疆军区干事、秘书、编辑，甘肃 省委研究室干事、副处长、处长、副主任，中央金融工作委员会研究室主任，中国银监会政 策法规部（研究局）主任（局长）等职务；2005年6月至2007年12月，任中央国债登记 结算有限责任公司董事长兼党委书记；2007年12月至2010年12月，任中央国债登记结算 有限责任公司监事长兼党委副书记。 高臻女士，独立董事，工商管理硕士，国籍：中国。曾任中国进出口银行副处长，负责 贷款管理和运营，项目涉及制造业、能源、电信、跨国并购；2007年加入曼达林投资顾问 有限公司，现任曼达林投资顾问有限公司执行合伙人。 2、基金管理人监事会成员 黄俞先生，监事会主席，研究生学历，国籍：中国。曾在中农信公司、正大财务公司工 作，曾任鹏华基金管理有限公司董事、监事，现任深圳市北融信投资发展有限公司董事长。 陈冰女士，监事，本科学历，国籍：中国。曾任国信证券股份有限公司资金财务部会计、 上海营业部财务科副科长、资金财务部财务科副经理、资金财务部资金科经理、资金财务部 主任会计师兼科经理、资金财务部总经理助理、资金财务总部副总经理等，现任国信证券资 金财务总部副总经理兼资金运营部总经理、融资融券部总经理。 SANDRO VESPRINI先生，监事，工商管理学士，国籍：意大利。先后在米兰军医院 出纳部、税务师事务所、菲亚特汽车发动机和变速器平台管控管理团队工作、圣保罗IMI 资产管理SGR企业经管部、圣保罗财富管理企业管控部工作、曾任欧利盛资本资产管理股 份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）财务管理和投资经理，现任欧利盛资本资产管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）财务负责人。 于丹女士，职工监事，法学硕士，国籍：中国。历任北京市金杜（深圳）律师事务所律 师；2011年7月加盟鹏华基金管理有限公司，历任监察稽核部法务主管，现任监察稽核部 总经理助理。 郝文高先生，职工监事，大专学历，国籍：中国。历任深圳奥尊电脑有限公司证券基金 事业部副经理、招商基金管理有限公司基金事务部总监；2011年7月加盟鹏华基金管理有 限公司，现任登记结算部总经理。 刘嵚先生，职工监事，管理学硕士，国籍：中国。历任毕马威（中国）管理顾问公司咨 询顾问，南方基金管理有限公司北京分公司副总经理；2014年10月加入鹏华基金管理有限 公司，现任首席市场官兼市场发展部、北京分公司总经理。 3、高级管理人员情况 何如先生，董事长，简历同前。 邓召明先生，董事，总裁，简历同前。 高阳先生，副总裁，特许金融分析师（CFA），经济学硕士，国籍：中国。历任中国国 际金融有限公司经理，博时基金管理有限公司博时价值增长基金基金经理、固定收益部总经 理、基金裕泽基金经理、基金裕隆基金经理、股票投资部总经理，现任鹏华基金管理有限公 司副总裁。 邢彪先生，副总裁，工商管理硕士、法学硕士，国籍：中国。历任中国人民大学校办科 员，中国证监会办公厅副处级秘书，全国社保基金理事会证券投资部处长、股权资产部（实 业投资部）副主任，并于2014年至2015年期间担任中国证监会第16届主板发审委专职委 员，现任鹏华基金管理有限公司副总裁。 高鹏先生，副总裁，经济学硕士，国籍：中国。历任博时基金管理有限公司监察法律部 监察稽核经理，鹏华基金管理有限公司监察稽核部副总经理、监察稽核部总经理、职工监事、 督察长，现任鹏华基金管理有限公司副总裁、电子商务部总经理。 苏波先生，副总裁，管理学博士，国籍：中国。历任深圳经济特区证券公司研究所副所 长、投资部经理，南方基金管理有限公司渠道服务二部总监助理，易方达基金管理有限公司 信息技术部总经理助理，鹏华基金管理有限公司总裁助理、机构理财部总经理、职工监事， 现任鹏华基金管理有限公司副总裁。 高永杰先生，督察长，法学硕士，国籍：中国。历任中共中央办公厅秘书局干部，中国 证监会办公厅新闻处干部、秘书处副处级秘书、发行监管部副处长、人事教育部副处长、处 长，现任鹏华基金管理有限公司督察长。 4、本基金基金经理 李君女士，国籍中国，经济学硕士， 7 年金融证券从业经验。历任平安银行资金交易部 银行账户管理岗，从事银行间市场资金交易工作； 2010 年 8 月加盟鹏华基金管理有限公司， 担任集中交易室债券交易员，从事债券研究、交易工作； 2013 年 1 月至 2014 年 5 月担任鹏 华货币基金基金经理， 2014 年 2 月至 2015 年 5 月担任鹏华增值宝货币基金基金经理， 2015 年 5 月起担任鹏华弘盛混合基金、鹏华弘利混合基金、鹏华弘泽混合基金、鹏华弘润混合基 金 、鹏华品牌传承混合基金基金经理， 2015 年 11 月起兼任鹏华弘安混合基金基金经理， 2016 年 5 月起兼任鹏华兴利定期开放混合基金基金经理， 2016 年 6 月起兼任鹏华兴华定期开放 混合基金、鹏华兴益定期开放混合基金基金经理， 2016 年 8 月起兼任鹏华兴盛定期开放混 合基金基金经理， 2016 年 9 月起兼任鹏华兴锐定期开放混合基金基金经理。李君女士具备 基金从业资格。 本基金历任 基金经理： 无 本基金基金经理管理其它基金情况： 2013 年 1 月至 2014 年 5 月担任鹏华货币基金基金经理 ； 2014 年 2 月至 2015 年 5 月担任鹏华增值宝货币基金基金经理 ； 2015 年 5 月起担任鹏华弘盛混合基金、鹏华弘利混合基金、鹏华弘泽混合基金、鹏华 弘润混合基金、鹏华品牌传承混合基金基金经理 ； 2015 年 11 月起兼任鹏华弘安混合基金基金经理 ； 2016 年 5 月起兼任鹏华兴利定期开放混合基金基金经理 ； 2016 年 6 月起兼任鹏华兴华定期开放混合基金 ； 2016 年 8 月起兼任鹏华兴盛定期开放混合基金基金经理 ； 2016 年 9 月起兼任鹏华兴锐定期开放混合基金基金经理 。 5、投资决策委员会成员情况 邓召明先生，鹏华基金管理有限公司 董事、总 裁、党总支书记。 高阳先生，鹏华基金管理有限公司副总裁。 冀洪涛先生， 鹏华基金管理有限公司总裁助理、权益投资总监、权益投资一部总经理， 社保基金组合投资经理，专户投资经理 。 王宗合先生，鹏华基金管理有限公司权益投资二部总经理，鹏华消费优选混合、鹏华金 刚保本混合、鹏华品牌传承混合、鹏华养老产业股票 、 鹏华金鼎保本混合 、 鹏华 金城 保本混 合 基金基金经理。 王咏辉先生，鹏华基金管理有限公司 资产配置与基金投资部 FOF 投资总监 。 梁浩先生，鹏华基金管理有限公司研究部总经理，鹏华新兴产业混合、鹏华动力增长混 合 (LOF) 、鹏华健康环保 混合、鹏华医药科技混合基金 基金经理。 陈鹏先生，鹏华基金管理有限公司权益投资二部副总经理， 鹏华中国 50 混合、 鹏华消 费领先混合 、鹏华 鹏华医疗保健股票 基金基金经理。 6 、上述人员之间不存在近亲属关系。 第二部分 基金托管人 1 、基本情况 名称：上海银行股份有限公司（以下简称“上海银行”） 住所：上海市浦东新区银城中路 168 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号 法定代表人：金煜 成立时间： 1995 年 12 月 29 日 组织形式：股份有限公司 注册资本：人民币 60.0445 亿元 存续期间：持续经营 基金托管业务批准文号：中国证监会 证监许可 [2009]814 号 托管部门联系人：叶忆红 电话： 021 － 68475888 传真： 021 － 68476936 上海银行成立于 1995 年 12 月 29 日，是一家由国有股份、中资法人股份、外资股份及 个人股份共同组成的股份制商业银行，总行位于上海。 近年来，上海银行以“精品银行”为战略愿景，以“精诚至上，信义立行”为企业核心价 值观，以“总体形成特色、区域兼顾差异、局部凸显亮点”为指导思想，持续推进专业化经 营和精细化管理，经营实力和发展能力明显提升。根据市场和自身优势，上海 银行形成了“中 小企业综合金融服务”、“城市居民财富管理和养老金融服务”、“金融市场领先交易服务”、 “两岸三地跨境金融服务”以及“最佳在线金融服务”等特色定位，通过培育和塑造经营特 色，推动结构调整和转型发展，增强可持续发展能力。 目前，上海银行在上海、宁波、南京、杭州、天津、成都、深圳、北京、苏州、无锡、绍 兴、南通等地拥有分支机构和营业网点 311 个，设有自助银行 211 个，布放自助服务类终端 设备 2167 台，初步形成了覆盖长三角、环渤海、珠三角、中西部重点城市的网络布局框架。 上海银行还发起设立闵行上银、衢江上 银、江苏江宁上银和崇州上银村镇银行，发起成立上 银基金管理有限公司，在香港地区设立上海银行（香港）有限公司，并与全球 130 多个国家 和地区近 1600 多家境内外银行及其分支机构建立了代理行关系。 成立 20 年来，上海银行市场竞争力和影响力不断提高，在英国《银行家》全球前 1000 家 银行中排名持续提升， 2015 年位列全球银行业第 108 位，较上年排名上升 22 位。多次被《亚 洲银行家》杂志评为“中国最佳城市零售银行”，先后荣获“上海市著名商标”、“小企业优 秀客户服务银行”、“全国再就业先进单位”、“全国银行间市场优秀交易 成员”、“全国敬老模 范单位”、“最佳企业形象奖”、“中国银行业发展论坛 - 最佳城市商业银行”等荣誉称号。 截至 2015 年底，上海银行资产总额 14491.40 亿元；存款总额 7926.80 亿元，贷款和垫 款总额 5365.08 亿元；资本充足率为 12.65% ；拨备覆盖率 237.70% 。 2 、主要人员情况 上海银行总行下设资产托管部，是从事资产托管业务的职能部门，内设产品管理部、托 管运作部（下设托管运作团队和运行保障团队）、稽核监督部，平均年龄 30 岁左右， 100% 员工拥有大学本科以上学历，业务岗位人员均具有基金从业资格。 3 、基金托管业务经营情况 上海银行于 2009 年 8 月 18 日获得中国证监会、中国银监会核准开办证券投资基金托管 业务，批准文号：中国证监会证监许可 [2009]814 号。 截至 2016 年 9 月 30 日，上海银行已托管 25 只证券投资基金，分别为天治成长精选混 合型证券投资基金、浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（ LOF ）、中证财通中国可持续 发展 100 （ ECPI ESG ）指数增强型证券投资基金、鹏华双债增利债券型证券投资基金、浦银 安盛季季添利定期开放债券型证券投资基金、鹏华双债保利债券型证券投资基金、鹏华丰信 分级债券型证券 投资基金、前海开源事件驱动灵活配置混合型发起式证券投资基金、万家现 金宝货币市场证券投资基金、中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛月 月盈安心养老定期支付债券型证券投资基金、申万菱信中证申万传媒行业投资指数分级证券 投资基金、华安添颐养老混合型发起式证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基 金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金、博时裕荣纯债债券型证券投资基金、浙商 惠盈纯债债券型证券投资基金、兴业福益债券型证券投资基金、大成慧成货币市场证券投资 基金、嘉实稳瑞纯债债券型证券投资基金、嘉实稳祥 纯债债券型证券投资基金、博时裕弘纯 债债券型证券投资基金、鹏华兴益定期开放灵活配置混合型基金、 博时悦楚纯债债券型证券 投资基金 和 华泰柏瑞爱利灵活配置混合型证券投资基金 ，托管基金的资产净值合计 311.24 亿元。 第三部分 相关服务机构 一、 基金份额 销 售机构 1 、直销机构 （ 1 ）鹏华基金管理有限公司直销中心 办公地址：深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层 联系电话： 0755 - 82021233 传真： 0755 - 82021155 联系人：吕奇志 网址： www.phfund.com （ 2 ）鹏华基金管理有限公司北京分公司 办公地址：北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心南楼 502 房 联系电话： 010 - 88082426 传真： 010 - 88082018 联系人：李筠 （ 3 ）鹏华基金管理有限公司上海分公司 办公地址：上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 801B 室 联系电话： 021 - 68876878 传真： 021 - 68876821 联系人：李化怡 （ 4 ）鹏华基金管理有限公司武汉分 公司 办公地址：武汉市江汉区建设大道 568 号新世界国贸大厦 I 座 1001 室 联系电话： 027 - 85557881 传真： 027 - 85557973 联系人：祁明兵 （ 5 ）鹏华基金管理有限公司广州分公司 办公地址：广州市天河区珠江新城华夏路 10 号富力中心 24 楼 07 单元 联系电话： 020 - 38927993 传真： 020 - 38927990 联系人：周樱 2 、其他销售机构 A. 银行 销售机构 1 ） 上海银行股份有限公司 注册（办公）地址：上海市浦东新区银城中路168号 法定代表人：金煜 客户服务电话： 95594 联系人：汤征程 网址：www.bankofshanghai.com 2 ） 江苏张家港农村商业银行股份有限公司 注册地址：江苏省张家港市人民中路66号 法定代表人：王自忠 客服电话：0512-96065 联系人：朱芳 网址：www.zrcbank.com 基金管理人可根据有关法律法规要求，根据实情，选择其他符合要求的机构销售本基金 或变更上述销售机构，并及时公告。 二、登记机构 名称：鹏华基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层 办公地址：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层 法定代表人：何如 联系人：吴群莉 联系电话：0755-82021106 传真：0755-82021165 三、出具法律意见书的律师事务所 名称：广东嘉得信律师事务所 住所：深圳市罗湖区笋岗东路中民时代广场 A 座 201 负责人：闵齐双 办公地址：深圳市罗湖区笋岗东路中民时代广场 A 座 201 联系电话： 0733 - 32981099 传真： 0755 - 33033086 联系人：鲍泽飞 经办律师：闵齐双、鲍泽飞 四、会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 法定代表人：杨绍信 联系电话： 021 - 23238888 传真： 021 - 23238800 联系人： 陈熹 经办会计师：单峰、 陈熹 第四部分 基金的名称 本基金名称 ：鹏华兴益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 第五部分 基金的运作方式与类型 契约型开放式， 混合 型基金 本基金以定期开放方式运作，即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式。 本基金自基 金合同生效之日（含）起或自每一开放期结束之日次日（含）起 6 个月 的期间封闭运作，不 办理申购与赎回业务，也不上市交易。 本基金自封闭期结束之后第一个工作日（含）起进入开放期，每个开放期原则上 不少于 五个工作日、 不超过二十个工作日，开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准。 如发生 不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放或需依据基金合同暂停申购与赎回业务的，基金 管理人有权合理调整申购或赎回业务的办理期间并予以公告。 第六部分 基金的投资目标 在 严格 控制风险的基础上，通过定期开放的形式保持适度流动性，力求取得超越基金业 绩比较基准的收益。 第七部分 基金的投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行 上市 的股票（包 含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含国债、金融债、企业债、 公司债、央行票据、 地方政府债、 中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债 券、中小企业私募债 、同业存单、债券回购 等）、货币市场工具、权证、资产支持证券以及 法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为： 封闭期内， 股票资产占基金资产的比例为 0 % － 100 % ； 开放 期内 ， 股票资产占基金资产的比例为 0 % － 95 % ， 现金或到期日在一年以内的政府债券的投 资比例不低于基金资产净值的 5 ％。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序 后，可以调整上述投资品种的投资比例。 第八部分 基金的投资策略 一、基金的投资策略 1 、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP 增长率、 CPI 走势、 M2 的绝对 水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、货币、汇率政策 等），并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型，动态评估不同资产大类在不同时期的投 资价值及其风险收益特征，追求股票、债券和货币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收益 目标。 2 、股票投 资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际 较高的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要 素等分析把握其投资机会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等； 并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际较高的个股，力争实现组合的 绝对收益。 （ 1 ）自上而下的行业遴选 本基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注行业增长前景、行业利润前景和行业成功 要素。对行业增长前景，主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经 济周期的关系等；对行业利润前景，主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、业内竞争 的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构的分析形成对业内竞争的关键成 功要素的判断，为预测企业经营环境的变化建立起扎实的基础。 （ 2 ）自下而上的个股选择 本基金主要从两方面进行自下而上的个股选择：一方面是竞争力分析，通过对公司竞争 策略和核心竞争力的分析，选择具有可持 续竞争优势的上市公司或未来具有广阔成长空间的 公司。就公司竞争策略，基于行业分析的结果判断策略的有效性、策略的实施支持和策略的 执行成果；就核心竞争力，分析公司的现有核心竞争力，并判断公司能否利用现有的资源、 能力和定位取得可持续竞争优势。 另一方面是管理层分析，在国内监管体系落后、公司治理结构不完善的基础上，上市公 司的命运对管理团队的依赖度大大增加。本基金将着重考察公司的管理层以及管理制度。 （ 3 ）综合研判 本基金在自上而下和自下而上的基础上，结合估值分析，严选安全边际较高的个股，力 争实现组合的绝对收益。通过对 估值方法的选择和估值倍数的比较，选择股价相对低估的股 票。就估值方法而言，基于行业的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法（包括 PE 、 PEG 、 PB 、 PS 、 EV/EBITDA 等）；就估值倍数而言，通过业内比较、历史比较和增长性分 析，确定具有上升基础的股价水平。 3 、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策 略、信用策略、中小企业私募债投资策略等积极投资策略，灵活地调整组合的券种搭配，精 选安全边际较高的个券，力争实现组合的绝对收益。 （ 1 ）久期策略 久期管理是债券投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下 的组合久期管理策略。 （ 2 ）收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据，本基金将据此调整组合长、 中、短期债券的搭配，并进行动态调整。 （ 3 ）骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，以达到增强组 合的持有期收益的目的。 （ 4 ）息差策略 本基金将采用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。 （ 5 ）个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏 离程度，结合信用等级、 流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估的债 券进行投资。 （ 6 ）信用策略 本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价，根据内、外部信用评级结果，结 合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断，选择信用利差被高估、未来 信用利差可能下降的信用债进行投资。 （ 7 ）中小企业私募债投资策略 本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，与中小企业私募债券承销券商紧密合作， 合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或 发行人信用等级变化情况，力求规避可能存在的债券违约，并获取超额收益。 （ 8 ）资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理 ， 并 根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略 ， 严格遵守法律法规和基金合 同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 二、投资决策依据及程序 1 、投资决策依据 （ 1 ） 有关法律、法规和基金合同的有关规定。 （ 2 ） 经济运行态势和 证券市场走势。 （ 3 ）投资对象的风险收益配比。 2 、 投资决策程序 （ 1 ） 投资决策委员会：确定本基金总体资产分配和投资策略。投资决策委员会定期召 开会议，如需做出及时重大决策或基金经理小组提议，可临时召开投资决策委员会会议。 （ 2 ） 基金经理（或管理小组）：设计和调整投资组合。设计和调整投资组合需要考虑的 基本因素包括：每日基金申购和赎回净现金流量；基金合同的投资限制和比例限制；研究员 的投资建议；基金经理的独立判断；绩效与风险评估小组的建议等。 （ 3 ） 集中交易室：基金经理向集中交易室下达投资指令，集中交易室经理收到投资指 令后分发予交易员，交易员收到基金投资指令后准确执行。 （ 4 ） 绩效与风险评估小组：对基金投资组合进行评估，向基金经理（或管理小组）提 出调整建议。 （ 5 ） 监察稽核部：对投资流程等进行合法合规审核、监督和检查。 （6）本基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下有权根据市场环境变化和实际 需要调整上述投资决策程序，并予以公告。 第九部分 基金的业绩比较基准 沪深 300 指数收益率 × 5 0%+ 中证全债指数收益率 × 5 0% 沪深 300 指数选样科学客观，行业代表性好，流动性高，抗操纵性强，是目前市场上较 有影响力的股票投资业绩比较基准。而中证全债指数能够较好的反映债券市场变动的全貌， 适合作为本基金债券投资的比较基准。基于本基金的投资范围和投资比例限制，选用上述业 绩比较基准能够忠实反映本基金的风险收益特征。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推 出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准的指数时，本基金管理人与基金 托管人协商一致后可以在报中国证监会备案以后变更业绩比较基准并及时公告，但不需要召 开 基金份额持有人大会。 第十部分 基金的风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券基金，低于股票 型基金，属于证券投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。 第十一部分 基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月20日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 本报告中所列财务数据截至 201 6 年 9 月 30 日（未经审计）。 1 、 报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 43,775,800.00 2.93 其中：股票 43,775,800.00 2.93 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,397,156,833.79 93.56 其中：债券 1,397,156,833.79 93.56 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 38,400,037.65 2.57 8 其他资产 14,015,877.06 0.94 9 合计 1,493,348,548.50 100.00 2 、 报告期末按行业分类的股票投资组合 (1) 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代 码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,021,462.00 0.30 C 制造业 21,260,883.11 2.10 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 3,994,300.48 0.39 F 批发和零售业 3,267,174.23 0.32 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 464,406.00 0.05 J 金融业 4,260,374.18 0.42 K 房地产业 5,325,300.00 0.53 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 2,181,900.00 0.22 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 43,775,800.00 4.32 (2) 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无 。 3 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002543 万和电气 250,900 4,468,529.00 0.44 2 000049 德赛电池 99,700 4,137,550.00 0.41 3 601669 中国电建 539,000 3,223,220.00 0.32 4 600048 保利地产 330,000 3,168,000.00 0.31 5 000776 广发证券 186,900 3,059,553.00 0.30 6 600028 中国石化 621,700 3,021,462.00 0.30 7 600315 上海家化 96,200 2,700,334.00 0.27 8 600485 信威集团 131,800 2,259,052.00 0.22 9 601607 上海医药 112,000 2,209,760.00 0.22 10 000069 华侨城Ａ 311,700 2,181,900.00 0.22 4 、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序 号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 9,027,000.00 0.89 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 762,853,884.69 75.35 5 企业短期融资券 160,053,000.00 15.81 6 中期票据 250,570,000.00 24.75 7 可转债 （可交换债） 106,949.10 0.01 8 同业存单 214,546,000.00 21.19 9 其他 - - 10 合计 1,397,156,833.79 138.00 5 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 111695560 16 包商银 行 CD043 800,000 77,592,000.00 7.66 2 136527 16 两江 02 700,000 70,210,000.00 6.93 3 136554 16 中金 01 600,000 60,066,000.00 5.93 4 112154 12 盐湖 01 540,001 57,666,706.79 5.70 5 136514 16 远东五 500,000 50,970,000.00 5.03 6 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无 。 7 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无 。 8 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无 。 9 、 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （ 1 ）本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 （ 2 ）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 （ 3 ）本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 10 、投资组合报告附注 （ 1 ）本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 （ 2 ）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 （ 3 ）其他资产 构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 80,670.82 2 应收证券清算款 4,476,094.66 3 应收股利 - 4 应收利息 9,459,111.58 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,015,877.06 （ 4 ）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无 。 （ 5 ）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无 。 （ 6 ）投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第十二部分 基金的业绩 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定 盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资人在做出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 基 金合同生效以来的投资业绩及其与同期基准的比较如下表所示： 净值增 长率 1 净值增长率 标准差 2 业绩比较基 准收益率 3 业绩比较基准收 益率标准差 4 1 - 3 2 - 4 2016 年 6 月 28 日 ( 基金合同生效日 ) 至 2016 年 9 月 30 日 1.18% 0.05% 3.27% 0.40% - 2.09% - 0.35% 第十三部分 基金的费用与税收 一、基金费用的种类 1 、基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4 、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； 5 、基金份额持有人大会费用； 6 、基金的证券交易费用； 7 、基金的银行汇划费用； 8 、 证券账户开户费用、账户维护费用； 9 、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.7 % 年费率计提。管理费的计算方法如下： H ＝ E× 0.7 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付， 经基金管理人与基金托管人双 方核对无误后， 基金管理人向基金托管人发送划款指令，由基金 托管人 于次月 首日起 5 个工 作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等 ， 支付日期顺延。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管 费按前一日基金资产净值的 0.1 % 的年费率计提。托管费的计算方法如下： H ＝ E× 0.1 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付， 经基金管理人与基金托管人双 方核对无误后， 基金管理人向基金托管人发送划款指令，由基金 托管人 于次月 首日起 5 个工 作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等 ， 支付日期顺延。 上述 “ 一、基金费用的种类中第 3 － 9 项费用 ” ，根据有关法规及相应协议规定，按费用 实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 三、 与基金销售有关的费用 1 、 申购费 本基金对通过直销柜台申购的养老金客户与除此之外的其他投资人实施差别的申购费 率。 养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成 的补充养老基金等，包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金 单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管 理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围，并按 规定向中国证监 会备案。非养老金客户指除养老金客户外的其他投资人。 通过基金管理人的直销柜台申购本基金基金份额的养老金客户适用下表特定申购费率， 其他投资人申购本基金基金份额的适用下表一般申购费率： 申购金额 M （元） 一般 申购费率 特定申购费率 M<100 万 0.8 % 0.32% 100 万 ≤ M <500 万 0.4 % 0.12% M≥ 500 万 每笔 1000 元 每笔1000元 本基金的申购费用应在投资人申购基金份额时收取。投资人在一天之内如果有多笔申购， 适用费率按单笔分别计算。 申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等 各项费用。 2 、 赎回费 本基金的赎回费率如下表所示： 持有年限（ Y ） 赎回费率 Y ＜ 6 个月 1 . 5 % Y≥ 6 个月 0 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收 取。 赎回费总额的 100 % 计入基金财产 。 四、 不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 五 、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按 照国家有关税收征收的规定代扣代缴。 第十四部分 对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作 管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它 有关法律法规的规定，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对本基金管理人原 公告的本基金招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下： 1、在“重要提示”部分明确了更新招募说明书内容的截止日期、有关财务数据的截止 日期和基金合同生效日期。 2、对“第三部分 基金管理人”部分内容进行了更新。 3、对“第四部分 基金托管人”部分内容进行了更新。 4、对“第五部分 相关服务机构”内容进行了更新。 5、对“第六部分 基金的募集与基金合同的生效”内容进行了更新。 6、对“第八部分 基金份额的申购与赎回” 部分内容进行了更新。 7、对“第九部分 基金的投资”部分内容进行了更新。 8、新增了“第十部分 基金的业绩”的内容。 9、对“第二十一部分 对基金份额持有人的服务”部分内容进行了更新。 10、对“第二十二部分 其他应披露事项”部分内容进行了更新。 鹏华基金管理有限公司 201 7 年 2 月 中财网
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