[年报]*ST江化:2016年年度报告
浙江江山化工股份有限公司 2016年年度报告 2017年02月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人董星明、主管会计工作负责人余惠民及会计机构负责人(会计主管人员)管丽 霞声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 风险提示 （一）市场与行业风险 宏观经济增速放缓，化工行业整体处于去产能、调结构、求转型的供给侧改革关键时期， 虽然2016年，尤其是下半年以来，公司主要产品 DMF、DMAC、顺酐、PC等产品的销售 价格略有回升，但除PC产品以外的大部分产品仍面临供求结构不平衡的严峻局面，产品竞 争激烈。如化工行业不能走出低谷，市场需求继续低迷，将影响公司持续盈利能力。 （二）原材料价格波动风险 公司有机胺产品、顺酐产品的主要原材料煤、甲醇和液化气占产品成本的比重较大，PC 产品的主要原材料双酚A和环氧丙烷均属于石化下游产品，上述大宗原材料商品受宏观经济 影响，周期性波动比较明显，若未来原材料价格大幅波动，将会对公司的经营业绩产生一定 影响。 （三）财务风险 公司全资子公司浙铁江宁在建设顺酐及衍生物一体化项目时贷款及应付工程款较大，导 致资产负债率高，项目投产后经营亏损导致流动资金持续萎缩，银行授信条件提高，报告期 内浙铁江宁经营状况有所改善，但仍未扭亏；报告期内，浙铁大风纳入公司合并报表范围， 浙铁大风较高的资产负债率进一步推高了公司整体资产负债率，增加了公司的财务风险。 （四）配套融资发行风险 公司发行股份及支付现金购买浙铁大风股权并募集配套资金事项中，公司拟向特定投资 者发行股份募集总额不超过96,723.00万元的配套资金，用于支付本次交易现金对价、交易中 介费用及税费、标的公司项目建设及补充流动资金。截至本报告披露日，公司尚未完成募集 配套资金发行工作，若本次募集配套资金发行失败或募集金额不足，公司将以自有资金或采 用银行贷款等债务性融资方式解决收购交易标的的现金支付及公司自身的流动资金需求。若 公司以自有资金或采用银行贷款等债务性融资方式筹集所需资金，将给公司带来一定的财务 风险和融资风险。 （五）并购整合存在的风险 公司已完成重组标的资产浙铁大风的收购工作，报告期内，浙铁大风以自有资金完成了 装置的技术改造工作，装置目前实现了平稳运行，后续公司将对工艺进行持续改进，但聚碳 酸酯联合装置对原材料、蒸汽、电力供应稳定性及生产过程控制水平要求较高，装置长周期、 满负荷的持续稳定运行存在风险；浙铁大风PC装置系打破国外技术垄断的本土首套大型生 产装置，市场优势、技术优势明显，报告期内效益开始显现，但尚未达到预期目标，若出现 宏观经济波动、市场竞争加剧等情况，浙铁大风能否实现预期效益存在不确定性；报告期内， 公司已开展对浙铁大风企业文化、团队管理、技术研发、销售渠道、客户资源等方面的融合 工作，以期充分发挥协同效应，融合过程中或将存在文化冲突、团队稳定、研发方向等方面 的风险。 （六）环保风险 随着国家对环保要求的不断提高，特别是自 2014 年 7 月 1 日开始实施大气污染新的 排放标准和征收排污权费两项政策实施以来，公司环保成本不断加大。报告期内，公司根据 《浙江省地方燃煤热电联产行业综合改造升级行动计划》投资进行了热电厂130T炉超低排 放改造项目，报告期内相关项目正在实施，项目实施完成后将实现烟气超低排放。今后公司 将根据国家相关要求加大环保投入。 （七）安全风险 公司主要从事化工产品的生产与销售，部分原材料、半成品及产成品为易燃易爆、腐蚀 性或有毒物质，可能对人体产生伤害。产品生产过程中涉及高温、高压等复杂工艺，对操作 需求较高，可能导致生产安全事故。公司高度重视安全生产工作，不断强化安全生产意识， 加强各层级的安全培训，公司设置了专业的安全生产管理部门，建立了健全的安全生产管理 制度，并运用了先进的自动控制系统，保障生产安全运行。2016 年度，公司未发生重大生产 安全事故。但仍然不能完全排除因生产操作不当或设备故障等其他因素，导致意外事故发生 的可能，从而影响公司生产经营的正常进行。 （八）搬迁风险 自 2011 年与江山政府就公司整体搬迁部分事宜达成共识以来，公司积极推进搬迁工作， 与政府开展了持续的商谈。由于搬迁涉及到搬迁地点选择、拆迁、建设、项目选择以及赔偿 等多个因素，工作复杂，协调难度大，搬迁工作一直未取得实质性进展。目前，政府相关部 门同意公司“就地整治提升”，以期尽快实现搬迁。整体搬迁事宜尚存在重大的不确定性， 公司董事会将密切关注搬迁进展情况，对涉及搬迁的重大事项及时履行信息披露义务。搬迁 工作的成功与否直接关系到公司本级的持续生产经营以及公司的后续发展。 （九）重大资产重组风险 2017年2月3日，因浙江交通集团筹划与公司有关的重大资产重组事项，公司向深交所 申请公司股票停牌，截至本报告披露日，公司股票尚未复牌，因该事项存在不确定性，敬请 广大投资者关注公司相关公告并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 6 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 14 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 28 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 51 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 56 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 56 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................................................................... 57 第九节 公司治理.............................................................................................................................. 64 第十节 公司债券相关情况 ............................................................................................................. 69 第十一节 财务报告 ......................................................................................................................... 70 第十二节 备查文件目录 ............................................................................................................... 145 释义 释义项 指 释义内容 江山化工、公司、本公司、上市公司 指 浙江江山化工股份有限公司 浙铁集团、控股股东 指 浙江省铁路投资集团有限公司 浙江交通集团、控股股东的股东 指 浙江省交通投资集团有限公司 浙铁江宁、宁波江宁 指 宁波浙铁江宁化工有限公司 浙铁大风 指 宁波浙铁大风化工有限公司 江环化学 指 江山江环化学工业有限公司 江山经发公司 指 江山市经济建设发展公司 江化贸易、贸易公司 指 宁波浙铁江化贸易有限公司 浙铁江化、江化新材料 指 宁波浙铁江化新材料有限公司 镇洋化工 指 宁波镇洋化工发展有限公司 四明化工 指 宁波四明化工有限公司 DMF 指 二甲基甲酰胺 DMAC 指 二甲基乙酰胺 顺酐 指 顺丁烯二酸酐 BDO 指 1,4-丁二醇 PC 指 聚碳酸酯 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 *ST江化 股票代码 002061 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 浙江江山化工股份有限公司 公司的中文简称 江山化工 公司的外文名称（如有） Zhejiang Jiangshan Chemical CO. LTD. 公司的法定代表人 董星明 注册地址 浙江省江山市景星东路38号 注册地址的邮政编码 324100 办公地址 浙江省江山市景星东路38号 办公地址的邮政编码 324100 公司网址 www.jiangshanchem.com 电子信箱 zjjshgstock@sina.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邹宏 联系地址 浙江省江山市景星东路38号 电话 0570-4057919 传真 0570-4057346 电子信箱 zjjshgstock@sina.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 浙江省江山市景星东路38号公司办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 913300007109591285 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 杭州市江干区钱江路1366号华润大厦B座28楼 签字会计师姓名 李德勇、费方华 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 国泰君安证券股份有限公司 中国（上海）自由贸易试验 区商城路618号 徐玉龙、徐巍 2016年6月2日-2017年12 月31日 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 2016年 2015年 本年比上年 增减 2014年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 3,646,302,304.13 2,479,964,542.26 2,982,084,985.66 22.27% 2,378,538,787.64 2,368,146,922.95 归属于上市公司股东的净 利润（元） 66,279,706.89 -183,344,270.26 -265,144,085.95 125.00% -158,331,437.51 -169,394,444.56 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 （元） 46,914,597.47 -174,244,780.09 -173,936,783.43 126.97% -162,285,265.21 -165,297,244.14 经营活动产生的现金流量 净额（元） 692,312,686.64 194,124,736.78 193,169,967.53 258.40% 163,353,291.51 100,054,044.97 基本每股收益（元/股） 0.12 -0.40 -0.48 125.00% -0.35 -0.3 稀释每股收益（元/股） 0.12 -0.40 -0.48 125.00% -0.35 -0.3 加权平均净资产收益率 4.05% -18.86% -18.03% 22.08% -13.79% -9.87% 2016年末 2015年末 本年末比上 年末增减 2014年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 4,695,449,325.87 2,524,003,611.71 5,009,956,021.11 -6.28% 2,776,291,578.78 4,833,408,362.18 归属于上市公司股东的净 资产（元） 1,609,156,002.49 880,545,112.60 1,687,960,795.48 -4.67% 1,063,889,382.86 1,603,104,881.43 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 公司于 2016 年 6月完成了浙铁大风100%股权的收购工作，浙铁大风原为公司控股股东浙铁集团下属控股子公司，故形成 同一控制下的企业合并，在编制比较会计报表时，公司对上年同期数和上年期末数进行了调整。 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 800,045,757.11 852,552,326.25 912,509,189.00 1,081,195,031.77 归属于上市公司股东的净利润 2,498,738.86 13,459,054.82 25,654,234.84 24,667,678.37 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 -13,138,950.29 11,334,485.57 19,222,515.47 29,496,546.72 经营活动产生的现金流量净额 159,034,608.68 140,509,073.91 76,028,309.63 316,740,694.42 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 √是 □ 否 公司于 2016 年 6月完成了浙铁大风100%股权的收购工作，浙铁大风原为公司控股股东浙铁集团下属控股子公司，故形成 同一控制下的企业合并，在编制比较会计报表时，公司对一季度数据进行调整。 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2016年金额 2015年金额 2014年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产 减值准备的冲销部分） -5,099,636.43 -53,166.18 -1,031,248.14 计入当期损益的政府补助（与企业业务 密切相关，按照国家统一标准定额或定 量享受的政府补助除外） 8,389,009.41 4,688,921.40 5,556,603.78 委托他人投资或管理资产的损益 8,671.21 企业重组费用，如安置职工的支出、整 合费用等 -3,750,000.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初 至合并日的当期净损益 16,739,327.85 -82,107,812.35 -8,051,028.12 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交 易性金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、交易性 金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 292,560.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 -505,364.13 -9,972,038.46 -229,385.20 减：所得税影响额 459,458.49 13,206.93 342,142.74 合计 19,365,109.42 -91,207,302.52 -4,097,200.42 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）主要产品及用途 公司主要从事化工产品的开发、生产和销售，主要产品有DMF、DMAC、顺酐、PC等。 DMF是一种优良的有机溶剂和重要的化工原料，可广泛应用于PU革、电子、人造纤维、制药、石油化 工、橡胶等行业。同时，也可以用于各种高聚物溶剂、选择性气体吸收剂、选择性萃取剂及化学合成的反 应介质等。 DMAC能溶解多种化合物，能与水、醚、酮、酯等完全互溶，具有热稳定性高、不易水解、腐蚀性低、 毒性小等特点，广泛应用于人造纤维、电子、制药、染料等行业。 顺酐是目前世界上仅次于苯酐和醋酐的第三大酸酐，主要用于生产不饱和聚酯树脂(UPR)、醇酸树脂。 此外，还可用于生产1,4-丁二醇(BDO)、γ-丁内酯(GBL)、四氢呋喃(THF)、马来酸、富马酸和四氢酸酐等 一系列重要的化工产品，在农药、医药、涂料、油墨、润滑油添加剂、造纸化学品、纺织品整理剂、食品 添加剂以及表面活性剂等领域具有广泛的应用。 报告期内，公司完成控股股东浙铁集团的化工资产浙铁大风公司的收购工作，公司主营产品增加新材 料聚碳酸酯（PC）。PC是一种综合性能优良的热塑性工程塑料，具有突出的抗冲击能力，耐蠕变和尺寸稳 定性好，并有较高的耐热性和耐寒性，可在-100~140℃温度范围内使用，电性能优良，吸水率低，透光性 能好，可见光的透过率达到90%左右，是五大工程塑料中唯一具有良好透明性的产品。聚碳酸酯用途广泛， 主要应用于建筑材料、电子电气、汽车材料、光学材料、医疗保健、航空航天等领域，还可以与其他树脂 制成塑料合金，满足特定领域对成本和性能的要求，短期内无法找到富有竞争力的替代品。 （二）经营模式 1.生产模式 公司产品生产涉及高温、高压和特殊反应环境，需在通过管道连接的全封闭不同化工设备内进行化学 反应和分离，全过程电器控制自动化生产。因此公司生产装置按照年度生产计划，遵循“安、稳、长、满、 优”的要求连续不断运行，并按照计划定期停车检修。 2.销售模式 报告期内，公司的产品销售采用以直销为主，经销为辅的模式。 （1）销售计划和销售方式 报告期内，公司主要按照以产定销的方式制定年度、季度和月度销售计划，并根据市场实际适当调整。 公司产品销售主要由公司自己的销售团队完成，根据客户需求，通过签订年度合同和单笔订单合同的方式， 确定发货计划，由客户自提或委托运输公司将产品送至客户指定地点。 （2）产品定价方式 公司产品主要参考市场行情作为定价依据，并根据与每个客户的具体协商进行适当调整。 3.采购模式 报告期内，公司采购业务主要采用市场采购为主，长约供货为辅的采购模式。 （1）合格供应商资格 报告期内，公司定期对备选供应商的经营资质、业务规模、产品质量等方面进行全面考察，对符合要 求的备选供应商纳入合格供应商目录。 （2）采购计划和采购方式 报告期内，公司主要根据生产计划制定年度、月度采购计划，并根据采购部门对市场行情的分析，适 当调整采购节奏。公司采购部门根据采购计划和使用部门的申请，定期要求合格供应商投标或向合格供应 商比价议价或询价，签订采购合同后由供应商按约定将货物送至公司指定仓库。 （3）定价方式和定价依据 报告期内，公司市场采购的货物主要以市场定价，根据采购部门对市场行情的了解基础上，通过招投 标、比价议价和询价方式确定。长约供货采购一般按照约定的价格公式执行。 （三）主要的业绩驱动因素 1.化工行业回暖，产品价格有所回升，原材料与产品价格剪刀差加大。 今年以来特别是下半年，化工行业整体呈现复苏趋势，公司主要产品DMF、DMAC、顺酐、PC等产品价 格有所回升，原材料价格涨幅与产品售价剪刀差扩大，公司经营业绩同比去年大幅好转。 2.成本压缩，产品毛利率有所上升。 报告期内，公司主要原材料价格受宏观经济的影响,上升幅度较大，但公司抓住原料采购时机，紧盯 市场变化，坚持战略采购和机会采购相结合，有效压缩采购成本；同时，公司大力开展降本增效工作，通 过全员、全过程、全覆盖的实施降本增效，挖潜增效，产品毛利率有所上升。 3.浙铁大风逐渐发挥效益。 报告期内，公司完成了浙铁大风的收购，受春节、寒潮、装置技改等因素的影响，浙铁大风前三季度 装置稳定性、产品产量未能达到预期。但是，进入四季度以来，浙铁大风装置持续平稳满负荷运行，PC正 牌率稳步提高，产品实现满产满销。且技改完成后，产品进入更高端的应用领域，销售价格较前期有所提 高，为公司业绩增长贡献力量。 4.浙铁江宁大幅减亏。 报告期内，受化工行业整体走势影响，浙铁江宁顺酐产品价格持续回暖且保持平稳趋势。公司正丁烷 法顺酐的成本优势逐步显现，产品市场竞争力逐步提升；浙铁大风投入生产后，浙铁江宁副产蒸汽销售量 同比大幅提高，增加了公司的收入，浙铁江宁2016年亏损面大幅收窄。 5.协同效益逐步释放。 报告期内，浙铁大风的生产逐步稳定，公司顺酐装置副产品蒸汽的销售量同比有较大幅度的提升，提 升公司整体利润水平。 （四）行业情况 今年以来，随着国家供给侧结构改革效果的逐步显现，公司主要产品DMF、DMAC、顺酐、PC等产品市 场行情略有好转，主要产品价格有所回升。有机胺行业及顺酐行业属于周期性行业，行业的周期性波动主 要受上游原材料供应和下游产品市场需求等因素影响。有机胺、顺酐、PC的主要生产原料分别为煤、甲醇、 液化气、双酚A，产品价格与原材料价格之间的价差直接影响行业企业的利润空间。 1.有机胺行业：公司作为最早涉足DMF和DMAC领域的国内企业，在行业内具有较高的市场地位。国内 DMF装置的生产能力约115万吨，2016年，国内DMF的实际产量约68-73万吨，需求量约65-70万吨，作为DMF 最主要的下游聚氨酯浆料行业，其需求占比达到总量的62%；2016年，国内DMAC装置生产能力约有18.5万 吨，实际产量约为10.5万吨，开工率较低，行业竞争激烈，主要产量分布与DMF一致呈南北方格局。国内 对DMAC需求约为7万吨，主要下游消费行业为氨纶、芳纶、绝缘膜、水处理膜和医药行业，其中氨纶行业 是主要消费群体。DMAC作为有较为环保的有机溶剂，但总体市场容量不大，下游行业增长缓慢，需求稳定。 2.顺酐行业 2016年我国顺酐产能约200万吨，其中苯法顺酐约135万吨，占67.5%，丁烷法顺酐约65万吨，占32.5%。 国内顺酐需求仅80万吨左右，供需严重失衡，国内顺酐行业产能严重过剩，竞争激烈。2016年结合供给侧 改革，以及环保新政，困扰各产品市场的供需结构失衡问题得到明显改善，年内顺酐市场持续上扬，价格 涨幅达到69.8%，而顺酐两种工艺的分化局面也表现的更加突出，苯法顺酐装置成本高价，竞争力低下， 持续低开，而正丁烷法工艺装置却盈利可喜，开工率达到80%。随着近年我国西气东输，天然气富余，下 游正丁烷供应充分价格低廉，对苯法装置的取代步伐加快。2017年顺酐将继续通过市场竞争整合，向行业 规范化和利润合理化靠拢。 3.PC行业 随着电子、汽车、建筑等产业的快速发展，国内市场对PC的需求量逐年增加，但国内产能低位，无法 满足下游厂商的需求，国内市场对进口料仍维持高依赖度。2016年国内PC进口量约为130万吨，占表观消 费量的3/4左右。截至2016年底，我国PC产能近90万吨/年，产能主要集中在外资企业，其产能占中国总产 能的70%以上。国内产能不足是制约PC行业发展的重要因素，也是国内PC行业利润的重要支撑点。国内PC 企业近年来呈现出较良好的发展势头，纷纷上马、扩产PC项目，未来两年将是中国PC产能的集中释放期。 报告期内，公司主导产品市场占有率保持稳定。根据公司销售部门统计，公司主要产品国内市场地位 情况如下所示： 项目 2016年 2015年 2014年 DMF 市场占有率 30% 28% 25% 国内产能排名 第二 第二 第二 国内销量排名 第二 第二 第二 DMAC 市场占有率 60% 65% 65% 国内产能排名 第一 第一 第一 国内销量排名 第一 第一 第一 顺酐 市场占有率 12% 12% 7% 国内产能排名 第六 第七 第六 国内销量排名 第二 第二 第四 PC 市场占有率 12% —— —— 国内产能排名 第三 —— —— 国内销量排名 第三 —— —— 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 固定资产较上年期末减少25463.63万元，同比下降7.48%，主要系除正常折旧外， 本期全资子公司浙铁江宁计提减值准备3880.91万元。 无形资产 无形资产较上年期末减少3286.60万元，同比下降6.01%，主要系除正常折旧外， 本期全资子公司浙铁江宁计提减值准备432.56万元。 在建工程 在建工程较上年期末增加482.70万元，同比增加54.32%，主要系本期锅炉烟气 超低排放改造和变压吸附脱碳节能改造增加资产所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司的市场地位 公司作为最早涉足DMF和DMAC领域的国内企业，在行业内具有较高的市场地位。报告期内，公司主导 产品市场占有率保持稳定。子公司浙铁大风PC产品国内市场需求旺盛，产品供不应求仍需大量进口。根据 公司销售部门统计，报告期内公司主要产品国内市场地位情况如下表所示： 项目 2016年 2015年 2014年 DMF 市场占有率 30% 28% 25% 国内产能排名 第二 第二 第二 国内销量排名 第二 第二 第二 DMAC 市场占有率 60% 65% 65% 国内产能排名 第一 第一 第一 国内销量排名 第一 第一 第一 顺酐 市场占有率 12% 12% 7% 国内产能排名 第六 第七 第六 国内销量排名 第二 第二 第四 PC 市场占有率 12% —— —— 国内产能排名 第三 —— —— 国内销量排名 第三 —— —— （二）公司的竞争优势 1.技术优势 公司是2000年首批国家火炬计划重点高新技术企业、浙江省高新技术企业、浙江省技术创新试点企业、 “五个一批”重点骨干企业和浙江省技术进步优秀企业，是国内首批应用杜邦公司技术生产DMF、DMAC的 厂商，生产工艺水平较高，产品物料单耗、能耗水平均居国内领先地位。公司引进Davy公司正丁烷法制顺 酐，工艺先进、环保。与此同时，公司自设立以来一直积极开展自主研发，在吸收国际先进生产技术的基 础上进行再创新，不断改进产品生产工艺，进一步提升技术先进性。截止2016年，公司（不含浙铁大风） 已获得国家授权专利22项，其中发明专利4项，实用新型专利18项；公司产品“高纯度二甲基乙酰胺”被 国家科技部列为重点新产品，并被授予国家重点新产品证书，技术成果“超低水分二甲基甲酰胺生产技术 开发”及“无催化剂一步法二甲基乙酰胺生产技术开发”先后于所属省、地区、市获得多项科技进步奖项。 子公司浙铁大风PC产品为新兴高分子材料，产品应用广阔，且可替代产品较少。产品工艺采用的是国 际先进的非光气法生产工艺，不使用剧毒光气，安全环保，代表聚碳酸酯行业生产技术的未来发展方向。 浙铁大风打破国际巨头技术垄断，其装置是国产首套拥有自主知识产权的大型聚碳酸酯装置，关键设备全 球招标采购，采用环保、安全的非光气法工艺，在优化国内外先进工艺的基础上，实现集成创新。目前浙 铁大风已拥有专利41项，其中实用新型专利39项，发明专利2项，正在申请的专利包括8项发明1项实用新 型。 2.品牌品质优势 DMF、DMAC作为化学溶剂，其产品质量主要体现在产品的纯度、含水量、杂质含量指标等方面。多年 来，公司始终坚持在产品质量方面严格把关，拥有清晰的质量标准及检测流程，建立了贯穿采购、生产、 销售各个环节的一体化质量管理体系。公司生产的DMF、DMAC产品质量居于同行业前列，各项指标均已达 到国际同类产品领先水平，在市场上享有较高的知名度。多年来，公司凭借突出的品牌品质优势获得了众 多国内外知名企业的认同，公司DMF、DMAC生产线常年处于接近满负荷开工状态，产能开工率大幅高于行 业平均水平。同时，公司顺酐、PC产品经过装置性能和操作工艺的不断调优，其质量已达到国际领先水平。 3.市场先入优势 公司前身江山化肥总厂自20世纪70年代末开始从事化工产品生产业务，迄今为止，在化工领域已拥有 30余年的深厚积淀，拥有大量的管理人才、技术人才以及丰富的实践经验。在此基础上，公司于国内DMF、 DMAC行业市场起步阶段率先介入，凭借先进的生产技术和优良的产品质量，不断扩大产能，市场地位不断 提高，迅速成为行业中的龙头企业。目前，公司DMF和DMAC生产能力已经分别达到16万吨和4万吨，2016年 度国内市场占有率分别为30%和60%。公司全资子公司浙铁大风目前拥有10万吨/年的聚碳酸酯联合装置， 打破了国际巨头技术垄断，是国内本土首套大型聚碳酸酯装置，其产品需求旺盛，国内主要依赖进口。报 告期内，浙铁大风已完成产品技术改造，装置运行平稳且产品质量稳定，目前其部分产品已进入高端市场， 公司未来将采取有效措施进行市场开拓，不断提高客户的认知度和认可度，将产品和技术转化为效益，进 一步取得相应市场份额。 4.区域优势 由于我国PU革、氨纶及UPR生产企业主要集中于江浙一带，该地区已成为国内最大的DMF、DMAC以及顺 酐消费市场。公司本部位于浙江省衢州市，毗邻终端市场，不仅运输成本低于同行，而且服务半径小，市 场反应能力强，有利于公司根据市场需求情况进行动态调整，及时满足下游客户需求。全资子公司浙铁大 风、浙铁江宁位于宁波石化经济开发区内，水陆交通便捷，四通八达，具有得天独厚的地理优势。 5.管理优势 公司的管理团队均具有丰富的化工行业经验，同时拥有成熟的管理技能和营运经验，对化工行业的发 展及企业经营有着深刻、务实的见解，可以为公司的持续成功运营提供保障。多年来，公司管理层秉承“品 质塑造品牌、诚挚取信客户、竞合创造共荣”的经营理念，以高品质的产品为依托，以市场和客户需求为 导向，通过扩大生产规模和提高市场占有率，降低产品成本、提高供货能力，不断提升公司的市场影响力 和核心竞争力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 一、概述 2016年，在供给侧结构性改革的推动及化工行业周期的影响下，化工行业供求关系发生了积极变化， 公司主要产品价格有所回升，然而化工行业仍处于供求失衡的局面，在此背景下，公司主动适应国内“L” 型宏观经济的新常态，牢牢把握国家宏观产业政策，落实公司发展定位，外部以资本运作、资产重组为主 要推手，内部以打造“科技江化、精细江化、人文江化、和美江化”为主要抓手，共促公司在激烈竞争下 获得良好的生产经营效益，奋力开创了江山化工“结构调整、转型升级”新局面，全面落实年度工作要点， 成功实现扭亏为盈。 2016年，公司主导产品DMF、DMAC、顺酐、PC等基本实现满产满销，公司全年累计实现营业收入36.46 亿元，同比增加22.27%，公司全年实现净利润6627.97万元，实现扭亏为盈。截止2016年末公司总资产为 46.95亿元，同比减少6.26%；净资产为16.09亿元，同比上升4.34%。报告期内，公司的经营管理、运行 质量继续得到提升。报告期内完成的主要工作有： 一是以顾客为中心，改进产品和服务质量，完善营销功能，强化顾客服务，发挥品牌效应，努力开拓 产品市场，不断提升市场占有率和占有量，以销带产、以销降本，积极应对产能过剩。 二是以市场为导向，强化供、产、销、财联动，狠抓市场机遇效益，充分利用市场优势，灵活变动原 材料采购节奏、创新产品销售模式，向营销要效益，母子公司深入开展降本增效活动，落实节能减排手段。 三是以产业提升为目标，推进技术创新，加大技术改造和科研投入，提前实施募投项目，改善产品结 构。 四是以提高管理效率和效果为目标，推进对标管理，深化目标成本控制，强化内部控制，以“铁的手 腕”整治安全环保隐患。根据杭州G20峰会对安全环保的要求，广泛发动，深入动员，开展安全生产培训 及应急预案演练，平安护航G20，承担国有企业社会责任，积极履行安全环保职责，营造良好生态环境， 构筑转型升级基石。 五是妥善处置僵尸企业，优化资源配置。根据相关政策指引，以优化国有资产，整合企业资源，促进 企业科学长远发展为出发点，对旗下子公司资产进行了梳理，科学处置低效无效资产及僵尸企业，对全资 子公司江环化学实施注销清算。 六是谋求公司转型发展新出路，以打造交通新材料板块为发展定位，实施资本运作，优化资产结构， 着手开展资产提效，改善公司内在价值。 1.生产安全稳定，成本稳中有降。2016年，公司围绕年初目标、自我加压、力求超越，科学统筹四生 产型公司生产营运，妥善处置僵尸企业，通过优化系统运行方案和整改设备缺陷，克服季节因素影响，最 大限度发挥装置能力，实现了稳产高产。其一，最大限度发挥公司本级的装置潜力。2016年公司有机胺装 置以安全运行、提高产品产量为着力点，强化生产过程管理，重点落实系统综合调优工作，公司主要产品 产量均超额完成年度目标；其二，把浙铁江宁止亏减亏作为公司的第一要务。由于2015年公司出现巨额亏 损，面对严峻的市场环境和前所未有的困难，浙铁江宁坚定不移地围绕年度要求，以“止亏减亏”为第一 任务，大力开展了降本增效工作，通过全员、全过程、全覆盖的实施降本增效，降本增效工作取得显著成 效，全年亏损额大幅收窄，年内顺酐产销量、蒸汽外销量再创记录。顺酐产品全面进入高端领域和高端客 户，行业地位和品牌影响力提升，顺酐装置实现了在同行中技术领先、质量领先的目标，拥有较强的市场 竞争力；其三，推进浙铁大风装置稳定运行，促进系统优化提升，降低成本，创造竞争优势。报告期内， 公司完成对浙铁大风的收购，收购完成后，公司重点优化浙铁大风生产控制，浙铁大风目前装置实现满负 荷稳定生产。三季度，浙铁大风以自有资金完成聚碳酸酯项目的多元化提升改造，提高了聚碳酸酯产品的 附加值，拓宽产品应用领域。进入四季度以来装置平稳运行，系统实现满负荷生产，产品质量较为稳定， 市场开拓有力，产销平衡，产品后续将进一步进行工艺调优和加负荷生产，争取产品质量满足客户多层次 的需求；其四，科学处置江环化学资产。报告期内，公司根据集团公司安排及企业发展需要，结合江环化 学实际生产经营情况，以优化资源配置，提升国有资产质量为出发点，对江环化学实施注销清算工作。 2.研发能力提高，技术优势明显。年内获得授权专利29项，其中发明专利1项，实用新型专利28项（江 化5项、浙铁江宁3项、浙铁大风20项），另有8项发明专利进入实质性审查阶段。完成攻关课题6项，其中 一等4项，二等2项；取得革新成果229项，其中一等6项，二等11项，三等34项；完成主任工程师课题42项， 技师课题96项，研究生课题2项。以BDO装置提质增效技改项目技术开发为载体，建立了与中科院大连化物 所、浙江大学等知名院所的合作；与中科院宁波材料所联合共建了“聚碳酸酯工程材料技术研发中心”， 与青岛科技大学联合开发了“PC/ABS合金专用料”项目。 3.沉着应对市场变化，以销保产、以销促产。年内，面对白热化的市场竞争格局，江化贸易充分发挥 贸易平台作用，准确预判行业形势，以市场价格主动出击的战术，面对同行竞争激烈的市场环境，公司及 时调整营销策略，采取“人盯人”的战术，主动出击，合理筹划促销方案，全力拼抢市场份额同时发挥行 业沟通协商机制的作用，做好市场价格维护。敏锐捕捉市场变化和G20峰会前后的市场机遇，做到了产销 平衡，多月销售创历史记录。 4.合理把控原料采购节奏，降低采购成本。密切关注市场行情，及时调整采购策略，把控采购节奏， 严格竞标采购，促进“供应出效益”。应对铁路专用线停用，拓展汽运甲醇供应渠道，优化供应格局；扩 展网上竞价采购品种，实现了液氨、片碱、包装桶在必联网上竞价采购；同时，加强货款支付管控。全面 清理物流业务，通过竞标重新签订合同。公司全年大宗原材料采购成本较年初预算大幅降低。 5.实施资本运作，推进资产提效，寻求新盈利增长点。年内，公司以加快资产整合步伐，积极谋求盈 利资产，增强公司盈利能力为目标，结合实际情况，持续推进化工资产提效工作。其一，推进重大资产重 组，完成标的收购。2015年9月10日公司股票因筹划重大资产重组停牌，公司拟收购控股股东浙铁集团旗 下化工产业板块中的化工资产浙铁大风100%股权。报告期内，公司完成了浙铁大风资产收购工作，标的资 产完成过户，新增股票于7月18日在深交所上市。浙铁大风技术实力雄厚，主营产品聚碳酸酯产品市场空 间广阔、未来发展潜力巨大，浙铁大风注入公司增强了上市公司的资产质量、改善了公司的盈利水平，为 公司带来新的利润增长点，今后，公司将立足于交通新材料领域，充分利用并努力挖掘现有装置的产能， 提高闲置资产利用价值，逐步探索研究PC产品向交通领域应用的研发工作，确保与浙江交通集团主业发展 相向而行；其二，开展技术提升改造，提升子公司竞争力。完成浙铁大风聚碳酸酯项目的多元化提升改造 工作。报告期内，浙铁大风以自有资金完成聚碳酸酯项目的多元化提升改造，提高了聚碳酸酯产品的附加 值，拓宽产品应用领域。进入四季度以来装置平稳运行，系统实现满负荷生产，产品质量较为稳定，市场 开拓有力，产销平衡，产品后续将进一步进行工艺调优和加负荷生产，争取产品质量满足客户多层次的需 求；开展浙铁江宁顺酐装置提升改造工作。全资子公司浙铁江宁8万吨/年顺酐及衍生物一体化项目的顺酐 装置已实现了长周期连续正常生产，主要性能指标达到了设计要求，顺酐产品现已顺利进入市场并得到下 游各个应用领域用户的高度认可，装置发挥了较好的效益水平。基于江宁化工现有顺酐装置建设和运行的 成功经验、工艺技术的先进性，报告期内，公司召开董事会审议通过了《关于全资子公司宁波浙铁江宁化 工有限公司年产8万吨顺酐装置提升改造的议案》，拟实施顺酐装置提升改造项目，对江宁化工现有8万吨 /年顺酐装置进行提升改造，使现有装置产能达到10万吨/年。 6.加强资产整合，减少关联交易，发挥协同效益。报告期内，公司完成浙铁大风的收购工作，减少了 浙铁江宁与浙铁大风的关联交易，同时，发挥区位协同性，优化利用公共设施，使两公司在蒸汽及冷凝水 供求方面形成互补，实现协同效应。报告期内，浙铁大风的生产逐步稳定，公司顺酐装置副产品蒸汽的销 售量同比有较大幅度的提升，增加了公司的利润水平。 报告期内，通过公司全体员工的共同努力，公司成功实现了扭亏为盈的年度目标，本次报告披露后， 公司股票将申请解除退市风险警示。未来，公司将继续采取内生性发展与外延式发展相结合的战略，一方 面全力挖潜增效，提升内部管理水平，优化营销模式，尽力提高内生盈利能力。另一方面，夯实化工新材 料板块，优化产品结构和产业结构，积极寻找推进可行的外延式发展渠道。 2017年，公司将从战略定位和可持续发展的高度考虑，完善重组后的公司治理体系，推进浙铁大风、 浙铁江宁的整合、协同工作，推进募集配套资金工作落地实施完成。同时，围绕年度工作目标，重点推进 公司向交通新材料板块延伸，继续抓好增效措施的落实，巩固装置优化和节能技改项目成效，继续落实提 升措施，确保生产保持安全、稳定、满负荷、优质、低耗运行。 1.继续发挥江化本级优势，稳固效益支撑作用。进一步挖掘现有装置潜力，抓住当前市场好转的有利 时机，加大技术改造投入力度，提高装置技术能力，进一步降低成本，提高竞争力。 2.继续削减子公司浙铁江宁亏损，提升竞争力。抓住顺酐产品技术路线差异化所带来的市场机遇，以 及区域原料多元供应与下游市场集中特点，充分发挥公司公用工程存在富裕容量的优势，以及在建设、生 产和运营顺酐项目过程中积累的管理与人才储备等优势，对现有顺酐装置进行扩产技改，盘活BDO资产。 3.稳定子公司浙铁大风生产，优化提升，降低成本，创造竞争优势。围绕年度计划，抓好薄弱环节整 改，继续优化生产控制，提升PC产品正牌率和注塑级产品比例，确保生产高负荷稳定运行；实施装置去瓶 颈改造，稳步提高生产能力；继续开展PC新型工艺和应用开发项目前期工作，及时提交项目决策和实施； 推进与浙铁江宁的协同改造；在做好战略合约采购的基础上，兼顾“质量、保障、经济”原则，降低采购 和物流成本。 2017年，公司将一如既往地坚持踏实做好企业、诚信经营、规范运作，持续推进转型升级，不断提升 公司业绩，用实实在在的业绩来回报股东、回报投资者。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2016年 2015年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,646,302,304.13 100% 2,982,084,985.66 100% 22.27% 分行业 化工行业 3,416,706,047.63 93.70% 2,632,618,290.04 88.28% 29.78% 贸易 137,054,804.99 3.76% 231,439,180.53 7.76% -40.78% 其他业务 92,541,451.51 2.54% 118,027,515.09 3.96% -21.59% 分产品 二甲基甲酰胺 622,957,904.82 17.08% 674,470,489.72 22.62% -7.64% 二甲基乙酰胺 327,214,082.60 8.97% 345,593,358.24 11.59% -5.32% 甲胺 227,602,208.99 6.24% 230,317,181.51 7.72% -1.18% 环氧树脂 17,038,246.16 0.47% 24,246,248.03 0.81% -29.73% 甲醇钠 53,062,052.64 1.46% 56,691,897.94 1.90% -6.40% 顺酐及衍生物 595,169,406.87 16.32% 802,768,085.90 26.92% -25.86% 聚碳酸酯及衍生 品 1,573,662,145.55 43.16% 498,531,028.70 16.72% 215.66% 贸易 137,054,804.99 3.76% 231,439,180.53 7.76% -40.78% 其他 92,541,451.51 2.54% 118,027,515.09 3.96% -21.59% 分地区 国内 3,490,463,071.23 95.73% 2,808,871,773.15 94.19% 24.27% 国外 155,839,232.90 4.27% 173,213,212.51 5.81% -10.03% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 化工行业 3,416,706,047.63 2,833,704,973.58 17.06% 29.78% 17.89% 8.37% 分产品 二甲基甲酰胺 622,957,904.82 518,841,073.84 16.71% -7.64% -15.56% 7.82% 二甲基乙酰胺 327,214,082.60 211,240,334.06 35.44% -5.32% -11.03% 4.14% 顺酐及衍生物 595,169,406.87 478,704,138.26 19.57% -25.86% -40.66% 20.06% 聚碳酸酯及衍 生品 1,573,662,145.55 1,366,515,029.47 13.16% 215.66% 190.04% 7.67% 分地区 国内 3,490,463,071.23 2,941,646,973.49 15.72% 24.27% 12.89% 8.49% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2016年 2015年 同比增减 化工行业 销售量 吨 570,328.33 534,952.33 6.61% 生产量 吨 697,063.25 682,531.36 2.13% 库存量 吨 6,591.91 15,352.86 -57.06% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 本期公司库存量同比上期降幅达57.06%，主要系公司在竞争激烈的市场环境下加大产品促销合理降低库存所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2016年 2015年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比 重 化工行业 原材料 2,281,614,055.86 74.69% 2,175,547,108.46 79.22% 4.88% 化工行业 能源 179,892,529.62 5.89% 167,328,610.06 6.09% 7.51% 化工行业 人工 65,053,128.41 2.13% 51,521,628.71 1.88% 26.26% 化工行业 折旧 250,672,395.93 8.21% 168,274,548.79 6.13% 48.97% 单位：元 产品分类 项目 2016年 2015年 同比增减 金额 占营业成本比 金额 占营业成本比 重 重 二甲基甲酰胺 原材料 451,453,477.67 87.01% 551,468,289.38 89.75% -18.14% 二甲基甲酰胺 能源 16,413,246.95 3.16% 17,266,356.63 2.81% -4.94% 二甲基甲酰胺 人工 30,290,404.60 5.84% 23,667,954.92 3.85% 27.98% 二甲基甲酰胺 折旧 11,752,219.98 2.27% 14,157,422.91 2.30% -16.99% 二甲基乙酰胺 原材料 187,176,238.15 88.61% 215,302,247.61 90.68% -13.06% 二甲基乙酰胺 能源 8,270,813.57 3.92% 8,090,005.37 3.41% 2.23% 二甲基乙酰胺 人工 9,645,112.63 4.57% 7,093,060.44 2.99% 35.98% 二甲基乙酰胺 折旧 3,742,158.18 1.77% 4,242,844.67 1.79% -11.80% 甲胺 原材料 165,245,363.63 82.68% 176,949,519.11 85.09% -6.61% 甲胺 能源 19,169,666.55 9.59% 18,173,306.03 8.74% 5.48% 甲胺 人工 8,868,521.89 4.44% 6,262,092.53 3.01% 41.62% 甲胺 折旧 3,440,852.69 1.72% 3,745,785.92 1.80% -8.14% 甲醇钠 原材料 38,401,978.43 97.53% 40,909,381.48 97.66% -6.13% 甲醇钠 能源 391,091.92 0.99% 396,539.73 0.95% -1.37% 甲醇钠 人工 0.00 0.00% 0.00 0.00% 甲醇钠 折旧 581,988.96 1.48% 581,988.96 1.39% 0.00% 环氧树脂 原材料 11,836,742.04 61.73% 18,659,893.07 77.36% -36.57% 环氧树脂 能源 496,578.04 2.59% 590,139.04 2.45% -15.85% 环氧树脂 人工 2,796,219.93 14.58% 1,572,630.94 6.52% 77.81% 环氧树脂 折旧 2,945,250.49 15.36% 2,366,380.18 9.81% 24.46% 顺酐及衍生物 原材料 405,495,941.50 67.37% 713,216,600.30 78.28% -43.15% 顺酐及衍生物 能源 70,088,193.46 11.65% 81,406,068.89 8.93% -13.90% 顺酐及衍生物 人工 9,586,995.03 1.59% 9,925,524.84 1.09% -3.41% 顺酐及衍生物 折旧 46,194,673.33 7.68% 48,690,447.26 5.34% -5.13% 聚碳酸酯及衍生品 原材料 1,022,004,314.46 77.31% 459,041,177.53 87.81% 122.64% 聚碳酸酯及衍生品 能源 65,062,939.12 4.92% 41,406,194.37 7.92% 57.13% 聚碳酸酯及衍生品 人工 3,865,874.32 0.29% 3,000,365.04 0.57% 28.85% 聚碳酸酯及衍生品 折旧 182,015,252.30 13.77% 94,489,678.89 18.08% 92.63% 说明 本期各产品分项目占各自总营业成本的比重基本同去年保持一致。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 公司于 2016年 5 月 23 日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准浙江江山化工股份有限公司向浙江省铁路投 资集团有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2016] 1098 号），核准公司发行股份及支付现金购 买资产并配套募集资金事宜，具体内容详见公司 2016 年 5 月 24日刊登于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）、证 券时报、证券日报上的《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得中国证监会正式批复的 公告》（公告编号：2016-037），并于5月31日完成标的资产宁波浙铁大风化工有限公司100%股权过户手续及相关工商变更 登记，浙铁大风成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围，详见公司6月2日巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 相关公告。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司完成浙铁大风的收购，新增产品聚碳酸酯（PC），聚碳酸酯是一种综合性能优良的热塑性工程塑料，具 有突出的抗冲击能力，耐蠕变和尺寸稳定性好，并有较高的耐热性和耐寒性，可在-100~140℃温度范围内使用，电性能优良， 吸水率低，透光性能好，可见光的透过率达到90%左右，是五大工程塑料中唯一具有良好透明性的产品。聚碳酸酯用途广泛， 主要应用于建筑材料、电子电气、汽车材料、光学材料、医疗保健、航空航天等领域，还可以与其他树脂制成塑料合金，满 足特定领域对成本和性能的要求，短期内无法找到富有竞争力的替代品。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 688,570,412.72 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 18.88% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额 比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 279,941,101.79 7.68% 2 客户二 139,978,340.31 3.84% 3 客户三 97,164,850.06 2.66% 4 客户四 86,092,511.54 2.36% 5 客户五 85,393,609.02 2.34% 合计 -- 688,570,412.72 18.88% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,255,713,821.74 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 39.71% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总 额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 客户一 367,901,409.15 11.63% 2 客户二 277,616,647.22 8.78% 3 客户三 237,325,436.88 7.50% 4 客户四 220,555,180.22 6.97% 5 客户五 152,315,148.26 4.82% 合计 -- 1,255,713,821.74 39.71% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2016年 2015年 同比增减 重大变动说明 销售费用 90,201,830.65 68,669,687.83 31.36% 主要系浙铁大风新增销售量所致 管理费用 250,003,167.03 225,017,365.31 11.10% （1）本期职工薪酬较上年增加610万元； （2）资产折旧和摊销较上年增加986万元， 主要系浙铁大风纳入合并报表后相关费用 的增加；（3）研发费用较上年增加2115万 元，主要是浙铁大风纳入后研发费用有所增 加；（4）本期较上年减少资产重组专项费 用375万元；（5）原纳入管理费用核算的 房产税等税金本报告期按企业会计准则重 分类到税金及附加科目减少630万元。 财务费用 120,195,258.24 126,861,313.02 -5.25% （1）因贷款量降低利息费用减少1067万 元；（2）票据贴现利率较上年有所下降， 贴现成本较上年减少187万；（3）新增向 浙江省铁路投资集团有限公司支付其对公 司全资子公司的担保费用655万元。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 全年公司研发投入主用是依托于现有生产装置进行，通过自身技术研发以及创造性运用行业新知识来提升装置技术水平，节 能降耗，达到优化成本的目标。 公司研发投入情况 2016年 2015年 变动比例 研发人员数量（人） 245 256 -4.30% 研发人员数量占比 21.44% 21.40% 0.04% 研发投入金额（元） 127,866,049.94 106,723,996.31 19.81% 研发投入占营业收入比例 3.51% 3.58% -0.07% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2016年 2015年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,908,776,180.52 2,120,299,356.13 37.19% 经营活动现金流出小计 2,216,463,493.88 1,927,129,388.60 15.01% 经营活动产生的现金流量净额 692,312,686.64 193,169,967.53 258.40% 投资活动现金流入小计 4,706,871.21 52,961,641.42 -91.11% 投资活动现金流出小计 110,930,605.50 204,059,666.71 -45.64% 投资活动产生的现金流量净额 -106,223,734.29 -151,098,025.29 29.70% 筹资活动现金流入小计 2,580,081,790.26 2,150,129,442.66 20.00% 筹资活动现金流出小计 3,017,015,414.12 2,183,575,415.15 38.17% 筹资活动产生的现金流量净额 -436,933,623.86 -33,445,972.49 -1,206.39% 现金及现金等价物净增加额 155,930,006.03 15,433,091.84 910.36% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 本期经营活动产生现金流量净额较上年增幅258.40%，主要系浙铁大风纳入公司合并报表后，该公司主要采用现金结 算，回款回笼较好，从而促使该公司经营现金流情况较好，极大提高了公司合并经营净现金流。 本期投资活动产生的现金流量净额流出较上年减少29.7%，主要系本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 的现金较上年减少所致； 本期筹资活动产生的现金流量净额流出较上年增加1206.39%，主要系本期归还的借款较多所致； 本期现金及现金等价物净增加额较上年增幅910.36%，主要系本期经营活动现金流增加大于投资和筹资现金的减少。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续 性 投资收益 8,671.21 0.01% 购买理财产品形成收益 不具有可持续性 公允价值变动损 益 292,560.00 0.34% 系公司购买人民币外汇货币掉期交易形成 的收益 不具有可持续性 资产减值 43,134,702.50 50.41% 全资子公司浙铁江宁年产 8 万吨顺酐及 衍生物一体化项目及配套年产 9 万吨正 丁烷项目建成投产后因生产出的部分产品 成本倒挂，已暂停部分生产线生产，故对 该子公司资产计提减值准备。 不具有可持续性 营业外收入 18,628,663.60 21.77% 营业外支出 7,886,108.00 9.22% 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2016年末 2015年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 379,090,992.48 8.07% 253,311,966.87 5.06% 3.01% 应收账款 67,533,486.05 1.44% 101,287,349.48 2.02% -0.58% 存货 145,279,558.72 3.09% 206,351,492.98 4.12% -1.03% 投资性房地产 2,681,981.24 0.06% 3,057,091.34 0.06% 0.00% 长期股权投资 0.00% 0.00% 0.00% 固定资产 3,150,337,788.35 67.09% 3,404,974,048.20 67.96% -0.87% 在建工程 13,712,870.20 0.29% 8,885,861.21 0.18% 0.11% 短期借款 1,066,500,000.00 22.71% 1,152,900,000.00 23.01% -0.30% 长期借款 905,000,000.00 19.27% 639,625,000.00 12.77% 6.50% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 本期计提的 减值 本期购买金 额 本期出售金 额 期末数 金融资产 1.以公允价值计 量且其变动计入 当期损益的金融 资产（不含衍生 金融资产） 0.00 295,260.00 295,260.00 上述合计 0.00 295,260.00 295,260.00 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投 资公 司名 称 主要 业务 投资 方式 投资 金额 持股 比例 资金 来源 合作 方 投资 期限 产品 类型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 （未完）  |