[年报]深圳惠程:2016年年度报告
深圳市惠程电气股份有限公司 2016 年年度报告 2017 年 02 月 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人徐海啸、主管会计工作负责人徐海啸及 会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 王烨声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关 人士的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 公司在本报告第四节 “ 经营情况讨论与分析 ” 中公司未来发展的展望部分描 述了公司未来经营中可能面临的风险以及 2017 年度经营计划，敬请广大投资者 注意查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ........ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .... 6 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ...................... 11 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ .......... 13 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 31 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ .......... 52 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 63 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ .......... 64 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ .............................. 71 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ .............. 78 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .......................... 79 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................ 181 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、深圳惠程 、惠程本部 指 深圳市惠程电气股份有限公司 中驰惠程 指 中驰惠程企业管理有限公司，原名中驰极速体育文化发展有限公司，本公 司控股股东 中源信 指 共青城中源信投资管理合伙企业（有限合伙），中驰惠程一致行动人 信中利 指 北京信中利投资股份有限公司，中驰惠程母公司 华宝信托 指 华宝信托有限责任公司，系华宝信托有限责任公司 - 大地 6 号单一资金信托 计划、大地 9 号之受托人，中驰惠程一致行动人 董事会 指 深圳市惠程电气股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市惠程电气股份有限公司监 事会 香港惠程 指 香港惠程有限公司，本公司全资子公司 惠程智能 指 深圳市惠程智能电力设备有限公司，原名深圳市惠程高能能源科技有限公 司，本公司全资子公司 北京中汇联银 指 中汇联银投资管理（北京）有限公司，本公司全资子公司 喀什中汇联银 指 喀什中汇联银创业投资有限公司，本公司全资子公司 中汇联鑫 指 中汇联鑫股权投资管理（深圳）合伙企业（有限合伙），本公司与子公司喀 什中汇联银共同投资设立的合伙企业 永耀惠程 指 宁波永耀惠程电力科技有限公司， 本公司控股子公司 中汇同盈 指 北京中汇同盈咨询 服务有限公 司，曾用名北京思泰德酒店管理有限公司、 北京鼎同源科技有限公司， 北京中汇联银全资控股子公司，本公司间接控 股子公司 中行置盛 指 中行置盛投资（北京）有限公司， 北京中汇联银全资控股子公司，本公司 间接控股子公司 中融建银 指 中融建银投资（北京）有限公司， 北京中汇联银全资控股子公司，本公司 间接控股子公司 豪琛投资 指 豪琛投资管理（上海）有限公司， 北京中汇联银全资控股子公司，本公司 间接控股子公司 鹏胤投资 指 鹏胤投资管理（上海）有限公司， 北京中汇联银全资控股子公司，本公司 间接控股子公司 武汉 纳思 指 武汉纳思系统技术有限公司， 原 喀什中汇联银参股公司 产业并购基金 指 北京信中利赞信股权投资中心（有限合伙）， 本公司参股企业 金喜凯德 指 北京金喜凯德科技有限公司，原本公司参股公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局 深交所 指 深圳证券交易所 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 会计师 指 上会会计师事务所（特殊普通合伙），本公司所聘年审会计师事务所 2015 年第一期股权激励计划 指 经公司第五届董事会第十七 次会议、第五届监事会第七次会议、公司 2015 年第五次临时股东大会审议通过的《深圳市惠程电气股份有限公司限制性 股票与股票期权激励计划（草案）》 2015 年第二期股权激励计划 指 经公司第五届董事会第十八次会议、第五届监事会第八次会议、公司 2015 年第六次临时股东大会审议通过的《深圳市惠程电气股份有限公司第二期 限制性股票与股票期权激励计划（草案）》 2015 年两期股权激励计划 指 2015 年第一期股权激励计划与 2015 年第二期股权激励计划的合并简称 2016 年股权激励计划 指 经公司第五届董事会第二十九次 会议、第五届监事会第十七次会议、公司 2016 年第三次临时股东大会审议通过的《深圳市惠程电气股份有限公司 2016 年限制性股票激励计划》 《股票上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》 《规范运作指引》 指 《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 报告期 、本年、本期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 报告期末 指 2016 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 深圳惠程 股票代码 002168 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市惠程电气股份有限公司 公司的中文简称 深圳惠程 公司的外文名称（如有） Shenzhen Hifuture Electric Co., Ltd 公司的外文名称缩写（如有） Hifuture 公司的法定代表人 徐海啸 注册地址 深圳市坪山新区大工业区 兰景路以东、锦绣路以南惠程科技工业厂区 注册地址的邮政编码 518118 办公地址 深圳市坪山新区大工业区兰景路以东、锦绣路以南惠程科技工业厂区 办公地址的邮政编码 518118 公司网址 www.hifuture.com 电子信箱 szhc @hifuture.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 方莉 温秋萍 联系地址 深圳市坪山新区大工业区兰景路以东、 锦绣路以南惠程科技工业厂区 深圳市坪山新区大工业区兰景路以东、 锦绣路以南惠程科技工业厂区 电话 0755 - 82763639 0755 - 82767767 传真 0755 - 82767036 0755 - 82767036 电子信箱 fangli@hifuture.com wenqiuping@hifuture.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 深圳市惠程电气股份有限公司证券部办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 9 14403007152119019 公司上市以来主营业务的变化 情况（如有） 2007 年 9 月 19 日，公司经营范围 为 “ 电缆分支箱、环网柜等相关电力配网设备、电力电 缆附件等高分子绝缘材料及相关制品的生产；高分子绝缘材料，电工器材的购销；经营进 口业务；自有产品的售后服务 ” ； 2012 年 6 月 11 日，公司经营范围 增加 “ 高低压电器、高低压成套开关设备、箱式变电站、 电力自动化产品、跌落式熔断器、柱上开关、柱上断路器、管母线等相关电力配网设备的 生产、销售及施工服务；聚酰亚胺纤维、纳米纤维、薄膜、树脂及复合材料的综合研究开 发 及相关材料购销 ” ； 2015 年 9 月 8 日，公司经营范围增 加 “ 股权投资、资产管理、投资咨询；物业投资、物 业经营、物业管理 ” ； 2016 年 10 月 27 日，公司经营范围 增加 “ 智能配电、新能源汽车充电桩产业链、工业自 动化及控制、信息与安防监控系统、智能二次设备、电力网络信息安全系统技术开发、产 品研制及工程集成；电网与工控安全 ” ； 2016 年 11 月 24 日，公司经营范围增 加 “ 电动汽车充电设备设计研发、生产、销售；新 能源汽车充电设施运营；新能源汽车充换电站规划设计、建设；离网、并网光伏电站的建 设和运营；储能系统设备研发制造及 运营；动力电池回收；汽车租赁（不含金融租赁）； 有形动产设备租赁服务 ” 。 历次控股股东的变更情况（如 有） 1999 年至 2015 年 6 月 12 日，公司控股股东兼实际控制人为吕晓义、何平、任金生。 2015 年 6 月 12 日至 2016 年 6 月 21 日，公司控股股东兼实际控制人为何平、任金生。 2016 年 6 月 21 日至今，公司控股股东为中驰惠程，实际控制人为汪超涌、李亦非。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 上会会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市威海路 755 号文新报业大厦 25 楼 签字会计师姓名 刘冬祥、李则华 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 2016 年 2015 年 本年比上年 增减 2014 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 288,618,425.48 209,370,332.34 209,370,332.34 37.85% 313,200,970.58 313,200,970.58 归属于上市公司股东的净 利润（元） 75,912,490.21 128,331,538.12 135,358,464.49 - 43.92% - 88,852,296.24 - 84,675,562.98 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 （元） 39,723,846.3 3 26,708,461.83 26,708,461.83 48.73% - 91,339,214.65 - 91,339,214.65 经营活动产生的现金流量 净 额（元） - 646,210.28 2,863,725.58 2,863,725.58 - 122.57% 57,850,330.69 57,850,330.69 基本每股收益（元 / 股） 0.09 0.17 0.18 - 50.00% - 0.12 - 0.12 稀释每股收益（元 / 股） 0.09 0.17 0.18 - 50.00% - 0.12 - 0.12 加权平均净资产收益率 6.09% 11.63% 12.27% - 6.18% - 8.21% - 8.21% 2016 年末 2015 年末 本年末比上 年末增减 2014 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 2,042,288,378.46 1,387,554,348.21 1,431,627,393.32 42.66% 1,588,365,748.10 1,612,199,448.78 归属于上市公司股东的净 资产（元） 1,354,350,780.81 1,160,617,682.91 1,200,627,416.12 12.80% 1,043,574,328.05 1,064,457,994.33 会计政策变更的原因及会计差错更 正的情况 根据本公司第五届董事会第二十九次会议决议，本公司自 2016 年 7 月 1 日起对投资性房地产由成本法进行后续计量转换为 采用公允价值模式进行后续计量。 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境 外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 39,001,043.08 68,332,439.66 74,508,294.56 106,776,648.18 归属于上市公司股东的净利润 - 17,702,402.22 - 3,319,190.73 25,400,370.73 71,533,712.43 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 - 17,687,864.00 - 8,439,701.86 - 2,319,375.76 68,170,787.96 经营活动产生的现金流量净额 12,748,789.93 - 6,929,263.30 13,030,406.62 - 19,496,143.53 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 28,477,759.46 60,144,474.29 - 4,990,538.48 主要系报告期内处置 公司闲置房产及金喜 凯德股权所致 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 326,493.93 7,621,921.92 11,172,699.15 / 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 - 352,966.93 41,183,900.95 6,244,972.54 主要系报告期内惠程 智能、惠程本 部证券 投资亏损所致 采用公允价值模式进行后续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益 16,819,549.37 8,266,972.20 4,913,803.83 报告期内公司所持投 资性房地产市价升值 所致 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 758,213.02 - 269,248.40 - 8,201,526.17 主要系违约金、滞纳 金及无法支付的应付 账款所致 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 0.00 0.00 / 减：所得税影响额 8,323,978.9 3 7,451,315.13 557,958.10 / 少数股东权益影响额（税后） 0.00 846,703.17 1,917,801.10 / 合计 36,188,643.8 8 108,650,002.66 6,663,651.67 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常 性损益的项目，应 说明原因 √ 适用 □ 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 惠程本部、惠程智能股权投 资、理财产品收益 103,992,271.55 公司为了产业升级参与的基 金投资业务与公司理财业务均属于经 常性业务，未来将持续进行，收益 持续且稳定；符合经常性损益与 主营业务相关且持续稳定的特性。 北京中汇联银、中汇联鑫、 喀什中汇联银证券、 股权、 理财投资收益 15,702,308.42 北京中汇联银、中汇联鑫、喀什中汇联银作为公司设立的专门投资 业务平台，主要从事投资类业务 ； 证券、 股权、 理财投资系三家子 公司经 常性发生的业务，具有持续性； 符合经常性损益与主营业务 相关且持续稳定的特性 。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、主要业务及经营模式 报告期，公司以电气设备业务和投资业务为主营业务，坚持产业经营与资本运营协同发展的经营发展方向。 公司电气业务以新型高分子电气绝缘材料技术为特色核心优势，致力于提供专业配网装备及综合解决方案，专业从事高 可靠、全密闭、全绝缘、小型化新一代电气装备的研发、生产、销售、安装及配网综合解决方案。产品包括成套开关设备、 全密闭绝缘中低压电缆分接箱、电缆对接箱、硅橡胶电缆附件、可分离连接器、外置母线连接器、避雷器、电气接点防护罩 等硅橡胶绝缘制品、 APG环氧树脂产品、管型母线、 SMC电气设备箱体等。 公司投资业务主要涵盖以资金管理和运用为主的理财产品投资、证券投资和股权投资；为提升公司盈利能力，积极探索 和尝试以投资业务推动公司完善产业布局，公司参与设立“北京信中利赞信股权投资中心（有限合伙）”，在报告期内取得 了较好的投资收益。 2、行业发展情况 电气行业：公司所处的输配电设备制造产业与电力工业密切相关，是国民经济发展重要的装备工业，担负着为国民经济、 国防事业以及人民生活电气化提供所需的各种各样的电气设备的重任。2015年7月，国家能源局制定的《关于印发配电网建 设改造行动计划（2015~2020年）》重磅推出，明确2015~2020年国家计划配电网建设改造投资不低于2万亿元，电网建设规 划投资将率先带动配电网设备市场需求。预计未来较长的一段时间内，配电网建设依然将会保持稳步增长。公司将立足输配 电设备制造主业，通过内生外延式协同发展，布局发展高端装备，新能源等战略性新型产业，积极实践产业升级、转型，为 公司产品和服务注入互联网基因和高科技含量，推动“惠程制造”向智能化、网络化的发展。 投资行业：报告期内，尽管中国资本市场投资整体趋于理性，但是国内可投资本量仍呈现持续增长的态势，股权投资市 场尤其活跃。根据第三方股权投研机构清科集团的统计，2016年中国股权投资者市场募资总额超过1万亿元，新增基金数量 2,438支，新募基金总金额1.37万亿元，同比上年增长73.4%。其中，以并购投资为代表的投资手段在行业中的整体比例不断 攀升，2016年中国并购市场共完成交易3,105起，同比增长15.3%；披露金额的并购案例共计2,469起，共涉及交易金额18,435.53 亿元，同比上升76.6%。在股权投资行业，退出渠道也是投资者关注的重要指标之一。纵观2016年，IPO和上市公司并购重 组仍是最为主要的退出渠道，2016年下半年A股IPO审核提速、证监会发布《关于修改<上市公司重大资产重组管理办法>的 决定》等，均对股权投资行业构成利好。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 1 、 2016 年 1 月 20 日，子公司 北京中汇联银在上海设立全资孙公司豪琛投资、鹏胤投资； 2 、 2016 年 3 月 1 日，公司与子公司喀什中汇联银合作投资设立中汇联鑫，分别持有中汇联鑫 50% 合伙份额 ； 3 、 2016 年 6 月 6 日，公司将持有的金喜凯德 30% 股权全部转让给金喜凯德其他股东闫新红； 4 、 2016 年 10 月 24 日，子公司北京中汇联银受让获得中汇同盈 100% 股权； 5 、 2016 年 10 月 28 日，公司与北京信中利股权投资管理有限公司、中航信托股份有限公司合作 设立产业并购基金，分别持有产业并购基金 32.22% 、 1.11% 、 66.67% 合伙份额； 6 、 2016 年 12 月 27 日，公司与宁波永耀信息科技有限公司、武汉纳思合作设立永耀惠程，分别 持有永耀惠程 40% 、 35% 、 25% 股权。 固定资产 较年初数减少 1 , 252.97 万元系 报告期内处置公司闲置房产所致 。 无形资产 较年初数减少 122.98 万元系正常摊销所致。 在建工程 较年初数减少 8 , 106.59 万元系公司购买的房产达到验收标准后转入投资性房地产所致。 其他应收款 较 年 初数增加 727.54 万元，主要 系 处置闲置 房产 ， 部分 销售款 尚未 回收 所致。 商誉 较 年 初数增加 36.00 万元，主要 系 新增外购孙公司中汇 同盈所致。 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 较年初增加 9,937.18 万元，主要系期末持有证券投资所致。 应收账款 较年初增加 1,775.62 万元，主要系本年主营业务收入增加 所致。 其他流动资产 较年初 增加 4,175.88 万元，主要系本期理财产品申购金额的增加，以及 年末已行权 期权 完成股本 登记款项尚未结算至公司账户所致。 投资性房地产 较年初增加 20,942.49 万元，主要系本年新增外购投资性房地产及在建工程转入所致。 递延所得税资产 较年初增加 712.90 万元，主要系本年股权激励产生 可抵消暂时性差异所致。 其他非流动资产 较年初数减少 3,821.48 万元，主要系报告期内取得相应购房发票后转入相应资产科目所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、技术竞争优势： 公司在材料科学和电气科学相结合方面处于国内优势地位，在人才、设备与技术方面具有一定的竞 争优势，公司的产品研发思路注重细分领域差异化竞争，公司技术领先性主要体现在绝缘材料在电力行业的前瞻性研究和应 用，通过不断创新构建的产品一直深受国家电网和南方电网用户好评。 2、行业市场优势：公司已经建立起一支稳定且高水准的营销团队，对行业营销体系具有深刻理解，在国内电力市场拥 有广泛的市场基础和市场资源。公司营销网络覆盖中国大部分省市地区，一方面有利于巩固传统市场地区的业务，另一方面 为今后其他市场领域开拓奠定基础。 3、专业管理优势：公司不断完善内部管理体系、提升内部运营效率。公司专业管理团队在把握行业发展趋势、严格产 品质量控制、提高精细化管理水平、形成企业凝聚力方面积累了专业的经验和领导管理能力，有力地推动了公司产品和服务 的升级及市场领域的拓展。 4、专业院所和高校支持：公司与湖北电力勘探设计院、华北电力大学能源互联网研究中心建立了战略合作关系。公司 与专业院所在配网、发电、自供电、市政等工程建设相关领域针对市场开拓、技术服务、资本运作及工程项目管理等方面展 开深入合作；借助华北电力大学能源互联网研究中心在能源互联网方面前瞻性科研实力，公司在把握产业发展方向、技术储 备、产品研发、专业人才培养方面具备较强竞争力。 5、股东背景优势：公司控股股东母公司信中利作为国内私募股权投资管理领域的领先企业，长期致力于创业投资基金 管理、创业投资及孵化、企业投资增值服务等领域，为投资企业提供全资本链条的服务，在产业运营及资本运作方面拥有极 为丰富的理论积累和实践经验，能够为公司并购重组和产业升级、转型提供资金、信息、技术、人才等各方面支持。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2016年公司控股股东变更为中驰惠程，实际控制人变更为汪超涌先生和李亦非女士。公司完成了董事会、监事会调整， 补充了高级管理人员，顺利实现控制权过渡和交接。2016年是公司积极布局、谋求发展的重要年度，在董事会的领导下，公 司紧抓市场机遇，一方面整合优势资源，落实年度经营计划，积极开展多渠道营销，实现电气业务全面提升；另一方面围绕 公司所处行业和主营业务，不断调查、研究、论证，明确公司发展方向和思路，为企业快速发展奠定良好基础。 报告期公司主要工作： 1、积极开拓国内电力市场，实现电气业务全面回升 公司建立以市场为中心的营销保障体系，整合行业优势资源，不断完善多层次营销体系建设。通过认真分析市场竞争情 况，锁定重点客户，不断深度挖掘客户需求，努力提升销售业绩。报告期，公司电气业务实现销售收入2.59亿元，同比增长 35.68%，电气业务利润实现扭亏为盈，实现定单数量、定单金额、定单毛利率全面回升，发展势头良好。 2、整合行业优势资源、创新营销模式，明确业务拓展方向 报告期，公司与湖北电力勘探设计院、华北电力大学能源互联网研究中心建立了战略合作关系。公司与专业院所在配网、 发电、自供电、市政等工程建设相关领域针对市场开拓、技术服务、资本运作及工程项目管理等方面展开深入合作；华北电 力大学能源互联网研究中心在能源互联网方面前瞻性科研实力雄厚，将与公司在把握产业发展方向、技术储备、产品研发、 专业人才培养方面进行资源共享。公司与宁波永耀信息科技有限公司、武汉纳思合作设立子公司永耀惠程，专注于输配电产 品的销售。此项举措在充分运作行业资源、创新营销模式、巩固区域客户、扩大销售等方面意义重大。通过与专业院所和高 校的合作，公司确定了以现有电气业务、高端制造为切入点，向新能源行业延伸的发展方向，报告期内公司开发的新产品新 能源汽车充电桩设备目前已经通过第三方检测并取得相应资质。 3、产业并购基金成绩斐然，资本运营与产业升级形成良性互动 2015年公司投资业务以证券投资为主要方向，2016年公司积极调整投资思路，响应国家号召脱虚向实，投资业务进一步 围绕公司产业升级、转型，完善产业布局，提升盈利能力，公司参与发起设立了产业并购基金。通过专业化、市场化的投资 运作，基金已经完成四次对外投资，成功为上市公司寻找到符合上市公司发展战略、业绩稳定、与公司现有业务具有协同效 应的优质标的，同时公司获取了较好的投资收益。 4、持续实施员工激励，进一步提升团队凝聚力 公司董事会根据法律法规的规定，制定并实施了2016年股权激励计划，本次激励计划的实施，是公司持续建全中长期激 励约束机制，形成良好均衡的价值分配体系的有力举措，有效调动了公司中高层业务骨干的积极性和创造性，有效地将股东 利益、公司利益和员工利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展。 二、主营业务分析 1、概述 2016年，公司实现营业收入28,861.84万元，同比增长37.85%，营业利润6,733.17万元，归属于上市公司股东的净利润为 7,591.25万元。 报告期内，公司通过参与发起设立产业并购基金、进行证券投资以及综合运用营运资金进行理财产品投资，共计取得收 益11,969.46万元。 报告期内，公司主业电气业务扭亏为盈，实现主营业务收入25,944.15万元，同比增长35.68%。 项目 2016年（万元） 2015年（万元） 本年比上年增减 变动原因 营业收入 28,861.84 20,937.03 37.85% 主要系本年度订单增加及出售投资性房地产所致 营业成本 17,682.97 13,703.01 29.04% 主要系营业收入增长及本期降本增效所致 销售费用 4,940.60 4,743.95 4.15% 主要系新增广告宣传费所致 管理费用 12,067.51 8,197.87 47.20% 主要系确认股权激励费用所致 财务费用 -351.74 -117.15 -200.24% 主要系本年结构性存款利息增加所致 研发支出 999.07 1,280.13 -21.96% 主要系上年度剥离新材料业务子公司后本年研发 支出减少所致 经营活动产生的 现金流量净额 -64.62 286.37 -122.57% 主要系报告期内处置闲置房产税费支出增加所致 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 288,618,425.48 100% 209,370,332.34 100% 37.85% 分行 业 （ 1 ）电力行业 259,441,546.48 89.90% 191,213,218.36 91.33% 35.68% （ 2 ）化工行业 0.00 0.00% 11,779,553.70 5.63% - 100.00% （ 3 ）其他 29,176,879.00 10.10% 6,377,560.28 3.04% 357.49% 分产品 中压电缆分支箱 52,844,218.05 18.31% 66,923,992.10 31.96% - 21.04% 低压电缆分支箱 40,604,391.62 14.07% 29,200,024.50 13.95% 39.06% 电气设备箱体 11,776,704.51 4.08% 12,855,813.97 6.14% - 8.39% 电缆附件及插头 29,217,201.91 10.12% 18,809,492.43 8.98% 55.33% 绝缘母线和管母线 8,914,774.53 3.09% 7,163,280.69 3.42% 24.45% 开关 100,187,152.60 34.71% 45,625,429.48 21.79% 119.59% 聚酰亚胺树脂产品 （特种工程塑料） 0.00 0.00% 726,328.53 0.35% - 100.00% 聚酰亚胺纤维 0.00 0.00% 11,050,233.72 5.28% - 100.00% 其他电气设备及附件 15,897,103.26 5.51% 10,638,176.64 5.08% 49.43% 其他 29,176,879.00 10.11% 6,377,560.28 3.05% 357.49% 分地区 华中地区 13,843,014.94 4.80% 23,826,870.02 11.38% - 41.90% 华南地区 87,266,467.29 30.24% 35,538,171.93 16.97% 145.56% 华北地区 37,079,185.79 12.85% 25,772,806.39 12.31% 43.87% 东北地区 327,962.24 0.11% 13,239,250.27 6.32% - 97.52% 华东地区 82,710,458.15 28.66% 78,509,786.81 37.50% 5.35% 西南及西北地区 34,421,440.42 11.93% 22,307,796.47 10.65% 54.30% 出口 3,793,017.65 1.31% 3,798,090.17 1.82% - 0.13% 其他 29,176,879.00 10.10% 6,377,560.28 3.05% 357.49% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同 期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 （ 1 ）电力行业 259,441,546.48 164,346,451.69 36.65% 35.68% 34.48% 0.57% （ 2 ）其他 29,176,879.00 12,483,248.35 57.22% 357.49% 358.57% - 0.10% 分产品 中压电缆分支箱 52,844,218.05 30,645,550.42 42.01% - 21.04% - 9.83% - 7.21% 低压电缆分支箱 40,604,391.62 30,772,162.25 24.21% 39.06% 46.35% - 3.78% 电气设备箱体 11,776,704.51 8,247,550.83 29.97% - 8.39% - 17.96% 8.17% 电缆附件及插头 29,217,201.91 16,921,192.79 42.08% 55.33% 48.01% 2.86% 绝缘母线和管母线 8,914,774.53 7,368,347.35 17.35% 24.45% - 2.60% 22.96% 开关 100,187,152.60 60,582,136.36 39.53% 119.59% 112.60% 1.99% 其他电气设备及附件 15,897,103.26 9,809,511.69 38.29% 49.43% 1.62% 29.04% 其他 29,176,879.00 12,483,248.35 57.22% 357.49% 358.57% - 0.10% 分地区 华中地区 13,843,014.94 10,584,950.80 23.54% - 41.90% - 33.06% - 10.10% 华南地区 87,266,467.29 47,598,469.38 45.46% 145.56% 101.40% 11.96% 华北地区 37,079,185.79 24,145,067.19 34.88% 43.87% 47.16% - 1.46% 东北地区 327,962.24 216,769.45 33.90% - 97.52% - 98.40% 36.19% 华东地区 82,710,458.15 58,692,825.13 29.04% 5.35% 22.19% - 9.78% 西南及西北地区 34,421,440.4 2 20,997,898.15 39.00% 54.30% 51.43% 1.16% 出口 3,793,017.65 2,110,471.59 44.36% - 0.13% - 29.95% 23.68% 其他 29,176,879.00 12,483,248.35 57.22% 357.49% 358.57% - 0.10% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2016 年 2015 年 同比增减 电力行业 销售量 台 / 套 / 米 229,150 104,242 119.83% 生产量 台 / 套 / 米 229,666 100,383 128.79% 库存量 台 / 套 / 米 7,691 7,175 7.19% 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 2016年销售量、生产量同比上升119.83％、128.79%，主要原因系2016年中标金额上升、订单增加所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 1、2016年4月，国家电网山东电力公司2016年第一批电网物资招标项目，JP柜/电缆附件/环网柜/箱式开闭所产品中标金 额共2,499.15万元，报告期末合同执行进度为47.13%。 2、2016年6月，贵州电网有限责任公司2016年第一批二级物资（一次设备）集中采购专项招标项目，10kV柱上真空断 路器（ZW20型）\10kV柱上真空断路器自动化成套设备（ZW20型）\10kV柱上真空断路器自动化成套设备（ZW32型）(弹操 机构)\10kV柱上真空负荷开关自动化成套设备\10kV 户外开关箱（SMC型、SF6型）\10kV 户外开关箱（不锈钢型、SF6型） \配变低压综合配电箱（SMC型）\配变低压综合配电箱（不锈钢型）系列产品中标金额共2,954万元，报告期末合同执行进度 为88.63%。 3、2016年7月，广东电网有限责任公司2016-2017年配网设备材料（配电箱、熔断器、隔离开关、避雷器等）框架招标 项目，变压器配电箱(不锈钢、SMC）中产品标金额共5,500万元，报告期末合同执行进度为7.86%。 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电力行业 主营业务成本 164,346,451.69 92.94% 122,210,666.66 88.64% 34.48% 化工行业 主营业务成本 0.00 0.00% 12,097,202.85 8.77% - 100.00% 其他 其他业务成本 12,483,248.35 7.06% 2,722,219.65 2.59% 358.57% 单位：元 产品分类 项目 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 中压电缆分支箱 主营业务成本 30,645,550.42 17.33% 33,985,545.38 24.65% - 9.83% 低压电缆分支箱 主营业务成本 30,772,162.25 17.40% 21,026,248.84 15.25% 46.35% 电气设备箱体 主营业务成本 8,247,550.83 4.66% 10,053,004.40 7.29% - 17.96% 电缆附件及插头 主营业务成本 16,921,192.79 9.57% 11,432,329.66 8.29% 48.01% 绝缘母线和管母线 主营业务成本 7,368,347.35 4.17% 7,565,388.40 5.49% - 2.60% 开关 主营业务成本 60,582,136.36 34.26% 28,495,766.58 20.67% 112.60% 聚酰亚胺树脂产品 （特种工程塑料） 主营业务成本 0.00 0.00% 623,292.84 0.45% - 100.00% 聚酰亚胺纤维 主营业务成本 0.00 0.00% 11,472,803.17 8.32% - 100.00% 其他电气设备及附件 主营业务成本 9,809,511.69 5.55% 9,653,490.24 7.00% 1.62% 其他 其他业务成本 12,483,248.35 7.06% 2,722,219.65 2.59% 358.57% 说明 ： 无。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 经公司总裁办公会批准： 1、公司于2016年3月1日与子公司喀什中汇联银共同投资设立合伙企业中汇联鑫，于2016年12月27日与武汉纳思、宁波 永耀信息科技有限公司共同发起设立子公司永耀惠程。 2、子公司北京中汇联银于2016年1月20日在上海发起设立全资孙公司豪琛投资、鹏胤投资，于2016年10月24日以受让股 权的方式取得孙公司中汇同盈100%股权。 公司将以上新成立的合伙企业、子公司、孙公司纳入2016年年度财务报表合并范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司电气业务除了销售原有中低压电气设备、SMC电气设备箱体电缆附件、管型母线等产品外，公司还积 极创新业务模式，成功研发了新能源汽车充电设备产品。目前该产品已通过第三方检测并取得相应资质，相应的生产线正在 建造中。公司管理团队看好新能源汽车产业及其相关产业链，预计正式投产后会对公司经营及业绩产生积极影响。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 125,828,849.41 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 43.61% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 66,427,887.21 23.02% 2 第二名 35,178,799.15 12.19% 3 第三名 9,338,841.38 3.24% 4 第四名 7,618,364.41 2.64% 5 第五名 7,264,957.26 2.52% 合计 -- 125,828,849.41 43.61% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 40,648,929.26 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 24.82% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度 采购总额比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 11,727,731.59 7.16% 2 第二名 10,559,274.55 6.45% 3 第三名 7,259,658.12 4.43% 4 第四名 6,396,025.70 3.91% 5 第五名 4,706,239.30 2.87% 合计 -- 40,648,929.26 24.82% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 49,406,002.36 47,439,473.03 4.15% 系新增广告宣传费所致 管理费用 120,675,096.54 81,978,681.32 47.20% 系股权激励费用确认所致 财务费用 - 3,517,421.37 - 1,171,518.79 - 200.24% 系本年结构性存款利息收入增加所致 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 项目 2016年 2015年 2014年 研发支出 999.07 1,280.13 4,456.83 营业收入 28,861.84 20,937.03 31,320.10 占营业收入的比重 3.46% 6.11% 14.23% 公司研发投入情况 2016 年 2015 年 变动比例 研发人员数量（人） 54 67 - 19.40% 研发人员数量占比 11.97% 15.62% - 3.65% 研发投入金额（元） 9,990,729.58 12,801,343.79 - 21.96% 研发投入占营业收入比例 3.46% 6.11% - 2.65% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 （未完）  |