[买入评级]金卡智能(300349)深度研究:业绩三重推动力汇聚

时间:2017年03月21日 09:01:00 中财网


公用事业智慧燃气解决方案供应商龙头。金卡智能是国内家用智能燃气表、工商业用智燃气表和智能云平台三个领域的行业龙头,产品已获得国际权威机构认可,公司技术国际领先同时还在持续变革、锐意进取,公司行业龙头的技术领先优势和积极变革有利于在环保带来燃气表需求上升和燃气表向智能表转变的大机会中获得更多市场份额。

  两大行业趋势性机会。燃气表长期需求上升是确定趋势,燃气表智能化是确定趋势。

  三大业绩推动力。物联网产业爆发、海外市场启动和外延扩张的协同是推动金卡智能业绩增长的三重推动力,这三重推动力刚启动。

  投资建议:根据我们审慎测算2016-2018 年金卡智能每股收益分别为0.39/0.88/1.34 元,考虑到业绩的增长潜力,给予2018 年35x 的 PE,对应目标价46.99 元,首次给予金卡智能买入评级。

  风险提示:物联网市场可能启动速度不及预期、海外市场扩张可能不及预期、股市可能出现系统风险、并购整合可能不成功
□ .王.鹏  .川.财.证.券.有.限.责.任.公.司
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